دور تبني معايير إعداد التقارير المالية الدولية LAS/IFRS في جذب الإستثمار الأجنبي المباشر في الجزائر، من خلال النظام المحاسبي الجديد SCF -دراسة حالة شركة عدوان للكيماويات بمستغانم -

ﺔـيﺒﻌﺸﻟا ﺔﯿﻃاﺮﻘـﻤـﯾ�ا ﺔ�ﯾﺮ�اﺰﳉا ﺔ�ﯾرﻮﻬﶺا

ﻲﻤﻠ�ﻌﻟا ﺚﺤﺒﻟاو ﱄﺎـﻌﻟا ﲓﻠ�ﻌﺘﻟا ةرازو

ﺲ�د� ﻦ�ا ﺪﯿﶵا ﺪﺒﻋ ﺔﻌﻣﺎ�

–

ﱎﺎﻐﺘ�ﺴﻣ

-

يﳇ

ـ

ﯾدﺎﺼتﻗ� مﻮﻠﻌﻟا ﺔ

ـﺔ

ﺔـﯾرﺎ�ﺘﻟاو

يﯿ�ﺴتﻟا مﻮﻠ�و

ـــ

ﺮ

ﻩارﻮﺘﻛ�ا ةدﺎﻬﺷ ﻞﯿﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔ�وﺮﻃٔأ

ﺚﻟ� رﻮﻃ

-

LMD

:ﺺﺼﲣ

ﱄﺎﳌا ﱯ�ﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟاو ﻖيﻗﺪﺘﻟا

ﲏبﺗ رود

ﺔﯿﻟو�ا ﺔﯿﻟﺎﳌا ﺮ�رﺎﻘﺘﻟا داﺪ�ٕا ﲑﯾﺎﻌﻣ

ر�تﺳ� بﺬ� ﰲ

ﺮ�اﺰﳉا ﰲ ﴍﺎﺒﳌا ﱯنﺟٔ�ا

،

ﺪﯾﺪﳉا ﱄﺎﳌا ﱯ�ﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا لﻼ� ﻦﻣ

-ﱎﺎﻐﺘ�ﺴﲟ ت�و�ﻜﻠل ناوﺪ� ﺔﻛﴍ �ﺎ� ﺔﺳارد

-

ﺔﺒﻟﺎﻄﻟا داﺪ�ٕا

:

ٕا

فاﴍ

رﻮﺘﻛ�ا ذﺎﺘ�ﺳٔ�ا

:

نﺎﳝٕا نﻮﳰﻣ

�

ﺪﻧﻮﺸ

ة

ﻖيﻓر

:ﺔﺸﻗﺎﻨﳌا ﺔﻨﳉ

ﺲ�ﻮﯾ ﻦ� ﱐﺎﻔﯿﺗ /د

ﴐﺎﳏ ذﺎﺘ�ﺳٔأ

- ٔأ

-

ﱎﺎﻐﺘ�ﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎ�

ﺴيﺋر

ًﺎ

ﻖيﻓر ةﺪﻧﻮﺸ� /د.ٔأ

ﱄﺎﻌﻟا ﲓﻠﻌﺘﻟا ذﺎﺘ�ﺳٔأ

سﺎﺒﻌﻠﺑ يﺪﯿ�ﺳ ﺔﻌﻣﺎ�

ًارﺮﻘﻣ

ﺪﶊ ﺪﯿﻌﺳ ﻦ� /د.ٔأ

ﱄﺎﻌﻟا ﲓﻠﻌﺘﻟا ذﺎﺘ�ﺳٔأ

سﺎﺒﻌﻠﺑ يﺪﯿ�ﺳ ﺔﻌﻣﺎ�

ًﺎﺸﻗﺎنﻣ

ﺪﶊ ﱐاﺮﲻ /د

ﴐﺎﳏ ذﺎﺘ�ﺳٔأ

- ٔأ

ﱎﺎﻐﺘ�ﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎ�

ًﺎﺸﻗﺎنﻣ

ﺪﶊ ﴗي� ﺪﶊ /د

ﴐﺎﳏ ذﺎﺘ�ﺳٔأ

- ٔأ

ﱎﺎﻐﺘ�ﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎ�

ًﺎﺸﻗﺎنﻣ

لﺎ�ﻌﻟا ن�زﻮﺑ /د

ﴐﺎﳏ ذﺎﺘ�ﺳٔأ

-

ب

ﱎﺎﻐﺘ�ﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎ�

ًﺎﺸﻗﺎنﻣ

:ﺔﯿﻌﻣﺎﳉا ﺔﻨ�ﺴﻟا

2016

/

2017

ﻋد

ـــــــــــــــــــــــ

ءﺎ

ﻧٕا ﻢﻬﻟﻠا

ﺮﻴﺧو ،ﺔﻠٔﺎﺴﻣﻠا ﺮﻴﺧ ﻚﻠٔﺎﺳٔا ﻲ

ﻋﺪﻠا

ـــــ

ــــــــــ

ـــــــ

ﺎ

ء

ﺮﻴﺧو ﻞﻣﻌﻠا ﺮﻴﺧو حﺎﺠﻨﻠا ﺮﻴﺧو

ﻴﺧو باﻮﺜﻠا

ـــــــــــــــــــ

ﺎﻨﺘﺒﺛو تﺎﻣﻣﻠا ﺮﻴﺧو ةﺎﻴﺤﻠا ﺮ

ﻞﻘﺛو

ﻘﺣو ﺎﻨﻨﻳزاﻮﻤ

ــــــــ

ﺎﻣﻳا ﻖ

ﺎﻨﺗﺎﺟرد ﻊﻓراو ﺎﻨﻧ

ﺎﻨﺗﻼﺻ ﻞﺒﻘﺗو

و

تﺎﺟرﺪﻠا ﻚﻠٔﺎﺴﻧ ﺎﻨﺘﺌﻴﻄﺧ ﺮﻔﻏا

ﺮﻳﺪﻗ ءﻲﺷ ﻞﻜ ﻰﻟﻋ ﻚﻧا ﺔﻨﺠﻠا ﻦﻤ ﻰﻟﻌﻠا

.

ٕاﻫ

ـــــــــــــــــــــــ

ءاﺪ

ٕا

.... ضرٔﻻا ﺔﺒﻴﻄﻜ ﺐﻴﻄﻠا ﻊﺒﻨﻠا ﻰﻠ

.. ﻲﺗﺪﻠاو

.

ﻃٔاو ﷲ ﺎﻬﻈﻔﺣو ﺎﻫﺎﻔﻋ

ﺎ

ﺎﻫﺮﻣﻋ ل

.

ﺰﻳﺰﻌﻠا يﺪﻠاو

...

ﻩﺮﻣﻋ لﺎﻃٔاو ﷲ ﻪﻈﻔﺣ ،ءﻲﺷ ﻞﻜ ﻲﻠ ﺮﻓو يﺬﻠا

.

ٕا

ﺔﺌﻳﺮﺒﻠا سﻮﻔﻨﻠاو ﺔﻘﻴﻗﺮﻠا ةﺮﻫﺎﻄﻠا بﻮﻟﻘﻠا ﻰﻠ

ٕا

ﻲﺗﺎﻴﺣ ﻦﻴﺣﺎﻳر ﻰﻠ

...

ٕا

ﻲﺗﻮﺧ

.

ٕا

ﷲ ﻲﻓ ﻲﺗﻮﺧا ﻰﻠ

.

.. ٕا

رد ﻲﻓ ﻢﻬﺘﻘﻓﺮﺑ تﺪﻌﺳ ﻦﻤ ﻰﻠ

و

ةﺎﻴﺤﻠا ب

ﻠا

ﺤ

.ﺔﻨﻳﺰﺤﻠاو ةﻮﻟ

..

ٕا

اﻮﻓﺮﻋ ﻦﻤ ﻰﻠ

ﻢﻬﻌﻴﺿٔا ﻻ نٔا ﻲﻧﻮﻣﻟﻋو ﻢﻫﺪﺟٔا ﻒﻴﻜ

...

ءﺎﻗﺪﺻٔا

برﺪﻠا

.

ﻰﻠا

ناوﺪﻋ ﺔﺴﺳﺆﻣﺑ ﺔﻴﻠﺎﻣﻠاو ﺔﺒﺳﺎﺤﻣﻠا ﺔﺤﻟﺼﻤ ﻲﻔﻇﻮﻤ

-

ﻢﻫﺮﺒﺻ لﻮﻃ ﻰﻟﻋ ﺮﺋاﺰﺠﻠا

.ﻲﻌﻤ

ٕا

ةﺪﻋﺎﺴﻣﻠا ﺪﻳ مﺪﻗ ﻦﻤ ﻞﻜ ﻰﻠ

،

ﺪﻴﻌﺑ ﻦﻤ ؤا ﺐﻳﺮﻗ ﻦﻤ

.

ٔا

يﺪﻫ

ﻦﻴﻟﻤٓا ﻞﻣﻌﻠا اﺬﻫ

داﺪﺴﻠاو ﻖﻴﻓﻮﺘﻠا

.

ٕا

ﻣﻳ

ـــــــــــــ

ﻴﻤ نﺎ

ـــــــﻣ

نﻮ

ﺮــــــــــــﻳﺪﻘﺗو ﺮﻛـــــــﺷ

ﻪﻧﺎﺤﺒﺳ ﻪﻠ ﺮﻛﺸﻠاو � ﺪﻣﺤﻠا

،

ﺼﺤﺗ ﻻو ﺪﻌﺗ ﻻ ﻲﺘﻠا ﻪﻣﻌﻧ ﻰﻟﻋ

،ﻰ

ﻞﻀﻔﺗ نٔا

ﻲﻟﻋ

و ﻞﻣﻌﻠا اﺬﻫ زﺎﺠﻧﻻ ﻖﻴﻓﻮﺘﻠﺎﺑ

ﻪﺒﺤﺻو ﻪﻠٓا ﻰﻟﻋو ﺪﻣﺤﻤ ﺎﻧﺪﻴﺳ ﻰﻟﻋ ﻢﻟﺳٔاو ﻲﻟﺻٔا

ﻦﻴﻌﻣﺟٔا

.

ﻲﻧﺮﺴﻳ

ﻰﻟﻋ ﺪﻴﻌﻠا ﺪﻣﺤﻤ رﻮﺘـﻜﺪﻠاو ذﺎﺘﺳﻻا ﻰﻠا ﺮﻳﺪﻘﺘﻠاو ﺮﻛﺸﻠا ﺺﻠﺎﺨﺑ مﺪﻘﺗٔا نٔا

.ﺚﻠﺎﺜﻠا رﻮﻄﻟﻠ ﺎﻨﺘﺳارد مﺎﻣﺗٕا ﺔﺻﺮﻓ ﺎﻨﺋﺎﻄﻋا

ذﺎﺘﺳٔا ﻰﻠا نﺎﻨﺘﻤﻻاو ﺮﻳﺪﻘﺘﻠاو ﺮﻛﺸﻠا ﺺﻠﺎﺨﺑ مﺪﻘﺗٔا نٔا ﻲﻧﺮﺴﻳ

ذﺎﺘﺳٔﻻا فﺮﺸﻣﻠا ي

ﺪﻧﻮﺸﺑ ﻖﻴﻓر رﻮﺘـﻜﺪﻠا

ة

ﻪﻴﺟﻮﺗو ﺢﺼﻧ ﻦﻤ ﻲﻠ ﻩاﺪﺳٔا ﺎﻤ ﻰﻟﻋ

دﺎﺷرٕاو

داﺪﻋا لﻼﺧ

ﺮﻃٔﻻا ﻩﺬﻫ

ﺔﺣو

.

