تقييم مؤشرات الاستدامة المالية في الجزائر في ظل تراجع أسعار النفط في الأسواق العالمية

(1)

م 1 يف رئازجلا يف ةيلاملا ةمادتسلاا تارشؤم مييقت عجارت لظ قاوسلأا يف طفنلا راعسأ ةيملاعلا أ: :د و نخ يحتف قازرلا دبع يزوف ةعماج فيطس 10 . Abstract :

In

light

of

the

continuing declining oil prices

in international markets, and

affecting directly on the fiscal

situation

of

Algeria's

economy.

this

study

aims

to

analyse and assessment fiscal

sustainability in Algeria , By

monitoring the change and

evolution the various ratios

and

indicators

of

fiscal

sustainability, for Trying to

propose practical measures in

order to mitigating the effects

of oil price shock and enhance

fiscal sustainability in Algeria.

- Key words: oil price shock.

Fiscal Sustainability.

Indicators.

JEL Codes: E62; Q41; C13;

C26.

صخمملا :

عييييييييييييجارتلا لييييييييييييظ يييييييييييييف

لا

رمتيييييييسم

ييييييييف طفنيييييييلا راعيييييييسلأ

يييييييييييي ري تو ةيييييييييييييلودلا قاوييييييييييييسأ

ا

ةيييييلاملا ةيعيييياولا ةييييمع رييييشابملا

داييييصتقلال

يييي فدييييهت يرييييئازجلا

ةيييييييييييييساردلا

ميييييييييييييييقتو لييييييييييييييمحتل

ريييييئازجلا ييييييف ةييييييلاملا ةمادتيييييسلاا

و رييييي ت دييييصر للاييييخ نييييم

روييييطت

و ييييييييييسن

ةمادتييييييييييسلاا تارييييييييييشؤم

ةييييييييييلاملا

ةيييييييييفمتخملا

نيلوايييييييييحم

ارييييييتقا

لييييييجلأ ةيييييييممع تالارييييييجإ

ةييييييطفنلا ةمديييييصلا راييييي ا فييييييفخت

ييييييف ةييييييلاملا ةمادتيييييسلاا زييييييزعتو

.رئازجلا

-:ةيحاتفملا تاممكلا

دصلا

ةم

فنلا

ــط

ــ

ةي

،

مادتسلاا

ـــ

ملا ة

ـــــ

،ةيلا

.تارشؤملا

(2)

2 ج -ديهمت ـــــــ لو ةددـــــــجتم تايدـــــــحت ةرمتـــــــسملاو ةـــــــيرودلا طفنـــــــلا راعـــــــسل تاـــــــبمقت تد تامدـــــــصو ةررــــــكتم ــــــ ةــــــيلاملا ةمادتــــــسلال ــــــئازجلا ر تايوتــــــسم ــــــم اــــــ ري تب وــــــمعتي اــــــمي اميــــــس لا ج نم ماعلا اهنيد رارقتسا م ري تو ،ةه .ىرخل ةهج نم ةيلاملا اهتءلام ول تايادــــــب ــــــف ماــــــ ــــــئا 1986 رارــــــ اــــــق ل ــــــ و ، ةــــــمظنم ءاــــــض ل ضــــــعب رعــــــس جـــــس ،ةرــــــيبك ةفـــــصب ـــــطفنلا ضورــــــعملا ةداـــــيزب طفـــــبولم طفنــــــمل ةردـــــصملا نادـــــمبلا و اداـــــح اـــــضافخنا طفنـــــلا وـــــحن ـــــلح ـــــص 10 ، ـــــيمربمل تارلاود ل ودـــــلا نـــــم دـــــيدعلا ـــــخد ينويدم تامزلو ةيلام تامزل ةيطفنلا رئازجلا رارغ م ة . موـــــيلا و :ةـــــبار دـــــعب 30 اـــــما لا ـــــ اـــــ رـــــئازج نـــــم باـــــشمو دـــــيدج يدـــــحت ماـــــمل لاوــــح نــــم تــــضفخنا ــــتلاو ،طفنــــلا راعــــسل ــــ داــــحلا فــــجارتلا ثــــيح 110 ــــلح تارلاود وــــــــحن 35 ــــــــ وــــــــمنلا فــــــــجارتب ا و دــــــــم ملاــــــــعلا وــــــــمنلا ؤطاــــــــبت بــــــــسب ــــــــيمربمل ارلاود ادــــــــم او ،فــــــــبو ا ةــــــــمظنم ود جاــــــــتنح ةداــــــــيزو ، نيــــــــصلا داــــــــصت لاا لا نيــــــــجتنملا تاد ددــــــــج يرخصلا طفنمل : وح ءاستن فضولا اذ مامل ثيح ، رئازجلا ةردق ىدم ام -طفنلا راعسأ عجارت لظ يف -يف رارمتسلاا ةمع تايوتسم لا ةماعلا تاقفن ةيلاحلا ؟ةيلاملا ةمادتسلاا ققحي امب ماعلا نيدمل لوجملا يف طارفلإا نود -ةيجهنم ثحبلا فدهلاو هنم : يــــــسفت ــــــجي ــــــنل نــــــم اــــــ لاطنح ــــــيمحت لئاــــــتن ر لاا ءوــــــض ــــــم ةــــــيلاملا ةمادتــــــس ،ةـــــيلاملاو ةيداـــــصت لاا ـــــنعملا دـــــمبلا صئاـــــصخ 1 نل ـــــلا عوجرلاـــــبو راـــــبت ا نل تاـــــسايسلا اـــــم ةـــــلودل ةـــــيلاملا نيدـــــلا ىوتـــــسم رـــــي ت راـــــسم ـــــم ىـــــ وتي ةمادتـــــسم رـــــيغ مل ةمادتـــــسم تادارــــي او اــــهتاقفن و دــــت مــــجح ــــلا ة اــــضح ،اــــهل ماــــعلا ــــسملا و ةــــيلاحلا ةــــماعلا ةيمبقت ثــــيح ، دادــــ ح ــــ دــــمتعت ــــتلا ودــــلا ــــ ةــــصاخ نيــــقيلا مدــــ نــــم ةــــيلا ةــــجردب اــــم لاك زــــيمتي ةـــــــــيعيبطلا دراوـــــــــملا لا تـــــــــسا نـــــــــم ةـــــــــيت تملا ةـــــــــيلاملا دـــــــــئاوعلا ـــــــــم ةـــــــــماعلا اـــــــــهتينازيم اطلاو ،رــــئازجلا ــــ اــــحلا وــــ اــــمك ،ةــــيو رظنلاــــب ــــلا تاداريح نل اــــه نــــم ةــــيعيبطلا دراوــــملا م اـــــ لاو طفنـــــلا طز تت ذـــــبذتلاب ىـــــص نيـــــقيلا مدـــــ و ،راعـــــس ا ـــــ ـــــمقتلاو تازـــــيمم بـــــسب رــــــيغو ــــــضان ،دراوــــــملا ذــــــ اــــــهنم ةقتــــــشملا ــــــص ا نل ــــــلح ة اــــــضح ، ملاــــــعلا اه وــــــس ،ددــــــجتم 2 ل ادانتــــــساو اب ةــــــيلاملا ةمادتــــــسلاا ىــــــيرعت ــــــ متملاو ةــــــيطفنلا ودــــــمل ةبــــــسنل ةردــــــ

