30 J UIN 2008 R APPORT F INANCIER S EMESTRIEL

Texte intégral

(1)WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL 30 JUIN 2008.

(2) ACTIA GROUP Société Anonyme à Directoire et Conseil de Surveillance au Capital de 15.074.955,75 € Siège Social : 25, chemin de Pouvourville 31400 TOULOUSE RCS TOULOUSE : 542 080 791. Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur le semestre clos le 30 juin 2008, établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l’AMF. Le présent rapport a été diffusé conformément aux dispositions de l’article 221-3 du règlement général de l’AMF. Il est notamment disponible sur le site de notre société www.actiagroup.com.. 2. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Il est rappelé que suite à l’Assemblée Générale Mixte du 15 septembre 2008, la holding financière ACTIELEC TECHNOLOGIES S.A. a pris la dénomination sociale de ACTIA GROUP S.A. et que, depuis lors, toutes les publications sont réalisées avec la nouvelle dénomination..

(3) TABLE DES MATIÈRES 1. ATTESTATION DU RESPONSABLE...................................................................................................4. 2. RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE .............................................................................................5. 2.1. LES CHIFFRES..........................................................................................................................................5 2.1.1 2.1.2. L’ACTIVITE ..............................................................................................................................................6 2.2.1 2.2.2. La Branche Automotive ......................................................................................................................6 La Branche Télécommunications........................................................................................................7. 2.3. LES PERSPECTIVES ................................................................................................................................7. 2.4. LES PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES ..........................................................8. 3. COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS ........................................................................................9. 3.1. BILAN CONSOLIDÉ.....................................................................................................................................11. 3.2. COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ ............................................................................................................13. 3.3. VARIATION DES CAPITAUX PROPRES ..........................................................................................................14. 3.4. FLUX DE TRÉSORERIE ................................................................................................................................15. 3.5. NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS ............................................................................................16 3.5.1 3.5.2 3.5.3 3.5.4 3.5.5 3.5.6 3.5.7 3.5.8 3.5.9 3.5.10 3.5.11 3.5.12 3.5.13 3.5.14 3.5.15 3.5.16 3.5.17 3.5.18 3.5.19 3.5.20 3.5.21. 4. Principes Comptables.......................................................................................................................16 Sociétés Consolidées.........................................................................................................................16 Immobilisations Incorporelles ..........................................................................................................17 Immobilisations Corporelles ............................................................................................................18 Stocks................................................................................................................................................18 Clients et Autres Créances................................................................................................................19 Trésorerie, Equivalents de Trésorerie et Instruments Financiers à la juste valeur par le compte de résultat..............................................................................................................................................20 Impôts Différés .................................................................................................................................21 Dettes Financières............................................................................................................................21 Autres Dettes Courantes ...................................................................................................................22 Capitaux Propres..............................................................................................................................22 Résultat par Action ...........................................................................................................................23 Provisions .........................................................................................................................................24 Secteurs opérationnels......................................................................................................................24 Impôts sur les Bénéfices....................................................................................................................25 Note sur le coût de l'endettement financier net.................................................................................25 Opérations avec les Entreprises Liées..............................................................................................26 Engagement Hors Bilan....................................................................................................................28 Garanties sur Eléments d’Actif.........................................................................................................28 Politique de Couverture de Risque ...................................................................................................29 Evènements Post-Clôture..................................................................................................................32 RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES .......................................................................33. 3. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. 2.2. Le chiffre d’affaires ............................................................................................................................5 Les résultats........................................................................................................................................5.

(4) 4. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. 1 ATTESTATION DU RESPONSABLE.

(5) 2. RAPPORT SEMESTRIEL D’ACTIVITE. 2.1 LES CHIFFRES. 2.1.1 LE CHIFFRE D’AFFAIRES Les comptes consolidés de notre Groupe font apparaître pour le 1er semestre 2008 un chiffre d’affaires de 132,3 M€. En M€ Automotive Télécommunications TOTAL. 2008 T1 53,9 7,0 60,9. T2 S1 61,5 115,4 9,9 16,9 71,4 132,3. 2007 T1 48,0 6,1 54,1. Variation en %. T2 S1 T1 T2 S1 54,7 102,7 + 12,3 % + 12,3 % + 12,3 % 10,3 16,4 + 14,3 % <3,0 %> + 3,4 % 65,0 119,1 + 12,5 % + 9,9 % + 11,1 %. L’évolution du chiffre d’affaires est liée à la croissance organique du Groupe. Le périmètre de consolidation est quasiment identique à celui du 1er semestre 2007, le renforcement dans les filiales suivantes n’ayant aucune incidence sur l’activité du Groupe :  SODIMOB, avec le passage de 60,0 % à 100,0 % le 11 juillet 2007 ;  ACTIA NORDIC avec le passage de 55,6 % à 100,0 % le 1er octobre 2007 ;  ACTIA POLSKA, avec le passage de 70,0 % à 100,0 % le 18 janvier 2008. Ces filiales, détenues majoritairement, étaient déjà consolidées en Intégration Globale. Au cours du 1er semestre 2008, la croissance de l’activité du Groupe s’est poursuivie de manière assez homogène sur l’ensemble de ses secteurs. Au 30 juin 2008, l’activité réalisée à l’international (filiales + export) représente 55,5 % du chiffre d’affaires consolidé, progressant ainsi de 3 points par rapport au 30 juin 2007.. 2.1.2 LES RÉSULTATS Les résultats consolidés s’établissent comme suit : RESULTATS CONSOLIDES DU GROUPE en k€ Résultat opérationnel Coût de l'endettement financier net Résultat  attribuable au Groupe  intérêts minoritaires. 30/06/2008 8 074 <2 427> 3 358 3 319 39. 5. 30/06/2007 5 695 <2 062> 2 108 2 068 40. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Il est également important de rappeler la saisonnalité marquée de la Branche TÉLÉCOMMUNICATIONS qui réalise entre 55 et 65 % de son chiffre d’affaires au 2ème semestre..

(6) Le bon niveau d’activité et les mesures d’adaptation mises en œuvre conduisent à une augmentation du résultat opérationnel (+ 2,4 M€) et du résultat net global (+ 1,3 M€), malgré un contexte général difficile pesant sur le chiffre d’affaires et sur les charges externes, avec notamment une augmentation des coûts du transport de près de 20 % dans les principales sociétés françaises. Le volume total de la dette est stable par rapport au 31 décembre 2007. La hausse des frais financiers découle directement de la hausse des taux (+ 16 %). La nouvelle réglementation du Crédit Impôt Recherche en France a eu un impact significatif, puisqu’il a augmenté de 1,1 M€ par rapport au 30 juin 2007. Cet impact a permis au Groupe de poursuivre ses programmes de R&D de manière intensive, tout en réduisant ses coûts globaux. L’EBITDA a progressé de 12 % : EBITDA en k€. 30/06/2008. Résultat Charge d'impôt Intérêts et charges financières Dotations aux amortissements EBITDA. 3 358 610 2 475 3 795 10 238. 30/06/2007 2 108 916 2 197 3 900 9 121. 2.2 L’ACTIVITE. 2.2.1 LA BRANCHE AUTOMOTIVE La contribution nette au chiffre d’affaires consolidé de la Branche AUTOMOTIVE s’est accrue de 12,7 M€, soit + 12,3 % par rapport au 30 juin 2007, et s’élève à 115,4 M€.. Au 30 juin 2008, la contribution nette aux comptes consolidés de ACTIA MULLER était supérieure à 20,6 M€, en progression de 14,7 % par rapport au 1er semestre 2007 (18,0 M€). Cependant, l’activité d’équipements de garage s’est fortement tendue au cours du 2ème trimestre 2008 liée à une conjoncture difficile dans l’automobile et à la baisse des prix. Il en résulte une dégradation de la marge brute pour ACTIA MULLER qui a conduit à engager un programme de restauration de cette marge :  re-conception de nos produits :  plan d’économies ;  développement de l’activité en Tunisie ;  prospection commerciale. Systèmes Embarqués : L’augmentation du chiffre d’affaires ne doit pas faire oublier qu’au cours du 1er semestre 2008 plusieurs de nos clients ont été contraints de modifier leurs plans d’acquisition (retard, décalage, adaptation, …). La conséquence immédiate est qu’au 30 juin, nous observons un accroissement sensible de nos stocks de produits finis.. 6. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Diagnostic : L’activité diagnostic est conforme aux prévisions avec une augmentation de notre activité en Allemagne..