ﻢﻬﻠﻮﺒﻗ ﻰﻟﻋ ﺔﺸﻗﺎﻨﻣﻠا ﺔﻨﺠﻠ ءﺎﻀﻋٔا ماﺮﻛﻠا ﺎﻨﺗﺬﺗﺎﺳٔﻻ ﻞﻳﺰﺠﻠا ﺮﻛﺸﻠﺎﺑ مﺪﻘﺗٔا ﺎﻣﻜ

.ﺔﺣوﺮﻃٔﻻا ﻩﺬﻫ ﺔﺸﻗﺎﻨﻤو ﻢﻴﻴﻘﺗ

:ﺺﺨﻠﻣ ﲏﺒﺗ رودو ﺔﻴﳘأ ىﺪﻣ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﱃا ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ فﺪﺗﻬ " IAS/IFRS " بﺬﺟ ﰲ " FDI " ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ةءاﺮﻗ ﻞﻴﻬﺴﺗو ﺪﻳﺪﳉا ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﻖﻴﺒﻄﺗ لﻼﺧ ﻦﻣ ،ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ " SCF " ﺔﻛﺮﺷ ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳاردو ﻲﻠﻴﻠﺤﺘﻟاو ﻲﻔﺻﻮﻟا ﲔﺠﻬﻨﻣ ماﺪﺨﺘﺳﺑﺎ ﺳارﺪﻟا ﺖﺼﻠﺧ .ﱎﺎﻐﺘﺴﲟ ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﻻإ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﺌﻴﺒﻟا ﲔﺴﲢ ﰲ ﺔﻟوﺪﻟا فﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻟوﺬﺒﳌا تادﻮﻬﻟﻤﺠا ﻢﻏر نأ ﱃا ﺔ ـــﻠﻟ ﺔﺑذﺎﺟ ﲑﻏ ﺖﻟازﺎﻣ ﺎ�أ " FDI " ﲏﺒﺗو ،رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﳌ ﺔﻴﻟوﺪﻟا تاﺮﺷﺆﳌا ﺮﻳرﺎﻘﺗ ﺐﺴﺣ ، " IAS/IFRS " ةد�ز ﰲ ﻢﻫﺎﺴﻳ تﺎﻘﻓﺪﺗ " FDI " لﻼﺧ ﻦﻣ " SCF " إ ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ﻞﻴﻠﲢو ةءاﺮﻗ ﰲ ﻞﻬﺴﻳو ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﰲ تاﺪﺠﺘﺴﳌا لﺎﻔﻏا نأ ﻻ .ﻪﺗﺎﻘﻓﺪﺗ ﰲ ﺮﺛﺆﻳ ﺪﻗ ﺔﻴﻟوﺪﻟا :ﺔﻴﺣﺎﺘﻔﻣ تﺎﻤﻠﻛ مﺎﻈﻨﻟا ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ،ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﻣ ،ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا .ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا Résumé:

Cette étude vise à déterminer l'importance et le rôle de l'adoption des normes IAS/IFRS dans l’attirance de l’IDE, et la facilitation de la lecture des états financiers en Algérie, et ce, par l'application du SCF tout en utilisant les approches descriptives et analytiques et aussi en menant une étude approfondie de l’état de la compagnie pétrochimique ADWAN à Mostaganem. L'étude a conclu que, malgré les efforts déployés par l'État pour améliorer les conditions de l'investissement, toujours, selon les rapports des indicateurs internationaux sur l’état de l’investissement, aucun intérêt de l’IDE n’est exprimé. L'adoption des normes IAS/IFRS contribue à l'augmentation des flux de l’IDE par le SCF et facilite la lecture et l'analyse des états financiers, mais l'omission de mises à jour des normes comptables internationales peuvent influer sur les flux.

Mots-clés: Investissement Direct Etrangère (IDE), Climat d'Investissement en Algérie, IAS/IFRS, SCF.

Abstract:

This study aims to determine the importance and the role of the adoption of IAS/IFRS in attracting FDI and facilitating the reading of financial statements in Algeria, by applying the new financial accounting system SCF, using descriptive and analytical approaches and also by conducting a thorough study to determine the state ADWAN Chemical company in Mostaganem. The study concluded that despite the efforts that are implemented by the state to improve the investment conditions, it remains still not attractive to FDI, according to reports established by the International Investment Climate Indices. The adoption of IAS/IFRS contributes to increasing FDI flows through SCF and facilitates the reading and analysis of financial statements, but the omission of updates in International Accounting Standards may affect its flows.

Keywords: FDI, Investment Climate in Algeria, IAS/IFRS, Financial Accounting System (SCF).

ﻬﻓ

ـــ

ﳌا سﺮ

ــ

ﺿﻮ

ـــ

ﻋﻮ

ـ

تﺎ

ءاﺪﻫﻻا ﺮﻳﺪﻘﺗو ﺮﻜﺷ تﺎﻋﻮﺿﻮﳌا سﺮﻬﻓ تاﺮﺼﺘﺨﳌا ﺔﻤﺋﺎﻗ لواﺪﳉاو لﺎﻜﺷﻷا ﺔﻤﺋﺎﻗ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﻣﺎﻋ ... ... ... 2 -11 ﲑﻳﺎﻌﳌاو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻞﺧﺪﻣ :لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﺪﻴﻬﲤ ... ... ... 13 :لوﻷا ﺚﺤﺒﳌا ﺮﺋاﺰﺠﻠﻟ ﻪﺒﻠﺟ ﺔﻴﳘأو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا لﻮﺣ تﺎﻴﺳﺎﺳأ ... 14 ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا رﻮﺻو مﻮﻬﻔﻣ :لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 14 ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺬﺟ طوﺮﺷ :ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 23 ﻪﻴﻓ ةﺮﺛﺆﳌا ﻞﻣاﻮﻌﻟاو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻓﺪﺗو خﺎﻨﻣ :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 26 يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺐﻠﺟ تﺎﻴﺑﺎﳚا :ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 43 يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا راﺮﻘﻟا ﻞﻛﺎﺸﻣ ﻞﺣ ﰲ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﺳرﺎﻤﳌاو ت�ﺮﻈﻨﻟا رود :ﱐﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﳌا ... 45 ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻤﻠﻟ ﺔﺜﻳﺪﳊا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ثﻮﺤﺒﻟا :لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 45 ﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ جذﺎﳕ ﻢﻫأ :ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ﺔﺒ ... ... 52 ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا راﺮﻗو ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﺳرﺎﻤﳌا فﻼﺘﺧا ﺮﺛأ :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 55 ﱄود ﱯﺳﺎﳏ جذﻮﳕ ﱃا ﺔﺟﺎﳊا :ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 57 ﺔﺻﻼﺧ ... ... ... 60 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﻼﻣﺎﻌﻣ ﺔﺒﺳﺎﳏ :ﱐﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا ﺪﻴﻬﲤ ... ... ... 62 ا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻢﻴﻈﻨﺘﻟ ﻞﻴﻟﺪﻛ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ :لوﻷا ﺚﺤﺒﳌ ... 63 ﺎﻬﻓاﺪﻫأو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ةﺄﺸﻧ ﰲ ةءاﺮﻗ :لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا ... 63

ﻬﻓ

ـــ

ﳌا سﺮ

ــ

ﺿﻮ

ـــ

ﻋﻮ

ـ

تﺎ

ﲑﻳﺎﻌﳌ ﻲﻤﻴﻫﺎﻔﳌاو ﻲﺴﺳﺆﳌا رﺎﻃﻻا :ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ... 66 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻖﻴﺒﻄﺗ تﺎﺒﻠﻄﺘﻣو تادﺪﳏ :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 79 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻟا وأ ﺪﻴﺣﻮﺘﻟا لﻮﺣ لوﺪﻟا راﺮﻗ :ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 81 ﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺑﺎ ﺔﻄﺒﺗﺮﳌا ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ضﺮﻋ :ﱐﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﳌا ﺮﺷﺎ 86 ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲏﺒﺗ ﺔﻴﳘأ :لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا ... 86 تﺎﻴﻧاﺰﻴﳌا ﻊﻴﻤﲡ ﲑﻳﺎﻌﻣ :ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 89 ﺔﻴﻟﺎﳌا تاودﻷا ﲑﻳﺎﻌﻣ :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 94 ىﺮﺧأ ﺔﺻﺎﺧ ﲑﻳﺎﻌﻣ :ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 96 ﺔﺻﻼﺧ ... ... ... 97 :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا ﺔﻛﺮﺷ ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺮﺛأو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲔﺒﺗ ﺔﺑﺮﲡ ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺪﻴﻬﲤ ... ... ... 99 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲏﺒﺗ ﰲ ﺮﺋاﺰﳉا ﺔﺑﺮﲡ :لوﻷا ﺚﺤﺒﳌا ... 100 ﻪﻤﻴﻴﻘﺗو ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا حﻼﺻا تارﻮﻄﺗ ضﺮﻋ :لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 100 ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟاو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲔﺑ ﺔﻧرﺎﻘﳌا :ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 103 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا تارﻮﻄﺘﻟ ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ةﺮﻳﺎﺴﻣ ﺔﻴﳘأ :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 108 ﻮﳌا تادﺎﻘﺘﻧﻻاو ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺖﻘﻓار ﱵﻟا تﺑﺎﻮﻌﺼﻟا ﻢﻫأ :ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا ﻪﻟ ﺔﻬﺟ ... 113 ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺷ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲏﺒﺗ ﺮﺛأ :ﱐﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﳌا ﺔﺴﺳﺆﳌا تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﺔﻗﺎﻄﺑ :لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 116 تﺑﺎﺎﺴﳊا ﺔﻴﻨﺑو ﱯﺳﺎﶈا سﺎﻴﻘﻟا :ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 118 ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﻴﻠﻤﻌﻠﻟ ﱯﺳﺎﶈا ﻞﻴﺠﺴﺘﻟا :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... ... 125 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌاو ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﺐﺴﺣ ﺎﻬﺿﺮﻋو ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ىﻮﺘﳏ :ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا ... 138 ﺔﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ﻞﻴﻠﲢ ﰲ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺐﺴﻨﻟا :ﺲﻣﺎﳋا ﺐﻠﻄﳌا ... 146 ﺔﺻﻼﺧ ... ... ... 151

ﻬﻓ

ـــ

ﳌا سﺮ

ــ

ﺿﻮ

ـــ

ﻋﻮ

ـ

تﺎ

ﺔﲤﺎﺧ ﺔﻣﺎﻋ ... ... ... 154 ﻊﺟاﺮﳌا ﺔﻤﺋﺎﻗ ... ... ... 161 ت�ﻮﺘﶈا لوﺪﺟ ... ... ... 174 ﻖﺣﻼﳌا ... ... ... 181

:تاﺮﺼﺘﺨﳌا ﺔﻤﺋﺎﻗ

ﺔﻟﻻﺪﻟا ﺰﻣﺮﻟا

Africain Accounting Council AAC

American Institut of Certified Public Accountants AICPA

Agence Nationale de Développement de l’Ivestissement ANDI

Confederation of Asian and Pacific Accountants CAPA

Conseil National de la Comptabilité CNC

Eurpean Economic Community EEC

Financial Accounting Standard Board FASB

Freign Direct Investment FDI

Fond Monétaire International FMI

International Accounting Standard IAS

International Accounting Standard Board IASB

International Accounting Standard Committee IASC

International Financial Reporting Interpretation Committee IFRIC

International Financial Reporting Standard IFRS

International Organization of Securities Commission IOSCO

Multinational Corporation MNC

Organization for Economic Co-operation and Development OECD

Plan Comptable Général PCG

Plan Comptable National PCN

Système Comptable Financier SCF

Securities Exchange commission SEC

Standing Interpretations Committee SIC

Union Européenne des Expert Comptable UEC

United Nation UN

United Nations Conference on Trade and Development UNCTAD

United State Génerally Accepted Accounting Principls US GAAP

The Global Comptitiveness Index GCI

Fair Value Through Profit or Loss FVTPL

Fair Value Through Other Comprehensive Income FVTOCI

the Corruption Perceptions Index CPI

Return On Equity ROE

Return On Assets ROA

Economic Value Added EVA

Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization EBITDA

:ﻻوأ لﺎﻜﺷﻷا ﺔﻤﺋﺎﻗ . ﻞﻜﺸﻟا ﻢﻗر ناﻮﻨﻌﻟا ﺔﺤﻔﺼﻟا ﻢﻗر 01 " ﻖﻓﺪﺗ FDI ﺮﺋاﺰﳉا ﱃا دراﻮﻟا " 31 02 ﱄﺎﳌا ﺰﻛﺮﳌا ﺮﺻﺎﻨﻋ ﻒﻳﺮﻌﺗ 74 03 ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟ ﻲﻤﻴﻈﻨﺘﻟا ﻞﻜﻴﳍا 118 04 ةروﺪﻟا لﺎﻤﻋأ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا 136 :ﺎﻴﻧﺛﺎ لواﺪﳉا ﺔﻤﺋﺎﻗ . لوﺪﳉا ﻢﻗر ناﻮﻨﻌﻟا ﺔﺤﻔﺼﻟا ﻢﻗر 01 يﺰﻛﺮﻣ ﺪﻴﺣو كﺎﺒﺷ ﻞﻛ ﻞﺧاد ةدﻮﺟﻮﳌا تارادﻹاو تﺎﺌﻴﳍا 30 02 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا داﺪﻋا ﲑﻳﺎﻌﻣ IAS/IFRS 68 03 تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻦﻣ ﻢﻬﺘﺟﺎﺣو ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ﻮﻣﺪﺨﺘﺴﻣ 77 04 ﲑﻳﺎﻌﳌا ﺔﻧرﺎﻘﻣ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻊﻣ ﺔﻳﺮﺋاﺰﳉا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا 105 05 ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲑﻐﺗ ﺮﺛأ IAS/IFRS ﻰﻠﻋ SCF 109 06 تﺑﺎﺎﺴﺣ ﺔﻧرﺎﻘﻣ SCF مﺎﻈﻧ تﺑﺎﺎﺴﲝ Microsoft GP . 123-121 07 ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟ ﱄﺎﳌا ﺰﻛﺮﳌا ﺔﻤﺋﺎﻗ 140 08 ةرﺎﺴﳋا /ﺢﺑﺮﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟ 144

