[PDF] Cours sur La modernisation des dispositifs ALM

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ALM ET LA GESTION DES RISQUES

MEILLEURES PRATIQUES DU MARCHÉ: UN APERÇU

IFC Financial Institutions Group

Advisory Services – RISK MANAGEMENT

Aurele M. Houngbedji, Ph. D., FRM.

IFC – Corporate Risk Management

Décembre 2018

2 Agenda

IFC FIG RISK ADVISORY – ALM RISK MANAGEMENT 2018

1. Fondamentaux du ALM

2. Gestion du risque de liquidité

3. Gestion du risque de taux d’interet

4. Gestion du risque de Marché

5. Capital et Bale II/III dans l’UEMOA

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3 Agenda

1. Fondamentaux du ALM

2. Gestion du risque de liquidité

3. Gestion du risque de taux d’interet

4. Gestion du risque de Marché

5. Capital et Bale II/III dans l’UEMOA

4 ALM definition and justification

‐ La Gestion actif‐passif ou ALM est le processus par lequel la Banque doit définir les grands équilibres du bilan en fonction des contraintes, des limites globales de risques et des objectifs de performance ‐ ALM est un processus qui consiste: ‐ à gérer le bilan de la banque en termes des risques et des résultats ‐ attirer, placer, récupérer et rembourser les ressources financières spécifiques dans le but de maximiser le profit économique, d'atteindre les principaux objectifs de performance et de respecter les niveaux de tolérance du capital, de la liquidité et d’autres risques ‐ Pour générer des bénéfices, la banque doit mobiliser des ressources financières et les prêter de manière efficace dans des actifs génératrices de profits suivant un plan financier bien déterminé ‐ La composition de l'actif et du passif peut dévier de la structure optimale en raison des nombreuses transactions, des flux de trésorerie et d’autres facteurs ‐ Les déséquilibres naturels pourraient être causés par les décisions de la banque pour des raisons de profit ou par des facteurs de marché / client externes défavorables ‐ Des déséquilibres graves et rapides pourraient réduire la rentabilité, la liquidité et les réserves de fonds propres, et pourraient exposer la banque à des risques de non‐conformité ‐ Le non‐respect des exigences officielles pourrait conduire a la réduction de la notation de crédit, augmenter les coûts de financement, bloquer l’accès au marché et pousser au retraits anticipés

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5 ALM definition and justification

Actifs (e.g. loans, trading assets, liquid assets)

Passifs

(e.g. deposits,

trading

liabilities,

wholesale

funding)

Forecast balance sheet

Capital

Asset value is

susceptible to various risks (e.g. credit losses, changes in market prices, fraud, etc.).

Volatility in volume and disbalances in other parameters of asset liability

composition Capital can be decreased by impairments or losses on trading assets Liabilities have different stability, volatile part can be early withdrawn under market or bank stress

6 ALM pilliers et objectifs

Profitability Management Treasury operations & Investments Balance sheet & Capital Management ALM / Market risk management La gestion des risques se situe à la croisée des perspectives de rendement, des contraintes de stratégie et de capital et des activités de trésorerie / d'investissement

Les domaines clés de la gestion actif‐passif comprennent la gestion du capital, de la liquidité, des bénéfices, la composition des actifs & passifs, les activités de trésorerie / d'investissement et la gestion du risque ALM



Maintenir une composition effective actifs/passifs



Maintenir la tarification des produits sur le marché



Diversifier la base de financement et réduire les coûts



Assurer l'adéquation du capital



Mettre en œuvre la stratégie de liquidité



Gérer la banque en cas d'urgence



Contrôle ALM / Risques de marché



Se conformer aux exigences prudentielles



Surveiller les performances ALM



Atteindre des objectifs stratégiques commerciaux

Objectifs du ALM Tous les objectifs sont liés explicitement ou implicitement à la zone de gestion des risques et justifient une attention particulière au plus haut niveau

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7 Conception du cadre ALM

Les composants clés comprennent des directives stratégiques, des politiques, des processus, une structure organisationnelle, des ressources humaines et des solutions techniques, ainsi que des outils et des pratiques réguliers au quotidien

8 ALM: Flux de travail de procédure

Les banques gèrent les actifs et les passifs selon une procédure répétée régulière commençant par la fixation d'objectifs, la phase opérationnelle, le suivi des performances, le reporting, les décisions et la révision.

 Chaque année le conseil d'administration doit approuver les objectifs et les seuils de tolérance au risque en matière de gestion de bilan, conformément à la stratégie et au plan d'affaires.  Le Département des finances et celui des risques doivent rechercher une structure cible d’actifs et de passifs afin de respecter les objectifs ALM et le paramètres d’appétence au risque.  La structure cible finale devra être examinée par la direction et approuvée par le conseil d'administration et deviendra un élément essentiel du plan financier et du budget de la Banque pour le nouvel exercice.  ALCO doit prendre en compte et approuver les produits et services pour s’assurer de leur conformité avec la réglementation bancaire, les objectifs et limites de la gestion actif‐passif, la situation du marché.  Les unités commerciales doivent effectuer des transactions sur la gestion des actifs et des passifs dans le cadre de décisions, objectifs et limites définis par ALCO.  Toutes les propositions de transactions qui dérogent aux conditions générales ou aux transactions importantes doivent être approuvées par ALCO avant leur autorisation légale.  Tous les mois ou plus fréquemment, les unités BU / ALM doivent surveiller les objectifs ALM, la composition du ratio A / L, le profil de risque ALM, la situation du marché et les mesures réglementaires.  Les unités BU / ALM doivent faire rapport des résultats à ALCO tous les mois et au Conseil tous les trimestres.  En cas de dépassement des limites, les unités BU / ALM doivent signaler immédiatement à l’unité ALM ou directement au président de l’ALCO et au Département de gestion des risques pour planifier des actions de réponse  Les unités opérationnelles doivent exécuter les décisions prises par ALCO conformément au plan d'action.  L'unité ALM / le département gestion des risques doivent fournir des conseils et un contrôle sur les activités des unités fonctionnelles conformément au plan d'action et rendre compte des progrès à ALCO sur une base mensuelle. L’ALCO doit examiner les résultats de ses propres décisions et prendre des décisions correctives au besoin.

Objectifs Transactions Monitoring Decisions Optimization

 Les unités commerciales doivent faire des propositions sur la gestion des actifs et des passifs vis‐à‐vis d'ALCO afin d'atteindre les objectifs de gestion du bilan, de respecter les seuils limites et de suivre les tendances du marché.  L’ALCO décide de la taille et de la composition de l’actif et du passif, des réserves de fonds propres et de liquidité, des taux d’intérêt, donne des conseils sur les limites de risque, examine les plans de financement et d’investissement et autres politiques

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9 ALM: Points forts et objectifs de la stratégie

Les décisions ALM et l’évaluation des performances sont guidées par les priorités stratégiques et les objectifs chiffrés ALM définis chaque année par le conseil d’administration et vérifiés chaque mois par ALCO.



