III.1. Caractéristiques des actions Attijariwafa bank
Les actions Attijariwafa bank sont cotées à la Bourse de Casablanca sous le code 20 500 (ATW J 010703). Au 30 juin 2016, le flottant du titre Attijariwafa bank s’élève à près de 17,58% du capital social de la banque.
La croissance du cours du titre Attijariwafa bank ressort à près de -1,8% depuis le 31 décembre 2014 jusqu’au 31 décembre 2015, et elle s’est établie à 5,1% entre le 31 décembre 2015 et le 29 septembre 2016.
En septembre 2008, Attijariwafa bank a ramené le montant nominal de l’action à 10 Dh au lieu de 100 Dh. Cette réduction a eu pour effet de multiplier par 10 le nombre d’actions formant le capital social de la banque et s’est traduit, en conséquence, par la création de 192 995 960 actions nouvelles d’une valeur nominale de 10 dirhams chacune, en remplacement des 19 299 596 actions anciennes de 100 dirhams chacune. Les actions nouvelles sont attribuées aux actionnaires d’Attijariwafa bank, à raison de 10 actions nouvelles en remplacement d’une action ancienne.
III.2. Émission de titres de créances Emprunts obligataires
En février 2007, Attijariwafa bank a émis deux emprunts obligataires subordonnés portant sur un montant global de 2 Mrds Dh, avec un taux nominal de 3,85%, réservés aux investisseurs institutionnels. Le montant global de l’opération fut réparti, à parts égales, en un emprunt coté à la Bourse de Casablanca, et en un emprunt non coté.
Le 12 novembre 2007, Attijariwafa bank a émis deux emprunts obligataires subordonnés d’un montant global d’1 milliard de dirhams avec un taux nominal de 5,10%. Le montant global de l’opération fut réparti en un emprunt coté à la Bourse de Casablanca, d’un montant de 800 Mdh et un emprunt non coté, d’un montant de 200 Mdh.
En juin 2008, la banque a émis un emprunt obligataire subordonné non coté, d’un montant d’un milliard de dirhams, avec un taux nominal de 4,60%, réservé aux investisseurs institutionnels.
En décembre 2008, la banque a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global de 2 Mrds Dh dont une partie au taux nominal de 5,60% et une partie à taux révisable annuellement.
L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches dont seules deux ont été souscrites.
En juin 2009, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams, dont une partie au taux nominal de 5,00% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont trois ont été souscrites (seule la tranche cotée, au taux révisable annuellement, n’a pas été souscrite).
En décembre 2009, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams, dont une partie au taux nominal de 4,76% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont deux ont été souscrites. Seules les deux tranches non notées ont été souscrites (tranche non cotée au taux fixe et tranche non cotée au taux révisable annuellement).
En juin 2010, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard deux cent Mdh, dont une partie au taux nominal de 4,78% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont deux cotées et deux autres non cotées. Toutes les tranches ont été souscrites.
En juin 2011, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams, dont une partie au taux nominal de 4,77% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont trois ont été souscrites (seule la tranche cotée, au taux révisable annuellement, n’a pas été souscrite).
En mai 2013, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard deux cent cinquante Mdh, dont une partie au taux nominal de 5,60% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont deux ont été souscrites (la tranche cotée à taux fixe et la tranche non cotée au taux révisable annuellement). La prime de risque proposée dans le cadre de cette opération est de 75 pbs.
En décembre 2014, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard deux cent Mdh, dont une partie au taux nominal de 4,75% et une partie à taux révisable annuellement. L’emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de quatre tranches, dont trois ont été souscrites (la tranche cotée à taux fixe, la tranche non cotée à taux fixe et la tranche non cotée au taux révisable annuellement). La prime de risque proposée dans le cadre de cette opération est de 100 pbs.
En décembre 2015, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams. Cet emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de six tranches, dont quatre tranches ayant une maturité de 7 ans (dont une partie au taux nominal de 4,13% et une partie à taux révisable annuellement) et deux tranches ayant une maturité de 10 ans (au taux nominal de 4,52%). Seule une tranche cotée ayant une maturité de 7 ans à taux révisable annuellement n’a pas été souscrite.
En juin 2016, Attijariwafa bank a émis un emprunt obligataire subordonné d’un montant global d’un milliard de dirhams. Cet emprunt obligataire subordonné a été proposé sous forme de six tranches, dont quatre tranches ayant une maturité de 7 ans (dont une partie au taux nominal de 3,34% et une partie à taux révisable annuellement) et deux tranches ayant une maturité de 10 ans (au taux nominal de 3,74%). Seules deux tranches cotées ayant une maturité de 7 ans n’ont pas été souscrites.
L’état des titres de créances émis par Attijariwafa bank depuis l’exercice 2007 se présente comme suit :
d’intérêt Maturité Remboursement Echéance de la
annuellement 10 ans In fine 26/12/2018
1 000 000
205 000 2009 Cotée 100 000 5,00% 10 ans In fine 29/06/2019
505 000 2009 Non cotée 100 000 5,00% 10 ans In fine 29/06/2019 290 000 2009 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 10 ans In fine 29/06/2019
1 000 000
50 000 2009 Non cotée 100 000 4,76% 7 ans In fine 29/12/2016
950 000 2009 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 7 ans In fine 29/12/2016
1 200 000
80 300 2010 Cotée 100 000 4,78% 7 ans In fine 29/06/2017
642 900 2010 Non cotée 100 000 4,78% 7 ans In fine 29/06/2017
30 600 2010 Cotée 100 000 Révisable
annuellement 7 ans In fine 29/06/2017 446 200 2010 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 7 ans In fine 29/06/2017
1 000 000
87 200 2011 Cotée 100 000 4,77% 7 ans In fine 30/06/2018
114 500 2011 Non cotée 100 000 4,77% 7 ans In fine 30/06/2018
798 300 2011 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 7 ans In fine 30/06/2018
1 250 000
540 000 2013 Cotée 100 000 5,60% 5 ans In fine 27/05/2018
710 000 2013 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 5 ans In fine 27/05/2018
1 200 000
45 600 2014 Cotée 100 000 4,75% 10 ans In fine 22/12/2024
834 400 2014 Non cotée 100 000 4,75% 10 ans In fine 22/12/2024 320 000 2014 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 10 ans In fine 22/12/2024
1 000 000
64 800 2015 Cotée 100 000 4,13% 7 ans In fine 22/12/2022
192 700 2015 Non cotée 100 000 4,13% 7 ans In fine 22/12/2022
154 300 2015 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 7 ans In fine 22/12/2022
64 600 2015 Cotée 100 000 4,52% 10 ans In fine 22/12/2025
523 600 2015 Non cotée 100 000 4,52% 10 ans In fine 22/12/2025
1 000 000
1 200 2016 Non cotée 100 000 3,34% 7 ans In fine 22/12/2023
240 800 2016 Non cotée 100 000 Révisable
annuellement 7 ans In fine 22/12/2023
100 000 2016 Cotée 100 000 3,74% 10 ans In fine 22/12/2026
658 000 2016 Non cotée 100 000 3,74% 10 ans In fine 22/12/2026 Source : Attijariwafa bank
Au 30 septembre 2016, l’encours des emprunts obligataires d’Attijariwafa bank s’élève à 11 650 Mdh.
Certificats de dépôts10
Au 30 septembre 2016, l’encours de certificats de dépôts d’Attijariwafa bank s’établit à 7,553 Mrds Dh.
Le plafond du programme d’émission de certificats de dépôts s’élève à 20,0 Mrds Dh.