Résultats semestriels 2015

Texte intégral

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Chiffre d’affaires 2014

1

Résultats semestriels 2015

Conférence téléphonique

16 septembre 2015

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Interlocuteurs

2

Alain Molinié

Co-fondateur & PDG

Frédéric Pont

DGD en charge des Finances

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Sommaire

01 Introduction

02 Résultats semestriels 2015

03 Point d’étape plan de développement

04 Perspectives

HIGH-FIDELITY AUDIO STREAMING SMART & HYBRID

LIGHTING

SMART HOME TECHNOLOGIES

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Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

INTRODUCTION

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A propos d’AwoX

Pure-player des technologies et des objets connectés dédiés à l’univers de la Maison intelligente

88 collaborateurs (50% en R&D) basés en France, Etats-Unis, Singapour Acquisition de la société Cabasse le 1eroctobre 2014

Plus de 40 brevets d’invention

Coté sur Euronext Paris en avril 2014 : 1èreIPO du secteur IoTSmart Homeen Europe Entreprise d’hypercroissance (Stade 3) du Programme

Des positions fortes dans les 3 secteurs en croissance du Smart Home

TOP 3 mondiale sur les Technologies logicielles d’interopérabilité des appareils multimédias (tablettes, TV, Smartphones)

Leader européen dans l’éclairage connecté et intelligent : «Smart hybrid lighting»

TOP 3 francais en audio haute-fidélité et home-cinéma, et évoluant vers multi-room : «Multi- room hi-fi»

Business modèle

B2B : Vente de licences sous marque AwoX

B2C : Vente de produits sous marques AwoX & Cabasse

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Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

RESULTATS SEMESTRIELS 2015

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CA consolidé S1 2015 en progression de 134%

En K€ - Données non auditées

Consolidation de Cabasse depuis le 1eroctobre 2014

S1 2014 consolidé

S1 2015

consolidé Variation

Chiffre d’affaires 2 159 5 060 +134%

dont Objets connectés de marque AwoX 343 764 +123%

dont Produits audio de marque Cabasse 111 2 722 n.a

dont Objets connectés en co-branding 189 150 -21%

dont Licences technologies de connectivité 1 516 1 424 -6%

Le chiffre d’affaires de la société Cabasse, consolidée depuis le 1eroctobre 2014, correspond à la ligne Produits audio de marque Cabasse.

Vente d’objets connectés de marque AwoX : +123%

Près de 23 000 ampoules hybrides connectées vendues au 1

er

semestre 2015 vs. un peu plus de 10 000 au 1

er

semestre 2014

Cabasse : 2,72 M€ de chiffre d’affaires au 1

er

semestre

Erosion de l’activité au cours du 1

er

quadrimestre 2015 : -0,79 M€ de CA (vs. 1

er

quadrimestre 2014)

Inflexion depuis mai : retour à la croissance mensuelle (vs même mois de l’exercice précédent)

(8)

Compte de résultat simplifié (1/2)

8 En K€ - Données IFRS auditées S1 2014 S1 2015 Var. % 2014

Chiffre d’affaires 2 159 5 060 +134% 7 529

Marge brute 1 593 2 810 +76% 4 318

% de marge brute 73,8% 55,5% 57,4%

Frais d’ingénierie* (804) (1 509) +88% (1 513)

En % du CA 37,2% 29,8% 20,1%

Frais commerciaux &

marketing (790) (2 033) +157% (2 676)

En % du CA 36,6% 40,2% 35,5%

Frais généraux (758) (1 325) +75% (2 022)

En % du CA 35,1% 26,2% 26,9%

EBITDA (759) (2 057) (1 893)

L’EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions.

* Hors dotations aux amortissements et aux provisions s’élevant à 631 K€ au 1ersemestre 2015 et 576 K€ au 1ersemestre 2014

 Evolution du mix produits avec Cabasse (43% de marge brute)

 +0,35 M€ liés à l’intégration de Cabasse

 +0,36 M€ de dépenses de personnel et sous- traitance de R&D AwoX

 +0,74 M€ liés à l’intégration de Cabasse

 +0,38 M€ de PLV, marketing & communication

 +0,20 M€ liés à l’augmentation de la force de vente

 +0,31 M€ liés à l’intégration de Cabasse

 +0,10 M€ de charges de personnel

 +0,21 M€ liés à la cotation en Bourse et structuration Rappel : Les comptes de la société Cabasse

sont consolidés depuis le 1eroctobre 2014

 (0,27) M€ pour Cabasse

 (1,78) M€ pour AwoX

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Compte de résultat simplifié (2/2)

