En somme, le bilan financier intéresse ceux qui sont attentifs au degré de solvabilité de l’entreprise au premier rang desquels se trouvent les créanciers.
II) Bilan Fonctionnel : 1) Généralités :
L’analyse fonctionnelle de la structure financière est basée sur l’étude de la couverture des emplois par les ressources en prenant en considération les 3 grandes fonctions (investissement, financement, exploitation) dans les différents cycles économiques de l’entreprise.
Le bilan comptable est l’outil de base pour analyser la structure financière de l’entreprise (à une date donnée). Cependant il est nécessaire de retraiter les éléments constitutifs du bilan comptable pour permettre une analyse économique. Le rôle du bilan fonctionnel est :
- D’apprécier la structure financière fonctionnelle de l’entreprise.
- D’évaluer les besoins financiers et le type de ressources dont dispose l’entreprise.
- De déterminer l’équilibre financier en comparant les différentes masses du bilan classé par fonction et en observant e degré de couverture des emplois par les ressources.
- De calculer la marge de sécurité financière de l’entreprise - D’apprécier le risque de défaillance
- De permettre la prise de décision
2) La structure du bilan fonctionnel : A) Les masses
Le bilan fonctionnel s’établi à partir du bilan comptable avant répartition du résultat. Toutefois certaines corrections doivent être effectuées de manière à classer les emplois et les ressources en 4 masses homogènes significatives. L’entreprise dispose de ressources :
- Ressources stables cycle long de financement - Passif circulant.
Ces ressources servent à financer les emplois suivants :
- Actifs stables Implique un cycle long d’investissement - Actif circulant biens et créances liés au cycle d’exploitation
Remarque : Les emplois stables et l’actif circulant du bilan fonctionnel sont évalués en valeur brute.
L’actif et le passif circulant sont structurés en trois parties : - Exploitation
- Hors exploitation - Trésorerie
Actif (Emplois) Passif (Ressources)
Rôle de
l’investissement
Actif stable brut
- Immo incorporelles - Immo corporelles - Immo financières
Ressources stables - C.P appelés
- Amort. Et dépréciations - Provision
- Dettes financières
Rôle de financement
Rôle dans le cycle
d’exploitation
Actif circulant brut :
- Actif circulant d’exploitation - Actif circulant hors exploitation - Actif de trésorerie
Passif circulant :
- Dettes exploitation - Dettes hors exploitation - Trésorerie
Rôle dans le cycle
d’exploitation
B) Les retraitements :
Le bilan comptable subit plusieurs retraitements afin d’établir le bilan fonctionnel : - Reclasser certains postes du bilan comptable selon leur fonction
- Intégrer des éléments hors bilan. Par exemple, les effets escomptés non échu (effet de commerce remis en banque avant la date échéance, les cessions de créances
professionnelles, le crédit-bail.
- Corriger les créances et les dettes pour annuler l’effet des écarts de conversion actif et passif et prendre en compte leur valeur initiale.
- Eliminer certains postes du bilan comptable qui ne représentent pas de véritables ressources de financement telles que le capital souscrit non-appelé et les primes de remboursement des emprunts.
Remarque : les charges à répartir sur plusieurs exercices ne concernent plus que les frais d’émissions d’emprunts (commission bancaire, frais de pub légal etc…). En effet le plan comptable général a supprimé la possibilité d’étaler sur plusieurs exercices les dépenses constituant antérieurement les charges différées, les charges à étaler et les frais d’acquisition d’immobilisation.
Exercice :
Actif Brut Amortissement
dépréciation déduire
Net Passif
Actif immobilisé 15000 8000 7000 C.P 5820
Actif circulant Provision 700
Créances 9000 900 8100 Dettes
- Financières - D’exploitation - diverses
3600 4800 900
Disponibilités 80
Charges constatées d’avance 260 260 Produit constaté d’avance 120
Charges à reporter sur plusieurs exercices
500 500
Les effets escomptés non échus s’élevent à 200K€
1. Etablir le bilan fonctionnel après avoir effectué les retraitements nécessaires.
Retraitements Actif stable brut :
Immo brutes : 15000
Charges à répartir sur plusieurs exercices : 500
Total = 15500 Actif circulant :
Créances d’exploitation : 9000 – 2000 (HE) = 7000
Charges constatées d’avance : 260
Effet escompté non déchu : 200
Total : 7460
Actif circulant hors exploitation :
Créances H.E : 2000 Actifs de trésorerie :
Disponibilités : 80 Ressources stables :
Capitaux propres : 5820
Amort. Et dépréciation : 8900
Provisions : 700
Dettes financières : 3150
Total : 18570 Passif d’exploitation :
Dettes d’exploitation : 4800
Produits constatés d’avance : 120
Total : 4920 Passif H. F :
Dettes diverses : 900 Passif de trésorerie :
Concours bancaire : 450
Effet escomptés non échus : 280
Bilan fonctionnel condensé :
Actif stable 15500 ressources stables 18570
Actif circulant - Exploitation - Hors exploitation Trésorerie
7460 2000 80
Passif exploitation Passif hors exploitation Passif trésorerie
4920 900 650
Total 25040 25040
C) Les ratios :
A partir du bilan fonctionnel, l’entreprise peut calculer :
- Le financement des emplois stables à partir du ratio
ressources stables
Emplois stable
afin de mesurer la couverture des emplois stables par les ressources stables.- Son autonomie financière à partir de la mesure de sa capacité d’endettement à partir du ratio :
