Pour construire le tableau de financement, il faut en principe disposer : – du bilan à la clôture de l’exercice précédent (après affectation du résultat) ; – du bilan à la clôture de l’exercice (avant affectation du résultat) ;
– du compte de résultat de l’exercice ;
– de certains tableaux de l’annexe des comptes annuels : tableau des immobilisa-tions (acquisiimmobilisa-tions), tableau des amortissements (dotaimmobilisa-tions), tableau relatif aux charges à répartir (montant brut transféré au cours de l’exercice), tableau des provisions (dotations et reprises), tableaux des échéances des dettes (rembourse-ment des emprunts), tableau d’affectation du résultat (dividendes), tableau de calcul de la capacité d’autofinancement.
Certaines informations spécifiques (augmentations de capital, prix de cession des immobilisations, nouveaux emprunts) peuvent être nécessaires.
Fiche 51 Processus 4 : Production et analyse de l’information financière 146
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Le tableau 1
Il repose sur la relation suivante :
Variation FRNG = Variation des ressources stables – Variation des emplois stables
(a) Montant brut transféré au cours de l’exercice.
(b) Sauf concours bancaires et soldes créditeurs de banque.
(c) Hors primes de remboursement des obligations.
EMPLOIS N N-1 RESSOURCES N N-1
Distributions mises en paiement lors de l’exercice
Acquisitions d’éléments de l’actif immobilisé :
Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières Charges à répartir sur plusieurs exercices (a)
Réduction des capitaux propres Remboursement des dettes financières (b)
Capacité d’autofinancement de l’exercice
Cessions ou réductions d’éléments de l’actif immobilisé :
Cessions d’immobilisations : Incorporelles
Corporelles Cessions ou réduction d’immob. financières Augmentation de capitaux propres
Augmentation de capital ou apports
Augmentation des autres capitaux propres Augmentation des dettes financières (b) (c)
Total des emplois Total des ressources
Solde créditeur : variation de fonds de roulement net global (ressource nette)
Solde débiteur : variation de fonds de roulement net global (emploi net)
Comment déterminer les montants pour chaque poste ? Distributions mises en paiement lors de
l’exercice Dividendes distribués au cours de l’exercice étudié. Il s’agit donc de la distribution relative au résultat de l’exercice précédent.
Acquisitions d’éléments de l’actif immobilisé (frais d’émission des emprunts)
Investissements réalisés durant l’exercice tels qu’ils sont décrits dans le tableau des immobilisations de l’annexe des comptes annuels.
Charges à répartir sur plusieurs exercices
(frais d’émission des emprunts) Montant brut transféré au cours de l’exercice ➤ fiche 40.
Il s’agit du montant inscrit à l’actif du bilan (comptes 481).
Réduction des capitaux propres Remboursements de capital qui ont pu être faits au profit des détenteurs du capital.
Remboursement des dettes financières Montant des emprunts remboursés au cours de l’exercice.
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Fiche 51 147 Processus 4 : Production et analyse de l’information financière
Le tableau 1 peut présenter un solde :
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Le tableau 2
Ce tableau (voir page suivante) repose sur la relation suivante :
Capacité d’autofinancement de l’exercice
➤ fiche 50.
Cessions d’immobilisations Prix de cession encaissé des immobilisations cédées lors de l’exercice.
Réduction d’immobilisations financières
Remboursements de prêts encaissés durant l’exercice.
Augmentation de capital ou apports Augmentations de capital (effectivement libérées) réalisées par les détenteurs du capital. Les incorporations de réserves en sont exclues car elles n’apportent pas de ressources nouvelles.
Augmentation des dettes financières Nouveaux emprunts contractés durant l’exercice.
Créditeur Le total des ressources nouvelles de l’exercice est supérieur à celui des emplois nouveaux du même exercice. Il s’agit d’une ressource nette qui a pour conséquence une augmentation du fonds de roulement.
Débiteur Le total des ressources nouvelles de l’exercice est inférieur à celui des emplois nouveaux du même exercice. Il s’agit d’un emploi net qui a pour conséquence une diminution du fonds de roulement.
Variation du fonds de roulement net global =
Variation du besoin en fonds de roulement d’exploitation + Variation du besoin en fonds de roulement hors exploitation + Variation de la trésorerie
Comment déterminer les montants pour chaque poste ? Variation d’exploitation et variation hors exploitation
Pour chaque poste, il faut déterminer la variation entre les valeurs brutes du début et de la fin de l’exercice. Cette variation doit être ensuite analysée en terme de besoin de financement ou de ressource de financement.
Par exemple :
• une augmentation des stocks engendre un besoin de financement ;
• une diminution des stocks engendre une ressource de financement (dégagement) ;
• une augmentation des créances (exploitation ou non) engendre un besoin de financement ;
• une diminution des créances (exploitation ou non) engendre une ressource de financement (dégagement) ;
• une augmentation des dettes (exploitation ou non) engendre une ressource de financement (dégagement) ;
• une diminution des dettes (exploitation ou non) engendre un besoin de financement ;
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Fiche 51 Processus 4 : Production et analyse de l’information financière 148
Variation† de la trésorerie
Il faut également déterminer la variation de chaque poste entre le début et la fin de l’exercice. On retrouvera un des cas de figure suivants :
Augmentation Diminution
Variation des disponibilités Besoin Dégagement
Variation des concours bancaires courants et soldes créditeurs de banque
Dégagement Besoin
Variation du fonds de roulement net global Exercice N
Besoin (1) Dégagement (2) Solde 2 – 1 Variations « Exploitation » :
Variations des actifs d’exploitation : Stocks et encours
Avances et acomptes versés sur commandes Créances clients, comptes rattachés, autres créances d’exploitation (a)
Variations des dettes d’exploitation :
Avances et acomptes reçus sur commandes Dettes fournisseurs, comptes rattachés, autres dettes d’exploitation (b)
Totaux A. Variation nette « Exploitation » (c)
Variations « Hors Exploitation » : Variations des autres débiteurs (a)(d) Variations des autres créditeurs (b)
Totaux B. Variation nette « Hors Exploitation » (c) TOTAL A + B
Besoin net de l’exercice en fonds de roulement Ou Dégagement net de l’exercice en fonds de roulement
Variations « Trésorerie » : Variations des disponibilités
Variations des soldes créditeurs de banque et des concours bancaires courants
Totaux C. Variation nette « Trésorerie » (c)
Variation nette du fonds de roulement net global TOTAL A + B + C : Emploi net
ou Ressource nette
Fiche 51 149 Processus 4 : Production et analyse de l’information financière
L’analyse porte donc sur l’affectation de la variation du fonds de roulement en dis-tinguant la variation du besoin en fonds de roulement et celle de la trésorerie.
Le tableau 2 doit présenter une variation identique à celle du tableau 1 en valeur mais de sens contraire. En effet, le tableau 2 indique comment la variation mise en évidence par le tableau 1 a été utilisée durant l’exercice. Ainsi, par exemple, une ressource nette du tableau 1 représente des ressources qui ont été utilisées pour financer le cycle d’exploitation, ce qui correspond à un emploi net dans le tableau 2.
✎ Remarque
Le tableau de financement du PCG n’intègre aucun retraitement (crédit bail par exemple)