SOMIPHOS الإستثمار في رأس المال البشري لدعم القدرة التنافسية و إشكالية تقييمه :دراسة حالة مؤسسة مناجم الفوسفات تبسة

(1)

ّ ـيروهمجلا

ةـ يبع شلاّةـ يطارقمي دلاّةـ يرئازجلاّة

ّ

ّ يملعلاّثحبلاوّيلاعلاّميلع تلاّةرازو

ّ

فيطسّسا بعّتاـحرفّةعماـج

-1

-ّ

رييس تلاّمولعوّة يراج تلاوّة ـيداصتقلااّموـلعلاّة ـي لك

ّمولعلاّيفّمولعّهاروتكدّةداهشّلينلّةمدقمّةحورطأ

ةيداصتقلاا

ّّ

ّ

ناونعّتحت

:

ّ

همييقتّةيلاكش اوّةيسفانتلاّةردقلاّمعدلّيرشبلاّلاملاّسأرّيفّرامثتسلاا

ّ

-ّ

تافسوفلاّمجانمّةسسؤمّةلاحّةسارد

SOMIPHOS

ةسبت

-بلاطلاّدادعإّنم ة ّّ ّّ ّ ّّّّّّّّّّّّّّّّ ّ ّّّّّ ّفارشإّتحت ّ ّّ ماقرّةدنيلّةروتكدلاّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّّينوفدمّةكيلم ّ ّ ّ ّ ّ ّ ّّّّ ةــشقانملاّةـــنجل ّ بقللاوّمسلاا ّ ةيملعلاّةبترلا ّ ةعماجلا ّ ةفصلا ّ ّنيسح ّروب ةدغ ّ ذاتسأ ّ فيطس ّ 1 ّ اسيئر ّ ماقرّةدنيل ّ أّرضاحمّذاتسأ ّ فيطس ّ 1 ّ اررقموّافرشم ّ ّيداهلا لوقلقوب ّ ذاتسأ ّ ةبانع ّ اشقانم ّ لوحلّةيماس ّ ذاتسأ ّ ّةنتاب 1 ّ اشقانم ّ يفاولاّبيطلا ّ أّرضاحمّذاتسأ ّ ةسبت ّ اشقانم ّ كاكسّدارم ّ أّرضاحمّذاتسأ ّ ّفيطس 1 ّ اشقانم ّ

ةيعماجلاّةنسلا

:

2017

ّ/

2018

(2)

(3)

دعي قرط لضفأ نم هيف رامثتسلااو تاسسؤملا دراوم َمهأ يرشبلا لاملا سأر قلطنملا اذه نمو ،ق ُوفتلاو زُيمتلا ةيلاكشإ حرطو تاسسؤملل ةيسفانتلا ةردقلا معد يف تارامثتسلاا نم عونلا اذه ةمهاسم ىدم يف ثحبلل ةساردلا هذه تءاج تافسوفلا مجانم ةسسؤم رايتخا مت اهفادهأ قيقحتو ةساردلا تايضرف رابتخلاو .همييقت -SOMIPHOS ىلع ةدجاوتملا يدلب ىوتسم نيلوؤسملا ضعب عم ةارجملا ةلباقملا تامولعم دامتعا مت ثيح ،ةيناديملا ةساردلل لاحمو ةلاح ةساردك ةسبت ة ةرتفلل ةيونسلا ةيلاملا اهتانايب اذكو اهب 2005 -2015 ( ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم ةيجهنم دامتعابو ، VAIC مت ) ددعتملا رادحنلاا ةلداعم قفو نييسايق نيجذومن ةغايص جمانرب مادختساب امهتجلاعمو Eviews (V:07) رادحنلاا ةقيرطب ىلع يباجيإ لكشب كلذ رثؤيو يرشبلا اهلام سأر يف رامثتسلااب موقت ةسسؤملا نأ ىلإ ةساردلا تصلخو .جردتملا عفتب قلعتي اميف تايصوتلا نم ةلمج ةساردلا تمدق امك ،ةيسفانتلا اهتردقل نيرشؤمك اهتاعيبم ومنو اهتيحبر رامثتسلاا لي ةسسؤملاب .ةيلبقتسم تاساردك عيضاوملا نم ةعومجم تحرتقاو تاملكلا ةيحاتفملا مييقت ،يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا ،يرشبلا لاملا سأر ،ةيسفانتلا ةزيملا ،ةيسفانتلا ةردقلا : .يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا Le Résumé :

Le capital humain est considéré comme la ressource la plus importante dans l'entreprises et l’investissement en capital humain est l’une des meilleures méthodes d’excellence. De ce fait, cette étude s’intéresse au degré de contribution de ce type d'investissement au soutien de la compétitivité des entreprises ainsi que la problématique de son évaluation. Pour tester les hypothèses de cette étude et réaliser ses objectifs, on a choisi l’entreprise SOMIPHOS qui se situe au niveau de la commune de Tébessa comme étude de cas. A travers les rencontres directes avec les responsables et l’analyse de ses états financiers pour la période 2005-2015 et en recourant à la méthode du Coefficient Intellectuel a valeur ajoutée (VAIC), deux modèles de régression multiples ont été alors formulés et traités en utilisant le programme Eviews (V : 07) par la méthode stepwise. L’étude a donc conclu que cette entreprise investie dans son capital humain ce qui influe directement et de manière positive sur sa rentabilité et la croissance de ses ventes en les considérant comme des indices de sa compétitivité. Cette étude a permis aussi de proposer certains nombres de recommandations en termes d’activer son investissement et de proposer ensuite d’autres pistes d’études pour l‘avenir.

Mots-clés : compétitivité, avantage concurrentiel, capital humain, investissement dans le capital humain, L'évaluation de l'investissement en capital humain.

(4)

The Abstract :

Human capital is one of the most important resources of companies and investment in human capital is one of the best methods of excellence. From this, we examine the contribution of this type of investment in supporting the competitiveness of companies and the problem of its valuation. In order to test the hypothesis of the study and achieve its objectives, la Société des mines de phosphate - SOMIPHOS – which is located at municipality of Tebessa was selected as a case study. Through, the interviews with some managerial staff, the analysis of financial data for the period 2005-2015, tow multiple regression models were formulated and processed using Eviews (V: 07) software by stepwise method. The study concluded that the firm invests in its human capital which affects positively its profitability and sales growth as indicators of its competitiveness. The study also made a number of recommendations regarding activating the investment in the firm and suggested a set of topics as future studies.

Key words: competitiveness, competitive advantage, human capital, investment in human

(5)

،تييح ام عيطتسأ نلو امهلضف نم ءزج در نع زجعأ نم ىلإ

.امهاضر ينقزرو امهرمع يف الله لاطأ يدلاو يبلق ىلع نييلاغلا

،يئانبأو يبرد قيفر ىلإ

،يتوخإو يتخأ ىلإ

،يتاقيدص يبلق تازيزعو يبرد تاقيفر ىلإ

.يدهج ةرمث يدهأ

ّ

(6)

ّ

نافرعو ركش

،هدحو لله دمحلا دعب

عمو

ىلوأ

ةذاتسلأل ليمجلاب فارتعلاا بجاو ينرضحي لمعلا اذه تاحفص

ةفرشملا

ةروتكدلا

ماقر ةدنيل

يف ريبك لضف اهل ناك يتلا ةلضافلا ةديسلا ،

لاوط ملحلاو ربصلاو ةديمحلا قلاخلأل لاثم تناكو ةحورطلأا مامتإ

.اهرصق نم مغرلا ىلع فارشلإا ةرتف

دقتلا تارابع ىمسأب هجوتأ امك

روتكدلا ذاتسلأل ركشلاو ري

فيرشلا هقب

يندعاس نم لكلو ،

تافسوفلا مجانم ةسسؤمب ةيناديملا ةساردلا زاجنا ىلع

-ةسبت

-:نيديسلا ركذلاب صخأ

رونلا دبع رخينشو نلادع بابخ نب

.