(7) Services : Le 1er semestre 2008 a permis d’enregistrer un chiffre d’affaires très important, le plus fort jamais enregistré. Par contre, l’activité a baissé dès le mois de juin / juillet, en conséquence directe du décalage de production de Continental. L’activité avec AIRBUS reste forte et soutenue. Par contre, une très forte activité de chiffrage devrait permettre d’enregistrer de nouveaux clients sur le 2ème semestre.. 2.2.2 LA BRANCHE TÉLÉCOMMUNICATIONS D’une manière générale, la Branche TÉLÉCOMMUNICATIONS participe à la croissance de l’activité semestrielle avec une évolution de 3,4 %, soit + 0,5M€ en contribution nette aux comptes consolidés.  Stations terriennes : Le fait marquant majeur est la signature d’un contrat stratégique pluriannuel avec l’OTAN. Ce contrat à l’international, de plusieurs millions d’Euros, porte sur l’étude, le développement et le déploiement opérationnel du système de surveillance et de commande de l’ensemble de ses liaisons satellitaires (ASNMC : Advances Satcom Network Monitoring and Control). On note, par ailleurs, le bon déroulement du programme Syracuse.  Broadcast : Le développement de cette activité reste marqué par les incertitudes de WORLDSPACE, principal client en radio numérique ; ce dernier, en cours de recapitalisation, connaît des retards de paiement qui ont conduit le Groupe à provisionner une somme de 600 k€.  Systèmes de Télécommunications : Les autres activités n’appellent pas de commentaire particulier, si ce n’est un léger tassement de la partie aéronautique.. 2.3 LES PERSPECTIVES. OBJECTIF 2008 CA Consolidé. AUTOMOTIVE 213 M€. TÉLÉCOMMUNICATIONS 42 M€. TOTAL 255 M€. Le contexte économique mondial incite le Groupe à maintenir son objectif de chiffre d’affaires à 255 M€ malgré un très bon 1er semestre en terme d’activité. Certains clients du Groupe peuvent être amenés sur certaines zones géographiques comme l’Europe à réduire leur volume de production impactant ainsi notre chiffre d’affaires comme dans le domaine des systèmes embarqués. Cependant, d’autres zones comme l’Asie sont en pleine expansion. Notre analyse nous conduit à maintenir notre objectif, les mix produits / zones géographiques du Groupe permettant de réduire le risque dans un environnement globalement difficile. L’article 222-6 du règlement général de l’AMF précise que l’émetteur doit décrire les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l’exercice : pour répondre à cette exigence, il est à noter qu’il n’y a eu aucune évolution par rapport à ceux déjà mentionnés dans l’annexe aux comptes consolidés du 31 décembre 2007, présentés lors de notre Assemblée Générale Annuelle du 6 mai 2008, réactualisés, dans le domaine financier, dans le paragraphe 3.5.20 « Politique de Couverture de Risque » de l’annexe aux comptes consolidés au 30 juin 2008.. 7. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. L’objectif de chiffre d’affaires annuel consolidé est maintenu à 255 M€ pour l’exercice 2008..

(8) 2.4 LES PRINCIPALES TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIEES. 8. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Les principales transactions entre parties liées sont détaillées dans l’annexe aux comptes consolidés (note 3.5.20 Politique de Couverture de Risque)..

(9) 3. COMPTES CONSOLIDES SEMESTRIELS. Les états financiers consolidés au 30 juin 2008 ont été arrêtés par le Directoire du 15 septembre 2008.. Déclaration de conformité Les états financiers sont établis conformément au référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union Européenne, cette conformité couvrant les définitions, modalités de comptabilisation, d’évaluation et de présentation préconisées par les IFRS ainsi que l’ensemble des informations requises par les normes. Les états financiers sont conformes à toutes les dispositions des IFRS d’application obligatoire au 30 juin 2008.. Base de préparation des états financiers : Les états financiers consolidés intermédiaires ont été préparés en conformité avec la norme internationale d'information financière IAS 34, Information financière intermédiaire. Ils ne comportent pas l'intégralité des informations requises pour des états financiers annuels et doivent être lus conjointement avec les états financiers du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2007. Les méthodes comptables et les modalités de calcul ont été appliquées de manière identique pour l’ensemble des périodes présentées. Les montants mentionnés dans cette annexe sont exprimés en milliers d’euros (k€).. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue. L’impact des changements d’estimation comptable est enregistré dans la période du changement s’il n’affecte que cette période, ou dans la période du changement et les périodes ultérieures si celles-ci sont également affectées par le changement. Les principaux postes du bilan concernés par ces estimations sont les impôts différés actifs, les écarts d’acquisition, les frais de développement immobilisés et les provisions.. Evolutions des normes IFRS Les nouveaux textes IAS/IFRS et interprétations obligatoirement applicables aux comptes consolidés établis au 30 juin 2008 sont les suivants :  IFRIC 11 : Actions propres et transactions intra-groupe,  IFRIC 12 : Concessions de services,  IFRIC 14 : Limite des avantages économiques liés au surfinancement du régime et obligations de financement minimum. Aucune incidence liée à l’application de ces nouvelles interprétations de norme n’est à signaler.. 9. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. La préparation des états financiers selon les IFRS nécessite de la part de la Direction l’exercice du jugement, d’effectuer des estimations et de faire des hypothèses qui ont une incidence sur l’application des méthodes comptables et sur les montants des actifs, passifs, produits et charges. Les estimations et les hypothèses sous-jacentes sont réalisées à partir de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme raisonnables compte tenu des circonstances. Elles servent ainsi de base à l’exercice du jugement rendu nécessaire à la détermination des valeurs comptables de certains actifs et passifs, qui ne peuvent être obtenues directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent être différentes des valeurs estimées..

(10) Les textes IFRS et interprétations applicables par anticipation aux comptes consolidés établis au 30 juin 2008 sont les suivants :  Application obligatoire le 1/07/08 :  IFRIC 13 : Programmes de fidélisation clients.  Application obligatoire le 1/01/09 :  IAS 1 révisée : Présentation des états financiers,  IAS 23 : Amendement de la norme IAS 23 : Coût d’emprunts,  IFRS 8 : Segments opérationnels,  IFRS 3 révisée : Regroupement d’entreprises (phase 2),  IAS 27 révisée : Etats financiers consolidés et individuels,  Amendements IFRS 2 : Conditions d’acquisitions des droits et annulations,  Amendements IAS 32 : Instruments financiers remboursables au gré du porteur ou en cas de liquidation. Aucune de ces normes ou interprétation de norme n’a été appliquée par anticipation dans les comptes consolidés établis au 30 juin 2008.. Caractère saisonnier de l'activité Le Groupe est soumis à une forte saisonnalité de son activité TÉLÉCOMMUNICATIONS. En effet, c'est au cours du deuxième semestre qu’elle enregistre la majorité de ses livraisons auprès de ses clients Grands Comptes et Etat (entre 55 et 65 % de son CA Annuel).. Changements de présentation  Présentation du Crédit Impôt Recherche : Jusqu’à fin 2006, le Crédit Impôt Recherche était inclus dans la rubrique « Charge d’impôt » du compte de résultat. A compter du 1er janvier 2007 et conformément à la norme IAS 20, ACTIA GROUP a opté pour une présentation du Crédit Impôt Recherche dans le résultat opérationnel. Cette nouvelle présentation est plus pertinente car le Crédit Impôt Recherche a une nature de subvention des dépenses de recherche. Une rubrique spécifique a été créée dans le résultat opérationnel à cet effet.. Jusqu’à fin 2007, l’Impôt Société allemand (concerne la filiale I+ME ACTIA) était présenté en deux parties distinctes :  une partie (« Gewerbesteuer ») en «Impôt et taxes » dans le résultat opérationnel,  une autre partie en « Charges d’impôt » car calculée sur le résultat fiscal de la société. Cette « Gewerbesteuer » est désormais assise sur le résultat fiscal de la société au même titre que l’impôt société. Elle entre pour une part significative (15,8%) dans le taux d’impôt applicable aux sociétés allemandes (31,625 %). En conséquence, le Groupe a jugé plus pertinent de classer la « Gewerbesteuer » en impôt dans les comptes consolidés. Après reclassement, les comptes de résultat sont présentés de la façon suivante :  Au 30 juin 2007 :. En k€ Résultat Opérationnel Charge d’impôt. Retraitement. Publié. CIR. Après reclassement. IS. 4.900. 660. 135. 5.695. <782>. <660>. <135>. <1.576>. 10. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564.  Présentation de l’impôt société chez I+ME ACTIA :.

