2.2

Texte intégral

(1) KERNCIJFERS AEGON is actief in meer dan twintig landen in Amerika, Europa en Azië. De onderneming biedt wereldwijd zo’n veertig miljoen klanten levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheerproducten. Onderliggend resultaat vóór belastingen 2010, geografisch In miljoenen EUR. 1.598 Amerika 385 Nederland 72 Verenigd Koninkrijk 200 Nieuwe markten. Onderliggend resultaat vóór belastingen per productgroep 2010 In miljoenen EUR. 1.048 Levensverzekeringen. 79 Levensherverzekeringen 53 Schadeverzekeringen 50 Deelnemingen 46 Vermogensbeheer 10 Distributie –283 Overige. Kerncijfers. 2.0. miljard EUR. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Nettowinst. 2.2. 32.6. Nieuwe levenproductie. Brutostortingen. miljard EUR. INHOUD. 1.8. miljard EUR. miljard EUR. 555. miljoen EUR. Waarde nieuwe productie. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. 500 Individuele spaar- en pensioenproducten 469 Pensioenen.

(2) OVER AEGON Wereldwijd vertrouwen miljoenen mensen op AEGON om hun financiële toekomst veilig te stellen, zowel tijdens hun werkzame leven als daarna. Met activiteiten in ruim twintig landen in Amerika, Europa en Azië is AEGON een wereldspeler op het gebied van levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer. Wereldwijd heeft AEGON circa 27.500 medewerkers en. ongeveer 40 miljoen klanten. AEGON gebruikt zijn financiële kracht en expertise om toegevoegde waarde te creëren voor klanten, werknemers, aandeelhouders en de samenleving. AEGON doet dit door innovatie te stimuleren en winstgevende en duurzame groei na te streven. Het is de ambitie van AEGON om in 2015 op alle gekozen markten een leidende positie te hebben.. Nederland. Canada. Verenigd Koninkrijk Frankrijk Spanje. Midden- en Oost Europa * Japan. Verenigde Staten China Mexico India. * Hongarije Polen Roemenië Slowakije Tsjechië Turkije. AEGON Direct Marketing Services (ADMS) ADMS heeft activiteiten in Australie, Brazilië, Duitsland, Frankrijk, Hongkong, India, Italië, Japan, Korea, Mexico, Singapore, Spanje, Taiwan, Thailand en het Verenigd Koninkrijk.. Amerika De geschiedenis van AEGON in Amerika gaat terug tot halverwege de 19e eeuw. Tegenwoordig is AEGON niet alleen overal in de Verenigde Staten actief, maar ook in Canada, Brazilië en Mexico. Transamerica, een van de onderdelen van AEGON Amerika, behoort tot de bekendste namen in de financiële dienstverlening.. INHOUD. Nederland In Nederland gaat de geschiedenis van AEGON meer dan 150 jaar terug. Tegenwoordig is AEGON Nederland een van grootste aanbieders van levensverzekeringen, pensioenen en beleggingsproducten.. Verenigd Koninkrijk AEGON UK is een toonaangevende aanbieder van levensverzekeringen en pensioenen, met een sterke positie in zowel vermogensbeheer als financieel advies.. Nieuwe markten De afgelopen jaren heeft AEGON zijn internationale aanwezigheid buiten de drie gevestigde markten aanzienlijk uitgebreid. Met name in Midden- en Oost-Europa hebben de activiteiten van AEGON een sterke groei doorgemaakt, maar ook in Azië.. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Brazilië.

(3) BRIEF VAN DE VOORZITTER AEGON is nu een andere onderneming dan een paar jaar geleden. In het licht van alle veranderingen op de wereldwijde markten hebben wij de focus op onze kernactiviteiten levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer aangescherpt. Daarnaast hebben wij ingrijpende maatregelen genomen om onze gevoeligheid voor de volatiliteit op de financiële markten te beperken, onze financiële positie te versterken, aanzienlijke kostenbesparingen door te voeren en onze organisatie beter af te stemmen op de behoeften van onze klanten en de verwachtingen van onze aandeelhouders. Dankzij deze strategische stappen hebben wij de financiële crisis achter ons kunnen laten en kunnen wij ons richten op stabiele groei.. Minstens zo belangrijk was onze inzet om kosten te besparen en een meer gestroomlijnde organisatie neer te zetten.. In lijn met de aangescherpte focus op onze kernactiviteiten zijn wij bezig onze activiteiten in de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk te herstructureren. Wij hebben geïnventariseerd welke activiteiten een bijdrage leveren aan de stabiele groeivooruitzichten van AEGON en welke niet. Op grond hiervan hebben wij besloten een aantal activiteiten af te bouwen of te beëindigen. Het gaat onder meer om de Institutional Markets Division en onze bank-owned en corporate-owned levensverzekeringen in de Verenigde Staten. Daarnaast hebben wij ons Nederlandse uitvaartverzekeringsbedrijf en twee Britse onderdelen – op het gebied van pensioenadministratie voor derden en de levering van software voor arbeidsvoorwaarden – verkocht. Wij zijn ervan overtuigd dat AEGON door de overstap naar meer activiteiten op basis van een vergoeding – zoals onder meer blijkt uit ons streven om de sterke positie van AEGON op het gebied van pensioenen uit te bouwen - minder afhankelijk zal worden van de opbrengsten uit activiteiten op basis van een spread. Op die manier wordt AEGON ook minder kwetsbaar voor de fluctuaties op de financiële markten. Minstens zo belangrijk was onze inzet om kosten te besparen. Kostenbesparing is een voorwaarde voor een meer gestroomlijnde organisatie die nog beter in staat is. INHOUD. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Goed gepositioneerd voor de toekomst.

(4) JAAROVERZICHT 2010. Ondertussen zijn wij blijven investeren in onze activiteiten, zowel in onze gevestigde markten als in regio’s die op termijn een beter perspectief op groei en rendement bieden, zoals Centraal- en Oost-Europa, Latijns-Amerika en Azië. Deze investeringen geven een impuls aan onze strategische doelstelling om te komen tot een beter geografisch evenwicht in onze kapitaalallocatie en winst. Gezien de veelbelovende demografische en marktontwikkelingen in Azië hebben wij daar een nieuwe organisatiestructuur opgezet om onze ambities in China, India en Japan te kunnen realiseren. Het hoofdkantoor van de nieuwe organisatie is gevestigd in Hongkong. De activiteiten van AEGON in Azië zullen als één regionale divisie worden aangestuurd, waardoor wij optimaal gebruik kunnen maken van onze expertise op het gebied van productontwikkeling en distributie, een efficiencyslag kunnen maken en in heel Azië autonome groei kunnen realiseren. Al deze maatregelen gericht op herallocatie van kapitaal, hogere rendementen, kostenreducties en een optimale benutting van onze wereldwijde middelen hebben als doel winstgroei te realiseren met een beter risico-rendementprofiel, zodat wij onze aandeelhouders in de toekomst stabiele kasstromen en dividenden kunnen bieden.. Met vertrouwen vooruit kijken Een van de belangrijkste successen van het afgelopen jaar is dat wij onverkort hebben kunnen vasthouden aan onze doelstelling om de kapitaalinjectie van de Nederlandse overheid eind juni 2011 volledig te hebben afgelost. Nadat vorig jaar EUR 1 miljard vervroegd was terugbetaald, is in augustus 2010 nog eens EUR 500 miljoen afgelost. In februari 2011 hebben wij voor EUR 900 miljoen aan nieuwe aandelen uitgegeven om deze prioriteit te kunnen realiseren. Het resterende bedrag komt uit interne middelen, namelijk ingehouden winst en opbrengsten uit het afstoten van bedrijfsonderdelen. Het besluit om aanvullend aandelenkapitaal aan te trekken, geeft aan hoe belangrijk wij het vinden om een sterke kapitaalbuffer en balansverhouding aan te houden. De crisis heeft ons laten inzien dat dit. INHOUD. 3. noodzakelijk en verstandig is in het licht van de voortdurende onzekerheid in de marktomstandigheden. Tegelijkertijd met de jaarcijfers over 2010 hebben wij ook doelstellingen voor de middellange termijn aangekondigd die moeten leiden tot een toename van het onderliggend resultaat, de kasstromen en het rendement op het eigen vermogen. Deze ambitieuze doelstellingen passen stuk voor stuk in ons streven naar stabiele en hogere dividenden voor onze aandeelhouders – een teken dat AEGON de financiële crisis heeft overwonnen en vastbesloten is zijn aandeelhouders op lange termijn de toegevoegde waarde te creëren die zij van AEGON mogen verwachten.. Voorzien in een groeiende behoefte AEGON’s ambitie is om al onze huidige en toekomstige klanten wereldwijd te helpen hun financiële toekomst veilig te stellen. Meer dan ooit in het recente verleden zien mensen in dat zij zelf verantwoordelijkheid moeten nemen voor hun financiële zekerheid en dat zij beslissingen zullen moeten nemen voor een rustige – en langere – oude dag. Dat betekent dat AEGON altijd en overal eenvoudige en transparante producten en diensten op de markt moet brengen die in alle behoeften van onze klanten voorzien. AEGON beschikt over omvangrijke kennis en middelen. Wij bedanken al onze medewerkers in de hele wereld die hard hebben gewerkt. Hun inzet heeft het mogelijk gemaakt dat AEGON sterker uit de crisis is gekomen en beter in staat is om onze klanten een optimale dienstverlening te bieden en hoogwaardige producten te leveren die tegemoet komen aan hun specifieke behoeften. Wij zijn vastbesloten onze concurrentievoordelen in te zetten om al diegenen die AEGON hun vertrouwen hebben gegeven, op lange termijn te laten meeprofiteren. Ik dank u voor uw onverminderde steun en vertrouwen.. Alex Wynaendts CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur van AEGON N.V.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. toegevoegde waarde te realiseren voor onze klanten, zakelijke partners enuiteraard onze aandeelhouders. Met het oog daarop zijn wij in 2010 doorgegaan met kostenreducties in onze belangrijkste bedrijfsonderdelen, hebben wij een aantal van onze Amerikaanse activiteiten samengevoegd en is in het Verenigd Koninkrijk een herstructureringsprogramma ingezet met als doel een kostenreductie van 25% aan het eind van 2011.. BRIEF VAN DE VOORZITTER.