En K€ - Données IFRS auditées S1 2014 S1 2015 2014

EBITDA (759) (2 057) (1 893)

Amortissements & provisions (576) (631) (1 146)

Résultat opérationnel courant (1 335) (2 688) (3 039)

Autres produits et charges

opérationnels 6 (41) 1 132

Résultat opérationnel (1 329) (2 729) (1 907)

Résultat financier 18 75 205

IS (27) - (26)

Résultat net (1 338) (2 654) (1 728)

L’EBITBA (Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization) correspond au résultat opérationnel courant retraité des dotations nettes aux amortissements et provisions.

Rappel 2014 : écart d’acquisition négatif (badwill) sur l’acquisition de la marque Cabasse pour 1,3 M€

 (0,27) M€ pour Cabasse

 (1,78) M€ pour AwoX

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Bilan simplifié au 30 juin 2015

10

ACTIF

- En K€ - Données IFRS auditées 31/12/2014 30/06/2015

Actif immobilisé

5 530

6 597

Stocks

4 343

5 005

Créances clients

3 048

1 898

Autres créances

2 847

2 127

Trésorerie

17 459

14 173

PASSIF

- En K€ - Données IFRS auditées 31/12/2014 30/06/2015

Capitaux propres

20 854

18 358

Avances conditionnées

1 522

1 455

Dettes bancaires

5 017

4 996

Dettes fournisseurs

2 073

1 586

Autres passifs

3 761

3 405

Aucune survaleur à l’actif du bilan

dont 2,64 M€ de stocks Cabasse (partie du prix sujette à révision au 31/03/2016)

Avances remboursables OSEO et Coface dont 0,71 M€ de prêt à taux zéro BPI France

TOTAL BILAN 33 227 29 800

Une modification de montant du complément de prix lié à Cabasse a été constatée au 1ersemestre 2015 qui a nécessité un retraitement rétrospectif des comptes comparatifs 2014 présentés par rapport aux comptes 2014 tels qu’initialement publiés. La modification apportée au bilan au 31/12/2014 est la suivante : ajustement du complément de prix de -125 K€

en lien avec une baisse de probabilité de versement du premier complément de prix, et augmentation corollaire du badwill comptabilisé au 31/12/2014.

-0,70 M€ liée à une diminution des créances fiscales (TVA et CIR)

-1,15 M€ de crédit clients lié à un meilleur encaissement chez Cabasse

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Tableau des flux de trésorerie

En K€ - Données IFRS auditées

S1 2014 S1 2015

Cash-flow opérationnel avant BFR (655) (1 999)

Variation du BFR (1 908) (539)

CASH-FLOW OPERATIONNEL (2 563) (2 538)

FLUX D’INVESTISSEMENTS (798) (359)

dont acquisition d’immobilisations corporelles (618) (235) dont acquisition d’immobilisations incorporelles (111) (378) dont variation d’immobilisations financières (69) 254

FLUX DE FINANCEMENT 18 268 (258)

dont augmentation de capital 20 177 3

dont remboursements des emprunts nets des

souscriptions (1 613) (105)

VARIATION DE TRESORERIE 14 923 (3 196)

Trésorerie à l’ouverture 3 472 17 459

dont 1,2 M€ d’amélioration du poste clients, essentiellement chez Cabasse

Effets d’économies d’échelle sur les investissements industriels

0,60 M€ de remboursement de dettes financières au 1ersemestre 2015

Poursuite de l’innovation en terme de R&D sur les gammes AwoX (0,17 M€) et les gammes Cabasse (0,15 M€)

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Actionnariat & informations boursières

12

Répartition du capital

(au 15/09/2015)

23,3%

35,2%

42,5%

VEOM Holding Actionnaires historiques Flottant

VEOM Holding = Fondateurs (76,6%) + Isatis-Antin (8,4%) + BNP Développement (6%) + Soridec (9%)

Entreprise innovante

Données boursières

 ISIN : FR0011800218

 Mnémo : AWOX

 Indices : CAC Mid & Small, CAC Small, CAC All- Tradable

 Cours de Bourse : 7,50 €

(au 15/09/2015)

 Capitalisation boursière : 26,7 M€

(au 15/09/2015)

 Volume quotidien moyen échangé : 84 K€

(source : Euronext – YTD à fin août 2015)

Chiffre d’affaires du 3 ème trimestre 2015 18 novembre 2015

Après la clôture des marchés d'Euronext.

