أثار الاستثمار الأجنبي المباشر على النمو الاقتصادي: دراسة قياسية على دول مجلس التعاون الخليجي خلال الفترة 1990-2014

ISSN : 2170—0982 : دمدر

ةعم اج

سيداب نب ديملحا دبع

نم اغتسم

ةــلجم

ةـيمنتلاو ةـيجيتارتسلاا

ةمكحم ةيلود ةيملع ةلجم

يداصتقلاا ناديملا يف ةصصختم

ريستلا مولعو ةيراجتلا ،ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك نع ردصت

Approved Scientific International Review

Specializing in the economic field

Edited by the Faculty of Economics, Trade

and Management sciences

Strategy and Development

Review

University

ABDeLHAMiD Ben BADis

MOstAGAneM

1 لجم ـ ةـيمنتلاو ةـيجيتارتسلاا ة ةيملع ةلجم ةيلود ةمكحم يداصتقلاا ناديملا يف ةصصختم رييستلا مولعو ةيراجتلا ،ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك نع ردصت - مناغتسم ةعماج رئازجلا ، يلودلا ميقرتلا : 2890 -0072 ينوناقلا عاديلإا مقر : 3784 -0200 ريثأتلا لماعم :

Impact Factor: SJIF 2014= 4.712

ةلجملل يفرشلا سيئرلا : أ. د . مكاحلب ىفطصم -نماغتسم ةعماج ريدم ةلجملا ريرحت سيئرو ريدم : د . ةـلادع لاـجعلا ينوناق راشتسمو دعاسم ريدم : د . فرشوب ليلاـيج ريرحتلا سيئر بئان : د . يهمارب لماس نسمح - اسنرف ريرحتلا ةئيه ءاضعأ : أ. د . شتيفودار اناجيرم -ايبرص أ . يشيرق ديعلا د . روصنلما راشب -ةيدوعسلا أ . للاجوب يلع د . ةـيبلب دممح أ . نيايلم جاح وحارب د . مأـ مساـقلب دمح أ . مهديس يديشر ةرظن كيتسجوللاب فلكملا : دحمأ ةسابع ديسلا -ةيلكلل ماعلا ينملأا لاصتلااو ملاعلإا ةيلخ : سويقد للاب ديسلا يللآا ملاعلإا ةيلخ : أ . يسيرد ءاسمأ أ . يسيرد ةيماس أ . تاويلع ليبن

ةءارــــقلا ةــــنجل : أ. د . يرخلب رمعم ( نارهو ةعماج ) رئازلجا د . وبلأ اسودنارب اناو – كرانمد د . جار نيوتنأ نوسيديإ لورآ ( دنلها ) د . ةدرساب عيرس قيفوت ( ةيلك ديمع ) نميلا د . ينمهسوب دحمأ ( راشب ةعماج ) رئازلجا د . يرادنبلا باهولا دبع دلاخ – رصم د . بيليف ودنابرس اردناس ( ويرفأ ةعماج ) لاغترب د . ليابرك دادغب ( نارهو ةعماج ) رئازلجا د . اديتسابلا انيليإ ايرام رافوت -كيسكلما د . د ناروز . كيفونوميس ( دارغلب ةعماج ) ايبرص ةـــــيملعلا ةــــنجللا : د . سينيارب رداقلا دبع -ةيلكلا ديمع أ. د . درول رابلأ – ( يردنوسكيلأ روغناس ) أ. د . رماع رماع دحمأ ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا أ. د . اباب رداقلا دبع ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا أ. د . مدقملب ىفطصم ( ناسملت ةعماج ) رئازلجا أ. د . نايزوب نب دممح ( ةيلك ديمع ) رئازلجا أ. د . للهادبع يدنب ملاسلا دبع ( ج . ناسملت ) رئازلجا أ. د . بيبح نب قازرلا دبع ( ناسملت ةعماج ) أ. د . طلافج رداقلا دبع ( ليل ةعماج ) اسنرف أ. د . رايلجا روصنم دحمأ ةيطع رصم أ. د . باصق ةيدعس ( ميهاربا لياد ةعماج ) رئازلجا أ. د . ديعلا دممح ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا أ. د . شتيفودار اناجيرم - ايبرص أ. د . لماس زيزعلا دبع ( نارهو ةعماج ) رئازلجا أ. د . فيوميس يريمدلاف – ايبرص أ. د . فسوي راوص ( ةديعس ةعماج ) رئازلجا أ. د . ميحرلا دبع هط رباج فطاع رصم أ. د . يفسوي ديشر ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا أ. د . يرياز مساقلب ( نارهو ةعماج ) رئازلجا أ. د . طاورز ءارهزلا ةمطاف ( نماغتسم ةعماج ) د . نياطحقلا ميلد نب دممح ( ةيدوعسلا ) د . راكب يرشب ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا د . نب جالحا ناديز ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا د . نياجوب ةكيلم ( نارهو ةعماج ) رئازلجا د . فيرش نيدلا رون لا ليوط ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا د . نيروفاد لجارك - اينيفولس د . حاود مساقلب ( نماغتسم ةعماج ) رئازلجا د . يربالجا تيبخ للها دعس قزر ( تومرضح ج ) نميلا د . تيرشنلا دممح ىفطصم -رصم د . يدماح يليلتلا دممح ( يرتسنلما ةعماج ) سنوت د . دحم نياجتلا نيدلا ءلاع – نادوسلا د . يجارف جاحلب ( راشب ةعماج ) رئازلجا د . لماس دممح نحمرلا دبع – نميلا د . جارس دوحم للهادبع ( تومرضح ةعماج ) نميلا د . ةرامعل لاجم ةيدوعسلا د . افونيفقول ايلاتان -اسنرف د . يرون يرنم ( ةيلك ديمع / فلش ةعماج ) رئازلجا د . ىسيع دممح دلو دوممح دممح د . يديعس ديلمجا دبع ( لبونرق ةعماج ) اسنرف د . يقيدص ةكيلم ( ميهاربا لياد ةعماج ) رئازلجا د . اديتسابلا انيليإ ايرام رافوت -كيسكلما د . ف تابازيلإ . ايرف ( وغايتنوس ةعماج ) لاغترب

3 لجم ـ لاا ة ةـيجيتارتس ةـيمنتلاو ةيملع ةلجم ةيلود ةمكحم يداصتقلاا ناديملا يف ةصصختم قم ــــ شنلا سييا ـــــ ر ردصت ةلمج " لاا ةيمنتلاو ةيجيتاترس " ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك نع ، يريستلا مولعو ةيراجتلا – ةعماج سيداب نب ديملحا دبع – نماغتسم . يداصتقلاا ناديلماب متته ةمكمح ةيلود ةيملع ةلجبم رملأا قلعتي . حتفت جراخو رئازلجا في ةيملعلا تاردقلا باحصأ عيملج ءاضف ةهماسلماب اه دحأب داصتقلااب ةقلعتلما عيضاولما ليودلا ىوتسلما ىلعو ةيبرعلا لودلا في ،رئازلجا في اميس لا ،هتادجتسمو . ت تيلا ةيملعلا ثوحبلا عضتخ در لىإ ةللمجا ل تيلآاك يهو ،ابه مازتللاا ينثحابلا ىلع ينعتي رشن طورش :  ةلقتسم ةقرو ىلع نيوتركللإا ديبرلاو سكافلا وأ فتالها مقرب قفرم ناونعلاو مسلااو بقللا ةباتك ؛ثحبلا نع  نأ حبلا لسري ث دراولاب ابوتكم لا قيرط نع ديبر ةلجملل نيوتركللإا ؛  لا تيلا ثوحبلا لاإ لبقت ؛اهرشن قبسي لم  ةيبرعلا ةغللاب اهمدحأ ةحفص فصن امهنم لك زواجتي لا ينصخلم ىلع ثحبلا لمتشي نأ ينتيبنجلأا ينتغللا ىدحإب رخلآاو ( ةيزيلنجلإا وأ ةيسنرفلا .) نم فدلها صخللما نمضتي امك ؛اهيلإ لصوتلما جئاتنلاو ثحبلا  ثحبلا زواجتي لاأ 52 نع لقي لاأو ةحفص 52 ةيلاتلا سيياقملل اعابتإ ةحفص : طبخ اررمح ةيبرعلا ةغللاب زجنلما ثحبلا ( Traditional Arabic ) مجح 15 ةبسنلاب مجحو صنلل 13 ؛ضرعلا في ماقرلأل ةبسنلاب ةغللاب زجنلما ثحبلا ةيبنجلأا طبخو دراولاب ابوتكم ( T. New Roman ) مجبح 13 ؛