(5) ONZE STRATEGIE De ambitie van AEGON is om in 2015 op alle gekozen markten een leidende positie te hebben. Dat betekent dat de onderneming voor klanten en distributiepartners de eerste keus aanbieder van levensverzekeringen en pensioenen wil zijn en voor bestaande en toekomstige werknemers de meest verkozen werkgever. AEGON’s strategie In juni 2010 kondigde AEGON aan dat het accent meer zou worden gelegd op de kernactiviteiten – levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer – en dat daarnaast een betere geografische balans bereikt moet worden door een herallocatie van kapitaal naar markten die op de lange termijn een beter perspectief op groei en rendement bieden. Dit beleid berust op drie strategische prioriteiten:. Herallocatie van kapitaal naar activiteiten die een beter perspectief op groei en rendement bieden.. Verbetering van groei en rendement van bestaande activiteiten.. En optimalisatie van ONE AEGON door de efficiency te verhogen en beter gebruik te maken van alle mensen en middelen binnen de wereldwijde organisatie.. In 2010 heeft AEGON aanzienlijke vooruitgang geboekt ten aanzien van al deze prioriteiten.. Strategie in actie Herallocatie van kapitaal AEGON wil meer kapitaal toewijzen aan markten die betere rendements- en groeiperspectieven bieden. In zijn voornaamste markten – de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk – zal AEGON zich meer gaan richten op groeikansen binnen specifieke marktsegmenten. Het bedrijf wil meer kapitaal inzetten in groeimarkten in Midden- en Oost-Europa, Azië, Spanje en Latijns-Amerika. In dat verband worden er maatregelen genomen om het risico-rendementprofiel van de onderneming te verbeteren. AEGON onderwerpt zijn activiteiten momenteel aan een grondige beoordeling om ervoor te zorgen dat het bedrijf producten blijft aanbieden die aansluiten bij de behoeften van de klant.. Meer kapitaal inzetten op markten die een beter perspectief op groei en rendement bieden. Grondige beoordeling van bestaande activiteiten.. Herallocatie kapitaal. INHOUD. Verbetering rendement. Verbetering van groei en rendement van bestaande activiteiten.. Versterking van klantenbinding en betrokkenheid van werknemers. Productvernieuwing. Verdere kostenbesparing en optimalisatie van de organisatie. Efficiëntere distributie.. AEGON besturen als één onderneming. Wereldwijde potentieel optimaal benutten. Meer gecoördineerd beleid inzake verzekeringsbedrijf en risico- en kapitaalmanagement.. Uitwisselen en afstemmen van best practices. Merknamen AEGON en Transamerica uitbouwen.. Optimalisatie ONE AEGON. In 2015 leidende positie op alle gekozen markten. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Strategische prioriteiten.

(6) JAAROVERZICHT 2010. Verbetering risico-rendementprofiel Verbetering van het risico-rendementprofiel is een essentieel onderdeel van AEGON’s langetermijnstrategie. De afgelopen jaren zijn maatregelen getroffen om de onderneming minder gevoelig te maken voor fluctuaties op de internationale financiële markten. Daarbij ging het onder meer om: Verlaging van de aandelenposities van AEGON. Verlaging van het kredietrisico door de afbouw van de institutionele spread-based activiteiten in de Verenigde Staten en minder nadruk op fixed annuities. Uitbreiding van hedgingprogramma’s in Nederland, en in Amerika voor variable annuities; ongeveer 80% van deze portefeuille is nu gehegded en de doelstelling is 100% aan het eind van 2012.. Verbetering van rendement AEGON streeft ernaar het rendement van bestaande activiteiten te verbeteren. Dit moet worden bereikt door een meer gestroomlijnde organisatie, een verbeterde klantenbinding en een sterkere betrokkenheid van werknemers. AEGON verwacht dat de aandacht voor hogere rendementen op de middellange termijn zal bijdragen tot een verbetering van het totale rendement op eigen vermogen en tot verbeterde kasstromen ten opzichte van het huidige niveau van tussen EUR 1 miljard en EUR 1,2 miljard per jaar. Om het rendement te verbeteren neemt AEGON onder meer de volgende maatregelen: Herstructurering van de Britse activiteiten om te komen tot een rendementsverhoging, een kostenverlaging en meer nadruk op het groeipotentieel in de At Retirement- en Workplace Savings-markten.. INHOUD. STRATEGIE. 7. Herstructurering van activiteiten en stroomlijning van de organisatie in de Verenigde Staten.. Reorganisatie van de verkoopdivisie in Nederland. Doorgaan met kostenbesparingen in de gehele organisatie.. Verbetering en versterking van de klantenservice bij alle bedrijfsonderdelen en blijven concurreren op klantenservice.. Herstructurering van Amerikaanse en Britse activiteiten In 2010 kondigde AEGON een aantal herstructureringsoperaties in de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk aan. Deze maken deel uit van het bredere beleid van AEGON om de kosten terug te dringen, het rendement te verbeteren en zich meer te concentreren op de kernactiviteiten: levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer. AEGON verwacht dat de herstructurering in het Verenigd Koninkrijk zal leiden tot lagere kosten, een hoger rendement en meer nadruk op het groeipotentieel in de At Retirement- en Workplace Savings-markten, waar AEGON reeds een leidende positie heeft. De verwachting is dat eind 2011 de kosten in het Britse levensverzekerings- en pensioenbedrijf met 25% afgenomen zullen zijn. AEGON heeft zich teruggetrokken uit de Britse markt voor bulk annuities en heeft twee bedrijfsonderdelen – die zich bezighielden met pensioenadministratie voor derden en de levering van software op het gebied van arbeidsvoorwaarden – verkocht. De management- en organisatiestructuur in het Verenigd Koninkrijk wordt verder gestroomlijnd, waardoor er in de loop van 2011 een aantal arbeidsplaatsen verloren zal gaan. In de Verenigde Staten stopt AEGON met de verkoop van werknemersverzekeringen (executive non-qualified benefit plans) en de bijbehorende BOLI-COLI-producten (bank-owned en corporate-owned life insurance). De activiteiten van verschillende vestigingen in de Verenigde Staten zullen worden samengevoegd met die van andere locaties in de Verenigde Staten. Bepaalde backoffice-activiteiten van AEGON in Cedar Rapids (Iowa, Verenigde Staten) zullen worden geconsolideerd of uitbesteed. Deze reorganisatie moet leiden tot een jaarlijkse kostenbesparing van circa USD 70 miljoen.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Met het oog op de herallocatie van kapitaal neemt AEGON onder meer de volgende maatregelen: Zorgen voor een meer evenwichtige geografische spreiding van kapitaal. Accentverlegging van spread-based naar producten op basis van vergoeding, met name in de Verenigde Staten. Onderzoek van strategische opties voor AEGON’s levensherverzekeringsbedrijf Transamerica Reinsurance, waaronder een eventuele verkoop. Verkoop van bepaalde activiteiten en verdere investeringen in Nieuwe markten.. ONZE STRATEGIE.