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Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

POINT D’ETAPE PLAN DE DEVELOPPEMENT

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Technologies de connectivité : stabilisation en 2015

937

1 699

1 516 1 471 1 424

S1 2013 S2 2013 S1 2014 S2 2014 S1 2015

Evolution du CA licences technologies de connectivité

Données en K€ (non auditées)

2013 : signature d’un contrat exceptionnel ponctuel avec un opérateur majeur européen

2014 : poursuite de la croissance de l’activité (hors contrat exceptionnel)

Renouvellement de contrats de licence en mode pluriannuel

Signature de contrats importants aux Etats- Unis en fin d’année avec un opérateur et un constructeur automobile

Stabilisation au S1 2015

Tassement sur les clients historiques en Asie

Accélération sur les Etats-Unis

14 CONNECTER

840 Commande

opérateur exceptionnelle non récurrente

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Technologies de connectivité :

montée en puissance des leviers de croissance

REFONTE ET EXTENSION DE L’OFFRE DE LICENCES

Jusqu’en 2014 En 2015 En 2016

DLNA Linux DLNA Android

+ Nouveau standard DLNA sécurisé (marché américain)

+ Solution vidéo multi-écrans : AirPlay et Chromecast

+ Solution audio multi-room

+ Solution multi-standards pour la Smart Home

RENFORCEMENT DE LA STRUCTURE COMMERCIALE

Nomination d’un directeur des ventes Monde (ex-VP Sales EMEA de PacketVideo) Recrutement d’un commercial Etats-Unis (ex-Allegro)

Une équipe développement désormais constituée de 7 personnes à travers le monde

David Gyarmathy,

Directeur monde des ventes Technologies de connectivité AwoX

CONNECTER

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Cabasse : un redressement bien engagé

16 SYNERGIES

INDUSTRIELLES

 >50% de la production transférée vers l’outil industriel AwoX

 6 pts de MB gagnés : 43% de MB au S1 2015 (vs 37% en 2014)

 Objectif confirmé : +10 pts MB en 18 mois

PLAN PRODUIT

 Extension des technologies de streaming : 100% des enceintes passives connectées en DEAP à fin 2015

 Lancement Stream AMP et nouvelles enceintes Murano

 2 nouveaux produits présentés au CES 2016

 Renforcement à l’international en s’appuyant sur les bases AwoX :

- USA : partenariat avec Onkyo fin 2014 (+Japon)

- Asie : recrutement d’un Key Account Manager Asie (ex- Sennheiser)

 Extension des référencements GSS/Retail (hors traditionnels) au reste de la couverture monde

 Mise en place d’une politique de distribution sélective fin 2015 (Shop-In-Shop) DEV.

COMMERCIAL

UNE INTEGRATION INDUSTRIELLE AUJOURD’HUI EN AVANCE SUR LE PLAN DE MARCHE DE 18 MOIS FIXE LORS DE L’ACQUISITION

Stream AMP Enceinte Murano

ECOUTER

(17)

Cabasse : nouvelle politique de distribution sélective

ECOUTER

CABASSE ACOUSTIC CENTER (Shop-In-Shop)

Visibilité et revalorisation de la marque Cabasse en concentrant les efforts marketing sur les principaux revendeurs

Objectif : de 50K€ à plus de 100K€ de CA par an et par CAC 1èreouverture : Anvers (Belgique) en octobre 2015

Ouverture de 1 CAC par mois sur les 12 prochains mois

(18)

Cabasse : nouvelle politique de distribution sélective

18 ECOUTER

CABASSE PREMIUM RESELLER

3 Modules : GSS (~50 France + ~50 Europe)

Module Stream Family Module Lifestyle Module Traditionnal & Custom Install

CABASSE AUTHORIZED RESELLER

PLV Stream : GSS (~100 France + ~100 Europe)

PLV Stream

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Lighting connecté : extension du line-up pour conforter notre position de leader de la Smart Home

SmartLED : DE 19,95 € À 24,95 €

Lancement des SmartLED au T4 2015 : démocratiser le LED connecté et pénétrer le mass-market

« 100% ajustable » : remplace une ampoule sans se préoccuper des caractéristiques d’intensité et de température du blanc

Prix d’entrée de gamme : 19,95 € vs. ampoule LED classique non connectée (12,90 € -15,90 €)

SmartPLUG : 29,90 €

SmartPLUG : piloter ses équipements électriques directement depuis son Smartphone/tablette

