# $ %& '(د * +* , ا - & . /0 %1 ا م -و ر 3 او د 4 56 م ا 7 م ا %5 د 4 56
د 7أ/9: & ةد ; < # ت > & + ? & & ج AB ة CD& ا ، د 4 56 م ا F4A ا C د 4 5ا
G > ا ف +& & & : ذ :K فا ;إ M B : Nأ 'OP : أ. د . رد ا - * * R ء T-أ 5 RUا : ا او ا ا ر أ ن د أ أ ! "# ار رد ا $ $ أ. ر&#'د ! "# () * + ا , - ) أ. أ ! "# & ا R% ا : 2017 / 2018
\] ا ^_- `R.K
ا ف 4 ا : aأ
N ا ا ة/9b ا لde ) 1990 - 2017 (
إ
و ا
و ي ا ﷲ
ا
و ! ﷲا
"# ﷲا
$%& '('( ا ) أو )+أ ,#إ -.ا /0ا
ا ا 1 ي 1أ
ا2 3 نا ا
) 5 ,6! 7 5و
89:; "6! ا <7= نأ نود
,#إ
?
@AB&أ و
ا "C ي 3 ،)523أ دا2 أ
و 3 E3ار ا "C ) رد
ر ,#إ
ل HI ا
أ J K /L ! <7= و ،ا 3 "# ن ? ي ا ذ /3N ,#إ
.
د
.
رد ا 7! L L
; + وأ P'2Q +
ا ا 1 م Jإ "C 1 3 + ? ,#إ
) ر Qأ ? ,#إ
3 L ? ء T/3ا نود + ب 7&N و ء Q VN ? ,#إ
?و ما2 ا )5 J 3أ ,#إ
E3ار ا ءW+ز
ا
او
و
ﷲ
م ا و ة " ا و
م
و # ﷲ $
%
أ
' () م *+
تار
ا
و
ا
. */
ـ إ
2
:
ر4/5 ا ذ / 7 89 : ا ف <ا
''
رد * ا
) )
''
ا . *+ و #?:) @
A ذإ،ﻩد4DE
و F * ا + GHI4+ A. *+ JK "*.
LMN<ا 8 # ﻩOPQR+
.
ءا Uإو V
ا اWX F Y N% AD 4 * ،F Y N<ا FNE ء ? أ 89 @7 ةW+ 7
4 ?%
.
Z[\أ ]OP^7 JKو
_
J م Y `% 8a . */ او ماObcd e\ % 2 أ 8a) م *+أ نأ
.
`% وأ gh Y `% 8
ا اWX JK ة
<ا
ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ
ا
س ــــ
:
ءا ا ت ا س I لوا ا و ل !" # I ز % ا و تا & ' ا !" # I % ( % )% 1 لو +& ا : ف & ا -. ل / ت 0% !( 5 0 !2 5 ل ّو 4 5 ا : ف & ا -. 0 % 6 ل ّو 789 ا : : " ;و < أ و ف & ا -. م % 6 ?@ A ا 789 ا : ف & ا -. عا Cأ 7 4 A ا 789 ا : ف & ا -. EF ة HI ا +%ا - ا 9 ?@ A ا 4 5 ا : KLMN ف & ا ق . 12 ل ّو 789 ا : KLMN ف & ا ق . م % 12 ?@ A ا 789 ا : : " ;و < أ و KLMN ف & ا ق . عا Cأ 13 4 A ا 789 ا : KLMN ف & ا ق . R '% 20 4 A ا 4 5 ا : ف & ا -T ة ّT ا جذ !M او ت WM ا 21 ل ّو 789 ا : ى ا EF ف & ا -. ك 8T ة ّT ا جذ !M او ت WM ا + 9 ا 22 ?@ A ا 789 ا : ل M% جذ !C -[M%\ -ف & ا -. ك 8. +08 ) ى ا ^. ا ( 25 4 A ا 789 ا : ى ا EF ف & ا -. ك 8T ة ّT ا جذ !M ا و ت WM ا `a&) ا 27 b\c 29 ?@ A ا +& ا : ف & ا -Td : #\(و <ef ا ل / ت 0% !( 30 0 !2 30 ل ّو 4 5 ا : <ef ا 0 % 31 <ef ا م % لو 789 ا 31 ?@ A ا 789 ا : <ef ا عا Cأ 32 4 A ا 789 ا : <ef ا ghi )% و تا I% 33
?@ A ا 4 5 ا : <ef ا -% +" .وو ر Hأ ،ب 5.أ 35 ل ّو 789 ا : <ef ا ب 5.أ < أ 35 ?@ A ا 789 ا : <ef ار Hأ 37 4 A ا 789 ا : <ef ا -% +" .و 38 4 A ا 4 5 ا : <ef n ف & ا -. #\( 40 ل ّو 789 ا : <ef ا pqا ف & ا -. ل ) Cا تا M# 40 ?@ A ا 789 ا :
<ef ا pr( ف & ا -. iدود % 41 4 A ا 789 ا : <ef n ف & ا -. #\( 42 b\c 45 4 A ا +& ا : 0. 0) ا و 0808 ا .ار ا #\-ف & ا -. n <ef ة`t ا ل\c "اu ا EF ) 1990 - 2017 ( 46 0 !2 46 لو 4 5 ا : 0808 ا .ار ا 47 لو 789 ا : تv -% +08 2 ف & ا -. ة`t ا ل\c ) 1990 - 2017 ( 48 ?@ A ا 789 ا : v -% +08 2 ت ة`t ا ل\c <ef ا ) 1990 - 2017 ( 50 ?@ A ا 4 5 ا : .ارد 0. 0) ا #\-ف & ا -. n "اu ا EF <ef ة`t ا ل\c ) 1990 - 2017 ( 53 vوأ -+.\T ا را ) .ا .ارد 53 0C H : 0 wM% ARDL : 58 جذ !M ا i )2 و prA ا ء 9n| Nرد i 2 58 ر ) ا جذ !M ا 59 ك`t ا +% ا 59 }9e ا ~0•€2 +% -% 60 إ ر 5 c سور ا جذ !M ا ةد N 60 [ــــــ" ـــ M ا ــــ0T 2 61 b\c 62 !2 c % ( 63 ‚Nا اورد & ا ƒe„ ا
ل : ا ر ا نا ا ر 01 -01 ل جذ ! -" #$ 27 03 -02 ل#( )* ا و ف- ا-./ تا1234 56 7 89 :; <= > ة @ Aا ة1B ا ) 1990 – 2017 ( 48 03 -03 IJ ا KL7 M ف- ا-.N OPQ-Aا . 49 03 -04 ة1B ا ل#( ف- ا-./ ST تا123@ ا 1990 -2017 . 49 03 -05 )*@V OPQ-Aا IJ ا KL7 M . 51 03 -06 ل#( )* ا و ف- ا-./ تا1234 56 7 89 :; <= > ة @ Aا ة1B ا ) 1990 – 2017 ( 52 03 -07 - $ 8 7در Y@(ا :Z:[ا1B/ا 54 03 -08 :\] ^$و جذ ا-7 M[ ARDL 58 03 -09 ك1B Aا @ ار Y@(ا 59 03 -10 de)fا g:hi[ . 60
لوا \fا : fا ر لو \ fا نا لو \ ا ر 03 -01 ST )*@ ا و ف- ا-./ ت : jإ - اP\fا ة1B ا ل#( ) 1990 - 2017 ( 47 03 -02 - $ 8 7در Y@(ا eY ا lmVNV/ Oرا-M@/n o/ Aا )*@ او 55 03 -03 سور Aا جذ ا ةد q 61
ز - ا و تا- @sAا : INF : ا ل . T CH : ف ا . ADF : د ر ا . P-Prob : ! ا . : " ا # . : $ %"&ا '( ) . φ : ة ا ر,- # . B : م ا ﻩ 01 # . C : 23 4 ا 56ا . None : لو8 جذ ; ا . Intercept : < 4 ا جذ ; ا .
Trend and intercept : = 4 ا جذ ; ا .
: ا لود و ا ة ! را# $ % & ' ( ) *' +,و ،يد / 0 ة 123 # ا 4 5 6 ف 8 ا ا* 9 & :$ +; 8 < ت $ $ >?9 ل 9 @د / 0ا ا ا* يد / 0 +; A B9 CD ا > ا # ا E ا ﻩ* ة G 6 H 9و I ا* 2J K L G ، MN ا OP و 2Q5 # ا E ا 6 Gا CD ا 5إ S لو ا OT AU < V ت !رد ف ت WX?/Yا 2Z[أ 6 و 8 9و ] @د / 0 ' ^E @ ذإ ، $ار 1# و G `# 5إ ا#EV a H و < ab Vأ ف ة ة# 4 MN c a9 >: و I ةد و >[# و ة @ &d e a 9 L G ، Gاو نا +; د g OT I hا#e ا ةر ا %!ا#9 يدi@ دا#c #9 jا ﻩرو ' k ' Clmn Yا ى Yاو ةو2Z ا %!ا ة#? $ jا c 1 ا ى Yا +; p ? ا S ض r ا 8c ،&` ? ل< 5ا G +; ث @ يد / 0ا و ة#] > ةر /' tu @ 2Qv ة Wwا +xا V % ! S ة#] > @د / 0 yDGو MN ا ze 6 `(@ و ، $ او ! { نQ |: Be}9 u @د >b تاذ O~أ ا ا رو# % ر {آ [ا239 jإ ل 9 نأ L> ا 6 € & H %!#9 ر 84 ب >$أ نأ [ ،‚0 ﻩ* أ 6 و ، z 8 او @ ا & ا ا تا2Qr Yا 6 2J K ي* ا ، ا ف#ƒ # $ & ا ا @د / 0 ة @ ] ع $ Wwا ﻩ €9ا ]iYا # ا ت !ر Mwاو 5ا ا @د / 0 ﻻ ت ا ر ?9 م أ $ @د / 0 و ا أ و Yا ‡ˆ < Yا ت د >Yاو ﻻ ت $ار ا +; 8 ا‰QG ف#/ ا # $ & @ ا*8 ،لو ا نQ' `ر € ا ت أ 2J K L G ، @د / 0 ةاد ا تاذ nh# ا I نQ' ا S #] >Yا2Q{B Iو Yار $ !ر Mwار $ . ر > ‹و ود #hا(‡wا ‚ و G + Œر د / 0ا تاذ ل<r $ا ل< $ * نQ >? ا O• OP 1و <5 6 @د / 0 ت $ $ ة CŽ>9 ل @د / 0ا L G ، ‚ Vا 6 @ا > ا +; د / 0 p? Yا jا د / 0 %cرو #Wwا ر z Gا ‚ >bو !ر Mwا ةر € ا ت G<ƒإ ت<@ و Y ا فو#4 OP1#c 0 ‚V d +j Yا ر# او 5
`#hا(‡wا ت $iYا نQ' [ا#e ا ع إ % و ،+jو ا ا قو ƒ jإ O• ‡w g ƒ
ت $iYاو : !I ‘>ƒأ د / 0 فو#E $ G 2Z[أ ي#hا(‡wا @د / 0 ر $أ ت > و !ر Mwا داز ، Y ا ف#/ ا $ ا |V ! jإ &ze ‚ >ƒأ CD ا ف#/ ا # $ $ g م @ ا @ Ww c آ د / 0 CŽb ا 6 ) ذو ل<5 S ظ HWwا را# $ا م ا ى Yا ر $” p>1 يأ &h $ ا `#b 6 MN ا ل تاودIو G Yا .
: أ ؟ ا ف ا !"# $ % ا &' : -ف#/ ا# $ نQ' ا >b ؟ MN او - ؟#hا(‡wا +; MN ا S ر @ ا ف#ƒ # $ 2Qr #{i@ [ ار ا ت * + : ا ت 1#H ا v ƒ 9 Gو#?Yا z]— S ' !˜ : ؛ MN او ف#/ ا# $ نQ' د >9 ! 9 يد#b &zeg #hا(‡wا +; MN ا S ر @ ا ف#ƒ# $ +;2Qr ا#{i@ . فا أ ار ا : jا $ $أ $ار ا ﻩ* ف O• : MN او ي#hا(‡wار @ ا ف#ƒ# $ نQ' ا >b 6 eu او ء œ ا p .
ف#ƒ # $ 2Qr +; ة#{iYا & ا او ، MN ا 6 WX #hا(‡wا OP‡• Vا CD ا ت G<ƒ— أ c#
ة23H ا ل<5ر @ ا ) 1990 - 2017 .( ار ا , أ : د @ ا تا2Qr Yا ' #{B او 2Q{B ا L G 6 ف#/ ا # $ a> @ ي* ا رو ا jا $ار ا أ ا* 2J K L G ، MN ' @ c ƒ 5 2Q5I ت > 9 نأ œ@أو ،#hا(‡wا +; ا م أ 2Q>[ h # $ >9 ة# Yا ف#/ ا تار ¥¦$ : !I ق#? ا n$ ا*8 O§ إ ا زا#'إو < OT ' 0 . م . /0ا 1230ا :
AHƒ ا ¨• Yا S ا Gو#?Yا تﻻؤ S ب €@˜ ، $ار ا & ع 1 Yا ‡w n$
$ار AHƒ ا Aª /G— ¨• Yا ا*[و ،ي#hا(‡wا د / 0 +; ?> ا MN ا %0او ضا# $ﻻ +S ا
$ ' ،ة ?rYا ة23H ا ل<5 ?> او MN ا ر ? ' Yا |Vا ‡wا 6 eYا ت ? Yا ل V $ ل<5 6 ا* و ، >? ا $ار ا +; يد / 0 Cl« ا ¨• Yا م }$ [ رد /Yا h /G— ¬ V2J ' Eviews10 .