S'assurer que les réserves de fonds propres et de liquidité correspondent aux risques pris et au‐dessus des seuils minimaux



Attirer des ressources financières dans le volume nécessaire de la structure requise à un prix raisonnable



Placer les fonds attirés avec la stratégie de la banque et sous réserve des exigences obligatoires et internes



Diversifier et faire correspondre divers actifs et passifs par source, devise, teneur et autres critères



Respecter les limites d'exposition au risque financier et les exigences obligatoires



Maximiser la rentabilité grâce à une stratégie de tarification efficace des actifs, des passifs et des services



Maintenir l'accès au marché financier et à l'activité en effectuant des opérations d'investissement



Réduire les dommages causés par la situation déplorable du marché et l'exposition aux risques financiers

10 Gestion du Capital

Un cadre de gestion du capital bien construit intègre les mesures du capital avec le cycle de la gestion actif‐ passif. Le plan de gestion du capital indique le montant, le type, la source, le calendrier et le caractère adéquat du capital

Profit/return

Achieve target ROE and limit cost growth

Growth

Grow distribution and satisfy more customer

needs Capital/Risk Manage capital growth relative to earnings growth Set Targets for profit, Economic Capital, Regulatory Capital and growth.

Develop Strategies

Planactivities to achieve target growth

and return

Investbased on capital usage and

growth Managecapital to

achieve targets for profit, Ecap, RegCap,

& growth Monitor & Test

capital usage to protect bank buffers

against losses Reward stakeholders based on overall profit and return outcomes Manage risk/return trade-off to achieve total shareholder return Uses internal, external, and regulatory measures of risk and capital

Considers both risk, capital and return with a view to core capital generation

Plans across a three to five year view; considers a range of stress Considers down-turn possibilities (likely stresses) in addition to larger stresses

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11 Gestion du Bilan

Un large éventail d'activités pour créer, liquider ou restructurer des actifs et des passifs afin de conserver leur meilleure combinaison efficace pour le respect des objectifs et un rendement maximal



Toutes les transactions doivent être effectuées sur une base de marché concurrentiel et

autorisées par des politiques internes



Les risques doivent être définis, évalués et soumis à un contrôle avant toute transaction.



La marge minimale de protection aux seuils de risque après avoir effectué des

transactions doit être supérieure à 10%



Une transaction importante doit avoir une source de financement et un calcul de

rentabilité clairs



Après avoir effectué la transaction, le tampon de liquidité devrait être suffisant pour

atteindre la cible de survie



Un actif présentant un risque moins élevé / un rendement plus élevé devrait être une

priorité parmi deux actifs du même rendement / risque



Des fonds plus stables / moins coûteux devraient constituer une priorité parmi deux

sources du même prix / de la même rigidité



En situation de stress, la banque devrait augmenter ses obligations et ne ménager aucun

effort pour protéger les intérêts du client

12 Opérations et investissements de la Trésorerie

Les banques définissent clairement les politiques applicables aux opérations sur les marchés financiers, notamment les transactions autorisées, les restrictions relatives aux catégories d'actif, les paramètres d'investissement et le cadre de contrôle

Illustrative

Obtaining a sustainable medium-term income exceeding return on bank deposits from active management of a fixed income portfolio

Local currency bonds issued by local companies with an international credit rating not less than Ba2 / BB / BB

Allowed: buy / sell, direct repo (sell / buy operations) ▪ On approval: Sell short, marginal trading ▪ Restricted: lending in securities, new issues purchases Not less than 9% annual yield

2% above annual yield of time deposits of Bank ONE 6 months

may be renewed 1 month before expiration

Exposure limit: 150 mln LC ▪ VaR limit: 10 mln LC ▪ Duration limit: 3 years Loss limit: 3 mln LC ▪ Maximum limits breach: 10%

Max single issuer / issue exposure: 10% / 5% of exposure limit Not less than 20% of portfolio can be sold in 1 trading day at market price

Strategic Asset Allocation and Rebalancing policy Investment objectives Allowed asset classes Operation constraints Target return / hurdle rate Investment horizon

Risk limits and controls

Diversification and liquidity

This section details the duties and responsibilities of senior management, Treasury investment managers, and risk control units on IPS execution Duties and responsibilities

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13 Les problèmes fondamentaux du ALM pour la gestion des risques

IFC FIG RISK ADVISORY – ALM RISK MANAGEMENT 2018 Les clients aiment avoir

▶ La certitude des paiements d'intérêts requis dans les contrats de prêt, d'où la nécessité de prêts à taux fixe ▶Accès rapide à leurs dépôts

Les Banques doivent ▶ Recevoir des paiements d'intérêts à long terme et à taux fixe de la part des emprunteurs

▶payer des intérêts à court terme et à taux variable aux déposants

Inadéquations ALM ▶ Maturité des flux de trésorerie ▶Repricing et type de taux d'intérêt ▶Devises d'actif et de passif

Risks ALM ▶Risque de liquidité ▶Risque de taux ▶Risque de taux de change

Les banques transforment le financement en placements et éliminent les disparités entre

échéances, taux d’intérêt, devises, etc. afin d’éviter des risques inacceptables et de protéger

les revenus.

14 Spectre de risque ALM

Risk Nom / definition Facteurs de risque Impacte

Risque de liquidité

Le risque de liquidité survient lorsque la Banque ne sera pas en mesure de faire face aux engagements de trésorerie actuels et futurs, tant prévus qu'inattendus, sans affecter ses opérations quotidiennes ou sa situation financière. Cela pourrait être dû à des actifs liquides insuffisants (risque de liquidité de l'actif) et / ou à l'incapacité de lever de nouveaux fonds ou de conserver des fonds existants (risque de liquidité de financement).

Inadéquation entre les flux de trésorerie entrants et sortants et réduction de la valeur du coussin de liquidité Penalties, Sanctions, retraits, augmentation des coûts de financement, refinancement, réduction des effectifs et atteinte à la réputation

Risque de taux

Le risque de taux d’intérêt fait référence au portefeuille bancaire constitué de divers actifs et passifs sensibles aux taux présentant des caractéristiques de repricing différentes qui créent des déséquilibres (écart de repricing) exposant la banque à une perte de résultat ou de valeur économique de la Banque en raison de l’évolution défavorable des taux d’intérêt du marché.