(7) 8. Centraal in de langetermijnstrategie staat het beleid om AEGON als één onderneming te besturen, zodat het wereldwijde potentieel optimaal kan worden benut. De afgelopen twee jaar heeft AEGON gekozen voor een meer geïntegreerde benadering op het gebied van onder meer vermogensbeheer, personeel, risico en kapitaal, en duurzaamheid. Deze aanpak moet leiden tot meer efficiency en een betere overdracht van kennis en ervaring binnen de organisatie. Om ONE AEGON te optimaliseren, neemt AEGON onder meer de volgende maatregelen: Het inzetten van Amerikaanse expertise voor nieuwe variable annuity-producten in het Verenigd Koninkrijk, Nederland, Frankrijk en Japan.. De uitbouw van AEGON Asset Management, dat sinds begin 2010 volledig als een wereldwijde organsiatie operationeel is. Betere data efficiency. De bundeling van Aziatische activiteiten tot één regionale divisie met hoofdkantoor in Hongkong. De benoeming van hoofden voor Human Resources, Sustainability en Brand and Customer Strategy wereldwijd om de geïntegreerde benadering nader invulling te geven.. Marktsituatie Na de opgaande trend die in 2009 inzette, gaf 2010 een verdere verbetering van de financiële marktomstandigheden te zien. De aandelenmarkten, hoewel nog steeds volatiel, bleven stijgen en de credit spreads bleven tamelijk stabiel. De verdere aantrekking van de aandelenmarkten betekende voor AEGON een groei op het gebied van variable annuities en beleggingsfondsen. In de eerste negen maanden van 2010 stond de rente onder druk, vooral vanwege de bezorgdheid om de staatsschuld in een aantal perifere Europese landen. Daarna trad herstel op, maar niet tot het niveau van begin 2010. In Hongarije en Polen hebben wijzigingen in de wetgeving voor pensioenfondsen het afgelopen jaar een ongunstige invloed gehad. In Spanje bevindt de financiële sector zich in een periode van ingrijpende consolidatie en herstructurering.. INHOUD. Ondanks het herstel in 2010 blijft de marktsituatie onzeker. De hoge werkloosheid en de hoge schuldenlast van huishoudens blijven een belemmering vormen voor verdere groei. AEGON verwacht dat de onzekerheid op de markt in 2011 zal aanhouden.. Langetermijntrends Snelle veranderingen in de sector De financiële crisis die in 2008 uitbrak, heeft grote veranderingen veroorzaakt in de financiële markten en de economie. In eerste instantie heeft AEGON zich geconcentreerd op kortetermijnmaatregelen om de effecten van de financiële crisis tegen te gaan. Later is gekozen voor een andere koers, waarbij de balans werd versterkt, de kosten werden teruggebracht en het algehele risico-rendementprofiel sterk werd verbeterd. Dankzij deze maatregelen wist AEGON financieel gezond uit de financiële crisis te voorschijn te komen. De verzekeringsen pensioensector maakt echter nog steeds grote veranderingen door. Voor AEGON is de uitdaging om de aard van die veranderingen te doorgronden en zich aan te passen. Daarbij speelt een aantal factoren mee: In veel landen leven de mensen langer en gezonder, zodat de pensioenperiode gemiddeld langer is dan vroeger. In veel landen krimpt de werkende bevolking, wat betekent dat er minder economisch actieven zijn om mee te betalen aan de traditionele staatspensioenen op basis van het omslagstelsel. Opkomende markten worden belangrijker; er ontstaat een nieuwe, ambitieuze middenklasse en een toenemende vraag naar levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer. Distributiepatronen veranderen door nieuwe technologie, omdat klanten steeds vaker het internet en de sociale media gebruiken voor het zoeken naar en aanschaffen van financiële producten.. Ook het gedrag van klanten verandert. Klanten zijn zich bewuster van de financiële risico’s en willen duidelijke, eenvoudigere producten met meer garanties. Overheden reageren daarop met nieuwe regelgeving om de consument te beschermen. De sector zal bovendien te maken krijgen met verdere hervormingen in de financiële regelgeving en strengere kapitaaleisen.. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Optimalisering van ONE AEGON.

(8) JAAROVERZICHT 2010. In december 2008 heeft AEGON via Vereniging AEGON voor een bedrag van EUR 3 miljard aan kernkapitaal van de Nederlandse overheid ontvangen door de uitgifte van convertible core capital securities. Deze steun maakte deel uit van een breder pakket voor banken en verzekeraars in Nederland tijdens de financiële crisis. In augustus 2010 gaf de Europese Commissie goedkeuring voor de steunregeling.. Solvency II Europa heeft nieuwe regels voor de verzekeringssector voorgesteld, waarover de onderhandelingen momenteel nog gaande zijn. Deze nieuwe regels, genaamd Solvency II, zijn bedoeld ter vervanging en verbetering van Solvency I, de Europese kapitaalregelgeving die thans van toepassing is op verzekeraars. Solvency II zal naar verwachting op 1 januari 2013 van kracht worden. Globaal gesproken gaat Solvency II gelden voor verzekeringsen herverzekeringsmaatschappijen in Europa en voor concerns met Europese verzekeringsen/of herverzekeringsactiviteiten. Solvency II omvat nieuwe regels voor de wijze waarop verzekeraars hun kapitaal moeten berekenen. De hoeveelheid kapitaal die een verzekeringsmaatschappij dient aan te houden, zal onder de Solvency II-regels worden bepaald volgens een meer risicogevoelige methodiek en meer afhankelijk worden van het soort producten en het risicomanagement van de verzekeraar. De voorgestelde Solvency II-regelgeving is niet alleen bedoeld om de risico’s beter te beheersen,. INHOUD. STRATEGIE. 9. In december 2009 heeft AEGON een eerste tranche van EUR 1 miljard terugbetaald aan de Nederlandse overheid, gevolgd door een tweede aflossing van EUR 500 miljoen in augustus 2010. En in maart 2011 is EUR 750 miljoen terugbetaald. Conform de afspraken met de Europese Commissie wil AEGON het resterende kernkapitaal voor eind juni 2011 volledig terugbetalen – mits de marktomstandigheden dat toelaten.. maar ook om een meer geharmoniseerd Europees kader voor zorgvuldige regelgeving voor (her) verzekeraars te creëren. AEGON heeft een wereldwijd interdisciplinair team gevormd dat zich bezighoudt met de concernbrede invoering van Solvency II. Dit team is momenteel bezig om de richting, methodiek en strategie voor de invoering van de nieuwe regelgeving uit te werken. Daarnaast geeft het ondersteuning aan degenen die zich bezighouden met de invoering van Solvency II bij alle strategische bedrijfsunits. AEGON voert ook intensief overleg met de Europese regelgevers en toezichthouders om ervoor te zorgen dat de invoering van Solvency II geen invloed heeft op de concurrentiepositie. De activiteiten van AEGON bevinden zich grotendeels in de Verenigde Staten, waar de onderneming moet concurreren met Amerikaanse bedrijven die niet aan de Solvency IIvereisten hoeven te voldoen. AEGON werkt nauw samen met Europese besluitvormers in de sector om tot een zo gunstig mogelijke uitkomst te komen.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Kernkapitaal. ONZE STRATEGIE.

(9) 10. AEGON EN DE FINANCIËLE WERELD AEGON heeft duizenden aandeelhouders en obligatiehouders in de hele wereld. Het investor relations-programma van AEGON is erop gericht om beleggers die informatie te geven die zij nodig hebben om een weloverwogen beleggingsbeslissing te nemen.. Communicatie AEGON streeft naar een duidelijke, transparante, zorgvuldige en tijdige informatievoorziening. Dat is met name van belang in economisch onzekere tijden. AEGON heeft in 2010 diverse congressen, roadshows, persconferenties en andere bijeenkomsten georganiseerd om de strategie en de resultaten van de onderneming aan beleggers en de financiële markten te presenteren. De afdeling Investor Relations werkt nauw samen met het media- en communicatieteam. AEGON hanteert een helder, duidelijk omschreven beleid op het gebied van de communicatie met beleggers. Dit beleid, dat in 2008 is ingevoerd, omvat regels en richtlijnen conform de Corporate Governance Code. Dit beleid is te vinden op de website van AEGON (www.aegon.com).. de langetermijnstrategie van AEGON bij en formuleerde hij een nieuwe ambitie: om in 2015 op alle gekozen markten een leidende positie te hebben. Op diezelfde bijeenkomst presenteerde de heer Wynaendts plannen voor het herstructureren van AEGON UK en voor het onderzoeken van de strategische opties voor AEGON’s levensherverzekeringsbedrijf Transamerica Re. Behalve op de analisten- en beleggersbijeenkomsten van AEGON spreken topmanagers ook tijdens bijeenkomsten die door brokers en andere bedrijven worden georganiseerd. In 2010 spraken leden van de Raad van Bestuur op diverse congressen, georganiseerd door onder meer Bank of America / Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs en Morgan Stanley.. AEGON heeft in 2010 twee analisten- en beleggersbijeenkomsten georganiseerd, één in Londen en één in New York. In totaal trokken deze twee bijeenkomsten ongeveer 110 verzekeringsanalisten en beleggers. Leden van AEGON’s Management Board gaven hier onder meer presentaties over de langetermijnstrategie van AEGON en de resultaten van de onderneming en de operationele units. In juni stelde CEO Alex Wynaendts. Medewerkers van de afdeling Investor Relations bezoeken ook regelmatig institutionele beleggers om de strategie en de prestaties van AEGON te bespreken. Institutionele beleggers zijn onder meer pensioenfondsen, beleggingsfondsen en andere financiële instellingen. In 2010 organiseerde AEGON roadshows in Noord-Amerika, Europa en Azië. In totaal zijn er ongeveer 460 bijeenkomsten geweest met aandeelhouders en andere potentiële beleggers op 42 verschillende locaties.. FOCUS OP…. Susan Neff, AEGON USA. INHOUD. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Roadshows Beleggersbijeenkomsten.

