Rothschild & Co Asset Management Europe | Notre démarche ESG 1
Notre démarche ESG
Une approche durable
au service de
la performance
2021 2020
2022
2011
2012 2015
2017 2018
2019
96% des encours de nos fonds ouverts classés en Articles 8 & 9 SFDR
et 86% classés en Catégories 1 & 2 AMF Nouveaux prestataires de données ESG (Carbon4 Finance & EthiFinance) 10 fonds labellisés dont 2 fonds de fonds Membre de “Finance for Tomorrow”, de la coalition “Investors for a Just Transition”, de la Net Zero Asset Managers Initiative et du groupe de travail de l’Association Française de Gestion sur les énergies fossiles
Partenariats avec Polar Pod et Café Joyeux Signature du Pacte Mondial des Nations Unies (UNGC) au niveau du Groupe
Signataire des UNPRI Adoption de la politique de vote ISS
Lancement des travaux sur le carbone et sur les enjeux sociaux
Développement d'un outil de notation ESG des portefeuilles
Lancement d'un mandat institutionnel “Low Carbon”
Feuille de route Investissement durable Groupe Principes d’investissement charbon
thermique Groupe Lancements des fonds R-co 4Change Green Bonds et R-co 4Change Moderate Allocation, labellisés “Towards Sustainability”
Membre de 1% pour la planète
Changement de prestataire de données ESG (MSCI ESG Research)
Signature du “Carbon Disclosure Project”
au niveau du Groupe
Développement de la gamme 4Change labélisée ISR
Adhésion à “Climate Action 100+”
Création du comité Investissement durable Groupe
Une démarche initiée depuis plus de 10 ans
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Mettre les enjeux de durabilité au service de la performance
Être un gérant de conviction, c’est avoir une vision
à long terme et c’est ce qui nous permet de nous inscrire dans un objectif de transition
Une approche cohérente avec notre ADN de gestion
Initiée depuis plus de dix ans, notre approche de durabilité s’inscrit en cohérence avec notre ADN de gestion : créer de la valeur à moyen terme pour nos clients en anticipant les évolutions structurelles du marché. Gérants de conviction, nous sommes guidés dans nos décisions d’investissement par trois principes clés :
Intégrer les enjeux de durabilité dans l’analyse financière
Les critères de durabilité ne sont pas seulement extra-financiers mais doivent être intégrés dans l’analyse globale d’un actif comme contributeurs majeurs de performance. Nous avons donc décidé d’associer analyse financière et ESG. En effet, les mêmes analystes étudient concommitamment ces deux dimensions pour évaluer la qualité d’un actif, son profil de risque et son potentiel de réappréciation. Avoir des convictions de gestion impose d’aller au-delà d’une vision réglementaire ou d’un “processus extra-financier”, pour se forger une opinion globale sur la solidité et la pertinence d’un modèle économique, la crédibilité d’une stratégie, ou encore sa capacité à contribuer à la transformation vers un monde plus durable.
Accompagner l’ensemble des acteurs économiques dans une dynamique de transition Nous estimons que la transition doit s’opérer en intégrant tous les secteurs, y compris les moins vertueux. Néanmoins, s’inscrire dans un tel objectif impose une grande rigueur d’analyse, doublée d’une vision de long terme. Nos gérants de portefeuilles et nos analystes identifient pour chaque société en portefeuille les enjeux ESG les plus essentiels, les objectifs à atteindre, les risques sous-jacents, les impacts sur la construction et le pilotage du portefeuille, ainsi que les indicateurs pertinents pour suivre les progrès effectués. Nous sommes convaincus qu’en accompagnant des entreprises issues de tous les secteurs nous obtiendrons un impact durable significatif susceptible, en outre, de s’assortir d’une réappréciation boursière conséquente.
Participer au développement d’une économie plus inclusive
Une transition pérenne ne peut s'opérer qu'à travers un processus socialement acceptable.
Notre démarche vise à articuler de manière cohérente dimension environnementale et sociale.