-ترمتنسلاب شماولها : يولع / يلفس : 1,5 ، ينيم / راسي : 1,5 ؛ رطسلأا ينب : 1,15 ؛ -ةقرولا مجح : ضرع : 51 / لوط : 52 .  ةصاخ كلذ في ىعاريو ،ةلاقلما دادعإ في ةيلكشلا طورشلاو ةييمداكلأا سيياقلما ماترحا بيج : -ثحبلا ةمدقم : ؛هتيجهنمو ثحبلا فادهأ ديدتح -ةباتك ةحفصلا لفسأ في ايكيتاموتوأ شماولها ؛ ىلع لكلو لاسلستم اميقرت تاموسرلاو لوادلجاو لاكشلأا ميقرت ةدح ؛ -جئاتنلا نمضتت ةتمابخ ثحبلا يهتني نأ عم ، ةبترم ثحبلا رخآ في عجارلما ةمئاق جاردإ ؛ةيدبجلأا فورلحا بسح -فلؤملل لماكلا مسلاا نودي اباتك عجرلما ناك اذإ (ة ) طبخ باتكلا ناونع ، م رياغ ( ناكم رشنلا : ،رشانلا رشنلا ةنس ) ةحفصلا ، .  تلايدعتلا ضعبب مايقلا وأ اهرشن ضفر وأ لوبقل ةيملع ةئيه فرط نم ميكحتلل ثوحبلا عضتخ ؛ةمزلالا  يصخشلا نيوتركللإا ديبرلا قيرط نع ابهاحصأ فرط نم ةلسرلما ثوحبلا لاإ لبقت لا . و درت لا رشنت لم تيلا ثوحبلا ؛  ،رشنلا قوقح ةفاكب ةللمجا ظفتتح ؛ةللمجا نم ةيباتك ةقفاوم بلطتي ثحابلا عوضوم رشن ةداعإو  تلااقلما اهرشن متي تيلا ةللمجا في ، ؛ليمحتلل ةلباق يهو ةللمجا عقوم ىوتسم ىلع ضرعت  ؛لولأا رشن دعب تاونس ثلاث يضبم لاإ نياث لاقم رشن نكيم لا  تلااقلما في اهنع برعلما ءارلآاو ميهافلما لا لاإ مزلت ابهاحصأ . كارتشلااو تلاسارملا : ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك ،ةيمنتلاو ةيجيتاترسلاا ةلمج – ةبورخ عقوم – نماغتسم ةعماج ةيلاو م اغتس نم 00222 رئازلجا ، سكافلا : 00213 45 421150 / نيوتركللإا ديبرلا : strg.devp@gmail.com نيوتركللإا عقولما

5 لجم ـ ةـيمنتلاو ةـيجيتارتسلاا ة يملع ةلجم ةيلود ة ةمكحم يداصتقلاا ناديملا يف ةصصختم يلودلا ميقرتلا : 2890 -0072 ينوناقلا عاديلإا مقر : 3784 -0200 ريثأتلا لماعم :

Impact Factor: SJIF 2014= 4.712

لا ددعلا رشع يداح – ج ةيليو 1026 سرـهفلا لاقملا ناونع ثحابلا بقلو مسا ( نا ) ةحفصلا رود ديشرت تاسايس ةيدايّسلا ةورّثلا قيدانص ةلاح ةسارد ، قودنص دراوملا طبض ب لا رئازج يحي رجاه ( فيطس ةعماج 1 ) 70 كلهتسملا ةيامح ىلع لوؤسملا قيوستلا ينبت رثأ ، ةسارد سواقن ةسسؤم تاجتنم يكلهتسم نم ةنيع ىلع ةيعلاطتسا ةيئاذغلا تاربصملا ةعانصل أ. د. لوحل ةيماس ( ةنتاب ةعماج 1 ) أ . يحلاف ميسو ( ةنتاب ةعماج 1 ) 54 عقاو نيكمت ةيرشبلا دراوملا ةيرئازجلا تاسسؤملا يف ، ةسارد ةليقثلا داوملل جيسنلا عنصم ةلاح " MANTAL SPA " ناسملتب د . قحلا دبع ينايز ( ترايت ةعماج ) د . ةريخ بودجم ( ترايت ةعماج ) 79 لخدلا رداصم عيونت ةيمتحو يرئازجلا داصتقلاا رارقتسا د. ب ةميرك تادس ( مناغتسم ةعماج ) د . رداقلا دبع ينش نب ( مناغتسم ةعماج ) 109 يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راثآ : للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا 1997 -4715 أ . ةميسن يلولج ( مناغتسم ةعماج ) أ. د . فسوي راوص ( ةديعس ةعماج ) 132

لجم ـ ةـيمنتلاو ةـيجيتارتسلاا ة لا ددعلا رشع يداح – ج ةيليو 1026 سرـهفلا ( عبات ) لاقملا ناونع ثحابلا بقلو مسا ( نا ) ةحفصلا ىلع اهرثأو ةيدقنلا ةسايسلا ءادأ يجراـــــــــخلا نزاوــتلا رئازجلا يف ةرتفلل ( 1997 -4715 ) جذومن مادختساب ةيسايق ةسارد ،

" Engle- Granger two step method " د . ديلو يشيشب ( ةملاق ةعماج ) 155 ةيلودلا ةيلاملاو ةيداصتقلاا راثلآا لوح ةيليلحت ةسارد تامولعملا مظن مئارج نع ةجتانلا ةــــليبن دـــيرـعل ( مناغتسم ةعماج ) 188 تارداصلا ةيطغت ةبسن ىلع ةيملاعلا ةيسفانتلا تارشؤم رثأ ةيبراغملا لودلا يف تادراولل د. دمحم ركبوب ( مناغتسم ةعماج ) 202 نم ينطولا داصتقلاا جارخإو عيونتل يجيتارتسا رايخ ةعانصلا تاقورحملل ةيعبتلا د . ةكيرب ديعسلا ( يقاوبلا مأ ةعماج ) د . ةرامع ىدهلا رون ( يقاوبلا مأ ةعماج )227 ةيداصتقلاا ةيمنتلا يف اهرودو ةيفيرلا ةحايسلا " اجذومن اسنرف " (ماهس يسوم .د ةركسب ةعماج )255 ةيرئازجلا تاقلاعلا لبقتسم -ةقاطلا ناديم يف ةيبرولأا ، بيبانأ سيركتل عيراشم مأ نواعتلل تايجيتارتسا زاغلا ةيعبتلا د . يبرعلا يبرعلا ( مناغتسم ةعماج ) ₂₈₀ قيقحت يف هرودو يرئازجلا رانيدلا فرص رعس تاددحم يداصتقلاا رارقتسلاا لامج شابط ( ةياجب ةعماج ) ةديعس ينابطش ( ةياجب ةعماج )979

ﻠﺠﻣ

ـ ﺔ

ﻻا

ﺔـﻴﻤﻨﺘﻟاو ﺔـﻴﺠﻴﺗاﺮﺘﺳ

تﻻﺎـﻘﻤﻟا

ﻤﻟا

ةرﺮﺤ

ﺔـﻴﺒﻨﺟﻷا ﺔـﻐﻠﻟﺎﺑ

REVUE STRATEGIE ET DEVELOPPEMENT

Revue Scientifique Internationale Approuvée Spécialisée dans le domaine économique

Editée par la Faculté des Sciences Economiques, Commerciales et des sciences de Gestion –Université de Mostaganem, Algérie

ISSN: 2170-0982 - ISBN: 1122-3974 Impact Factor: SJIF 2014 = 4.712

Pr. Mostefa BELHAKEM

Recteur de l’Université de Mostaganem Président d’honneur:

Dr. Laadjal ADALA

Directeur et Rédacteur en Chef:

Dr. Djilali BOUCHERF Directeur Adjoint et Conseiller juridique:

Dr. Mohsen B. Salem BRAHMI- France Rédacteur en Chef Adjoint:

Comité de rédaction:

Mr. Ali BOUDJELAL

Mr. Hadj Meliani BERRAHO Mr. Laid KORICHI

Mme. Nadra RECHIDI-SIDHOUM Pr. Mirjana RADOVIC- Markovie –Serbie

Dr. Bashar ALMANSOUR- Arabie Saoudite Dr. Mohamed BELBIA

Dr. M’hamed BELGACEM

Mr. Ahmed ABBASSA - S.G de la Faculté

Responsable de la logistique :

Mr. Bilal DAKIOUS Cellule d’information et des Relations :

Melle. Asmaa DRISSI Melle. Samia DRISSI Mr. Nabil ALIOUAT Cellule d’informatique :

2

Comité de lecture:

Pr. Maamar BELKHEIR – Algérie Dr. Oana Brindusa ALBU– Denmark

Dr. Anthony Raj ARUL EDISON– Inde du sud Dr. Tawfik Sarii BASERDA (Doyen) –Yemen Dr. Ahmed BOUSSAHMINE – Algérie