(10) JAAROVERZICHT 2010. Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders Op 29 april 2010 vond in Den Haag de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders van AEGON plaats. Op de vergadering waren ruim 100 houders van gewone en preferente aandelen aanwezig of vertegenwoordigd, die gezamenlijk 59,5% van het geplaatste aandelenkapitaal van AEGON vertegenwoordigden. Alle voorgestelde besluiten zijn vastgesteld. Ter vergadering heeft CEO Alex Wynaendts een toelichting gegeven op de strategie van AEGON en de maatregelen die het bedrijf neemt om de focus te leggen op groeikansen in de belangrijkste markten.. ONZE STRATEGIE. BELEGGERS. 11. meer dan 160 miljoen aandelen AEGON, wat overeenkomt met meer dan 5% van het geplaatste aandelenkapitaal en stemrecht in de onderneming.. Verdeling gewone aandelen 2010 Hoewel AEGON overal ter wereld aandeelhouders heeft, is circa 80% afkomstig uit Noord-Amerika, Nederland en het Verenigd Koninkrijk – de drie belangrijkste markten van AEGON. Van de overige aandeelhouders is 15% afkomstig uit andere landen in Europa, met name Duitsland, Frankrijk, Noorwegen en Zwitserland.. Verdeling gewone aandelen 2010 In %. Nieuwe rapportagestructuur. Daarnaast is AEGON ook informatie blijven verstrekken over het onderliggend resultaat per productgroep. De nieuwe structuur is bedoeld om de transparantie te vergroten en weerspiegelt recente organisatorische veranderingen in de activiteiten van AEGON. De rapportagestructuur van AEGON is ook op een aantal andere punten gewijzigd. Volledige informatie is te vinden op de website van AEGON (www.aegon.com).. Aandeelhoudersstructuur De meeste gewone aandelen zijn in handen van institutionele beleggers, zoals pensioen- of beleggingsfondsen. Hiertoe behoort ook Vereniging AEGON, de grootste aandeelhouder. Vereniging AEGON bezit 9,9% van de gewone aandelen AEGON. Voor zover bij AEGON bekend, heeft slechts één andere partij een aandelen- en stembelang in AEGON N.V. van meer dan 5%. Volgens de filing bij de Securities and Exchange Commission op 10 februari 2011 bezit de Amerikaanse beleggingsfirma Dodge & Cox in totaal. INHOUD. 2% 15%. Amerika Nederland Verenigd Koninkrijk. 12%. 43%. Rest van Europa Rest van de wereld. 28%. Beursnoteringen De gewone aandelen AEGON staan genoteerd aan drie beurzen. De hoofdnotering is in Amsterdam, maar de aandelen AEGON staan ook genoteerd in Londen en New York. Deze noteringen geven AEGON toegang tot de internationale kapitaalmarkten en vormen een essentieel onderdeel van de algemene strategie van AEGON op het gebied van corporate en financieel management. AEGON heeft de notering van gewone aandelen aan de Tokyo Stock Exchange in maart 2010 beëindigd omdat het verhandelde volume de kosten van de beursnotering niet rechtvaardigde. AEGON is daarnaast actief op de internationale kredietmarkten en maakt gebruik van zijn hoge kredietbeoordeling om in diverse valuta’s schuldinstrumenten uit te geven.. Dividendbeleid AEGON erkent het belang van een helder, stabiel en samenhangend dividendbeleid. De uitkering van dividend aan aandeelhouders hangt af van de kasstroom en de vermogenspositie van de onderneming. Het dividend bestaat uit twee delen: Een interimdividend, dat tegelijk met de publicatie van de resultaten over het tweede kwartaal in augustus bekend wordt gemaakt.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. In mei introduceerde AEGON een nieuwe rapportagestructuur om de financiële verslaggeving beter te laten aansluiten bij de wijze waarop de onderneming haar activiteiten aanstuurt. De nieuwe structuur houdt in dat AEGON het onderliggend resultaat en andere resultaten primair rapporteert voor de volgende segmenten: Amerika (activiteiten van AEGON in de Verenigde Staten, Canada, Mexico en Brazilië) Nederland Verenigd Koninkrijk Nieuwe markten (activiteiten van AEGON in Azië, Midden- en Oost-Europa, Spanje, Frankrijk, Variable Annuities Europe en AEGON Asset Management).

(11) En een slotdividend, dat in februari of maart wordt. AEGON Investor Relations. voorgesteld en tijdens de jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders in april of mei wordt vastgesteld. Betaling van het interimdividend en het slotdividend geschiedt in contanten of in aandelen.. AEGONplein 50 2591 TV Den Haag Nederland Tel.: 070 344 8305 E-mail: ir@aegon.com. AEGON mag geen dividend op gewone aandelen uitkeren totdat het kernkapitaal verkregen van de Nederlandse staat via Vereniging AEGON volledig is terugbetaald. Daarom heeft AEGON voor 2010 geen interim- en geen slotdividend vastgesteld.. Hoewel de aandelenkoers van AEGON in de eerste maanden van 2010 een gestage verbetering te zien gaf, was er in het tweede en derde kwartaal weer sprake van. een daling, vooral omdat beleggers bang waren voor een Europese schuldencrisis. Al met al is de aandelenkoers van AEGON op de Amsterdamse beurs in 2010 met 1% gestegen. Op de New York Stock Exchange gaf het aandeel AEGON echter een daling van 5% te zien doordat de dollar sterker werd ten opzichte van de euro. De koersontwikkeling van AEGON was in lijn met die van Europese concurrenten, maar bleef achter bij de concurrentie in de Verenigde Staten. Meer informatie is te vinden in onderstaande grafieken en tabellen.. Ontwikkeling aandeel AEGON versus indices. Ontwikkeling aandeel AEGON versus indices. Herwogen (in EUR). Herwogen (in USD). 120. 1 10. 1 10. 100. 100. 90. 90. 80. AEGON heeft op 24 februari 2011 zijn dividendbeleid aangepast.. Ontwikkeling aandelenkoers. 80. 70 Jan. Feb. Mrt. AEGON. Apr. Mei. Juni. Juli. Aug. Sep. Okt. DJ Stoxx 600 Insurance Index. Nov. Dec. AEX Index. Cijfers per aandeel In EUR. Jan. Feb. Mrt. AEGON. Apr. Mei. Juni. Juli. S&P 500. Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. S&P 500 Insurance. Cijfers per aandeel 2010 2009 2008 2007 2006. In USD. 2010 2009 2008 2007 2006. Hoogste koers. 5,41. 6,17. 11,98. 16,06. 15,56. Hoogste koers. 7,41. 9,23. 17,52. 21,90. 18,97. Laagste koers. 4,04. 1,85. 2,68. 11,46. 12,17. Laagste koers. 5,11. 2,30. 3,50. 16,75. 15,24. Ultimo koers. 4,58. 4,54. 4,53. 12,09. 14,44. Ultimo koers. 6,13. 6,41. 6,05. 17,53. 18,95. K/W 1. 6,03. N.M. 2. N.M. 2. 8,22. 7,72. 1 2. 2006-2007 gebaseerd op aangepaste gegevens. Niet meetbaar.. INHOUD. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. 12.

(12) JAAROVERZICHT 2010. ONZE STRATEGIE. BELEGGERS. 13. FINANCIËLE KALENDER 2011. 24 februari. 21/22 juni. Aankondiging resultaten vierde kwartaal 2010. Analisten- en beleggersconferentie (Londen). 31 maart. 11 augustus. Publicatie Annual Report 2010, Sustainability Report 2010 en informatie over Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2011. Aankondiging resultaten tweede kwartaal 2011. 14 april. Aankondiging resultaten derde kwartaal 2011. Registratiedatum voor Algemene Vergadering van Aandeelhouders 2011. 6/7 december. 10 november. Analisten- & beleggersconferentie (New York). 12 mei Aankondiging resultaten eerste kwartaal 2011 en Embedded Value Report 2010. INHOUD. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Jaarlijkse Algemene Vergadering van Aandeelhouders.