ار ا دو > : ?@ 0ار A : ي#hا(‡wا د / 0 ى S $ار ا ءا#!إ 9 . ?@ B ار A : $ار ا ﻩ* تء ! 6 ة Yا ة23H ا ل<5 1990 jإ 2017 . C / ا ت ار ا : +; &¥ 9و |Vا ! ة 6 ع 1 Yا ‚G#b CD ا ' ا ت $ار ا - g S د 9 0 : ،E F G HC ن!C ا ةر او يزا 0ا ف ا Mا N ا ، MاBOPا > ة QR
،ن /,&S T ، Uر V ا م & ا WX ! /YT
2016 . # jا $ار ا ف O•و ف#/ ا# $ +;2Qr ا#{أ ى c ا(‡wا +; hا#e ا ةر ا S يزا Yا 23H ا ل<5 #h ة ) 1974 - 2014 ( ، جذ ا LG > ا م $ا L G Cl« ا ARDL
&ƒ 9 L G ك23eYا & z ا ر > 5ﻻ
نأ jا
` b ك
نQ' &!I
ا ةر او يزا Yا ف#/ ا # $
ك<OP$ ر $أ #]i ' OT 2J hا#e
#hا(‡wا +; . _ &`S ، , Wa bT ل , C جذ ,f VAR ف ا و ا ل 0 g.0ا ،h@ S > W b /0ا ت V Sا i j k م & ا &l ، Mا ا U m او Fد n 3 Qذ نود h@ S ! /o او Np ا . $ار ا 6 ف 8 ا ن dو ر > 5ا & H ا در ر $” ‚ ƒ 9 0و ف#/ ا # $ +; تا2Qr Yا ¥G > ا MN %Œ#$ & c در OµG /@ ف#/ ا# $ S $ر ƒ يأ نأ jا . ار ا _ : لو$ _ % ا : ل G ت ل<5 6 ف#/ ا # g @ &d $ار ¶/5 L G ف#/ ا # $ ،LG > ¥ { L >Yا +; ء ! L G لوI aHh 4وو ف#/ ا # $ ، 6 ث c AU ¥ ا L >Yا أ ق $ ف#/ ا C· ! L ¥ ا L >Yا +; ء ! ا2Q5أو ة# HYا جذ ا و ت `#E ا ف#/ ا# . ?@ q ا _ % ا : ل G ت MN ا ا # g a 0< و ف#/ ق#? ا 9 L G LG > L { œ@أ 6 œ9 ، +; L >Yا لوI a ا Vأ ، MN ا م 8H jا ، لو 9 AU ¥ ا L >Yا +;و ب >$أ و MN ا ﻩر {أ &h $وو ، ،a ‡w و 0< jا ق#?9 L ¥ ا L >Yا ص / ‹ # $ MN ' ف#/ ا .
r q ا _ % ا : ة23H ا ل<5 MN او ف#/ ا # $ او ا $ار ا ) 1990 - 2017 ( +; ا* و ، 9 L G ، $ ا $ار ا AU ¥ ا و ، ا $ار ا لو 6 œ9 نQ¥ > دو Wwا ¨• ما $ا ARDL . r`b ا ت s t : +S@ L > ا ‚8!او CD ا ت ‹ / ا أ 6 & : h /G— +; ف< 5 ، $# ا %0ا Yا 6 !# Yا $ار ا تا2Qr ' ƒ Mwا ت # I & ! ي* ا > ƒر 5 6 .
CD ا ت $ار او a G %!ا#Yا ا#EV $ار ا +; م Yا Cl« ا جذ ' م Y— ‹ ƒ
a $ا .
: ر ا ر !" د $% ا ة ' ( ف ا ر أ ة ' ت* ، ت,-./ا 0 تء 2 3 4 5 6 لود !" ن8 $/ا ن89 ث*0 ;< ا 4=د >? ت, /ا 8@ ;< ا ، 4 > ب B 45C. D$E FG 4 $ ا ﻩI 4 BJ 4 K L=أ ّNإ و ت, /ا ﻩI ، ا !Pو* ا Q R/ا S$= 4 ود 45 ك % نأ و U ./ا ﻩI @/ د 2و ك % ن U / 2ر V و 5Vاد WX ، ن $ ا I% ة Y ا ﻩI تر *> و 19 3 \ I ا ة* > ' !" را $ ] 9 ف ا ر أ ^ BJا ، ت*_` ab 4 N @ ا 4 / ا ب cdا S> 45 ف ا را $ ا م* fPإ تدأ 4=*$N ت 9ا gا ، ة Y ا ﻩI ^ LV h ذ * j و a Y% " زدوو نm 9 " م 1944 4= o fPا WX ا ا و 1971 ، ;qSr9 a ا لود s5 6 ^ > م Y% ا اI ر Wtا \$ و Wu, a J تاءا 2إ ، *=*0 \ = 42رد fPا \5$ ى V و 4Ycw ا ن89 ف ا ر أ ^0Sxأ 3 ت S5$ ا ﻩI و Wu R ا ة B 4 j ء]y fz ^g E 3 ن85 5 { BV و | 6 ^b* أ 4 S /ا ف ا aYN \B fz تا `y ة ّ* ل,V ( }9 B 4 K و ف ا تار ، تداز *> و ا 4 أ !z- ا د >? تا ّ8~ ( *=* ا fz 8b• ( } / ف .
ل ّو ا : ف ا 4 2ر •dا ةر R 5 ;‚ƒG{ ا ن . ا \ „ يI ا ف ا Bj W† 4 *$ /ا 4x V و لو* ا Q 2 ^ ا *$ ، 4=د >? ت, /ا _B„ س $ _E ، ةد و a أ ( 45 ا ف x را $ ا ع g ن C= 4 2ر •dا ةر R ا !" 8SK رود ( } / 4 و* ا o . ، WX ن85 /ا R= 45 5 ;‰BŠ ا را $ ] E WX aW‹$ *Œ !P 9 و ف ا ت S5$ | 6 نود = . ل ّو ا : ! "و # أ و ف ا م& ل ّو ع ا : ف ا م& W† KIN sر J ة ّ* 4=* ف ا نإ : /1 ل ّو s ا : " ل cdا 9 $ W† لز % ا (- ;< ا 4 50/ا 45 ا 4 K }N•9 ف ا فّ „ 4 Ž%2 45 ا ( ة* او ة* و fz ، @ 4 Ž%2 45 ا fz \5 ا و ض ا ن89 ي > ل,V ( ق B ا !" 4 5 يأ *=*0 a = " 1 /2 ’“ @ ا s ا : " 4 %| ا *$% ا ة* وو 4 Ž%2 *$% ا ة* و ن89 لد S ا 4SB“ ف ا Bj * $= ، ة* او 9 $ 45 Q 9 و ءا ` }9 a = يI ا B ا قدأ ”q 9 ى Vأ 45 ( " 2 /3 3 @ ا s ا : }Nأ fz } J (- = و : " ل cw _ Eد \2ا ا 4%ّ 45 ( تا* ا د* Q 9 و ءا ` ف ا B و ى Vا 45 ( ة* او ة* و fz ، د* ءا . ا „ 3 و ءا . ي m./ا _ E*= ;< ا 4 Ž%2 45 ا ( تا* ا 4 Ž%2 45 ا ( ة* او ة* ، Q S ا و 4 Ž%2 45 ا ( ة* او ة* و Q S 4 50/ا 45 ا ( Q– S ا W—5 = ;< ا تا* ا د* " 3 /4 Qjا ا s ا : " a يI ا و ى Vأ 45 4 ]*9 ت, ا ى* ˜ ( ةر S 45 ف ا 4 د S/ا } أ fz ، 09 ( ة* او ة* 9 ؤا ` (- = ;< ا 4 Ž%2 45 ا ( تا* ا ( „ 3 ,@ 4 %| ا 45 ا 1 جد = 0,2 $ 45 ا ( ة* و fz ل cw 4 ز, ا تا* ا د* Vأ C.j وأ يأ 4 Ž%2 $ 1 = 5 جد 4 . a ;< ا 4SBŠ ا ( ةر S ف ا نأ Ÿ Š B“ نأ (- = sر ا ﻩI ( و 4 د S _ أ fz Sxأ 4 و* ا ت]د S/ا !" ة* و 45 ما*6 ا (- = ] }Nأ fz ر S ا fz و 4 Ž%2أ 45 j 4 %| ا 45 ا ت]د S/ا W¡ ا 9 a ;< ا ت, ا ن89 4Nر $/ا 4 5 fPا ء ¢w ا يرو L ا ( ، 4 5 ن£E اI fz و ا ف x 4 5 س أ J ﻩI 4Nر $/ا ت, . 5 1 ،’“ا*_./ا * أ * V ن E ،ي* S ا ¤ •dا *S *{ار ﷲ *S " فر /ا و د $% ا " ،ندر ، م = راد ، 2013 ص ص ، : 53 -54 . 2 ،يواŒ cdا ل K * 0 " ;‰%2 ف ا ق " ، ،فر /ا ة•.Š ، 2004 ص ، 17 . 3 ،دا ’“ = (9 " ` S/ا ;‰%2 ر @r ? \52 !" ﻩرود و ف ا " ،4 ود 4 ¨ 6 ،4=د >? م 5 ا !" ةر .Š 8o 8 B2 4 ر ، ، {اŒ¢dا ،ن B 5 4 2 ،!Pو* ا 8 Br ا ﻩار Kد 4 ر* ، ِ 8 Br ا م 5 و 4ر R ا 4=د >? م 5 ا 4 5U 2011 -2012 ص ، 6 4 ،يواŒ ا (9 قاز ا *S " ة m ا ل,V {اŒ¢dا !" يد >? % ا fz نزا ا ى B ( 4Eا 0Nا bأ و ’$ $cdا ف ا ك 5 ) 1970 -2007 ( ، {اŒ¢dا 4 2 ، 8 Br ا م 5 و 4 ر R ا ،4=د >? م 5 ا 4 5U ،يد >ا س > ¨ 6 ،4=د >? م 5 ا !" ﻩار Kد 4 و |أ ، 2010 -2011 ص ، 3 . 5 ا ،ش " ك %S ا ت %$ " ، {اŒ¢dا ،4 ¢dا ت S 5 ;q| ا نا =* ا ، 2000 ص ص ، : 95 -96 .
() * ا ع ا : ف ا +! "و # أ ى V ت =د >] 9 !z0/ا د >? D® ;< ا ةاد ف ا „ ، ر أ D® = }N U fPا 4E g] 9 4 Ž%2 قا !" ر أ و 4 50/ا قا !" Q5B ا ، E _ أ Kذ (- = s{ 'و ة ّ* ف ا B و ’J•= : ,وأ -. "و : 9 ¯ S ا _L j fPا ت, ا 0 4 5 fz ف ا 4 'و $ ] 4 Ž%2 قا !" 4 5B ا F N ر أ Q 4%ّ 4 5B 4 50/ا ر س > ض ~ L=أ م*6 BJ ، و 4 {ا . ا ةر*$ 9 4Nر $ 4 50/ا 45 5 4 {ا . ا ةر*$ ا FG$= _E !P 9 ن89 D و }Nأ يأ 4 Ž%2 45 5 ا أ و 4 50/ا ت *•dا و Q5B ا ر أ Q5B 4 Ž%2 ت *•dا و ، !" 4 5B ا F N ر أ 4Nر $ %%- = و قا ¨Vرأ ( 4 5B ا ءا `را > ذ 6 ا و 4 5 6 قا أ . 1 / 0 -1 -1& "و : ف ا م*6 B„ يأ R 9 4%ّ تارد x !" ﻩ نّ8 ير R h ` ق ، ا 4SB“ *2 (=أ تارد ا h5 Q ¢°J !" ﻩرود ل,V ( *5S5 Q5B )أ ( *5S ا ق !" ) ب ( ، \N 2 ( و 4%ّ 4 %x عو E ( ء %~ ? fPا ف ا يدy= نأ (- = Vأ ، 3 دا 8 ] 9 W† 4g ? و ن8 !" 4 50/ا ر ( >أ ر أ ن C Q5 دا 8 ا Q ¢°r a{, ف x fz د ? (- = 4%ّ ، 4 و* ا 4 2ر •dا ةر R 5 !"ا ~¢dا !±5B ا \ K m ا fz ف ا by= !P 9 و . 2 * 0 -2ز& "و : !Pو* ا د >? ى B fz 4 ²ز 4 'و ف ا سر = ، L 9 h ذ و ر •dا ةر R 9 }| S را 4 %| ا تاو ³ ا و ;´ ا ;q| ا V* ا Q²ز ةد £9 ة 8V ﻩI م $ 3S 4 2 ب Scdا در BJ {اŒ¢dا نأ ضا mE 9 ي {اŒ¢dا ر %=* ا 9 $ ر]و* ا 4 > ع را *% ,@ E a ا ر >أ ن89 ا ( . م . SB“ لد J دا 8 ا fz تار]و* ا !" ةد ز QEد fPا {اŒ¢dا L BE أ ر]و* ا 4 > !" ع را 4 ر]و* ا ( {اŒ¢dا ت | ا fz by= ي {اŒ¢dار %=* ا 9 $ . 3 () * ا ا : ف ا عا&/أ ف ا B عا Nأ ة ّ* *2 ، _ أ fPإ ق % ف و : ,وأ : ف ا ( 4 : (- = ;< ا نا*5S ا ى* إ 45 4 $ س $ Vأ *59 45 4 $9 _ د S ، ءا . ا ت 5 نأ ”q 9 و ت, ا ﻩI ر أ \B a ت, ا ن89 Q S ا ، Wµ5 \5 ا \B 45 ;´ ? B ا *=*0 a = و 4 % ز 4Ycd !" ف ا ق !" ، S h IK و \5 ا و ض ا ّ8~ ّ8~ = نأ ف ا B (- = اI_ و ف ا م Y% QS /ا ، ن8 B> fPا ;´ ? ف ا aB$%= و : 4 -;´ ر ف x : 4 ا 4 ر ¢dا ت]د S/ا ¨6= !" }9 ل /ا يأ 1 ،ةر * 0 م . ، ض N 4 ن =إ " !Pو* ا د >? ئد S " ، ، 4@=*cdا 4 ¢dا 4S -/ا ، 2008 ص ، 307 . 2 ،* x ن8 أ " 4 BJ ةاد•K ف ا 4 ت E*/ا نا¸8 !" ل, V? " ،ن %S ،4 /ا (B 4S - ، 2013 ص ص ، : 27-26 3 ص ، }B N Q2 /ا 27 4 ،ةد (9 ءا Œ ا 4 | E " 4=د >? 4 % ا fz ف ار أ ت S5$ bأ ) {اŒ¢dا 4 "( ، 4=د >? م 5 ا !" ﻩار Kد 4 و |أ ، ، {اŒ¢dا 4 2 ،ةر .Š 8o ، 8 Br ا م 5 و 4 ر R ا 4=د >? م 5 ا 4 5U ،4 و د $N ¨ 6 2010-2009 ص ، 7 .