Dr. Khaled Abdelouaheb ELBANDARI – Egypte Dr. Sandra sarabando FILIPE – Portugal

Dr. Bagdad KOURBALI –Algérie

Dr. Maria Elena Labastida TOVAR – Mexique Dr. Zoran D. SIMONOVIC – Belgrade, Serbie

Comité Scientifique:

Dr. Abdelkader BRAINIS – (Doyen /Univ. Mostaganem) -Algérie

Pr. Albert LOURDE – (Recteur de l’Université d’Alexandrie) – Egypte Pr. Ahmed Ameur AMEUR -Algérie

Pr. Abdelkader BABA -Algérie

Pr. Mustapha BELMOKADEM -Algérie

Pr. Mohammed BENBOUZIANE -(Doyen /Univ. Tlemcen) –Algérie Pr. Abdeslam BENDIABDELLAH – (Univ. Tlemcen) -Algérie Pr. Abdelrazak BENHABIB -Algérie

Pr. Abdelkader DJAFLAT – France

Pr. Attia Ahmed Mansour ELGAYAR – Egypte Pr. Sadia KASSAB –Algérie

Pr. Mohammed LAID –Algérie

Pr. Mirjana RADOVIC-/ Markovie –Serbie Pr. Abdelaziz SALEM –Algérie

Pr. Vladimir SIMOVIE – Serbie Pr. Youcef SOUAR -Algérie

Pr. Atef gaber TAHA ABDERAHIM - Egypte Pr. Rachid YOUCEFI -Algérie

Pr. Belgacem ZAIRI –Algérie

Pr. Fatima Zohra ZEROUAT-Algérie

Dr. Mohamed ben duliem ALQAHTANY–Arabie Saoudite Dr. Bachir BEKKAR –Algérie

Dr. Hadj BENZIDANE –Algérie Dr. Malika BOUDJANI -Algérie

Dr. Kralj DAVORIN- Slovenia Dr. Belkacem DOUAH -Algérie

Dr. Razg Saadallah Bekheit EL DJABIRI - Yemen Dr. Mustapha Mohamed ELNASHARTY – Egypte Dr. Mohammed EL TELILI HAMEDI - Tunisie Dr. Aladdin ELTIDJANI HAMED – Soudan Dr. Belhadj FARADJI –Algérie

Dr. Abdulrahman Mohamed SALEM – Yemen Dr. Abdellah HAMOUD SERRADJ – Yemen Dr. Djamal LAMARA- Arabie Saoudite Dr. Natalia LOGVINOVA – France

Dr. NOURI Mounir (Doyen /Univ. Chlef) – Algérie Dr. Med Mahmoud OUELD MED AISSA

Dr. Abdelmadjid SAIDI - France Dr. Malika SEDDIKI - Algérie

Dr. Maria Elena Labastida TOVAR -Mexique Dr. Elisabete F. VIEIRA – Portugal

4

REVUE STRATEGIE ET DEVELOPPEMENT

Revue Scientifique Internationale Approuvée Spécialisée dans le domaine économique

Editée par la Faculté des Sciences Economiques, Commerciales et des sciences de Gestion –Université de Mostaganem

ISSN: 2170-0982 - ISBN: 2111-4973 Impact Factor: SJIF 2014 = 4.712

CRITERES DE PUBLICATION

La revue « Stratégie et Développement » est éditée par la faculté des sciences économiques, commerciales et des sciences de gestion –Université Abdelhamid BEN BADIS -Mostaganem. Il s’agit d’une revue scientifique internationale approuvée qui s’intéresse au domaine économique. Elle ouvre un espace à toutes les potentialités en matière scientifique en Algérie

et à l’extérieur de par la contribution dans l’un des thèmes relatifs à l’économie et à ses mutations, en Algérie notamment, dans les pays arabes

et au niveau international.

Les articles à finalité recherche scientifique édités par la présente revue sont fondés sur des critères de publication auxquels doivent se

conformer les chercheurs, en l’occurrence :

 Mention du nom, prénom et adresse accompagnés du numéro du

téléphone ou du fax et de l’émail, sur une feuille distincte de l’article ;

 Envoi de l’article au moyen du Word, par voie de l’émail de la revue ;

 Ne sont recevables que les articles qui n’ont pas connu de

publication auparavant ;

 L’article doit comporter deux résumés dont le volume ne doit pas

dépasser une demi-page pour chaque résumé. L’un rédigé en langue

arabe, l’autre en langue française ou en langue anglaise. De même

que le résumé doit montrer la finalité de la recherche et ses résultats ;

 Le volume de l’article ne doit pas dépasser 25 pages, et ne pas être

- L’article réalisé en langue arabe est rédigé selon les caractères (Traditional Arabic), police 15 pour ce qui est du texte, et police 13 pour les chiffres ;

- L’article rédigé en langues française ou anglaise est saisi en caractère (Times New Roman), police 13 ;

- La mise en page : H-B : 1,5 , G-D : 1,5 ; Interligne: 1,15 ; - Taille papier : L: 17, H : 24.

 Il est impératif de respecter les normes académiques et les critères formels en ce qui est de l’élaboration de l’article, à savoir :

- Présentation de l’article en délimitant ses objectifs et la méthodologie employée ;

- Mentionner les notes de bas de page de façon automatique; - Numéroter les graphes, les tableaux et les dessins, au moyen

d’une numérotation progressive et distincte ;

- En fin de l’article, il y a lieu de rédiger une conclusion qui relate les résultats de la recherche ;

- Toujours en fin de l’article, mentionner les sources et références selon le classement alphabétique ;

- En cas de référence ayant trait à une œuvre sur papier, il y a

lieu de mentionner le nom en entier de l’auteur(e), le titre de l’ouvrage en caractères différents (le lieu de publication: l’éditeur, l’année de publication)

 Les articles sont soumis à l’examination par un comité scientifique, et ce, pour l’acceptation ou le refus de leur publication, et à tout le

moins procéder à des modifications nécessaires ;

 Ne peuvent être acceptés que les articles transmis par leurs auteurs au moyen du courrier électronique personnel, et ne seront pas retournés, qu’ils aient été publiés ou pas ;

 La revue conserve l’ensemble des droits inhérents à la publication.

De ce fait, une deuxième publication du même article exigerait une autorisation écrite de la revue;

 Tout article publié sur la revue, est téléchargeable à partir du site de la revue ;

6

 Un deuxième article n’est publiable que trois années après la

publication du premier ;

 Les concepts et les opinions exprimés dans les articles n’engagent

que leurs auteurs.

Adresse: Revue Stratégie et Développement, Faculté des Sciences Economiques-site Kharouba, Université de Mostaganem

– W- Mostaganem 27000 , Algérie

Fax: 00213 45421150 - E-mail: strg.devp@gmail.com

REVUE STRATEGIE ET DEVELOPPEMENT Revue Scientifique Internationale Approuvée Spécialisée

dans le domaine économique ISBN: 2111-4973 ISSN: 2170-0982

Impact Factor: SJIF 2014 = 4.712

Numéro : 11 – Juillet 2016

SOMMAIRE

Une étude économétrique de

l’efficacité de crédit bancaire,

inflation, recettes et dépenses budgétaires sur la croissance

économique en Algérie (2000-2014)

Mr. Brahim BOUYACOUB

Melle. Sabiha TOUAMI

Faculté des SEGC Université d’Oran 2, Algérie Page 10 L’orientation entrepreneuriale des dirigeants et la responsabilité sociale des entreprises -Application aux

PME algériennes

Mme. ARABECHE Zina

Pr. TABETI Habib Centre univ. de Relizane, Algérie université de Mascara, Algérie Page 33

Principaux facteurs qui influencent la participation

féminine aux activités agricoles et non agricoles à

l’ouest algérien : Application

du model Probit

BENALI Amina université de

Béchar, Algérie

Page 67

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 132 آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : نواعتلا سلجم لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا 0991 -4102 ةميسن يلولج أس تا ذة م س اع دة (أ )، نماغتسم ةعماج ، رئازلجا نيوتركللإا ديبرلا : dje_nassima@yahoo.fr أ. د. فسوي راوص أس تا ذ الت علي م الع ا لي ، ةديعس ةعماج ، رئازلجا . ديبرلا نيوتركللإا : syoucef12@yahoo.fr صخلم : لودل يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رثأ سايق وه ةقرولا هذه نم فدلها ةترفلا للاخ جيللخا 0991 -4102 ،ةيعطقم تانايبل رادنحلاا ليلتح مادختساب ، جذومنلا ريدقت تم اتخلما ثيح ،ينتلحرلما تاذ ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط قيبطتبو ،ةيئاصحلإا تارابتخلاا ضعب ىلع اءانب ر نم لك يرثأت ةيونعمو ةيبايجا نع لىولأا ةلحرلما جئاتن تفشك FDI ىلع تارداصلاو GDP نأ يرغ ، ،ةيلاعف رثكأ وه تارداصلا يرثأت يرثأت ةيونعمو ةيبلس لىإ ةيناثلا ةلحرلما جئاتن تراشأ امنيب FDI نأو ، ــل ةيبايجلاا راثلآا FDI لودلاب ةرفوتلما فرصلا رعسو يدرفلا لخدلا ،يراجتلا حاتفنلاا ىلع دمتعت ةفيضلما . ةيحاتفم تاملك : جيللخا لود ،يداصتقلاا ومنلا ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا . Abstract:

This paper aims to estimate the effect of Foreign Direct Investment (FDI) on economic growth (GDP) in Arab Gulf Countries, during the period 1990-2014, using regression model for panel data, the model chosen are estimated by some statistical procedures, the OLS method are used for tow step, our results in first step indicate that the FDI and export have a positive and significant impact on GDP, however, the impact of export is more efficient than FDI, when the results of second step indicate that FDI

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102

has a negative and significant impact on GDP, and the most robust finding of this paper is that the effect of FDI is dependent on the level of trade openness, per capita income, and exchange rate available in the host economy.