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

ﺖﺤﺿأ ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ةﺮﻫﺎﻇ نأ ﻚﺷ ﻼﺑ كرﺪﻳ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﺣﺎﺴﻟا ثاﺪﺣﻷ ﻊﺒﺘﺘﳌا نإ دﺎﺼﺘﻗﻻا ءادﻷ ىﱪﻜﻟا ﱂﺎﻌﳌا زﺮﺑأ ﻦﻣ ﻲﳌﺎﻌﻟا ، ﺖﻀﺣو ﻣ ﺔﺻﺎﺧ ﲑﺒﻛ مﺎﻤﺘﻫﺑﺎ ا ﻞﺒﻗ ﻦ ﻟا لوﺪﻟ ﺔﻴﻣﺎﻨ ، ﱵﻟا ﲣا ﻪﺗﺬ ﻞﻳﻮﻤﺘﻠﻟ ﺔﻠﻴﺳو ، ﺪﻳﺪﺴﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺰﺠﻋو ﺔﻴﺟرﺎﳋا ﺔﻧاﺪﺘﺳﻼﻟ ﺔﻠﻳﺪﺑ ، ﺪﻟا ﻂﻐﺿ ﺖﲢ ا نﻮﻳ ﺪﻗﺎﻌﺘﳌ ﻴﻗاﺮﻋو ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻞ ﺎﻌﺳأ ضﺎﻔﳔﺑﺎ ﺔﻄﺒﺗﺮﳌا ءﺎﻓﻮﻟا و ،ﺔﻴﻟوﻷا داﻮﳌا ر وﺪﻟا ﲔﺑ ﻦﻣ ﺮﺋاﺰﳉا ﺖﻧﺎﻛ ﻨﻟا ل ﻟا ﺔﻴﻣﺎ ﻻا ﻦﻣ ﺖﻧﺎﻋ ﱵ ﺔﻧاﺪﺘﺳ ﺔﻴﺟرﺎﳋا ، ﳌا فوﺮﻈﻟا ﺔﺌﻴﻬﺘﻟ ةﺪﻫﺎﺟ ﺖﻌﺳ اﺬﳍ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﻣ ﲔﺴﲢو ﺔﻤﺋﻼ ، ذ ﻚﻟ ﻣ ا لﻼﺧ ﻦ ﱵﻟا تﻻﻮﺤﺘﻟ ﻮﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗا ﱃإ ﻪﺟﻮﳌا دﺎﺼﺘﻗﻻا مﺎﻈﻧ ﻦﻣ لﺎﻘﺘﻧﻻﺑﺎ ﲏﻃﻮﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻫﺪﻬﺷ ق ، ﻣو ﺎا ﺰﻠﺘﺳ ﻣﺘ ﻻﻮﺤﺘﻟا ﻩﺬﻫ ﻪ ت ةﺪﻳﺪﺟ تﺎﺣﻼﺻإ ﻦﻣ ، ﻨﻟا قوﺪﻨﺻ ﻊﻣ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻖﻔﺘﳌا ﻲﻠﻜﻴﳍا ﻞﻳﺪﻌﺘﻟا ﺞﻣ�ﺮﺑ ﺔﺻﺎﺧ ﻟا ﺪﻘ ﱄوﺪ ، ﰲ ﺔﻳاﺪﺑ ﱃإ مﺎﻤﻀﻧﻼﻟ ﺎﻬﻴﻌﺳو ،ﰊوروﻷا دﺎﲢﻻا ﻊﻣ ﺔﻛاﺮﺷ تﺎﻴﻗﺎﻔﺗا ﺪﻘﻋو ،تﺎﻨﻴﻌﺴﺘﻟا ﻤﻈﻨﻣ ﺎﺠﺘﻟا ﺔ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ةر ﲤ ، ﺎﻴﺷﺎ ﻄﺗ ﱃا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،ﺎﻴﻟﺎﺣ ﻲﳌﺎﻌﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا مﺎﻈﻨﻟا ﺎﻬﻓﺮﻌﻳ ﱵﻟا تﻻﻮﺤﺘﻟا ﻊﻣ ا ﺮﻳﻮ ﺎﻌﻳﺮﺸﺘﻟ ت راﺮﻗإو اﻮﳊا ﺰﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻴﻠﻤﻌﺑ ﺎﺳﺎﺳأ ﺔﻄﺒﺗﺮﳌا ت�ﺮﻐﳌاو .ﻪﺘﻴﻗﱰﻟ ﺔﻳروﺮﻀﻟاو ﱯﻨﺟﻷا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا فﺮﻌﻳ ﺑﺎ دوﺪﳊا ﱪﻋ ﺊﺷﺎﻨﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻ ، جرﺎﺧ تاﺮﺧﺪﳌا ماﺪﺨﺘﺳا ﰲ ﻞﺜﻤﺘﳌاو ﺎﻫدوﺪﺣو ﺔﻟوﺪﻠﻟ ﰲاﺮﻐﳉا رﺎﻃﻻا ،ﺔﻴﻤﻴﻠﻗﻹا ﻻا لاﻮﻣﻷا سوؤر لﺎﻘﺘﻧﻻ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﺎﻤﺜﺘﺳ ﱴﺷو ﺔﻳر ﻻا دراﻮﳌا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗ ﺔﻴﺒﻨﺟأ ﺔﻟود ﱃا ، حﺑﺎرﻷا ﻖﻴﻘﲢ فﺪﺑﻬ رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟو ،ﺔﻘﻘﶈا ﻊﻓﺎﻨﳌا ﻢﻴﻈﻌﺗو ا ﱯﻨﺟﻷ لﺎﻜﺷأ ﻣ ﻨﻳﺎﺒﺘﻣو ةدﺪﻌﺘ ﻻإ ﺔ ﻻﺎﻤﻌﺘﺳا ﺮﺜﻛﻷا رﺎﻴﻌﳌا نأ ، و ةﺮﻄﻴﺴﻟا راﺪﻘﻣ نﺎﺒﺴﳊا ﰲ ﺬﺧ� يﺬﻟا ﻚﻟذ ﻮﻫ ﻜﺤﺘﻟا ﻻا ﰲ ﻢ ﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳ ﱯ ىﺮﺧأو ةﺮﺷﺎﺒﻣ تارﺎﻤﺜﺘﺳا ﱃا ﺔﻴﺒﻨﺟﻻا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻒﻴﻨﺼﺗ ﻢﺘﻳ ﻪﻟﻼﺧ ﻦﻣ يﺬﻟا ﲑﻏ ﻣ ةﺮﺷﺎﺒ ، و ﻌﳌ ﺔﻓﺮ ﺎﻤﻬﻨﻴﺑ ﻢﺋﺎﻘﻟا فﻼﺘﺧﻻا ، ﺔﺒﻗاﺮﳌا رﺎﻴﻌﻣ ماﺪﺨﺘﺳﻻ ﺄﺠﻠﻧ ، فاﺮﺷﻻا ﲏﻌﻳ اﺬﻫو ﻄﻠﺳو ا ﺬﺧأ ﺔ نﺄﺷ ﰲ راﺮﻘﻟ ﺗ ﲑﻴﺴ ﺜﺘﺴﳌا ﺎﻬﻜﻠﳝ يﺬﻟا لﺎﲰأر ﺪﻳﺪﲢو ،ﺔﻬﺟ ﻦﻣ اﺬﻫ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺑﺎ ﺔﻴﻨﻌﳌا ﺔﺴﺳﺆﳌا ﺎﺧ ﺮﻤ ﺪﻠﺑ جر ا ﻞﺻﻷ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ىﺮﺧأ ا سأر تﺎﻛﺮﲢ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻦﻤﻀﺘﻳ ﺎﻤﻛ ، ﺣ ﻞﻜﺷ ﰲ ﺲﻴﻟ لﺎﳌ ﻠﻣ ﺺﺼ ﻂﻘﻓ ﺔﻴﻜ ﰲ ﺎﳕإو ، ﻞﻜﺷ و تاﺪﻌﻣ ﺎﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺗو تﻻآ أ ﺔﻓﺮﻌﻣو و تارﺎﻬﻣ . ﻮﺤﻨﺑ ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا لوﺪﻟا ﰲ ﺔﻠﻣﺎﻌﻟا ﺔــﻴﺒﻨﺟﻷا تﺎﻛﺮــﺸﻟا دﺪــﻋ رﺪــﻘﻳ 6587 ﺔﻛﺮــﺷ ، ﻦﻋ ﺪﻳﺰﺗ ﺔﺒــﺴﻨﺑ %7.6 ﱂﺎﻌﻟا ﰲ ﺎﻫدوﺪﺣ جرﺎﺧ ةﺮﻤﺜﺘﺴﳌا تﺎﻛﺮــﺸﻟا دﺪﻋ ﱄﺎﲨإ ﻦﻣ ، ﻦﻋ ﺎﻫدﺪﻋ ﺪﻳﺰﻳ ﱵﻟاو 87 ﺔﻛﺮﺷ ﻒﻟأ . ﰲ تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻚﻠﺗ ﺮﻤﺜﺘﺴﺗ ﺎﻤﻛ 11605 ﺸﻣ وﺮ ع ﻞﺧاد ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻘﻄﻨﳌا ، ﻮﳓ ﻎﻠﺒﺗ ﺔﺒــﺴﻨﺑو %5.4 ﱄﺎﲨإ ﻦﻣ ــﺸﳌا دﺪﻋ ﻊﻳرﺎ ﻮﺤﻨﺑ ةرﺪﻘﳌاو ﱂﺎﻌﻟا ﰲ ﺔﻤﺋﺎﻘﻟا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا 214 أ عوﺮــﺸﻣ ﻒﻟ ، مﺎﻋ ﺬﻨﻣ ﻚﻟذ 2003 ﻞﻳﺮﺑأ ﱴﺣو