Déséquilibre entre les actifs et les passifs sensibles aux taux et les variations de taux d'intérêt

Diminution des intérêts créditeurs, augmentation des charges d'intérêts, baisse de la valeur du capital

Risque de change

Currency risk arises when assets Le risque de change survient lorsque les actifs et les passifs sont libellés en devises et que leur valeur est influencée par les variations des taux correspondants. Cela peut également se produire lors de l’achat et de la vente de devises dans le cadre de leurs activités, ce qui génère une inadéquation des avoirs en devises dans une devise donnée. En conséquence, la Banque pourrait subir des pertes en raison de déséquilibres entre les actifs et les passifs en devises (position de change ouverte) et les variations des taux de change.

Déséquilibre entre les actifs et les passifs en devises et les variations des taux de change

Pertes d’exploitation provenant de la réévaluation négative des devises, des bénéfices et de la diminution du capital

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15 ALM risk regulatory framework

Une banque doit disposer d'un cadre de gestion adéquat de l'IRRBB, identifier les risques inhérents aux produits et les banques internationales et les autorités nationales sont guidées par les règles de bonne pratique en matière de gestion des risques définies par le Comité de Bâle sur la surveillance bancaire Il incombe à toute banque de pratiquer une saine gestion du risque de Liquidité. Une banque devrait mettre en place un cadre solide de gestion du risque de liquidité garantissant le maintien d’actifs liquides de haute qualité et de qualité suffisante pour faire face à divers types de stress. Une banque doit énoncer clairement une tolérance au risque de liquidité, élaborer une stratégie, des politiques et des pratiques de gestion du risque de liquidité, mettre en place un processus solide permettant d'identifier, de mesurer, de surveiller et de contrôler le risque de liquidité, de surveiller et de contrôler activement l'exposition au risque de liquidité et les besoins de financement, stratégie de financement avec une diversification des sources et de la teneur du financement, gérer ses positions de liquidités intra‐journalières, effectuer des tests de résistance, disposer d’un plan de financement d’urgence (PFU) en bonne et due forme de financement pour imprévus formel, conserver un volant d’actifs liquides de haute qualité et de premier rang pour faire face aux diverses situations de tensions et enfin publier périodiquement des informations.

Principes de saine gestion et de surveillance du risque de liquidité, Septembre 2008, BCBS

Norme Exigences minimales de fonds propres en regard du risque de marché, Janvier 2016, BCBS Une banque doit avoir des politiques et procédures clairement définies en matière d’exposition au risque de marché, une stratégie de négociation documentée et une politique d’évaluation. Il faut choisir entre des modèles normalisés et des modèles internes pour mesurer les risques de marché. Ils doivent être étroitement intégrés au processus quotidien de gestion des risques et doivent être utilisés conjointement avec les limites internes de négociation et d'exposition. Un programme de tests de résistance de routine et rigoureux devrait être mis en place en complément de l'analyse des risques. Il devrait exister une unité indépendante de contrôle du risque de marché. L'unité devrait produire et analyser des rapports de risque quotidiens, y compris une évaluation de la relation entre les mesures d'exposition au risque et les limites de trading. Une banque doit disposer d'un cadre de gestion adéquat de l'IRRBB, identifier les risques inhérents aux produits et aux activités, articuler l'appétence pour le risque tant pour la valeur économique que pour les bénéfices. Une banque doit mettre en place une politique de limites conformes à son appétit pour le risque. La mesure de l'IRRBB devrait être fondée sur les résultats des mesures à la fois de la valeur économique et des bénéfices, découlant d'une gamme large et appropriée de scénarios de chocs et de stress liés aux taux d'intérêt. L’adéquation des fonds propres pour l’IRRBB doit être spécifiquement prise en compte dans le cadre du processus d’évaluation interne de l’adéquation des fonds propres (ICAAP) et doit correspondre à l’appétit pour le risque de la banque. L'exposition au risque et le cadre de contrôle de l'IRRBB doivent être être divulgués régulièrement.

Norme Risque de taux d’intérêt dans le portefeuille bancaire , Avril 2016, BCBS

16 Cadre général du risque ALM

 Supervision ALCO / MRC appuyée par une division des risques indépendante sous la responsabilité du CRO  Séparer les fonctions marchés des capitaux, trésorerie, gestion des risques et finance  Audit interne basé sur les risques, validation indépendante du risque de modèle Risk appetite and strategy Liquidity risk Risk exposure

Interest rate risk in the banking book

Foreign exchange (currency) risk Residual risks (concentration, OBS, etc.) Structure de Governance  La politique de risque ALM approuvée par le CA définit toutes les composantes du cadre de risque, c'est‐à‐dire la portée, les rôles, les autorités, la méthodologie, les hypothèses, les limites, les approbations, etc.  Les opérations ALM sont régies par le manuel ALM faisant référence à la politique de risque

Risk policy and procedure

Risk identification, measurement and limits  Profil de risque plafonné avec des limites vérifiées régulièrement Maturité / écarts de repricing KRIs et plafonds Analyse de scenario/

ecap Stress-testing Corporate Strategy

Risk Infrastructure, Disclosure & Management Actions

Experienced

professional team Supporting technology Regular in-depth report Management awareness Approval & mitigation

Corporate Risk Culture 1 2 3 4 5 ▸ Il englobe les politiques, les processus, l'infrastructure et les outils quotidiens de gestion des risques de gestion actif‐passif. La configuration ultime dépend de l’appétit pour le risque et de la stratégie de risque de la banque

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17 Le risque ALM est soumis aux procédures et stratégies de base

IDENTIFICATION ASSESSMENT / MEASUREMENT MONITORING / CONTROL DECISION MAKING Risk management process Actions répétées qui garantissent une prise de risque délibérée dans le but d'atteindre les objectifs de l'activité bancaire Recherche et description de tout le spectre du risque bancaire au cours de la période actuelle et future Enregistrement du risque avec leur classification et leurs descriptions clés Détermination des principaux risques en priorité Évaluation des risques avec des méthodes qualitatives et quantitatives Calcul des métriques du profil de risque Analyse du niveau et de la dynamique des mesures de profil de risque Contrôle des déclencheurs et des limites de risque Calcul des limites d'utilisation et de la marge pour prendre plus de risques Préparation du reporting des risques Notification sur les résultats du contrôle des limites Discussion des résultats de la surveillance et du contrôle des risques Fixer des priorités pour l'atténuation des risques Choisir des stratégies d'atténuation  Passer des commandes aux propriétaires de risques Contrôle de l'exécution des décisions d'atténuation des risques Risk mitigation strategies Le choix des stratégies est déterminé par le montant des pertes, les seuils d'appétence pour le risque, les coûts de gestion et la disponibilité de divers instruments financiers