(11)  Au 31 décembre 2007 : Publié. En k€ Résultat Opérationnel Charge d’impôt. Retraitement CIR. Après reclassement. IS. 11.718. 1.443. 571. 13.732. <1.425>. <1.443>. <571>. <3.439>. 3.1 BILAN CONSOLIDÉ BILAN ACTIF Consolidé Normes IFRS en k€. Notes Annexes. Montants 30/06/08. Montants 31/12/07. ACTIF NON COURANT Goodwill Frais de développement Autres immobilisations incorporelles Total Immobilisations Incorporelles Terrains Constructions Installations techniques Autres immobilisations corporelles Total Immobilisations corporelles Titres des sociétés mises en équivalence Actifs financiers non courants Impôt différé actif Crédit impôt recherche non courant TOTAL ACTIF NON COURANT. 3.5.3 3.5.3 3.5.3 3.5.4 3.5.4 3.5.4 3.5.4. 3.5.8 3.5.6. 22.736 18.099 1.112 41.946 1.382 5.061 7.174 3.453 17.070 212 729 6.881 4.660 71.499. 22.960 17.434 1.260 41.655 1.412 4.990 7.056 3.677 17.136 196 748 7.077 3.717 70.527. Stocks Créances clients Autres créances courantes liées à l'activité Crédit d'impôt courant Autres créances courantes diverses Instruments financiers Total Créances Courantes. 3.5.5 3.5.6 3.5.6 3.5.6 3.5.6 3.5.20. 69.914 80.100 5.023 3.401 993 6 159.438. 59.399 77.434 3.819 3.890 1.175 17 145.734. Valeurs mobilières de placement Disponibilités Total Trésorerie et Equivalents de Trésorerie. 3.5.7 3.5.7. 209 14.725 14.934. 122 17.554 17.675. TOTAL ACTIF COURANT. 174.371. 163.409. BILAN ACTIF. 245.870. 233.937. 11. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. ACTIF COURANT.

(12) BILAN PASSIF ET CAPITAUX PROPRES Consolidé Normes IFRS en k€ CAPITAUX PROPRES Capital Primes Réserves Report à nouveau Écart de conversion Actions propres Résultat de l'exercice Capitaux propres attribuables au Groupe Résultat des minoritaires Réserves minoritaires Capitaux propres minoritaires CAP. PROPRES DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE. Notes Annexes. Montants 31/12/07. 14.895 17.280 19.303 8.841 <1.757> <443> 3.319 61.437 39 3.925 3.964 65.401. 14.895 17.280 13.083 10.296 <1.908> <443> 5.838 59.040 289 3.954 4.242 63.282. 3.5.9 3.5.9 3.5.9. 26.451 1.108 5.559 33.118. 25.203 962 5.863 32.029. 3.5.8 3.5.13. 29 4.022 37.169. 168 3.820 36.017. Provisions à court terme. 3.5.13. 5.354. 4.875. Dettes financières à moins d'un an Instruments financiers Total Passifs financiers courants. 3.5.9 3.5.20. 49.647 274 49.920. 51.926 159 52.085. Fournisseurs Autres dettes d'exploitation Dettes fiscales (IS) Autres dettes diverses Produits constatés d'avance TOTAL PASSIF COURANT. 3.5.10 3.5.10 3.5.10 3.5.10 3.5.10. 47.724 24.030 1.809 3.149 11.313 143.300. 41.303 22.715 1.367 3.315 8.978 134.638. 245.870. 233.937. PASSIF NON COURANT Emprunts auprès des établissements de crédit Dettes financières diverses Dettes financières Crédit-bail Total Dettes financières non courantes Impôt différé passif Provision pour retraite et autres avantages à long terme TOTAL PASSIF NON COURANT. 3.5.11 3.5.11 3.5.11 3.5.11 3.5.11 3.5.11 3.5.11. Montants 30/06/08. 3.5.11 3.5.11. TOTAL PASSIF ET CAPITAUX PROPRES. 12. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. PASSIF COURANT.

(13) 3.2 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ Notes Annexes. Chiffre d'affaires. 3.5.14. - Achats consommés - Charges de personnel - Charges externes - Impôts et taxes - Dotations aux amortissements +/- Variation des stocks de produits en cours et de produits finis +/- Gains et pertes de change sur opérations d'exploitation + Crédit Impôt Recherche + Autres produits d'exploitation - Autres charges d'exploitation +/- values sur cessions d'immobilisations Résultat opérationnel + Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie - Intérêts et charges financières + Autres produits financiers - Autres charges financières Coût de l'endettement financier net + Quote-part de résultat net des sociétés mises en équivalence - Charge d'impôt Résultat * Attribuable au Groupe * Intérêts minoritaires Résultat de base par action (En €) Résultat dilué par action (En €). 13. 1er semestre 2008 132.294 <60.349> <37.517> <27.106> <2.028> <3.795>. 1er semestre 2007 119.102. Année 2007 250.617. <50.557> <105.438> <35.153> <70.036> <23.574> <47.867> <2.094> <4.048> <3.900> <8.757>. 5.598. 1.419. <1.423>. <210> 1.749 43 <550> <56> 8.074 7 <2.475> 233 <192> <2.427>. <92> 660 220 <334> <4> 5.695 14 <2.197> 176 <55> <2.062>. <132> 1.443 546 <1.139> <33> 13.732 21 <4.500> 414 <222> <4.286>. 70. 52. 120. 3.5.15. <2.359>. <1.576>. <3.439>. 3.5.14. 3.358 3.319 39. 2.108 2.068 40. 6.126 5.838 289. 3.5.12.1 3.5.12.2. 0,168 0,166. 0,104 0,099. 0,295 0,291. 3.5.14 3.5.16 3.5.16 3.5.16 3.5.16 3.5.16. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. COMPTE DE RESULTAT Consolidé Normes IFRS en k€.

(14) Résultat consolidé Variation des écarts de conversion Sous total Charges et produits comptabilisés au titre de la période Distributions effectuées Variation de capital Autres. 14.895. 2.068. 0. 0. 0. 2.068. Total capitaux propres. Intérêts minoritaires. Total part du groupe. Ecarts de conversion. Réserves, RAN, résultat consolidés. <443> 17.280 23.305 <1.057> 53.980. 4.164 58.144 40. <312>. 2.068 <312>. 2.108 <312>. <312>. 1.756. 40. 1.796. <116>. 0 0 <216>. 0 0 <100>. <100>. Au 30/06/07 IFRS. 14.895. <443> 17.280 25.273 <1.369> 55.636. 4.088 59.724. Au 01/01/08 IFRS. 14.895. <443> 17.280 29.217 <1.908> 59.040. 4.242 63.282. Résultat consolidé Variation des écarts de conversion Sous total Charges et produits comptabilisés au titre de la période Distributions effectuées Variation de capital Variation de périmètre Autres Au 30/06/08 IFRS. 3.319. 0. 0. 0. 3.319 <993>. <81> 14.895. 39. 151. 3.319 151. 3.358 151. 151. 3.470. 39. 3.509. <219> <98>. <993> 0 <219> <179>. <993> 0 0 <81>. <443> 17.280 31.462 <1.757> 61.437. 14. 3.964 65.401. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. En k€ Au 01/01/07 IFRS. Primes. Capital. Titres auto détenus. 3.3 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES.