.لمعلا اذه ةشقانم مهلوبق ىلع ةنجللا ءاضعأ ةذتاسلأل ركشلا هيجوت ينتوفي لا امك

ّ

(7)

ّ

تايوتحملا سرهف

(8)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــ I تايوتحملا سرهف نايبلا ةحفصلا صخلملا ءادهلإا و ركش نافرع تايوتحملا سرهف I-II لوادجلا سرهف III لاكشلأا سرهف IV تارصتخملا ةمئاق v ةمدقم أ -ن :لولأا لصفلا ةردقلا ةيسفانتلا و ةيسفانتلا ةزيملا ديهمت 1 ةيسفانتلا ةردقلا :لولأا ثحبملا 2 بلطملا فيرعت :لولأا ةيسفانتلا ةردقلا 2 ةيسفانتلا ةردقلا تافينصت :يناثلا بلطملا 6 اثلا بلطملا ثل : تاسسؤملا ةيسفانت تارشؤم 8 سفانتلل ةماعلا تايجيتارتسلاا :عبارلا بلطملا 10 ةيسفانتلا ةزيملا :يناثلا ثحبملا 13 ةيسفانتلا ةزيملا موهفم :لولأا بلطملا 14 ةيسفانتلا ةزيملا رداصم :يناثلا بلطملا 18 ةيسفانتلا ةزيملا ةدوج :ثلاثلا بلطملا 26 ةيسفانتلا ةزيملاو يرشبلا دروملا :عبارلا بلطملا 29 لصفلا ةصلاخ 40 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا :يناثلا لصفلا ديهمت 42 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلال ماعلا راطلإا :لولأا ثحبملا 43 يرشبلا لاملا سأر :لولأا بلطملا 43 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا موهفم :يناثلا بلطملا 58 رامثتسلاا تايرظن :ثلاثلا بلطملا يرشبلا لاملا سأر يف 62 لا بلطملا عبار ةسسؤملا ةيسفانتب يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا ةقلاع : 68 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا تاموقمو تايلآ :يناثلا ثحبملا 77 ا فيظوتلا :لولأا بلطمل 78 زيفحتلاو ملعتلا :يناثلا بلطملا 85 :ثلاثلا بلطملا ةيرشبلا تامولعملا مظنو يميظنتلا لكيهلا ،ةيميظنتلا ةفاقثلا 94 ةمهم ىرخأو ةيمتح راودأ :عبارلا بلطملا 100 لصفلا ةصلاخ 108 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقت :ثلاثلا لصفلا دــيهمت 110 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقت نع ةيساسأ ميهافم :لولأا ثحبملا 111 مييقتلا ةيهام :لولأا بلطملا 111 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقت موهفم :يناثلا بلطملا 125 اثلا بلطملا ثل مييقتلا ةيلمع تاوطخو لحارم 125

(9)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــ II لا بلطملا عبار ةلدلأا نع ثحبلاو تاريثأتلا لصف قرط : 134 ثحبملا تايوتسم :يناثلا يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقت قرطو 137 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقت تايوتسم :لولأا بلطملا 137 يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقتل ةيفصولا قرطلا :يناثلا بلطملا 143 بلطملا قرطلا :ثلاثلا يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقتل ةيمكلا 145 بلطملا قرطلا :عبارلا يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقتل ةيلاملا 149 لصفلا ةصلاخ 159 ةيناديملا ةساردلا ةيجهنم :عبارلا لصفلا ديهمت 161 فيرعتلا :لولأا ثحبملا ةساردلا لحم ةسسؤملاب -Somiphos – 161 اهطاشن روطتو ةسسؤملا نع ةيخيرات ةحمل :لولأا بلطملا 161 يميظنتلا لكيهلا :يناثلا بلطملا ةسسؤمل Somiphos 167 ةسسؤملل يسفانتلا عضولا :ثلاثلا بلطملا 169 ةسسؤملاب يرشبلا لاملا سأر :عبارلا بلطملا 174 ةساردلا تاوطخو تاودأو جهنم :يناثلا ثحبملا 179 تامولعملاو تانايبلا عمج تاودأو ةساردلا جهنم :لولأا بلطملا 179 نايسايقلا ةساردلا اجذومن :يناثلا بلطملا 181 تايضرفلا رابتخاو تانايبلا ليلحت تاودأ :ثلاثلا بلطملا 186 لصفلا ةصلاخ 190 ةيناديملا ةساردلا جئاتن ةشقانمو تانايبلا ضرع :سماخلا لصفلا ديهمت 192 ثحبملا تانايب ضرع :لولأا ةيناديملا ةساردلا 193 ةلباقملا جئاتن ضرع :لولأا بلطملا 193 نييسايقلا ةساردلا يجذومن تاريغتم ليلحت :يناثلا بلطملا 200 ةيحبرلا جذومن جئاتن ضرع :ثلاثلا بلطملا 208 تاعيبملا ومن جذومن جئاتن ضرع :عبارلا بلطملا 212 تاحرتقملا ميدقتو ةساردلا جئاتن ةشقانم :يناثلا ثحبملا 216 ءوض ىلع ةساردلا جئاتن ةشقانم :لولأا بلطملا رابتخا تايضرفلا 226 ةقباسلا تاساردلا جئاتن ءوض ىلع جئاتنلا ةشقانم :يناثلا بلطملا 227 بلطملا جئاتن :ثلاثلا تاحرتقملاو ةساردلا 2 22 ةمتاخلا 234 عجارملاو رداصملا ةمئاق 237 قحلاملا 249

(10)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــ III لوادجلا سرهف لودجلاّمقر ّ لوادجلاّناونع ّ ةحفصلا ّ 01 ّةيرشبلاّدراوملاّصئاصخ اهققحتّيتلاّةزيملاو ّ 26 02 ّلخادمّقفوّةيسفانتلاّةزيملاّءانبّيفّاهتراد اوّةيرشبلاّدراوملاّرود ةدع ّ 29 03 ةسوململاّريغوّةسوململاّلوصلأاّنيبّقرفلا ّ 45 04 ّيرشبلاّلاملاّسأرّسايقّتارشؤم ّ 52 05 ّضعبّيأرّبسحّةيرشبلاّدراوملاّةرادإّيفّتاسرامملاّلضفأ نيثحابلا ّ 71 06 ّرودلا يجيتارتسلاا ّ ريدمل ّا ةيرشبلاّدراومل ّ 102 07 ةيرشبلاّدراوملاّمييقتّيفّةراتخمّةيسيئرّتارشؤم ّ 147 08 ةسسؤم تارداصو جاتنا روطت Somiphos ةرتفلا للاخ ( 2005 -2014 ) ّ 166 09 يسفانم مهأ Somiphos 171 10 نئابز مهأ دجاوت قطانم مهأ Somiphos 171 11 يعامتجلاا فينصتلا بسح ةسسؤملا لامع ددع روطت ينهملا ةرتفلا للاح ( 2009 ناوج 2016 ) 175 12 يعامتجلاا فينصتلا قفو ةسسؤملا لامع عيزوت بسح ينهملا ةنسل تادحولا 2016 ناوج 176 13 ناوج( ةربخلا تاونس بسح ةسسؤملا لامع عيزوت 2016 ) 177 -178 14 تاريغتم فيصوت نيجذومنلا 185 15 :نم لك روطت CE, SC, HC, VA ةرتفلا للاخ ( 2005-2015 ) 201 16 للاخ مدختسملاو يلكيهلاو يرشبلا :لاملا سأر ةءافك روطت ةرتفلا ( 2005-2015 ) ّ 203 17 ( ةرتفلا للاخ ةيلعافتلا تاريغتملا روطت 2005-2015 ) 205 18 ،لامعلأا مقر ،يفاصلا حبرلا نم لك روطت لوصلأا عومجم ( ةرتفلل 2005-2015 ) 206 19 لك روطت :نم ROA و SGR ةرتفلل ( 2005-2015 ) 208

(11)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــ IV لاكشلأا سرهف لا مقر لكش لكشلا ناونع ةحفصلا 01 جذومن حرتقملا ةساردلا و 02 سفانتلل ةماعلا تايجيتارتسلاا 13 03 ىوقلا جذومن ل سمخلا ـ Porter 20 04 ةلسلس ةميقلا ل ـ Porter 23 05 يف يركفلا لاملا سأر رود ةزيملا قيقحت ةيسفانتلا 39 06 يمظنملا يرشبلا لاملا سأر 47 07 نيلماعلا تاردق راطإ يف ومنلاو ملعتلا 73 08 ةميقلا ةقلح تانايب 75 09 عورشملل يقطنملا راطلإاب ةنراقم مييقتلاو ةعباتملا 114 10 مييقتلا فادهأ 117 11 ةفوفصم يقطنملا راطلإا 126 12 جذومن Kirkpatrick مييقتل بيردتلا 139 13 ةقاطب يرشبلا لاملا سأر ةرادإ ءادأ 157 14 تايلمعلا ءادأ ةفوفصم 158 15 ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم VAIC ـل Ante Pulic 182 16 للاخ مدختسملاو يلكيهلا ،يرشبلا :لاملا سأر ةءافك روطت ةرتفلا ( 2005-2015 ) 204 17 جذومن ريدقت جئاتن ROA 209 18 جذومن يقاوبل يعيبطلا عيزوتلا رابتخا جئاتن ROA 210 19 جذومنل يتاذلا طابترلاا رابتخا جئاتن ROA 210 20 جذومنل نيابتلا تابث رابتخا جئاتن ROA 211 21 جذومنل نيابتلا مخضتلا لماعم رابتخا جئاتن ROA 211 22 جذومن ريدقت جئاتن SGR 212 23 جذومن يقاوبل يعيبطلا عيزوتلا رابتخا جئاتن SGR 213 24 جذومن يقاوبل يتاذلا طابترلاا رابتخا جئاتن SGR 214 25 جذومنل يقاوبلا نيابت تابث رابتخا جئاتن SGR 215 26 جذومنل نيابتلا مخضت لماعم رابتخا جئاتن SGR 215

(12)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــ V تارصتخملا ةمئاق رصتخملا ةيلصلأا ةغللاب رصتخملا ىنعم ةيبرعلا ةغللاب رصتخملا ىنعم ASTD American Society for