Key words: Foreign Direct Investment, economic growth, Arab Gulf Countries. ةمدقم : رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةساردب تمتها تيلا ةيملعلا ثوحبلا تددعت ( FDI ) و ومنلا ،ةيسايقلا اهجذانمو ،اهجئاتن تفلتخاو ،يداصتقلاا و ،ةساردلا ةنيع فلاتخا لىإ ةفاضلإاب ،ةساردلا تاترف في ثبح نم مهنمو ،ةيمانلا لودلا لىإ ةروطتلما لودلا نم لاوملأا سوؤر لاقتنا ةيلاكشإ سرد نم مهنمف ضراعم ينب نأشلا اذه في ةيملعلا ءارلآا تضراعتو ،ةروطتلما لودلا ينب لاوملأا سوؤر ةكرح ةيلاكشإ هيدؤي يذلا رودلل ديؤمو FDI ،ةفيضلما لودلا داصتقا في و ساردلا ضعب تراشأ ةيناكمإ لىإ ،كلذك تا ةيلاعف FDI ةفاضلإاب ،ةيافكلا هيف ابم ةلهؤم ةلماع دي فيضلما دلبلاب نوكي نأ طرش ،ةيمانلا نادلبلا في نم لهسي روطتم ليام ماظن فيضلما دلبلاب رفوتي نأو ،ةيجرالخا ةراجتلا ىلع ةيحاتفنا ةسايسل هعابتإ لىإ بلا ضعب تراشأ امك ،بينجلأا رمثتسلما ءادأ تاقفدت بحاصت تيلا ةيجرالخا راثلآا لىإ ةيملعلا ثوح FDI فراعلما ليوتح في لثمتتو ، و ريوطت لىإ ةفاضلإاب ،ةيرادلإا تاسراملماو ،ةروطتلما ايجولونكتلا تاينقتلا ثحبلا ةيلخ و ريوطتلا R&D ،ةيللمحا تاكرشلا ىدل و هذه يرثأت في ثحبلل ةساردلا هذه تءاج لود نادلب ىلع تاقفدتلا رشابلما بينجلأا رامثتسلال يسيئرلا دصقلما لكشت تيلا ،يجيللخا نواعتلا سلمج ىلع ترطيس ثيح ايسأ برغ لود في 16 % ةترفلا في تارامثتسلاا هذه نم 9002 -9062 . ةراجتلل ةدحتلما مملأا رتمؤم ريرقت بسح نكل و ةيمنتلا ، لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت نإف ةقطنم ةبسنب عجارت تدهش جيللخا 2 % تبرض تيلا تامزلأا ةلسلس لىإ عجار كلذو ،ةترفلا سفن للاخ برغ ةقطنم آ ايس . 1 روديو ،ةفيضلما لودلا تايداصتقا في ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا ىودج لوح 1 ةرشن Unctad وينوي ، 4102

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 134 اذه بناوج ضعبف الت ق ري ر أ نم دعي رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأب لئاقلا يأرلا ديؤي اعفد لئاسولا حنج يرثأتلا ةرهاظ قيرط نع ةيجاتنلإا عفرو ،لوخدلا ىوتسم ينستح ،ةلامعلل صرف قلخ للاخ نم ةيمنتلل ،تلامعلا ىلع لوصحلل اديج اردصم رشابلما بينجلأا رامثتسلاا برتعي هنأ لىإ ةفاضلإاب ،جراخلل دتملما ،ةروطلماو ةثيدلحا تاينقتلا لقنل لااعف اردصم برتعي امك لودلا في ةيرشبلا دراولما بيردتو ةيمنت في دعاسيو حتفو ةفيضلما ريدصتلل ةديدج قاوسأ . إلا أ ن لآا ضعبلا ومنلا ىلع بيلس يرثأت رشابلما بينجلأا رامثتسلال نأ ىري ثيح ،كلذ ضراعي رخ ،يطعي امم رثكأ ذخأي تارامثتسلاا نم عونلا اذه نأ اضترفم ةفيضلما لودلل يداصتقلاا لىإ رظنلاب ا ةمدقتلما لودلا ينب سفانتل و ةيبرعلا لودلا اهيف ابم ،ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا بذج ىلع ةيمانلا . ثحبلا ةيلاكشإ : ةيلاتلا ةيلاكشلإا حرط نكيم قبس ام ىلع اءانب : ،ةفيضلما لودلاب يداصتقلاا ومنلا زفيح تارامثتسلاا نم عونلا اذه له ةفيضلما لودلا ةيجاتنلإا نأ مأ ملك ايبلس رثأتتو ضفخنت ؟اهيلإ تاقفدتلا هذه مجح عفترا ا لا ةيمهأ ثحب : تاقفدت ىودج ةفرعم في ثحبلا اذه ةيهمأ نمكت FDI فيكو ،ةساردلا لمح لودلا لىإ لىإ ةساردلا هذه فدته امك،تاقفدتلا هذه نم ةدافتسلاا نكيم : (أ ) ةيهمأ رابتخا و تسلاا رود رامث جيللخا سلمج لودب لياجملإا يللمحا جتانلا زيفتح في رشابلما بينجلأا ، ( ب ) بينجلأا رامثتسلاا راثأ ديدتح ،ايبيرتج ةساردلا لمح لودلاب يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما ( ت ) مهأ نع ةقباسلا تاساردلا في ثحبلا يداصتقلاا ومنلا تاددمح و رشابلما بينجلأا رامثتسلاا . ا ةيجهنم ل ثحب : جذومنلا انردق ثيح بييرجتلا جهنلما ىلع ةساردلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإا في اندمتعا ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط مادختساب و ةينمزلا لسلاسلا جذامنل ينتلحرلما تاذ ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط ،ليودلا دقنلا قودنص تانايب دعاوق نم لك تايطعم ىلع اءانب ةيعطقلما ،ليودلا كنبلا تانايب ةدعاق ثابحلأا زكرم تانايب ةدعاق لىإ ةفاضلإاب ،ةيمنتلاو ةراجتلل ةدحتلما مملأا رتمؤلم ةيئاصحلإا تانايب ةدعاق سمبخ ةصالخا ةيملاسلإا لودلل بيردتلاو ةيعامتجلااو ةيداصتقلااو ةيئاصحلإا نواعتلا سلمج نم لود