(15) 3.4 FLUX DE TRÉSORERIE Tableau de Flux de Trésorerie Consolidé. 30/06/2008. 30/06/2007. Résultat net de la période. 3.358. 2.108. Ajustements pour : Amortissements et provisions Résultat de cession d'immobilisations Charges d'intérêts Charge d'impôt courant (hors crédit impôt recherche) Variation des impôts différés Crédit impôt recherche Autres charges et produits Quote-part dans le résultat des entreprises associées Résultat opérationnel avant variation du besoin en fonds de roulement. 4.795 56 2.475 2.319 40 <1.749> 62 <70> 11.286. 3.964 4 2.197 1.015 454 <687> 0 <52> 9.003. Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité Trésorerie provenant des activités opérationnelles. <4.217> 7.069. 517 9.520. Impôt sur le résultat payé (hors crédit impôt recherche) Encaissement sur Crédit Impôt Recherche. <1.876> 1.240. <704> 0. 6.433. 8.816. Acquisitions d'immobilisations Dividendes reçus des entreprises associées Produit de cessions d'immobilisations Acquisitions de l’exercice sous déduction de la trésorerie acquise. <4.907> 0 8 <42>. <4.926> <23> 15 <220>. Trésorerie nette provenant des activités d'investissement. <4.941>. <5.154>. Dividendes payés Augmentation de capital en numéraire Nouveaux emprunts Remboursement d'emprunts Intérêts payés. <12> 0 7.475 <7.045> <2.475>. <32> 19 8.800 <7.515> <2.197>. Trésorerie nette provenant des activités de financement. <2.057>. <925>. <123> <22.119> <22.808>. <122> <34.287> <31.672>. <689>. 2.615. Trésorerie nette provenant des activités opérationnelles. Effet de la variation du taux de change Trésorerie d'ouverture (Voir détail au § 3.5.7) Trésorerie de clôture (Voir détail au § 3.5.7) Variation de trésorerie. 15. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. En k€.

(16) 3.5 NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS 3.5.1 PRINCIPES COMPTABLES Les principes comptables appliqués par le Groupe pour l’établissement des comptes semestriels sont identiques à ceux appliqués au 31 décembre 2007 pour les comptes annuels (cf. Notes annexes pour l'exercice clos le 31 décembre 2007).. 3.5.2 SOCIÉTÉS CONSOLIDÉES Siège. N° Siren. % de Contrôle. Méthode de consolidation 12/07 06/08 12/07 06/08 Société Société consolidante Holding consolidante. Métiers. ACTIA GROUP SA. Toulouse. 542 080 791. AUTOMOTIVE ACTIA (1) ACTIA MULLER. Toulouse Toulouse. 389 187 360 350 183 182. 99,97 99,99. 99,97 99,99. I.G. I.G.. I.G. I.G.. 381 805 514 384 018 263. 99,90 87,80 100,00. 99,91 87,80 100,00. I.G. I.G. I.G.. I.G. I.G. I.G.. 100,00. 100,00. I.G.. I.G.. 100,00. 100,00. I.G.. I.G.. 80,01. 80,01. I.G.. I.G.. 39,99. 39,99. M.E.. M.E.. 90,00 100,00. 90,00 100,00. I.G. I.G.. I.G. I.G.. Porto Alegre (Brésil) Elkhart-Indiana (USA). 90,00 100,00. 90,00 100,00. I.G. I.G.. I.G. I.G.. Gestion de participations Fabrication et distribution de matériels audio et vidéo Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques. Tabor (Rep.Tchèque) Torino (Italie) Braunsweig (Allemagne) Elkhart-Indiana (USA) Nuenen (Pays-Bas) Lodz (Pologne) Tunis (Tunisie) New Delhi (Inde) Shangaï (Chine) Spanga (Suède). 89,98 100,00 100,00. 89,98 100,00 100,00. I.G. I.G. I.G.. I.G. I.G. I.G.. Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques. 100,00 100,00 70,00 65,80 51,00 100,00 100,00. 100,00 100,00 100,00 65,80 51,00 100,00 100,00. I.G. I.G. I.G. I.G. I.G. I.G. I.G.. I.G. I.G. I.G. I.G. I.G. I.G. I.G.. Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques Fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques. 699 800 306 91,51 419 464 490 100,00 73,33 345 291 405 100,00 343 074 738 27,50. 91,51 100,00 73,33 100,00 27,50. I.G. I.G. I.G. I.G. M.E.. I.G. I.G. I.G. I.G. M.E.. Etudes et fabrications électroniques Immobilier Études électroniques Immobilier Immobilier. ACTIA AIXIA (2) ATON SYSTÈMES ACTIA UK. Le Bourget du Lac Maison Alfort Newtown (Pays de Galles) ACTIA MULLERUK (3) Farnborough (Angleterre) ACTIA VIDEOBUS Getafe Madrid (Espagne) Getafe Madrid ACTIA MULLER ESPAÑA (4) (Espagne) SCI LOS OLIVOS Getafe Madrid (Espagne) KARFA Mexico (Mexique) ACTIA DE MEXICO Mexico (Mexique) ACTIA DO BRASIL ACTIA INC. ATAL ACTIA ITALIA I + ME ACTIA ACTIA CORP. ACTIA NL ACTIA POLSKA (5) CIPI ACTIA ACTIA INDIA ACTIA SHANGAI ACTIA NORDIC TELECOMMUNICATIONS SODIELEC SA SCI SODIMOB ARDIA SCI DE L'ORATOIRE (6) SCI LES COTEAUX DE POUVOURVILLE. St Georges de Luzençon St Georges de Luzençon Tunis (Tunisie) Toulouse Toulouse. 16. Etudes et fabrications électroniques Fabrication et distribution de matériels mécaniques pour garages et centres de contrôle Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques Etudes et fabrications électroniques Distribution de produits de diagnostic Etudes et fabrications de matériels audio et vidéo Distribution de produits de diagnostic Immobilier. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Nom.

(17) (1) Le 28 mars 2008, la Société holding «ACTIA Group SA» a procédé au rachat de 1 action ACTIA sans incidence sur le pourcentage de contrôle de la Société. (2) La société AIXIA a changé de dénomination sociale pour devenir ACTIA Aixia. Le 3 juin 2008, la Société ACTIA a procédé au rachat de 1 action ACTIA Aixia. Le pourcentage de contrôle de la Société est désormais de 99,91 % contre 99,90 % au 31 décembre 2007. (3) La Société TECKHNE (sans activité industrielle jusqu’au 31 mars 2008) a changé de dénomination sociale le 1er avril 2008 pour devenir ACTIA Muller UK. Son activité est désormais la distribution de produits de diagnostic. (4) La société ACTIA Automotive a changé de dénomination sociale pour devenir ACTIA Muller España. (5) Le 18 janvier 2008, la Société ACTIA a procédé au rachat de 1.260 actions ACTIA Polska. Le pourcentage de contrôle de la Société est désormais de 100,00 % contre 70,00 % au 31 décembre 2007. Le traitement de cette opération est présenté au § 3.5.3.1. (6) SCI de l'Oratoire est détenue à 86% par ACTIA Group SA et 14% par ACTIA sa.. 3.5.3 IMMOBILISATIONS INCORPORELLES. 3.5.3.1. Goodwill. Le 18 janvier 2008, ACTIA SA a acquis 1.260 titres ACTIA Polska à des minoritaires pour un montant de 42 k€. La quote-part de Capitaux Propres acquis (30 %) a été évaluée au moment de l’acquisition à 204 k€. Cette acquisition s’est donc soldée par un écart d’acquisition négatif de 162 k€ que le Groupe a comptabilisé en résultat (Rubrique « Autres charges d’exploitation ») conformément à ses principes comptables. Par ailleurs, l’écart d’acquisition positif constaté sur ACTIA Polska en 2001 (224 k€) a été intégralement déprécié dans les comptes consolidés au 30 juin 2008. Cette dépréciation a également été comptabilisée dans la rubrique « Autres charges d’exploitation » du compte de résultat. L’impact global de ces opérations s’élève donc à une perte nette de <62 k€> comptabilisée en « Autres charges d’exploitation » au compte de résultat.. 3.5.3.2. Autres immobilisations incorporelles. Les nouvelles immobilisations incorporelles ont été générées en interne (production immobilisée) pour un montant de 2,0 M€ (1,5 M€ au 30 juin 2007). Au cours du 1er semestre 2008, les frais de développement immobilisés, acquisition en valeur brute, s’élèvent à 2,1 M€ (1,6 M€ au 30 juin 2007) et concernent principalement :. ACTIA ACTIA NORDIC SODIELEC. 30/06/08 + 1,1 M€ N.S. + 0,8 M€. 30/06/07 + 0,2 M€ + 0,6 M€ + 0,7 M€. Au cours du 1er semestre 2008, la Société SODIELEC a procédé à la mise au rebut de frais de développement immobilisés totalement amortis. L’opération a porté sur un montant brut et un montant d’amortissement de 3,8 M€. 17. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Détenue désormais à 100% par le Groupe, la Société ACTIA Polska est en cours de réorganisation afin de garantir sa rentabilité dans les années futures..