يزا ف x : 4 زا /ا قا !" }9 ل /ا B ا و ، د 2و 4 N C ا fPإ يدy= اI و 45 ا F % ^> ا F N !" ;´ إ ف x ( ³Kأ *5S ا F N !" . / 0 : (5 567ا ف ا : Q5B ا ( ة* او ة* و ءا . 4 ز? 4 Ž%2 Q5B ا ( تا* ا د* ( ’$ $cdا ف ا ّ „ 4 50/ا ، !" ت >و 9 ل ّ* /ا ;´ ? ف ا !" 8~ ا يو B„ ’$ $cdا ف ا !" ّ8~ ا و S ا ,K !" a•¹ ا ت]* (=*5 . FG$ ;< ا !º 45 5 4 $ $cdا 4 $ ا ن£E }% و 4BE %/ا fz ةر*$ ا ، fz _B„ يI ا aWuارا > ذ 6 ا ن8=د >? ن85 /ا ، دا /ا ج Nإ s C ع را Q % اŒ تارد ا Vا* ع را ,@ E تارد ا ةد ز !" 8- ا fPا QE*= ] ل ّ* /ا F %9 ةر* /ا ، 8~J يإ fPا يدy= a *{ا ا !" ع ر? اI ن» 4 4SBŠ9 4 ? a_5 Vا* ^ را نإ و ( ر* /ا ح ®رأ !" . ا و {اŒ¢d U (=*59 NIVأ 5E . م . !z= K ’$ $cdا ف ا ن C= أ : TCR= $ // 3 09 : TCR : ’$ $cdا ف ا TCN : ;´ ? ف ا Pus : C •9ر `y Pdz : {اŒ¢d 9ر `y }% و ) TCN /Pus ( : ، {اŒ¢d 9ر]و*5 4 {ا . ا ة $ ا @ = ّ أ (1$/Pus) : ا !"ر]و*5 4 {ا . ا ة $ ا @ = . م .أ 9 $ ي {اŒ¢dا ر %=*5 ’$ $cdا ف ا ن£E } 5 و 4 {ا . ا ة $ ا ن89 ق ا F- „ ر]و* ا 4 {ا . ا ة $ ا و C أ !" ر]و*5 {اŒ¢dا !" ر]و*5 ، ةر*$ ا تداز 5U ’$ $cdا B ا Q را 5U و 4 BE % ا . * 0 : 89 ا ف ا > 4 ود 45 ء $ 4g S$/ا وأ 5 E 4 E*/ا 4 50/ا 45 ا تا* و د* }N•9 فّ „ ( ة* او ة* و W¡ 4 Ž%2 45 ا ، 45 ف x !" ّ8~ ا D FG$= يI ا `y/ا ( !z ا ف ا ّ „ K 4%ّ 4 % ز ة mE !" ى Vأ ت, ة ّ* 4SBŠ 9 ، ة ّ* D يو B„ !z ا ف ا `y !P 9 و وأ (B0 ى* fz ل*= و 4 { %b ف xر أ ى V ت, ا ( 4 R/ 4SBŠ 9 *59 45 ر . 1 1 ،4 ز E !Æ x " !z- ا د >? تا 8~ fz ف ا ّ8~J ت C “ا -{اŒ¢dا 4 2005-2000 " ،4=د >? م 5 ا !" m ة KI ، ،ة -Bj ، L V * 0 4 2 ، 8 Br ا م 5 و 4 ر R ا ،4=د >? م 5 ا 4 5U 2016 ص ، 6 . ٭ أ fz `y/ا اI ŒK = ، 4 $ ا م >رÈ 8 ] `y ن8 N ن89¸8 ا (- = 3 س 4% ب 5 أ a 9 ف „ و س 4%B دا /ا 4 /ا 4% _B N !º س 4% !" ؤا ` a ;< ا ت - ا ^ $9 K B ا !" ّ8~ ا bأ ( „ يI ار È ;‚É $ ا a> ا أ ، 4Nر $ I ا ت -5 ;‚É $ ا a> ا _E ’“ @ ا ع % ا س \B س 4%B 4 5C ا 4 - ا و 4 cdا 4%B5 4 5C ا 4 - ا ن89 4SBŠ ا ( „ ي .
ما*6 9 } > (- = و " ز 8S ] `y " 4>, ا \B 4 $ ا م >رÈ : TCNE= ∑P Zp INTERPR×100 3 : TCNE : ;´ ? !z ا ف ا INTERPR : س 4SB“ 4Nر $ س $ ا 4% !" ;´ ? ’– %@ ا ف ا `y ZP : 4 و* ا 4 p 4% /ا 4 و* ا تارد x !P 2إ ( r ة 8V ﻩI 45 j 4 ّ $ . ن8 BG{ر (=د*0 fz B ا اI * „ ، 4 و* ا ل x و ت *•dا و Q5B ا !" 4 ŽBŠ ا 4 B/ا * أ ;< ا لو* ى V 4 ر R ت >, j 4 و* ا _ DS ، 4 %| ا 45 5 ;´ ? ف ا V و . 1 :ار : (5 567ا 89 ا ف ا 4 { %b ف x ر أ ة ّ* D ( ةر S }N» ;´ إ !z ا ف ا نأ Q>ا ا ، 2ا ( و
fPا ;´ ? ل ّ* /ا اI QL6= نأ *9] جر •dا ﻩ R *5S ا 4 BE % fz 4 {, 4 ]د اذ `y/ا اI ن C= نأ
4 ŽBŠ ار تا ّ8~J bأ 4 از£9 cÐ ا ، 4 ا 4>, 9 } L=ا (- = و : 2 TCNE= ∑P Zp IRERPR×100 3 : TCRE : ’$ $cdا !z ا ف ا IRERPR : ’$ $cdا ’– %@ ا ف ا `y ، 4 50/ا 45 9 ير R ا h . ا 45 ف x F- „ و ، 4 50/ار `y 9 4Nر $ ﻩر أ `y ر ر S ? ن8 j *V Q ZP : 4 و* ا 4 p 4% /ا 4 و* ا تارد x !P 2إ ( r j 4 ّ $ ة 8V ﻩI 45 . * ا ا : ف ا 8< ة 0> ا ? ا& ا !z= _ » ب S أ ة ّ* ث*0 ةد ت, ا ف xر أ تا ّ8~J نإ : 3 ,وأ : تادرا& ا و تارد ا . 8< تاBّCDE ا 4 > ع را fPا يدy تادرا 5 4SBŠ 9 تارد ا 4 > Q % 0E \5 ا *=ا¸m 4R rN 45 ا Wµ5 ) \N 2 \5| ( cÑ F- ا و . / 0 : #FGE ا لّ 8< تاBّCDE ا ف ا ق !" 45 ا 4 > !" ض 6Nا fPا !z0/ا a•¹ ا يدy= ، ى B Q = % ,@ E ر ا $ B ى V ر > ى* ، ةد ز fPا ن8 50/ا ن8-5W¡B/ا اI QE* 4 Ž%2 Q5B ا fz aW—5| 4 50/ا Q5B 9 4Nر $ ر أ ض 6Nا \ŽBj ) 4 50/ا Q5B ا 4 BE % ض 6Nا ( ، fz \5 ا *Œ= !P 9 و
ن89 4>, ا ح L=ا a G و ة 8V ﻩI ر * fPإ يدy اI 4 50/ا 45 9 4Nر $ 4 Ž%2 45 ا
!" a•¹ ا و ف ا !" 8 ~ ا ’“ @ ا ا . 1 ،فو ر ` " !Pو* ا د >? 50 " ، ندر ، =*2راد ، 2006 ص ، 307 . 2 ،ي*> * R/ا *S " 4 5C ا 4=د >? ت B ا fPا V*/ا ) 4 $ 4 5 50 4 ارد ( " ، {اŒ¢dا ، ت S 5 ;q| ا نا =* ا ، 2003 ص ، 106 . 3 ،قد x ^ * " ;‰%2 ف ا ت 5 و 4 و* ا د $% ا " ، ة $ ا ، \ oراد ، 1997 ص ص ، : 125-121
* 0 : ّCDE ا 5 567ا ة ! ا ت, 8< تاB ة*{ ا ت]* 9 ف ا ر أ تا ّ8~J DS ، ل ّ* 9 4Nر $ !z0/ا ة*{ ا ل ّ* Q را اذ£E cÑ F- ا و 4 50/ا 45 ا 4 > Q m 4 % ز ة mEرو * j }N£E ;‰%2 ة*{ ا ، ت]* !" ع ر] E h5 ت, j aW¡5 لا*Sr ا fz 8 $ ا * fz ن8 50/ا ( @rB/ا Œ 0 4 Ž%2 نا*5S ا !" ة*{ ا ;‰%2 ق B ا !" ح ®ر fz ل cw نا*5S ا ، fz جر •dا !" ة*{ ا ر أ ع را ن£E } 5 و ا fz by= اI و 4 Ž%2 ت, ا fz \5 ا ةد ز ف . 1 :ار : &H67ا تIJا E ا % 45 ا ف x =* J يŒK /ا h%S ا لو 0= *% ت,Vا* ا ﻩI ن C {, ن C= ] 4=د >? و 4=*$% ا W¡ Q ، !" ,@ E 1994 Wu, ر * ( *cw 4 - B-/ا 4 Ccdا ^5V* ، 4 د S/ا د $ ( h B-/ا تد ا 3 ’| ا ةد ز h ذ ( aRN و _`أ 4 N b زو R ] ة ّ*/ 4S ا ت, ا ( h B-/ا ، و ’C ر]و* ا 8b• و ور ا ف x !" ر * ( داز يI ا S5 ي*%- ا . K J : 1 HK ا و K ا ? ا& ا 4=د >? تا .Š ا و ء SN» 9 ةد ا ا ﻩI DS ن8 وyB/ا ت 0 وأ 4 /ا و ، by E
ر SV ﻩI fz اء %9 4 /ا aWuارا > نوI6 = S o يI ا a_ و ت, ا قا •9 ن85 /ا fz
، h IK ف ا fz 8b• ا !" 4x V 4 أ 4 -B ا ثا* È . د : Mد E.4 ت K ا 4 B ا ( ,K by در N نأ (- = تا %> ة ّ* ل,V ( ف ا !" 4 ر R ا و 4 /ا و 4=*$% ا !z= E : 2 1 -M 5P ا K ا : ن8 ن85 ل,V ( ;‰%2 ف ار أ !" 4=*$% ا 4 B ا by : ن8 *2 = 3 4 $ $cdا ة*{ ار أ و ’$ $cdا Ÿ % ا N ت]* 4=*$% ا 4 B5 : أ &E ا M 5P ا K ا : ع را fPا S o يدy= 4 ا 4=*$% ا 4 B ا 4 Ccdا د ا نإ ر ( م ا ى B/ا ، F- %= K ﻩ N ت]* !" ض 6N] 9 ’$ $cdا Ÿ % ا fz F- %= يI ا و ر * 9 4 $ $cdا ة*{ ا ر أ fz L=أ ، !" و $ و تادا 8 ? داŒ ن8 cdا DSWÒ و تارد ا لا سوؤ !Óر •dا !" ا ¤E* ا ، fPا h ذ QE*= !P 9 و a•¹ ا ت]* ت* نإ 4x V جر •dا !" ® 5 LEأ ص E ( 30S ا ، $= Vا* ا !" ;‰%2 ق N? !" x ض 6Nا Q اI- و 4 %| ا 45 ا ف x . 1 ،ر ¢Ôdا م Bj " 4 و* ا 4=د >? ت >, ا " ص ، ن %S ،Q²ز ا و .Š ا و ت ار*5 4 ¢dا 4B y/ا ، 23 . 2 ص ص ،ﻩ Kذ ¤S Q2 ،فو ر .² : 332-321
و ;q /ا *5S ا 45 4 > !" ض 6Nا 4 ا 4=*$% ا 4 B5 2 8 > 8b• ا ن£E ¤S ى V نا*5S5 ت, ا 4 > ﻩ R ا . ب -R H/4 M 5P ا K ا : 4=*$N 4 *59 !" 4=*$% ا ت 5B ا ”qSr *% دy= ¯ 6%r ر È 4 ا ت B/ا ن£E 4 ` -Nا ’$ $cdا Ÿ % ا ( U ع را fPا ي