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

2016 1 و . ﺪﻳاﺰﺘﳌا ﻲﻣﺎﻨﺘﻟا ﻊﻣ ﻟ تﺎﻴﺴﻨﳉا ةدﺪﻌﺘﻣ تﺎﻛﺮﺸﻠ ﱪﺘﻌﺗ ﱵﻟا ، ﻊﻴﺳﻮﺗ لوﺎﲢ ﺔﻴﺟﺎﺘﻧإ تاﺪﺣو ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قاﻮﺳﻷا وﺰﻐﻟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺎﺗﻬﺎﻃﺎﺸﻧ ، ﺖﺣﺮﻃ ﻦﻜﺗ ﱂ ﱵﻟا تﺎﻴﻟﺎﻜﺷﻻا ﻦﻣ ﺔﻠﲨ ﺎﻬﻴﻓ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﺔﺳرﺎﻤﳌا ﺎﻬﺘﳉﺎﻌﻣ ﻰﻠﻋ ةردﺎﻗ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا ، ﺔﻴﺟرﺎﺧ وأ ﺔﻴﻠﺧاد ﻞﻛﺎﺸﻣ اءاﻮﺳ فﺮﺼﻟا ﺮﻃﺎﳐ ةرادا ﻞﻛﺎﺸﻤﻛ ، لﺎﺼﺗﻻاو تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻢﻈﻧو ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﻼﻤﻌﻟا ﺔﲨﺮﺗ ﻞﻛﺎﺸﻣ وأ ءادﻷا ﻢﻴﻴﻘﺗو ﱯﻨﺟﻷا 2 ، ﱃا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ﰲ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا و ﺎﻫﺪﻴﺣﻮﺗو ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا داﺪﻋا سﺎﻴﻘﻟا قﺮﻃ ﻦﻳﺎﺒﺗ 3 . ﺪﻴﺣﻮﺘﻟا ةروﺮﺿ ﱃا ﺔﺟﺎﳊا ﻰﻋﺪﺘﺳا ﺎﻣ اﺬﻫ ﱯﺳﺎﶈا ، ﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺔﻘﺛ ﻰﻠﻋ ظﺎﻔﳊاو تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻳﺎﻤﳊ ﱂﺎﻌﻟا ﱪﻋ ﻦ ، رﺪﻗ ﱪﻛأ ﻖﻴﻘﲢو ﺲﻧﺎﺠﺘﻟاو ﻖﺳﺎﻨﺘﻟا ﻦﻣ ﺎﻴﳌﺎﻋ ﻪﺑ فﱰﻌﻣ ﱯﺳﺎﳏ ﻊﺟﺮﻣ رﺎﻴﺘﺧا ﺔﺠﻴﺘﻨﻟا ﺖﻧﺎﻛو ،ﺔﻔﻠﺘﺨﳌا لوﺪﻟا ﲔﺑ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﺐﻴﻟﺎﺳﻷاو قﺮﻄﻟا ﰲ ، ) ﺔﺒﺳﺎﺤﻤﻠﻟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﰲ ﻞﺜﻤﺘﻳ IAS ﻣو ( ﲑﻳﺎﻌ ﺔﻴﻟﺎﳌا غﻼﺑﻻا ) ﺔﻴﻟوﺪﻟا IFRS ﺔﻨﳉ ﻦﻋ رﺪﺼﺗ ﱵﻟا ( ﲑﻳﺎﻌﳌا ) ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا IASC ) ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﺲﻠﳎو ( IASB ﻖﻴﺒﻄﺗ ﰎو ،ﱄاﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ ( ﻩﺬﻫ ﻣ ﱂﺎﻌﻟا لود ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﰲ ﲑﻳﺎﻌﳌا و ﰊوروﻷا دﺎﲢﻻا لود ،ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦ ﺔﻳﻮﻴﺳﻷا لوﺪﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﺔﻴﻘﻳﺮﻓﻷاو ، ﰲ ﻮﳓ ﺖﺤﺒﺻأ ﱄﺎﳊا ﺖﻗﻮﻟا 120 ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻖﺒﻄﺗ ﺔﻟود ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا ، ﱄاﻮﺣ يأ 90 تﺪﻤﺘﻋا ﺔﻟود ﺐﻨﺟ ﱃا ﺎﺒﻨﺟ (ﻢﺠﳊا ﺔﻄﺳﻮﺘﻣو ةﲑﺒﻜﻟا تﺎﻛﺮﺸﻟا ،كﻮﻨﺒﻟا ﻞﺜﻣ) ﺎﻬﻣاﺪﺨﺘﺳا ﺢﻤﺴﻳ ﺔﻴﻘﺒﻟا ﺎﻣأ ﻞﻣﺎﻜﻟﺑﺎ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻊﻣ 4 ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌا نأ رﺎﺒﺘﻋﺑﺎ حﺎﺼﻓﻹا تﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﱯﻠﺗ ﺔﺒﺳﺎﺤﻤﻠﻟ و ةرﻮﺼﻟا ﺮﻬﻈﺗو ،ﺔﻴﻓﺎﻔﺸﻟا ﻘﻴﻘﳊاو ﺔﻗدﺎﺼﻟا ﻴ .ﻚﻟﺬﻟ ﺔﻣزﻼﻟا ﺔﺌﻴﺒﻟا ﲑﻓﻮﺗو ﺎﳍ ﻢﻴﻠﺴﻟا ﻖﻴﺒﻄﺘﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﺴﺳﺆﻤﻠﻟ ﺔ ﻼﻋﺎﻔﺗ ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺬﺟ ﰲ ﺔﻳﺮﺋاﺰﳉا ﺔﻟوﺪﻟا ﺔﺒﻏرو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺌﻴﺒﻟا ﻊﻣ ، ﺖﻣﺎﻗ ) ﱯﺳﺎﶈا ﻂﻄﺨﳌا ﻦﻣ لﺎﻘﺘﻧﻻﺑﺎ ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا حﻼﺻﺑﺈ PCN تﻻﻮﺤﺘﻟاو فوﺮﻈﻟا ﻊﻣ ﻰﺷﺎﻤﺘﻳ ﱂ يﺬﻟا ( ) ﱄﺎﻣ ﱯﺳﺎﳏ مﺎﻈﻨﺑ يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﻴﻟﺎﳊا SCF فﺪﺑﻬ ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ﲏﺒﻣ ( ﲑﻓﻮﺗ ﳍ لﺎﻤﻋأ ﺔﺌﻴﺑ ﻦﺴﺣأ ،ﺎ ﺔﻗدﺎﺻ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﻴﺒﺳﺎﳏ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﻦﻣ ﺎﻴﻟود ﺔﻧرﺎﻘﻤﻠﻟ ﺔﻠﺑﺎﻗو ﺎﺑﻬ قﻮﺛﻮﻣو ﺔﻓﺎﻔﺷو ، و ةﺪﻌﻣ 1 ( ،تاردﺎﺼﻟا نﺎﻤﺘﺋاو رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نﺎﻤﻀﻟ ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﺴﺳﺆﻣ " ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا لوﺪﻟا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا " ، نﻮﺛﻼﺜﻟاو ﺔﻌﺑاﺮﻟا ﺔﻨﺴﻟا - ﻲﻠﺼﻔﻟا دﺪﻌﻟا ﻞﻳﺮﺑأ) ﱐﺎﺜﻟا – ( ﻮﻴﻧﻮﻳ 2016 ص ،ﺖﻳﻮﻜﻟا ، 6 . 2 ،يﺮﻣﺎﻌﻟا ﺪﻳﺎﺟ دﻮﻌﺳ ( "ﺎﳍﻮﻠﺣو ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﻞﻛﺎﺸﻤﻠﻟ ﻲﻤﻠﻋ ﺞﻬﻨﻣ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا " ط ، ﻊﻳزﻮﺘﻟاو ﺮﺸﻨﻠﻟ ﺞﻫﺎﻨﳌا راد ، 1 ،نﺎﻤﻋ ، 2010 ص 34 -35 . 3 ،ﻞﻀﻔﻟا ﺪﻤﳏ ﺪﻳﺆﻣ ( ﻲﺠﻏوﺪﻟا ﻲﻠﻋ ،رﻮﻧ ﻢﻴﻫاﺮﺑا ﺮﺻﺎﻨﻟا ﺪﺒﻋ ، "ةﺮﺻﺎﻌﳌا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﻞﻛﺎﺸﳌا" ط ،ﺔﻋﺎﺒﻄﻟاو ﻊﻳزﻮﺘﻟاو ﺮﺸﻨﻠﻟ ةﲑﺴﳌا راد ، 1 ،ندرﻷا 2002 ص ، 301 .

4 _{) Ina Gresilova, "chicken or egg ? the relationship between IFRS adoption and FDI", A thesis}

submitted in partial fulfillment of the requirements for the degree of MA in Financial Economics, 2013, p 3.

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻦﻣ ﻞﻬﺴﺘﻟ ،ﺎﻴﻟود ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻖﻔﺘﻣ ﺔﻴﻤﻠﻋ ﺲﺳأو ئدﺎﺒﻣ ﻖﻓو تاراﺮﻘﻟا يﺬﺨﺘﻣ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺎﻫﲑﺴﻔﺗو ﺎﻬﻠﻴﻠﲢ ﻖﻴﻘﲢ ﻰﻠﻋ ﲔﻨﺌﻤﻄﻣ اﻮﻧﻮﻜﻴﻟ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻢﺗﻬارﺎﻤﺜﺘﺳا ﻦﻣ ةﺎﺧﻮﺘﳌا ﻊﻓﺎﻨﳌا . :ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻻا حﺮﻃ ﰎ ﻖﺒﺳ ﺎﻣ ﻰﻠﻋ اءﺎﻨﺑو ﻦﻣ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﲏﺒﺗ ﱪﺘﻌﻳ ﻞﻫ لﻼﺧ ﺎﻈﻨﻟا م ﳌا ﱯﺳﺎﶈا ﺪﻳﺪﳉا ﱄﺎ ﻣ ؟ﺮﺋاﺰﺠﻠﻟ ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا لاﻮﻣﻷا سوؤر بﺬﳉ ﻩﺮﻓﻮﺗ ﺐﳚ ﺐﻠﻄ :ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺔﻴﻋﺮﻔﻟا تﻻؤﺎﺴﺘﻟا حﺮﻃ ﻦﻜﳝ 1 -؟ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻢﺋﻼﳌا خﺎﻨﳌا ﺮﺋاﺰﳉا تﺮﻓو ﻞﻫ 2 -؟ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻻا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚا ﺮﺛأ ﻪﻟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﱃا برﺎﻘﺘﻟا ﻞﻫ 3 -ﺎﻔﻳﻻا ﻢﺘﻳ ﻒﻴﻛ ؟ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻖﻴﺒﻄﺗ تﺎﺒﻠﻄﺘﻣو تﺎﻣﻮﻘﲟ ء 4 -؟ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻖﻓﺪﺗ ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﻳ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ تاﺪﺠﺘﺴﻣ لﺎﻔﻏا ﻞﻫ 5 -؟ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﻞﻛﺎﺸﳌا ﻞﳛ ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻞﻫ :ﺔﺳارﺪﻟا تﺎﻴﺿﺮﻓ :ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا تﺎﻴﺿﺮﻔﻟا ﱃا ﺔﺳارﺪﻟا مﻮﻘﺗ :ﱃوﻷا ﺔﻴﺿﺮﻔﻟا ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺬﳉ ﻢﺋﻼﻣ ﲑﻏ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﳌا ؛ ﺜﻟا ﺔﻴﺿﺮﻔﻟا ﻴﻧﺎ ﺔ: ؛ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا راﺮﻗ ﻰﻠﻋ ﱯﻠﺳ ﲑﺛﺗﺄ ﻪﻟ ﱄﺎﺘﻟﺑﺎو ﺔﻧوﺮﳌﺑﺎ ﺰﻴﻤﺘﻳ ﻻ ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﻟا ﺔﻴﺿﺮﻔﻟا ﺜﻟﺎﺜ ﺔ: ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲏﺒﺗ ﺮﺛأ ﻪﻟ ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚا ا ﲔﺑ تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا لدﺎﺒﺗ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺸﻟ ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ناوﺪﻋ مﻷا ﺔﻛﺮﺷ ﻊﻣ ﺮﺋاﺰﳉا . :ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻴﳘأ ةرﺎﺠﺘﻟا ﺮﻳﺮﲢو قاﻮﺳﻷا حﺎﺘﻔﻧا ﺪﻌﺑ ﺚﻴﺣ ،ﻪﻟ ﺔﻧﻮﻜﳌا ﺮﺻﺎﻨﻌﻟا ﻞﻘﺛ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻪﺘﻴﳘأ ﺚﺤﺒﻟا ﺪﻤﺘﺴﻳ ﺔﻛﺮﺣو ﺔﻴﻟوﺪﻟا لﺎﻤﻋﻷا لﺎﺟرو ،ﺔﻣﺪﻘﺘﻣ وأ ﺔﻴﻣ� ﺖﻧﺎﻛ اءاﻮﺳ لوﺪﻟا ﻒﻠﺘﳐ مﺎﻤﺘﻫا دادزا ،لاﻮﻣﻷا سوؤر رﺎﺸﺘﻧا ىدأو ،(ﺪﺋاﻮﻓ) ﻒﻳرﺎﺼﻣ ﺎﻬﻨﻋ ﺐﺗﱰﻳ ﱵﻟا ضوﺮﻘﻠﻟ ﻞﻳﺪﺑ ﻪﻧﻮﻛ ،ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺑﺎ ﲔﻴﳝدﺎﻛﻷاو ﺪﺣﻷاو تﺎﻴﻠﻤﻌﻟا ﰿﺎﻌﺗو دﺪﲢ ﱵﻟا ﺲﺳﻷا فﻼﺘﺧا ﱃإ تﺎﻴﺴﻨﳉا ةدﺪﻌﺘﻣ تﺎﻛﺮﺸﻟا ﳍ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ثا ﺔﺻﺎﺧو ،ﺎ ،ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تاراﺮﻘﻟا ذﺎﲣا ﰲ ﻲﺳﺎﺳﻷا ﺮﺼﻨﻌﻟا ﺢﺒﺻأ تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا نأ ﺎﻨﻤﻠﻋ اذإ وﻟ ذﺎﲣا ﺔﺑﻮﻌﺼ اﺬﻫ ﺔﻴﻟود ﺔﻴﺒﺳﺎﳏ ﲑﻳﺎﻌﻣ دﻮﺟو ﻚﻟذ ﺐﻠﻄﺗ ،ﺐﻧﺎﺟﻷا ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺔﺻﺎﺧ ﲔﻴﻨﻌﳌاو ﻦﻳﺪﻴﻔﺘﺴﳌا ﻞﺒﻗ ﻦﻣ راﺮﻘﻟا

