Le suivi du risque de taux est effectué quotidiennement : un calcul de sensibilité par devise, par entité de gestion, par portefeuille d’actifs permet de vérifier que chaque entité respecte les limites individuelles qui lui ont été accordées. Cette mesure de la sensibilité au risque de taux est réalisée selon une méthodologie commune à l’ensemble du groupe RCI Banque. Le dispositif permet de maintenir à faible niveau l’exposition globale du groupe ainsi que l’exposition de chaque entité.
Deux indicateurs de suivi sont utilisés pour le risque de taux :
- La sensibilité actualisée (economic value - EV) mesure à un instant t l’impact d’une variation des taux d’intérêt sur la valeur économique du bilan. La valeur économique est déterminée par l’actualisation des flux futurs aux taux de marché. Cet indicateur est encadré par des limites internes.
- La marge nette d’intérêt mesure le gain ou la perte future, selon une vision compte de résultat. Cet indicateur est calculé comme la différence de revenus d’intérêts futurs sur un horizon défini. La particularité de la sensibilité en vision MNI, comparativement à la sensibilité actualisée, résulte dans l’absence d’actualisation des impacts futurs.
Deux horizons sont définis :
o La sensibilité de la marge nette d’intérêts (MNI) à 12 mois (indicateur encadré par des limites internes), o La sensibilité de la marge nette d’intérêts (MNI) sur l’ensemble de l’échéancier du bilan
Différents scénarios d’évolution de la courbe des taux sont considérés, incluant différents chocs dont : - le choc de 100 bps, utilisé pour la gestion des limites internes,
- le choc suite à une rotation de 50 bps de la courbe de taux autour d’un axe 2 ans.
Rapport sur les risques PILIER III RCI Banque au 31 Décembre 2020 77
Les calculs sont basés sur des échéanciers (gap hors tombées d’intérêts) actif et passif moyens mensuels qui intègrent les opérations à taux fixe et les opérations à taux variable jusqu’à leur prochaine date de révision.
Les tombées d’encours sont déterminées en tenant compte des caractéristiques contractuelles des opérations et des résultats de la modélisation des comportements historiques de la clientèle (remboursements anticipés, etc.). Les filiales de RCI appliquent pour la plupart un taux de remboursement anticipé calculé via une moyenne sur les observations historiques de 12 mois. Certaines filiales appliquent plutôt une courbe de survie.
Le comité financier groupe a validé en décembre 2019 la standardisation de la méthodologie du calcul des remboursements anticipés à une moyenne glissante sur 12 mois pour l’ensemble du groupe.
Pour le calcul des indicateurs de mesure du risque de taux, les dépôts sont modélisés comme des ressources à taux fixe de durée initiale 3 mois.
La duration taux instantanée est donc d’environ 1.5 mois.
Par ailleurs, les mesures de sensibilité de la MNI pour le calcul des indicateurs internes tiennent compte d’une allocation des fonds propres des filiales au financement des actifs commerciaux les plus longs.
Le calcul de sensibilité est effectué quotidiennement par devise et par entité de gestion (centrale de refinancement, filiales de financement des ventes françaises et étrangères) et permet une gestion globale du risque de taux sur le périmètre consolidé groupe RCI Banque. Le suivi est réalisé par le Service des Risques Financiers, qui est rattaché au Département Risques et Règlementation Bancaire. La situation de chaque entité, au regard de sa limite, est vérifiée chaque jour, et des directives de couverture immédiate sont données aux filiales si la situation l’impose. Le résultat des contrôles fait l’objet d’un reporting mensuel au Comité financier qui s’assure du respect des limites par les différentes entités du groupe et des procédures en vigueur. Par ailleurs, les indicateurs de mesure du risque de taux sont présentés trimestriellement au Comité des Risques du Conseil d’Administration.