(13) ONZE ACTIVITEITEN VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR Chief Financial Officer Jan Nooitgedagt legt uit dat de prestaties van AEGON het resultaat zijn van de versterkte focus op de kernactiviteiten – pensioenen, levensverzekeringen en vermogensbeheer. Hij gaat ook in op AEGON’s streven om eind juni 2011 alle core capital securities van de Nederlandse overheid te hebben teruggekocht en schetst de contouren van de bedrijfsstrategie tot 2015.. Hoe zou u het resultaat van AEGON over 2010 omschrijven? AEGON heeft in 2010 prima gepresteerd. Het onderliggend resultaat vóór belastingen en het nettoresultaat over 2010 waren met respectievelijk EUR 2 miljard en EUR 1,8 miljard zeer goed. De totale omzet nam toe; dit blijkt onder meer uit de stijging met 5% van de verkoop nieuwe levensverzekeringen tot EUR 2,2 miljard, terwijl de brutostortingen ten opzichte van vorig jaar significant toenamen tot EUR 32,6 miljard. Bovendien hebben we in 2010 de operationele kosten met 2% teruggebracht, exclusief herstructureringskosten en valutaverschillen. Dit werd bereikt dankzij een strak kostenbeheer in onze gevestigde markten, terwijl we tegelijkertijd zijn blijven investeren in onze nieuwe markten. Een van de prioriteiten de afgelopen twee jaar was een verbetering van het risico-rendementprofiel. Kunt u kort uitleggen welke maatregelen er inmiddels zijn genomen? Dat klopt, een van AEGON’s belangrijkste strategische prioriteiten is en blijft de verbetering van ons risicorendementprofiel. We hebben onze gevoeligheid voor de aandelen- en obligatiemarkten verminderd en zijn nu met name in de Verenigde Staten en Nederland aan het overstappen van spread-based activiteiten naar. INHOUD. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Wij hebben de focus op onze kernactiviteiten, levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer aangescherpt..

(14) ONZE ACTIVITEITEN. INTERVIEW MET DE CFO. activiteiten gebaseerd op een vergoeding. Deze maatregelen maken van AEGON een evenwichtiger bedrijf met een beter risico-rendementprofiel.. daarvan, want het nieuwe toezichtskader zal de sector gezonder maken: die gaat namelijk kapitaal aanhouden om concrete risico’s het hoofd te kunnen bieden.. U beschikt over een aanzienlijke kapitaalbuffer. Kunt u ons vertellen waarom die zo belangrijk is en hoe u die tot stand hebt gebracht? De financiële crisis heeft aangetoond dat we een flinke kapitaalbuffer moeten aanhouden om er zeker van te zijn dat onze balans bestand is tegen de volatilitiet op de financiële markten. Onze klanten willen zeker weten dat AEGON zijn toezeggingen nakomt, ook onder moeilijke omstandigheden. Eind 2010 had AEGON een kapitaaloverschot van EUR 3,8 miljard boven de AA-kapitaalvereisten. Dat is met name belangrijk omdat wij hiermee een deel van de terugbetaling van het kernkapitaal van de Nederlandse overheid kunnen financieren.. Momenteel bestaat er echter nog enige onzekerheid over de gevolgen in bredere zin. Wij zijn van mening dat het nieuwe kader moet leiden tot een gelijk speelveld voor Europese verzekeraars, zowel binnen de Europese Unie als daarbuiten. Wij zijn betrokken bij het overleg om erop toe te zien dat het nieuwe kader de zakelijke ambities van AEGON niet doorkruist.. Nu we het er toch over hebben: op het hoogtepunt van de financiële crisis kreeg AEGON een kapitaalinjectie van EUR 3 miljard van de Nederlandse overheid. Inmiddels heeft u EUR 2,25 miljard terugbetaald. Denkt u dat het zal lukken om alle overige core capital securities van de Nederlandse overheid volgens plan in 2011 terug te kopen? Wij doen er alles aan om het hele bedrag eind juni 2011 te hebben afgelost. Dankzij de succesvolle aandelenemissie van februari 2011, waarbij sprake was van versnelde orderboekplaatsing en die EUR 0,9 miljard opbracht, hebben we in maart 2011 een nominale waarde van EUR 750 miljoen kunnen terugbetalen. De aflossing van het resterende bedrag aan kernkapitaal, waarvoor we interne middelen, inclusief eventuele opbrengsten uit de verkoop van bedrijfsonderdelen gebruiken, is voor ons een topprioriteit. Europa werkt aan een nieuw toezichtskader voor verzekeraars, Solvency II. Hoe bereidt u zich daarop voor? Solvency II zal naar verwachting in januari 2013 in werking treden. Met het nieuwe toezichtskader wil de Europese Commissie ervoor zorgen dat het kapitaal dat een verzekeringsmaatschappij te allen tijde verplicht is aan te houden, direct is gekoppeld aan de risico’s en het soort risico’s dat die maatschappij loopt. Voor verzekeraars zou dit een beter stelsel moeten opleveren, omdat sterk risicobeheer wordt beloond. Onze klanten profiteren. INHOUD. 17. Wat zijn uw verwachtingen voor AEGON voor de komende jaren? AEGON is nu een andere onderneming dan een paar jaar geleden. De financiële crisis heeft ertoe geleid dat we een aantal kernaspecten van onze strategie versneld hebben opgepakt. De focus op onze kernactiviteiten (levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer) is aangescherpt en ons risico-rendementprofiel is verbeterd. Daarnaast zijn we blijven investeren in markten waar we een hogere groei en een beter rendement verwachten te realiseren en hebben we maatregelen genomen om de bedrijfsvoering op tal van punten efficiënter te maken. Wereldwijd en op lokaal niveau is de onderneming nu veel beter geïntegreerd. Daarnaast blijven we streven naar meer synergie. Onze langetermijndoelstelling is om te komen tot duurzame winstgroei gekoppeld aan een beter risicorendementprofiel. Voor de periode tot 2015 hebben we een aantal doelstellingen geformuleerd, onder meer voor een toename van het onderliggend resultaat vóór belastingen en van het rendement op eigen vermogen, verbeterde operationele kasstromen en een groter percentage activiteiten op basis van een vergoeding. Naar verwachting zullen we in mei 2012 ook weer dividend kunnen uitkeren.. Jan Nooitgedagt CFO en lid van de Raad van Bestuur van AEGON N.V.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. JAAROVERZICHT 2010.

(15) 18. AEGON WERELDWIJD AEGON heeft ongeveer 40 miljoen klanten en activiteiten in meer dan 20 landen wereldwijd. Het bedrijf heeft zich meer en meer geconcentreerd op zijn kernactiviteiten – levensverzekeringen, pensioenen en vermogensbeheer – en een sterk resultaat laten zien. Nederland. Canada. Verenigd Koninkrijk Frankrijk Spanje. Midden- en Oost Europa * Japan. Verenigde Staten China Mexico India. Brazilië. * Tsjechische Republiek Hongarije Polen Roemenië Slowakije Turkije. Overzicht In 2010 zijn zowel het onderliggend resultaat als de nettowinst aanzienlijk verbeterd. Deze stijgingen waren te danken aan omzetgroei, kostenbesparingen, verder herstel op de financiële markten en een sterker wordende dollar ten opzichte van de euro. In de meeste landen stegen de verkopen, terwijl ook de brutostortingen toenamen. De kapitaalpositie van AEGON verbeterde in het afgelopen jaar; eind 2010 bedroeg het kernkapitaal EUR 18,7 miljard.. Onderliggend resultaat vóór belastingen Het onderliggend resultaat vóór belastingen steeg met 66% tot EUR 1,97 miljard, voornamelijk als gevolg van een fors herstel in Amerika. Deze verbetering was toe te schrijven aan omzetgroei, kostenbesparingen, hogere inkomsten als gevolg van een hoger beheerd vermogen vanwege het herstel op de financiële markten en het niet versterken van de reserves in Amerika. Het resultaat in. INHOUD. Nederland bleef sterk. In het Verenigd Koninkrijk realiseerde AEGON een hoger onderliggend resultaat, terwijl het resultaat uit de Nieuwe markten vooral steeg door de bijdrage van AEGON Asset Management en werd slechts gedeeltelijk teniet werd gedaan door hogere schade-uitkeringen in Hongarije.. Nettowinst AEGON heeft over 2010 een nettowinst geboekt van EUR 1,8 miljard, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de nettowinst van EUR 204 miljoen in 2009. De stijging was te danken aan een hoger onderliggend resultaat, een sterke verbetering in fair value-resultaten, hogere winsten op beleggingen en aanzienlijk lagere afboekingen. Deze positieve effecten werden gedeeltelijk tenietgedaan door hogere verliezen bij de run-offactiviteiten en belastinglasten, terwijl in 2009 sprake was van belastingbaten.. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. AEGON Direct Marketing Services (ADMS) ADMS heeft activiteiten in Australië, Brazilië, Duitsland, Frankrijk, Hongkong, India, Italië, Japan, Korea, Mexico, Singapore, Spanje, Taiwan, Thailand en het Verenigd Koninkrijk..