Training and Development. ريوطتلاو بيردتلل ةيكيرملأا ةيعمجلا

BCR benefit/cost ratio دئاوفلاو ةفلكتلا لدعم

BPL Bone of phosphate of lime =

2,1852 x P2O5

نم تافسوفلا مظع ريجلا

C.E.R.A. D Centre d’études et des

recherches appliquées au développement ةيقيبطتلا ثوحبلاو تاساردلا زكرم ريوطتلل C.M. D. O Complexe de Djbel-onk قنعلا لبج بكرم CE Capital employed مدختسملا لاملا سأر CEE Capital employed efficiency مدختسملا لاملا سأر ةءافك

DER dollar exchange rate رلاودلا فرص رعس Ferbat Société de réalisation immobilière زاجنلاا ةكرش يراقعلا FTE Full-time equivalent لماكلا ماودلا لداعي ام Group Ferphos Group de fer et de phosphate تافسوفلاو ديدحلا عمجم

HC Human capital يرشبلا لاملا سأر

HCCE Human capital cost factor

يرشبلا لاملا سأر ةفلكت لماع

HCE Human capital efficiency يرشبلا لاملا سأر ةءافك

HCRF Human capital revenue factor

لاملا سأرل داريلإا لماع يرشبلا

HCROI Human capital return on

investment لاملا سأر يف رامثتسلاا دئاع

يرشبلا

HCVA Human capital value added

يرشبلا لاملا سأرل ةفاضملا ةميقلا

HEVA Human economic value

added رصنعلل ةفاضملا ةيداصتقلاا ةميقلا يرشبلا HPTC Human performance technologist consultant يرشبلا ءادلأا ايجولونكت راشتسم I.P. A Installations portuaires d’Annaba ةيئانيملا تآشنملا ةبانعل I.R. D Indemnité de responsabilité et de disponibilité ةحاتلإاو ةيلوؤسملا ةولاع IRR Internal rate of return

دئاعلل يلخادلا لدعملا

ICE Intellectual capital efficiency يركفلا لاملا سأر ةءافك IFA International Fertilizer in Industry ةدمسلأل ةيلودلا ةعانصلا IMPHOS Institute Mondial du phosphate تافسوفلل يلودلا دهعملا IRR Internal Rate of Return دئاعلل يلخادلا لدعملا MANAL Manadjim el Djazair )لانم عمجم( رئازجلا مجانم OCED Organization for Economic

Cooperation and development

يداصتقلاا نواعتلاو ةيمنتلا ةمظنم

P.C. N Plan Comptable National

يبساحملا ينطولا ططخملا P.R.C Prime de rendement collectif

ةيعامجلا ةيدودرملا ةحنم

(13)

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ ـــــــ VI P.R. I Prime de rendement individuel ةحنم ةيعامجلا ةيدودرملا PTP Price per ton of phosphate تافسوفلا نم نطلا رعس QIPS Quality, Innovation, Productivity, Service ا راكتبلاا ،ةدوجل ، ةمدخلاو ةيجاتنلاا ROA return on assets لوصلأا ىلع دئاعلا ROI Return on Investment رامثتسلاا ىلع دئاعلا S.C. F System Comptable et Financier يلاملاو يبساحملا ماظنلا S.D. O Société de djbel-onk قنعلا لبج ةكرش S.F. O Société de Fondrie رهصلا ةكرش S.P.C Société de phosphate de Constantin ةنيطنسق تافسوفلا ةكرش S.P.M.C Société de Pouzzolane et des

matériaux de construction ةكرش ءانبلا داومو نلاوزوبلا SC Structural capital يلكيهلا لاملا سأر SCE Structural capital efficiency لاملا سأر ةءافك

يلكيهلا

SGR sales growth rate تاعيبملا ومن

لدعم

Somifer Société des mines de fer

d’Alger يرئازجلا ديدحلا مجانم ةكرش

somiphos Société des mines de

phosphate تافسوفلا مجانم ةسسؤم Sonarem Société nationale de recherches et de l’exploitation miniers للاغتساو ثوحبلل ةينطولا ةكرشلا مجانملا SONATRACH La Société nationale pour la

recherche, la production, le transport, la transformation et la commercialisation des hydrocarbures ثحبلل ةينطولا ةكرشلا لقنو جاتنإو تانوبركورديهلا قيوستو ليوحتو SOTRAMINE Société des transports

routières des minerais يمجنملا يربلا لقنلا ةكرش

U.T. R Unite de transports routiers

يربلا لقنلا ةدحو

VA Value Added

ةفاضملا ةميقلا

VAIC Value Added intellectual

coefficient ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم

VIF Variance- inflating factor

نيابتلا مخضت لماعم

VRIO Value, Rarity, Inimitability,

Organization ةبوعص ،ةردنلا ،ةميقلا

،ديلقتلا

ميظنتلا

(14)

ّ

لا

ةـــــــــــــمدقم

(15)

أ

ةمدقم

ةييملوعلا تاييعبت لييظ يييف ،يييضاملا نرييقلا ةييياهن للاييخ اهتبحاييص يييتلا ريييرحتلا تلاييمحو اييهقاروأ تييطلخ ةييسفانم .تاييهبجلا ةددييعتم ةديدييش ةييسفانم ماييمأ اهييسفن تاييسسؤملاو لودييلا تدييجو بيلايسأ رويطتو ةيميقلا ىيلإ رعيسلا نيم كلهتيسملا قيطنم لويحت عيم اهتديح تدادزاو ايهبعل دعاوقو ؤملا عيطتيست داكلاب ثيح ،ةيسفانتلا ةظقيلا ىيلع ظفايحتو ايهقوفتو ايهحاجن راريسأ ييفخت نأ تايسس .اهدوجو ةييسفانتلا اهتارديق ميعد لبيس ييف ثيحبلاب ةيمزلم تايسسؤملا تحبيصأ تايديحتلا هذه عمو نيييسفانملا ىييلع بعييصيو ةييهج نييم اييهئلامع تاييبلطتم يييبلت ةيجيتارتييسا ةيييسفانت ايييازم كلاتييماو .ىرخأ ةهج نم اهتيرارمتسا اهل نمضتو ةلوهسب اهديلقت وأ اهتزايح لاو ةييضقلا هذهب يرادلإا ركفلا مامتهابو ةيصتخملا تايساردلاو ثايحبلأا تيناك ،ايهيف ثيحب عييمج هيلوح روحمتت دروم مهأو قوفت لك ردصم وه يرشبلا رصنعلا نا ىلإ ةرم لك يف صلخت ايريشب لايصأو ادروم دعف هيلع تقلطأ يتلا تايمستلا كلذب ددعتتل ،حاجنلا رارسأو ةيسفانتلا ايازملا هيف رامثتسلاا ىحضأو ،يرشب لام سأر دنع رقتساو قويفتلا ييف بيغري نيمل تارامثتسلاا لضفأ .ءاقبلاو ةرادإ لايجم ييف دديجتم ميديق عويضوم وه يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا عوضوم نإ تايللآا يف ثحبي هنأ رابتعا ىلع ،يميظنتلا ءادلأا نيسحتل يسيئرو يوق لخدمو ةيرشبلا دراوملا انت ايازم ةعانص نكمي اهللاخ نم يتلا تاسرامملا وأ اهعقومو اهتاردق معدب تاسسؤملل حمست ةيسف .اهتءافك تايوتسم عفرو تايللآا هذه ليعفت تايفيك يف هثحب بناج ىلإ ،يسفانتلا ةييلمعب هيقافرإ ىيلإ ةيجاحب ويهف تيقولاو ديهجلاو لايملل قافنإ وه رامثتسلاا نأ قلطنم نمو ،مييقتلا ببسب مهتبعرأو نيريثكلا تفاخأ املاطل يتلا ةيلمعلا هذه ييفو ايهجئاتن نيع ةلءاسملا ةيشخ كيلذ نيم مغريلا ىيلعو .ايهب ماييقلل ةيمزلالا تلاهؤملا ىلإ راقتفلااو ةردقلا بايغ ببسب ةدع تارم حلايصملا باحيصلأ ةينهربللو هيحاجن ناميضل يرشبلا رامثتسلاا ةيلمع نمض ةيرورض ةقلح يهف ت فرييت درييجم سيييلو باوييصلا وييه تاييسسؤملاب نولوؤييسملا هييلعفي اييم نأ ىييلع دراوييملا هييعم عيييض .دوهجلاو

(16)

