Date de jouissance des actions

Les actions nouvelles à céder dans le cadre de cette offre porte jouissance au 01/01/2013.

4- Modalités de paiement du prix

Pour la présente Offre au public, le prix de l’action SAH Tunisie, tout frais, commissions, courtage et taxes compris, a été fixé à 9,350 DT aussi bien pour l’Offre à Prix Ferme que pour le Placement Global.

Le règlement d’ordres d’achat par les donneurs d’ordres désirant acquérir des actions SAH Tunisie dans le cadre de l’Offre à Prix Ferme s’effectue au comptant auprès des intermédiaires en Bourse au moment du dépôt de l’ordre d’achat. En cas de satisfaction partielle de l’ordre d’achat, le solde sera restitué, sans frais, ni intérêts au donneur de l’ordre dans un délai ne dépassant pas les trois (3) jours ouvrables à compter du jour de la déclaration du résultat de l’OPF.

Le règlement des ordres d’achat par les investisseurs désirant acquérir des actions SAH Tunisie dans le cadre du Placement Global s’effectue auprès du Syndicat de Placement, au comptant au moment de dépôt de la demande de l’ordre d’achat.

Le règlement des ordres d’achat par les investisseurs désirant acquérir des actions SAH Tunisie dans le cadre du Placement Privé s’effectue auprès de MAC SA, au comptant au moment de dépôt de la demande de l’ordre d’achat.

5- Etablissements domiciliataires

Tous les intermédiaires en bourse sont habilités à recueillir sans frais les ordres d’achat des actions de la société « SAH Tunisie » exprimés dans le cadre de la présente Offre à Prix Ferme.

Le Syndicat de Placement est seul habilité à recueillir sans frais les ordres d’achat des actions SAH exprimés dans le cadre du Placement Global.

Pour le Placement Privé, l’intermédiaire en Bourse MAC SA est seul habilité recueillir sans frais les ordres d’achat des actions SAH.

6- Mode de placement, modalités et délais de délivrance des titres 6-1- Offre à Prix Ferme :

Les 754 130 actions offertes dans le cadre de l’Offre à Prix Ferme (représentant 11,84% de l’Offre au public et 2,61% du capital actuel de la société) seront réparties en deux catégories.

 Catégorie A : 320 856 actions offertes représentant 5,04% de l’offre au public et 42,55% de l’OPF, réservées aux Personnes physiques et/ou morales tunisiennes et/ou étrangères et institutionnels tunisiens et/ou étrangers sollicitant au minimum 50 actions et au maximum 2 000 actions.

 Catégorie B : 433 274 actions offertes représentant 6,80% de l’offre au public et 57,45% de l’OPF, réservées aux Personnes physiques et/ou morales tunisiennes et/ou étrangères et institutionnels tunisiens et/ou étrangers sollicitant au minimum 2 001 actions et au maximum 144 685 actions pour les non institutionnels et 433 274 actions pour les institutionnels.

Les OPCVM donneurs d’ordre dans les catégories A et B doivent respecter les dispositions légales notamment celles régissant les ratios prudentiels tels que définis au niveau de l’article 29 de la loi n° 2001-83 du 24 juillet 2001 portant promulgation du code des organismes de placement collectif et fixant un maximum de 10% de l’actif net en titres de créance ou de capital émis ou garantis par un même émetteur.

Etant précisé que les investisseurs qui donnent des ordres d’achat dans l’une de ces catégories ne peuvent pas donner des ordres dans le cadre du Placement Global et du

placement privé.

quantité des titres demandés et l’identité du donneur d’ordre.

L’identité complète du donneur d’ordre comprend :

- Pour les personnes physiques majeures tunisiennes : le nom, le prénom, la nature et le numéro de la pièce d’identité nationale ;

- Pour les personnes physiques mineures tunisiennes : le nom, le prénom, la date de naissance ainsi que la nature et le numéro de la pièce d’identité nationale du père ou de la mère ou du tuteur légal,

- Pour les personnes morales tunisiennes : la dénomination sociale complète et le numéro d’inscription au registre de commerce,

- Pour les OPCVM : La dénomination, les références de l’agrément et l’identité du gestionnaire,

- Pour les institutionnels autres qu’OPCVM : la dénomination sociale complète ainsi que le numéro d’inscription au registre de commerce, s’il y a lieu. Pour les sociétés d’investissement à capital fixe, il y a lieu de faire suivre leur dénomination sociale par SICAF, et les sociétés d’investissement à capital risque par SICAR.

- Pour les étrangers : le nom, le prénom ou la dénomination sociale, la nature et les références des documents présentés.

Tout ordre d’achat ne comportant pas les indications précitées ne sera pas pris en considération par la commission de dépouillement.

L’ordre d’achat doit porter sur un nombre d’actions qui ne peut être inférieur à 50 ni supérieur à 0,5% du capital social actuel pour les non institutionnels (soit 144 685 actions) et à 5% du capital social actuel (soit 1 446 854 actions) pour les institutionnels******. En tout état de cause, la quantité demandée par ordre doit respecter la quantité minimale et maximale par catégorie.