ACCEPT CONTROL REDUCE TRANSFER AVOID

 Aucune mesure spécifique n'est prise, à l'exception des dispositions relatives a la tarification des produits et aux prévisions de pertes, la stratégie est appliquée aux risques de fréquence élevée et de gravité faible, car leur impact sur les risques est faible et compensé par les coûts de gestion et les résultats  Différents outils et pratiques sont appliqués pour identifier, analyser, mesurer et contrôler les expositions au risque, y compris l'établissement de limites, l'impact étant généralement modéré et pouvant dépasser les tolérances dans certaines conditions.  L'exposition au risque est réduite en améliorant la portée, la fréquence et la qualité des contrôles afin que le risque résiduel soit conforme aux seuils de risque établis, fonctionne pour un risque d'impact élevé avec les solutions disponibles et à des coûts abordables  Des contrats sont passés avec des tiers pour gérer le risque avec vigilance et assumer la responsabilité de la banque, travailler pour les types de risque à risque élevé avec manque d’expertise à gérer, coûts de gestion élevés ou perte extrême  The bank La banque décline des opérations, annule des transactions, révoque des limites, lorsque le risque résiduel n'est pas conforme à l'appétit pour le risque, que les profits et les pertes sont difficiles à prévoir, qu'il n'existe aucune solution de transfert des risques ou que les coûts sont trop élevés. REPORTING / COMMUNICATION

18 Cadre organisationnel du ALM

La gestion des actifs et des passifs est assurée à différents niveaux d’autorité par le conseil

d’administration, la haute direction, ALCO et les divisions commerciales des premier et

deuxième niveaux de la ligne de défense

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19 ALM: Niveaux d'autorité et responsabilités

IFC FIG RISK ADVISORY – ALM RISK MANAGEMENT 2018 Board of Directors / BRC  Formuler les priorités stratégiques de la Banque  Déterminer les objectifs ALM / l'appétit pour le risque  Analyser performance / risque trimestriel  Décider des transactions importantes  Approuver les documents de politique ALM / Risk  Assurer un cadre de conformité réglementaire Management Board  Organiser les fonctions ALM et RM  Introduire des documents de politique ALM / Risk  Discuter des objectifs ALM / appétit pour le risque  Analyse mensuelle performance / risque  Déléguer des autorités à ALCO / MRC  Mettre en place des contrôles de conformité ALCO / MRC  Coordonner les activités quotidiennes ALM / Risque  Examiner la politique et la méthodologie ALM / Risque  Proposer des objectifs ALM / appétit pour le risque  Surveiller les performances / risques fréquemment  Approuver et contrôler les limites du portefeuille  Prendre une décision sur le profil de risque / ALM Finance department  Calculer les ratios et les engagements obligatoires  Examiner l'exécution de la stratégie de financement  Surveiller la performance financière  Préparer des propositions sur les taux d'intérêt  Produire des rapports financiers réguliers  Faire un examen de la planification financière Treasury department  Surveiller la situation sur le marché financier  Effectuer la gestion de trésorerie et de change  Préparer des propositions sur les taux d'intérêt  Mettre en œuvre une stratégie de financement et d'investissement  Prendre part à des plans d'urgence / d'action  Protégez‐vous contre le risque avec les décisions de l'OCAL Risk department  Proposer l'appétit pour le risque et les seuils  Cascader des seuils de risque dans les limites de risque  Surveiller les mesures de risque et contrôler les limites de risque  Exécuter des tests de stress pour le risque ALM  Produire des rapports de risque réguliers  Suggérer et contrôler les stratégies d'atténuation Quarterly / ad-hoc basis Monthly / ad-hoc basis _{At least monthly / ad-hoc basis}

At least monthly / ad-hoc basis Real time basis Daily / ad-hoc basis

20 Termes de référence pour les fonctions clés

 Coordonne le travail quotidien sur la gestion des actifs et des passifs conformément aux politiques  Recoit et examine les informations sur le programme ALM de manière continue  Recommande des cibles, des seuils de risque et une composition cible de l'actif et du passif  Prend des décisions pour maintenir une structure efficace d'actifs et de passifs  Examine et approuve les conditions des produits et services nouveaux et existants  Prendre des décisions sur les taux d'intérêt  Garanti des réserves de fonds propres, de liquidité et de rentabilité suffisantes  Maintient le profil de risque financier dans les limites établies  Détermine l'étendue des opérations de trésorerie, la politique d'investissement et les investissements de portefeuille  Considère les transactions individuelles et importantes éligibles à sa compétence de gestion  Surveille les dépassements des limites de risque, les niveaux de déclenchement et approuver les plans d'urgence / d'action  Examine et recommande les documents internes ALM et les développements du cadre ALM.  Produit des rapports mensuels au conseil d'administration sur la performance ALM  Coordonne les unités commerciales concernant les informations ALM et les décisions prises par ALCO  Consolide les entrées des unités commerciales dans le pack de rapports ALM et envoyez‐les à ALCO.  Fait une proposition sur les objectifs ALM et la composition effective des actifs et des passifs  Surveille la réalisation des objectifs ALM et enquêter sur les violations  Examine les suggestions des unités commerciales à ALCO et fait ses propres propositions  Dirige la préparation des documents internes ALM et des développements du cadre ALM  Contrôle l'exécution des décisions de gestion par les unités opérationnelles ALCO ALM unit

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21 Fonctionnement de l'unité ALCO & ALM

Le cadre ALM est supervisée par la direction ALCO et une unité ALM dédiée qui aide à coordonner le

programme ALM, à préparer les rapports ALM et à vérifier la mise en œuvre des décisions

PwC Balance sheet management benchmark survey, 2009

22 ALCO decision making process

L’ALCO se réunit tous les mois pour discuter d’un programme détaillé fondé sur le rapport hiérarchique ALM. Elle commence par l’environnement externe et de la performance globale de la banque pour définir le contexte La réunion se poursuit avec chaque aspect du domaine ALM présenté par la division responsable Les décisions ALM sont prises après un examen complet du capital, de la rentabilité, du risque et de la conformité Les demandes spécifiques sont traitées juste après l'agenda principal ou passent par un processus hors ligne Un ordre du jour régulier de ALCO peut prendre 1h pour mensuelle et 1,5h pour une réunion trimestrielle Les sujets de discussions variant et sont attribués a des départements différents

les questions relatives au cadre macro‐économique, marché financier et au secteur bancaire sont la responsabilité du département de stratégie

Performance financière de la banque (département de finance) Composition, rentabilité et qualité des actifs (risqué et finance) Risque de taux d’interet et du taux de change (Trésorerie et risque) Les cibles ALM et les ratios (unité ALM and département de Finance) Le développement du cadre ALM est la responsabilité de l’unité ALM

Les conclusions et le plan d’action pour la nouvelle période (Président de ALCO ) Etc…

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23 Les rapports de l’ALCO

Les rapports de l’ALCO rassemblent diverses informations conformément au programme de l’ALCO et alimentent la discussion Les rapports complets de l’ALCO peuvent être réduits à la présentation que les membres de l’ALCO doivent être livrés juste avant le début du processus de vote.members to be delivered right before the voting process start

24 Agenda

1. Fondamentaux du ALM

2. Gestion du risque de liquidité

3. Gestion du risque de taux d’interet

4. Gestion du risque de Marché

5. Capital et Bale II/III dans l’UEMOA

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25 Gestion Risque de liquidité

 Le risque de liquidité existe pour une banque car il existe souvent un déséquilibre

entre les sources de financement à court terme utilisées pour contracter des

emprunts à long terme et le manque de liquidités pour combler l'écart

 Le risque de liquidité est le risque de ne pas pouvoir honorer en temps voulu et à un

coût raisonnable ses obligations échues, de ne pas pouvoir faire face à une

réduction de son passif, ou encore de ne pas disposer de liquidités suffisantes pour

supporter la croissance de l’activité et financer les opérations courantes,

notamment en situation de crise de liquidité.