ب 1 ةساردلا ةيلاكشإ . ريغت متح دقل ةرمتسملا اهتيكيمانيدو ةيسفانتلا ةبعل دعاوق ىلع تاسسؤملا دج لكب يعسلا دهجو ّمهأب رفظلا ىلإ و اهلخادم رارسأ اه ، دعيو يرشبلا اهلام سأر يف رامثتسلاا دحأ زربأ خادملا ل هجاهتنا اهنكمي يتلا ادأ نيسحتل اهئ ردق معدو يميظنتلا اهت قلطنملا اذه نمو ،ةيسفانتلا قثبنت يلاكشإ ة و ةسيئرلا ثحبلا اذه ةروحمتملا :يف لاملا سأر يف رامثتسلاا مهاسي ىدم يأ ىلإ يرشبلا ب تافسوفلا مجانم ةسسؤم -Somiphos -اهتردق معد يف ةيسفانتلا ؟ ةيعرفلا ةلئسلاا ىلع ةباجلإا اهتجلاعم يعدتست يتلاو :ةيلاوملا ةسسؤم موقت له تافسوفلا مجانم -Somiphos -؟يرشبلا اهلام سأر يف رامثتسلااب ةسسؤمب يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلال ةيونعم ةيباجيإ ريثأت ةقلاع دجوت له مجانم تافسوفلا -Somiphos -؟اهتيحبر ىلع ةسسؤمب يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلال ةيونعم ةيباجيإ ريثأت ةقلاع دجوت له مجانم تافسوفلا -Somiphos -؟اهتاعيبم ومن ىلع 2 ةساردلا تايضرف . ةغايييص مييت ةيييسيئرلا ةيلاكييشلإا ىييلع ةييباجلإا نييم نكمتييلل ابييسانت ةيييئزج تايييضرف ثلاييث يف تلثمت ةعوضوملا ةيعرفلا ةلئسلأاو : ةسسؤم موقت تافسوفلا مجانم -Somiphos -يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلااب . ريثأت ةقلاع دجوت ةيباجيإ سأر يف رامثتسلال )ةيئاصحإ ةللاد تاذ( ةيونعم يرشبلا لاملا ىلع ةسسؤم ةّيحبر Somiphos . ريثأت ةقلاع دجوت ةيباجيإ سأر يف رامثتسلال )ةيئاصحإ ةللاد تاذ( ةيونعم يرشبلا لاملا ىلع تاعيبم ومن ةسسؤم Somiphos . 3 عفاود . ةساردلا ةموسوم تءاج يتلاو ةساردلا هذه ضرع ىلإ تعفد يتلا بابسلأا زربأو مهأ نم لعل :يلي ام همييقت ةيلاكشاو ةيسفانتلا ةردقلا معدل يرشبلا لاملا سار يف رامثتسلااب يييف ةييثحابلا اييهيلإ تلييصوت يييتلا ةييجيتنلا نأييشب ريتييسجاملا ىوتييسم ىييلع اهتييسارد ييف ةيلثمتملاو ،ةييرئازجلا ةطيسوتملاو ةريغيصلا تايسسؤملل ييسفانتلا ديعبلا ليلحت نييع رييظنلا ضييغب هييف رامثتييسلال امدييق يعييسلاو يريشبلا رييصنعلا ليييهأت ةروريض ،ةيييسفانتلا اهتردييق مييعد ىييلع ردييقلأا ردييصملا هيينوك اهطاييشن وأ ةييسسؤملا مييجح

(17)

ج يك ىلع رثكأ فرعتللو ةييرظنلا ةييحانلا نيم تارامثتيسلاا نيم عونلا اذهب مايقلا ةيف نم كلذ حرط يف ةبغرلا تزرب ةيرئازج ةسسؤم يف ةيعقاولا ةيلمعلاو ةيميداكلأا .ةيلاحلا ةساردلا للاخ اييميف ةقباييسلا تاييساردلا هييتلوانت اييمع فييلتخم لكييشب عوييضوملا حرييط يييف ةييبغرلا بلا لاييملا سأر يييف رامثتييسلاا ةيييفيكب قييلعتي طاييقن لكييش يييف يتأييي يذييلاو ،يرييش زييكرتلاو ،يريكفلا لايملا سأر ييف رامثتيسلاا عوضوم تحت اهبلغأ يف ةرصتخم لاوملاا سوؤر يقاب روحمو ساسأ لثمي هنوك يرشبلا لاملا سأر ىلع . ةيسسؤمك ،تافيسوفلا مجاينم ةيسسؤم كاردإو باعيتيسا ىديم نم دكأتلا يف ةبغرلا عقاوو يرشبلا اهلام سأر يف رامثتسلاا ةيمهلأ ريدصتلا لاجم يف ةدئار ةيرئازج .كلذ 4 ةساردلا ةـــيمهأ . ّيلاحلا ةساردلا ةيمهأ قثبنت ّيمهأ نم ة اهنيب ةقلاعلاو اهتارّيغتم ة . تحبصأ مويلا ةيسفانتلاف ةزايح ّدعتو ،ةدايرلاو قوفتلا ةمادتسا نمضت ةيجيتارتسا ةيسفانت ايازم كلاتما ىلع موقت يجيتارتسإ يرادإ لخدم زربأ اهيلع ةظفاحملاو اهعيجشتو زّيمتلا ةيلاع لوقعلا يوذل تاسسؤملا كلذ قيقحتل ، و دق يف يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا هيلع حلطصا فلا رادلإا رك ي يداصتقلااو هرودو هتيمهأب اهتلت يتلا تايرظنلا نمض تلاز لاو ًاقباس يرشبلا لاملا سأر ةيرظن تداشأ ثيح يف ادلأا ريوطت ء ءاوس ّدح ىلع يئزجلاو يّلكلا داصتقلاا نم ّلك ةّيسفانت تايوتسم نيسحتو . أ دعي تارامثتسلاا نم عونلا اذه مييقت عوضوم حرط نأ ىلإ ةفاضلإاب ةيمهلأا غلاب ارم نم تاسسؤملا دراوم ىلع ظافحللو ةهج نم اهلجلأ دجو يتلا فادهلأا ققحي امب هذيفنت نامضل ةرادإ اهب موقت ةيداع تاسرامم درجم سيل يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلااف ،ىرخأ ةهج ست اهب ناهتسي لا ةيرشب دوهجو ةربتعم ةيدامو ةيلام دراوم اهنكلو ةيرشبلا دراوملا ةياعرلا قحت .يرايتخا وأ يرابجإ لكشب ءاوس اهتيمهأب سيسحتلا ىلإ ليبسلا يه مييقتلا ةيلمعو ،ردهلا مدعو 5 فادهأ . ةساردلا :يف لثمتت فادهلأا نم ةلمج قيقحت ىلإ ةساردلا هذه يمرت دوجو ىدم نع فشكلا ةقلاع ( )ةيئاصحإ ةللاد تاذ لاملا سأر يف رامثتسلاا نيب عيبط ديدحتو ةساردلا ّلحم ةسّسؤملا ةيسفانتو يرشبلا اهت .

(18)

د -ديدحت ىوتسم امثتسلاا ريثأت ر يرشبلا لاملا سأر يف يف ّومنو ةّيحبر نم ّلك تاعيبم .اهتّيسفانتل نيرشؤمك ةسسؤملا -نم ةلوذبملا تادوهجملا ةيلاعف -نم دّكأتلا يف رامثتسلاا لاجم يف ةسسؤملا لبق سأر لام يرشبلا اه ، ةيسفانتلا اهتردق معد يف اهتمهاسم ىدمو . 6 هتاريغتمو ةساردلا جذومن . نم ةيلاحلا ةساردلا جذومن دادمتسا مت دقل ةقباسلا تاساردلا اهتاروصت تنب اهرودب يتلا ، جذومنب فورعملا ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم ةيجهنم ىلع VAIC ـل Ante. Pulic متيس يذلا .عبارلا لصفلا اهضرعيس يتلا ةيناديملا ةساردلا ةيجهنم نمض لصفم لكشب هنع ثيدحلا و اهسايق متيس يتلاو ،ةسسؤملل ةيسفانتلا ةردقلا ناك دقف ةساردلل عباتلا ريغتملل ةبسنلاب :يرشؤمب لوصلأا ىلع دئاعلاب ةساقم ةيحبرلا ( ROA .) ومن لدعم ( تاعيبملا SGR .) ةجردلاب تانايبو تامولعم نم رفوت ام ببسب امهريغ نود نيرشؤملا نيذه رايتخا مت دقو .ةصروبلاب ةجردم ريغ ةسسؤملا نوكو ىلولأا امأ :يف ةلثمتملا ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم تانوكم نم تلكشت دقف ةلقتسملا تاريغتملا -HCE : .يرشبلا لاملا سأر ةءافك :SCE .يلكيهلا لاملا سأر ةءافك CEE : .مدختسملا لاملا سأر ةءافك ةثحابلا تماقو :امهو عباتلا ريغتملا ىلع ريثأت امهل نأب تأر نيرخآ نيريغتم ةفاضإب -PTP : .تافسوفلا نم نطلا عيب رعس طسوتم -:DER .يرئازجلا رانيدلا لباقم يكيرملأا رلاودلا فرص رعس طسوتم ف ببسلاو ىلع ةمث نمو تاعيبملا ىلعو ةيحبرلا ىلع رثؤي عيبلا رعس نأ وه كلذ ي ملأا ،ريدصتلل هجوي جتنملا نوك يكيرملأا رلاودلاب متي هنأو ةصاخ اهومن ر هليوحت يعدتسي يذلا رعسل نا ىنعمب ،هضافخنا وأ هعافتراب رثأتت ةلصحملا غلابملا لعجي امب ةيلحملا ةلمعلا ىلإ .جئاتنلا ىلع هريثأت رخلاا وه فرصلا ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم جذومن مادختسا بابسأب قلعتي اميفو VAIC دامتعاو :ىلإ عجرت يهف هتيجهنم