Activer à distance un appareil électrique Programmer son allumage et son extinction Mesurer la consommation électrique

SmartLIGHT Ambiance : 149,95 €

SmartLIGHT Ambiance : connecter son éclairage extérieur

Lampe décorative sur batterie (8 heures d’autonomie)

ECLAIRER

(20)

La plus large gamme du marché du lighting connecté : 29 références de 19,95 € à 199,95 €

20

GAMME SMART LIGHTING GAMME MUSIC LIGHTING GAMME SECURITY LIGHTING

LE SEUL ACTEUR DU MARCHE DU LIGHTING SANS GATEWAY : FORTES BARRIERES A L’ENTREE SUR LE LINE-UP ET LA TECHNOLOGIE

LED

ECLAIRER

(21)

Lighting connecté : développement du réseau de distribution et de notre présence en points de vente

POURSUITE DE L’EXPANSION GEOGRAPHIQUE

Nouveaux pays : Canada, Israël, Maroc, Nouvelle-Zélande, Singapour Objectif : 40 pays à fin 2016 confirmé

24

Pays à mi-2015

DEVELOPPEMENT DU RESEAU DE DISTRIBUTION : PLUS DE 2 000 POINTS DE VENTE

Nouvelles enseignes en Europe

Extension de notre DN, notamment en GSS entre 2014 et 2015 16 magasins

10 magasins 22 magasins

86 magasins 103 magasins

82 magasins

(Suisse et Belgique)

ECLAIRER

(22)

Smart Home : AwoX, un acteur désormais établi et reconnu au sein des acteurs de la distribution

22

PROGRESSION DE NOTRE PENETRATION EN POINTS DE VENTE : EXEMPLE : 20% DU LINE-UP SMART HOME CHEZ CASTORAMA Exemple de PLV SMART HOME

ECLAIRER

(23)

Smart Home : AwoX, un acteur désormais établi et reconnu au sein des acteurs de la distribution

PROGRESSION DE NOTRE PENETRATION EN POINTS DE VENTE : Exemple de PLV LUMIERE CONNECTEE

ECLAIRER

(24)

AwoX : parfaitement positionné pour bénéficier du basculement d’un marché mondial de 9 mds

d’ampoules en 2020

(source IMS research)

24 ECLAIRER

20%

80%

Autres ampoules LED

2014

70%

30%

2020

(Marché de l’éclairage grand public – Source : GFK–2014 & Philips-2020)

DOUBLE RÉVOLUTION

Rupture réglementaire

Retrait de l’éco-halogène en septembre 2018 (contre 2016 initialement)

Rupture technologique

Transition de l’éclairage traditionnel vers l’éclairage

connecté

1%

Pdm (2014) éclairage connecté

UNE POSITION DE LEADER SUR LE LIGHTING CONNECTE

POUR PROFITER DE LA DOUBLE RUPTURE DU MARCHE

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Conférence téléphonique – 16 septembre 2015

PERSPECTIVES

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Perspectives 2015

26

TECHNOLOGIES DE CONNECTIVITE : stabilité du chiffre d’affaires 2015

 Finalisation du renforcement de l’offre et de la nouvelle organisation commerciales

 Accélération en 2016

CABASSE : recul de l’activité sur l’année 2015

 Erosion des ventes stoppée depuis mai (effet déstockage en début d’année)

 Redynamisation des ventes : produits, internationalisation, politique de distribution sélective

LIGHTING : poursuite d’une croissance soutenue au S2 2015

 Arrêt de l’activité OEM (Rappel : 0,82 M€ de CA en 2014 – 2,12 M€ de CA en 2013)

 Accroissement des forces de ventes sur le terrain en Europe (Pologne, UK, Allemagne)

 Pénétration du mass-market avec une offre grand public : SmartLED et SmartPLUG

OBJECTIF DE CHIFFRE D’AFFAIRES ANNUEL CONSOLIDE 2015 :

10,5 M€ à 11 M€

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Décalage de 2 ans de notre plan de marche

2013 2014 2015 2016

7,5M€

30M€

6,8M€

2012

4,7M€

20M€ par croissance organique du périmètre actuel 10M€ par nouvelle

croissance externe

14,5

M€

Trésorerie brute au 30/06/2015

2017 2018

10,5-11M€

 Financé sur nos fonds propres

 Sans levée de fonds additionnelle

(28)

AwoX

93, Place Pierre Duhem, 34000 Montpellier FRANCE

Phone: +33-467-471-000 Fax: +33-467-471-015 AwoX.com

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