(18) 3.5.4 IMMOBILISATIONS CORPORELLES La totalité des nouvelles immobilisations corporelles a été acquise auprès de fournisseurs extérieurs. Au cours du 1er semestre 2008, les acquisitions les plus significatives concernent : 30/06/08 + 1,6 M€ + 0,8 M€.  Les installations techniques  Les autres immobilisations. 30/06/07 + 1,3 M€ + 0,8 M€. Les immobilisations corporelles données en garantie sont détaillées au paragraphe 3.5.19.. 3.5.5 STOCKS Les valeurs de réalisation nette des stocks ont évolué comme suit : 30/06/2008. En k€ Matières premières En cours biens/services Prod. interméd. et finis Marchandises Total. Branche Automotive. 18.362 4.026 9.941 14.526 46.854. Branche Télécommunications. 8.193 10.804 4.063 0 23.060. 31/12/2007 Comptes Consolidés Groupe. 26.555 14.830 14.004 14.526 69.914. Branche Automotive. 18.148 2.533 8.468 10.852 40.001. Branche Comptes Télécom- Consolidés munications Groupe. 7.078 8.811 3.355 154 19.398. 25.226 11.345 11.823 11.006 59.399. Les stocks ont augmenté de 10,5 M€ en valeur brute. Cette forte augmentation est principalement liée à :  la forte saisonnalité de l’activité TÉLÉCOMMUNICATIONS. En effet, c'est au cours du 2ème semestre que la Société enregistre la majorité de ses livraisons auprès de ses clients Grands Comptes et Etat (entre 55 et 65 % de son CA Annuel),  une anticipation des ventes à l'export pour ACTIA MULLER. Les dépréciations de stocks ont évolué comme suit : 30/06/2008. En k€ Matières premières En cours biens/services Prod. interméd. et finis Marchandises Total. Branche Automotive. 2.024 26 492 2.009 4.551. 31/12/2007. Branche Comptes TélécomConsolidés munications Groupe. 368 0 128 0 496. 18. 2.392 26 619 2.009 5.047. Branche Automotive. 1.975 2 492 2.445 4.913. Branche Comptes Télécom- Consolidés munications Groupe. 675 0 134 0 809. 2.650 2 625 2.445 5.722. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Les mises au rebut de la période s’élèvent à 1.036 k€ (pas de mise au rebut en 2007) et concernent :  ACTIA Muller 550 k€ (dont 500 k€ provisionnés en 2007),  SODIELEC 486 k€ (dont 312 k€ provisionnés en 2007)..

(19) 3.5.6 CLIENTS ET AUTRES CRÉANCES Les créances clients sont à échéance à moins d’un an. Elles ont évolué comme suit : 30/06/2008. En k€. Branche Comptes Branche Non Branche Non TélécomConsolidés Télécomaffecté Automotive affecté munications Groupe munications. Branche Automotive. Clients (Valeurs Brutes) Dont financement Dailly Dont Effets escomptés non échus <Provisions> Total. 31/12/2007. 61.820 5.028. 20.770 7.774. 2.913 <1.536> 60.284. <1.049> 19.721. Comptes Consolidés Groupe. 95 0. 82.685 12.802. 55.064 9.552. 24.269 8.122. 145 0. 79.478 17.674. 0. 2.913. 3.398. 0. 0. 3.398. 0 95. <2.586> 80.100. <1.593> 53.471. <451> 23.818. 0 145. <2.044> 77.434. Une provision de 600 k€ a été constatée sur la Branche TÉLÉCOMMUNICATIONS au 30 juin 2008 en raison de difficultés financières d’un client important.. Les autres créances liées à l’activité ont évolué comme suit : 30/06/2008. En k€. Branche Comptes Branche Comptes Non Branche Non TélécomConsolidés TélécomConsolidés affecté Automotive affecté munications Groupe munications Groupe. Branche Automotive. Avances et acomptes Créances sociales Créances de TVA Charges constatées d’avance Total. 31/12/2007. 1.080 202 1.950. 206 27 200. 12 1 238. 1.298 230 2.388. 1.425 163 696. 13 20 179. 7 0 209. 1.445 183 1.084. 746. 263. 98. 1.107. 738. 215. 154. 1.107. 3.979. 695. 349. 5.023. 3.023. 427. 369. 3.819. 30/06/2008. En k€ Créances fiscales Autres créances fiscales et IS Crédit Impôt Recherche courant Total. Branche Automotive. 31/12/2007. Branche Comptes TélécomConsolidés munications Groupe. Branche Automotive. Branche Comptes Non TélécomConsolidés affecté munications Groupe. 774. 64. 839. 1.018. 75. 0. 1.093. 1.196. 16. 1.211. 1.011. 0. 15. 1.026. 733. 618. 1.351. 950. 821. 0. 1.771. 2.703. 698. 3.401. 2.979. 896. 15. 3.890. 19. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Les crédits d’impôt courants ont évolué comme suit :.

(20) Le Crédit Impôt Recherche courant et non courant a évolué comme suit : 30/06/2008 Branche Automotive. En k€ Crédit Impôt Recherche non courant Crédit Impôt Recherche courant Total. 31/12/2007. Branche Comptes TélécomConsolidés munications Groupe. Branche Comptes Télécom- Consolidés munications Groupe. Branche Automotive. 2.884. 1.777. 4.660. 1.948. 1.768. 3.717. 733. 618. 1.351. 950. 821. 1.771. 3.617. 2.395. 6.011. 2.898. 2.589. 5.488. L’accroissement du Crédit Impôt Recherche est lié à la modification des règles de calcul en vigueur en France. ACTIA GROUP, par ses branches AUTOMOTIVE et TÉLÉCOMMUNICATIONS, assume des dépenses de R&D importantes. Sur les trois dernières années, la moyenne s’établit à 15,3 % du Chiffre d’Affaires Consolidé. La conséquence de cette politique volontariste se traduit d’un point de vue fiscal, par l’obtention d’un Crédit d’Impôt Recherche, ayant pour effet de réduire le taux d’impôt habituellement applicable en France.. 3.5.7 TRÉSORERIE, EQUIVALENTS DE TRÉSORERIE ET INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR LE COMPTE DE RÉSULTAT. La trésorerie et équivalents de trésorerie nette disponible ont évolué comme suit :. En k€ VMP disponibles à la vente Disponibilités bancaires <Concours bancaires courants> Total. 31/12/2007. Branche Automotive. Branche Télécommunications. 13. 110. 85. 209. 13. 108. 1. 122. 13.018. 1.184. 523. 14.725. 16.066. 1.153. 335. 17.554. <24.093>. <9.464> <4.185> <37.742>. <26.981>. <9.303> <3.511> <39.795>. <11.062>. <8.170> <3.577> <22.808>. <10.902>. <8.042> <3.175> <22.119>. Non affecté. Comptes Branche Branche Consolidés TélécomAutomotive Groupe munications. Comptes Consolidés Groupe. Non affecté. Les Concours bancaires courants sont inclus dans les "Dettes Financières à moins d'un an" dans le Passif Courant. Les Valeurs Mobilières de Placement sont comptabilisées à leur valeur de marché à la date de clôture. L'impact sur les réserves et le résultat est détaillé dans le tableau ci-dessous : 30/06/2008 Coût. En k€ Valeurs Mobilières de Placement. 175. Juste valeur. 31/12/2007. Impact Impact Réserves résultat. 209. 20. 32. 2. Coût. 90. Juste valeur. 122. Impact Impact Réserves résultat. 28. 4. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. 30/06/2008.