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

ﻊﻣ مءﻼﺘﺗ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﻞﻛﺎﺸﳌا ﰿﺎﻌﺗ ﲏﺒﺗ رودو ﺔﻴﳘأ ىﺪﻣ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﲔﺒﺘﺳ اﺬﳍ ،ﺔﻟود ﻞﻜﻟ ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا فوﺮﻈﻟا .ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ةءاﺮﻗ ﻞﻴﻬﺴﺗو ﺐﻧﺎﺟﻷا ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا بﺬﳉ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا :ﺔﺳارﺪﻟا فاﺪﻫأ :ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا فاﺪﻫﻷا ﻖﻴﻘﲢ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﻰﻌﺴﺗ 1 رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا :ﺔﺣوﺮﻃﻷﺑﺎ ﺔﺻﺎﳋا تﺎﺤﻠﻄﺼﳌا ﻢﻫأ زاﺮﺑا مﺎﻈﻨﻟا ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ،ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا ؛ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا 2 ﺔﺳارد ؛ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﰲ ﺪﻴﺣﻮﺘﻟا ﺎﻬﺒﺒﺴﺑ ءﺎﺟ ﱵﻟا ت�ﺮﻈﻨﻟا ﻢﻫأ 3 -ﺔﺳارد ؛ﱄوﺪﻟا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺔﻤﻬﳌا ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا 4 -؛ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﲏﺒﺗ ةروﺮﺿو ﺔﻴﳘأ 5 -ﱄﺎﳌا حﺎﺼﻓﻻا رود ؛راﺮﻘﻟا يﺬﺨﺘﳌ ﺔﻴﻟﺎﳌاو ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﺔﻣﻮﻠﻌﳌاو 6 -؛ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﻌﻴﺒﻃ زاﺮﺑا 7 -.ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺎﻬﻨﻣ ﱐﺎﻌﻳ نﺎﻛ ﱵﻟا ﻞﻛﺎﺸﳌا وأ ﻖﺋاﻮﻌﻟا ﺔﻟازا ﰲ ﻪﺘﳘﺎﺴﻣو ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا رود :عﻮﺿﻮﳌا رﺎﻴﺘﺧا بﺎﺒﺳأ ﺒﺳأ ﺔﲦ ﻩﲑﻏ نود ﺔﻳﺪﺟ ﻞﻜﺑ ﻪﻴﻓ ﺚﺤﺒﻟاو عﻮﺿﻮﳌا اﺬﻫ رﺎﻴﺘﺧا ﱃإ ﺎﻨﺘﻌﻓد ةدﺪﻌﺘﻣ بﺎ :ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻴﻓ ﻦﻤﻜﺗو ﻊﻴﺿاﻮﳌا ﻦﻣ • :ﺔﻴﺗاذ بﺎﺒﺳأ -.فرﺎﻌﳌا ﻊﻴﺳﻮﺗو ﻪﻴﻓ ﻖﻤﻌﺘﻟاو عﻮﺿﻮﳌا اﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﺮﺜﻛأ ﺎﻨﻋﻼﻃا ﰲ ﺔﺤﻠﳌا ﺔﺒﻏﺮﻟا • :ﺔﻴﻋﻮﺿﻮﻣ بﺎﺒﺳأ لﺎﳎ ﰲ ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﻪﺒﻌﻠﻳ يﺬﻟا روﺪﻠﻟ اﺮﻈﻧ لﺎﺼﺗﻻا ﻲﻘﻴﻘﳊا ﻊﻗاﻮﻟا ﻦﻋ رﺎﺒﺧﻹﺑﺎ ﻖﻠﻌﺗ ﺎﻣ ﺔﺻﺎﺧ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،لﺎﻤﻋﻷا ﱂﺎﻋ ﺎﻤﻬﺒﻠﻄﺘﻳ ﻦﻳﺬﻠﻟا يروﺮﻀﻟا نﺎﻣﻷاو ﺔﻴﻓﺎﻔﺸﻟا ﻖﻴﻘﲢ ﱄﺎﺘﻟﺑﺎو ،تﺎﺴﺳﺆﳌا ﺔﻄﺸﻧﻷ ﺔﻴﺳﺎﺴﳊ اﺮﻈﻧ ﻪﻟ خﺎﻨﳌا ﺔﺌﻴﺗﻬو ﻪﻌﻴﺠﺸﺗو ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ لﺎﻟﻤﺠا ﺢﺘﻓ ،ﺎﻬﻨﻣ دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﻴﻠﻜﻴﳍا تﺎﺣﻼﺻﻹا ﻤﺜﺘﺳﻻا ﺐﻧﺎﳉا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻤﻠﻟ ﻖﻓاﻮﻣ ﺪﻳﺪﺟ ﱯﺳﺎﳏ ﱄﺎﻣ مﺎﻈﻧ ﲏﺒﺗ ،ﺔﺜﻳﺪﳊا ت�دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﻪﺘﻴﳘأو يرﺎ ﱄﺎﳊا ﻲﻌﻗاﻮﻟا ﺎﻬﻣﻮﻬﻔﲟ ﺔﳌﻮﻌﻟا فوﺮﻇ ﻊﻣ مءﻼﺘﻳ ﺎﲟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ، يدﺎﻔﺗ ﻞﺟأ ﻦﻣ ﺎﻀﻳأو يأ تﺎﺒﻋﻼﺗ مﻮﻘﺗ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﻀﻟا بﺮﻬﺘﻟاو مﻷا ﺔﻛﺮﺸﻟا ﲔﺑو عوﺮﻔﻟا ﲔﺑ تﺎﻴﺴﻨﳉا ةدﺪﻌﺘﻣ تﺎﻛﺮﺸﻟا ﺎﺑﻬ ﻲﻋﺪﺘﺴﻳ يﺬﻟا ﺮﻣﻷا ،ﻞﺻﺎﳊا ﱯﻳﺮ ؛نﺄﺸﻟا اﺬﺑﻬ ﺐﻧاﻮﳉا ةدﺪﻌﺘﻣ تﺎﺳارد ءاﺮﺟإ -؛يﺮﺋاﺰﳉا يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻊﻗاﻮﻟا ﻊﻣ ﺎﻬﻨﻣاﺰﺗو ﻪﺘﺛاﺪﳊ اﺮﻈﻧ ﺎﻨﻣﺎﻤﺘﻫا عﻮﺿﻮﳌا اﺬﻫ بﺬﺟ

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

ﻮﺘﺴﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﳝدﺎﻛﻷا ثﺎﲝﻷاو تﺎﺳارﺪﻟا ﺔﻠﻗ عﻮﺿﻮﳌا اﺬﻫ ﺖﳉﺎﻋ ﱵﻟا ﰊﺮﻌﻟا ى .ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﺻﺎﺧ ، ﺔﻴﻤﻠﻌﻟا ﺞﻫﺎﻨﳌا :ﺔﻠﻤﻌﺘﺴﳌا ﺚﺤﺒﻟا تاودأو ﲟ ﺔﻃﺎﺣﻹا ﺪﺼﻗ ﺐﻧاﻮﺟ ﻒﻠﺘﺨ عﻮﺿﻮﳌا ﱃإ لﻮﺻﻮﻟا ﺪﺼﻗ ﻚﻟذو ﺔﺣوﺮﻄﳌا ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹا ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﺟﻹاو ، ﻦﻣ ءﺰﺟ ﻞﻛ ﺔﺟﺎﳊ ﺎﻘﻓو ﺎﻬﻣﺪﺨﺘﺳا ﱵﻟا ﺞﻫﺎﻨﳌا ﰲ ﺚﺣﺎﺒﻟا عﻮﻧ ،تﺎﻴﺿﺮﻔﻟا ﺔﺤﺻ رﺎﺒﺘﺧاو ةﻮﺟﺮﳌا فاﺪﻫﻷا ﰲ ةﺪﻤﺘﻌﳌا ﺞﻫﺎﻨﳌا ماﺪﺨﺘﺳا ﻪﻨﻣ ﺔﻟوﺎﳏو ﺚﺤﺒﻟا اﺬﻫ :ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺞﻫﺎﻨﳌا ماﺪﺨﺘﺳا ﰎ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تﺎﺳارﺪﻟا -.ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌاو ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ضاﺮﻌﺘﺳﺑﺎ ﻖﻠﻌﺘﳌا ،ﻲﻔﺻﻮﻟا ﺞﻬﻨﳌا بﺬﺟ ﱃإ تدأ ﱵﻟا ﻊﻓاودو ﺮﻫﺎﻈﻣ ﻒﻠﺘﳐ ﲑﺴﻔﺗ ﺔﻟوﺎﳏو ت�ﺎﻴﺒﻟا ﻞﻴﻠﲢ ،ﻲﻠﻴﻠﺤﺘﻟا ﺞﻬﻨﳌا ﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﲏﺒﺗو ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا و ،ﺔﻴﻟوﺪ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﻣ ﻢﻴﻴﻘﺗ و رﺛﺎﻵا .عﻮﺿﻮﳌا لﻮﺣ ﺎﻬﻌﲨ ﰎ ﱵﻟا تﺎﻴﺋﺎﺼﺣﻹا ﻞﻴﻠﲢو ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺎﻬﺛﺪﳛ ﱵﻟا تﺰﻜﺗرا ﺪﻘﻓ ،ﺚﺤﺒﻟا اﺬﻫ ﰲ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌا تاودﻷا ﺎﻣأ ﻊﺟاﺮﳌاو ردﺎﺼﳌا ﻰﻠﻋ ت�ﺮﻈﻨﻟاو ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،عﻮﺿﻮﳌﺑﺎ ﺔﺻﺎﳋا تﺎﻌﻳﺮﺸﺘﻟاو ﺔﻧﺎﻌﺘﺳﻻا ﱃإ ﻞﺋﺎﺳﺮﻟﺑﺎ ﺔﻴﺒﻨﺟﻷاو ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻴﻤﻠﻌﻟا تاوﺪﻨﻟا ،تاﺮﲤﺆﳌا ، عﻮﺿﻮﳌﺑﺎ ﺔﻠﺼﻟا تاذ ﺔﻴﻧوﱰﻜﻟﻻا ﻊﺟاﺮﳌاو ، ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا تﺎﺴﺳﺆﳌاو تﺎﺌﻴﳍا ﻒﻠﺘﳐ ﻦﻋ ةردﺎﺼﻟا تارﻮﺸﻨﳌاو ،ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺑﺎ ﺔﻴﻨﻌﳌا ،ﺔﻴﻨﻃﻮﻟاو ﺔﻴﺑﺮﻌﻟاو او ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا مﺎﻈﻨﻟ ﱯﺳﺎﶈا ﱄﺎﳌا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ، ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳارد ﱃا ﺔﻛﺮﺷ .ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ :ﺔﺳارﺪﻟا دوﺪﺣ ﺎﳍﺎﳎو ﺎ�ﺎﻜﻣو ﺎﻬﺘﻗو ﺔﺳارﺪﻟا دوﺪﺣ ﻞﻤﺸﺗ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا قﺎﻴﺳ ﻖﻓاﻮﺘﻴﻓ ﲏﻣﺰﻟا ﺪﻌﺒﻟا ﺺﳜ ﺎﻤﻴﻓ ،ﻲﻘﻴﺒﻄﺘﻟا ﺔﻨﺳ ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺔﻳاﺪﺑ ﻊﻣ اﺬﻫ ﺎﻨﺜﲝ ﰲ 2010 ﺔﻳﺎﻏ ﱃا 2016 ، ﺔﻴﻧاﺪﻴﳌا ﺔﺳارﺪﻟا تﺮﺼﺘﻗاو ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺷ ﻰﻠﻋ -ﺮﺋاﺰﳉا ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﲏﺒﺗ رود نﺎﻴﺒﺗ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﻴﻓ ﺔﺳارﺪﻟا لﺎﳎ ﺎﻣأ ، .ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺎﻄﻘﺘﺳاو بﺬﺟ ﻰﻠﻋ ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ :ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا تﺎﺳارﺪﻟا تﺎﺳارﺪﻟا ﻦﻣ ادوﺪﳏ ادﺪﻋ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ دﺎﻤﺘﻋا ﲔﺑ ﺖﻄﺑر :ﺎﻬﻨﻣ ﺮﻛﺬﻧ 1 بﺬﺟ ﰲ ةﺮﺛﺆﳌا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا دﺎﻌﺑﻷا ﺮﻳﻮﻄﺗ ﰲ ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا تاﲑﻐﺘﳌا رود " سﺎﻄﻏ ﻞﻴﺋﺎﺨﻴﻣ ﺲﻧﺮﺑ ﺔﺳارد ) "ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا 2008 ( ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺎﻨﺗﺎﻌﻤﺘﳎ ﰲ ةﺮﺛﺆﳌا ةﺮﺻﺎﻌﳌا ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا تاﲑﻐﺘﳌا ﺮﺼﺣ ﱃا ﺚﺣﺎﺒﻟا فﺪﻬﻳ