بI2 ( ,LE اI و دا 8 ? D .Š و تارد ا Œ Œ J a = h I9 و ’$ $cdا ة*{ ا و
fz \5 اŒ 0= اI و ;‰%2 ق N? !" x داد¸8E V* ا fPا 4 Ž%2 لا سوؤر ( *Œ/ا 9 $/ 9 Q = ;q /ا *5S5 4 %| ا 45 ا 4R r% 9 Q 8E 4 Ž%2 ت, ا ض ¤ | ( ;‰%2 ف ا : • ف ا ق !" تا*%B ا Q 9 وأ ءا ` ، ت | ? ( 4 {, ت -9 ظ ? ض ~j h ذ و ؛ 4 و* ا 4=*$% ا • ؛ ف ا ق !"را $ ? ¤ $0 4 $ $cdا ة*{ ار أ fz 8b• ا • سوؤر 4K fz د > ض E ف ا ر أ fz ط ~L ا =* وأ يد 4 و* ا لا ، 9 و لا سوؤ ة $ B/ا 8o 4 2ر •dا و 4 5Vا* ا ت $E* ا ( د >? ;´0= . 2 -ا K ا : ن8 ا ن8 $% ا !" h ذ ح ` (- = 4 و* ا _ Sr ;< ا 4 /ا 4 B ا ع %9 ف ا b• = : • نإ 4=*=*0 4 4 B 4 Ccdا ;qS ) !" ا ’ Ccdا ق N? ¨ 5$ ( ¯{ E ةد ز fPإ يدy=
سوؤر ¤E* داد¸8E تارد ا Œ 0= و دا 8 ? 5$= اI و WµE Œ¢Ø ا 5$ fPا وأ 4 Nا¸8/ا
;q /ا *5S ا 45 ف x ئ 6Nا fPا يدy= 4 و* ا fPا لا ؛ • ^Ž@ اذإ 4 4 4 4 Ccdا ) !" ا ’ Ccdا ق N? ةد ز ( 4 Nا¸8/ا ¯{ E ن£E 4 ا ضو $5 WÙ R ا ل,V ( دادŒ= 4 Nا¸8/ا ﻩI Œ¢Ú نأ وأ ¯ 6%= 4 Ccdا ، اI و QE = " ;q /ا *5S ا 45 ض $ اI- و ;‰%2? ل أر ¤E* Œ 0= 4 $ $cdا ة*{ ا ر أ ! ؛ ى V ت, ا ﻩ R _E x Q = !P 9 و ;‰%2 ف ا ق 3 -1ر UE ا K ا : ةر R ا 4= 4 و ةر R ا 4 4 4 ر R ا 4 B5 ن8 BG{ر ن8 N ن89¸8 ا ي R= : • $ ا Q 2 و 4 راد? تاد*0/ا ء ~ إ fz J ةر R ا 4 4 نإ ﻩI ' !" ةر R ا fz د ف x !" ع را fPا a2 m= \N 2 ف | ( 4 50/ا Q5B ا fz \5 ا !" ةد ®ز يأ 4 B ا ؛ cÑ F- ا و 4 50/ا 45 ا • s ر ا و ¨ cdا م YN @ ةر R ا fz د > ض E fz J ةر R ا 4= 4 نإ 4 K ¢dا ... B ا ﻩI ^ gو *> و Ûdا $= اI و تارد ا ¸8 0 و تادرا ا D Ž@ ف*WX 4 4 50/ا 45 ا ف x ع را fPا يدy و 4 Ž%2? ت, ا fz \5 ا ( ؛
;< ا فا* ¤$0 E 4=*$% ا 4 B ا !º ف ا fz 8b• Kأ _ ;< ا 4 B ا نأ ¤S Ÿ Š B“ 4=*$% ا ت 5B ا Wµ إ f±BJ 4 Q 4=*$% ا 4x V و 4$9 B ا ت B ا ضر J م* j ن ف ا . () * ا ا : VWPX4 ف ا ق& 4 ŒK /ا ك %S ا و ت B y/ا ( *=* ا } E D.Š يI ا ر |? @ = ;‰%2 ف ا ق نإ % ا 3 ( ة 8SK ت] 0 4 Ž%2 ف ا قا أ ^$$ لو* ا ( *=* 5 ر .rN? و Q ا و Q² ، و !z= E ;‰%2? ف ا ق ( 40/ ء ا (- = و } E ت, /ا a¢Ü N fPا ىدأ اI : ل ّو ا : VWPX ف ا ق& م& a $ ا \2 SE 4 Ž%2 45 ا ( تا* و 9 $ 4 %| ا 45 ا ( ة* او 4 > ( „ ف ا نإ ت 5 a ةرّ $/ا وأ 4 > B ا ;‰%2? ف ا قا أ !" ت, ا لد S . ,وأ : VWPX ف ا ق& +1 Z ضو ا } E ’$ 5 يI ا ن C/ا }Nأ fz ;‰%2? ف ا ق ف „ اI و 4 Ž%2 ت, ا fz ت S5 ا و د*0 8o ن C/ا ، و F-5 ا و s _ ا ل 9 a ا ك %9 s5 6/ ف ا ء,Kو ن89 D® 4-S` _E 4 6 4 > Vاد ف ا ء,Kو ن89 a = يI ا ’$ $cdا ء $5 ا fPا 4E gا 4 Nو m- Ý ت CS. ا 4xر S 9 ف ا ت, / ، ف* @ = و ﻩ*=*0 9 h ذ و 4 و* ا ت $ ا _BJ !" ف ا ق ت, ا s5 6 ف x ر » ، 0 5 459 > ن C نأ ت, ا ﻩIWX *9] h ذ ¤$0 ”< و ، ( ل $= و 9 $ 4 ر B ار » 9 _ ا*9£9 } E ن8 $/ا 8o و ن8 $ 5 B ن U اذإ 0 5 459 > Wtأ *59 45 Þ S 4 و* ا aWu, ر |ا !" 4 C9 * j E _ ا ن B„ ;< ا و 4 Ž%2 ت, ا ( ، و 0 5 459 $ ا و 4 $ ا ت, ا ( 4 5 6 4 R ف ا ق !" لوا* = ، ت, ن C S o و لوا* ا \B“ Kأ ¢ßJ ;< ا !º 4 *$ /ا لو* ا . 1 / 0 : < ن& J E ا VWPX4 ف ا ق& 8 ت R ث,b !" a_ R (- = ن8=د >? نا ( 4 R ف ا ق !" V* = : 2 1 ي]^ ا _P ا : ( 4 Ž%2? ت, ا fz 4 /ا ق B ا ت 5 j م $5 h%S ا اI V* = E 4 و* ا h%9 ﻩر S 9 4 Ccdا اوأ I % ى Vأ 4_2 ( و 4_2 45 ا !" ت, /ا ¨6= ، ( لوyB/ا }N» _E x ت S5$ 4S>ا و 4 50/ا 45 اŒK 4= 2أ ( V* = K ف ا ت 5 a Y% و 45 ا ف x . 2 -ا ت K > -ا و 1ر UE -ا ك&P -ا : W†{ ®ز اوأ I % ق B ا !" V* WX Bcd و ص •dا ، ف ا نا •E 45 5 ءا . ا وأ Q S ا اوأ ن R= ك %S ا ﻩI !" ن 5 ا W†{ ®ز ( 4S ا ، *=*0 h%S ا ى B fz 4 وأ 4x $ 4 5 j ن $= و وأ ءا . ا * xر C !" ا Q S ا 4 Ž%2 ت, ا \5| وأ ض ا ( ¯{ ا ق B ا fPا ن 0= و 45 ، و 1 ،ي*> * R/ا *S " 4 5C ا 4=د >? ت B ا fPا V*/ا " ص ،ﻩ Kذ ¤S Q2 ، 109-108 2 ص ص ،ﻩ Kذ ¤S Q2 ،’“ = (9 دا 38 ، 37
!Pأ م, ا ةŒ_2أ fz نو E = 4$S /ا ر Vأ ( L ت B ا s5 6 !" ك %S ا ن89 a_K %S \ C ¤ $0 ور LEأ fz ل cdا ف ا ء,Kو Q B„ و 4 / ا 4 50/ا ، \N 2أ ن85 ا ى* ت 9 B 9 ك %S ا م $ K ، ب B 9 !z0/ا h%S ا م $= 3 ¢ß„ و }5 ا „ يI ا ;‰%2أ h%9 ى* اI_ BJ و 4S ا ت, ا ( ﻩ* xر } E ا /ا !z0/ا h%S ا م $= K * = ;< ا ف ا ت 5 j م $= نأ !z0/ا h%S ا ( \5 9 ;< ا ف ا ت 5 j }% 49 N م $= 3 }5 ا يI ا ;‰%2 h%S ا àd ب B 9 ;‰%2 h%S ا * = . 3 -ف ا ة : ء و a 4S ا ت, 5 Q S ا و ءا . ا اوأ Q R !º aW¡ 'و ( Vأ ن8 5 و ك %9 ة ّ* àd ، ت 5 ء إ و ك %S ا ن89 ل ? ن L9 ن $= و و 4 – S ا ت B y/ا ﻩI ء أ ( s.- ا ن89 ءا . ا و Q S ا !" WX ل /ا ة 8 Br ا ( ت, ا ﻩI_ 4= m./ا ، ن áE C = و
ة B 4 j اI a_5 8YN
. ;‰%2 ف ا ق !" 8SK C.j by= ;< ا V* /ا „ يŒK /ا h%S ا نأ ج Š ا (- = ¤S 4 _/ا s{ ' ا ( *=* ا }=* نأ \ŽBj 45 ا را $ ا F ;< ا 4 Bcdا و ، ;‚ƒG{ ا @ /ا E 4 { $ ا و ;‰%2 ف ا ق !" 4 و*5 _ •9 . () * ا ا : ! "و # أ و VWPX ف ا ق& عا&/أ ن85 /ا CE * او *59 fz $= وأ د*0 ن C } FG ;‰%2 ف ا ق نأ ل $ ا (- = ¤S ف ا ق ( ءاŒ2أ a ت, ا ءا ` و Q 9 !" ;‰%2 Q = و عا Nأ ة ّ* fPإ aB$%= }5 R= اI و ’J !" Kذ (- = s{ 'و ة ّ* j : لو ع ا : VWPX4 ف ا ق& عا&/أ aB$%= ل ّو ن8 B> fPا ف ا ق ت 5 ا aL= يI ا و ي* 5$ ا ف ا ق !" @ = 452â ت 5 ا h IK و 452 ا ، د $ ( U .GE 2 ف ا ق B دا* ا _E ’“ @ ا aB$ ا ّ أ (- و ت 5S$ B/ا د $ ا 8Vأ و ت]د S/ا د $ h IK و تار •dا o N S !" ث*0 ت, ا s5 6 *R !z= K 9 _ ` a و 2 ا ف ا ق و 2 ف ا ق : 1 ,وأ : ?X ا ف ا ق& ر ( اءا* 9ا ³K fz ن8 = a 5Br ا a = (=أ 2 ا ف ا Bj } E ا a = ق 4 Ž%2 45 ا ءا . ا و Q S ا 4 5 ، د*0 4 ر ا ة 8 Br ا و _| .“ 4 را إ و ت 5 ا 4E @-9¸ّ8 = و ا fz \5 ا و ض ا 4 أ ¤ | ( 4 09 4 و*= ت, /ا ﻩI !" لد S ا ت 5 ن C *>و ت, ) لد S K 4 Nو m- ? د $% ا وأ 4 ت C ` ( ، ى B fz ت 5 !" 45@ /ا 4 9 - ا د $% ا لد S وأ 4 -%S ا ت 9 Bcdا . 5 Œ 3 8= 5 4 و* ا 4 Y%/ا * ا $ $Eو ن C E ت, ا ¸8 ّ أ فو ث,@9 45 4 Š ] ، ن]ّو } 5 Œ ر 3 @ ا و *5S ا Œ ر ن,@ = ، ــــ9 W¡5 Œ {اŒ¢dا ,@ E (DZD) نأ 3 (DZ) نأ 1 ،^ o * cdا *S " د >å 4 BE % ا ةر*$ ا fz ’$ $cdا ف ا ك 5 8b• " 2 ة KI ، 8o ،4 ت =د >ا ¨ 6 ، 8 B ، {اŒ¢dا ،s 4 2 ،ةر .Š 2012-2011 ص ، 9 .