(3)

م 3 ن نامـــــــض ـــــــم ةــــــموكحلا ول ،ةـــــــماعلا تامادـــــــخلا نــــــم ردـــــــقلا ســـــــف ـــــــت ىوتـــــــسم ســـــــفن ري و ـــــــيومتلا ــــــلح ءوــــــجملا نود ،طفنــــــلا وــــــضن دــــــعب اــــــم ةرــــــت ــــــ ، لاــــــحلا ماــــــعلا واــــــفنلإا . ماعلا نيدلا م طرفملا دامت لاا لح ءوجملا نود ول ماعلا وافنلإل زجعلاب 3 ىدــــــهن نــــــم لاــــــخ اذــــــ ثــــــحبلا ــــــيمحتل ةيعــــــضولا ةيداــــــصت لاا ةــــــيلاملاو رــــــئازجمل ــــ ــــظ فــــجارت راعــــسل طفنــــلا ــــ ا واوــــس ــــيملاعلا ة ناــــيبو ري ــــت ذــــ رــــيخ ا ــــم وــــقحت ةمادتـــــسلاا ةــــــيلاملا ــــــ ءوــــــض تاــــــسايسلا ةيداـــــصت لاا ةــــــيلاملاو ةــــــقبطملا ،اــــــيلاح فــــــلذو نــــــم لاــــخ راــــبتخا ىدــــم مارــــتحا دــــي ةءلاــــملا ، ــــنمزلا ة اــــضح ــــلا دــــصر روــــطت رــــي تو ىــــمتخم تارـــــشؤم ةمادتـــــسلاا ةـــــيلاملا ـــــ رـــــئازجلا نيلواـــــحم صلاختـــــسا اـــــتنلا لئ ةـــــي ب حرـــــط ئادـــــبلا ومحلاو مل ةيعضو ةيلاملا ةن ارلا . :لاوأ دك تلا نم ىدم ققحت طرش ةللاملا ةيلاملا ( solvency condition ) ءدـــــــــب يذ داـــــــــب ـــــــــمييقتلا ـــــــــيمحتلا ةـــــــــيمم رـــــــــشابن ، ةمادتـــــــــسلال ـــــــــ ةـــــــــيلاملا رـــــئازجلا اـــــ لاطنا ـــــللاخ نـــــم ددـــــحن يذـــــلاو ةـــــيلاملا ةءلاـــــملا طرـــــش وـــــقحت نـــــم دـــــك تلا نـــــم ةـــــممتحملا تلااـــــح فـــــبر ا ةمادتـــــسلا م ماـــــعلا نيدـــــلا ل ةمادتـــــسلاا ،ةلويـــــسلا ،ةءلاـــــملا و ةـــــيمبا ر تلا لاب فلذو ،رئازجلا ط ل يددعلا اسح م ةحجارتملا نم ا لاطنح طرش : اندل 4 ∑ _∑ م :ثــــــــــيح ا واــــــــــفنلإا:ط م، موــــــــــكحل م،ةــــــــــيموكحلا تادارــــــــــيلإا :ط ،ةدــــــــــئافلا دــــــــــعم:ط م م ةنــسلا ةــياهن ــ نيدــلا ديــصرل ةيمــسلإا ةــميقلا:ط اــسحلا ةــيمم طيــسبت ــج و ،ط : لاتلا ضايرلا كشلاب لا ل ةحجارتملا ةباتك نكمي ∑ وــــ وو ةيــــضايرلا ةــــباتكلا ةءلاــــملا طرــــش وــــقحتي ، لاــــ ا ةــــيلاحلا ةــــميقلا تــــناك اذح ماـعلا نيدـمل ةيمـسلاا ةميقلا يواست ول ربكل طتاقفنلا اهنم احورطم تاداريلإام ةيدقنلا تاق دتمل ـــن د ةرـــتفلا ةـــياهن مt ط ةـــمكارتملا دـــئاو ـــلا ة اـــضا ، رـــشمل ـــقيبطت ديـــسجت لاـــتلا ودـــجلاو ط ةيلاملا ةءلاملا ئازجلا :ر

(4)

4 ج ( مقر لودج 1 ةيلاملا ةللاملا طرش اسح :) :ردصملا لمانرب مادختساب ثحابلا داد ح نم EXCEL بو :نم ةصمختسملا تانايبلا م دامت لإا

IMF. ALGERIA 2016 ARTICLE IV CONSULTATION. IMF Country Report No. 16/127. May 2016. Washington. لودجلا للاخ نم :ظيحلان لاعأ رـئازجلا نل ةـيلاملا ةءلاملاـب فـتمتت لا ىدـملا ـم ــج ا طـسوتملا طرــش ن فــلذو ،ايبــسن ماــعلا نيدــلا نــم ةــيندتم تايوتــسمب اــيلاح اــهعتمت مــغر م مييقتلاو يمحتلا ةرت ماك وقحم ريغ ةيلاملا ةءلاملا 2015 -2021 ةميقلا نل ثيح ،ط ةــيلاحلا (PV) ا ةــيلاملا تادارــيلإل ةــيلاحلا ةــميقلا ــط ت لا رــئازجلا ــ ةيمبقتــسملاو ةــيراجل ةــمكارتملا دــئاوفلا لاو ماــعلا نيدــمل ةيمــسلإا ةــميقلا اــضيل ــط ت لاو ةيمبقتــسملاو ةــيراجلا تاــقفنمل م تسلا تاونسلا نم ةنس يل ن 6 .ةمبقملا ط ةــميقلا نل :ىرــخل ةراــبعب ةــيلاحلا (PV) ةــيمومعلا تاــقفنمل ةــيراجلا بقتــسملاو ،ةيم ةـميقلا زواـجتت ماـعلا نيدـلا نوزـخم ةـمي ـلح ة اـضلإاب ةـيلاحلا ةـيراجلا ةـيمومعلا تادارـيلإل ،ةيمبقتسملاو فـيمجل ةـيلاحلا ةـميقلا اـص نوـكي لا نل ةلودلا نم ةيلاملا ةءلاملا مطتت ثيح رــتملا نيدــلا مــجح نوــكي نل يل ،ةــيلاملا اــ دراوم نــم ــم ل ،لابقتــسم ةقحتــسملا اــهتامازتلا مكا .دئاعمل ةموصخملا ةيلاحلا ةميقلا ىدعتت لا وافنلإل ةموصخملا ةيلاحلا ةميقلا لح ة اضلإاب ر تمل با و مادتسم ريغ لام فضو رئازجلا نذح ( Vulnerability ) نل اـمب مرــتحم رــيغ ةءلاــملا طرــش ، مدــ ــظ ــ اددــجم ةــينويدم ةــمز ضرــعتلا رــطخ ــ رــئازجلاو دارــيلإا رداــصم عوــنت ــئازجلا ــ ةــيمومعلا تا ،طفنــلا راعــسل ضاــفخناب اــ ر تو ر ــظ ــ مدــ دوــجو ةيجيتارتــسا ادــيعب رــئازجلا ــ ماــعلا نيدــلا ةرادح ةــيمم ريط ــتو ةــعباتمو ةرادلإ ةحــضاو .طيطختلا ءوسو ةيلاجترلااو ةيئاوشعلا ن 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 r 3,1 4,7 4,2 3,5 3,4 3,5 3,6 Rt 5051 4560 5231 5828 6435 7076 7781 Gt 7712 7131 7482 7867 8279 8710 9159 Rt-Gt -2661 -2571 -2251 -2039 -1844 -1634 -1378 (Rt-Gt)×(1+r)-t -2661 -2455,6 -2073,2 -1839,1 -1613,2 -1375,8 -1114,5 ∑(Rt-Gt)×(1+r)-t -2661 -5116,6 -7189,8 -9028,8 -10642 -12018 -13132 DODt 1511,9 2616,2 4746,8 6649,2 8369,8 9907,5 11191 (1+r)×DODt 1558,8 2739,1 4946,1 6881,9 8654,4 10254 11594 ∑(Rt-Gt)×(1+r)-t-(1+r)×DODt -4219,8 -7855,7 -12136 -15911 -19296 -22272 -24727 Saudi Arabia ∑(Rt-Gt)×(1+r)-t-(1+r)×DODt -671,3 -1179 -1661 -2126,9 -2572,9 -3007,9 / Norway ∑(Rt-Gt)×(1+r)-t-(1+r)×DODt -116,38 -66,351 -55,052 -41,432 -22,566 -2,8089 /