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

رﺪﻗ ثاﺪﺣﻹ ةدﺪﳏ ﺔﻴﻔﻴﻛ حاﱰﻗاو ،ﺎﻤﻬﻨﻴﺑ ثدﺎﳊا ﻖﻓاﻮﺘﻟا ىﺪﻣ ﱘﻮﻘﺗو ،ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا راﺪﺻا ﺔﻴﻠﻤﻋ ﻰﻠﻋ ﲡا ﺪﻴﻳﺗﺄ مﺪﻋ ﱃا ﺺﻠﺧ ﺪﻗو ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ﺔﻴﻗاﺪﺼﳌ ﻖﻴﻘﲢ ﻖﻓاﻮﺘﻟا اﺬﻫ ﻦﻣ ﻢﺋﻼﻣ ﻲﻤﻴﻠﻗﻻا ﱯﺳﺎﶈا ﺪﻴﺣﻮﺘﻟا ﻩﺎ حﱰﻗاو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻤﻠﻟ ﺔﻴﻓﺮﳊا ﻪﺒﺷ ﺔﲨﱰﻟا ﻚﻟﺬﻛو – ﻚﻟﺬﻟ ﻞﻳﺪﺒﻛ ﲔﺑ ﻂﻠﲣ ﺔﻴﺠﻴﺗاﱰﺳا عﺎﺒﺗا ةروﺮﺿ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻊﻣ ﻚﻟذ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻊﻣ) ﺎﻫرﺛﺎآ ﺔﺳورﺪﳌا ﺔﻴﻠﶈا ﺔﻴﺌﻴﺒﻟا تاﲑﻐﺘﳌا ءﻮﺿ ﰲ ،ﲑﻳﺎﻌﳌا داﲑﺘﺳاو ءﺎﻨﺑ ﻳو ،(ﺔﻳﺮﺼﳌا ﺑﺎﺎﳚا ﺲﻜﻌﻨﻳو ،ﺔﻴﻌﻤﺘﻟﻤﺠا تاﲑﻐﺘﳌاو ﻖﻔﺘﻳ ﺎﲟ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﺳرﺎﻤﳌاو تاءاﺮﺟﻺﻟ ﻢﺋﻼﳌا ﻢﻴﻤﺼﺘﻟا ﻲﻋاﺮ .ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ىﺪﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ﺔﻴﻗاﺪﺼﻣ ﻰﻠﻋ 2 ﺔﺳارد

Charles J P Chen (2010) ‘Convergence of Accounting

standards and Foreign Direct Investment’

ا ﻩﺬﻫ ﺚﺤﺒﺗ تﺎﻘﻓﺪﺗ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﰲ ﺔﺳارﺪﻟ ﺔﻴﻨﺒﻟا ﺮﺻﺎﻨﻋ ﺪﺣأ ﻮﻫ ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا نأ رﺎﺒﺘﻋﺑﺎ ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻊﻣ ﻖﻓاﻮﺘﻟاو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ل ﻲﺋﺎﻨﺜﻟا ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ت�ﺎﻴﺑ ماﺪﺨﺘﺳﺑﺎ ،ﺪﻠﺒﻠﻟ ﺔﻴﺗﺎﺴﺳﺆﳌا ﺔﻴﺘﺤﺘﻟا 30 نوﺎﻌﺘﻟا ﺔﻤﻈﻨﳌ ﺔﻟود دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟاو ﺔﻳ OECD ﻲﻣﺎﻋ ﲔﺑ 2000 و 2005 ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا دﺎﻤﺘﻋا نأ ﱃا ﺚﺣﺎﺒﻟا ﻞﺻﻮﺗ ، تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﺔﳉﺎﻌﻣ ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ ﻦﻣ ﻞﻠﻘﻳ ﻪﻧﻷ ،ﺎﻬﻨﻣ ﺔﻴﺋﺎﻨﺜﻟا ﺔﺻﺎﺧ دوﺪﺤﻠﻟ ةﺮﺑﺎﻌﻟا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻊﺠﺸﻳ ﺔﻴﻟوﺪﻟا برﺎﻘﺗ ﺔﺟرﺪﺑ ﺎﻴﺑﺎﳚا ﺔﻄﺒﺗﺮﻣ ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻮﳕ نأو ،ﺐﻧﺎﺟﻷا ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﻤﻠﻟ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا . ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﲟ ﺔﻴﻠﶈا 3 سوؤر بﺬﺟ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺔﳘﺎﺴﻣ ىﺪﻣ" يﺮﻤﺸﻟا ﱀﺎﺻ ﺔﻴﻠﻋ ﺔﺳارد "ﺔﻴﻠﶈا ﺔﺌﻴﺒﻠﻟ ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا لاﻮﻣﻷا ) 2011 :( دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻊﻗاو ﻰﻠﻋ عﻼﻃﻻا ﱃا ﺔﺜﺣﺎﺒﻟا ﺖﻌﺳ ﱃا ﺔﺟﺎﳊا ىﺪﻣو ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ، ﲑﻳﺎﻌﳌا ةروﺮﺿو قاﺮﻌﻟا ﰲ ﻖﺒﻄﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ﺔﻌﻴﺒﻃو ىﺮﺧأ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا . ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻩﺬﻫ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺔﳘﺎﺴﻣ ىﺪﻣ ﰒ ﻦﻣو ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا لاﻮﻣﻷا سوؤر بﺬﺟ ﻰﻠﻋ نأ :ﺎﻬﳘأ ﻦﻣ تﺎﺟﺎﺘﻨﺘﺳﻻا ﻦﻣ دﺪﻋ ﱃا ﺔﺜﺣﺎﺒﻟا ﺖﺼﻠﺧ ﺪﻗو ،ﺔﻴﻗاﺮﻌﻟا ﺔﺌﻴﺒﻠﻟ ﰲ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻖﻴﺒﻄﺗ لﻮﺻﻷا ﺔﻤﻴﻗ ﻦﻣ ﻖﻘﺤﺘﻟا ﻦﻣ ﻦﻜﳝ ﻞﻜﺸﺑ ،ﺔﻴﻟﺎﳌا ت�ﺎﻴﺒﻟاو تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﺮﻳﻮﻄﺗ ﰲ ﻢﻬﺴﻳ نأ ﻦﻜﳑ ﺔﻴﻗاﺮﻌﻟا ﺔﺌﻴﺒﻟا تاذو ﺔﺤﻴﺤﺻ ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ﺲﺳأ ﻰﻠﻋ ،تاﺆﺒﻨﺘﻟاو ت�رﺎﻘﳌا ءاﺮﺟإو ﺞﺋﺎﺘﻨﻟاو تﺎﻴﻠﻤﻌﻟا ﺔﻗدو ﺔﺤﺻو مﻮﺼﳋاو بﺬﺟ ﰲ ﻢﻬﺴﻳ ﺎﳑ ﺔﻘﻠﻄﻣ ﺔﻴﻓﺎﻔﺷ .ﺔﻴﻗاﺮﻌﻟا ﺔﺌﻴﺒﻟا ﱃا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا لاﻮﻣﻷا سوؤر 4 ﺔﺳارد

Marquez-Ramos (2011) : ‘European Accounting

conseqquences of IFRS adoption on trade in goods and foreign direct investments’

ﻄﻘﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺟرﺎﳋا ﺔﻄﺸﻧﻷا ﰲ ﱯﺳﺎﶈا ﻖﻴﺴﻨﺘﻟا ﺔﻴﳘأ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺰﻛﺮﺗ يﺮ

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻘﻓﺪﺗ ﻦﻋ ت�ﺎﻴﺑو ﻊﻠﺴﻟا تاردﺎﺻ ﻦﻋ ت�ﺎﻴﺒﻟا ،ﱯﻳﺮﺠﺘﻟا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا ﰲ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌا ﺔﻨﻴﻌﻟا ﻦﻤﻀﺗ ﻦﻣ ﰊوروﻷا دﺎﲢﻻا لود ﰲ ﺔﻴﺋﺎﻨﺜﻟا ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا 2002 ﱃا 2007 دﺎﻤﺘﻋا نأ ﱃا ﺚﺣﺎﺒﻟا ﺺﻠﺧو ، ﻊﻠﺴﻟا ﰲ ةرﺎﺠﺘﻟا زﺰﻌﺗ ،ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻦﻣ ةدﻮﳉا ﰲ ﺔﻴﻟﺎﻋ ﺔﻋﻮﻤﳎ لﻼﺧ ﻦﻣ ،ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو .ﺔﻔﻠﺘﺨﳌا ناﺪﻠﺒﻟا ﰲ ءﻼﻛﻮﻟاو ﲔﺑ مﺎﳌﻻا مﺪﻋو ﺎﺑﻬرﺎﻀﺗ ﻦﻣ ﻞﻴﻠﻘﺘﻟاو ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ ﺾﻔﺧ 5 -ﺔﺳارد

Kenneth, 2012, ‘Adoption of IFRS and financial statements

effects : the perceived implication on FDI and Nigeria Economy’

ﻩﺬﻫ ﺖﻳﺮﺟأ ) ﺔﻴﺋاﻮﺸﻋ ﺔﻨﻴﻋ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا 123 ﻢﺋاﻮﻘﻟا يﺪﻌﻣ) �ﲑﺠﻴﻧ ﺔﺻرﻮﺑ ﰲ ﺔﺟرﺪﳌا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻦﻣ نﻮﻜﺘﺗ (ﺔﻨﻴﻋ (ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ﻲﻣﺪﺨﺘﺴﻣ) ﲔﻠﻠﶈاو (ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻞﻴﻠﻗ دﺪﻋ نأ :ﺎﻬﳘأ ﻦﻣ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻦﻣ دﺪﻋ ﱃا ﺚﺣﺎﺒﻟا ﺺﻠﺧ ﺪﻗو ، ﻪﻧﺄﺷ ﻦﻣ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﺬﻴﻔﻨﺗ نأو ، ﻞﻣﺎﻜﻟﺑﺎ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﺖﻘﺒﻃ ةرﺪﳌا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻦﻣ ﻖﻴﺒﻄﺘﻟﺑﺎ ﻰﺻوأ ﺎﻤﻛ ،�ﲑﺠﻴﻧ ﰲ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟاو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻘﻓﺪﺗ زﺰﻌﻳ نأ ﻞﻣﺎﻜﻟا ﺎﻬﻘﻴﺒﻄﺗ ﻦﻣ �اﺰﳌا ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﺔﺟرﺪﳌا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﻞﻜﻟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻤﻠﻟ . 6 ﺔﺳارد

Lawrence A. Gordon (2012) ‘the impact of IFRS on Foreign

Direct Investment’ ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا دﺎﻤﺘﻋا ﺮﺛأ ،ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﳉﺎﻋ ا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﻲﻄﻐﺗ ت�ﺎﻴﺑ ﻞﻴﻠﺤﺘﺑ ﻚﻟذ ،ﺔﻣﺪﻘﺘﳌاو ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا ناﺪﻠﺒﻟ 124 ﲔﺑ ةﱰﻔﻟا ﰲ ،ﺔﻟود 1996 ﱃا 2009 رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻘﻓﺪﺗ ةد�ز ﰲ ﻢﻫﺎﺴﻳ ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ دﺎﻤﺘﻋا نأ ﱃا ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗو ، .ﺔﻣﺪﻘﺘﳌاو ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا ناﺪﻠﺒﻟا ﻦﻣ ﻞﻛ ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا 7 ﺔﺳارد

Ina Gresilova (2013) ‘ Chiken or Egg ? the relationship

between IFRS adopytion and FDI’

رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﻩﺎﲡا ﺔﺳارد ﱃا ﺚﺣﺎﺒﻟا فﺪﻬﻳ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﴰ ،ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا ناﺪﻠﺒﻟا ﰲ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺮﻳرﺎﻘﺘﻟا داﺪﻋا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا 135 لﻼﺧ ﺔﻟود 2003 -2011 ﻠﺒﻟا نأ ﱃا ﺚﺣﺎﺒﻟا ﺺﻠﺧ ، ﻦﻣ ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا دﺎﻤﺘﻋا ﻦﻣ ﺮﺜﻛأ ﺪﻴﻔﺘﺴﺗ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا ناﺪ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﲑﺒﻜﻟا ﻖﻓﺪﺘﻟا نأ ﱃا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،جرﺎﳋا ﱃا لاﻮﻣﻷا سوؤر ﻦﻣ ﺪﻳﺰﳌا بﺬﺟ ﺚﻴﺣ .ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا دﺎﻤﺘﻋا لﺎﻤﺘﺣا ﻦﻣ ﺎﻀﻳأ ﺪﻳﺰﻳ ﻩروﺪﺑ 8 -ﺔﻌﲨ ماﻮﻫ ﺔﺳارد رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺬﺟ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ دﺎﻤﺘﻋا ﺮﺛأ" رﺎﻤﻋ ةدواﺰﳌو ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا لوﺪﻟا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا -) "ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳارد 2014 :( ﺔﳘﺎﺴﻣ ىﺪﻣ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﱃا ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ فﺪﺗﻬ ﺪﻠﻟ ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺬﺟ ﰲ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻦﻣ ،ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا لو