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 يهو يجيللخا : ا ،رطق ،تيوكلا ،نيرحبلا ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملم و ترفوت تيلا ةدحتلما ةيبرعلا تاراملإا ةترفلا للاخ تانايبلا مهيف 6220 -9062 ، و لىإ ةساردلا هذه تمسق ث لا ثة ثحابم ، لىإ يرشي لولأا ةيلودلا تامظنملل قفو رشابلما بينجلأا رامثتسلال يميهافلما راطلإا و ضرعف نياثلا ثحبلما امأ ،باتكلا لا فلتمخ هيف يداصتقلاا ومنلاو رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا في تثبح تيلا ةيبيرجتلا تاسارد بينجلأا رامثتسلاا يرثأت سايق لىإ ثلاثلا ثحبلما قرطتو ،لودلا فلتخبم يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما يجيللخا نواعتلا سلمج لودل . لولأا ثحبملا :ا يبنجلأا رامثتسلا رشابملا نم فدلها فلاتخاب اهنيب اميف فلتتخ ،رشابلما بينجلأا رامثتسلال تافيرعتلا نم ديدعلا دجوت ةيلودلا تاسسؤلما ضعبل تافيرعتلا ضعب درون يلي اميفو ،رامثتسلاا : ،تاعوفدلما نازيم ليلد نم ةسمالخا ةعبطلا ىلع اءانب و يعجرلما فيرعتلا نم ةثلاثلا ةعبطلا تيلا ،ليودلا رامثتسلاا ةئف هنأ ىلع رشابلما رامثتسلاا ةدحتلما مملأا تفرع ،رشابلما بينجلأا رامثتسلال في ةميقم ةسسؤم في ةمئاد ةحلصم ىلع لوصلحا وهو ،تاداصتقلاا دحأ في ميقم نايك فده سكعت رخأ داصتقا ( لما رمثتسلما وه ميقلما نايكلا رشابلما رامثتسلاا ةسسؤم يه ةسسؤلماو ،رشاب ) ةحلصلما نيعتو ، ةرادإ ىلع ذوفنلا نم ماه ردقو ،ةسسؤلماو رشابلما رمثتسلما ينب لجلأا ةليوط ةقلاع دوجو ،ةمئادلا لك لمشي لب ،بسحف ةسسؤلماو رمثتسلما ينب ةيلولأا ةلماعلما رشابلما رامثتسلاا لمشي لاو ،ةسسؤلما لالا تلاماعلما امهنيب ةقح و ةعباتلا تاسسؤلما ينب اميف . و ةسسؤم ةدحتلما مملأا تفرع ،ايئاصحإ رخأ داصتقا في ميقم رشابم رمثتسم اهيف كليم ،ةدودمح يرغ وأ ةدودمح ةسسؤم انهأب ،رشابلما رامثتسلاا 60 تيوصتلا قح وأ ةيداعلا اهمهسأ نم رثكأ وأ ةئالما في ( ةدودلمحا ةسسؤملل ةبسنلاب ) ام وأ ، لداعي كلذ ( ةدودلمحا يرغ ةسسؤملل ةبسنلاب ) ةعباتلا تانايكلا رشابلما رامثتسلاا تاسسؤم لمشتو ، ( رمثتسلم نم رثكأ كليم ميقم يرغ 00 اهنم ةئالما في ) و ةبستنلما تاكرشلا ( ينب ام كليم ميقم يرغ رمثتسلم 60 في

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 136 ةئالما و 00 اهنم ةئالما في ) عورفلاو ، ( اب وأ ةكراشم ةكولملما ةدودمح يرغ تاسسؤملل لماكل ) ةروصب ةكولملما رشابم رمثتسلم ةرشابم يرغ وأ ةرشابم . و رامثتسلاا موهفم نإف ،رشابم رمثتسلم اهيف ةبلاغلا ةيكللما تسيل تاسسؤم لمشت انهأ ابم رشابلما ، نورمثتسلما نوكي نأ نكيمو ،ةبلاغلا ةيكللما تاذ ةعباتلا تاكرشلا موهفم نم عسوأ نوكي ابلما وأ ،تاسسؤم وأ دارفأ ةعوممج وأ ،ةماع وأ ةصاخ ،ةدودمح يرغ وأ ةدودمح تاسسؤم وأ ،ادارفأ نورش يرغ تاداصتقا في رشابم رامثتسا تاسسؤم كلتم ىرخأ تامظنم وأ ،ةيموكح تلااكو وأ تاموكح نورشابلما نورمثتسلما ابه ميقي تيلا تاداصتقلاا . 2 ةراجتلا ةمظنم ريرقت فرعيو و لأل ةيمنتلا ةدحتلما مم (UNCTAD) ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةمئاد لحاصم سكعت دملأا ةليوط ةقلاع ىلع يوطني يذلا رامثتسلاا نم عونلا كلذ هنأ ىلع و ةردقم ملأا دلبلا في ةكرش ينب يرادلإا مكحتلا ىلع ( رمثتسلما دلبلا ) و وه رخأ دلب في ةيجاتنإ ةدحو وأ ةكرش ( فيضلما دلبلا ) مظنم فرعتو ، نواعتلا ة و ةيداصتقلاا ةيمنتلا (OECD) ىلع ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ،ةفيضلما ةلودلا يه ةنيعم ةلود في ةتباث ةيلاسمأر تادوجوم في ةينطو يرغ ةيبنجأ لاوملأ فيظوت هنأ و بينجلأا رمثتسملل ةعفنم سكعت لجلأا ةليوط ةقلاع ىلع يوطني و وأ ةكرش وأ ادرف نوكي دق يذلا ،ةسسؤم هيف وه يذلا ةماقلإا دلب وأ هدلب نم هتادوجوم ةرادإ في قلحا هل يذلاو . 3 رامثتسلاا نامضل ةيبرعلا ةسسؤلما ريرقت راشأو و بينجلأا رامثتسلاا فرعي هنأ ،تارداصلا نامتئا ةينعلما ةيلودلا تامظنلما مهلأ اقفو ،ايلود رشابلما و ليودلا دقنلا قودنص يه IMF و ةدحتلما مملأا رتمؤم ةراجتلل و ةيمنتلا UNCTAD و يداصتقلاا نواعتلا ةمظنم و ةيمنتلا OECD نم عونلا كلذ هنأ ىلع ، ميقم نايك لوصح سكعي يذلا ليودلا رامثتسلاا عاونأ ( رشابلما رمثتسلما ) ةحلصم ىلع ام داصتقا في دب رمثتسلما عتتم لىإ ةفاضإ ،ةسسؤلماو رشابلما رمثتسلما ينب لجلأا ةليوط ةقلاع ةمئاد ذوفنلا نم ةيربك ةجر 2 - ةدحتلما مملأا تاروشنم ( 4114 )، ددعلا ،تامدلخا في ةيلودلا ةراجتلا تاءاصحإ ليلد 68 . 3 -يداحم مساب نسلحا ، ،لىولأا ةعبطلا ،نانبل ،تويرب ،ةيقوقلحا بيللحا تاروشنم ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا 4102 ، ص : 01 -06 .

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 ،ةسسؤلما ةرادإ في و ةميقم ةسسؤم في ىلع رشابلما رامثتسلاا رصتقي لا ( رشابلما رامثتسلاا ةسسؤم ) في ةقلاعلا مايق لىإ تدأ تيلا ةيلصلأا وأ ةيئدبلما ةلماعلما دوجو ىلع ةمئادلا ةحلصلما يوطنتو ،رخأ داصتقا رمثتسلما ينب ةروكذلما و ضيأ لمشي لب ،ةسسؤلما ،امهنيب ةقحلالا تلاماعلما عيجم ا و اميف تلاماعلما عيجم ةيئاصحلإا ةيحانلا نمو ،ةهماسم يرغ وأ ةهماسم تناك ءاوس ،ةبستنلما تاسسؤلما ينب . رامثتسلاا نامضل ةيبرعلا ةسسؤلما يرشت و لمشت ،هنأ لىإ يونسلا اهريرقت في تارداصلا نامتئا لت رشابلما رامثتسلاا لالما سأر تلاماعم ءاشنإ لىإ يدؤت تيلا تلاماعلما ك ( بيايجإ مقر ) ءاغلإ وأ ( مقر تاقفدتلل بيلس ) عيسوت لىإ وأ رامثتسلاا ةيرارمتسا ىلع ظافلحا لىإ يدؤت تيلا تلاماعلماو ،تارامثتسا ةميقم ةسسؤم في ةقباس ةيكلم قوقح يأ هل سيل ،ميقم يرغ فرط مايق ةلاح يفف ،هتيفصت وأ هقاطن سن ءارشب ،ةمئاق ةب 60 % تازايلح ةيقوسلا ةميقلا نإف ،ابه ةيتيوصتلا ةوقلا وأ ةسسؤلما ةيكلم نم رثكأ وأ ةزايح ةلاح فيو ،رشابم رامثتساك لجست ،رمثتسم فياضإ لاسمأر يأ ىلع ةولاع ،ةاترشلما ةيكللما قوقح نع لقت ةقباس ةصلح ميقم يرغ 60 % ةيلالما قارولأا ةظفمح تارامثتساك ةسسؤلما ةيكلم نم ءارش ثم ، ةظفالحا تارامثتسا ةيعضو نم يريغتلل اهلهؤي يذلا دلحا لىإ هتازايح لياجمإ لصي ثيبح ةيفاضإ تازايح ةرشابلما تارامثتسلاا ةيعضو لىإ 60 % تازايلحا لاإ رشابم رامثتسا ةلماعمك لجست لاف ،رثكأ وأ نازيم في لجست لاف ةقباسلا تازايلحا امأ ،طقف ةيفاضلإا دنب تتح اهليجست قبس ثيح ،تاعوفدلما فينصت ةداعإ ةيلمع اهرابتعاب ليودلا رامثتسلاا عضو في سكعنت لب ،اهقفدت للاخ ةظفالحا تارامثتسا رشابم رامثتسا لىإ ةظفاح تارامثتسا نم . 4 يلي ام اهنم درن ،باتكلا ضعب تافيرعت صوصبخو : ش ةماقإ لكش ذخأي رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ ةمئاق ةكرشل يئزج وأ يلك ءارش ةداعإ وأ ةكر طاشنلا نم عون يلأ مأ عيبلل مأ قيوستلل مأ جاتنلإل اعورف لثتم ةكرشلا تناكأ ءاوس ،ةيبنجأ ةلود في ،ةيبنجلأا لودلا نم ددع ىلع اهتطشنأ ةعزوم ،يمدلخا وأ يجاتنلإا و بينجلأا رامثتسلاا زييم يذلا لكشلا 4 - رامثتسلاا نامضل ةيبرعلا ةسسؤلما ريرقت و لودلا في رامثتسلاا خانم ،تارداصلا نامتئا ،ةيبرعلا 4102 ص ، : 41 .