و {اŒ¢dا (D) ر %=* اŒ ر ، م $= ;< ا ت 5 ¯ j ل,V ( 2 ا ف ا ق !" نزا ا 0= و !º و ن8Kر ./ا WX : 1 -# H E ا ) Xا ا ( : و B ا 4L 6% قا !" ت, ا ءا ` 4 5 ا ﻩI ل,V ( a = ةدو* ¤{ >د ل,V ®ر fz ل cw B ا 4 قا !" _ 9 ةد إ ، ] 4 2ا / E 4 N C إ !æ5 a أ و 4 و* ا ف ا قا أ Q R9 B ا * !" * BJ Nإ و B ا ّ8~J 0 ] W ّtأ ¸ّ8 = ن85 /ا ى* 4%5 ن C ف ار أ ن» | 6 fz ي . 1 2 -c 5 ا ت d : aWtا*59 !" 4 $/ا ك %S ا Q ن 5 = ( ر* /ا نإ Q S ا ت 5 j ة 8V ﻩI م $ 3 ف ا ة Q وأ W† 9 E ءا . ا و ، و 4%{ا* ا Þ S/ا ن89 4x $ 4 5 j h%S ا م $= 4 cdا ﻩI !" و Wµ5 ل cdار* /ا \o = ;< ا 45 ا \B U 4%=*/ا Þ S/ا 2 ن85 /ا ن89 ت ا¸m ? 4 BJ a 3 فا | ةد* 4x $ fPا ع 4x $/ا ن£E ت $ ا د* J Q QS 9 و 4 -%S ا ت 9 Bcdا ل,V ( ف ا 4 ر |ا !" 4x V و د $% ا ل $ Nا fPا 42 cdا Nود . 3 / 0 : ?Xe ف ا ق&
*{ B ا B 9 ت, ا Q 9 وأ ءا ` WµE a = 452â ف ا ت 5 ن£E 4 ر ا ف ا ت, / E,V
*$ ا ما 9إ 4Ycd ، ر 9 ف „ ¤ ] ر !" QE* ا و a 5Br ا a = نأ fz 4 ا ، s ا اI ( ق ا نأ _Y= ل,V وأ Nأ ن C= ل ّو ’ E ، QE* ا و a 5Br ا ر !" ( -= 452â و 4 ر ا ت, /ا ن89 ن8 !" ، ³K fz ن8 = 2y= ا !" ¤ ] ^>و !" 4 N @ ا !" ، S$ B/ ﻩI @ fPا ء ¢w ;‚É ف*_ ا و ت, /ا 452â ~ ا ت, ا ف x ر أ _E J ;< ا ت S5$ ا ( Ÿ Š= يI ا ، ف ا V *g 4 اءا 4>*9 و ف „ نأ ر* / BJ ف ا ق !" 2» Q S ا 4 5 ,@ E، g 6Nا وأ را (- _ h ذ و، ﻩ =* 4R rN 4 Ž%2 45 9 * j }5 0= a يI ا Þ5S 5 9 $ K } 5 0 ا 9 م $ ا ر ن89 ف ا !" تار 4 ا ر و 4 5 ) ق $0 ? ( ;< ا ت 5 ا ن89 ( و وأ ءا .j ما¸m ا 4 5 ( ةر S !º ;< ا و 4L= $/ا ت 5 j ”´B„ 452â ف ا ت 5 دا* ا * J إ و 4 Ž%2 45 ا ( ت, ا ( Þ5S/ g cdا ^> ا !" Q 9 S$ B/ا !" ءا . ا ةد إ و Q S ا ةد ) ,2أ ( ة 8 Br ا ( Ÿ Š= نأ (- = و، $SB ( Œ ا د*0= 3 4 Ž%2 45 ا ( Þ5S/ا F % 452â ث,b !º 4%- ت] : 4 fgو 67ا : 4 50/ا 45 ا ف x و 4 Ž%2 45 ا ف x يو BJ *% ، لد ا 4 م أ ن C%E ير ا B ا و 2 B ا ن89 . 1 ، ن8 أ ’Uز ن N* 8¢ç " !Pو* ا د >? ) ¤ S ا و 4 Y% ا "( ص، ندر ، Q²ز ا و .Š5 ءا bÝراد، 261 . 2 ،ي 2ر ّ "
4 و* ا ف ا 4 YN» 3=*cdا }2 ا ' !" a{,/ا ف ا م YNر S Vا 4 C`ا ) ة mE {اŒ¢dا !" ف ا 4 4 ارد 2013-1990 "( ، {اŒ¢dا ،ة -Bj 4 2 ،!Pود د >ا ¨ 6 ، 8 B2 ة KI ، 2013 ص ، 3 ،’“ o * B ا " 89ا* و ف ا ت S5$ ر bأ W¡_2ا / 4=د >? 4B y/ا ) ة -Bj àw 4B y 4 "( 8 BJ ¨ 6 ، 8 B2 ة KI ، ، {اŒ¢dا ،4% 9 4 2 ،ةر .Š 8o ،ت B y/ا 2006-2005 ص ، 9 . 4 ص ص، ﻩ Kذ ¤S Q2 ، ^ o * cdا *S : 11-9 .
/ * ا 67ا : *> ن C= 2 ف ا % و ير ا B ا ( Kأ 2 ف ا ن C= *% ّنأ يأ 409ا ¤$ : 2â ف ا = ير ا ف ا + 409ا /ا . * * ا 67ا : % و ير ا B ا ( >أ 2 ف ا ن C= *% 0 = 2 ف ا ّنأ يأ 4 xو : 2 ف ا = ير ا ف ا -4 x ا .
s5 6 !" قا ﻩI ح Eا ^ > ف, Vا fPا Q2ار اI و، ا 4 {اد قا أ ف ا قا أ * J
Ÿ د ( ا 8@K ^5_ ;< ا و* ا ت 5 و 4@=*cdا ل ? { و نأ fPا 4E gإ،a ا ¤| % s5 6 *$ J ;< ا 45{ _ ا ت $ ا L 9 a ا !" ق Kأ ف ا ق ( 2 اI و، 4 / ا قا ’“ 9 ا ن8 ا ور]و* U 4 $ ا ت, ا s5 6 و، } E = . * 0 : ا ت 5Eh ا ق& ل xÈ 4 cdار ( 4$ . 4 د $ 4 /ا ت $ ./ا * J *> ا 0 4 Š ا وأ 4 /ا ) a_ B ا، \ I ا ، ;‰%2 *$% ا، تا*% (... h5 ر أ !" Q> /ا 8 ~ ا | 6 ( ط ّ 0 ا ف*WX م*6 BJ !ºو ل x . 1 . ا تار F7ا ق& : ةّ ل ّو» تار •dا د $ لوا* a م 4 Y% 4xر 9 !" 1993 .rNا *$ و، تار •dا ﻩI ما*6 ا fPا أ د $ ا ﻩI ة•.“ د J و،a ا Q او ق N fz * j E
ر ر * و ج NÝ ة Eو | 6 ( a_B Nأ 4= fPا ن E*WÒ ن8R %/ا ن U 3 Q5B ا ق
*0 Bj ر R 5 ج NÝ Q 9 ( ا %- ¤cdا اI نو m.„ h I 9 $ د*0 ر !" و د 5 ¯ J ر ّR و cd ل ّ 6= ي m./ا و Q– S ا ن8E | ن89 ق ا }Nأ fz L=أ ر •dا *$ فّ „ ¤cdا ) ماŒ Ý FG و ( 4 , ا 4= Wt ر 9 !zS$ B ر !" د ّ*0 Bj نّ8 xأ Q 9 وأ ءا ` !" *$ 5 . 1 !º 4 أ عا Nأ ث,b fPا تار •dا a B$ (- = : 2 أ ءا h ا ر J : ن89 *$ ن8E | ) ي m. ،Q– 9 ( ءا ` م* وأ ءا ` ن89 ر Vا ى m. 5 ¤cdا } E é „ } E*= !P Þ5S ء $ ¤cdا اI ى m. 5 % و،!zS$ B ر وأ ة mE ل,V نّ8 Bj xأ ة•E C/ا و Q– S5 ) ر •dا ( ( Kأ xÈ !ê B ا B ا ن U اذإ }$ I %r9 ي m./ا م $ و، ا 4 ر / . ب j ا ر J : Q 9 م* وأ Q S ا ن89 ر V? !" *$ ا \ ¤cdا % = ن8E | ن89 *$ L=أ ¯ 6Nأ اذإ I % ا a و ،Q– S5 QE* QEد ةو, 9 $ !zS$ B ر 9 و Bj نّ8 xأ I % ا ( !ê B ا B ا . ت _ أ KIN ى Vأ عا Nأ *2 و : 3 1 أ تار J H1 : يأ !" Q S ا وأ ءا . ا !" }$ سر = نأ *$ ا \ WµE B„ د $ !º و *$ ا 4 ,x ء W¡Nا ر و *$ ا }{ا ` ن89 ة m ا !" ^>و . 1 ،4 xر ”‚É 9أ * أ " 4=*$% ا و 4 /ا قا " ،¸m /اراد ، ،ندر 2005 ص ص ، 16 ، 17 . 2 ص ،ﻩ Kذ ¤S Q2 ،ر ¢Ü م Bj 188 . 3 ، د ّ ل ا *S قر | ' 4 /ا ت $ ./ا ) a /ا -| 6/ا ةرادإ -4S 0/ا "( ، ،4 ¢dارا* ا، 2003 ص، 53 .
2 -kوروأ تار J : *$ ا 4 ,x ء W¡Nا ر !" D$E ﻩ*$ I %= نأ *$ ا cd ¤cdا ن C= . fPا 4 /ا تار •dا ق a B$ (- = و : 1 lP ا قا& : 4xر 9 !º ر •dا د $ } E ^ وا* ;< ا 4 Y%/ا قا ل ّوأ " د, E " قاروÈ 4xر 9 W¡ S ab 4 /ا " o C ` " ت > $0 ? 4 N و x Þ S 4 %9 ¸ّ8 و 4 ر R ا ) را I % ا ( ة* تاو, 5 N* ا دو*cdا و . lP ا BCn قا& : WÙ .“إ ر 4 N ( fPو J ق وأ ;‚ìا m ا تار V ق Bj ”´BJ و 4 و 4 ®ورو ن*/ا ¯ íو B“ Eو ن*% و كر N !" تŒK 8 Br ا جر V تار V a WµE ن 5V* /ا : ر •dا *$ ’ % ا C. ا ىد W¡ S 9 !ºو، W†{ ®زو ك %S ا ل,V ( 2 ] 49 R ? ر وأ *$ ا Þ5S 9 ¤5 J ءا تاود ( ع % ا اIWX ن85 /ا ت و *> ا 4Ycd 45 5 2 ا B5 ]د ن C= ةد يI ا * % ا وأ ق $0 ? 4 á 4SB“ ( ةر S ةو, ا I % ا ( ر •dا B ةد*0/ا ا ا @ و، : 2 -؛ف ا -؛45 ا !" ت S5$ ا -؛*$ ا I % ر ”< 4 $S /ا 4ر ¢dا 4 % Œ ا ة m ا -؛ة*{ ار أ !" ت >و ا و ءا . ار •d ءا . ا ؛Q S ار •d ءا . ا -ر •dا ع N ) ’íوروأ وأ ’C أ (. 2 . ت,د ا : ,@ ة* او 4 5 ( g Wuاذ 45 5 2أ ءا ` Q DS 45 5 ير E Q 9 4 5 !º F N !" } ّ%- و _`أ 4b,b ل,V } إ } 2 cd h ذو ر]ود ن 5 Þ5S a5BJ B“ h%9 نأ ض N h%S5 (- = 4 cdا ﻩI ’ E،4 Ž%2 a_ » U ى Vأ ل x•9 Þ5S/ا F N ر @r ا fPإ ج 0= ^> ا أ ة* او 4ّ 5 ( g نّ8 ;‰%2أ h%9 ل,V ( 4 Ž%2 a_ » 9 ر UI/ا Þ5S/ا ¯= $= ن ( ]*9 و ن8 5 % ن8 5 !" _`أ 4b,b !" } , ا و 2 ق B ا !" a_ ءا ` ض ~ 45 ا Q 9 ة ير ا B ا ن89 ق ا ي % س أ fz ةد د ّ*0= يI ا 4L= $/ا @ = اI-ّ ( 2 ن£E !P ®و،4L= $/ا 4 5 ل,V " ت, ا با " ى » 9 وأ،ن85 5 BJ ةادأ ن8E 4 فا* و ن8 5 6 ن8 5 j ة*{ ا ل ّ* / و ل /ا سأ لد Sr9 ن859 $ " با " !º ا V ةرادإو 4Nا* ? 4 5U ¯ 6 و ى Vأ fPا 45 ( (=د 0 ف . 3 3 . ت 5EK ا : ت xر 9 !" د $ ا ﻩI ت _' Q5B ا ^N U و ن*% و o C ` ) @ ،ن ا ، -B ا ن8 ,S ا،4L ا،\ I ا،و U C ا ... Ûdا ( ﻩI د 2و ( ;‚É ف*_ ا ن U و،د $ ا ع g !º فو ' ّ8~ 4R rN a_cd 8o !" ر ت U 0 ( ع % ا و ر R ا 4= ت xر S ا 4% ( اء* 9ا و،4=د >? وأ 4 B ا ت 9ا g? \ŽBj وأ ج NÝ 1972 9 ل ّوأ ء .“ا a 4xر 1 ، ي -S ا F“أ، !" x * و " 4 و* ا و 4 /ا قا " ، ندر ، 4=ا*S اراد، 2009 ص ص، 40-39 : . 2 ص،¤9 Q2 ،ر ¢Ü م Bj 189 . 3 ص،¤9 Q2 ،ي 2ر ّ 37 .