(In billion of Algerian dinars)

A

LG

E

R

IA

(in Billions of Saudi Arabian riyals) (In billion U.S. dollars )

(5)

م 5 نمــــضتملاو ةــــيطفنلا ودــــلا ــــ ةــــيلاملا ةمادتــــسلاا موــــهفم نل صمختــــسملاو ةردــــقلا ةــماعلا تامادــخلا نــم ردــقلا ســفن نامــض ــم ةــموكحلا اــم ةرــت ــ ــلا وــضن دــعب طفن نود اذ و ،رئازجمل لاملا ف اولا ن ديعب موهفم و ماعلا نيدلا م طرفملا دامت لاا لح ءوجملا رـطخ سيـقت تلا ىرخ ا ةمصلا تاذ سنلاو ر تلا ةيمبا تارشؤم ةفمتخم اسحل اندوقي ام ةيلاحلا ىورظلا ءارج نم نيدلا فضو رو دت .ةيعجرملا تابتعلاو ريياعملا و و :اينا مييقت تارشؤم سنو ةيمباق ر تلا 1 / ييييييمحملا تاييييينلا ةيييييلا مايييييعلا نيديييييلا ةبيييييسن رويييييطت ايييييمجلإا يل ( GDP ): دـــــعت ةبـــــسن ـــــلح ماـــــعلا نيدـــــلا م GDP ط ،اـــــيملا ـــــ ا نيـــــب نـــــم رـــــئازجلا ـــــ فـــــلذو ـــــضفب ةرـــــفطلا نــــم رــــيبك ءزــــجل وبــــسملا ديدــــستلاو طفنــــلا راعــــس ــــسايقلا عاــــفترلاا نــــ ةــــجتانلا ةــــيطفنلا ةنـــــس ـــــجارخلا نيدـــــلا 2006 ، ـــــلا ماـــــعلا نيدـــــلا ةبـــــسن ضاـــــفخنا ـــــلا ىدل اـــــمم م GDP ط ر كل نم نم 130 :دودح لح % 5 س % ةن 2007 ، حضوم و امك اندل : ( مقر لكشلا 1 ةبسن روطت :) ةللادب رئازجلا يف يلامجلإا يمحملا تانلا ةلإ ماعلا نيدلا ةرتفمل طفنلا رعس 1991 -2016 ردصملا : http://www.tradingeconomics.com :ظيييييحلان لايييييعأ لكيييييشلا للايييييخ نيييييم ضيـــــفخت ـــــ رـــــئازجلا ـــــ ةـــــيلاملا تاطمـــــسلا حاـــــجن ــــــلا ماــــــعلا نيدــــــلا تايوتــــــسم م GDP ط ةنــــــس نــــــم ةــــــيادب 1999 تايوتــــــسم تذــــــختا نــــــيل ، طفنـــــلا راعـــــس ةــــيطفنلا ةرـــــفطلا درـــــم لزاــــنت اـــــجتا ماـــــعلا نيدــــلا ةنـــــس نـــــم ةــــيادب 2000 ، نـــــــكل ةنـــــــس ةـــــــياهن فـــــــم 2015 و نلال ةـــــــجيتن داـــــــح شاـــــــمك طفنلا تادـــــــئا ـــــــ ةـــــــي تـــــــ مب ، :رـــــئازجلا ـــــ ماـــــعلا نيدـــــلا ىوتـــــسم 13.6 ـــــم % ن م GDP ط ةداـــــيزب 5 وتـــــسم نـــــ % ـــــ ا

(6)

6 ج 2014 ، 5 دــــي اــــم فــــلذو ــــم ا رــــيبكلا داــــمت لا ــــم ةبــــسن صيــــمقت ــــ ةــــيطفنلا دــــئاوعلا نيدـــــلا ـــــلا ماـــــعلا (GDP) دلإ ةحـــــضاو ةيجيتارتـــــسا اـــــيغ ـــــظ ـــــ وـــــ و ماـــــعلا نيدـــــلا ةرا ةددـــــــحم ىادـــــــ ل ت زـــــــع داـــــــصت لاا نـــــــ ـــــــبمقت تا راعـــــــسل طفنـــــــلا ا ـــــــ وـــــــس ا ،ةـــــــيملاعلا و اــــسح لاــــخ نــــم نيــــبي اــــندل ودــــجلاو نيــــب طبارــــتلا ةــــجرد ،نامريبــــسو نوــــسريب مماــــعم ا نيدلا ةبسنو ،يونسلا طفنلا رعس طسوتم ري ت لا ماعل (GDP) .رئازجلا لودجلا ( 2 ): ةجرد دامتعلاا يطفنلا دئاوعلا ةمع ماعلا نيدلا ةبسن صيمقت يف ة ةلا (GDP) :ردصملا :لمانرب مادختسإب ثحابلا داد ح نم R ، دامت لاابو يبلا م تسملا تانا :نم ةدم

International Monetary Fund. Now Is the Time Fiscal Policies for Sustainable Growth. Fiscal Monitor. April.2015.