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 138 تسلاا نم هيرغ نم رشابلما لالما سأر ىلع بينجلأا رمثتسلما ةرطيس وه ىرخلأا ةيبنجلأا تارامث و ةينقتلا و ايراتج عورشلما جيوترل قيوستلا تاراهمو ةرادلإا . ليودلا دقنلا قودنص لثم ةيلودلا تامظنلما ضعب ىرتو و هنأ ةيداصتقلاا ةيمنتلل ةكترشلما ةمظنلما رطيسي نأ بيج ارشابم بينجلأا رامثتسلاا نوكي يكل ينب حواترت ةبسن ىلع بينجلأا رمثتسلما 90 % -00 % عورشلما مهسأ لماك كلاتماب بغرت ةيبنجأ تاكرش كانه نأ يرغ ،عورشلما مهسأ لماك نم و ،هترادإ كلتتم لم ام جرالخا في رامثتسلال ةبغر يدبت لا ىرخأ تاكرش دجوت ينح في 06 % ،عورشلما مهسأ نم تسلاا ذخأ ةيرخلأا تاونسلا في نكلو تاكرشلا نم ددع ينب ةكراشلما ونح هجتي رشابلما بينجلأا رامث ةكارشلا هذه في ةمهلما ةرطيسلا اله اهنيعب ةكرش دوجو نود ةيبنجلأا . 5 رشابلما دفاولا رامثتسلااب دصقيو في يداصتقلاا فيظوتلا ضرغب ةيرغتم وأ ةتباث لوصأ كلمتل ةلودلا جراخ نم نيرمثتسملل حامسلاب لما تاعورشلما فادهلأا نم ددع قيقحتل تاكرش في ءاكرش لوخد وأ تاكرش سيسأت يأ ،ةفلتخ ،ةفلتخلما ةيداصتقلاا و اضيأ اهيلع قلطيو ،تايسنلجا ةددعتم ةكرشلا دنج دفاولا رامثتسلاا غيص نم لود نم رثكأ الهام سأر كلتيم ثيح ةرباعلا تاكرشلا لإا نم جيزم وأ ةكرش وأ ة ةكرشلا دنج امك ،يننث ترشلما ةك و كلذك دنجو ،ىرخأ ةلود نم ءاكرش عم يننطاولما نيرمثتسلما ضعب وأ دحأ ةكراشم نمضتت تيلا قاوسلأا نع اثبح ةيلودلا ةكرشلل عرف ءاشنإ في رامثتسلاا و ومنلاو عسوتلا ضرغب و ةيفاضإ حابرأ قيقتح . 6 فرعتو نع ةيونسلا اتهاعيبم وأ الهامعأ مقر ديزي تيلا ةمظنلما انهأب تايسنلجا ةددعتم ةكرشلا 600 رثكأ وأ ةيبنجأ لود تس في ةيجاتنإ اعورف وأ تلايهست كلتتم تيلاو ،رلاود نويلم . 7 ىلع فرعت امك ىرخأ لود في اله اعورف كلتتمو دودلحا برع اهطاشن لوازت تيلا تاكرشلا كلت انهأ 8 . 5 -ليه ليجم يمجع ، ثوحبلاو تاساردلل تاراملإا زكرم ،ةيمانلا لودلا في صالخا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ،لىولأا ةعبطلا ،ةدحتلما ةيبرعلا تاراملإا ،بيظوبأ ،ةيجيتاترسلإا 0999 ، ص : 19 -01 . 6 - ديرف راجنلا ، ليودلا رامثتسلاا و ،بييرضلا قيسنتلا ،رصم ،ةيردنكسإ،ةعمالجا بابش ةسسؤم 4111 ص ، : 42 -42 . 7 - ملاسلا دبع فحقوبأ ، ،ةيعمالجا رادلا ،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ ،ةيردنكسلإا ،رصم 4110 ، ص : 40 . 8 - رشنلل ةيلهلأا ،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ ،داوج يقوش يجان و عيزوتلا ، ،لىولأا ةعبطلا ،ندرلأا ،نامع 4114 ، ص : 33 .

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 بينجأ دلب في هلامج ذخأي رامثتسا هنأ ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا فرعيو و ةتوافتم تاجرد هل اهيف رامثتسلاا تم تيلا ةمظنلما طاشن ةرادإ في ةيلوؤسلما نم ، 9 ةيرظنلاب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا فصويو ني لالما سأر نأ لىإ يرشت تيلاو لالما سأرل ةيلودلا تاقفدتلل ةماعلا ةباجتسا ىرخأ لىإ ةلود نم لقت هتردن ثيح لىإ هترفو تاذ قطانم نم لقتنيس هنأ يأ ،ةيدلحا ةيجاتنلإا تافلاتخلا ، تاذ لود نم وأ ةمخضلا تاقفدتلا بعوتست لم ةيرظنلا هذه نأ لاإ ،دئاعلا اهيف عفتري ىرخأ لود لىإ ضفخنم دئاع ينتلود ينب رشابلما رامثتسلا لاوملأا سوؤرل و تجا في ةمخضلا ةيكيرملأا تارامثتسلاا لاثلما ليبس ىلع ينها بناج نم ابوروأ في ةرشابلما ةمخضلا ةيبورولأا تارامثتسلاا بناج لىإ ابوروأ في آ رخ . 10 يناثلا ثحبملا : تاسارد ةقباس ومنلاو رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا نيب ةقلاعلا يف تثحب يداصتقلاا ،ابوروأب اهدعأ ةقرو للاخ نمو ( Moudatso , 2003 ) ، رامثتسلاا يرثأت تاونق نع اهيف ثحبي في ةلثمتم بيورولأا داتحلاا ةنيع ىلع يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما بينجلأا 60 ةلود و يه : ،اكيجلب نف ،اسمنلا ،ادنلوه ،ايلاطيإ ،ادنلريا ،اسنرف ،اينابسإ ،نانويلا ،اينالمأ ،كرانمد ،غروبمسكول ديوسلا ،ادنل اكيجلب جمدب ماقو ،ايناطيرب ةكلممو و ةيئاصحإ تارابتعلا ةدحاو ةلود في غروبمسكول . ،ةساردلا جذونم في ةرسفم تايرغتمك يداصتقلاا ومنلل ىرخأ تاددمح رابتعلاا ينعب دخأ ثيح و ةينمز ةترف للاخ ادح ىلع ةلود لكل ةينمزلا لسلاسلا تانايب ىلع رادنحلاا ليلتح لمعتسا نم فلتتخ ينب ام حواترت ،ىرخأ لىإ ةلود 61 لىإ 92 رادنحلاا جذونم لامعتساب رشع عبرلأا لود عوممج ثم ،ةنس ةدلم يعيمجتلا 61 نم ةنس 6210 لىإ 6221 ، دح ىلع ةلود لك رابتخابو ى نأ ينبتي لم هنأ لىإ لصوت ، 9 - ،داوج يقوش يجان عجرم ن ف س ه، ص : 49 . 10 -،عيزوتلاو رشنلل جهانلما راد،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ ،فسوي نامثع ةنيدر ،مساج دوممح يعديمصلا ،ندرلأا ،نامع ،لىولأا ةعبطلا 4111 ، ص : 26 -29 .