(19)

ه -اينبم جذومنلا نوك ةسسؤملل ةفاضملا ةميقلا قلخ نأ نم قلطنيو دراوملا ةيرظن ىلع ةيداملا ريغو ةيداملا دراوملا نم لك رهظي ثيح ،اهدراوم عيمجل ءفكلا مادختسلاا ةلصحم وه ةءافكو يلكيهلا لاملا سأر ةءافك ،يرشبلا لاملا سأر ةءافك يف ةلثمتم اهمادختسا ةءافك لوانتيو ىلعو .مدختسملا لاملا سأر نم طقف دحاو ريغتم ىلع طقف زكرت ةيلاحلا ةساردلا نأ نم مغرلا دسجي تاريغتملا يقاب جاردإ نأب ىرت ةثحابلا نأ لاإ يرشبلا لاملا سأر ةءافك وهو اهنمض .ةيعقاو رثكأب ةرهاظلا سكعيو حمسي امب يركفلا لاملا سأر تانوكم يقاب نع لاقتسم يرشبلا لاملا سأر روهظ هتءافك فيظوتب :نيرمأ قيقحتل ددعتملا رادحنلاا ةلداعم يف قرطلا دحأ اهنوك ةءافكلا هذه للاخ نم يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا مييقت .كلذ يف ةمدختسملا ةيمكلا نأ نكمي يذلا رثلأا نع يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا رثأ لصف نم نكمتلا ةسسؤملا ةيسفانت تارشؤم ىلع تاريغتملا يقاب هثدحت .ةلوهس لكب ةدمتعملا لاملا سأر يف رامثتسلاا هب موقي يذلا معدلا ىوتسم وأ يباجيلاا رثلأا مييقت نم نكمتلا .رادحنلاا لماعم وأ ليملا للاخ نم كلذو ةيسفانتلا ةسسؤملا ةردقل يرشبلا ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم ةيجهنم دامتعا نإف ةقباسلا بابسلأا ىلإ ةفاضإ VAIC ىلع يأ يف اهقيبطتب حمسي ةطيسب دعاوقب هتانوكم ديدحتو هديدحت يف طقف ةيبساحملا تانايبلا .ةسسؤم ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم ةيجهنم ينبتب ةثحابلا تماق بابسلأا هذه نم اقلاطناو يف جذومن ءانب يقاب ةفاضإ دعب نكلو ةحورطملا ةيلاكشلاا ةجلاعمب اهل حمسيس هنوك اهتسارد لا :يلاوملا لكشلا هضرعي يذلا روصتلا قفو حبصيل ةحرتقملا تاريغتم

(20)

و ( مقر لكشلا 01 ) حرتقملا ةساردلا جذومن 7 -ةقباسلا تاساردلا اهنم ةبيرقلاو ةهيبشلا تاساردلا نم ريثكلا دصر مت ةساردلا هذه ةيلاكشا يف ثحبلا ءانثأ و تلوانت يتلا عوضوم ا ّسؤملا ىوتسم ىلع يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلا ،تاس هطبرب تماقو ك ةيسفانتلا ةردقلاب ةقلاع اهل يتلا تاريغتملا نم ديدعلاب ءادلأا ،زيمتملا ءادلأا ،يميظنتلا ءادلأا ،يلاعلا .ةيسفانتلا ةزيملاو ةميقلا قيقحت ةعباتلا تاريغتملا ىلإ رظنلا نود لقتسم ريغتمك يرشبلا رامثتسلاا ىلع زيكرتلابو اهيف زرب ىلولأا ةعومجملا :نيتيسيئر نيتعومجم ىلإ تاساردلا هذه ميسقت نكمي ةروكذملا لا سأر يف رامثتسلاا ك ،ىرخأ تايمسمب اذكو ةيمستلا هذهب يسيئر ريغتمك يرشبلا لام تاسرامملا ةيرشبلا دراوملا ةرادلإ ةيجيتارتسلإا هتلوانت دقف ةيناثلا ةعومجملا امأ ،يرشبلا لاملا سأر ةءافكو ةــــــــــــلــــــقتسملا تارـــيغــــتملا يحبرلا ة ( (ROA اعيبملا ومن ت ( SGR ) ةسسؤملا ةيسفانت

ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم

( VAIC ) نم نطلا رعس طسوتم تافسوفلا ( PTP ) فرص رعس طسوتم رلاودلا (DER) ةيلعافت تاريغتم ( CEE ) مدختسملا لاملا سأر ةءافك ( SCE ) يلكيهلا لاملا سأر ةءافك ( HCE ) يرشبلا لاملا سأر ةءافك ةـــــــــعباـتلا تارـــيغــــتملا

(21)

ز نمض ةيئزجك يف رامثتسلاا يركفلا لاملا سأر نم ءزج وه يرشبلا لاملا سأر نأ قلطنم نم ركفلا لاملا سأر .ي اميفو ةقلاع اهلو اهدصر ّمت يتلا ةقباسلا تاساردلا ضعب يلي نم ةيلاحلا ةساردلا ةيلاكشإب :نيتعومجملا 1 سارد ة Ming -I Wang نيرخآو :ناونعب investment on Effect of human capital

1 organization performance ، سأر رامثتسا طابترا ةقلاع رابتخا اهللاخ نم نوثحابلا لواح يرشبلا لاملا لاثمم ــب 3 ماهللإا ،رايتخلااو فيظوتلا :يه داعبأ ( inspiration ) بيردتلا ، ريوطتلاو ، يميظنتلا ءادلأاب هنع ربعملا ب ةيصخشلا تاقلاعلاو ةيلخادلا ةقثلا تاقلاع ،ةدايقلا ةيلخادلا ، سو رّيغتم دوجو عم ّيميظنتلا ةفاقثلا وه طي ّسؤم ىوتسم ىلع كلذو ،ة يف ةيناويات تاس ايجولونكتلاو مولعلا لاجم . نوثحابلا مدختسا 150 لصأ نم ةحيحص ةرامتسا 800 سارد تصلخو ، مهت ّنأ ىلإ : ريوطتلاو بيردتلا ي طبتر ب ّيلخادلا ةقثلا تاقلاع يباجيإ لكشب ة للاخ نم ّظنملا ميق ةم . داعبلأا ةقلاع ةفاقثلا رصانع دوجوب رثأتت مل ماهللإاو فيظوتلا نم ّلكب ءادلأل ةثلاثلا ّيميظنتلا ة . بسانت ةدّدحم ةيجيتارتسإ دمتعت نأ ةسسؤم ّلك ىلع يغبني هّنأ ىلإ نوثحابلا صلخ امك ّصاخلا اهعضو .رامثتسلاا ىلع دئاعلا لّدعم عافتراو ءادلأا نيسحت ققحي امب ًايلمع اهذيفنت نكميو 2 ةسارد

Mosa Moh d Amin bani Amer

:ناونع تحت تناك يتلاو

The impact of

Intellectual capital on competitive advantage on Jordanian Healthcare sector: The case study of King Abdullah university Hospital (KAUH),

2 ، اهللاخ نم ىعس يذلا اهبحاص يركفلا لاملا سأر رثأ يّصقت ىلإ هتاسرامم وه هب دارملاو ،يرشبلا لاملا سأرب ًلاّثمم( )يقئلاعلاو يلكيهلا ّيسفانتلا ةزيملا ىلع يف تقولاو ةدوجلا ىوتسم ،رعسلا يف اهداعبأ تلّثمت يتلا ة يندرلأا يحصلا عاطقلا ، ةلاح ةساردك الله دبع كلملل يعماجلا ىفشتسملا ًاذخآ هتيمهلأ ريفوت يف 1_{: I-Ming Wang} _{et al, Effect of human capital investment on organization performance, social and}

behavior and personality INC, 36(8), 2008, PP: 1011-1022.

2_{: Mosa Moh d Amin bani Amer, the impact of Intellectual capital on competitive advantage on}

Jordanian Healthcare sector: The case study of King Abdullah university Hospital (KAUH), A dissertation submitted in partial fulfillment of the requirement for the award of degree of master of business administration, Yarmouk University, Jan 2011.