En ce sens, nous sommes membre fondateur de la coalition Investors for a Just Transition initiée par Finance for Tomorrow. Nous considérons également qu’un modèle durable repose sur une économie plus inclusive, dans laquelle toutes les populations, notamment les plus "vulnérables", sont pleinement intégrées et contribuent à son développement.
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96% de nos fonds ouverts
en Articles 8 ou 9 SFDR
86% de nos fonds ouverts classés en catégories 1 ou 2 AMF
Source : Rothschild & Co Asset Management Europe, mai 2022.
Retrouvez les dernières actualités liées à notre démarche d’investisseur reponsable
Des enjeux à appréhender sur l'ensemble de nos chaînes de valeur
Nous sommes convaincus que pour créer de la valeur à moyen terme il est indispensable d’intégrer
les critères ESG dans nos décisions d’investissement au même niveau que les critères financiers
Nous souhaitons influencer les entreprises de nos univers d’investissement à faire évoluer leurs pratiques et participer à l’orientation des flux financiers vers les acteurs qui intègrent les enjeux de durabilité dans leur stratégie en proposant des solutions concrètes.
Deux principes complémentaires
Une démarche déclinée à tous les niveaux
Au niveau de nos gestions par la prise en compte des dimensions ESG communes de notre approche durable (exclusions réglementaires et discrétionnaires, politique de vote...) dans leurs décisions d'investissement et la construction des portefeuilles ou encore, par la création de fonds
de partage qui reversent une partie de leurs frais de gestion
à des partenaires associatifs.
Au niveau de l’écosystème de la finance durable via une participation assidue à des initiatives de place (Finance for Tomorrow, Climate Action 100+, Groupe de travail sur les énergies fossiles de l'AFG...), des échanges avec nos parties prenantes externes (clients, prestataires de données, autorités publiques, ONG...) et des campagnes de communication.
Au niveau de notre organisation par la constitution d’une équipe ESG au cœur de notre gestion et l’implication de l’ensemble de nos équipes dans le déploiement stratégique et opérationnel de nos approches. Toutes les équipes sont activement impliquées : des gérants de portefeuille aux dirigeants de notre organisation, en passant par les commerciaux et les fonctions supports.
Intégration
Nos analyses fondamentales et nos sélections
de titres s'appuient sur une prise en compte systématique des critères de durabilité et des risques, défis
et opportunités qui leur sont liés, renforçant pour chaque émetteur notre appréciation de sa valorisation et de son positionnement concurrentiel. Tous nos portefeuilles intègrent des objectifs ESG, tels qu'une note minimum ou un suivi du taux de couverture des titres issus de nos univers d'investissement.
Engagement
Notre engagement s'articule autour de trois axes : agir pour le climat et préserver la planète, contribuer à une économie plus inclusive et faciliter l’orientation des flux financiers vers des investissements durables.
Elle se matérialise par un dialogue avec les émetteurs issus de notre univers d'investissement et les sociétés de gestion, une politique de vote respectant les principes d’investissement durable et une participation active au sein d'initiatives de place.
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4Change, notre gamme de fonds labélisés
La gamme 4Change consitue la vitrine de notre savoir-faire en matière d’investissement responsable
Lancée en 2019, la gamme 4Change entend combiner performance financière, sélection renforcée sur des critères de durabilité et impact.
Alignée sur les standards européens les plus exigeants, elle regroupe 10 fonds labélisés ISR et/ou Towards Sustainability et couvre l’ensemble des classes d’actifs et zone géographiques.
Actions/Multigestion Allocation Diversifiée Obligations
Zone euro
R-co 4Change Net Zero
Equity Euro R-co 4Change
Equity Euro R-co 4Change
Net Zero Credit Euro
Europe
R-co OPAL 4Change
Equity Europe R-co 4Change
Inclusion & Handicap Equity R-co 4Change
Convertibles Europe
Monde
R-co OPAL 4Change
Sustainable Trends R-co Valor 4Change
Global Equity R-co 4Change
Green Bonds R-co 4Change
Moderate Allocation
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L'ensemble de nos expertises regroupé dans une offre
de fonds labelisés
Des initiatives alignées avec nos convictions
Contribuer à la diffusion des meilleures pratiques au sein de notre secteur et s’engager en faveur de causes qui nous tiennent à cœur
Dans le cadre de notre démarche d’investisseur responsable, nous participons à des groupes de travail réunissant les acteurs financiers dans le but de promouvoir des bonnes pratiques au sein du secteur.