(21) 3.5.8 IMPÔTS DIFFÉRÉS 30/06/2008. En k€ Actifs d'impôts constatés au titre des : Décalages temporels Déficits reportables Total Net des Actifs d'impôts Passifs d'impôts constatés au titre des: Passifs d'impôts différés Total Net des Passifs d'impôts Total Net des Actifs ou Passifs d'impôts différés. 31/12/2007. 2.511 4.370 6.881. 2.434 4.643 7.077. 29 29 6.852. 168 168 6.909. Au 30 juin 2008, les pertes fiscales non activées s’élèvent à 5,8 M€. Le bénéfice potentiel lié à ces déficits fiscaux s’élève à 1,9 M€.. 3.5.9 DETTES FINANCIÈRES Les dettes financières par nature de crédit et par échéance se repartissent de la façon suivante: 30/06/2008 <30/06/09. En k€ Emprunts auprès des étab. de crédit Dettes Financières Diverses Dettes Financières Crédit Bail * Concours Bancaires et Découverts Total * Cf. paragraphe 3.5.4. >01/07/09 >01/07/13 <30/06/13. 31/12/2007 Total. <31/12/08. >01/01/09 >01/01/13 <31/12/12. Total. 10.254. 24.506. 1.945. 36.704. 10.045. 23.075. 2.128. 35.249. 529 1.122. 1.108 3.074. 2.485. 1.637 6.681. 818 1.267. 962 3.185. 2.679. 1.779 7.131. 37.742. 39.795. 82.764. 51.926. 37.742 49.647. 28.688. 4.430. 39.795 27.222. 4.807. 83.954. En k€ Dettes Financières étab. Crédits Dettes financières diverses Dettes Financières de Crédit Bail Concours Bancaires et Découverts Sous-Total A Autres valeurs mobilières Disponibilités Sous-Total B Total Endettement Net = A - B Total Fonds Propres Ratio Endettement Net / Fonds Propres. 21. 30/06/2008 36.704 1.637 6.681 37.742 82.764 209 14.725 14.934 67.831 65.401 104%. 31/12/2007 35.249 1.779 7.131 39.795 83.954 122 17.554 17.675 66.279 63.282 105%. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Le ratio « Endettement Net / Fonds Propres » est le suivant:.

(22) 3.5.10 AUTRES DETTES COURANTES Les dettes fournisseurs sont à échéance à moins d’un an. Elles ont évolué comme suit : 30/06/2008. En k€. 31/12/2007. Branche Automotive. Branche Télécommunications. 40.239. 7.377. 107. 47.724. 36.279. 5.524 <499>. 41.303. 40.239. 7.377. 107. 47.724. 36.279. 5.524 <499>. 41.303. Fournisseurs de biens et services Total. Comptes Branche Comptes Branche Non Consolidés TélécomConsolidés Automotive affecté Groupe munications Groupe. Non affecté. Les autres dettes d’exploitation ont évolué comme suit : 30/06/2008. En k€. 31/12/2007. Branche Automotive. Branche Télécommunications. 2.369. 465. 119. 2.953. 2.869. 440. 172. 3.481. 10.913 4.611 17.894. 3.374 1.752 5.591. 164 263 546. 14.451 6.626 24.030. 9.316 4.050 16.235. 2.981 2.503 5.924. 178 206 556. 12.475 6.759 22.715. Avances et acomptes versés Dettes sociales Dettes fiscales Total. Comptes Branche Comptes Branche Non Consolidés TélécomConsolidés Automotive affecté Groupe munications Groupe. Non affecté. Les autres dettes diverses ont évolué comme suit : 30/06/2008. En k€ Dettes s/immobilisations C/C Créditeurs Dettes diverses. Branche Comptes Branche Comptes Non Branche Non TélécomConsolidés TélécomConsolidés affecté Automotive affecté munications Groupe munications Groupe. 16. 0. 3. 19. 124. 181. 0. 304. 114 289 * 701 15 519 <461> 1.104 73 1.909 76 41 2.807 76 54 2.026 2.938 Total 2.039 365 745 3.149 2.946 776 <407> 3.315 * Correspond principalement à l’élimination d’un Compte Courant entre la Branche Télécommunications et ACTIELEC TECHNOLOGIES SA (Holding) pour un montant de <289 k€> et aux dividendes à payer aux actionnaires de la société mère pour un montant de 993 k€.. 3.5.11 CAPITAUX PROPRES Au cours du 1er semestre 2008, la variation des capitaux propres du Groupe et des Minoritaires est notamment liée:.  au Résultat de la période,  aux dividendes versés par la société holding «ACTIA GROUP SA» (le montant du dividende versé par action s’élève à 0,05 €),.  à la variation de périmètre liée à l’acquisition de titres ACTIA Polska à des tiers. 22. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Branche Automotive. 31/12/2007.

(23) 3.5.12 RÉSULTAT PAR ACTION. 3.5.12.1 Résultat de base par action Le calcul du résultat de base par action au 30 juin 2008 a été effectué sur la base du résultat attribuable au Groupe de la période qui s’élève à 3.318.971 €, divisé par le nombre moyen pondéré d’actions en circulation au cours de la période, soit 19.796.612 actions. Le détail des calculs ainsi que les éléments comparatifs des périodes antérieures sont fournis dans le tableau ci-dessous : En € Résultat consolidé attribuable au Groupe Nombre moyen pondéré d'actions Actions émises au 1er janvier Actions propres détenues en fin de période Nombre moyen pondéré d'actions Résultat de base par action (en €). 30/06/2008. 30/06/2007. 3.318.971. 2.067.995. 19.859.941 <63.329> 19.796.612 0,168. 19.859.941 <63.361> 19.796.580 0,104. 3.5.12.2 Résultat dilué par Action Le calcul du résultat dilué par action au 30 juin 2008 a été effectué sur la base du résultat consolidé attribuable au Groupe de la période qui s'élève à 3.318.971 €. Aucune correction de résultat liée à l’effet de la transformation des BSA ACTIA n’a été apportée au 30/06/08 (idem au 30/06/07). Les Obligations Convertibles chez SODIELEC SA n'ont pas été retenues du fait de leur effet relutif au 30 juin 2007. Le nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles de la période s’élève à 20.036.612 actions.. En € Résultat dilué Nombre moyen pondéré d'actions potentielles Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires Effet des BSA (FR 0010121061) Effet des plans de souscription d'actions Nombre moyen pondéré dilué Résultat dilué par action (en €). 23. 30/06/2008 3.318.971. 30/06/2007 2.067.995. 19.796.612 240.000 20.036.612 0,166. 19.792.041 918.098 240.000 20.950.139 0,099. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Le détail des calculs ainsi que les éléments comparatifs des périodes antérieures est fourni dans le tableau ci-dessous :.