(22)

ح ندرلأا لامش يف ةيحصلا ةياعرلا ُثحابلا مدختساو ، 151 َةنابتسا ءابطلأا ىلع ةعزوم نيينفلاو نييرادلإاو نيضرمملاو صلخو ،تانايبلا عيمجتل اهتجلاعم دعب ريثأت ةقلاع دوجو ىلإ ةّيسفانتلا ةزيملا ىلع يركفلا لاملا سأرل ةيباجيإ يرشبلا لاملا سأر ربتعاو ،ىفشتسملاب لاملا سأر جاتحي نيح يف ،تاسسؤملا يقاب نود نم اهرايتخا لماوع ّمهأو زربأ يقئلاعلاو .لمعلا نم ريثك ىلإ يلكيهلا 3 ةسارد Wasim Ul-Rehman نيرخآو :ناونعب

Intellectual capital efficiency and

1

a panel data analysis

:

of insurance sector in Pakistan

financial performance ، يتلا ةقيرطو ةفاضملا ةميقلا مادختساب يركفلا لاملا سأر ءادأ سايق ىلإ نوثحابلا اهللاخ نم فده ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم VAIC) ،) ّيلاملا دئاوعلا ىلع امهرثأ ةظحلامو عاطقل )ةيحبرلا( ة ّدتمملا ةرتفلا للاخ يناتسكابلا تانيمأتلا نم ة 2006 ّتح ى 2010 نم ّلك دامتعاب ، EPS,ROI,ROE ةعبات تاريغتمك ءادلأا نع ةرّبعم ، اهزربأ جئاتنلا نم ديدعلا ىلإ ةساردلا تلّصوت ـب يرشبلا لاملا سأر ةءافكل ةيونعمو ةيباجيإ ةقلاع دوجو EPS ، ةءافكب ةيونعمو ةيبلس تناكو .يلكيهلاو مدختسملا لاملا سأر 4 ةسارد Scheyli Fatemeh نيرخآو :ناونعب

The relationship between components of

2

intellectual capital and performance of yazdtile companies

، و يّصقت ىلإ تفده يتلا كرش ءادأب اهديدحت دعب يركفلا لاملا سأر تان ّوكم ةقلاع تا Yazd طلابلل تلّثمت ثيح ةيناريلإا حرتقملا جذومنلا تارّيغتم يقئلاعلا لاملا سأرو يلكيهلا لاملا سأر ،يرشبلا لاملا سأر :يف ّيغتمك ّيجاتنلإاو ةلقتسم تار و ةيحبرلا ،ة نيمهاسملا ةميق ّيغتمك بولسأ مدختساو ،ةعبات تار جمانرب مادختساب اهليلحت ّمت يتلا تانايبلا عيمجتل ةنابتسلااو ةبقارملا Lisrel جهنم دامتعاب ّيئانبلا تلاداعملا خ ،ة ةرشابم ةيونعم ةقلاع هل ّماع لكشب يركفلا لاملا سأر ّنأ ىلإ ةساردلا تصل ّمأ ،ءادلأاب ريثأت ةقلاع طقف يرشبلا لاملا سأرل ناك دقف )يركفلا لاملا سأر( هتانوكم للاخ نم ا .داعبلأا يقاب نود ءادلأاب ةيباجيإ ةرشابم 1_{: Wasim-ul-Rehman et al, Intellectual capital efficiency and financial performance of insurance sector in}

pakistan: a panel data analysis, middle- east journal of scientific research, Vol:17(9),2013, PP:1251-1259.

2_{: Scheyli Fatemeh et al, The relationship between components of intellectual capital and performance of}

Yazd tile companies, international journal of Academic Research in Accounting finance and Management sciences, Vol: 04, No: 01, January 2014, PP: 319-330.

(23)

ط

5 ةسارد

Faris Nasif Alshubiri

ناونعب

Exploring the Relationship between Human

Capital Investment and Corporate Financial Performance of Jordanian Industrial Sectors 1 ، فده ت يرشبلا لاملا سأر رامثتسا نيب ةقلاعلا فاشكتسا ىلإ ةساردلا HCI ءادلأاو .تاكرشلل يلاملا نم ءزجك يرشبلا لاملا سأر موهفم ثحابلا ىنبت دقو ماقو يركفلا لاملا سأر ب دختسا ا م 11 عاطق ا يعانص ا جردم ا نم ةرتفلل نامع ةصروب يف 2005 ىلإ 2011 . سايقل يرشبلا لاملا سأر ةءافك مادختساب ثحابلا ماق HCI ىلإ ةفاضملا ةميقلا ةبسنب يأ ةدعاق نع فلتخت ةفاضملا ةميقلل باسح ةدعاقب نكلو ،يرشبلا لاملا سأر VAIC ـل Pulic نمو ، تاعيبملا :يهو يلاملا ءادلأل تارشؤم ةعبس دمتعا ىرخأ ةهج ( log of sales ) لوصلأا عومجم ، ( log of assets ) لماعلا لاملا سأر نارود ، ( WCTO ) دئاوفلا ةيطغت ةبسن ، ( ICR ) ىلإ رعسلا ، ةيقوسلا ةميقلا ( PBV ) مهسلا دئاع ، ( ROE ) مهسلا دئاع ، ( DPS ) . و تلاداعم عبس مادختساب تراشأ ،ةعباتلا تاريغتملا ددعو اقفاوت طيسبلا رادحنلال ليلحت تارابتخا ىلإ ةمدختسملا تاطابترلاا جئاتنلا :ةيلاوملا نيب ةريبك ةيباجيإ ةيونعم ةقلاع دوجو يرشبلا لاملا سأر رامثتسا HCI يلاملا ءادلأاو تاكرشلل ،ب سيقملا ROE ، PBV ، log of sales ، log of assets ، DPS و ICR . -مدع دوجو ةقلاع نيب ةيونعم HCI و WCTO . ب ةيعانصلا تاكرشلا ثحابلا ىصوأو ةرورض يرشبلا لاملا سأر موهفم زيفحتو زيزعت يرادلإا راكتبلاا جمانرب ريوطت ىلإ ةجاحلاو اهب . ىصوأ امك لاب لبقتسملا ليلحت ي نم ديزمل قوسلا يف ةجردملا تاعاطقلا و مادختسا يقاب تانوكم ةقلعتملا يركفلا لاملا سأر ب لاملا سأر يداملاو يلكيهلا ب اهتقلاعو تاكرشلل يلاملا ءادلأا . 6 -ةسارد Odion g Omolof et ناونع تحت

effect of human capital investment on

organizational performance of pharmaceutical companies in Kenya

2 ، و يتلا تعس رثأ ديدحت ىلإ ّمتو ،اينيك يف ةّيئاودلا تاكرشلل يميظنتلا ءادلأا ىلع يرشبلا لاملا سأر رامثتسا ّلقتسملا تاريغتملا نيب طبرت تايضرف عبرأ عضوب كلذ ّثمتملا ة ةرادإ ،ميلعتلا ،بيردتلا يف ةل 1_{: Faris Nasif Alshubir, Exploring the Relationship between Human Capital Investment and Corporate}

Financial Performance of Jordanian Industrial Sectors, Economia, Seria Management, Volume 16, Issue 2, 2013, PP: 277-285.

2_{: Odion g Emily A - Omolof Jacob, effect of human capital investment on organizational performance of}

pharmaceutical companies in Kenya, global journal of human resource management, vol:03, No:06, November 2015, PP:1-29.

(24)

ي ّثمتملا عباتلا ريغتملاب تاراهملا ريوطتو ةفرعملا ّيحبرلاب سيقملا يميظنتلا ءادلأا يف ل تنلإاو ة ّيجا ة ّشؤمك لامو يلاملا ءادلأل تار ء ّشؤمك لمعلا ةئيب ةم مادختسابو ،يلاملا ريغ ءادلأل ر 200 ةدهاشم تانابتسلاا اهترّفو ، ّنأ ىلإ لصوتلا ّمت سأر رامثتسا نيب ةيئاصحإ ةللاد تاذ ةيباجيإ ةقلاع كانه .يميظنتلا ءادلأاو يرشبلا لاملا 7 ةسارد Safiye Bakhishan ناونعب

The relationship between the financial

performance and intellectual capital in the food and beverage enterprises,

1 ، تءاج ًاضيأ ءادأو يركفلا لاملا سأر تان ّوكم نيب ةقلاعلا يّصقتل 23 ةعانص لاجم يف طشنت ةكرش ّداوملا ّيئاذغلا ل ةيلاملا قارولأا قوس يف ةجردمو ة ةرتفلا للاخ نارهط 2004 -2009 دقو ، ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم ةقيرط ةثحابلا تمدختسا VAIC) ،) لاملا سأر ّنأ ىلإ تلصوتو قلخو فيلاكتلا ضفخ يف ًارود نابعليو تاكرشلا ءادأ نم نانّسحي يرشبلا لاملا سأرو يقئلاعلا حلاصملا باحصلأ ةميقلا ، لماعمب ريبك لكشب ةطبترم تاكرشلا اهققحت يتلا حابرلأا ّنأ ثيح ّبكت يتلا رئاسخلا ىرخأ ةيحان نمو ،يرشبلا لاملا سأر ةءافك ةءافك لماعمب ّيوق لكشب طبترت اهتد تاكلتمملا ىلع فثكم لكشب قفنت تاكرشلا هذه ّنأ كلذ ،يلكيهلا لاملا سأر ، مدختست نيح يف نهذلا تاردقلاو ةفرعملا ّي ّيعادبلإاو ة ّنأ نّيبت امك ،ّلقأ لكشب دارفلأل ة نم ّلك ىلإ أجلت تاكرشلا ّيجاتنإ نيسحتل يقئلاعلاو يرشبلا لاملا سأر ّيحبرو اهت .اهت 8 ةسارد شوخب ةحيدم ناونعب رثأ ر يف رامثتسلاا أ ةميقلا قيقحت يف يفرعملا لاملا س ةسسؤم ةلاح ةسارد إ تنمس ةسبت 2 ، يتلا يف رامثتسلاا رثأ رابتخا ىلإ اهللاخ نم ةثحابلا تعس يف يلكيهلاو يقئلاعلا ،يرشبلا :لاملا سأر يف رامثتسلاا ،ةثلاثلا هداعبأب يفرعملا لاملا سأر ّبعملا ةميقلا قيقحت فارطلأا عم ةقلاعلا ،ايجولونكتلا ،ةدوجلا ،راكتبلاا :داعبأ ةعبرأب اهنع ر ةئيبلا اياضقو ةحلصملا باحصأ عمتجملاو كلذو ، ةرتفلل رئازجلاب ةسبت تنمسإ ةسسؤمب 2012 1_{: Bakhshani Safiye, The relationship between the financial performance and intellectual capital in the}