(16) JAAROVERZICHT 2010. Het resultaat uit fair value items bedroeg EUR 221 miljoen, vergeleken met een verlies van EUR 544 miljoen in het jaar daarvoor. Deze ommekeer werd veroorzaakt door een verbetering van de reële waarde van garanties – na aftrek van de daaraan gerelateerde hedge – in Nederland. De afboekingen kwamen in 2010 uit op EUR 452 miljoen, een forse vooruitgang vanwege de betere marktomstandigheden. De afboekingen waren de afgelopen drie jaar tijd nog nooit zo laag geweest, maar lagen nog steeds boven AEGON’s verwachtingen voor de lange termijn. De afboekingen hadden voornamelijk betrekking op woninggerelateerde effecten in de Verenigde Staten. Overige kosten kwamen uit op EUR 309 miljoen, waaronder een eenmalig schikkingsbedrag in verband met een geschil rond een bank-owned levensverzekeringspolis in de Verenigde Staten en herstructureringskosten in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en Hongarije. De kosten werden gedeeltelijk gecompenseerd door een boekwinst uit de verkoop van AEGON’s uitvaartverzekeringsbedrijf in Nederland.. ONZE ACTIVITEITEN. AEGON WERELDWIJD. 19. stortingen in beleggingsfondsen in het retailsegment in pensioenproducten in de Verenigde Staten en nieuwe mandaten voor AEGON Asset Management. Dit is een gevolg van de strategische keuze voor producten waarvoor een vergoeding wordt ontvangen in plaats van spread-based producten.. Waarde nieuwe productie De waarde nieuwe productie is in 2010 met 28% gedaald tot EUR 555 miljoen, hoofdzakelijk als gevolg van strategische beslissingen. In de Verenigde Staten werd de waarde nieuwe productie beïnvloed door het besluit om minder nadruk te leggen op de verkoop van fixed annuities. In het Verenigd Koninkrijk werd de daling voornamelijk veroorzaakt door een prijsverhoging van direct ingaande annuities.. AEGON kijkt vooruit naar duurzame groei. Belastingen bedroegen EUR 165 miljoen in 2010, terwijl in 2009 een belastingbate van EUR 658 miljoen werd gerealiseerd.. De operationele kosten stegen in 2010 met 3% tot EUR 3,4 miljard. Het resultaat van de kostenbesparingen bij AEGON’s belangrijkste activiteiten in de Verenigde Staten, Nederland en het Verenigd Koninkrijk werd echter volledig tenietgedaan door herstructureringskosten, projectgebonden kosten (b.v. Solvency II) en investeringen in groeimarkten.. Groeiend aantal gepensioneerden In % van personen boven 65 West-Europa 18,4%. De operationele kosten, exclusief herstructureringskosten, daalden tegen constante wisselkoersen in 2010 met 2% ten opzichte van het vorige jaar.. 28,9% Verenigde Staten 13,0% 21,6% Japan. Verkopen en stortingen De verkoop van nieuwe levensverzekeringen steeg met 5% in vergelijking met 2009 naar EUR 2,2 miljard. De verkopen gaven in 2010 in het gehele bedrijf een verbetering te zien. Spanje vormde een uitzondering omdat een van AEGON’s joint venture-partners te lijden had onder de aanhoudende zwakke economie. De brutostortingen (exclusief de run-off-activiteiten) stegen in 2010 met 18% tot EUR 32,6 miljard, als gevolg van een aanhoudend sterke groei in variabele annuities,. INHOUD. 22,6% 37,8% China 8,2% 23,3% India 4,9% 13,7% 2010 2050 Bron: United Nations World Population Prospects.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Operationele kosten.

(17) 20. Inkomstengenererende beleggingen De inkomstengenererende beleggingen stegen het afgelopen jaar met 14% tot EUR 413 miljard. De stijging was het gevolg van groei van de nieuwe productie, sterkere financiële markten en de positieve effecten van koersschommelingen.. Kapitaalpositie Eind 2010 beschikte AEGON over een kapitaaloverschot van EUR 3,8 miljard boven de AA-vereisten. De bedrijfsactiviteiten genereerden EUR 2,7 miljard, terwijl AEGON EUR 1,3 miljard investeerde in nieuwe activiteiten en EUR 1,3 miljard uitkeerde aan de holding.. Onderliggend resultaat vóór belastingen. In miljoenen EUR. 10. 1.972. 10 09. 1.185. Nieuwe levenproductie. 1.760 204. Brutostortingen (exclusief run-off activiteiten). In miljoenen EUR. In miljarden EUR. 10. 2.213. 09. 2.100. Inkomstengenererende beleggingen. 10 09. 32,6 27,6. Operationele kosten In miljoenen EUR. 10. 10. 413. 3.397. 09. 363. 3.292. Waarde nieuwe productie In miljoenen EUR. 10. 555. 09. 767. Onderliggend resultaat geografisch voor AEGON wereldwijd In miljoenen EUR. 2010. 2009. Amerika. 1.598. 817. 385. 398. Nederland Verenigd Koninkrijk Nieuwe markten Holding en overige activiteiten ONDERLIGGEND RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN. INHOUD. 72. 52. 200. 170. -283. -252. 1.972. 1.185. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. In miljarden EUR. 09. AEGON’s kernkapitaal is het afgelopen jaar aanzienlijk verbeterd tot EUR 18,7 miljard door een verdere groei van de waarde van de beleggingen en de opname van de nettowinst over 2010. Deze positieve effecten werden deels tenietgedaan door de terugbetaling van EUR 500 miljoen aan de Nederlandse staat, alsmede door coupon-, premie- en dividenduitkeringen op de aandelen AEGON.. Nettowinst. In miljoenen EUR. 09. De solvabiliteitsratio van AEGON volgens de Europese verzekeringsrichtlijn (IGD-richtlijn) bleef sterk en bedroeg eind 2010 198%..

(18) JAAROVERZICHT 2010. ONZE ACTIVITEITEN. AEGON WERELDWIJD. 21. In miljoenen EUR. 2010. 2009. %. Levensverzekeringen. 13. 1.048. 931. Individuele spaar- en pensioenproducten. 500. -10. –. Pensioenen. 469. 395. 19. Levensherverzekeringen. 79. 21. –. Schadeverzekeringen. 53. 67. -21. Distributie. 10. -2. –. Vermogensbeheer. 46. –. –. Holding en overige. -283. -252. -12. Aandeel in onderliggend resultaat vóór belastingen geassocieerde deelnemingen. 50. 35. 43. 1.972. 1.185. 66. Fair value items. 221. -544. –. Gerealiseerde winsten / (verliezen) op beleggingen. 658. 518. 27. Bijzondere waardeverminderingen. -452. -1.277. 65. Overige baten / (lasten). -309. -323. 4. Run-off-activiteiten. -165. -13. –. 1.925. -454. –. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Winst vóór belastingen Belastingen. -165. 658. –. Nettowinst. 1.760. 204. –. NETTO ONDERLIGGEND RESULTAAT. 1.553. 1.005. 55. FOCUS OP…. Kinjal Shah, AEGON Religare. INHOUD. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Resultatenoverzicht AEGON wereldwijd.