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 140 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةدحاو ءاطبإ ةترفب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا سكع ومنلا ىلع رثؤي . ىوتسم في نيابتلا لىإ عجار اذهو ىرخأ لىإ ةلود نم فلتتخ ومنلا في رثؤت تيلا لماوعلا نأ حضوأ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رودب قلعتي اميفو ،ثحابلا بسح ومنلا داتحلاا لود داصتقا في رولأا لىإ ثحابلا راشأو ،ادنلوهو ادنلريا لثم يرغص يداصتقا مجح تاذ لودلا ىلع رثؤي هنأ ينبت ،بيو رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ يهو يعيمجتلا رادنحلاا جذونم ليلتح للاخ نم اهيلإ لصوت ةمهم ةجيتن ةرشابم ةقيرطب بيورولأا داتحلاا لودل يداصتقلاا ومنلا ىلع ايبايجإ رثؤي و م يرغ زيزعت للاخ نم ةرشاب ةيجرالخا ةراجتلا . دادعإ نم ىرخأ ةقرو فيو (Darrat,et.,al,2005) بينجلأا رامثتسلاا يرثأت ةيناكمإ اهيف اوسرد ، ىلع يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما 43 ةلود ، تاترفلا للاخ ( 6222 -6212 ) ، ( 6210 -6220 ) ، ( 6226 -6221 ) ، ( 6222 -9009 ) ةنيعلا تلشمو ، 01 اشم نم لود طسولأا قرشلاو ايقيرفإ ل MENA ( i ) و 62 ابوروأ طسوو قرش نم ةلود CEE ( ii ) اهنم ، 19 بيورولأا داتحلإا في هوضع لود يهو : لود يقاب امأ ،اينيفولس ،ادنلوب ،اطلام ،ايناوتيل ،ايفتلا ،رلمجا ،اينوتسا ،كيشتلا ةيروهجم CEE تناكف : يراغلب ،ايسورلايب ،اينابلأ ا ايفادلوم ،ايتاورك ، ، ايسور ،اينامور ، ايناركوأ . ةساردلا تايئاصحلإ اقبطو لود ردصتت ادنلوب نأ ينبت CEE في قوفي يونس لدعبم رشابلما بينجلأا رامثتسلاا لابقتسا 0 رايلم ةترفلا للاخ رلاود 6220 -9009 ، ــب ردقي يونس لدعبم كيشتلا ةيروهجم اهيلت 8.1 رلاود رايلم . دمتعا ىلع نوثحابلا ينيجذونم ، ينتلحرلما تاذ تاعبرلما ةقيرط مادختساب يعيمجتلا رادنحلاا جذونم وه لولأا 2SLS ( iii ) جذومنلا تاملعم ريدقت في و ، ةيئاوشعلا تايرثأتلا جذونم وه نياثلا REM ( iv ) و رشابلما بينجلأا رامثتسلاا يرثأت نإف ،لودلا لكل كترشم لماعم ريدقت دنع هنأ جئاتنلا ترهظأ يرغ نوكي ايئاصحإ يونعم ، بيورولأا داتحلاا لود ينب زييمتلا دعب نكل ، لود يقابو CEE لودو ،

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 MENA ةيلاتلا ةيروصلا تايرغتلما مادختساب ، : _و ، جئاتنلا ترهظأف بيورولأا داتحلاا لود في طقف يونعمو بيايجإ نوكي يرثأتلا نأ . يقاب امأ لود CEE بيلس يرثأتلا ناكف و يرغ يونعم ، زفيح رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ نىعبم و بيورولأا داتحإ في وضعلا لود في طقف ومنلا ززعي . رامثتسلاا ةردق في يرشبلا لالما سأر رود ةفرعلمو في لثمتي رخأ يرغتم ةفاضإب نوثحابلا ماق ،ومنلا زيفتح ىلع بينجلأا : رادنحلاا جذومنل يعيمجتلا تايرثأتلا جذونمو يه يرخأ ةروص تايرغتمو ،ةيئاوشعلا : _و ،ينتلحرلما تاذ تاعبرلما ةقيرط تاريدقت نم لكل ةساردلا جئاتن تراشأو ، و تايرثأتلا لماعلما ةيونعم يرغو ةيبلس لىإ ةيئاوشعلا ةسارد في تءاج تيلا جئاتنلا سكع (Borensztein,et.,al,1998) لما ماحقإ دعب ،نكل لماعم نأ ةساردلا جئاتن تنيب ،ةيروصلا تايرغت ، امنيب ،ايئاصحإ يونعم يرغ يونعمو بيايجإ ناك وأ تققح تيلا لودلا في ومنلا ززعي نأ رشابلما بينجلأا رامثتسلال نكيم ،هنأ لىإ يرشي امم ،ايئاصحإ ىوتسم نلأ ،يرشبلا لالما سأر نوزمخ نم ينعم دح لىإ تلصو يرشبلا لالما سأر نوزمخ نم عفترم بينجلأا رمثتسلما ةيجولونكت باعيتسا ىلع ةفيضتسلما لودلا دعاسي . رامثتسلاا تاقفدتل لئالها مجلحاب ايبايجا ومنلا رثأت ةيناكمإب جئاتنلا هذه نوثحابلا رسف امك بيورولأا داتحلإل ةمظنلما لودلا لىإ رشابلما بينجلأا ، اودعبتسا كلذ دعب نكل مجح لىإ رظنلاب يرسفتلا اذه بيايجإ رثأ يأ دلوت لم تيلا ايسور لىإ ةلخادلا تاقفدتلا . مدختسا ،ىرخأ ةسارد في و (Acaravci,et.,al,2012) ةعزولما ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادنحلاا ةيجهنم ( v ) ARDL ريدقتل تارداصلا ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب كترشلما لماكتلا و ومنلا رتم لود رشع ىلع يداصتقلاا ابوروأب ةيلاقتنا ةلحربم اهتيداصتقا و يه : ،اينامور ،ادنلوب ،ايناوتيل ،ايفتلا ،رلمجا ،اينوتسا ،كيشتلا ةيروهجم ينيفولس ،ايكافولس ا.

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 142 أطلخا حيحصت هجتم جذونم نوثحابلا مدختسا امك VECM ( vi ) و ةيببس ىلع دامتعلااب Granger يرصقلا ىدلما ىلع ثلاثلا تايرغتلما ينب ةيببسلا ةقلاعلا ةساردل و تانايب ىلع اءانب ليوطلا ةترفلا للاخ ةيونس عبر 6222 -9001 ، و تحضوأ ،ةعزولما ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادنحلاا ةيجهنم جئاتن ةيببسو أطلخا حيحصت هجتم جذونم مادختسابو Granger ، ا ىدلما ىلع ةقلاع دجوت هنأ عبرأ في ليوطل ةيببس جئاتن مهأ صخلنو ،ةسوردلما رشعلا لصأ نم لود Granger يلي امك ( : 0 ) دوقي ايكافولسو كيشتلا ةيروهجم نم لكب ؛  في رثوي ايفتلا ـب ؛  نم هجتت ةيببس ةقلاع كانه لىإ ادنلوب في طقف ؛  ينب هاتجلاا ةيئانث ةقلاع دجوت _و ايكافولسو ايفتلا نم لكب ؛  ينب هاتجلاا ةيئانث ةقلاع دجوت _و ايفتلا ـب . نأ نوثحابلا جتنتسا امك ىلع رثؤي كيشتلا ةيروهجم نم لك في ةرشابم ةقيرطب تارداصلا للاخ نم ايفتلا في ةرشابم يرغ ةقيرطبو ايكافولسو ةيثحبلا مهتقرو في نوثحابلا راشأ امك لال نأ لىإ ،تارداصلاب ةنراقم يداصتقلاا ومنلا زيفتح في ةيهمأ رشابلما بينجلأا رامثتس و ىلع بيج هنأ ،ةيبيرضلا زفاولحا ،ةرلحا قطانلماك ،اهيلإ ةيبنجلأا تارامثتسلاا بذلج ةييجورت تاسايس جهتنت نأ لودلا ليالما ماظنلا ،ةيلالما قاوسلأا ،يرشبلا لالما سأرلا و ةيتحتلا نىبلا ةيعون . آ ،ايويس و نم نوكتت ةنيع ةساردب 902 ةترفلا للاخ ةينيصلا تاعطاقلما ىوتسم ىلع ةنيدم 6222 -9060 فظو (Hong,2014) ةممعلما موزعلا ةقيرط GMM ( vii ) ةيكمانيدلا جذامنلا ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةساردلل ،ةيعطقلما ةينمزلا لسلاسلا تانايبل و يداصتقلاا ومنلا نأ ،ثحابلا اهيلإ لصوت تيلا جئاتنلا مهأ تناكو ،رشابلما بينجلأا رامثتسلااب ةلصلا تاذ لماوعلاو زفيح رشابلما بينجلأا رامثتسلال و رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددمحو ،ينصلا في يداصتقلاا ومنلا ززعي ا ،يرشبلا لالما سأرلا ،يملسلا داصتقلاا في ةلثمتلما عم ايبايجإ لعافتت رجلأا ىوتسم ،ةيتحتلا نىبل