 Le risque de liquidité était a la base de la crise financière en 2007‐2008

26 Étude de cas: effondrement de la Northern Rock



La banque britannique Northern Rock est la victime la plus en vue de la crise du crédit

lorsqu'elle a été victime de ses déposants en septembre 2007.



Les problèmes découlaient de son endettement élevé, associé à la dépendance envers les

investisseurs institutionnels pour un financement à court terme



Lorsque le désendettement des marchés du crédit a commencé en août 2007, il était

particulièrement vulnérable à la contraction du financement.



Le marché interbancaire se bloque début août, notamment avec la fermeture du

financement de gros de l'UE pour les expositions aux actifs sub‐prime



La gestion des dépôts de détail a commencé après que la BoE a annoncé qu'elle

apporterait un soutien en liquidités, entraînant une perte de 57% des dépôts de détail en

un an



Le recours à la titrisation n’était pas un facteur immédiat, pas de nette baisse de la qualité

des actifs, la suffisance du capital ne fait aucun doute



L'affaire montre que la banque moderne ne peut être séparée des

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27 Étude de cas: effondrement de la Northern Rock

28 Étude de cas: effondrement de la Northern Rock

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29 Étude de cas: effondrement de la Northern Rock

30 Gestion Risque de liquidité

 La gestion du risque de liquidité consiste à mettre en place un dispositif de

gestion actif‐passif visant à garantir une disponibilité de liquidités suffisante pour :

 Faire face aux obligations arrivant à échéance – en tout lieu et dans n’importe

quelle monnaie ;

 Financer ses objectifs de croissance ;

 Maintenir ses opérations courantes en cas d’interruption imprévue de l’afflux

de liquidités.

 Disposer d’un processus rigoureux pour identifier, mesurer, surveiller et contrôler

le risque de liquidité. Ce processus inclue un mécanisme sûr permettant une

projection complète des flux de trésorerie en rapport avec les actifs, les passifs et

les éléments de hors‐bilan selon divers horizons temporels appropriés.

(16)

31 Identification et mesure du Risque de liquidité

 Le risque de liquidité est mesuré au moyen d’une analyse des écarts, d’indicateurs de concentration des sources de financement et de ratios de liquidité. Il est également géré par le biais d’un plan de financement d’urgence permettant de faire face à des situations de crise de liquidité.  Mettre en place un plan de trésorerie ou un mécanisme de projection afin d’ anticiper qui anticipe les flux positifs et négatifs de trésorerie et les positions futures de liquidité à un horizon de 12 mois et mesurer de façon continue la position de liquidité.  Le plan de trésorerie devra proposer un besoin prévisionnel de financement net sur la base du budget annuel dans chaque devise, et le besoin de financement est mis à jour tous les mois pour prendre en compte les données réelles et ajuster si nécessaire les prévisions futures.  Il est important de compléter les prévisions mensuels par des prévisions à très court terme, préparées chaque semaine afin d’optimiser la gestion de trésorerie  Sur le long terme, les prévisions de trésorerie ou analyse dynamique de la liquidité ou le bilan est projeté et analysé , doivent permettre d'identifier les besoins de financement nets permanents et servir à élaborer des plans spécifiques visant à définir comment et avec quels instruments couvrir ces besoins de financement.

32 Identification et mesure du Risque de liquidité

 Pour réduire la concentration de sources de financement, il faut mettre en place une

stratégie de financement assurant une diversification effective des sources et formes de

financement et veiller à éviter toute concentration des risques au niveau de telle ou telle

source de fonds (épargne particuliers, DAT institutionnels, lignes de refinancement locales,

lignes de refinancement internationales, etc.).

 Vérifier régulièrement l’aptitude de chaque source de financement à se procurer

rapidement des fonds en identifiant les principaux facteurs de nature à influencer sa

capacité à obtenir des fonds et surveiller attentivement ces facteurs, pour s’assurer que ses

estimations sur cette capacité restent valides.

 Calculer et suivre les ratios de liquidité sur la base de son bilan passé, actuel et

prévisionnel, afin d’évaluer la liquidité relative de la banque, comparer à celle d’autres

institutions, et d'analyser l’évolution des besoins de financement dans le temps.

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33 Identification et mesure du Risque de liquidité

 L’analyse des écarts de liquidité est un processus qui consiste à comparer les

échéances des actifs et des dettes pour repérer les écarts de financement existants

par maturité. Cette analyse est utilisée pour rapprocher autant que possible les

échéances de l’actif de celles du passif, planifier les besoins de refinancement et

prévoir des réserves de liquidités adéquates pour les situations d’urgence.

 Cette analyse des écarts est élaborée en utilisant des hypothèses sur l’échéance ou

la maturité comportementale de chaque catégorie de l’actif ou du passif par

opposition à leur échéance contractuelle, pour les catégories présentant des

maturités comportementales différentes des maturités contractuelles, notamment

les dépôts de la clientèle et le portefeuille de prêts.

34 Identification et mesure du Risque de liquidité

 Ainsi deux tableaux complémentaires d’analyse des écarts seront produits : un

tableau dit « contractuel » et un tableau « statique ». Les analyses des maturités

comportementales des catégories d’actif et de passif correspondantes devront être

actualisées au minimum une fois par an et seront prises en compte pour

l’élaboration du tableau d’analyse des écarts.

 Les dépôts de la clientèle de détail, ou « dépôts stables », reconnus come la source

de financement la plus importante pour les banques de la sous région, sont

analysés de façon régulière pour mieux comprendre la volatilité, les tendances

saisonnières, la concentration, la sensibilité aux variations de taux, et autres

facteurs influençant la collecte de dépôts. Ceci permet de détecter tôt des

potentiels risques de liquidité.