food and beverage enterprises, international journal of business and management review, Vol: 03, No: 09, October 2015, PP: 80-89. 2 ،ةحيدم شوخب : ةميقلا قيقحت يف يفرعملا لاملا سأر يف رامثتسلاا رثأ -ةسبت تنمسإ ةسسؤم ةلاح ةسارد ةمدقم هاروتكد ةحورطأ ، هاروتكد ةداهش لينل ،رئازجلا ،ةبانع ،راتخم يجاب ةعماج ،رييستلا مولعو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك ،لامعأ ةرادإ صصخت ،مولع 2014 -2015 .

(25)

ك 2014 ةّيلاملا مئاوقلا تمدختساو ،ةقلاعلا ةساردل ةنابتسلاا مادختساب ةساردلا تانايب عيمجت ّمت ، ةيركفلا ةفاضملا ةميقلا لماعم باسحل ةرتفلا تاونسل VAIC) ) لاملا سأر ةمهاسم ىدم ليلحتو لا ةميقلا قلخ يف يفرعملا ّيدقن ّسؤملل ة يف رامثتسلال ريثأت ةقلاع دوجو ىلإ ةثحابلا تصلخو ،ةس يفرعملا لاملا سأر هداعبأ عيمجب لماعم تبثأ امك ،ةميقلا قيقحت يف ( VAIC ) نم عونلا اذه ّنأ ّقحي تارامثتسلاا ّسؤملل ق ّيدقنلا ةميقلا ةس .بذبذتم لكشب نكلو ة 9 -ةسارد ينامحد زيزع ناونعب قافنلاا ةمهاسم ر ىلع أ ىلع يركفلا لاملا س أ ةسسؤملا ءاد ةيعانصلا -كارطانوس ةسسؤم ةلاح 1 ، نيب ةقلاع دوجو ىدم ىلع اهللاخ نم ةباجلإا لواح يتلا ّسؤملا ءادأو يركفلا لاملا سأر ىلع قافنلإا ةيعانصلا ةس ، ّيضرف ثلاث للاخ نم ّلعتت تا ىدمب ق ك ،يرشبلا لاملا سأر ةءافك نم ّلك نيب ةقلاع دوجو لاملا سأر ةءافكو ،يلكيهلا لاملا سأر ةءاف يركفلا لاملا سأر ىلع قافنلإا نع ةربعم ،مدختسملا ّلقتسم تاريغتمك( ّسؤم ءادأو )ة ةس ّيغتمك يداصتقلااو يلاملا كارطانوس ّسوتم امه نيطيسو نيرّيغتم جاردإ بناج ىلإ ،نيعبات نير ط رلاودلا فرص رعس طسوتمو طفنلا ليمرب عيب رعس للاخ يرئازجلا رانيدلا لباقم يكيرملأا ةرتفلا 2001 -2012 ّلك ، ّبعم يلاملا ءادلأاب صاخ لولأا ،نيّيسايق نيجذومن نمض كلذ ـب هنع ار ROA ّصاخ يناثلاو قم يداصتقلاا ءادلأاب ي ب اس ـ ROS ةرشابم ةقلاع دوجو ىلإ ثحابلا صلخو ، ،يلاملا ءادلأاو يرشبلا لاملا سأر ةءافك نيب ةبجوم لاملا سأر ةءافك نيبو هنيب دجوت لا نيح يف ءادلأاو يلكيهلا لاملا سأر ةءافك نيب ةبجوم ةرشابم ةقلاع دجوت امك ،مدختسملاو يلكيهلا ًافلاخ ،يداصتقلاا .مدختسملا و يرشبلا لاملا سأر نم ّلك ةءافكب هتقلاعل 10 -ةسارد Azlina Rahim رخآو ي ن ناونعب تءاج يتلاو

Human capital Efficiency and

firm Performance: An empirical Study on Malaysien Technology industry

2 ، تثحب يف اهتيلاكشإ ةكرشلا ءادأو يرشبلا لاملا سأر ةءافك نيب ةقلاعلا اهتيحبرب سيقملا يف ةيزيلاملا ايجولونكتلا ةعانص ، ةيبساحملا تانايبلا مادختسابو فدهتسا ت ريراقتلا ةساردلا هذه 1 : ،زيزع ينامحد ةيعانصلا ةسسؤملا ءادا ىلع يركفلا لاملا سار ىلع قافنلاا ةمهاسم -كارطانوس ةسسؤم ةلاح ، لينل ةمدقم ةحورطا ناسملت ،دياقلب ركب يبا ةعماج ،ةيراجتلا مولعلاو رييستلاو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك ،رييست صصخت ةيداصتقلاا مولعلا يف هاروتكد ةداهش ، ،رئازجلا 2014 -2015 .

2_:_{Azlina Rahim et al, Human Capital Efficiency and firm Performance: An empirical Study on}

Malaysian Technology industry, SHS Web of Conferences 36, 00026 (2017), Available at: https://www.shs-conferences.org/articles/shsconf/pdf/2017/04/shsconf_icga2017_00026.pdf at 15/08/2017.

(26)

ل قوس يف ةجردملا ايجولونكتلا تاكرش ةفاكل ةيونسلا ي Main و Ace بب ايزيلام ةصرو ةنسل 2009 ب ةردقملاو 93 ل ةيئاهن تانايبب تهتنا تابقعلا ضعب دوجول ارظن و ةكرش 19 نم ةكرش ا قوسلا ىلولأ و 36 نم لا قوس يأ ةيناثلا 55 يف ةثحابلا تماق ،طقف ةكرش سارد قيبطتب اهت ةيجهنم لماعم يركفلا ةفاضملا ةميقلا ة ( VAIC ) يرشبلا لاملا سأر ةءافك سايقل لقتسم ريغتمك تمدختساو ROA ىلإ تلصوتو عبات ريغتمك اهتيحبرل رشؤمك جئاتنلا :ةيلاتلا مدع يف ةيئاصحا ةللاد تاذ قورف دوجو قوس نيب يرشبلا لاملا سأر ةءافك Main قوسو Ace . -ةقلاع دوجو طابترا ةءافك نيب ةبجوم يرشبلا لاملا سأر ىلع دئاعلا يف لثمتملا تاكرشلا ءادأو لوصلأا ( ROA ) . نأب ةثحابلا تأر امك اميف لضفأ رارق ذاختلا تاكرشلا يريدمل ةديفم نوكت دق ةساردلا هذه جئاتن هلصلأ ميلسلا رشنلاب قلعتي ا يجيتارتسلاا لام سأر يأ اه .يرشبلا تاساردلا هذه نم ةيلاحلا ةساردلا عقوم ةسارد عم ةّيلاحلا ةساردلا قفتت Alshubiri لكشب يرشبلا لاملا سار ةءافكل اهمادختسا يف .يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا ىلع ةللادلل حيرص نم لك ةسارد عم كلذك قفتتو et al Rahim و ينامحد و Bakhishan و Wasim و Alshubiri يف .ةيفيك اهتانايب تناك يتلا تاساردلا يقاب فلاخ ىلع ةيلام تانايب تمدختسا اهنوك صوصخب ةفاضملا ةميقلا لماعم ةيجهنم تمدختسا يتلا تاساردلا عم قفتت اهنأ امك يلكيهلاو يرشبلا لاملا سأر نم لك ةءافك اهعيمج تنمضت ثيح ،ةجردملا ةلقتسملا تاريغتملا ةسارد يف امك مدختسملاو ينامحد و Bakhishan و Wasim ةساردل افلاخو ، Alshubiri و Rahim et al قفاوتت قايسلا سفن يفو ىرخأ ةهج نمو ،طقف يرشبلا لاملا سأر ةءافك اتدمتعا نيتللا ةسارد عم ةيلاحلا ةساردلا ينامحد نم لك يف ةلثمتملاو اهفاضأ يتلا ةلقتسملا تاريغتملل اهتفاضإب .تاساردلا يقاب هدروت مل ام وهو فرصلا رعسو عيبلا رعس ءادلأاب يرشبلا رامثتسلاا ةقلاع تلوانت يتلا ةقباسلا تاساردلا نع ةيلاحلا ةساردلا فلتختو ت ثيح ،ةمدختسملا ءادلأا تارشؤم فيظوتب قلعتي اميف يميظنتلا اهفيظوتب )ةيلاحلا ةساردلا( موق .هتاذ دح يف ءادلأاب هتقلاع سيلو ةسسؤملا ةيسفانتب هتقلاع ىلع ةللادلل 8 ةساردلا راطإ . :يه دودحلا نم ةلمج نمض ةساردلا هذه يتأت