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا تارﺎﻣﻻا ،ﺲﻧﻮﺗ ،نﺎﻨﺒﻟ ،ندرﻷا ،ﺮﺼﻣ ،ﺮﺋاﺰﳉا) ةرﺎﺘﳐ ﺔﻴﺑﺮﻋ لود ﺖﺳ ﻲﻄﻐﺗ ت�ﺎﻴﺑ ﺔﺣﻮﻟ ﻞﻴﻠﲢ لﻼﺧ ﲔﺑ ﺎﻣ ةﱰﻔﻠﻟ (ةﺪﺤﺘﳌا 1996 -2011 ﱃا ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﺼﻠﺧ ،ﺔﻳدﺎﻌﻟا ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ ماﺪﺨﺘﺳﺑﺎ ، ﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ دﺎﻤﺘﻋا نأ ،ﺎﻬﳘأ ﻦﻣ تﺎﺟﺎﺘﻨﺘﺳﻻا ﻦﻣ دﺪﻋ ﻰﻠﻋ ﺎﺒﺟﻮﻣ اﲑﺛﺗﺄ ﺮﺛﺆﻳ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻹاو ﺔﺒﺳﺎ .ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا لوﺪﻟا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻻا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻘﻓﺪﺗ 9 بﺎﻄﻘﺘﺳا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻧدرﻷا تﺎﻛﺮﺸﻟا ﰲ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺮﺛأ" ﻲﺸﻗ ﺮﻫﺎﻇ ﺔﺳارد ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻻا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا " () ﺔﺌﻴﺒﻟا رﻮﻄﺗ ﻰﻠﻋ عﻼﻃﻻا ﱃا ﺚﺣﺎﺒﻟا ﻰﻌﺳ ﺚﻴﺣ ﻦﻣ ندرﻻا ﰲ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻬﺟ ، رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺎﻄﻘﺘﺳا ﻰﻠﻋ ﻖﻴﺒﻄﺘﻟا ﺮﺛأ نﺎﻴﺑ ﰒ ﻦﻣو ،ىﺮﺧأ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻖﻴﺒﻄﺗو ﻣ دﺪﻋ ﱃا ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﺼﻠﺧ ﺪﻗو ،ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا ﻊﻴﲨ نﺑﺄ :ﺎﻬﳘأ نﺎﻛ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻦ ءارأ ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻨﻴﻋ ﺎﺒﻳﺮﻘﺗ ﲑﺸﺗ ﺷأ ﱴﺸﺑ ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا نأ ﱃا ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا ﺎﺻﻮﺼﺧو ﻪﻟﺎﻜ ، ﻲﻠﶈا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚاو ﺮﺛﺆﻣ ﻊﻗو ﻪﻟ ،ﻢﺋﻼﻣ ﻞﻜﺸﺑ ﺎﻬﺘﻠﻜﻴﻫ ﺪﻴﻋا ﺪﻗ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻨﺒﻟا نﻮﻜﺗ نا طﺮﺸﺑ ﻦﻜﻟو و ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟﺑﺎ ﻢﺘﻬﻳ ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا نأ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻤﻠﻟ ﺎﻘﻓو ةﺪﻌﳌا ﺚﻴﲝ ، ﻪﺗارﺎﻤﺜﺘﺳا ﺐﻠﺟ ﻰﻠﻋ ﻪﻌﺠﺸﺗ ﱄﺎﺘﻟﺑﺎو ﺔﻛﺮﺸﻟا تﺎﻴﻠﻤﻌﺑ ﺔﻘﺛ ﻪﻳﺪﻟ ﺪﻟﻮﺗ لﻮﺧد ﻦﻣ ﺎﻬﻨﻜﲤ ﱄﺎﺘﻟﺑﺎو ﺔﻛﺮﺸﻟا ﻢﺋاﻮﻗ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻔﺻ ﻲﻔﻀﻳ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻖﻴﺒﻄﺗ نأو ،ندرﻸﻟ ﺔﺴﻓﺎﻨﳌاو ﺔﻴﺟرﺎﳋا قاﻮﺳﻷا نأ ﱃا ﺎﻀﻳأ ﻞﺻﻮﺗو ، ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺪﻌﻳ ا حﺎﺠﻨﻟ طﺮﺷ تﺎﻴﻗﺎﻔﺗﻻ .ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا ﺔﳘﺎﺴﻣ :ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا ﻦﻋ ﺔﻴﻟﺎﳊا ﺔﺳارﺪﻟا ،ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ضﺮﻌﺗ ﲑﻳﺎﻌﳌا ﺔﻴﳘأ ﻹا ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑ ﺔﻴﺒﺳﺎﳏ ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺔﻣﻮﻠﻌﻣ ﻖﻠﺧ ﰲ ، ﺰﻴﻤﺘﺗ ﺔﻴﻋﻮﻨﻟا ﺺﺋﺎﺼﳋﺑﺎ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﱵﻟا ﻰﻠﻋ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﻟا ،ةدﺎﺷرو ﺔﻴﻟﺎﻌﻔﺑ تاراﺮﻘﻟا ذﺎﲣاو ﻢﻬﻔ و ﻞﻛﺎﺸﳌا ﻒﻠﺘﳐ ﺳﺎﶈا ﺔﻣﻮﻠﻌﳌا ﻲﻣﺪﺨﺘﺴﻣ وأ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺎﻬﻬﺟاﻮﻳ ﺪﻗ ﱵﻟا ﺔﻴﺒ ، ﻰﻠﻋ ﱄﺎﺘﻟﺑﺎو ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻢﺋاﻮﻘﻟا ﻰﻠﻋ ﻞﻛﺎﺸﳌا ﻩﺬﻫ ﺮﺛأو ﺔﺻﺎﳋا رﺎﺼﺘﺧﺑﺎ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﻢﻫأ ضﺮﻋ ﱃا ﺔﺣوﺮﻃﻷا ﰲ ﺎﻨﻗﺮﻄﺗ ﺎﻤﻛ ،يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا راﺮﻘﻟا ذﺎﲣا ﻈﻨﻟا ةﺮﻳﺎﺴﻣ ﺔﻴﳘأ نﺎﻴﺒﺗو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺑﺎ .ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﰲ تاﺪﺠﺘﺴﻤﻠﻟ ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎ :ﺔﺳارﺪﻟا ﻞﻜﻴﻫ ﻞﺼﻓ ﻞﻛ ،لﻮﺼﻓ ﺔﺛﻼﺛ ﱃا ﺔﺣوﺮﻃﻷا ﺎﻨﻤﺴﻗ ،ﺔﺣوﺮﻄﳌا ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹا ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﺟﻺﻟ ﱃا ﻞﻛو ﲔﺜﺤﺒﻣ .ﺐﻟﺎﻄﻣ ﺔﻌﺑرأ ﱃا ﺚﺤﺒﻣ :لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌاو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻞﺧﺪﻣ .

ﻣ

ﺔــــــــــــــــﻣﺪﻘ

ـــــﻋ

ـــــــ

ﺔﻣﺎ

اﺬﻫ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺎﻨﻟﻮﺣ ﱃا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،ﻪﺑﺬﺟ طوﺮﺷو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻴﺳﺎﺳأ ضﺮﻋ ﻞﺼﻔﻟا ﺔﺻﺎﺧ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲو ﺔﻣﺎﻋ ﻪﻘﻓﺪﺗ ﰲ ةﺮﺛﺆﳌا ﻞﻣاﻮﻌﻟاو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﻣ ﺒﻠﺟ تﺎﻴﺑﺎﳚاو ﻪ دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ يﺮﺋاﺰﳉا . ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﺪﻴﺣﻮﺘﻟ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﺔﻴﻔﻠﳋا ﱃا ﺎﻨﻗﺮﻄﺗ ﺎﻤﻛ ، ﺎﻤﻨﻟا ﻢﻫأ ضﺮﻋ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا جذ ، فﻼﺘﺧا ﺮﺛأ ﱄود ﱯﺳﺎﳏ جذﻮﳕ ﱃا ﺔﺟﺎﳊاو ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا راﺮﻗو ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﺳرﺎﻤﳌا . :ﱐﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا .ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﺎﻴﻠﻤﻌﻟ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﺔﳉﺎﻌﳌا رﺎﻃﻻا ضﺮﻋ ﻞﺼﻔﻟا اﺬﻫ ﰲ ﺎﻨﻗﺮﻄﺗ ﻴﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻤﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا ﻦﻣ ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔ ؛ﺎﻬﻨﻣ لوﺪﻟا ﻒﻗﻮﻣ ﱃا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،ﺎﻬﻘﻴﺒﻄﺗ تﺎﺒﻠﻄﺘﻣو تادﺪﳏ ،ﺎﳍ ﻲﻤﻴﻫﺎﻔﳌاو ﻲﺴﺳﺆﳌا رﺎﻃﻻا ﺔﻓﺮﻌﻣ لﻼﺧ ﺔﻴﳘأ تاذ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﳌ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﺮﺻﺎﻨﻌﻟا ضﺮﻋ ﱃا ﺎﻨﻗﺮﻄﺗ ﺎﻤﻛ ﺻﺎﺧ .ﺎﻤﻬﻄﺑﺮﺗ ﱵﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﻴﳘأ ﺔﻓﺮﻌﻣو ،ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تﻼﻣﺎﻌﳌ ﺔ :ﺚﻟﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا .ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺷ ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺮﺛأو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲏﺒﺗ ﺔﺑﺮﲡ ﻘﺗو يﺮﺋاﺰﳉا ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا حﻼﺻا تارﻮﻄﺗ ضﺮﻋ ﺎﻨﻟوﺎﺤﻓ ﻞﺼﻔﻟا اﺬﻫ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺎﻣأ ﻢﻫأو ﻪﻤﻴﻴ ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو ﺔﻳﺮﺋاﺰﳉا ﺔﺒﺳﺎﶈا ﲑﻳﺎﻌﻣ ﲔﺑ ﺔﻧرﺎﻘﳌا ﱃا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،ﻪﻟ ﺔﻬﺟو ﱵﻟا تادﺎﻘﺘﻧﻻاو تﺑﺎﻮﻌﺼﻟا ؛ﺔﺒﺳﺎﺤﻤﻠﻟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌا تاﺪﺠﺘﺴﳌ يﺮﺋاﺰﳉا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا ةﺮﻳﺎﺴﻣ ﺔﻴﳘأو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱃا ﺎﻨﻗﺮﻄﺗ ﺎﻤﻛ وﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﳌا ﲏﺒﺗ ﺮﺛأ ضﺮﻋ لﻼﺧ ﻦﻣ ،ت�وﺎﻤﻴﻜﻠﻟ ناوﺪﻋ ﺔﻛﺮﺷ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟ ﺐﺴﺣ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺎﻬﻤﺋاﻮﻗ ضﺮﻋ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ ،ﺎﺗﻬﺎﻴﻠﻤﻌﻟ ﱯﺳﺎﶈا ﻞﻴﺠﺴﺘﻟا ﺔﻴﻔﻴﻛو ﺎﺗﻬﺑﺎﺎﺴﺣ ﺔﻴﻨﺑ ،ﱯﺳﺎﶈا سﺎﻴﻘﻟا .ﺎﻬﻠﻴﻠﲢو ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﱄﺎﳌا غﻼﺑﻻا ﲑﻳﺎﻌﻣو يﺮﺋاﺰﳉا ﱄﺎﳌا ﱯﺳﺎﶈا مﺎﻈﻨﻟا