Nous soutenons également des initiatives de place en matière d’investissement responsable, sommes impliqués dans des activités de mécénat et développons des partenariats avec des associations.
Label ISR
& Towards Sustainability
(2019-2020)
Lancement de la gamme
“4Change” et premières labélisations de fonds
Climate Action 100+
(2019)Adhésion à l’initiative en faveur de l’amélioration de la gouvernance sur le changement climatique
Polar Pod
(2021)Mécène de l’expédition scientifique Polar Pod menée par Jean-Louis Etienne. Une partie des frais de gestion des fonds “Net Zero”
est reversée à ce projet
Café Joyeux
(2021)Partenaire de l’entreprise solidaire Café Joyeux en lui reversant une partie des frais de gestion du fonds R-co 4Change Inclusion & Handicap
Reforest’Actions
(2021) Partenariat avec Reforest’Action pour compenser et réduire nos émissions carbonePrinciples for Responsible Investment
(2011)Signataire des UNPRI
Finance for Tomorrow
(2021)
Signataire et membre de l'initiative
“Finance for Tomorrow” et de la coalition “Investors for a Just Transition”
1% pour la planète
(2022) Membre de 1% pour la planète, nous reversons au moins 1%du produit net bancaire de notre gamme 4Change au profit d'associations
Net Zero Asset Managers Initiative
(2021)Adhésion à l'initiative Net Zero Asset Managers pour agir en faveur du climat et de l’atteinte de l’objectif Net Zero
Rothschild & Co Asset Management Europe | Notre démarche ESG 7 Avertissements
Document promotionnel simplifié et non contractuel. Les informations, commentaires et analyses contenus dans ce document sont fournis à titre purement informatif et ne sauraient être considérés comme un conseil en placement, un conseil fiscal, une recommandation ou un conseil en investissement de la part de Rothschild & Co Asset Management Europe. Bien que ce document ait été préparé avec le plus grand soin à partir de sources réputées fiables par Rothschild & Co Asset Management Europe, il n’offre aucune garantie quant à l’exactitude et à l’exhaustivité des informations et appréciations qu’il contient, qui n’ont qu’une valeur indicative et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis. Rothschild & Co Asset Management Europe n’a pas procédé à une vérification indépendante des informations contenues dans ce document et ne saurait donc être responsable de toute erreur ou omission, ni de l’interprétation des informations contenues dans ce document. Toutes ces données ont été établies sur la base d’informations comptables ou de marché. Les données comptables n’ont pas toutes été auditées par un commissaire aux comptes.
R-co 4Change Green Bonds, R-co 4Change Convertibles Europe et R-co 4Change Moderate Allocation sont des compartiments de la Société d’Investissement à Capital Variable de droit français “R-co”, dont le siège social est 29, avenue de Messine – 75008 Paris, immatriculée 844 443 390 RCS PARIS. R-co 4Change Inclusion
& Handicap Equity est un compartiment de la Société d’Investissement à Capital Variable de droit français “R-co 2”, dont le siège social est 29, avenue de Messine – 75008 Paris, immatriculée 889 511 747 RCS PARIS. Les informations ne présument pas de l’adéquation des OPC présentés au profil et à l’expérience de chaque investisseur individuel. Rothschild & Co Asset Management Europe ne saurait être tenu responsable d’aucune décision prise sur le fondement des éléments contenus dans ce document ou inspirée par eux. En cas de doute, et avant toute décision d’investir, nous vous recommandons de prendre contact avec votre conseiller financier ou fiscal. Les Organismes de Placement Collectif (OPC) présentés ci-dessus sont organisés selon la loi française, et réglementés par l’Autorité des marchés financiers (AMF). L’investissement dans des parts ou actions de tout OPC n’est pas exempt de risques. Avant tout investissement, il est impératif de lire attentivement le DICI et prospectus de l’OPC, et plus particulièrement sa section relative aux risques. Chaque investisseur doit également s’assurer des juridictions dans lesquelles les parts ou actions de l’OPC sont enregistrées. Le DICI/prospectus complet est disponible sur notre site Internet : www.am.eu.rothschildandco.