(27)

م ةيناكملا دودحلا ةسّسؤم ةساردلا تلمش : تافسوفلا مجانم - Somiphos ةيلاوب عقت يتلا ،رئازجلا قرش ةسبت ةجلاعمو جارختسا لاجم يف طبضلاب يمجنملا عاطقلا نمض طشنت ريدصتو دام ة تافسوفلا ، ّيليوحت تاعانص ةدع يف لخدت ةيويح ةّدام ّدعت يتلا يحلافلاك تاعاطق ةدعل ة .امهريغو ينلاديصلاو :ةينمزلا دودحلا ةنس فيص للاخ ةساردلا تّمت 2016 نم ةّدتمملا ةينمزلا ةرتفلا تّطغو ، ةنس 2005 -تقثبنا يتلاو ،يمجنملا عاطقلا تاسسؤم ضعبل ةلكيه ةداعإ ةنس اهنوك اهنع عمجم نمض عرفك ةساردلا ّلحم ةسسؤملا Ferphos )تافسوفلاو ديدحلا عمجم( ةنس ةياغ ىلإ 2015 . :ةيملعلا دودحلا ةيسفانتلاو يرشبلا لاملا سأر يف رامثتسلاا عوضوم ّنأ ركذلاب ريدج امو ،يّلكلاو يئزجلا داصتقلاا نم ّلك ىوتسم ىلع يرشبلا لاملا سأر ةيرظن نمض حورطم يئزجلا داصتقلاا روظنم وه ةساردلا هذه هتحت يوطنت زربأ تقتنا دق ةساردلا هذه نأ امك ، للاخ نم يتلا ةيرادلاا تاسرامملا اهيلع تعمجأو يرشبلا اهلام سأر يف تاسسؤملا رمثتست اه .زيفحتلاو ملعتلا ،فيظوتلا يهو يلاعلا ءادلأا جذامن عيمج 9 ثــحبلا جهنم . بييناج ىييلإ ،هييب تءاييج يذييلا حرييطلاو ةييساردلا بييساني يذييلا يفييصولا جهنييملا داييمتعا مييت مدختييسا ثيييح .هيييلإ ةييجاحلا تييعد اييملك يخيراييتلا جهنييملا فيييظوت ىييلع فرييعتلل يفييصولا جهنييملا لاييملا سأر ،ةيييسفانتلا ةزيييملا ،ةيييسفانتلا ةردييقلا نييم لييك يييف ةييلثمتملاو ايييرظن ةييساردلا تاريييغتم عييجارملا فييلتخم ىييلإ عوجرلاييب كييلذو ،هييمييقت ةيييلمع فيييصوت اذييكو هيييف رامثتييسلااو يرييشبلا ناديييملا بييناجلل ةبييسنلاب اييمأ .عوييضوملاب ةلييصلا تاذ تاييساردلاو تلااييقملاو جهنييملا( فييظو دييقف ي )يفصولا لا ةسسؤمب ةساردلا تايضرف رابتخ SOMIPHOS -.ةراتخملا ةيجهنملا قفو ضريع ىديل فيظوف ،كيلذ تعدتيسا ييتلا عيضاوملا ضيعب ييف يخيرايتلا جهنيملا مادختيسا مت امك كلذيكو يريشبلا لايملا سأر ييف رامثتسلاا تايرظنو ةيسفانتلا ةزيملا تلوانت يتلا لخادملا فلتخم ثأ ةسسؤم ىلع فرعتلا ءان SOMIPHOS يرايتل ةقبايس ةيينمز ةريتفب ةيصاخلا ايهتانايب مادختيساو .ةيناديملا ةساردلا ثادحإ

(28)

ن 10 ثــحبلا ةـطخ . ىيلع ةيباجلإا ةيمث نيمو ايهيفن وأ اهدييكأت ىيلإ ةيجاحلاو ةعوضوملا تايضرفلا نم اقلاطنا ىيلإ ةيساردلا هذيه مييسقت ميت ،ةييسيئرلا ثحبلا ةيلاكشإ نيليصفو ةييرظن ايهنم ةيثلاث ،لويصف ةيسمخ .نييقيبطت ،ةيسفانتلا ةزيملاو ةيسفانتلا ةردقلا لولأا لصفلا لوانت ميهايفملا فلتخمل هضرعت للاخ نم اهتايوتيسم فيلتخمو ةييسفانتلا ةرديقلا مويهفم ىيلع فرعتلا متيس ثيح ،نيحلطصملا نيذهب ةقلعتملا لذ دعب متيل ،اهتايجيتارتسا اذكو اهتارشؤمو ايهروطت ىيلع فويقولاو ةيسفانتلا ةزيملا ىلإ لاقتنلاا ك لايملا سأر ييف رامثتسلاا ىلإ يناثلا لصفلا قرطتو....اهتيمهأ اذكو اهعاونأو اهموهفم ،يخيراتلا هيموهفم نيع فيشكلاب هييف رامثتيسلاا ةييفيكو يرشبلا لاملا سأرب ةقلعتملا ميهافملا حضوف يرشبلا هتقلاعو هتلوانت يتلا تايرظنلاو هيتايلآ زريبأ ضارعتيسا ىيلا لايقتنلاا اهديعب متيل ،ةيسفانتلا ةردقلاب ةييميظنتلا ةيفاقثلا ىيلع زيكرتلايب هيتاموقم ميهأو ،زيفحتلاو ملعتلا ،فيظوتلا نم لك يف لثمتت يتلاو تايييصخشلا ضييعب راودأ اذييكو ،ةيرييشبلا دراوييملا تاييمولعم مييظن بييناج ىييلإ يييميظنتلا لييكيهلاو اثلا ليصفلا اييمأ .ةيمهملا نييم يرييشبلا لايملا سأر يييف رامثتييسلاا ميييقت ةلأييسم حريطل صييصخف ثييل ةييناثلاو ،ميييقتلا حلطيصمب ةيقلعتملا ميهايفملا بيلغأ ضريعب صتيخت ىلولأا ،نيتيئزجل هلوانت للاخ ييف رامثتيسلااب ةيقلعتملا ميييقتلا ةييلمع ثاديحلأ اهمادختيسا نيكمي ييتلا قريطلا فيلتخم يف روحمتت ...اعبط يرشبلا لاملا سأر ةيناديملا ةساردلا زاجنلإ ةعبتملا ةيجهنملا حضويل عبارلا لصفلا ءاجو تافيسوفلا مجاينم ةيسسؤم ىيلع ايهللاخ نم فرعتن يتلاو -Somiphos ييسفانتلا اهعيضو اذيكو ، ةيفظوملا بيلايسلأاو تاودلأاو جهنيملا نيع فيشكلا ىيلإ ةفاضلإاب ،يرشبلا اهلام سأر صئاصخو .ةيناديملا ةساردلا زاجنلإ اهتيشقانم مث اهيلإ لصوتملا جئاتنلا ضرعل ريخلأاو سماخلا لصفلا ىلإ اهدعب لاقتنلاا متيل ةيعومجمب ليصفلا كلذيب متيخيل ،ةقباسلا تاساردلا جئاتن اذكو ةساردلا تايضرف نم لك ءوض ىلع .نيثحابلاو ةسسؤملل اههيجوتو اهجاردإ ىلإ ةثحابلا تأترا تاحرتقملاو تايصوتلا نم

(29)

لولأا لصفلا

ةردقلا

ةيسفانتلا

و

ةزيملا

يسفانتلا

ة

(30)

1

دــــيهمت

لغّشلاو نيرّكفملا نم ديدعلا مامتها ّطحم قوفّتلاو ةيسفانّتلا عوضوم لازلاو ناك املاطل ةّجضلا نمض اهرارسأ نع بتك يذلا لئاهلا ّمكلا نم مغ ّرلا ىلعو ،تاسسؤملاو لوّدلل لغاّشلا اهموهفم ّنأ ّلاإ ،يضاملا نرقلا نم تانينامثلا ةرتف يف اهتثدحأ يتلا ةيملعلا لاو اديحوت دهشي مل يتلا تاحيضوّتلا ضعب ضرعل ةلواحمك لصفلا اذه يتأيو ،اذه انموي ىلإ نيثحابلا نيب اقافّتا ،ةيسفانّتلا ةزيملا وهو هنم بيرق رخآ حلطصم ىلإ لقتنيل حلطصملا اذه نأشب تايبدلأا اهتلوانت ثحبم للاخ نم كلذو ،ةيسفانّتلا ةردقلا عوضومل مزلام لكشب حرطي يذلا :يلاوملا لكشلاب ني ؛ةيسفانّتلا ةردقلا :لولأا ثحبملا .ةيسفانّتلا ةزيملا :يناثلا ثحبملا