:لجييسن لاييعأ لودييجلا للاييخ نييم نل ــماعم لاا طاــبتر نوــسريب ـــب ردــقملا : 0،5 ــم دــي رئازجلا ةيلاملا تاطمسمل ريبكلا دامت لاا علا م ةـينويدملا مـجح صيـمقت ـ ةـيطفنلا دـئاو ــعلا نيدــلا ةرادلإ ملاــعملا ةحــضاو ةيجيتارتــسا اــيغ ــظ ــ ةــيرئازجلا راــطح ــ ــهيجوتو ما اــيلام مادتــسم ، ــم فــلذ دــي طنامريبــسو نوــسريبم نيمماــعملا لاــكل ةبلاــسلا ةراــشلإا نل نوــك ـلا ماعلا نيدلا ةبسنو طفنلا راعسل نيب ةيسكعلا ة لاعلا (GDP) نوـك فـلذو ، عاـفترا راعـسل فـلذو ، لاـمجلإا ـمحملا لتاـنلاب ةـنراقملاب ماـعلا نيدـلا مـجح صيـمقت ـم ى اـضم ري ـت ـل ـت لاخ نم ةنادتـسلال ءوـجملا نود اـهتاقفن ةـيط ت تاـموكحمل حيـتت ،ةمخـض ةـيلام تادارـيا ر و و نيدــلا ــصل ديدــست نــم اــهنكمت ةــيلام ضئاوــ وــيقحت اذــكو ، ــلو ا ةــجردلاب ةــجردلاب ــتامدخ لتاـنلا ـلا ماعلا نيدلا ةبسن عجي امم لامجلاا محملا لتانلا ومنلا ويقحت اذكو ،ةينا لا . ئاقمت كشب ضفخنت لامجلاا محملا 2 / سن روطت تارشؤملاو ىرخلأا ةمصلا تا : لا ة اضا ام س وب نم ديدعلا دجوت ، لاا عوضومب ةمصلا تاذ سنلا :اهم صخمم مي امي و ةيلاملا ةمادتس

(7)

م 7 ( مقر لودج 3 رئازجلا يف ةيلاملا ةمادتسلااب ةمصلا تا ىرخلأا نيدلا تارشؤم :) ط%م

The World Bank. International Debt Statistics 2016.Country : ردصملا Tables:Algeria.P:28. :ظيييحلان لوديييجلا للايييخ نيييم نل ـــلا ةبـــسن ـــلا جراـــخلا نيد (GDP) ـــ مي يذـــلاو ، ـيوحت ـم رـئازجلا ةردـ سـكعيو ،ةـيمحملا دراوـملا ةدـ اقب جراـخلا نيدـلا مـجح طبري رشؤم اوــم ــلا ةــيجاتنلاا اــهتايناكمح دادــس ــم اهتردــ ززــعت ةــيلام در نيد اــه جراــخلا يذــلاو ــ مي لا ىوـس 2,6 نـم % (GDP) ةـياهن 2014 اــمل ، نيدـلا ةبـسن ةبــسن و ،تارداـصلا ـلا جراــخلا ول ريدــصتلا ــم نيدــلا ءاــب ا ــق ةــجرد ــم نارــشؤم نلا ــمي تارداــصلا ــلا نيدــلا ةــمدخ ،ةبعــصلا تلاــمعلا ري وــت ــم ةردــقلا ــم رــئازجلا ةردــ نــ نارــشؤملا اذــ ماــ رل رــبعت ثــيح راخلا ماعلا نيدلا ءاب ل ديدست تاجايتحا ةيط تل ةيبنج ا تلامعلا يصحت . ج امأ ةحـضوملا تارداـصلا مـجح فـم ةـنراقملاب ةدـئافلا تا و دـم مي دـت رـئازجلا نل ء ــ كــشت لا دــئاوفلا تا و دــم نلو ،ةــجتنملا رــيغ تاــقفنلا ةــهجاومل ةرــيبك تاــيناكمح اهيدــل م ىيفختمل ةيملاعلا ةمظنملا ىرط نم حرتقملا ندل دحلا نم لو ،ةلودلا م Debt relief international :ـب ردقملاو ط 4.6 نم % (GDP) . :ا لا ليمحتلا يمييقتلا تارشؤمل ةمادتسلاا .ةيلاملا تاـــــــمومعمب اندـــــــمت لاـــــــ ل اـــــــ ركذ وباـــــــسلا تارـــــــشؤملا ةمادتـــــــسلااب ةـــــــقمعتم ةـــــــيلول ةـــــيلاملا م ثودــــــحلا دـــــعب اـــــم تارـــــشؤم اـــــهن ، ex-post مــــــت ـــــتلا فئاـــــ ولا اـــــنل مدـــــقت يل ،ط تلا رـــــئازجلا ـــــ ـــــماكتم ةـــــيلاملا ةمادتـــــسلال ميـــــيقت ءارـــــجح ـــــجل نـــــم ، ـــــباقملاب ،اـــــهنم دـــــك م ثودــــــحلا ــــــب اــــــمم تارــــــشؤم ضــــــعب واــــــنت ــــــجي ex-ant تاــــــمومعم اــــــنل مدــــــقت ــــــتلا ط تل مزلالا لاملا يدعتلا ىدم ن علاو ،ةيلاملا ةمادتسلاا ويقح ي ار .فلذ ويعت تلا 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 )%( تارشؤملاو بسنلا 2.6 2.5 2.7 3.1 4.5 5.4 3.7 4.6 5.2 يلامجلاا يلحملا جتانلا /يجراخلا نيدلا 36.2 25.4 21.9 18.9 24.5 20.2 20.9 12.2 9.1 يجراخلا نيدلا يلامجإ/لجلأا ةريصق نويد 16.0 21.0 21.3 26.6 25.4 27.4 32.5 34.0 31.7 يجراخلا نيدلا يلامجإ /ةرسيملا نويدلا 8.2 7.3 6.9 7.5 11.1 14.0 7.2 9.1 9.9 تارداصلا/يجراخلا نيدلا 0.4 0.7 1.1 0.8 1.0 2.0 1.4 2.0 22.5 تارداصلا /نيدلا ةمدخ 0.1 0.1 0.2 0.1 0.2 0.3 0.2 0.3 1.1 تارداصلا / ةدئافلا تاعوفدم

(8)

8 ج 1 / -( مادتسملا يلاملا عاولا رشؤم tainable fiscal position indicator

Sus ) امكح حيتي رشؤم و مادتسملا لاملا فضولا رشؤم ا ةيديمقتلا تارشؤملاب ومعتملا يمحتل مقت اجت ةيلاملا تاطمسمل عفلا در ةلاد ميقي خيرات لهنم ةطساوب ةيلاملا ةمادتسلال س اذهلو ،نمزلا ماعلا نيدلا ةمادتسلا ةددحملا تاري تملا م رشؤم فضولا لاملا مادتسملا ل ةيضايرلا ةباتكمل قيبطت ديسجت لاتلا ودجلاو ، رشؤم مادتسملا لاملا فضولا ، نل ثيح β م قيقحلا ةدئافلا رعس نيب سانتلا و r محملا لتانلا ومن دعمو ط م لامجلإا g م و ط λ ديصرلا ةوج نيب سانتلا متتو ةيلاملا ةسايسمل عفلا در ةلاد ط م معفلا لو ا BP ىدهتسملا ول مادتسملا لولاا ديصرلا و ط م ،ط ةبسن نيب ةوجفلاو م ةقباسلا ةرتفمل لامجلإا محملا لتانلا لا نيدلا b محملا لتانلا لا نيدلا ةبسنو ،ط امجلإا *م ىدهتسملا ول مادتسملا ل b .ط 6 ( مقر لودج 4 مادتسملا يلاملا عاولا رشؤم اسح :) :ردصملا لمانرب مادختساب ثحابلا داد ح نم EXCEL بو :نم ةصمختسملا تانايبلا م دامت لإا