ﻞ�ﺪﻣ :لؤ�ا ﻞﺼﻔﻟا

ﳥتﺳﻼﻟ

ـ

ﱯنﺟٔ�ا رﺎ

بﳌا

ــــــ

و ﴍﺎ

ﳌا

ﻌ

ــــــــ

ﲑﯾﺎ

ﺔيبﺳﺎﶈا

ﺪﻴﻬﲤ : ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﻲﻘﻴﻘﳊا رﺎﻫدزﻻا ﺦﻳرﺗﺎ دﻮﻌﻳ " FDI " ﺜﻟا مﺎﻴﻗ ﱃإ ﻞﻬﺘﺴﻣ ﰲ ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا ةرﻮ نﺮﻘﻟا 19 ، يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﰲ ﺔﻟوﺪﻟا رود ﺪﻴﻴﲢو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻳﺮﳊا ﱃإ ﺔﻴﻋاﺪﻟا ﺔﻔﺴﻠﻔﻟا تدﺎﺳ ﺚﻴﺣ ﺔﺠﻴﺘﻧ ىﱪﻛ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا تﻻﻮﲢ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ .ﺔﻨﻫاﺮﻟا ﺔﳌﻮﻌﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳو حﺎﺘﻔﻧﻻا ﺎﻤﻛ ﺤﺒﺻأ ةﺮﻫﺎﻇ ﺖ " FDI " ﳍﺎﻜﺷأ ﻞﻜﺑ ﺎ ﲔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ىﺪﻟ مﺎﻤﺘﻫﻻا روﺎﳏ ﻦﻣ ارﻮﳏ ﻔﳌا ﻦﻣ ﻢﻫﲑﻏو ،ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا وأ ﺔﻣﺪﻘﺘﳌا ﺎﻬﻨﻣ ءاﻮﺳ ﱂﺎﻌﻟا لود ﻚﻟﺬﻛو ،ﺔﺒﻗﺎﻌﺘﳌا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا سراﺪﳌاو ﻦﻳﺮﻜ ﻷ ﺐﻌﻠﻳ ﻪﻧ ﺔﻳﻮﻤﻨﺘﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﰲ ﺔﻣﺎﻫ ﺔﻧﺎﻜﻣ ﻞﺘﳛو ،ﻲﳌﺎﻌﻟا مﺎﻈﻨﻟا ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺰﻜﺗﺮﻳ ﱵﻟا ئدﺎﺒﳌا ﺔﻏﺎﻴﺻ ﰲ ﺎﻣﺎﻫ ارود تﺎﻣﻮﻜﺤﻠﻟ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﺻﺎﺧ . و ﻢﺴﺘﺗ ﱵﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐﺘﳌا ﻞﻇ ﰲ ﱵﻟا ةﺮﻃﺎﺨﳌاو ﺪﻛﺄﺘﻟا مﺪﻋ فوﺮﻈﺑ ﺔﺟﺎﳊا تﺄﺸﻧ ،مﻮﻴﻟا ﱂﺎﻌﻟا ﺎﻬﺸﻴﻌﻳ ﱃإ ذﺎﲣا ﻰﻠﻋ ﺪﻋﺎﺴﻳ يرﺎﻤﺜﺘﺳا خﺎﻨﻣ ﻖﻠﺧ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا تاراﺮﻘﻟا نﻮﻜﻳو تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا بﺬﳉ ةﺎﻋﺪﻣ ﺔﺻﺎﺧ ﻴﺒﻨﺟﻷا ﺔ ﺎﻬﻨﻣ ، تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻا راﺮﻘﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ ﺪﻘﻌﻣ ﲑﺧﻷا اﺬﻫ راﺮﻗ نأ رﺎﺒﺘﻋﺑﺎ ،ﺔﻴﻠﶈا جﺎﺘﳛو فﻼﺘﺧا ﻰﻠﻋ راﺮﻘﻟا عﺎﻨﺻ ﺐﻠﻄﻳ ﺚﻴﺣ ،ﻪﺗﻻﺎﳎ ﻞﻛ ﰲو ﻪﺗﺎﻃﺎﺸﻧ ﻪﺟوأ ﻞﻛ ﰲ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﱃإ ﲣا ﰲ ﻢﻫﺪﻋﺎﺴﺗ ﺔﺜﻳﺪﺣو ﺔﺤﻴﺤﺻ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ ﺔﻴﻤﻴﻈﻨﺘﻟا ﻢﺗﻬ�ﻮﺘﺴﻣ .تاراﺮﻘﻟا ﻒﻠﺘﳐ ذﺎ قﺎﻄﻨﻟا اﺬﻫ ﺔﺳارﺪﻟ ﺔﻴﺒﺳﺎﳏ تﺎﺳارد تﺪﻋ تﺮﻬﻇ ، ﺖﻤﺘﻫا تﺎﻴﻛﻮﻠﺴﺑ ﻦﻳﲑﺴﳌا ، ﻦﻣ ﻢﺗﻬﺎﺟﺎﺣو ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌاو ﲔﳘﺎﺴﳌا تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻢﺗﻬاراﺮﻗ ذﺎﲣﻻ ، ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا ﻞﻛﺎﺸﳌا ﻒﻠﺘﳐ ﺔﻬﺟاﻮﳌ ﺔﻨﻜﻤﳌا لﻮﻠﳊا دﺎﳚاو ، و ﺖﻧﺎﻛ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ةرﺎﺒﻋ ﺪﻴﻬﲤ ﻦﻋ داﺪﻋﻹ ةﺪﺣﻮﻣ ﺔﻴﺒﺳﺎﳏ ﲑﻳﺎﻌﻣ . ﺎﻣ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻖﺒﺳ ﺳ ﱃا ﻞﺼﻔﻟا اﺬﻫ ﰲ قﺮﻄﺘﻨ لوﻷا ﺚﺤﺒﳌا ،ﲔﺜﺤﺒﻣ ﺔﺳارﺪﺑ ﻢﺘﻬﻳ تﺎﻴﺳﺎﺳأ " FDI " ﰲ ﻪﺧﺎﻨﻣ ، ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻪﻘﻓﺪﺗ ﻞﻴﻠﲢ ﻊﻣ ﺮﺋاﺰﳉا 2005 -2015 ﺎﳍ ﻪﺒﻠﺟ ﺔﻴﳘأو ، ﱐﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﳌاو ﻢﺘﻳ ﱃا ﻪﻴﻓ قﺮﻄﺘﻟا ت�ﺮﻈﻨﻟا رود ﺔﺜﻳﺪﳊا ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا و ﻢﻫأ .ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﻞﻛﺎﺸﻣ ﻞﺣ ﰲ ﺔﻴﺒﺳﺎﶈا تﺎﺳرﺎﻤﳌا

ﻞ�ﺪﻣ :لؤ�ا ﻞﺼﻔﻟا

ﳥتﺳﻼﻟ

ـ

ﱯنﺟٔ�ا رﺎ

بﳌا

ــــــ

و ﴍﺎ

ﳌا

ﻌ

ــــــــ

ﲑﯾﺎ

ﺔيبﺳﺎﶈا

:لوﻷا ﺚﺤﺒﳌا لﻮﺣ تﺎﻴﺳﺎﺳأ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻟ ﻪﺒﻠﺟ ﺔﻴﳘأو ﺠﻠ ﺮﺋاﺰ . ﻨﺳ لوﺎﺤ ﺚﺤﺒﳌا اﺬﻫ ﰲ ﻰﻠﻋ ﺔﺑﺎﺟﻻا نﺎﻛ اذإ ﺎﻣ اﺰﳉا ﰲ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا خﺎﻨﻣ ﺮﺋ ﺮﻓﻮﺘﻳ وﺮﺷ ﻰﻠﻋ بﺬﺟ ط " FDI " ؟ ضﺮﻋ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﺻﺎﳋا رﻮﺼﻟاو ﻢﻴﻫﺎﻔﳌا ﻪﺑ ، و ﻌﻣ ﺔﻓﺮ طوﺮﺷ ﺑﺬﺟ ﻪ ﻞﻣاﻮﻌﻟاو ا ﰲ ةﺮﺛﺆﳌ ﻪﻘﻓﺪﺗ ا ﱃ ﺮﺋاﺰﳉا . ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا رﻮﺻو مﻮﻬﻔﻣ :لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا . ﺪﺼﻘﻳ ﺑ ﺪﻳﺪﺤﺘ " مﻮﻬﻔﻣ FDI ﱃا ﺔﻓﺎﺿﻹﺑﺎ .ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺰﻜﺗﺮﻳ ﱵﻟا ئدﺎﺒﳌاو ﻪﺼﺋﺎﺼﺧو ﻪﺗ�ﻮﻜﻣ ﺔﻓﺮﻌﲟ " .ﻪﻋاﻮﻧأ ﻒﻠﺘﳐ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا مﻮﻬﻔﻣ :لوﻷا عﺮﻔﻟا . ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻒﻳﺮﻌﺗ :ﻻوأ . ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا نأ ﺚﻴﺣ ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺔﻴﺴﻨﺟ ﺐﺴﲝ ﺎﻴﺒﻨﺟأ ﻪﻧﻮﻜﺑ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا دﺪﺤﺘﻳ ﻞﻤﳛ ﻻ يﺬﻟا ﻮﻫ ﱯﻨﺟﻷا ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺔﻴﺼﺨﺸﻟ ﱐﻮﻧﺎﻘﻟا ﻒﻴﻴﻜﺘﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺑﺎ اﺬﻫ ﺎﻬﻴﻓ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﻰﻠﻋ ﻞﻤﻌﻳ ﱵﻟا ﺔﻟوﺪﻟا ﺔﻴﺴﻨﺟ 1 ، ﺎﻣأ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻢﻠﻌﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺑﺎ ﺪﻘﻓ ثﻼﺜﻟا تﺎﻤﻈﻨﳌا ﺖﻘﻔﺗا يدﺎﺼﺘﻗﻻا رﻮﻄﺘﻟاو نوﺎﻌﺘﻟا ﺔﻤﻈﻨﻣ " OECD " ، ﺮﲤﺆﻣ ﺔﻴﻤﻨﺘﻟاو ةرﺎﺠﺘﻠﻟ ةﺪﺤﺘﳌا ﻢﻣﻷا " UNCTAD " و ﱄوﺪﻟا يﺪﻘﻨﻟا قوﺪﻨﺼﻟا " FMI " ﻰﻠﻋ ﻒﻳﺮﻌﺗ " FDI " ﻪﻧﺑﺄ ﻢﻴﻘﻣ نﺎﻴﻛ لﻮﺼﺣ – فﺮﺼﻣ وأ ﺔﺴﺳﺆﻣ وأ ﺔﻛﺮﺷ ﰲ ﺔﻤﻴﻘﻣ ﺔﺴﺳﺆﻣ ﰲ ﺔﻤﺋاد ﺔﺤﻠﺼﻣ ﻰﻠﻋ ﺎﻣ دﺎﺼﺘﻗا ﰲ ﺮﺧآ دﺎﺼﺘﻗا . ﺚﻴﺣ حﻼﻄﺻﺑﺎ ﻢﻴﻘﳌا نﺎﻴﻜﻟا ﱃإ رﺎﺸﻳ حﻼﻄﺻﺑﺎ ﺔﺴﺳﺆﳌا ﱃإو "ﺮﺷﺎﺒﳌا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا" ﺔﺴﺳﺆﻣ" رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا "ﺮﺷﺎﺒﳌا ، ﺔﺴﺳﺆﳌاو ﺮﺷﺎﺒﳌا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﲔﺑ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو ﻰﻠﻋ ﺔﻤﺋاﺪﻟا ﺔﺤﻠﺼﳌا يﻮﻄﻨﺗو ، ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﲔﺑ ةرﻮﻛﺬﳌا ﺔﻗﻼﻌﻟا مﺎﻴﻗ ﱃإ تدأ ﱵﻟا ﺔﻴﻠﺻﻷا وأ ﺔﻴﺋﺪﺒﳌا ﺔﻠﻣﺎﻌﳌا ﻰﻠﻋ ﺮﺷﺎﺒﳌا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺮﺼﺘﻘﻳ ﻻو ﻴﲨو ﺎﻤﻬﻨﻴﺑ ﺔﻘﺣﻼﻟا تﻼﻣﺎﻌﳌا ﻊﻴﲨ ﺎﻀﻳأ ﻞﻤﺸﻳ ﻞﺑ ﺔﺴﺳﺆﳌاو ءاﻮﺳ ،ﺔﺒﺴﺘﻨﳌا تﺎﺴﺳﺆﳌا ﲔﺑ ﺎﻬﻴﻓ تﻼﻣﺎﻌﳌا ﻊ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﲑﻏ وأ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﺖﻧﺎﻛ 2 ، ﺔﻴﺟﻮﻟﻮﻨﻜﺘﻟاو ﺔﻴﻟﺎﳌا دراﻮﳌا ﻦﻣ ﺔﻴﻤﻛ ﻞﻳﻮﺤﺘﺑ ﱯﻨﺟﻷا ﺮﻤﺜﺘﺴﳌا مﺎﻴﻗ ﻦﻋ ﻼﻀﻓ ﺔﻔﻴﻀﳌا لوﺪﻟا ﱃإ تﻻﺎﻟﻤﺠا ﻊﻴﲨ ﰲ ﺔﻴﻨﻔﻟا ةﱪﳋاو 3 . 1 ،ﷲ ﺪﺒﻋ ﺰﻳﺰﻌﻟا ﺪﺒﻋ ﺪﻤﳏ ( ﻲﻣﻼﺳﻹا دﺎﺼﺘﻗﻻا ءﻮﺿ ﰲ ﺔﻴﻣﻼﺳﻹا لوﺪﻟا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا " ﻊﻳزﻮﺘﻟاو ﺮﺸﻨﻠﻟ سﺎﻔﻨﻟا راد ،" ، ،ندرﻷا 2005 ص ، 19 -21 . 2 ﷲ ﺪﺒﻌﻟا ﻰﻔﻄﺼﻣ ( " ،يﺮﻔﻜﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻟوﺪﻟا ﰲ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﱯﻨﺟﻷا رﺎﻤﺜﺘﺳﻻا دﺎﺼﺘﻗﻻا ءﺛﺎﻼﺜﻟا ةوﺪﻧ ،" 23 قﺎﻓآو يرﻮﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا لﻮﺣ مﻮﻳ ،ﻖﺸﻣد ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﻞﺒﻘﺘﺴﳌا 18 -05 -2010 ص ، 1 . 3 ،ﻒﺤﻗﻮﺑأ مﻼﺴﻟا ﺪﺒﻋ ( رﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو ةرادﻹا ت�دﺎﺼﺘﻗا " ،توﲑﺑ ،ﻊﻳزﻮﺘﻟاو ﺮﺸﻨﻠﻟ ﺔﻴﻌﻣﺎﳉا راﺪﻟا ،" 1996 ص ، 370 -7 37 .