(19) 22. AMERIKA. Levens- en risicoverzekeringen Producten met een overlijdens-, ziekte- of langlevenrisico, waaronder traditionele levenproducten en universal life-producten, alsmede kapitaal-, overlijdensrisico- en doorlopende levensverzekeringen. Ongevallen- en ziektekostenverzekeringen, inclusief ongevallenverzekeringen met uitkering bij overlijden of invaliditeit, verzekeringen. voor langdurige ziekte, behandeling van kanker, arbeidsongeschiktheid, inkomensbescherming en langdurige zorg. Individuele spaar- en pensioenproducten Voornamelijk fixed en variable annuities. Hieronder vallen ook direct ingaande en uitgestelde lijfrentes en beleggingsfondsen voor particulieren.. NEDERLAND. Leven- en spaarproducten Producten met een overlijdens-, ziekte- of langlevenrisico, waaronder traditionele levenproducten en universal life-producten, alsook kapitaal-, risico- en doorlopende levensverzekeringen en annuityproducten.. Pensioenen Individuele en collectieve pensioenen, gewoonlijk gefinancierd door of afgesloten via de werkgever. Distributie Hieronder vallen inkomsten uit provisies van Unirobe-Meeùs.. VERENIGD KONINKRIJK. Levensverzekeringen Overlijdensrisicoverzekeringen en annuity-producten. Ongevallen- en ziektekostenverzekeringen, zoals ongevallenverzekeringen met uitkering bij overlijden of invaliditeit, verzekeringen voor langdurige ziekte, behandeling van kanker, arbeidsongeschiktheid, inkomensbescherming en langdurige zorg.. Pensioenen Zowel individuele als collectieve pensioenen, gewoonlijk gefinancierd door of afgesloten via de werkgever. Distributie Hieronder vallen inkomsten uit provisies van Origen en Positive Solutions.. NIEUWE MARKTEN. Midden- en Oost-Europa Actief in zes landen: Hongarije, Polen, Roemenië, Slowakije, Tsjechië en Turkije. Producten omvatten levensverzekeringen, individuele en collectieve pensioenen, spaar- en beleggingsproducten, alsook schadeverzekeringen. Azië Joint ventures in China, India en Japan. Producten omvatten levensverzekeringen in China en India en variable annuities in Japan.. Spanje Distributieovereenkomsten met grote Spaanse spaarbanken. Producten omvatten levensverzekeringen en beleggingsproducten. Frankrijk Samenwerkingsverband met Franse verzekeraar en pensioenspecialist AG2R La Mondiale.. Omvat alle bedrijfsonderelen van AEGON in de Verenigde Staten, Canada, Mexico en Brazilië.. Hieronder vallen alle bedrijfsonderdelen in Midden- en Oost-Europa, Azië, Spanje en Frankrijk, alsmede Variable Annuities Europe en AEGON Asset Management.. INHOUD. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. PRODUCTGROEPEN.

(20) JAAROVERZICHT 2010. Werkgeversvoorzieningen en pensioenen Hieronder vallen zowel individuele als collectieve pensioenen en 401(k)- en vergelijkbare producten die gewoonlijk worden gefinancierd door of afgesloten via de werkgever. Levensherverzekeringen Hieronder vallen de activiteiten van AEGON’s dochteronderneming Transamerica Reinsurance.. 2.111. Schadeverzekeringen Hieronder vallen met name auto-, aansprakelijkheids- en inboedel- en brandverzekeringen.. 385. miljoen USD. ONZE ACTIVITEITEN. PRODUCTGROEPEN. 23. Onderliggend resultaat Amerika Levens- en risicoverzekeringen. Onderliggend resultaat vóór belastingen. 43% Individuele spaar- en pensioenproducten 31% Werkgeversvoorzieningen en pensioenen 18% Levensherverzekeringen 5% Canada en Latijns-Amerika 3%. miljoen EUR. Onderliggend resultaat Nederland Leven- en spaarproducten. Onderliggend resultaat vóór belastingen. 48% Pensioenen 40% Schadeverzekeringen 9% Distributie 4% Deelnemingen -1%. miljoen GBP. Levensverzekeringen. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Variable annuities Variable annuities aangeboden door operationele units van AEGON in Europa. AEGON Asset Management Vermogensbeheerproducten, inclusief aandelen en vastrentende waarden, voor klanten van derden en AEGON’s eigen bedrijfsonderdelen.. INHOUD. 200. Onderliggend resultaat Verenigd Koninkrijk. miljoen EUR. Onderliggend resultaat vóór belastingen. 98% Pensioenen 10% Distributie -8%. Onderliggend resultaat Nieuwe markten Levensverzekeringen 38% Deelnemingen 24% Vermogensbeheer 23% Schadeverzekeringen 10% Pensioenen 9% Individuele spaar- en pensioenproducten -4%. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. 61.

(21) 24. AMERIKA In Amerika heeft AEGON een herstructurering doorgevoerd, die positieve resultaten oplevert. Dankzij de nieuwe focus op distributie en de samenvoeging van administratieve functies worden de operationele kosten gedrukt en blijft verdere groei mogelijk.. FOCUS OP…. Onderliggend resultaat per productgroep In miljoenen USD. 897 Levens- en risicoverzekeringen 664 Individuele spaar- en pensioenproducten 385 Werkgeversvoorzieningen en pensioenen 105 Levensherverzekeringen 60 Overige. 12.958. 2,1. Werknemers. Onderliggend resultaat vóór belastingen. INHOUD. miljard USD. 320. miljard USD. Inkomstengenererende beleggingen. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Susan Neff, AEGON USA.

(22) JAAROVERZICHT 2010. Marktposities Verenigde Staten # 3 in overlijdensrisicoverzekeringen # 4 in universal life-producten # 10 in variable annuities # 13 in pensioenen Brazilië # 13 in levensverzekeringen. De activiteiten in Amerika lieten een sterke verbetering van het onderliggend resultaat en van de nettowinst zien, hoofdzakelijk als gevolg van het marktherstel in 2010. In 2010 werd aangekondigd dat AEGON de strategische opties voor zijn levensherverzekeringsbedrijf Transamerica Reinsurance wilde onderzoeken. Dit was een uitvloeisel van het in 2009 gestarte herstructureringsproces en van de aankondiging in 2010 dat de onderneming zich sterker zou gaan concentreren op haar kernactiviteiten. Verder besloot AEGON om te stoppen met de verkoop van BOLI/COLI-producten in de Verenigde Staten en verdere operationele – en kostenbesparingsmaatregelen te treffen door de thans in Louisville (Kentucky) gevestigde activiteiten samen te voegen met die in andere bestaande locaties.. Onderliggend resultaat vóór belastingen Het onderliggende resultaat vóór belastingen steeg in 2010 met 84% tot USD 2,1 miljard. Het resultaat uit levens- en risicoverzekeringen bleef stabiel doordat kostenbesparingen teniet werden gedaan door lagere marges. Individuele spaar- en pensioenproducten werden weer winstgevend, met name als gevolg van een hoger beheerd vermogen dankzij het herstel op de financiële markten en het achterwege blijven van reserveversterkingen. Het resultaat uit werkgeversvoorzieningen en pensioenen steeg als gevolg van de aanhoudend sterke groei van deze activiteiten en het herstel van de financiële markten.. Nettowinst De nettowinst van AEGON Amerika is ten opzichte van 2009 ruim verdubbeld tot USD 1,5 miljard. Deze ontwikkeling was vooral toe te schrijven aan een stijging van het onderliggend resultaat en de gerealiseerde beleggingswinsten, betere resultaten uit fair value items en minder afboekingen. Het resultaat werd slechts gedeeltelijk tenietgedaan door hogere kosten, die met name samenhingen met herstructurering, de afwikkeling. INHOUD. AMERIKA. 25. Canada # 5 in universal life-producten # 6 in overlijdensrisicoverzekeringen # 6 in gesegregeerde fondsen Mexico # 9 in levensverzekeringen. van een geschil rond een bank-owned levensverzekering in de Verenigde Staten en verliezen uit de activiteiten die worden afgebouwd.. Operationele kosten De operationele kosten daalden ten opzichte van 2009 met 15% tot USD 2 miljard, vooral dankzij forse kostenbesparingen, lagere herstructureringskosten, een daling van de pensioenlasten en de overheveling van de vermogensbeheeractiviteiten naar AEGON Asset Management.. Verkopen en stortingen De nieuwe levenproductie in Amerika vertoonde in 2010 een groei van 4%. De sterke verkoop van nieuwe levensverzekeringen aan particulieren in de Verenigde Staten en Latijns-Amerika werd gedeeltelijk tenietgedaan door lagere verkopen van levensherverzekeringen. De brutostortingen – exclusief run-off-activiteiten – stegen in 2010 met 3% tot USD 27,8 miljard. De aanhoudend sterke toename van stortingen op variable annuities, beleggingsfondsen voor particulieren en pensioenproducten werd tenietgedaan door een bewust gestuurde afname van de stortingen op fixed annuities. De pensioenactiviteiten in de Verenigde Staten, een van AEGON’s gekozen markten en groeimotor, kende een recordjaar, met in 2010 meer dan USD 8 miljard aan nettostortingen. De totale nettostortingen, exclusief de run-off-activiteiten, daalden in 2010 tot USD 1,6 miljard, met name als gevolg van het besluit om minder nadruk te leggen op de verkoop van fixed annuities en door de uitstroom uit stable value solutions.. Waarde nieuwe productie In Amerika daalde de waarde nieuwe productie met 26% tot USD 304 miljoen. Deze daling was grotendeels het gevolg van de lagere verkoop van levensherverzekeringen en de lagere stortingen op fixed annuities. In 2010 bedroeg het interne rendement 13%.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Overzicht. ONZE ACTIVITEITEN.