(18)

35 Facteurs de risque de liquidité

PassifL Facteurs Actif: Facteurs ► Reduction en valeur des actifs ► Prépaiement et taux de défaut ► Croissance du bilan ► Liquidité réduite des actifs ► Augmentation des appels en garantie ► Gros investissements ► Comportement des déposants ► Fermeture des marchés de financement ► Comportement de contrepartie ► Remboursement anticipé des crédits ► Concentration importante de dépôts ► Déclassement de la cote de crédit ► Dividendes distribuésr

Hors Bilan : Facteurs P&L Facteurs

► Réduction des gains ► Augmentation des dépenses ► Grosses pertes financières ► Frais, pénalités, réclamations fiscales

► Draw-downs sur les lignes engagées ► Paiements sur les garanties émises ► Fermeture des découvertes Le risque de liquidité est lié à de nombreux facteurs externes / internes, à des risques de crédit, opérationnels et autres

36 Objectifs et principes du risque de liquidité

Les obligations de trésorerie sont payées quotidienneme nt, sans interruption ni retard Effectuer une répartition efficace des fonds entre les besoins de financement les plus demandés Effectuer une surveillance en temps réel du marché financier et vérifier les signaux d'alerte Fournir une réserve de liquidité prudente pour se protéger contre les sorties de trésorerie imprévues Répondre aux futurs besoins de financement et éviter la concentration excessive de maturité et l'inadéquation Demander l'approbation de la direction pour des emprunts et des investissements importants Gérer activement l'accès au marché et maintenir la diversification des sources de financement Assurer la transparence des informations sur le profil de liquidité de la Banque aux différentes parties prenantes Se conformer pleinement aux exigences réglementaires et aux clauses restrictives financières Mettre en place un plan d'urgence en cas d'augmentation des besoins en liquidités

Cash liquidity Transformation Markets Liquidity buffer Mismatches

(19)

37 Appétit pour le risque de liquidité

Annual Report 2015, UBS Group AG Annual Report and Accounts 2015, HSBC

L'appétit pour le risque est le niveau global et les types de risques qu'une banque est disposée à assumer dans la limite de ses capacités en matière de risque pour atteindre ses objectifs stratégiques. L'appétence au risque est définie par un objectif qualitatif et un niveau de tolérance numérique. Le risque de liquidité fait toujours partie des principaux risques bancaires, pour lesquels une banque énonce sa propre propension à prendre des risques d'une manière ou d'une autre.

Best practice exemple

38 Cadre de gouvernance du risque de liquidité

Stage 4 Board ALCO / Senior Mgmt. Risk Finance Treasury Business units Le conseil d’administration détermine l'appétit pour le risque, étudie les offres importantes et décide des violations de l'appétit ALCO gère le profil de liquidité à long terme à l'aide de limites / KRI Risque surveille les limites / KRI, rédige des rapports sur les risques et suggère des mesures d'atténuation Finance contribue au plan de financement / écart contractuel, ratios / engagements obligatoires Treasury surveille les signaux d’alerte, gère les liquidités / le financement de gros à court terme Business units rendre compte des flux de trésorerie et suggérer des financements et des investissements Define risk appetite Cascade limits / KRI Report on cash flows Decide on risk mitigation strategies Large bids Long-term liquidity / CFP Implement Board / ALCO decisions Review and make corrective decisions Stage 3 Stage 2 Stage 1 Set limits / KRI Receive information on limits / KRI and organize monitoring of risk exposures Funding plan report Monitor limits / KRI Reporting / proposals Participate in ALCO, review proposals, make own suggestion Check progress Short-term liquidity

(20)

39 Outils de gestion de la liquidité

Short-term liquidity  Position de trésorerie quotidienne par comptes principaux  Bulletin de paye mensuel par devise  Besoin net de financement / prêt  Analyse statique des mesures de liquidité  Calcul d’actifs liquides de haute qualité  Vérification des flux de trésorerie des plus gros clients  Mouvements / limites des comptes bancaires  Rapport des unités d'affaires Une banque doit‐elle respecter ses engagements au cours de la journée opérationnelle et des 30 prochains jours? Long-term liquidity  Analyse statique de l'écart de maturité  Analyse dynamique des écarts de maturité  Approbation du plan de financement  Analyse dynamique des mesures de liquidité  Besoins d’actifs liquides de haute qualité  Analyse des dépôts stables / composition  Calcul d'horizon de liquidité  Approbation des grands flux de trésorerie Une banque doit‐elle mettre en œuvre une stratégie de financement et respecter ses engagements à long terme? Contingency liquidity  Vérification des signaux d'alerte précoce  Plan de financement d'urgence  Analyse de scénario d'écart de maturité  Analyse de scénario de mesure de liquidité  Besoins sous stress d’actifs liquides de haute qualité  Stratégie de vente d'actifs liquides  Analyse du comportement des grands déposants  Plan de communication Une banque doit‐elle respecter ses engagements en cas de crise de liquidité?

40 Ecart de liquidité et analyse de scénario– (2/2)

Le tableau des écarts de maturité simule les inadéquations par échéances contractuelles / attendues, budget (nouvelles affaires ajoutées) et scénario de crise. Ils se traduisent par des besoins de financement / prêt nets différents

Budget scenario Indicates liquidity buffer with scaling up business in BAS

situation (no new funding is included) Stress scenario indicates budget position under stress (e.g. NPLs 2%, P&L to change by 10%) Expected scenario Indicates liquidity buffer without

renewing and scaling up business (artificial as portfolio is redeemed and income is not reinvested)

Liquidity profiles under budget and stress scenario go below the limit and require to attract more funding / reduce lending

(21)

41 Mesures et limites du risque de liquidité– (1/2)

Name Description Methodology Limit

Quick ratio Measures capacity to meet short-term _{obligations by cash liquidity reserves} High liquid assets / Short term (current) _liabilities >50%

Current ratio Measures coverage of short-term _{obligations by short-term liquidity} Liquid assets / Short term (current) _liabilities >100%

Cash ratio Measures coverage of total assets by _{amount of cash balances} Cash and cash equivalents / Total assets > 2%

Liquid assets over

Total Assets Ratio Indicates percentage of total liabilities that are supported by high liquid assets Liquid assets / Total assets > 10%

Liquid Assets over Total Deposits

Indicates percentage of total assets that

are supported by high liquid assets Liquid assets / Total deposits > 20%

Loans to Deposits Ratio

Indicates whether net outstanding loans

are funded with customer deposits Net outstanding loans / Total deposits <100%

42 Mesures et limites du risque de liquidité– (2/2)

Name Description Methodology Limit

Long term liquidity ratio

Measures transformation of long-term liabilities into long-term assets

(Loans > 1 year – Provisions) / (Total

capital + liabilities > 1 year) <120%

Stressed broader liquidity ratio

Forward looking measure of liquidity for disbursements and operating expenses

(Liquid assets + Available Committed Credit Lines) / (Current Liabilities + 3m expenses + 3m Net Portfolio Growth)

