: ATTESTATIONS - N OTICE D ’I NFORMATION

I. L

C

ONSEIL D

’A

DMINISTRATION

Le conseil d'administration représenté par Monsieur Omar TAZI, Président du Conseil d'Administration, atteste que, à sa connaissance, les données de la présente notice d'information dont il assume la responsabilité, sont conformes à la réalité. Elles comprennent toutes les informations nécessaires aux investisseurs pour fonder leur jugement sur le programme de rachat d'actions de la société en vue de régulariser le marché. Elles ne comportent pas d'omissions de nature à en altérer la portée.

Omar TAZI Président-Directeur Général, SOTHEMA

II. L

C

OMMISSAIRES AUX

C

OMPTES

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIF AUX COMPTES SOCIAUX

SEMESTRIELS

Exercice du 1er Janvier au 30 juin 2005

« En exécution de la mission prévue par l’article 17 du dahir n°1-93-212 du 21 septembre 1993, nous avons procédé à un examen limité de la situation provisoire du bilan de la société « SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE – SOTHEMA » au terme du premier semestre 2005 couvant la période du 1^er janvier 2005 au 30 juin 2005 ainsi que des montants du chiffre d’affaires, selon les normes de la profession et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur.

Sur la base de notre examen limité, nous n’avons pas relevé de faits qui nous laissent penser que les états de synthèse ci-joints ne donnent pas une image fidèle de la situation provisoire au 30 juin 2005, conformément aux normes de la profession. »

Fait à Casablanca, le 26 juillet 2005

Les Commissaires aux Comptes

A. BENOUDIZ A. BAHRI

Expert Comptable membre de l’ordre Expert comptable associé

FIDUCIAIRE DES SOCIETES MAROCAINES FIDUCIAIRE DE FRANCE ET DU MAROC

Rachat d’Actions de SOTHEMA

Notice d’Information 6

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIF AUX COMPTES SOCIAUX Exercice du 1^er Janvier au 31 Décembre 2004

«Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, tenue le 27 mai 2004, nous avons procédé à l’audit des états de synthèse, ci-joints, de la société « SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE - SOTHEMA » au 31 décembre 2004, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau de financement et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant des capitaux propres et assimilés de MAD 200 244 216,81 dont un bénéfice net de MAD 48 275 239,77 sont la responsabilité des organes de gestion de la société. Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession au Maroc.

Ces normes requièrent qu'un tel audit soit planifié et exécuté de manière à obtenir une assurance raisonnable que les états de synthèse ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit comprend l'examen, sur la base de sondages, des documents justifiant les montants et informations contenus dans les états de synthèse.

Un audit comprend également une appréciation des principes comptables utilisés, des estimations significatives faites par la Direction Générale ainsi que la présentation générale des comptes. Nous estimons que notre audit fournit un fondement raisonnable de notre opinion.

Opinion sur les états de synthèse

A notre avis, les états de synthèse cités au premier paragraphe ci-dessus donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la société

« SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE - SOTHEMA » au 31 décembre 2004, ainsi que du résultat de ses opérations et l’évolution de ses flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables généralement admis au Maroc.

Vérification et informations spécifiques

Nous avons procédé également aux vérifications spécifiques prévues par la loi et nous nous sommes assurés notamment de la concordance des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d’Administration destiné aux actionnaires avec les états de synthèse de la société.

Casablanca, le 29 avril 2005

Les Commissaires aux Comptes

A. BENOUDIZ A. BAHRI

Expert Comptable membre de l’ordre Expert comptable associé

FIDUCIAIRE DES SOCIETES MAROCAINES FIDUCIAIRE DE FRANCE ET DU MAROC

RAPPORT GENERAL DES COMMISSAIRES AUX COMPTES RELATIF AUX COMPTES SOCIAUX Exercice du 1^er Janvier au 31 Décembre 2003

«Conformément à la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée Générale, tenue le 20 juin 2002, nous avons procédé à l’audit des états de synthèse, ci-joints, de la société « SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE - SOTHEMA » au 31 décembre 2003, lesquels comprennent le bilan, le compte de produits et charges, l’état des soldes de gestion, le tableau de financement et l’état des informations complémentaires (ETIC) relatifs à l’exercice clos à cette date. Ces états de synthèse qui font ressortir un montant des capitaux propres et assimilés de MAD 165 539 745,91 dont un bénéfice net de MAD 46 088 725,98 relèvent de la responsabilité des organes de gestion de la société.

Notre responsabilité consiste à émettre une opinion sur ces états de synthèse sur la base de notre audit.

Nous avons effectué notre audit selon les normes de la Profession au Maroc.

Opinion sur les états de synthèse

Les principales remarques que nous avons faites, lors de l’exécution de notre mission portent sur les points suivants :

- Votre société n’a pas procédé à la constitution d’une provision pour dépréciation des créances dont le recouvrement nous semble sérieusement compromis. Il s’agit principalement des créances se rapportant :

- Au département dentaire MAD 709 532,00

- Et sur divers pharmaciens MAD 488 940,00

ENSEMBLE MAD 1 198 472,00

A notre avis, sous réserve de l’incidence sur les états financiers des situations décrites ci-dessus, les états de synthèse cités au premier paragraphe nous donnent, dans la majorité de leurs aspects significatifs, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la société « SOCIETE DE THERAPEUTIQUE MAROCAINE - SOTHEMA » au 31 décembre 2003, ainsi que du résultat de ses opérations et de l’évolution de ses flux de trésorerie pour l’exercice clos à cette date, conformément aux principes comptables admis au Maroc.

Vérification et informations spécifiques

Casablanca, le 30 avril 2004

Le Commissaire aux Comptes A. BENOUDIZ

Expert Comptable membre de l’ordre FIDUCIAIRE DES SOCIETES MAROCAINES

Rachat d’Actions de SOTHEMA

Notice d’Information 8

Objet : Programme de rachat des actions SOTHEMA.

Nous avons procédé à la vérification des informations comptables et financières contenues dans la présente note d’information en effectuant les diligences nécessaires et compte tenu des dispositions légales et réglementaires en vigueur. Nos diligences ont consisté à nous assurer de la concordance desdites informations avec les états de synthèse sociaux audités.

Sur la base des diligences ci-dessus, nous n’avons pas d’observations à formuler sur la concordance des informations comptables et financières, données dans la présente note d’information, avec les états de synthèse sociaux tels que audités par nos soins au titre des exercice 2004 et au 30 juin 2005 ainsi que par les soins du commissaire aux comptes A BENOUDIZ au titre de l’exercice 2003.

III. L’O

RGANISME

C

ONSEIL

La présente notice d’information a été préparée par nos soins et sous notre responsabilité. Nous attestons avoir effectué les diligences nécessaires pour nous assurer de la sincérité des informations qu’elle contient.

Jaloul AYED

Président Du Directoire, BMCE CAPITAL

Tour BMCE – rond point Hassan II - Casablanca Tél : 022 49 89 78

IV. L

R

ESPONSABLE DE L

’I

NFORMATION ET DE LA

C

OMMUNICATION

F

INANCIERE

Pour toutes informations et communications financières, prière de contacter : Mr Mohammed Rachid KADIRI, Directeur Général Adjoint

Téléphone: 022 32 01 01 Fax: 022 33 41 09

e-mail : r.kadiri@sothema.ma

Dans le document N OTICE D ’I NFORMATION (Page 4-9)