IMF. ALGERIA 2016 ARTICLE IV CONSULTATION. IMF Country Report No. 16/127. May 2016. Washington. :لجسن لاعأ لودجلا للاخ نم رشؤملا ةمي نل ( IFSt ) م نـم ـ ل 1 ط م تنـس ـ 2014 -2015 ىورــظلا فــم وــ اوتمو ةرــتفلا فــمت ــ مادتــسم ناــك لاــملا فــضولا نل ــم دــي اــمم ط ةيلاملا ةمادتسلاا ويقحت نامضل ةبومطملا رئازجلا ح ،مادتـسملا لاـملا فـضولا رشؤم س نــس وــمحب نــكل ة 2016 رــشؤملا ةــمي نل جــسن ( IFSt ) م نــم رــبكل تحبــصل 1 دــي اــمم ط ـ تـمخد رـئازجلا نل م فـضو لا اـيلاح ةـعبتملا ةـيلاملا تاـسايسلا نلو مادتـسم رـيغ لاـم ةــيمكلا ةــيلاملاو ةيداــصت لاا تارــي تلاو مءلاتــت ، ،ةــيلاملا ةمادتــسلاا ىادــ ل فــم وــ اوتت لاو اذــ و indicator countres years 2014 2015 2016 r 0,029 0,031 0,047 g 0,038 0,039 0,034 B 1,067 1,07 1,081 BP -0,081 -0,17 -0,158 BP* -0,027 -0,027 -0,027 bt-1 0,083 0,08 0,09 b* 0,1 0,083 0,08 λt 0,144301205 0,0845 0,062 IFSt 0,922698795 0,9855 1,019 algeria

(9)

م 9 زيملا ــ ــصاحلا زــجعمل ىزــعي ــينا ة ءارــج ةــماعلا اــهتاداريح ــ داــحلا ضاــفخنلاا رــ ا ةــماعلا .ةيملاعلا واوس ا طفنلا راعسل فجارت 2 / -( :ةيبيريالا ةويجفلا ريشؤم of the taxation gap

Indicator ) : رـشؤم معتـسن ةيبيرضلا ةوجفلا ـ اـهب وـمعملا ةيبيرـضلا ةـسايسلا واـستا ىدـم ناـيب ج رـئازجلا اـ رودو ــيقحت ــ م مادتــسملا خدــلا ىوتــسم نــ ىــشكلا لاــخ نــم فــلذو ،ةــيلاملا ةمادتــسلاا و ط لح نيدلا ةبسن تاب م ظ احي يذلا (GDP) م يراـجلا خدـلاو تنراقمو t تادارـيلإا ول ط ةنسلا ةدراولا ةيمومعلا ةيلاملا t : لاتلا وحنلا م 7 م نل ثـــيح م ةرــــتفلا ــــ بيرـــضلا ء ــــعلا وــــ ط n ــــلح يدؤــــي يذــــلا ،تاونـــس ط ــــنلا ــــلح نيدــــلا ةبــــسن رارقتــــسا ا ىوتــــسم دــــن لاــــمجلإا ــــمحملا لت ، و ( ) ء ــــعلا وــــ ، ــمعفلا بيرــضلا مو ط لاا وــ واــفن مو ، r مو ،ةدــئافلا رعــس وــ ط ط لتاــنلا وــمن دــعم وــ قحلا لاــمجلإا ــمحملا ــقي ، مل ــقيبطت ديــسجت لاــتلا ودــجلاو ةــباتك ةوــجفلا رــشؤمل ةيــضايرلا ةيبيرضلا . لا ل ( مقر لودج 5 ةيبيرالا ةوجفلا رشؤم اسح :) :ردصملا لمانرب مادختساب ثحابلا داد ح نم EXCEL بو :نم ةصمختسملا تانايبلا م دامت لإا

IMF. ALGERIA 2016 ARTICLE IV CONSULTATION. IMF Country Report No. 16/127. May 2016. Washington. :لجييسن لاييعأ لودييجلا للاييخ نييم مادتــسملا خدــلا ىوتــسم ريدــقت نل م م ةرــتفمل ط 2011 -2014 م ةــــيراجلا ةــــيمعفلا خدــــلا تايوتــــسملا راــــقي ط t ةوــــجفلا رــــشؤم ةــــمي راــــقت نــــيل ط رفـــصلا رـــئازجلا ـــ ةيبيرـــضلا ( ) د اـــس اـــمم تايوتـــسم دـــن ماـــعلا نيدـــلا ءاـــقب ـــم نكل ،ايبسن ةيندتم فم نم ةيادب 2015 ةنـس ةبيرـضلا ةوـجفلا رـشؤم راـسم ـ وـحت ظـحلان 2011 2012 2013 2014 2015 2016 q 2,8 3,3 2,8 3,8 3,9 3,4 r % 3 2,9 2,7 2,9 3,1 4,7 (r-q) 0,2 -0,4 -0,1 -0,9 -0,8 1,3 bt 0,095 0,1 0,083 0,08 0,09 0,154 (q-r)bt 0,019 -0,04 -0,0083 -0,072 -0,072 0,2002 g 0,403 0,447 0,367 0,413 0,465 0,424 T 0,399 0,397 0,358 0,334 0,301 0,268 T* 0,422 0,407 0,3587 0,341 0,393 0,6242 ind: I 0,023 0,01 0,0007 0,007 0,092 0,3562 T 0,445 0,453 0,414 0,373 0,299 / T* 0,2638 0,2862 0,4 0,4448 0,729 / ind: I _-0,1812 _-0,1668 _-0,014 _0,0718 _0,43 _/ T 0,562 0,558 0,538 0,533 0,531 0,55 T* 1,0369 0,242 1,1046 0,7416 1,0644 1,209 ind: I 0,4749 -0,316 0,5666 0,2086 0,5334 0,659 (In percent of GDP) Al ge ria Sa ud i A ra bi a Nor w ay

(10)