Conformément aux évolutions réglementaires (EBA/GL/2018/02), RCI Banque mesure également la sensibilité de la valeur économique des Fonds Propres (EVE –avec seuils d’alerte internes et limites réglementaires) via un indicateur standard (+/- 200bps parallèle) et un indicateur différencié par devises avec 6 scénarios.
Ces indicateurs réglementaires sont calculés trimestriellement et présentés annuellement en comité financier et sont reproduits dans l’état VIIII 1 IRRBB1.
- EXPOSITION
Sur l’année 2020, la sensibilité globale au risque de taux de RCI Banque s’est maintenue en dessous de la limite fixée par le groupe à 50 M€ en cas de choc uniforme de 100 bps sur l’ensemble de la courbe de taux.
Ventilation par devises de la sensibilité à la MNI suite à une hausse des taux de 100 bp (en MEUR) au 31 Décembre 2020 : - +4.3 M€ en EUR,
- -0.6 M€ en BRL, - +0,6 M€ en KRW, - -0,3 M€ en GBP, - -0.1 M€ en PLN, - +0.2 M€ en CZK, - +0,5 M€ en CHF
Au 31 Décembre 2020, la somme des sensibilités (MNI totale) dans chaque devise s'élève à 5.5 M€, dont -14.4 M€ pour la MNI 12 mois. La somme des valeurs absolues des sensibilités dans chaque devise s'élève à 9,4 M€.
Rapport sur les risques PILIER III RCI Banque au 31 Décembre 2020 78
VIII-1 IRRBB1 - Sensibilité de l’EVE et de la MNI de RCI Banque calculée à partir des scénarios prudentiels de chocs réglementaires
Les calculs ci-dessus sont réalisés sur la base des hypothèses normées publiées par l’EBA (EBA/GL/2018/02). Conformément à la méthodologie, les impacts positifs de chaque scénario de taux d'intérêt sont pondérés à 50 % et les impacts négatifs pris à 100 %.
L’impact d’un mouvement de taux adverse sur la marge nette d’intérêts totale est faible, en conformité avec les objectifs de gestion prudente de la société. Il est par construction significatif sur la valeur économique du capital (Economic Value of Equity ou EVE), indicateur qui, par définition, ne prend pas en compte les fonds propres, contrairement à la gestion actif-passif opérationnelle quotidienne du risque de taux.
31.12.2020 31.12.2019 Variation 31.12.2020 31.12.2019 Variation 31.12.2020 31.12.2019 Variation 31.12.2020 31.12.2019 Variation
Parallel up -410 461 -433 064 22 603 -394 447 -414 539 20 092 -426 986 -452 754 25 768 5 064 -552 5 616
Parallel down 410 461 433 064 -22 603 82 885 91 202 -8 317 91 416 102 733 -11 317
Steepener 61 188 74 717 -13 529
Flattener -157 926 -190 441 32 515
Short rate up -279 294 -318 702 39 408
Short rate down 88 992 97 174 -8 182
Maximum 410 461 433 064 -22 603 394 447 414 539 -20 092 426 986 452 754 -25 768
OWN FUNDS 6 880 470 6 189 322 691 148 6 880 470 6 189 322 691 148
CET1 6 190 904 5 649 721 541 183
EVE coverage ratio 5,97% 7,00% -1,03% 5,73% 6,70% -0,96% 6,90% 8,01% -1,12%
Regulatory limit 20% 20% 20% 20% 15% 15%
Total with CAP MNI 100 bps EUR
[0 ; 60 Mois]
MNI 100 bps EUR [0 ; 60 D EVE with CAPD EVE with CAPD EVE with CAPTotal with CAP Total with CAP
31.12.2020 VS 31.12.2019
CRD 4: Choc standard de 200 bp Test des valeurs aberrantes prudentielles : Choc standard de 200 bp
Test des valeurs aberrantes prudentielles : Choc
différencié par devises Indicateurs internes
KEURO D EVE D EVE D EVE
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