(24) 3.5.13 PROVISIONS Les provisions ont évolué comme suit : 30/06/2008 4.022 5.354. En k€ Provisions pour retraite et autres avantages à long terme Provisions à court terme Dont Provisions pour risques Dont Provisions pour charges Total. 31/12/2007 3.820 4.875 5.102 253. 3.843 1.032. 9.376. 8.695.  Les indemnités de départ en retraite et autres avantages à long terme ont progressé de 0,2 M€ au cours du 1er semestre 2008 (progression non significative au 1er semestre 2007),  Les provisions pour risques ont augmenté de 1,3 M€ au cours du 1er semestre 2008 (diminution de 0,1 M€ au cours du 1er semestre 2007). Elles comprennent notamment :  des provisions pour garanties : 2,3 M€,  une provision sur société mise en équivalence, SCI Pouvourville : 0,3 M€,  une provision pour amende et pénalité : 0,6 M€,  une provision pour litige : 0,5 M€  Les provisions pour charges ont diminué de 0,8 M€ au cours du 1er semestre 2008 (diminution de 0,3 M€ au cours du 1er semestre 2007). Au 1er semestre 2008, cette diminution est principalement liée à la reprise de provision utilisée suite à une rupture de contrat (0,6 M€).. 3.5.14 SECTEURS OPÉRATIONNELS. Le Résultat par secteur opérationnel est le suivant : 1er semestre 2008. En k€ Chiffre d'Affaires Résultat opérationnel Coût de l'endettement financier net Quote part de résultat net des sociétés mises en équivalence Charge d'impôt Résultat Net. 1er semestre 2007. Non Non affecté Comptes affecté Comptes Branche Branche Branche Branche Télécomet Consolidés Télécomet Consolidés Automotive Automotive munications élimina Groupe munications élimina Groupe tions tions. 115.668 9.007. 17.394 <767> <409> <524>. 132.294 8.074. 102.927 5.591. 16.559 <384> 261 <156>. 119.102 5.695. <2.015>. <436>. 24. <2.427>. <1.691>. <404>. 33. <2.062>. 16. 0. 54. 70. 13. 0. 39. 52. 108 <13> <738> <460>. <2.359> 3.358. <1.302> 2.611. 81 <355> <63> <440>. <1.576> 2.108. <2.453> 4.555. 24. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Les secteurs opérationnels définis par le Groupe sont :  Le secteur AUTOMOTIVE qui regroupe les Business Groupe Diagnostic, Systèmes Embarqués et Services,  Le secteur TÉLÉCOMMUNICATIONS qui regroupe les Business Groupe Stations Terriennes, Broadcast et Systèmes de Télécommunications..

(25) 3.5.15 IMPÔTS SUR LES BÉNÉFICES En k€ Résultat des sociétés intégrées Impôt courant <crédit> Impôt différé <crédit> Dont impôt différé sur différences temporaires Dont impôt différé sur changement de taux d'impôt Résultat des sociétés intégrées avant impôt. 1er semestre 2008 3.287 2.319 40. 1er semestre 2007 2.056 1.123 454. 40 0. 454 0. 5.646. 3.633. Le tableau détaillé ci-après, permet d’expliquer l’impôt dans les comptes consolidés : 1er semestre 1er semestre 2008 2007 1.882 1.211 <599> <246>. En k€ Impôt Théorique calculé avec un taux français normal IFA & Crédit Impôt Recherche Effets sur l'Impôt Théorique: - Différentiel de taux (pays étrangers, taux français) - Effet des variations de taux sur impôt différé - Pertes fiscales non activées - Actualisation des perspectives d'utilisation des pertes fiscales Dont bénéfices liés à l'utilisation de pertes fiscales non activées Dont bénéfices liés aux modifications de l'activation des pertes fiscales Dont pertes liées à la modification de l'activation des pertes fiscales. - Impôt sur plus-value - Ajustement de l'impôt sur exercice antérieur - Autres (y compris différences permanentes) Impôt comptabilisé Les impôts différés sont détaillés au paragraphe 3.5.8.. <256> 0 1.227 <115>. <144> <1> 488 179. <115> 0 0. <171> 0 350. 0 0 220 2.359. 0 189 <99> 1.577. La contribution nette des branches d'activité au coût de l'endettement financier net du Groupe est la suivante : 1er semestre 2008 1er semestre 2007 Branche Automotive. En k€ Produits de trésorerie et équivalents Intérêts et charges financières Dont intérêts sur dettes financières. Autres produits financiers. Branche Comptes Branche Comptes Non Branche Non TélécomConsolidés TélécomConsolidés affecté Automotive affecté munications Groupe munications Groupe. 1. 4. 2. 7. 4. 8. 2. 14. <2.097>. <450>. 71. <2.475>. <1.852>. <436>. 91. <2.197>. <2.097>. <450>. 71. <2.475>. <1.852>. <436>. 91. <2.197>. 268. 10. <44>. 233. 203. 28. <55>. 176. Dont intérêts perçus Dont dividendes reçus. 118 45. 10 0. 0 <45>. 128 0. 134 56. 10 0. 1 <56>. 145 0. Autres charges financières Coût de l'endettement financier net. <187>. 0. <5>. <192>. <45>. <4>. <6>. <55>. <2.015>. <436>. 24. <2.427>. <1.691>. <404>. 33. <2.062>. 25. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. 3.5.16 NOTE SUR LE COÛT DE L'ENDETTEMENT FINANCIER NET.

(26) 3.5.17 OPÉRATIONS AVEC LES ENTREPRISES LIÉES Le détail des opérations réalisées au cours du 1er semestre 2008 avec les parties liées au Groupe ACTIA GROUP est donné ci-dessous :  La Société holding : LP2C SA : La nature des relations avec LP2C est définie dans la nouvelle convention signée entre les deux sociétés le 23 octobre 2006. Cette nouvelle convention annule et remplace la précédente convention du 31 mars 1994. Les prestations confiées à LP2C sont de deux natures :  Missions permanentes :  Une assistance dans le domaine de la direction et du management,  Une assistance dans le domaine de l'animation des activités,  Une assistance dans le domaine de la communication,  Une assistance de caractère comptable, juridique et administrative,  Une assistance de caractère financier.  Missions exceptionnelles : LP2C pourra exécuter, à la demande de La société holding «ACTIA GROUP SA» et pour son compte, des missions spécifiques nettement définies, limitées dans le temps et n'entrant pas dans le cadre habituel des prestations énumérées ci-dessus. Les éléments chiffrés sont les suivants : 1er semestre 2008 <780> <466> Immédiat 0. En k€ Montant de la transaction nette (<Charge>) Soldes au bilan (<Passif>) Conditions de règlement Dépréciations pour créances douteuses. 1er semestre 2007 <775> <606> Immédiat 0.  Les sociétés mises en équivalence :. Les relations entre ces deux SCI et le Groupe sont de nature immobilière :  La SCI Los Olivos possède un terrain et un bâtiment à Getafe (Espagne) qui sont loués à la Société ACTIA Videobus,  La SCI Les Coteaux de Pouvourville a un contrat de lease-back avec la Société CMCIC Lease et sous-loue ces terrains et bâtiments situés à Toulouse (31) à ACTIELEC Technologies et ACTIA au prorata de la surface utilisée. Les éléments chiffrés sont les suivants : 1er semestre 2008 457 <27> Immédiat 0. En k€ Montant de la transaction (<Charge>) Soldes au bilan (<Passif>) Conditions de règlement Provisions pour créances douteuses. 26. 1er semestre 2007 417 0 Immédiat 0. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Il s'agit de deux sociétés civiles immobilières, la SCI LOS OLIVOS et la SCI LES COTEAUX DE POUVOURVILLE..