En outre, les ordres d’achat pour les OPCVM ne doivent pas porter sur plus de 10% des actifs nets, ayant servi pour le calcul de la dernière valeur liquidative publiée, précédant la date de l’ordre d’achat.

Toute violation de cette condition entraîne la nullité de l’ordre d’achat.

De ce fait, les OPCVM désirant souscrire à la présente OPF doivent mentionner au niveau de l’ordre d’achat l’actif net sur la base duquel le nombre d’actions demandés a été calculé ainsi que la date de publication de la valeur liquidative y afférente.

Aucune règle d’antériorité n’est prévue dans la satisfaction des ordres d’achat reçus au cours de la période de validité de l’Offre à Prix Ferme.

Outre l’ordre qu’elle émet pour son propre compte, une même personne pourra émettre un maximum de :

- Trois (3) ordres d’achat à titre de mandataire d’autres personnes. Ces ordres doivent être accompagnés d’un acte de procuration dûment signé et légalisé ;

- Un nombre d’ordre d’achat équivalent au nombre d’enfants mineurs à charge. Ces ordres doivent être accompagnés d’un extrait de naissance.

Tout acquéreur ne peut émettre qu’un seul ordre d’achat, toutes catégories confondues, déposé auprès d’un seul intermédiaire en Bourse. En cas de dépôt de plusieurs ordres auprès de différents intermédiaires, seul le premier par le temps, sera accepté par la commission de dépouillement.

---

nombre d’actions demandées sera retenu. Tout intermédiaire chargé du placement des titres est tenu au respect des dispositions énoncées dans le présent chapitre, notamment en matière de limitation des mandats et de couverture en fonds des ordres d’achat émanant de leurs clients. L’ensemble des documents cités ci-dessus devra être conservé pour être éventuellement présentés à des fins de contrôle.

 Mode de répartition des actions et modalités de satisfaction des ordres d’achat

Catégories Montant Nombre

Personnes physiques et/ou morales tunisiennes et/ou étrangères et institutionnels tunisiens et/ou étrangers sollicitant au minimum 50 actions et au maximum 2 000 actions.

3 000 004 320 856 42,55% 1,11%

Catégorie B:

Personnes physiques et/ou morales tunisiennes et/ou étrangères et institutionnels tunisiens et/ou étrangers sollicitant au minimum 2 001 actions et

Le mode de satisfaction des ordres d’achat se fera de la manière suivante

Pour la catégorie A : les demandes de souscription seront satisfaites égalitairement par palier jusqu’à l’épuisement des titres alloués à cette catégorie. Les paliers de satisfaction seront fixés par la commission de dépouillement.

Pour la catégorie B : les demandes de souscription seront satisfaites au prorata sur la base d’un taux d’allocation, déterminé par le rapport quantité offerte / quantité demandée et retenue. Le reliquat non servi sera réparti par la commission de dépouillement, sans que la part ne dépasse 5% du capital à l’issue de l’opération pour les institutionnels et 0,5% du capital à l’issue de l’opération pour les non institutionnels.

En cas d’excédent de titres offerts non demandés par une catégorie, le reliquat sera affecté en priorité à la catégorie A puis à la catégorie B.

6-2- Placement Global :

Dans le cadre du Placement Global, 5 614 973 actions SAH, représentant 88,16% de l’offre au public et 19,40% du capital actuel de la société, seront offertes à des investisseurs désirant acquérir au minimum pour un montant de 250 000 DT.

L’ordre d’achat doit porter sur un nombre d’actions qui ne peut pas être supérieur à : - 144 685 actions pour les non institutionnels (soit au plus 0,5% du capital) - 1 446 854 actions pour les institutionnels (soit au plus 5% du capital).

En outre, les ordres d’achat pour les OPCVM ne doivent pas porter sur plus de 10% des actifs nets, ayant servi pour le calcul de la dernière valeur liquidative publiée, précédant la date de l’ordre d’achat.

Toute violation de cette condition entraîne la nullité de l’ordre d’achat.

que la date de publication de la valeur liquidative y afférente.

Les investisseurs dans le cadre du Placement Global n’auront pas le droit de donner des ordres dans le cadre de l’Offre à Prix Ferme et du Placement Privé.

Toutefois, les titres non acquis dans le cadre du placement global pourraient être affectés à la catégorie B, puis A de l’offre à prix ferme.

Il est à préciser que les membres du syndicat de placement doivent transmettre quotidiennement au chef de file les quantités et les identités des donneurs d’ordre.

Le Placement Global sera réalisé aux mêmes conditions de prix que l’Offre à prix ferme.

Les donneurs d’ordre dans le cadre de ce placement s’engagent à ne céder aucun titre en Bourse pendant les 6 mois qui suivent la date de première cotation en Bourse puis à l’issue de cette période et pendant les 6 mois suivants, 50% des titres seront libres à la vente.

Néanmoins, il est possible de céder les titres sur le marché de blocs dans les conditions suivantes :

- Quelque soit le porteur des titres ; - Sans fractionnement ;

- Après information préalable du CMF, et

- En respectant la règlementation en vigueur régissant les blocs des titres.

En cas de cession, l’acquéreur s’engage à respecter les conditions de blocage citées ci-dessus.

7- Transmission des ordres et centralisation :