11 ج نــم ــ ل ميــ ــلا ةــيمعفلا خدــلا تايوتــسم ندــت ــعفب اذــ و ــجوم كــشب تايوتــسم خدــلا ماــعلا نيدــلاب ىدل اــمم طفنــلا راعــسل ضاــفخناو ةــيطفنلا ةمدــصلا ــعفب مادتــسملا رــئازجلا ــ ل ةنـس نـم اءادـتبح فـلذو يد اـصت راسم فومس 2016 ، ـلا ماـعلا نيدـلا ـصي نل فـ وتي نـيل ىوتـــسم 15,4 :ــــب ردـــقت ةداـــيزب % 6,4 فـــم اـــنمازت فـــلذو ، لاـــمجلإا نطوـــلا لتاـــنلا نـــم % ــير ل يدنــسلا ضرــقلا تادنــس رادــصح 2016 ـــ ةــيلاملا تاطمــسلا ــم ــجوي اــم اذــ و ، عت نم اديزم رئازجلا رظنلاـب تادارـيلإا ذـ وـمنل اـجم دوـجو ـظ ـ ةيمومعلا تاداريلإل ةئب نل ةـيمانلاو ةئـشانلا ودـلا ةـ ومجم طـسوتم تـحت ىوتـسم ةيداعلا ةيئابجلا تاداريلإا ةبسن :ـب ردقت ةبسنب 12.4 نم % GDP ما 2013 . اندل كشلا حضوم و امك ، ( مقر لكشلا 2 ةيئابجلا تاداريإ ةبسن :) .يلامجلإا يمحملا تانلا نم ةيداعلا :ردصملا

Andrew Jewell. and others, ALGERIA SELECTED ISSUES. IMF Country Report No. 14/342.P :8 :ظحلان لكشلا للاخ نم نل ةبسن نـم ةـيداعلا ةـيئابجلا تادارـيلإا (GDP) طـسوتم يواـست م ود ـــ يــصحتلا MCD ) ود ــ طـــسوتملا نـــم ــ لو ةـــيمانلاو ةئـــشانلا م EMDC ) حتلا ىعـض ءارج فلذو ،سنوتو ر ملا سنلا نم ري كب لو ـص ثـيح بيرـضلا ي نل لا رـــــئازج لاوـــــح رـــــسخت 100 رـــــهتلاو شـــــ لا ةـــــجيتن ايونـــــس يرـــــئازج راـــــنيد راـــــيمم طاهميصحت متي تلا ةيداعلا ئارضلا ةمي ىصن نم ر كل داعي ام يلم ، بيرضلا -ي ـــنل ةـــيئابجلا تادارــــيلإا يــــصحت ـــ ةوــــج دــــجو اهتايوتــــسم ــــمبت مـــل رــــئازجلا نل ثــــيح تادارــيح فــمج ــم ةردــقلا اهيدــل نلو ،ةــ اطلا عاــط جراــخ ةــيداعلا تادارــيلإا نــم ةــع وتملا

(11)

م 11 :ـــب اهتبــسن ردــقت ةي اــضح ةــيئابج 2.3 نــم % GDP اــهيقبتو ،اــهتاداريح ةــيمنت نــم اــهنكمت ، م نادمبلا تاداريلإا يصحتل طسوتملا ىوتسملا نود EMDC ) ، لاخ نم فلذو :  .ةيلاعفلاـب مستتو طاشنلا ةعيبطل ةبسانمو ةمءلام ر كل ئارض ضر  . ساس ا ةبيرضلا ءا ولا واطن فيسوتل ةيبيرضلا تاءاف لإا ديشرت  مـــسرلا رـــيغ عاـــطقلا نمـــض نيطـــشانلا دارـــ او نييداـــصت لاا ناوـــ ا نـــم دـــيزملا ثـــح . مسرلا عاطقلا نم اءزج اوحبصيل  ، بيرــــضلا رــــهتلا ــــم ءاــــضقمل ةــــميدب تاــــيلت داــــجيح و ماــــيقلا ب ةرادلإا ــــ تاحلاــــصإ .ةيكرمجلاو ةيبيرضلا 2 / -(رتيوييب رييشؤم Buiter’s Indicator ) : اذــ معتــسي لا نيــب ةوــجفلا ساــيقل رــشؤم م مادتسملا لو ا ديصرلا ا لو ا ديصرلاو ط م ـمعفل ـم داـمت لإا لاـخ نـم فـلذو ،ط م ةورــ مل ةي اــصلا ةــميقلا رــشؤم وــص ا اــهي اــمب وــص ا عوــمجم اــهن ب ىرــعت ــتلاوم ط : لاتلا وحنلا م فلذو طماعلا نيدلا لامجح اهنم احورطم ةينيعلاو ةيلاملا 8 مل قيبطت ديسجت لاتلا ودجلاو رتيوب رشؤمل ةيضايرلا ةباتك رئازجلا : ( مقر لودج 6 رتيوب رشؤم اسح :) :ردصملا لمانرب مادختساب ثحابلا داد ح نم EXCEL بو :نم ةصمختسملا تانايبلا م دامت لإا

IMF. ALGERIA 2016 ARTICLE IV CONSULTATION. IMF Country Report No. 16/127. May 2016. Washington. ن لوديجلا للاخ نم لجيس : ارـظن ـنل فلاتـملا ةمخـض ةـيلامو ةـيني وـصل رـئازجلا ةـــيدقنلا تاـــطايتحلاا نـــم ةـــصاخ ةرـــيخ ا تاونـــسلا ـــ ، ـــلا ماـــعلا نيدـــلا ـــسن نوـــكل ارـــظنو (GDP) رتيوب رشؤم ةديج ميقب رئازجلا فتمتت ،ايبسن ايند تايوتسم دن رابت اب ميقلا نل 2011 2012 2013 2014 2015 2016 q 2,8 3,3 2,8 3,8 3,9 3,4 r % 3 2,9 2,7 2,9 3,1 4,7 (r-q) 0,2 -0,4 -0,1 -0,9 -0,8 1,3 w 0,277 0,234 0,257 0,177 0,033 -0,111 bt 0,095 0,1 0,083 0,08 0,09 0,154 (r-q)w 0,0554 -0,0936 -0,0257 -0,1593 -0,0264 -0,1443 (r-q)w-bt -0,0396 -0,1936 -0,1087 -0,2393 -0,1164 -0,2983 (In percent of GDP) Al ge ria

(12)

12 ج م دت رشؤممل ةبلاسلا ا فلاتم يدؤتـس ةمادتـسم ةـيلام ةـسايسل رئازجلا ب تاـب ـم ظاـفحلا ةــــب اعتملا اــــيج لو فــــمتجملا ةورــــ ل ةي اــــصلا ةــــميقلا نــــكل ، ضاــــفخنلاا فيرــــسلا تاــــيطايتحلا دــقنلا نــم رــئازجلا حــضوم وــ اــمكم ــبنج ا كــشلا ــ لاوــح نــم ط اــندل 194 رلاود راــيمم : ــلا ــصيل 152,8 ،رلاود راــيمم 9 ــك تب ــبني بقتــسملا ــ ةــمداقلا اــيج او فــمتجملا ةورــ .ةيلاحلا ةيلاملا تاسايسلا ظ ( مقر لكشلا 3 رئازجلا يف يبنجلأا دقنلا تايطايتحا مجح روطت :) 2013 -2016 ملا ص رد : http://www.tradingeconomics.com 3 / -ريييشؤم ييييصقلا ليييجلأا تا ةييييلولأا ةويييجفلا ر : ةريـــصقلا ةـــيلو ا ةوـــجفلا رـــشؤم معتـــسي ــج ا م Short term primary gap indicator ط ــلو ا ديــصرلا ىوتــسم ــم ةــللادمل تاـــنلا ةبـــسنك نيدـــلا تـــيب تل وـــمطملا م لاـــمجلإا ـــمحملا ل GDP ، لاـــحلا ـــلو ا ديـــصرلاو ط :ةيلاتلا ةيضايرلا ة لاعلا لاخ نم فلذو 10 قيبطت ديسجت لاتلا ودجلاو ل و ا ةوجفلا رشؤم رئازجلا ريصقلا ج ا تاذ ةيل . ( مقر لودج 7 ريصقلا لجلأا تا ةيلولأا ةوجفلا رشؤم اسح :) :ردصملا حابلا داد ح نم لمانرب مادختساب ث EXCEL بو دامت لاا :نم ةصمختسملا تانايبلا م