(27)  Les filiales : Il s'agit des Sociétés contrôlées par le Groupe (cf paragraphe 3.5.2). Les transactions avec les filiales sont totalement éliminées dans les comptes consolidés. Elles sont de différente nature :  achat ou vente de biens et de services,  location de locaux,  transfert de recherche et développement,  achat ou vente d'actifs immobilisés,  contrat de licence,  comptes courants,  prêts,  management fees …  Les membres des organes de direction : Il s'agit des personnes ayant des mandats sociaux :  dans La société holding «ACTIA GROUP SA» : Membres du Directoire et Membres du Conseil de Surveillance,  dans la Société contrôlante LP2C : Membres du Directoire et Membres du Conseil de Surveillance,  dans les Sociétés contrôlées Filiales du Groupe ACTIA GROUP.. En k€ Rémunérations Fixe Variable Exceptionnelle Jetons de présence Avantages en nature Total. 1er semestre 2008. 1er semestre 2007. 239 0 0 0 4 243. 236 0 0 0 4 240.  Les autres parties liées : . GIE PERENEO La société ACTIA SA détient 50 % du GIE PERENEO. Ce GIE a pour mission de répondre à des offres de services de MCO (Maintien en Condition Opérationnelle) ou de pérennisation des systèmes électroniques.. Les éléments chiffrés sont les suivants : 1er semestre 2008 466 615 Immédiat 0. En k€ Montant de la transaction (<Charge>) Soldes au bilan (<Passif>) Conditions de règlement Provisions pour créances douteuses. 27. 1er semestre 2007 426 439 Immédiat 0. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. Le détail des rémunérations versées au titre des premiers semestres 2007 et 2008 est le suivant :.

(28) 3.5.18 ENGAGEMENT HORS BILAN Les Engagements Hors Bilan se décomposent comme suit : 30/06/2008. En k€ Engagements reçus Cautions Bancaires. 31/12/2007 750 750. Total des Engagements reçus Engagements donnés Passif éventuel (*). 750 750. -. Total des Engagements donnés. -. Les informations ci-dessus ne reprennent pas les encours de Crédit Bail qui sont traités dans les dettes financières. (*) La Société ACTIA ITALIE a fait l’objet d’un redressement fiscal. La Société a contesté la position de l’administration fiscale et a engagé une procédure d’appel. Un jugement a été rendu le 15/05/08 en faveur d’ACTIA ITALIE. Ce jugement a porté sur 90% de la somme en litige. Dans l’attente du jugement portant sur les 10 % restants, une provision comptabilisée au 30 juin 2007 n’a pas été reprise au 30 juin 2008 ; cette provision correspond à la sortie probable de trésorerie liée au solde du litige.. 3.5.19 GARANTIES SUR ELÉMENTS D’ACTIF Les Garanties sur éléments d’Actif correspondent aux éléments de l'Actif servant de garantie à des dettes constatées au Passif. Elles se décomposent comme suit :. Branche Branche Automotive Télécommu nications. En k€ Nantissement de créances professionnelles Dont : Dailly sous garantie Dailly avec recours Effets escomptés non échus. Nantissement CIR Nantissement Stocks Nantissement matériel Hypothèques/ Nantissements (Terrains/Bât) Total des Garanties sur Eléments d'Actif. 31/12/07 Total. Branche Branche Automotiv Télécommu e nications. Total. 14.372. 7.774. 22.146. 17.808. 8.122. 25.930. 4.123 7.335 2.914. 0 7.774 0. 4.123 15.109 2.914. 3.771 10.639 3.398. 0 8.122 0. 3.771 18.761 3.398. 0 970 0. 511 0 32. 511 970 32. 0 679 0. 511 0 36. 511 679 36. 1.469. 277. 1.746. 1.559. 308. 1.867. 16.811. 8.594. 25.405. 20.046. 8.977. 29.023. 28. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. 30/06/08.

(29) 3.5.20 POLITIQUE DE COUVERTURE DE RISQUE. 3.5.20.1 Risque de Change Les opérations commerciales et financières réalisées en devises présentent systématiquement un risque de change. Le Groupe, dans les pays où les risques sur les monnaies sont les plus sensibles, pratique depuis 1999, des facturations en euros pour tous les flux intragroupes et limite la durée du Crédit Client sur les pays à monnaie dite « fondante ». Dans le Groupe, le Chiffre d’affaires, les créances clients et les dettes fournisseurs sont les principaux postes exposés au risque de change. Leur répartition par devise est indiquée dans le tableau ci-dessous : 30/06/2008 En k€. EUR. 31/12/2007 Autres devises *. USD. EUR. Chiffre d’affaires 83% 4% 13% 82% consolidé Créances clients 86% 3% 11% 87% Dettes fournisseurs 90% 2% 8% 92% * 9 autres devises sont concernées et aucune ne dépasse le seuil de 4 %.. USD. Autres devises *. 5%. 13%. 2% 2%. 11% 6%. Du fait de la prépondérance de l’Euro en tant que devise de transaction, le Groupe est peu sensible au risque de change. Pour les transactions réalisées en devises étrangères (ex : achats ou vente en USD par des sociétés de la zone Euro), les Sociétés concernées gèrent de façon autonome leur risque de change et souscrivent si nécessaire des couvertures de change.. Au 30 juin 2008, cette option porte désormais sur un achat de 5 M€ sur 2 ans et demi. Le Groupe comptabilise ses instruments de couverture de change à la juste valeur par le compte de résultat. Les impacts de cette comptabilisation sur le résultat sont détaillés dans le tableau suivant :. En k€. 30/06/2008 Juste Impact valeur résultat. Instruments financiers ACTIF <PASSIF> Couverture EUR/USD Total des instruments financiers. <305> <305>. 29. <168> <168>. 31/12/2007 Juste Impact valeur résultat <137> <137>. <137> <137>. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. En 2007, la Société ACTIA a souscrit une option de change EUR/USD du type Tunnel, portant sur un achat échelonné sur 3 ans de 6 M$. Les cours minimum et maximum ont été fixés respectivement à 1,40 et 1,4635. La couverture arrivera à échéance le 23 septembre 2010..

(30) 3.5.20.2 Risque de Taux Malgré la diminution du taux d’endettement, les besoins de financement du Groupe restent élevés du fait du développement de ses activités. Dans la majorité des cas, les dettes financières sont contractées à taux variable et l’indice de référence est l’EURIBOR 3 mois. Le tableau ci-dessous détaille la répartition entre taux fixe et taux variable des emprunts auprès des établissements de crédit au 30 juin 2008 :. En k€ Emprunts auprès des étab. de crédit Dettes Financières Diverses Dettes Financières Crédit Bail Concours Bancaires et Découverts Total Répartition en pourcentage. 30/06/2008 Taux Taux fixe variable. Total. 31/12/2007 Taux Taux fixe variable. Total. 11.529. 25.175. 36.704. 12.189. 23.060. 35.249. 1.637. 0. 1.637. 1.779. 0. 1.779. 6.681. 0. 6.681. 7.131. 0. 7.131. 0. 37.742. 37.742. 0. 39.795. 39.795. 19.847 24%. 62.917 76%. 82.764 100%. 21.099 25%. 62.855 75 %. 83.954 100%. La sensibilité à une hausse de 1% du taux de référence a été calculée sur une base avant couverture. Au 30 juin 2008, elle s’élève à 629 k€ (idem au 31 décembre 2007). Afin de mieux répartir le risque entre taux fixe et taux variable, le Groupe a mis en place des outils de couverture ramenant la part des dettes financières à taux variable à 58 %. Au 30 juin 2008, la sensibilité à une hausse de 1 % du taux de référence, sur une base après couverture, s’élève à 479 k€ (idem au 31 décembre 2007).. Le Groupe comptabilise ses instruments de couverture de taux à la juste valeur par le compte de résultat. Les impacts de cette comptabilisation sur le résultat sont détaillés dans le tableau suivant : 30/06/2008 Juste Impact valeur résultat. En k€ Instruments financiers ACTIF <PASSIF> SWAP Total des instruments financiers. 38 38. 43 43. 31/12/2007 Juste Impact valeur résultat <6> <6>. <6> <6>. Au niveau du Groupe, le contrôle est effectué pour maintenir la répartition du risque global de taux en parts égales entre taux fixe et taux variable. Cependant, la volonté de réduire progressivement les dettes du Groupe a conduit à limiter l’outil de couverture mis en place.. 30. WorldReginfo - f0cb7d04-35f4-43b9-b752-41fac6527564. La Société ACTIA SA a souscrit un SWAP de taux portant sur :  15 M€ au taux fixe de 3,95 % sur une période de un an à compter du 21 décembre 2007,  20 M€ au taux fixe de 3,95 % sur une période de 4 ans à compter du 21 décembre 2008..