com. La valeur liquidative (VL) / valeur nette d’inventaire (VNI) est disponible sur notre site internet. Les informations présentées ne sont pas destinées à être diffusées et ne constituent en aucun cas une invitation à destination de ressortissants des États-Unis ou de leurs mandataires. Les parts ou actions de l’OPC présenté dans ce document ne sont pas et ne seront pas enregistrées aux Etats Unis en application du U.S. Securities Act de 1933 tel que modifié (“Securities Act 1933”) ou admises en vertu d’une quelconque loi des Etats-Unis. Ces parts ou actions ne doivent ni être offertes, vendues ou transférées aux Etats-Unis (y compris dans ses territoires et possessions) ni bénéficier, directement ou indirectement, à une “U.S. Person” (au sens du règlement S du Securities Act de 1933) et assimilées (telles que visées dans la loi Américaine dite “HIRE” du 18/03/2010 et dans le dispositif FATCA).
Édité par Rothschild Co Asset Management Europe, Société de gestion de portefeuille au capital de 1 818 181,89 euros, 29, avenue de Messine–75008 Paris.
Agrément AMF N° GP17000014, RCS Paris 824540173.
Toute reproduction partielle ou totale de ce document est interdite, sans l’autorisation préalable de Rothschild & Co Asset Management Europe, sous peine de poursuites.
À propos de la division Asset Management de Rothschild & Co
Division spécialisée en gestion d’actifs du groupe Rothschild & Co, nous offrons des services personnalisés de gestion à une large clientèle d’investisseurs d’institutionnels, d’intermédiaires financiers et de distributeurs. Nous articulons notre développement autour d’une gamme de fonds ouverts, commercialisés sous cinq marques fortes : Conviction, Valor, Thematic, 4Change et OPAL, bénéficiant de nos expertises de long terme en gestion active et de conviction ainsi qu’en architecture ouverte. Basés à Paris et implantés dans 9 pays en Europe, nous gérons plus de 22 milliards d’euros et regroupons près de 150 collaborateurs. Plus d’informations sur : am.eu.rothschildandco.com
Catégories AMF
L'AMF (Autorité des Marchés Financiers) a publié une doctrine visant à assurer une proportionnalité entre la réalité de la prise en compte des facteurs extra-financiers dans la gestion et la place qui leur est réservée dans la communication dédiée aux investisseurs.
■ La catégorie 1 couvre les produits intégrant un engagement significatif dans la gestion
■ La catégorie 2 intègre les produits suivant des critères extra- financiers mais sans engagement significatif dans la gestion
■ la catégorie 3 regroupe le reste des produits n’atteignant pas les standards de communication centrale ou réduite
Label ISR
Créé en 2016 par le ministère de l’Economie et des Finances, le label ISR valorise les fonds d’investissement de droit français respectant un des exigences strictes réparties autour de six piliers : définir les objectifs recherchés, mettre en place une méthodologie d’analyse, construire et gérer le portefeuille, engager les parties prenantes, informer les investisseurs, évaluer l’impact de la démarche.
Label Towards Sustainability
Créé en 2019, le label Toward Sustainabiity est un label belge dédié à l’investissement durable. Il combine trois exigences : la transparence, l’analyse ESG sur l’intégralité des portefeuilles et des exclusions avec des seuils bas, non seulement sur le charbon mais aussi sur les énergies fossiles.
Réglement SFDR
Le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), entré en application le 10 mars 2021, vise à harmoniser les obligations de transparence et la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Il classe les produits financiers en trois catégories :
■ Article 6 : le produit n’a pas d’objectif de durabilité
■ Article 8 : la communication du produit intègre des caractéristiques environnementales et sociales
■ Article 9 : le produit a un objectif d’investissement durable
Glossaire
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