IMF. ALGERIA 2016 ARTICLE IV CONSULTATION. IMF Country Report No. 16/127. May 2016. Washington. 2011 2012 2013 2014 2015 2016 n 2,05727 2,12476 2,16058 2,11488 3,29839 3,19307 r % 3 2,9 2,7 2,9 3,1 4,7 (r-n) 0,94273 0,77524 0,53942 0,78512 -0,1984 1,50693 bt 0,095 0,1 0,083 0,08 0,09 0,154 (q-r)bt 0,08956 0,07752 0,04477 0,06281 -0,0179 0,23207 BP -0,017 -0,053 -0,006 -0,078 -0,162 -0,151 (q-r)bt-BP gap indicator0,10656 0,13052 0,05077 0,14081 0,14414 0,38307 Al ge ria

(13)

م 13 :لجييسن لاييعأ لودييجلا للاييخ نييم ميــ اذ ــج ا ةريــصقلا ةــيلو ا ةوــجفلا رــشؤم نل رتفلا تاونس فيمج ةبجوم م ة 2011 -2016 ـ ةـيلاملا تاـسايسلا نل ـم دـي اـم و و ط ـلح ةبـسنلاب نيدلا ىوتسم ف ر لا جوتت اهن ةمادتسم ريغ رئازجلا (GDP) ـلا 43,3 % ةنـــس واـــ ت 2021 ، اـــهم ل رـــئازجلا ـــ نيدـــلا مكارـــت ـــ م اـــست تارـــي تم ةدـــ ةـــجيتن فـــلذو نزاوـــم زـــجعل رـــئازجلا يجـــست زواـــجت ررـــكتم 16 ةنـــس % 2015 ديـــصرلا نل نيـــح ـــ ، م ــلولاا م ةبــسنك نيدــلا تــيب تل وــمطملا ط GDP لا لاــم زجعـــب ردــقي ط زواــجتي : 2.7 -% ، 11 ام اذ و سكعني ابمس تافينصت م رـئازجلا ةـينامتئلاا دـنع ، ضارعتـسا ةدوـج ـيمحتو تافينــــصتلا ةــــينامتئلاا ل ــــئازجم ر دل اــــن ــــب نــــم مدختــــسي يذــــلاو خم ــــمت ى ةورــــ لا ويدانــــص ةيدايسلا ، م ةينامتئلاا ةرادجلا سايقل نيرم تسملا نم م ريغو credit worthiness ط -ظحلان : لا ( مقر لودج 08 لاا تافينصتلا :) ل ةينامتئ رئازجم ردصملا : http://www.tradingeconomics.com ناــمتئلاا ىينــصتلا نل ل ماــعلا نيدــم ا ــ رــئازجل ناــمتئلاا ىينــصتلا تلااــكو ــب نــم يراــــت ةــــيا ل ىرــــبكلا 2016 / 08 / 29 مبقتــــسم عورــــشم ي ــــ ،ةــــيندتم تايوتــــسم دــــن ــــظ ادج ةعفترم ةدئا تلادعمب نوكيس جراخلا نم ضارت لال اذهلو ، تراتخا ـ ةـيلاملا تاطمسلا رـــئازجلا كلا فـــلذ ـــ اهم دـــي ،طيدنـــسلا ضرـــقلام ةـــيموكح تادنـــس رادـــصلإ ءوـــجملا نـــم رـــي اوعلا ــــ تادنــــسلا رادــــصا نــــم ــــعجت ــــتلا ــــم و ــــ زــــجعلا ديدــــستل ندا ــــض ا راــــيخلا ــينازيملا ة ، اــهنيب نــم فلا راعــسل تايوتــسم ضاــفخنا ةدــئا اــيمحم ، و فوــنبلا ىدــل ةلويــسلا عاــفترا ، تاكرشلا دار او مسر ري لا عاطقلا . ا ا ضرقلا ولاط او ةيموكح تادنس رادصإب موكحلا رارقل يدنسل 17 ير ل 2016 ، راعش تحت ” يداصتقلاا ومنمل ينطولا ضرقلا ” : ا زجون تايا لا نم ديدعمل ىدهي  لإا ءاـــــــــطب ـــــــــ ـــــــــك ت تادارـــــــــيلاا طبـــــــــض وودنـــــــــص ـــــــــ ةـــــــــيلاملا تارخدـــــــــملا م FRR ط وا مل واـــــفنلإا تاـــــبمطتم ةـــــيط ت ـــــ ةم اـــــس ا موـــــكحل ، ةـــــموكحلا نل فـــــلذ تدـــــمت ا ــــــ

ةظحلاملا S&P Moody's Fitch TERating ةلودلا

(14)