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 يراجتلا حاتفنلاا ةجرد امنيب ،يداصتقلاا ومنلا ىلع كترشم بيايجإ يرثأت الهو ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ىلع حوضوب رثؤت لا ، قافنلإا صيخ اميف امأ ،يداصتقلاا ومنلا في مهاست نكل نيب دقف ،يموكلحا ينصلا في ومنلا نم ئطبي هنأ جئاتنلا ت . ثبح ناويات فيو (Sung-Ming,2014) في ليوطلا ىدلما ىلع ةيببسلا ةقلاعلا ليلتح و لمعلا ينب يرصقلا ىدلما L لالما سأر نيوكت لياجمإ ، K فياص ، تارداصلا ( تارداصلا -تادراولا ) NX رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ، FDI لياجملإا يللمحا جتانلاو ، GDP ، و ــل كترشلما لماكتلا ليلتح رهظأ Johansen-Juselius ينب ليوطلا ىدلما ىلع ةقلاع دجوت هنأ GDP و FDI و ، ةيببس جئاتن تلدو ناوياتب كترشلما لماكتلل دحاو هجتم لقلأا ىلع دوجو لىإ هجئاتن تراشأ Granger نم هجتت هاتجلاا ةيداحأ ةيببس ةقلاع دجوت هنأ GDP لىإ FDI تدكأ امك ، جئاتن كلذ نييرغتلما ينب أطلخا حيحصت هجتم جذونم . لمعتسا دنلها في امأ (Charkaborty, 2008) ةينمزلا لسلاسلا تانايبل كترشلما لماكتلا نم ةينمز ةلسلس ىلع ةيعطقلما 6212 -9000 ىلع يوتتح تاعاطق ثلاث ةيجاتنإ ىلع 60 ،ةعانص ،ةعارزلا ليولأا عاطقلا في فنص ديصلا .. ،لخا و في ةشمقلأا ةعانص نياثلا عاطقلا و تازيهجتلا ،ةسبللأا لقنلا تازيهتج ،ةيئابرهكلا ... تامدخ هيف فنص ثيح تامدلخا عاطق وهو ثلاثلا عاطقلا امأ ،لخا ةيلالما تامدلخا ،لقنلا ،ءالما ،ءابرهكلا ... لخا . رامثتسلاا ينب ةيببسلا ةقلاعلا ليلحتب ثحابلا ماق ثيح رشابلما بينجلأا و ومنلا تحضوأو ،نييرغتلما ينب كترشم لماكت ةقلاع دوجو نم دكأتلا دعب يداصتقلاا يرصقلا ىدلما ىلع ةيببس ةقلاع دوجو جئاتنلا و هاتجلاا ةيئانث ةيببس ةقلاع دجوت هنأ تنيب ذإ ،ليوطلا ىدلما ةيونعم ىوتسم دنع نييرغتلما ينب يرصقلا ىدلما ىلع 6 % ليوطلا ىدلما ىلع ةيببس ةقلاع دجوتو ، ةيداحأ ةيونعم ىوتسم دنع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا لىإ يداصتقلاا ومنلا نم هجتت هاتجلاا 6 % ، و هجتت ىرخأ ةيونعم ىوتسم دنع يداصتقلاا ومنلا لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نم 0 % ةقلاع دوجو لىإ يرشي امم ، نييرغتلما ينب هاتجلاا ةيئانث ىدلما ةليوط ةيببس .

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 144 هاتجا نأ لاإ هاتجاب ةنراقم ايبسن فيعض يداصتقلاا ومنلا لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نم رثلأا ينب امك،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا لىإ يداصتقلاا ومنلا نم رثلأا (Kumar, 2012) ومنلا نأ يداصتقلاا و ،ضعبلا امهضعبب ايبايجا ناطبتري رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت يللمحا جتانلا نأو بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةسارد للاخ نم ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت يرغتب يرغتي لياجملإا رشابلما و بناجلأا نويتسسؤلما نورمثتسلما FII ( viii ) ةترفلا ءانثأ لياجملإا يللمحا جتانلاو ، 4111 -4101 ليثم نع ةديعب ىقبت دنلها نأ ثحابلا دكأ امك ، رامثتسلاا تاقفدت مجح صيخ ام في ينصلا اهت رشابلما بينجلأا . مدختسا ،ايقيرفإ (Samuel,et., al, 2013) ـــل ددعتلما كترشلما لماكتلا ةينقت Johansen أطلخا حيحصت هجتم جذونمو VECM ةيببس رابتخا لىإ ةفاضلإاب Granger ينب ةقلاعلا هاتجا ديدحتل ــل ةيفاصلا تاقفدتلا و و لياجملإا نيطولا جتانلا GNP ةترفلا للاخ 6210 -9060 ،اناغ في و ليوطلا ىدلما ىلع ةيسكع ةقلاع كانه نأ ينبت و نم هجتت لىإ . ثبح امنيب (Insah,2013) تاقفدت ينب ةيكيمانيدلا ةقلاعلا في _و ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط مادختساب ةيكيمانيدلا DOLS ( ix ) ةترفلا للاخ 6210 -9060 ، و ،كترشلما لماكتلا رابتخا و اذه جئاتن ترهظأ ينب ةيبايجإ ةقلاع دجوت هنأ ثحبلا _و نم هجتت لىإ بينجلأا رامثتسلاا ،نىعبم ، ينب ةيسكع ةقلاع دجوت امنيب ،اناغ ـــل يداصتقلاا ومنلا ىلع ايبايجإ رثؤي رشابلما تاترف ثلاثب ءاطبإ و نم هجتت ونح . و ةلسلس تانايب ىلع كترشلما لماكتلل ةعزولما ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادنحلاا ةيجهنم لامعتساب نم ةينمز 6210 لىإ 9001 ،نورماكلاب ةصالخا رشابلما بينجلأا رامثتسلال نأ ةساردلا جئاتن تحضوأ ديعبلا ىدلما فيو يرصقلا ىدلما في يداصتقلاا ومنلا ىلع ايئاصحإ يونعمو بيايجإ رثأ (Samuel,2013) .

ةميسن يلولج أ. د. فسوي راوص آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا نواعتلا سلجم 0991 -4102 ماق ،ايبرع (Hassen,et.,al,2012) رشابلما بينجلأا رامثتسلاا يرثأت ةساردب جتانلا ىلع لياجملإا يللمحا يقيقلحا كترشلما لماكتلا رابتخا ءارجإب و ةلسلس تانايب ىلع أطلخا حيحصت جذونم نم ةينمز 6220 لىإ 9002 ىرخأ ةييرسفت تايرغتم رابتعلإاب ذخلأا عم ، و دجوت هنأ نوثحابلا جتنتسا ـــل كترشم لماكت ةقلاع Johansen ليوطلا ىدلما ىلع جذومنلا ريدقتب و،ةساردلا ديق تايرغتلما ينب و ىلع بيايجإ يرثأت رشابلما بينجلأا رامثتسلال نأ ينبت ،يرصقلا ىدلما و سنوتب لياجملإا يللمحا جتانلا ىلع يونعم يرصقلا ىدلما ىلع و ديعبلا . ثبح نادوسلا فيو (Arabi ,2014) ينب ةقلاعلا في _و و حاتفنلاا يراجتلا ةترفلا ءانثأ ، 6229 -9066 ، ددعتلما كترشلما لماكتلا مادختساب ـــل Johansen و ةيببس Granger رابتخا جئاتن ترهظأو ،تايرغتلما ينب ةيببسلا ةقلاعلا هاتجا ديدحتل Johansen دجوت هنأ ةيببس جئاتن ترهظأ امك ،ةساردلا ديق تايرغتم ثلاث ينب كترشم لماكت ةقلاع Granger ةقلاع دوجو ت هاتجلاا ةيداحأ ةيببس نم هجت ونح و ، و نم هجتت ىرخأ ونح . و ىرجأ (Hussein,2009) ينب رادنحلاا ليلتح و ةينمزلا لسلاسلا تانايب ىلع يجيللخا نواعتلا سلمج لودل ةيعطقلما GCC ( x ) يهو : ةيبرعلا تاراملإا ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما ،نامع ،ةدحتلما ،رطق ،تيوكلا ،نيرحبلاو ةترفلا للاخ 6221 -9000 ةقيرط جئاتن ترهظأ ثيح ، رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةيبايجإو ةيونعم ىرغصلا تاعبرلما و ،ةنيعلا لود في يداصتقلاا ومنلا نكل و رادنحلاا لماعم ةميق لىإ رظنلاب فيعض يرثأتلا اذه ىقبي ثحابلا بسح و غلب يذلا 0.818 . اهرجأ ىرخأ ةسارد فيو (Alkhasawneh,2013) ةترفلا للاخ ،رطق في 6220 -9060 ، رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا هاتجا ديدتح لىإ الهلاخ نم فده يللمحا جتانلا لىإ تاقفدتلا ةبسن لياجملإا و يداصتقلاا ومنلا – يقيقلحا لياجملإا يللمحا جتانلا ونم لدعم تارابتخلاا ضعب مادختساب ، قتك ةيسايقلا كترشلما لماكتلا ةين ــل Johansen ، و ةيببس Granger ، ةقلاع دوجو نع جئاتنلا تفشكو ةيببس تراشأ امك ،نييرغتلما ينب ليوطلا ىدلما ىلع ةيبايجإ ةينزاوت Granger هاتجا في ةيببس ةقلاع لىإ