o C ` 4xر 9 ( ع E !ºو 4 و* ا 4=*$% ا ق B ا !º و 4 5S$ B/ا 4 /ا د $ ا !" 5 تا `y و ;‰%2 *$% او تا*%B او،4 ا 4% Œ•dا نوذأو د $ ا ﻩI !" 5 h ذ و،4 ر R ا _ { V Kذو ت 5S$ B 5 `أ s J a=*$ (- و ،4 /ا قارو ق E !z= : 1 أ -ت 5EK ا +1 Z : 4 K Q 9 وأ ءا ` !" W— ’ J 4 Œ5 4 N N > د $ W ّtأ fz فّ J }Nأ fz ،*$ ا ما 9إ ^>و !" د ّ*0 Bj WuاI9 4%ّ /ا 4 /ا تاود * أ ( ةد ّ*0 4 N نوذأ ر]ود ن 5 } > a 5BJ fz *$ ا ¨%= ن•K S$ B/ا !" ¤ ] ر !" a 5Br ا a = أ 4NاŒV نا 2 !" C 2005 ﻩر*> *{ ر* 10,5 !" 4%ّ 4 Ž%2أ 45 a 5BJ وأ،,@ % ٪ 4 5S$ B/ا د $ ا 4xر 9 !" ;q5 داŒ 4B52 !" *> ا a و،نّ8 ر د* WX *2 = ;< ا !"و،4%ّ 4 5 fz 4 5S$ B/ا د $ ا !" 9 W† ة* او U ¨6 ا ف o ( ~ ا D و ا 4E o !" 4$5 وأ 4S5 fz ق B ا ء L أ ( ن 5 /ا ’$ 5= 4E . ب -ت 5EK ا o! J : W ّtأ !" @ ّ : -4 /ا د $ ا !-4; ا a = و،a 5Br ا ر _` و _ N و ا 4 K *=*0 3 ( 4 N د $ | ( و aY% يŒK قّ !" ح ;q5 داŒ ل,V ( 4 5S$ B/ا ؛ة B B ا ن89 ق -Wµ5 Q$ و ق B ا ء L أ ( s • 4x $/ا 4E o ل,V ( -Wµ5 *> /ا ت, ا a 5BJ ى R= ( } 5 I % fz فا | * أ ³ J ذإ د $ ا I % ن gو ةد $ /ا ت $ ا 4 وyB ؛*$ 5 $Eو ت ا¸m ا -ا a = ;< -ا 4 /-ا ت-اودÈ !z -ا a 5Br -ا نإ رد N 4 5S$ B/ا 4 /ا د $ ا \2 9 Wµ5 *> د $ ا \5o•E،4 ر ا ق B ا F- fz h ذو،ثو*cdا R ا IV• 4 5S$ B/ا 4 /ا B-؛a 5Br ا ر S> -fPا 4 5S$ B/ا 4 /ا د $ ا قا أ !" ;q5 ا داŒ 5 4 /ا ت B5¢dا !" ا 4 5C ض 6N? . ع ا () * ا : VWPX ف ا ق& +! "و # أ s{ 'و a أ 4Nزا / 9 ”´B„ وأ a -0 ا ت 5 و 4®ر L/ا،4 ~ ا،4 و* ا ت E*/ا 4 BJ * J !z= Eر V 9 _ ` (- = 3 ،;‰%2 ف ا ق : 2 , ّوأ : و ا ت d&p ا 1&KZ لد S 5 4 و* ا ن b *=*0 ]ّوأ a = 3 ت]د S/ا a $ * j a و \5 او ض ا *$% ا ق !ºو ةر R او لد S ا ق B مز, Vأ !Pود ق ن ّ C = اI- و،ف ا *=*0 و h ذ * íو،4 و* ا 4 د S/ا م ا 4 N C ˜ !P ّوأ ط ` B ا اI *=*0 S و،!Pو* ا 45 ا *=*0 a = لو* ا Q 2 ( 4 S$/ا 4 و* ا 4 ود 4 {ا ` ة > _ ;< او ) 4 و* ا 4 B ا وأ 4 و* ا ت | ? ( 4 Br
ت E*/ا نا¸8 !" ت, /ا ﻩI * $ a و ت, /ا ﻩI ( 4S m/ا ت E*/ا . 3 1 ص،¤9 Q2 ،قد x ^ * 177 . 2 ،رود h ود " !Pو* ا د >? ) م ` ت •w 45B5 "( ، ،Q²ز او .Š5 4 و* ارا* ا،ل* ا fz gر * 0 ، 1992 ص ص ، 146-147 . 3 ،fÆ ` * `ر é " و* ا قا 4 ) ت B او ت Y% ا a /ا "( ص ص ، .Š ا 4% نود ، ،ة*=*¢dا 4 ¢dارا* ا، 22-21
/ 0 : DE ا ت S5$ fz 4S m ةر B•dا يأ ;‰%2 ف ا | 6 \%R * $9 a ;< ا ت 5 ا h5 !ºو ( L نأ نود ;‰%2? ف ا قا أ !" 5 ح /ا Qg ا N أ } 5 ¤5 = و،ف ا ءا `و Q 9 fz ق ا د R Nإو ل cdا !" 4 50/ا 45 9 ( b QEد وأ ;‰%2أ ف x a 5BJ 4 5 ا ﻩI b fz اء %9 ,S$ B a5B„ ف ا ق !º ير R h%9 ¤ | ( ;‰%2أ ف x ل cdا !" } 5 ¤ = ( *{ E h%S ا ”‚ì $ = h ذ 9 $ ~J !" م*6 BJ ت %$ و \ أ ة ّ* *2 و،4%ّ ة ت S5$ | 6 4 W† ف ا : 1 1 -ف ا q r DE Jاد ت P5 : V ¨ 5$ WµE 8b• او _ ا*6 ا 4B y 5 (- = ;< ا \ و ق ا WX * $= 4E g] SE،ف ا ضو ا !" 4B y/ا 4N C fPا ةر `? (- = ت, ا !" 4 *6 B/ا 45 ا ةرو* Q²ز !" ارود \ 5 نأ W†- = 4 ر R ا د $ ا !" 4 أ ط $%K Qg ;< ا طو . E !P ®و " 4B y/ا \ 5 ;< ا ت %$ ا و \ ( 4 R ح h IK، | 6/ا a $ !"و *{ا ا ] ّ E ارود ! !" ت %$ ا ﻩI @ و،ف ا | 6 4 ~ : 2 أ -c 5 ا P5 : ت E*/ا د* ¯ V ( 4x $/ا 4 %$ * BJ، $9 ﻩ Kذ a fPا 4E gإ م C إ fz * BJو 4 -%S ا sر /ا ( L=أ ¯ 6 و 4=د >? تا* ا ن89 a ;< ا ن89 4 /ا ت Br ا fz 49 > ا ؛4 5 6/ا تا* ا 3 ب -5s ا P5 : !" *2 = } ّNأ ]إ ن8Eدا m ن8cw K 4$9 /او 4x $/ا àw م*6 B„ *> 4x $/ E W† 9 ف, Vا 4$ $cdا 4=د >ا تا* و ن89 4=*$% ا ت $E* ا 4 !" م*6 B„ أ ¯ S ا _L S9 تا* ا ﻩI ن89 م*6 BrE 4$9 /ا ّ أ،ة* او 4 R _ L ن8®و W† 9 و 4 Ž%2 4=*$% ا ت $E* ا ¤9 !" 4=د >? تا* ا } Sr ب 5 أ و،3 b ف | 4 5 ( 45Vا* ا Þ S/ا م*6 BJ 3 09 S $ * ا /ا F N !" W† 42ر •dاو Wµ إ 45Vا* ا ؛4 5 ا F % 4® 5 /ا ت E*/ا *=*BJ !" 4%ّ 4 Ž%2أ ت -JtE او ? uvE ا P5 BC : ﻩI و ت U . ا ن89 4 ر B ا 4 N {? طو . ا =* J WX * $= * $= ¢Ø E،4 R/ا Vاد 4 5 6 تا* 9 4$5 /ا ت E* 5 4SBŠ 9 QSr 4 %$ ا تا ّ8~ ا ( ةد ? fPا 4 %$ ا ف*Wuو }> $0 ا ( -S * !" !P ما¸m ا دا* }9 Œ 9 ف ار » 4 > /ا ؛ة* ا 4cw Q ¤ = 9 ض 6N? وأ ةد ث -wPX s BC ا& ا P5 : 4 LS ا 8 ا Eرا*xا fPار* /ا •¢w= نأ !" 4 %$ ا ﻩI * ;< ا 45 9 4N c°/ا 8E 2أ ف x ق _ ;< ا 45 ا وأ Wu Sb !" ق ّ = 4 ~ ا 1 ص،ﻩ Kذ ¤S Q2 ،fÆ ` * `ر é 22 2 ص ص ،ﻩ Kذ ¤S Q2 ،’“ % * B ا 155-151-148 3 ،ح àd x " !Pو* ا ارد " 4% 4S5 4 ّ*$ تا g 0 ،4 ود 4 س $ ، 4 G د $N،4 ¨ 6 ،4=د >ا م 5 F“ B ، {اŒ¢dا،ة -Bj 4 2،ك %®و 2006-2005 ص ص ، 79-77 .
4 LS ا 8 ا E را*xإر* /ا L و ق ر V» ضّ = ] ¤ } ود 45 j جر •w ةر* /ا ؛در B/ا fz ¤S %G ء;‚ï ا F Nو ف ا ج -م& F7او ل&c ةرادإ : ل,V ( h ذو 4 Nا¸8/ا !" م •dا و ل x د %9 ةرادا }9 * $= F N !"و، W¡ > ع را Q> /ا ( ت, j 4K .5 4=*$% ا ت $E* 5 ف .-/ا ŒK /ا ةد ز !"و، W¡ > ض 6Nا Q> /ا ( ت, j و 4K . ا ( 4 2ر •dا 4=*$% ا ت $E* ا ةد ز ^> ا ض 6Nا Q> /ا ( ت, íو 4K ` ( 4 2ر •dا 4=*$% ا ت $E* ا ةد ز ^> ا F N W† 42ر •dا 4=*$% ا ت $E* ا Q Wµ إ 45Vا* ا 4=*$% ا ت $E* ا 4Nزا fz ا وأ، W¡ > ذإ 45 ا F %9 ^N U ا . 2 -ف ا q r DE Xر F7ا ت P5E ا : ت %$ ا Q R ;< ا ت %$ ا ف ا | 6 ( 4 ~ 4 2ر •dا ت B y/ا fPا ء ¢w ا \2 BJ Y% او ت ﻩ*_` يI ا B/ا ر ا 4R rN \ ﻩI QBr و د ّ* *>و،4B y 5 4SBŠ 9 4 2ر •dا جر*% 9 ’íر L Qj | _ FG ت 5 Wt•9 ¸ّ8 و،قا È * ّ$ /او 8S- ا % ا و !Pو* ا ي*$% ا D 0/ا !z= E ت %$ ا ﻩI a أ Kذ (- و، 8 Br ا \Nا 2 ( g : 1 أ -ضاBz.4 ?X BC . : * j ¤0 BJ 4 Ž%2 45 9 Þ S 9 (=* ( ر* /ا * أ ن U اذ£E 3 } $0 B ’ ~J 3 09 _`أ 4b,b ة ّ*/ 45 ا F %9 ض > fz ل cd 9 م $= ن£E _`أ } 5 fPا ض $ ا 4 > 0 ^> ا F N !" } 5 ab،ﻩ*{ا Eو ض $ ا 4 > 452â 4 /ا ر ا ف ا B $S| 0 a = *% و، _`أ 4b,b ة ّ*/ 4 „دو !" 45 cdا عا*=ا ab،ي ؛ﻩ*{ا E و } 5 *> ن U يI ا ض $ ا *=*Br9 م $= در B/ا ( } $0 B ب -wPX s k&6{ ا ت, H ا # J : ةدر B/ا 4 5B ا 4 > *=*BJ ن C= *% 0 ] ر* /ا àd در B/ا W—cß„ ت] S -9 4 5 6 4S2أ ت > $ ) ت, _BJ a 9 4E /ا (=در /ا ( در B/ا 4 ود !" ك %S ا * أ ى* ت] S - ا a V fz „ I> ر* /ا ن£E، a •dا 4 5 j م > يI ا h%S5 _ E*= 4 9 $ ار E W¡ > fz ل cdاو ؛ ت ن&M ا ? ت | R fgا ء&u} ا : Wu $0 B 4K . ا QSr نأ و fPا 4 Ž%2 45 9 4 /ا ؛ _ ت $0 B/ا ﻩI ( 4SB“ ( لز % ا 9 $ ن =* ا 0 ت U ` ى* ا ث -ف ا q r DE ( &H~ ن • f9d ل& 67ا : 8@- ا !" 4 Ccdا ت] U ا ¯ j J 4 S /ا 4 N {? | 6/ا 4 ~ ت N g a=*$ 9 تارد ا Q ¢°J fz نا*5S ا ( 9 4 U 5 4 Bj 4 *=*Br9ر* /ا م > 9 $ h ذو ف ا ت S5$ | 6 و =* ف ا \5$ وأ QE* ا !" 8V• ا ( aR% ;< ا { B•dا ّ 0 ;< ا . * 0 : kر € ا اذإ، ®ر ¤ $0 ف*WX ف ا •d يراد? ض ا !" ف ا ق !" 4®ر L/ا ( - 4®ر L/ا 4 5 !º ف ا | 6 4 ~ f±B„ ّNإ 4 ~ ا 4 5 j م $= يI ا ¨•° ا %GSE،4 ~ ا ت 5 F-نأ ا fz h ذو ح /ا Qg ا ”´BJ وأ ;‰%2 ف ا | 6 fPا f±BJ 4®ر L/ا 4 5 ن£E ;‰%2 1 ص،ﻩ Kذ ¤S Q2 ،a ا 9ا fz * 0 ،!Ó -. ا 9 م ا 25 .