14 ج ــــــ ةرــــــيخ ا تاونــــــسلا ــــــم زــــــجعلا ــــــيومت م نــــــم عاــــــطت لاا FRR تــــــضفخنا ثــــــيح ،ط رادــــــقمب رــــــئازجمل ةــــــيدقنلا تاــــــطايتحلاا 35 ــــــ رلاود راــــــيمم 2015 ــــــمبتل 143 راــــــيمم ةنس ةورذلا ىوتسم فم ةنراقم ،رلاود 2013 مب يذلا 194 .رلاود رايمم 12  تاداريلإل داحلا فجارتلا ةهجاومل ،ةديدج ةيلام دراوم دشح طفنلا راعسل رايهنا بسب ةماعلا  مل ةيميومتلا تاجايتحلاا ةيبمتل نطولا راخدلاا ةئبعت ةينازيملا تامازتلاب ءا ولاو ةموكح ل جعتسملا ءوجملا يدافتو ةيجراخلا ةنادتسلا ، لا تاجايتحا لا رظنلاب فلذو ةيلام ةيموكحلا سمخمل ةمكارتملا ةيلامجلاا مبت نل ف وتملا نم تلا ةمداقلا تاونس 75,1 % نم (GDP) . 13  ىدـــــهب ةـــــعفترملا تايوتـــــسم دـــــن موـــــكحلا واـــــفنلإا ـــــم ءاـــــقبلإا امكتـــــسا لا فيراـــــشم ةـــــيراجلا ةـــــيمومعلا ًاـــــيلاح ، و ـــــم ظاـــــفحلا رارقتـــــسا تلادـــــعم لا وـــــمن امحو داـــــصت لاا ةـــــي نم .شامكنا يل  نوزـــــخملا مـــــجحم لاـــــبلا ةـــــيراجتلا فوـــــنبلا ىدـــــل مكارـــــتملا يدـــــقنلا نوزـــــخملا صاـــــصتما ـــــــمبي للا تـــــــسا نيـــــــعتي يذـــــــلاو رـــــــئازجلا ـــــــ فوـــــــنبلا 7 دوـــــــقنلا ول ،طجد راـــــــيمم ىلات مـــــــسرلا رـــــــيغ عاـــــــطقلا ـــــــ ةدـــــــجاوتملا نيـــــــب اـــــــم حوارـــــــتت 1000 ـــــــلا 1300 راـــــــيمم جد ط عاــــــــــن إب فــــــــــلذو ، ،ةيمــــــــــسرلا ةرئادــــــــــلا ــــــــــلح اــــــــــهلاخدح ــــــــــم تاورــــــــــ لا احــــــــــصل ،طيدنــــــسلا ضرــــــقلام موــــــكحلا نيدــــــلا تادنــــــس ــــــ اــــــتتكلاا ةــــــيمم ــــــ ةكراــــــشملاو تلاو ةدمل دتمتس 6 .نكمم مبم ص ل فمج ىدهب ةمماك رهشل  سلا ووس ريوطتو ويمعت بلاو تادن ـئازجلا ـ ةصرو ر يذـلاو ، ةيـسيئر ضارـغل ثلاـ مدـخي : ـ متت ـسملا نيرم تـسملا ةدـ ا فيـسوت ـم ةد ا و ، نيدـلا رادـصح رطاـخم نـم ـيمقتلا ىرـصلا رعس رطاخم محت لا تلا ةيمحملا ةممعلاب و ، راعـس ةيداـشرتسا ةـيعجرم داـجي ا صاخلا عاطقلا تاكرشل نيدلا تاودل تادنس رادصا ديرت تلا ومتل اهتطشنل ي .  ،فــــلذ ــــلا ة اــــضا رام تــــسلال ايرــــصح جويــــس ةــــلودمل يدنــــسلا ضرــــقلا ــــ فيراــــشملا لا تاذ ةيداصت لاا دئاع م ففترملا .ةيديدحلا فكسلاو تاراطملاو ،ئناوملا رارغ

(15)

م 15 -ةمتاخلا : رئازجلا ةيلاملا ةمادتسلال مييقتلا يمحتلا ةيمم لاخ نم و ، م اءانب اهصئاصخ ةيداصت لاا ةيلاملاو م رابت اب انصمخ ،ةريبكلا ةيطفنلا ا دراومب زاتمت ةيطفن ةلود ريغ لام فضو رئازجلا نل ثحبلا اذ لاخ نم امب تامدصمل ر تمل با و مادتسم ةريخ ا ةيطفنلا ةمدصلا اهي ، ةيمكي تاحلاصا عابتح اهل ةيلاملا تاطمسلا م ضرفي امم ،ةيلاملا ةسايسلا ةيرودلا تابمقتلا دحلاو ةيلاملا ةمادتسلاا زيزعت ج نم ةيادب فلذو ةغايص ةيجيتارتسا قيسنت راطح نمض ماعلا نيدلا ةرادلإ ةحضاو ةيدقنلاو ةيلاملا نيتسايسلا مضي ي ماش يداصت ا راطح نمض نمض ةمادتسا عافتنلاا ةيطفنلا ةور لا نم لاخ نم فلذو ردملا رام تسلاا عفب ةددجتمو ةمادتسم ةيلام دراوم ،ةددجتملا ريغ ةيعيبطلا دراوملا عج دئاعمل لاخ نم ةيدايسلا ةور مل وودنص ءاشنح نمضي اصت لاا ز نيسحت ةلويسلا و د لا دراوملا طبض وودنص يوحتمل ةيلت داجيح ول ،ةيطفنلا تاداريلاا تابمقت نم ةيمحملا م ظ احمو ،ةلودمل ةماعلا ةينازيملا فم مظنم نونا راطا و و معي يدايس ةور وودنص نكمم ريغ ،ةماعلا ةيلاملا ةمادتسا ويقحت امد ضملا ،ةور مل ةيقيقحلا ةميقلا ظ ل لاحلا فضولا وودنصم زجعلا ةيط تل جوملاو ، ب صاخلا ميومتلا صيصختلا ةقيرطو تلاو ،ةينازيملا مل مادتسم رام تساب حمست لا دئاوع ةيلاملا ةيطفنلا ةور مل . -شماوهلا : 1

International Monetary Fund .Public sector debt statistics : guide for compilers and users, 2011.Washington,P:148.

2 و ا رمتؤــــــملا ،رــــــئازجلا ــــــ ةــــــماعلا ةــــــيلاملا ةمادتــــــسا وــــــقحي اــــــمب ةــــــيلورتبلا دــــــئاوعلا ةرادح ،نــــــخ ــــــحت تاـــــــجايتحلاا نيم ـــــــتو ةـــــــيرطقلا ةـــــــيمنتلا تاـــــــبمطتم نيـــــــب ةـــــــيو اطلا دراوـــــــممل ةيمادختـــــــسلاا تاـــــــسايسلا وـــــــح ،ةيلودلا 07 -08 ير ل 2015 ، :ص ،ىيطس 03 .

3_{Sturm.M & Gurtner.F & Gonzalez .J, Fiscal policy challenges in oil-exporting}

countries a review of key issues (Occasional paper series 104).Frankfurt/Main: ECB.2009. P: 18.

4_{Enrique Cosio-Pascal. Audit of Public Debt. The Debt Office Functions. Module}

2of UNITAR e-Learning Course .P:61.

5_{Mohammed Laksaci}_{. Impact of the oil price decline on the Algerian banking}

system . Algiers, 26 April 2016. P:01. in link:

http://www.bis.org/review/r160526b.pdf 6

Croce, E. and V.H. Juan-Ramon, Assessing fiscal Sustainability :A Cross-Country comparison, IMF Working, Washington,2003,P:07.

(16)

16 ج 7_{International Organization of Supreme Audit Institutions. Debt Indicators.}

INTOSAI General Secretariat. A-1033 VIENNA. P: 14.

8_{International Organization of Supreme Audit Institutions. idem. P :15.} 9

Moez Souissi. A STRUCTURAL MODEL FOR ALGERIA. ALGERIA. A STRUCTURAL MODEL FOR ALGERIA .SELECTED ISSUES.IMF Country Report No. 16/128.May 2016.P:04.

10_{International Organization of Supreme Audit Institutions. Op .cit. P :16.} 11

IMF. ALGERIA 2016 ARTICLE IV CONSULTATION. IMF Country Report No. 16/127. May 2016. Washington.P:37.

12 شم ، لودلا دقنلا وودنص ماعل ةعبارلا ةداملا تاروا 2016 م ر فحص نايب ،رئازجلا فم 16 / 107 ، 14 سرام 2016 :ص ، 01 .