>100%

Maturity gap ratio 30 days

Demonstrates coverage of liabilities with expected maturities < 30 days by assets with expected maturities < 30 days

Maturity gap 30 days calculated with

expected scenario / Total liabilities > + 20%

Liquidity survival horizon (months)

Indicates time period during which a bank stays liquid to continue its operations under closure of market funding

Number of months till the first moment when a bank can be short of liquidity (budget scenario, no market funding)

Depends on credit rating, min 1 month Single funder

concentration ratio

Measures the concentration per single borrower with the idea to have diversified funding and mitigate refinancing risk

Liquid assets / Total deposits < 20%

Interbank ratio Measures coverage of interbank deposits _{by interbank loans} Interbank loans / Interbank deposits _{(usually short term)} 90-110%

Wholesale funding ratio

Measures short-term refinancing risk in the upcoming 90 days

Short term wholesale borrowings (less than 90 days) / Total liabilities <10%

(22)

43 Fondements de la stratégie de risque de liquidité

IFC FIG RISK ADVISORY – ALM RISK MANAGEMENT 2018 Stabilité et diversité de

la base de financement

Plus la base de financement est stable et diversifiée, moins le risque de sorties imprévues doit être compensé par une réserve de liquidité.

 Funding plan  Site deposit analysis  Concentration risk analysis

Disponibilité et suffisance de la liquidité (valeur de vente des actifs)

Plus le stock d’actifs liquides de haute qualité est élevé, plus la capacité de respecter les engagements de trésorerie attendus et imprévus est grande et moins le risque de liquidité des actifs est élevé  HQLA composition  Haircut analysis  Liquidation strategy Gestion de la perte de confiance

Une meilleure préparation à une situation imprévue et une relation avec les parties prenantes moins les dommages liés aux coûts de liquidité et le risque de surviek

 Contingency funding plan  Early warning signals  Communication strategy

1

2

3

La stabilité et la diversité de la base de financement, la disponibilité et le caractère suffisant des liquidités et la gestion de la perte de confiance sont les piliers d'une stratégie efficace en matière de liquidités

44 Plan de financement et instruments

Une banque devrait déterminer les sources de financement ‐ leur montant, leur composition et

leur calendrier ‐ dans le but de répondre aux besoins des entreprises en matière de placement

conformément au plan d'entreprise

Business planning inputs

Loan portfolio growth

Market share in loan segment

Target balance sheet structure

Financial covenants

Business

cr

iter

ia

Funding plan details

Amount of total funding (monthly)

Portfolio funding breakdown

Breakdown by product / branch

Large transactions details

Specif

ic elem

ent

s

Funding instruments and stability

Most stable

 Share capital  Preferred stock  Subordinated debt  Contingent convertible bond

Capit al inst ru m ent s Less stable

 Syndicated term loan  Bond issues  Secured borrowings  Unsecured borrowings M edium t er m w holesale Stable  Retail customers  Corporate customers  Government institutions  Development institutions Deposit f unding Unstable  Repurchase agreement  Commercial paper  Interbank deposits  Loro accounts Shor t t er m w holesale

(23)

45 Stable deposits and concentration analysis

Une partie importante de la base de financement est une partie stable des dépôts qui

devraient être estimés de manière à réduire le montant des sorties de trésorerie. Les dépôts

importants doivent être plafonnés pour atténuer le risque de défaillance.

 Les dépôts stables sont mesurés mensuellement à l'aide d'outils d'analyse de régression basés sur les performances historiques  Une analyse distincte est effectuée pour les dépôts à vue et à terme, les segments de clientèle et les devises  Les gros dépôts sont généralement exclus de l'analyse en raison des modèles de comportement des clients  Une banque surveille quotidiennement les dépôts importants (demande et délai) pour vérifier les mouvements de trésorerie et évaluer les principales mesures / limites de risque.  Les limites typiques utilisées pour limiter le risque de concentration sont les dépôts maximums en% du capital ou des liquidités  Les décisions relatives aux dépôts importants (dépassant un certain plafond) sont généralement prises par l'équipe de gestion.

46 Actifs liquides de haute qualité et le risque de liquidité

Une banque doit conserver une quantité suffisante d'actifs liquides disponibles de haute

qualité, en équilibre avec le volume des engagements de trésorerie, et être prête à les mobiliser

pour les paiements.

HQLA portfolio inputs

Amount of expected outflows

Amount of volatile funding

Regime (normal, stress, crisis)

Mandatory ratios / covenants

Business

cr

iter

ia

HQLA portfolio requirements

Total amount of HQLA

Portfolio composition

Limits for certain instruments

Pricing / haircuts / liquidation

Specif

ic elem

ent

s

HQLA instruments

Most liquid (no haircuts)

 Cash and equivalents  Central bank accounts  Overnight placements  Marketable government

securities with 0% risk weight

Lev

el

1

Less liquid (haircuts applied)

 Marketable government securities with 20% risk weight  Tradable corporate securities  Tradable equities (blue chips)  Residential mortgage bonds

Lev

el

2

Sell price below current price

 Bid-ask spread  Large / low amount  Daily trading volume  Market regime  Time lo liquidation Risk cr iter ia S tra te g y cri te ria

Asset liquidity risk

Type Time HC Amnt AAA 1h 0% 50

AA 1d 1% 30

A 2d 2% 15

BBB 5d 5% 5

(24)

47 Test de stress du risque de liquidité

Le profil de risque de liquidité doit être évalué selon différents scénarios, y compris dans les

pires conditions, conditions stressantes propres à la banque (crise spécifique) ou à l'ensemble

du marché (crise du marché).

Identify risk drivers Erosion en valeur des liquidités Dépôt de garantie supplémentaire Resserrement des fonds Course du déposant Défaut de la contrepartie Grosse perte inattendue Utilisation des lignes de crédit

Develop stress scenarios Scénarios externes Crise des marchés émergents, choc systémique sur les marchés boursiers mondiaux, défaillance souveraine Scénarios spécifiques aux banques Déclassement des notes, perte de confiance Scénarios ad hoc Basé sur les positions prévues à court terme de l'industrie ou du marché

Run stress tests

Déterminer les sorties de liquidités dans tous les scénarios pour les facteurs de risque individuels Step 1 Simuler les entrées de fonds pour atténuer les déficits de liquidités identifiés Step 2 Déterminer la position de liquidité sous tension dans chaque scénario et élaborer un plan d'action Step 3

48 La planification d'urgence

Les résultats des tests de résistance sont généralement liés au plan de financement d'urgence

qui devrait être développé comme une réponse efficace à la situation de crise de liquidité