L/ا a ن 5 /ا ( s%x 4®ر L/ا ت 5 j م $ و،ح ®رأ ¤ $0 ( (- ّ اد %r ا ن $= a و ن ®ر ض 6Nا ن > = ;< ا ا Q ®و S$ B/ا !" _E x ع را ن > = ;< ا 45 ا ءا .j aWu > fPا 4®ر L/ا ( ن8 N ك % و،aWu > ^cÑ اذإ ح ®رأ ن $$0 و S$ B/ا !" _E x : 1 1 -ف ا را 5E ا fgا Mد> ا kر € ا : نأ 3 4 S ا فو Y ا ن 4 د BJ ;< ا !ºو وأ Q = ف ا } ا د „ نأ *9] ’“زا ا ﻩا B ( ¯ 6%= Q S ن U 0 = ن8®ر L/ا ن» ؛*=*2 ( را $ ? fPا B او ق B ا نود $= وأ ئر | \ŽB _E x Q را ;< ا 45 ا 2 -ا ر-ا 5E -ا م d fg-ا Mد> -ا kر € -ا ق&K : \5~ *% 4®ر L/ا ( ع % ا اI د B„ 8o 4 ف ا ¯ 6%= *% فو Y ا ﻩI ’ E،ف ا 4K ل ت > ا ( 4E y Q 9 ةد Œ9 ن $= a h I ض 6N? ( * Œ/ا } Sr B ا اI ن•9 ن8®ر L/ا ى* د B„
ف x Bj QE*= اI و،45 ا ﻩI ( aWu*xرأ ض 6N? ( * Œ/ا fPا 45 ا . :ار : # H E ا ت d ) /زا& ا ( 4 ا 9 4=*$% ا ŒKا /ا s5 6 !" * او é$S= ّNإ ن8 5 يأ ن89 ف ا نأ $9 N Kذ K ةد إ * $9 h ذو، L 6% } E ن C= يI ا ي*$% ا ŒK /ا !" 45 ا ءا ` a و a -0 ا ت 5 Q S ا ®ر ¤ $0 * > h ذو را ³Kأ 45 ا ﻩI 3 ي*$% ا ق B ا !" ار E . 2 * ا ا : VWPX4 ف ا ق& q r ل ّو ع ا : ف ا J م& ,S$ B WµE ب o /ا 8oو 4 { /ا 8o ثا* h5 } ّNأ fz •dا فّ „ . 3 •dا } ّNأ fz فّ ²و B•dاو ® 9 ¤5 /ا ن =د 0 ( 45 0/ا { B•dا fPا 8.²و ف ا تا ّ8~J ( Ÿ % او ةر نأ 4B y 5 (- = K،4 Ž%2 ت, ا و 4 %| ا 45 ا ن89 ف ا تا ّ8~J ( Ÿ % او 4B y/ا ف ار » 4 {,/ا تار ا ل,V ( ® ا ¤ $0 L=أ ف*Wu . } ّNأ L=أ فّ „ و ب o /ا 8o ثا* ¯ j ع >و 4 ا ( Ÿ N ر g وأ ةر BV fPا ضّ ا fPا وأ ى Vا ت] fPا 4SBŠ 9 4%ّ 45 ف x !" \5$ ا 42رد !" ف ا | 6 @ و، WµE 4 2 /ا 45 ا . 4 > B ا | 6/ا •.Š و ) 4 Y% ا ( *=* ا ت S5$ 5 ت U . ا 4 B \ŽBj ر أ !" @ ة ن C *>و، ا ا h5 *=*0 !" ا 8SK ارود ق B ا ى > \ 5 و،ة*{ ا ر أو ف ا ر أو Q5B ا 4 E gا | 6/ ر* ف ا ر أ ت S5$ h5 a¢Ü fz * „ h ذو | 6/ا h5 ¯ 6 نأ وأ Wu R او ت S5$ ا . B ا ل *K• ا م* 4 W ّtأ fz ^E K ن£E 4 Ž%2 45 ا }9 لد S نا (- /ا ( يI ا
*Ky 8o ن C= 4 50/ا 45 ا fPا 4 > /ا 4 Ž%2 4=*$% ا ت $E* ا }9 ل ّ 0 يI ا B ا . 4 1 ص ص،¤9 Q2 ،ن8 أ ’Uز،ن N* 8¢ç 164-161 .
2 Peter H.Lindert, Thomas A.Pugal, « economie internationale »,10eme édition,économica,France,1997,p518 . 3 Bernard Guillochon,Annie Kawachi, « economie internationale »,5em édition,Dunod,France ,2006,p295 .
4 ،يوا ا * و * V " 4 /ا | 6/ا ةرادإ " راد، ،ندر ،ة BG/ا 2009 ص، 8
4 /ا Ÿ{ % 9 ¤cw= يI ا ر L ا ل رو*= ف ا V نأ Ÿ Š B“،sر ا ﻩI ( dا Q 4=د >? ت >, ا تاذ ت B y 5 4 Ž%2 ت, ا ف xر أ !" ت S5$ ا ءا 2 جر • . () * ا ع ا : ف ا J عا&/أ 1 1 -ف ا | 6 4 ر R ا ت 5 9 4 S /ا : ة دا 8 ا وأ =* 4 5 ` S 4B y U ﻩI *=*BJ نأ 3 ير R ا ف ا •d 4gّ ; E 4 %| ا W¡5 ( s5 6 4 5 j V نذا 4$ ا *$ 4Ycd ف ا ( s5 6 ف x Bj a = نأ (- = ت 5 ا h I9 ف ا q Œ ا قر ا 4R rN ق ? و ت 5 ا ﻩI *=*BJ ن89 *2 = نأ (- = يI ا ; } 5 . 2 -4 5 ~.r ا | 6/ا : ( 4K .5 !P /ا ŒK 5 4 أ ³Kأ ف ا ر » 4 5 ~.r ا | 6/ا * J *=*0 4 _Bj ز ;< ا ت $ ا ة | 6 }S.J ] ; E،ت $ ا | 6 تا 8b• ) C.j ت $ ا د $ ل,V ( ` S ( E، !" تا ّ8~ ا bأ a $ fz * J 4 5 ~.r ا | 6/ يرو L ا ( ن C= | 6/ا ﻩI *=*0 و * j Wµ5 ق ? a = a ;< ا 4$ ا fz ف ا 4=*$% ا ت $E* ا !" ف ا ر » 4 > /ا 4 5S$ B/ا 4=*$% ا ت $E* ا !" ّ8~ ا س > 5 4 $ $cdا ت ® 5 /او تاد 2 5 ;‚ƒE % ا ŒK و 4K . . 3 -0 ا | 6 : ;< ا ل*¢w ة 8@/ا = L$ ا \ xأ ( ة* او 4 Ž%2 ت, ا 0 * ²و قا أ !" ت S5$ ا وأ ل 4/ 4R rN h ذو !Pو* ا ل R/ا !" 45 ا ت U . ا __2ا ت U .5 (- = ,E،4 / ا 4 /ا قارو قا أو ;‰%2 ف ا جر V 4 _/ا ت 5 ا تاذ J نأ دو*cdا * a{ا > ةد و،ة* او 45 j _ و E ت 9 B و Wu 9 B ( ّ J a ة* | 6/ 9 N أ 0 ا | 6 fz ¤5 و م 4K . ا 45 !ºو ة* او 45 ا ن C ( •.Š ;< ا ن8- /ا 4 -5 9 45 0/ا تا ّ8~ ا FG$ !ºو 4 Ž 0/ا 0 fPا 42 cdا !P ®و،ت 9 Bcdا * ة* ّ 45 fPا 4 Ž%2 عو 5 4 Ž%2 45 9 4 /ا ف .- ا ;< ا | 6/ا W ّtأ fz ^E *>و،;´ ا ى B/ا fz ة* ّ /ا 4 /ا ف .- ا دا* ا 4 N C ا 5 9 ح ®ر و s ر /او ت ® 5 /او تاد 2 /ا a > _ ض ر •9 _5 0 *% 4 Ž%2 4 د ّ*0 !zS$ B ر !" 4 50/ا 45 ا fPا ةد ّ*0 ف x , * ا ا : ف ا K ة ّK ا جذ P او ت 1 lP ا تاد ّ*0 ( 30S5 ن8=د >? QEد ’“زا ا ’$ $cdا ف ا !" ,/ا فا 0N? نإ ف ا B ’“زا ا ى B/ا 4 N C ا fPا x ا !P ®و ﻩ*=*0 ت آ 4E 2أ ( h ذو،’$ $cdا 4 2 /ا 4 Y% ا 4 {ا . ا ة $ ا لد J 4 YN Jو،ة 8S- ا } S5$ ل R !" a-0 ا ت ®ر $/ا aY / K !" s5 6 جذ % او ت Y% ا ( *=* ا W¡5 ’“زا ا ف ا تاد*0 سر* ;< ا جذ % او 4 4=د >? ا ا تا 8~ ف ا 49 R ا fz a_5 50 !" نو* „ ن8=د >? ¯ SE، 50 ا
نزا ا fz ¯ S او 4 >y/ا تا ّ8~ ا fz * „ ( aW† و،4=*$% ا 45 - او V ّ* او a•¹ ا ل ّ* K 4 5C ا
1 ،ير ا a ا 9ا !z * 0 ،!Ó -` 9 2 م ا " !P /ا 0 ا ةادأ ما*6 9 ;‰%2 ف ار أ | 6 ةرادإ " و 4 ت ارد 45R ، *5R/ا ،4 Ž 0ّ 8 د* ا ، 23 ا ، 2 ،قا ا ،دا*~j 4 2، 2013 ص ص ، 25-24
*% ى*/ا م _ B„ h I ،!Óر •dاو !zVا* ا د >? !" 8 $ ا ى* ا يأ ت ®ر $/او ت Y% ا ض او D /او . ل ّو ا : ?1& ا ى ا 8< ف ا ك& K ة ّK ا جذ P او ت 1 lP ا ا ى*/ا !" ف ا ك 5B ة B /ا جذ % او ت Y% ا ( *=* ا *2 W† KIN : 1 -!ا h ا ة&5 ا لد Z 1 l/ " ف E &. 1 l/ ? | :" 4% U ف > ي* B ا يد >? ف | ( 4 Y% ا ﻩI Qgو a 1918 نأ ة -E fz م $ و 4B“ R /ا Q5B ا a اذإ،لو* ا Q 2 !" B ا F N _ ن C= نأ \R= ;´ ا ى B/ا fz 4 د S /ا ،45 ا F %9 _ $ 1 ل cd 9 BJ نأ \R= 4 و*5 4=*$% ا ة* ا نأ يأ Q5B ا ( 4 ّ - ا F N fz fPا 4 50/ا 45 ا 0 *% 4 Ž%2 ت *•dاو Q5B ا ( Wµ5 ل cdا a = ;< ا 4 50/ا ت *•dاو 4 Ž%2 . 2 !" 4 ود U 45 4 {ا . ا ى $ ا لد *% د ّ*0 = ن8 5 ن89 ف ا 4 Y% ا \B0E أ 4 ود !" 4 {ا . ا Wu > Q !z0/ا _> ف ا ¤Eو 4 Ž%2أ 45 fPا 4 50/ا 45 ا 0 * j،ى V ،لد S 5 د ّ*0/ا 3 ن8 ر x !" 4 {ا . ا ة $ ا لد J 4 YN ’J• و : أ 5 ا !ا h ا ة&5 ا لد Z 1 l/ : و،* ا ا B ا ن N > ¤ S 9 4 Y% ا ﻩI ¤$0 ¨%= ن N $ ا اI لو* ا ن8®و 4BE % /ا قا !" WX ر R ? a = ;< ا 4B“ R /ا Q5B ا نأ fz B ا F %9 ع S نأ \R= 4 5 6/ا 45 ا F %9 B ا h ذ ( 8S ا *% ، . 4 !" قا ّنأو،4ر R ا ت]د S ا م أ Œ2ا د 2و م* و قا C * ا ا B ا ن N > ض m و E %/ا 4 $% ا s C ل ا Q ت 5 /ا E و 4 ا 4B . 5 4 5B ا ن£E * ا ا B ا ن N > \B و i اذإ،} E ع S يI ا ق B ا ن U _ B ا F N _ ن C= نأ \R= ن U pi 4 5B ا @ = i 4 50/ا ق B ا !" 4 50/ا 45 9 . ٭ Pi : 4 5B ا @ = i 45 9 4 Ž%2 ق B ا !" 4 Ž%2 e : 4 Ž%2 45 او 4 50/ا 45 ا ن89 ف ا @ = C. ا fz } o x a * ا ا B ا ن N > ن£E : ى B fz ة* او 4 5Bj ¤5 /ا * ا ا B ا ن N > ¤ S !º 4$5 /ا 4 {ا . ا ى $ ا لد J 4 YNو ن U اذ£E،!z- ا د >? : P : @ = 4 50/ار È م ا ى B/ا
1 Peter H.Lindert,Thomas A.Pual, « economie internationale »,10eme edition , economica ,France,1997,p518. 2 Bernard Giullochon,Amine Kawachi, « economie internationale »,5eme edition,Dunod,France,2006,p295.
3 \ ` ،4 ر ط V،ة N 9 " {اŒ¢d 9 ف ا 4 ي {اŒ¢dار %=*5 4 > 42I N " و 4 2? ت ار*5 4 =د U ، 4 N B“˜ د* ا، 5 ، {اŒ¢dا، 2011 ِص، 120 .
4 Loukas Stemitsiotis, « Taux de change de référence et système monétaire internationale » ,economica ,France , 1992,p8 5 Bernard Guillochon,Annie kawachi,op cit,p 95.
٭ E %/ا fz ةر*$ ا FG$= _E،4 50/ا Q5B ا ( ة* او ة* و ءا . 4 ز, ا 4 Ž%2 Q5B ا ( تا* ا د* ( ّ „ ’$ $cdا ف ا 4B ن8 5 ا ن89 4 {ا . ا ة $ ا ( ّ „ }Nأ يأ . Pi=e Pi٭
٭ P : 4 Ž%2 ر È م ا ى B/ا @ = ن£E : }% 8S ا ( لو* ا Q 2 !" }B N ن C= نأ \R=ر È م ا ى B/ا نأ ة -E à 4 Y% ا ،45 ا F %9 1 * ا 5 ]د ن C= نأ \R= ٭’$ $cdا ف ا و . ب 1 l/ wK„ ا !ا h ا ة&5 ا لد Z : ن C ] ;< ا 4 g ا ر S ? ن8 j 4 Y% ا ﻩI IV• 4 50/ار È 4 د 4 Ž%2 ر WµE ) 45 ا F %9 W† 8S ا *% ( 4 S ن C (- و ن U اذ£E،ة B 4>, j : K : ق ا @ = Q5B ار أو 4 50/ا Q5B ار أ ن89 ^9 @ ا !P U 4>, ا h5 ( ّ ²و،4 Ž%2 : 4 Ž%2 ر !" 8S J U نأ fz 4 Y% ا ¨% و ) ٭ ;‰%2أ a•¹ P’ ( 4 50/ا ر !"و ) !z0 a•¹ P’ ( ف ا !" ّ8~J }$Eا = نأ \R= )' e (
e’=P’-P’٭
E’=e’+P’٭ -P’=0
e’=∆ ,P’=∆ / , P’٭ =∆ ٭/ ٭ , E’=∆ / ^9 b ’$ $cdا ف ا ء $9 ! * BJ ;< ا ف ا ل ّ* و a•¹ ا ل ّ* ن89 4>, ا ﻩI 4 {ا . ا ة $ ا لد J 4 Y% 4 ŽBŠ ا ةر ا ( J 2 ¤$0 4 ŽBŠ ا 4 {ا . ا ة $ ا لد J 4 Y%E ا . ا ة $ ا لد J fz 4YE 0/ 9 ف ا و ر تا ّ8~J BJ *% Q 4 50/ا 45 5 4 { 4 Ž%2 45 5 4 {ا . ا ة $ ا . 3 U ` a أ Q 4Nر $ Kأ a•¹ ل* ¢ßJ ;< ا 4 و* E 9 $/ا !" ¢ßJ نأ \R=،ن8ر R ا WÙ ( >أ !z0 a•¹ ل ّ* ،F- ا و a•¹ ا ل* !" 8 ~ ا را*$ يو B„ ل ّ* 9 45 ا !" ر * = ;‰%2 a•¹ ا ل ّ* ل ّ* /ا F %9 4 50/ا 45 ا !" (B0 }$Eا = نأ \R . 41 Bernard Guillochon,Annie,op cit,297.
٭ E %/ا fz ةر*$ ا FG$= _E،4 50/ا Q5B ا ( ة* او ة* و ءا . 4 ز, ا 4 Ž%2 Q5B ا ( تا* ا د* ( ّ „ ’$ $cdا ف ا 4B
ن8 5 ا ن89 4 {ا . ا ة $ ا ( ّ „ }Nأ يأ
2 Paul Kaugman,Maurice Obstfeld,op cit,p297 . 3 Bernard Guillochon,Annie,op cit,297.
4 Jean-Pierre Allegreat, « economie monétaire internationale »,1er édition,Hachette live,France,p134 .
P=eP ٭
E=e ٭= 1
2 -?1& ا ى ا 8< l ا نزا& جذ& / : 4% !" ر _Y 9 ا ى*/ا !" 4Y 0/ا نزا جذ N أ*9 1960 ( >, Nا أ*9 ’$ $cdا } (-تا %B ’“ @ ا s % ا 1970 م 5 و ن8=د >? ( 4 R *= fz ;<%G9،ن B ا 9 ك * Nور،ير U ت $E* او ت NوŒ6/ا fz ¸8K m ا !º جذ % ا اI WX ¸8 = ة¸8 a أ ( و ن ل 9،ت % K نزا طو ` Q \ % ن C= نأ ف ا نأ يأ،ف ا fz 4 د S تا 8b• ث*0 4 ر R ا ا }b*0= يI ا 8b• ا (- و 8 $ ا ى*/ا !" 4Y 0/ا 4 Ž%2 ل x ك, ا !" تا ّ8~J fPا يدy= ير ¢dا نا¸8/ 4 $N د R=ا 2أ ( ف ا !" ّ8~J fPا ﻩرو*9 ىدy= 4Y 0/ا ل, Vا و،ن8 50/ا ن8 $/ا ف | ( نزا ا . ر È م ا ى B/ا نأ ضا mE 9 و،^9 bو !Óر V ّ8~ ;‰%2 }% ّ ير ¢dا نا¸8/ا نأ 45 9 !P U جذ %5 4| Bj ³K C. ا 4o x (- =،4 Ž%2 : CC =BC(e/p)+r ٭ F 3 : CC : ير ¢dا نا¸8/ا BC : ير R ا نا¸8/ا F : ن8 50/ا ن8 $/ا ف | ( 4-5 /ا 4 Ž%2 ل x . 1 \B و 4 Ž%2 ل x fz *{ا ا } إ ف L ير R ا نا¸8/ا * xر يو B„ ير ¢dا نا¸8/ا * xر 4 د /ا 4 B- 4>, j DS = يI ا و، ل `ر ط ` ¤$0 Q ’$ $cdا ف ا Q -نأ fz ¨%= يI ا N *% ير R ا نا¸8/ا ن8B0 fPا يدy ف ا ع را يأ 45 ا ر * :
e
x+ em >1
نأ 3 : e x : !Óر •dا \5 5 B ا 4Nو @ em : !zVا* ا \5 5 B ا 4Nو @ ا نوŒ6/ا WµE ن C= ;< ا 4 g 9 ف „ ا ى*/ا !" نزا او ةز 09 ;< ا 4 Ž%2 ل x ( !" ^9 b ن8 50/ا ن8 $/اّ ∆ = 0 ¤$0 يأ ﻩI !" ّ8~J يأو 4 /ا ت 5 ا ب B !" نزا ا ^> ا F N !" ير ¢dا نا¸8/ا !" نزا ا ير ¢dا نا¸8/ا * xر fz ﻩرو*9 by= يI ا ف ا !" ّ8~J ;q „ 4 g ا . !" ¯{ E ثو* fPا يدy= 4 2 N? (B0 ( Ÿ % ا 4 Nزا ا } ( ف ا !" !Óر V ض 6N E ا ن =* ا ع را يأ لا سوؤر جو V ¯{ ا اI 9 $=،ير ¢dا نا¸8/ا !" ¯{ E !P ®و ير R ا نا¸8/ نا¸8/ا ¯{ E ( ¯ 6= ﻩرو*9 يI او 45 ا 4 > !" (B0 \5 = 4Y 0/ا fPا نزا ا ةد ا و 4 2ر •dا 9 BJ 4 â ﻩI ،نزا ا ¤$0 = نأ fPا 4 5 ا BJ ير R ا نا¸8/ا * xر Q ف ا تا ّ8~J D®ف J ;< ا 4 و* ا 45 !P ®و،ير ¢dا !" جذ % ا اI و،F- او ( ّB0 ير ¢dا نا¸8/ا !" ¯{ E 4 $ $cdا و 4 /ا ا Y ا ن89 ا ن89 ا g !"و 4 /ا ف ا تاد*0 رود ¤ J . 1 () * ا ا : جذ& / ل P -…P Ip -ف ا ك& ? E ) † &E ا ى ا ( يد >? ل أ ن89 Q ¢dا " ل*% ت ®ور " 1962 يد >? و " Ÿ% ,E س Uر " 1962 جذ N Ÿ Nأ " ل*% -Ÿ% ,E " ،;´ ا ى B/ا fz 4=*$% ا U ./ا 50 !" a_ *2 جذ N „ يI ا 2 جذ % ا اI م*6 B„ و 8~ ا د >? !" 4 ر R ا ت]د S 5 4 أ ء £9 h ذو ح /ا ) تادرا او تارد ا ( 4 /ا و ) و ل Vد لا سوؤر جو V ( a ا لود !ê 9 و 4 و* ا ن89 . 3 !zVا* ا نزا ا ( L= يI ا ف ا ’“زا ا ف ا و ) ق B ا نزا و 4 5B ا ق نزا 4=*$% ا ( !Óر •dا نزا ا و ) ¸8 نزا ت E*/ا نا (, ت g ا 4 R fz جذ % ا اI م $ و 4 ا : 4 -8~x د >? !" 8b• ا Q B„ ]،ح و ر و ار أ !" ] ر أ د*0= }%- ،4 / ا ة*{ x ؛م ا ~.r ا ى B ^0 „ و } E ة*{ ا و } ار* -؛4 9 b ر 2 ور -] ةو ³ ار bأ ؛ر S ? ن8 j IV• -؛ف ا ر أ ّ8~J ن > = ] ن 5 /ا نأ يأ 4%K ت > ا -ق B ا !" نزا او،4 5B ا -ق B ا !" نزا ا ( L= يI ا ف ا ’“زا ا ف ا ت E*/ا نا¸8 !" نزا او،4=*$% ا . 1 -j K ا ق& 8< نزا&E ا : Q5B ا ق !" نزا ا ¤$0 = !z- ا \5 ا ن C= *% ت *•dاو 4R %/ا ت *•dاو Q5B ا ( ن ّ C !z- ا ض ا ح /ا د >? !"و،!z- ا ض ا يو B„ 50 " !z0/ا Ÿ % ا !P 2Ý y " 4® 5 /او 2ر V 4R %/ا ت *•dاو Q5B ا ض ( و 5Vاد ) تادرا ا M ( ، ( ن ّ C !z- ا \5 او ق NÝ ’U,W¡ ? C ير @r ? ق NÝ و I ق NÝو ’ Ccdا G و ق NÝ !Óر •dا a ا 4 ا 9 X . 4 د fz ل cdا a و نزا C. ا fz Q5B ا ق : 5
Y=(C0-CT0+I0+G0+XY٭ +2e/1)-(C+Ct+m –i /1-C+Ct+m)r ……..(IS)
”q0% E، V* ا ى B و ة*{ ا ن89 4>, ا à ةر S ا ﻩI و
(IS) !" ع ر? ن» \ را*0Nا وذ
ع ر E، V* او ف ا ن89 4>, ا à K V* ا ى B ض 6Nا fPا يذy= ة*{ ا
1 Joseph Ndeffo Fongue, « le change, le système monétaire internationale et l’afrique »,uni press,Hamberg,2001,p29 2 Agmès Bènassy et al, « politique economique »,Deboech,1ere édition,2004,p156
3 Henry Bourguinat, « Finance internationale »,4eme edition,Presse universitaires de France,Paris,1992,p438 4 Jean-Olivier Hairault, « analyse macroéconomique », éditions la decouverte,France,2000,p154 .