Name crisis:  Ratios obligatoires de liquidité abaissés  Fermeture des limites au financement de gros Les gros dépôts s'épuisent, les retraits anticipés  Déclassement de la cote de crédit  Publications médiatiques Market crisis:  Soldes importants sur un compte bancaire central  Volume minimum du marché interbancaire  Taux d'intérêt extrêmes  Banques à problèmes, retraits de licences  Trésorerie surveille quotidiennement les niveaux de déclenchement de la PCP et, en cas d'infraction, élabore un plan d'action détaillé en vue d'une discussion ad hoc et d'une approbation de la part de l'ALCO.  Tant que la PCP est activée, l’ALCO rend compte tous les mois au conseil d’administration et au président du conseil toutes les semaines.  Dès l’approbation du plan de financement pour imprévus, la Trésorerie communiquera chaque jour sa mise en œuvre à ALCO.  Virements sur les comptes principaux  Remboursement / arrêt des prêts interbancaires  Vendre / faire repo avec des titres liquides  Réduire les investissements en titres négociables  Arrêter les prêts sur une base sélective (sauf clients principaux)  Centraliser / réduire les limites de financement pour les succursales  Reporter des investissements en capital / Opex  Utilisation des découverts  Activer les installations de sauvegarde  L'ALCO doit mettre fin au régime d'urgence en cas d'améliorations du marché, d'un stock important d'HQLA et d'une réduction des sorties nettes  La résolution des crises commence par une diminution des taux de dépôt pour protéger les revenus  La banque rouvre les limites imposées aux titres pour utiliser les opportunités sur les marchés financiers  Rachat de titres émis  Étendre des prêts à des segments prometteurs  Annonce d'une stratégie d'après‐crise pour les principaux clients et investisseurs

Early warning triggers Escalation Name crisis Market crisis Resolution

 En plus des activités pour la crise du nom:  Augmenter les taux d'intérêt sur les dépôts  Lancer de nouveaux dépôts avec intérêt garanti  Augmente les taux d'intérêt sur les prêts  Réduire les limites de crédit / resserrer les exigences  Communiquer CFP aux grands clients et aux investisseurs existants  Négocier de nouveaux financements / refinancements  Attirer les dépôts de la banque centrale  Demander le soutien des actionnaires Illustrative

(25)

49 Agenda

1. Fondamentaux du ALM

2. Gestion du risque de liquidité

3. Gestion du risque de taux d’interet

4. Gestion du risque de Marché

5. Capital et Bale II/III dans l’UEMOA

50 Risque de taux d'intérêt

Le risque de taux d’intérêt fait référence à l’inadéquation des écarts entre les actifs et les passifs sensibles aux taux, ce qui a entraîné une baisse du bénéfice ou de la valeur économique des capitaux propres en raison de variations défavorables des taux d’intérêt. Approche des bénéfices à risque (EaR): selon cette approche, les actifs et les passifs sont regroupés dans les intervalles de temps (ou tranches) en fonction de la date jusqu'à la prochaine révision des prix / échéance. L’écart de repricing de la Banque correspond alors à la différence entre les actifs et les passifs sensibles aux taux. Le paramètre de politique observé et analysé dans le cadre de cette analyse est la variation du revenu d’intérêt net due aux variations Approche de la valeur économique des fonds propres (EVE): Cette approche analyse le comportement dynamique de la valeur économique des fonds propres en réponse à divers scénarios de taux d’intérêt. En gros, l'EVE est défini comme la différence entre la valeur économique des actifs et la valeur économique des passifs en réponse à une variation du taux d'intérêt. Le lien entre les deux est établi via une duration modifiée des actifs et des passifs sensibles aux taux. Le risque d’écart découle de la structure par terme des instruments du portefeuille bancaire et décrit le risque découlant du calendrier de modification des taux des instruments. L'ampleur du risque d'écart dépend du fait que les modifications apportées à la structure par terme des taux d'intérêt se produisent de manière cohérente sur l'ensemble de la courbe des taux (risque parallèle) ou de manière différentielle par période (risque non Le risque de base décrit l’impact des variations relatives des taux d’intérêt pour des instruments financiers ayant des tenors similaires mais dont le prix est établi en utilisant différents indices de taux d’intérêt. Le risque lié aux options découle de positions dérivées d’options ou d’éléments optionnels incorporés dans les actifs, les passifs et / ou les éléments hors bilan d’une banque, ce dernier pouvant modifier le niveau et le calendrier de leurs flux de trésorerie. Le risque d'option peut être davantage caractérisé en risque d'option automatique et risque d'option comportementale. Lev el 1 classif icat ion Lev el 2 classif icat ion

(26)

51 Interest rate risk drivers

Le risque de taux d'intérêt découle de l'inadéquation des écarts d'actifs et de passifs sensibles aux taux du portefeuille bancaire par devise et taux de base et des fluctuations des taux d'intérêt sur les marchés des capitaux

Banking book exposures

Rate sensitive assets and liabilities

Held to maturity instruments, including loans

Financial instruments hedging ALM risk

Trading book instruments are excluded

0 5 10 15 20 25 30 7/ 14 9/ 14 11/ 14 1/ 15 3/ 15 5/ 15 7/ 15 9/ 15 11/ 15 1/ 16 3/ 16 5/ 16 7/ 16 9/ 16 11/ 16

Interest rate changes

(Russia, 2014)

1D MM rate, % 1Y G-bonds YTM, %

Interest rate scenario

Refinancing rate, MM rate and G-bonds

Yield curve shifts (parallel, unparalleled, twists)

Separate loans and deposit rates

LCY / FCY rates and specific base rates

0 5 10 15 20 0,25 0,5 0,75 1 2 3 5 7 10 15 20 30

Yield curve shifts

(Russia, 2014) Dec-14 Jun-14 0 5 10 15 20 25 3/ 12 6/ 12 9/ 12 12/ 12 3/ 13 6/ 13 9/ 13 12/ 13 3/ 14 6/ 14 9/ 14 12/ 14 3/ 15 6/ 15 9/ 15 12/ 15 3/ 16 6/ 16 9/ 16 12/ 16

Banking sector performance

(Russia, 2014)

NIM ROAE

Loan rate Deposit rate

52 Interest rate risk objectives and principles

IFC FIG RISK ADVISORY – ALM RISK MANAGEMENT 2018 Make a clear

decision on elements of banking book eligible for interest rate risk analysis Perform regular monitoring of interest rate fluctuations and risk exposure Track market yield curve and increase funding / lending when interest rates are rising / falling

Fixed / floating rate assets must be funded by same type interest rate liabilities within defined limits Keep rate sensitive assets and liabilities balanced within defined limits Seek management approval for large transaction in the banking book Actively manage market access and maintain diversification of funding sources Ensure transparency of information about the Bank’s risk profile to various stakeholders Make full compliance with regulatory requirements and financial covenants Have a procedure for breaching the limits and rapid shifts in market regime

Banking book Markets Yield curve Basis risk Mismatches