(23) 26. In 2010 besloot AEGON om te stoppen met de verkoop van BOLI/COLI-producten en om verdere operationele - en kostenbesparingsmaatregelen te treffen. Inkomstengenererende beleggingen De inkomstengenererende beleggingen stegen met 4% tot USD 320 miljard. Deze stijging was te danken aan het sterke herstel van de obligatie-, krediet- en aandelenmarkten, maar werd gedeeltelijk tenietgedaan door een daling in de activa van de run-off-activiteiten.. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Verkoop nieuwe levensverzekeringen. In miljoenen USD. In miljoenen USD. 10. 2.111. 09. 10. 831. 09. 1.150. 796. Brutostortingen (exclusief run-off activiteiten). Inkomstengenererende beleggingen. In miljoenen USD. In miljarden USD. 10. 27.767. 10. 09. 27.000. 09. 320 307. Operationele kosten. Waarde nieuwe productie. In miljoenen USD. In miljoenen USD. 10. 1.971. 09. 2.249. 10. 304. 09. 412. 2010. 2009. %. Levens- en risicoverzekeringen. 897. 903. -1. Individuele spaar- en pensioenproducten. 664. -30. –. Werkgeversvoorzieningen en pensioenen. 385. 222. 73. Levensherverzekeringen. 105. 29. –. 54. 32. 69. In miljoenen USD. Canada Latijns-Amerika. 6. -6. –. 2.111. 1.150. 84. Fair value items. -32. -123. 74. Gerealiseerde winsten / (verliezen) op beleggingen. 502. 89. –. Bijzondere waardeverminderingen. -506. -1.337. 62. Overige baten / (lasten). -404. -4. –. Run-off-activiteiten. -218. -18. –. 1.453. -243. –. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Winst vóór belastingen Belastingen. 41. 940. -96. Nettowinst. 1.494. 697. 114. NETTO ONDERLIGGEND RESULTAAT. 1.599. 1.017. 57. INHOUD. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Resultatenoverzicht AEGON Amerika.

(24) JAAROVERZICHT 2010. ONZE ACTIVITEITEN. NEDERLAND. 27. NEDERLAND In verband met de focus op de kernactiviteiten is het Nederlandse uitvaartverzekeringsbedrijf verkocht. Een verdere kostenreductie en investeringen in nieuwe ontwikkelingen vormen de uitgangspunten voor duurzame groei.. FOCUS OP…. Onderliggend resultaat per productgroep In miljoenen EUR. 186 Leven- en spaarproducten 153 Pensioenen 33 Schadeverzekeringen 16 Distributie -3 Deelnemingen. 5.122. 385. Werknemers. Onderliggend resultaat vóór belastingen. INHOUD. miljoen EUR. 73. miljard EUR. Inkomstengenererende beleggingen. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Wolter Jan Fonk, AEGON The Netherlands.

(25) 28. Marktposities Nederland # 3 in collectieve pensioenen # 5 in ongevallen- en ziektekostenverzekeringen # 6 in individuele levensverzekeringen #7 in schadeverzekeringen. Overzicht. Operationele kosten. AEGON Nederland rapporteerde over 2010 een sterk onderliggend resultaat. De nettowinst nam fors toe als gevolg van lagere afboekingen en betere resultaten uit fair value items. Begin 2010 werd het uitvaartverzekeringsbedrijf van AEGON verkocht. In het vierde kwartaal werd een reorganisatie van de bankactiviteiten aangekondigd, die deel uitmaakt van AEGON’s strategie om zich op de kernactiviteiten te concentreren als basis voor duurzame groei.. De operationele kosten daalden in 2010 met 14% tot EUR 748 miljoen. Deze daling was vooral het gevolg van kostenbesparende maatregelen en de overheveling van de vermogensbeheeractiviteiten naar AEGON Asset Management.. Het onderliggend resultaat vóór belastingen daalde in 2010 met 3% tot EUR 385 miljoen. Het hogere resultaat uit levensverzekeringen, spaarproducten en schadeverzekeringen werd meer dan tenietgedaan door een lager resultaat uit pensioenen. Het resultaat uit levenen spaarproducten nam toe tot EUR 186 miljoen, doordat de verbeterde marges op spaarproducten slechts gedeeltelijk teniet werden gedaan door een resultaatverlies vanwege de verkoop van het uitvaartverzekeringsbedrijf. Het resultaat uit pensioenen daalde tot EUR 153 miljoen, vooral als gevolg van de lagere beleggingsopbrengsten. Het resultaat uit schadeverzekeringen steeg tot EUR 33 miljoen dankzij meevallende claims op auto- en brandverzekeringen. Het resultaat uit distributie bleef stabiel op EUR 16 miljoen.. Nettowinst De nettowinst van AEGON Nederland gaf bijna een verdrievoudiging te zien tot EUR 711 miljoen. Deze forse stijging was toe te schrijven aan de flink verbeterde resultaten uit fair value items en lagere afboekingen, hoewel deze deels teniet werden gedaan door lagere beleggingswinsten ten opzichte van 2009.. INHOUD. De totale verkoop van nieuwe levensverzekeringen in Nederland nam met 4% toe. Mede dankzij AEGON’s leidende positie in de Nederlandse pensioenmarkt werd een aantal grote collectieve pensioencontracten afgesloten. De verkoop van individuele levensverzekeringen bleef stabiel op EUR 83 miljoen als gevolg van de aanhoudende vraag naar hypotheekgerelateerde producten en direct ingaande lijfrentes. Gezien de neergang van de markt als geheel was dit een sterk resultaat. Dankzij wetswijzigingen biedt de Nederlandse markt voor arbeidsongeschiktheidsverzekeringen nu meer mogelijkheden voor particuliere verzekeraars. Daardoor nam het resultaat uit ongevallen- en ziektekostenverzekeringen in 2010 met 53% toe tot EUR 26 miljoen. AEGON rapporteerde EUR 2,4 miljard aan brutostortingen, een daling van 31% ten opzichte van 2009 als gevolg van lagere stortingen op spaarproducten. De nettostortingen waren negatief vanwege een hogere uitstroom uit spaarproducten in verband met de lagere rentetarieven op spaarproducten.. Waarde nieuwe productie De waarde nieuwe productie daalde in 2010 tot EUR 144 miljoen. De positieve effecten van de toegenomen verkopen werden volledig tenietgedaan door de lagere marges op hypotheken en annuities. Het interne rendement op nieuwe productie bedroeg 14%.. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Verkopen en stortingen.

(26) JAAROVERZICHT 2010. ONZE ACTIVITEITEN. NEDERLAND. 29. Als onderdeel van AEGON’s strategie om zich op de kernactiviteiten te concentreren, heeft AEGON Nederland zijn uitvaartverzekeringsbedrijf verkocht en een reorganisatie van zijn bankactiviteiten aangekondigd. Inkomstengenererende beleggingen De inkomstengenererende beleggingen stegen in 2010 met 2% tot EUR 73 miljard, met name dankzij de verbeterde marktomstandigheden.. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Verkoop nieuwe levensverzekeringen. In miljoenen EUR. In miljoenen EUR 385. 09. 398. 10. 248. 09. 239. Brutostortingen. Inkomstengenererende beleggingen. In miljoenen EUR. In miljarden EUR. 10. 10. 2.382. 09. 3.434. 73. 09. 71. Operationele kosten. Waarde nieuwe productie. In miljoenen EUR. In miljoenen EUR. 10. 10. 748. 09. 873. 144. 09. 184. Resultatenoverzicht AEGON Nederland 2010. 2009. Leven- en spaarproducten. 186. 180. 3. Pensioenen. 153. 174. -12. Schadeverzekeringen. 33. 29. 14. Distributie. 16. 16. –. Deelnemingen. -3. -1. -200. Onderliggend resultaat vóór belastingen. 385. 398. -3. Fair value items. 361. -374. –. Gerealiseerde winsten / (verliezen) op beleggingen. 155. 351. -56. Bijzondere waardeverminderingen. 90. In miljoenen EUR. %. -11. -111. Overige baten / (lasten). 38. –. –. Winst vóór belastingen. 928. 264. –. Belastingen. -217. -23. –. Nettowinst. 711. 241. 195. NETTO ONDERLIGGEND RESULTAAT. 292. 298. -2. INHOUD. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. 10.

(27) 30. VERENIGD KONINKRIJK In 2010 is AEGON begonnen met de invoering van een nieuw organisatiemodel in het Verenigd Koninkrijk, waardoor de kosten in het levenen pensioenbedrijf eind 2011 met 25% moeten zijn teruggebracht. De operatie ligt goed op schema. Voor toekomstige groei wordt ingezet op de marktsegmenten At Retirement en Workplace Savings, waar AEGON leidende posities heeft.. FOCUS OP…. Onderliggend resultaat per productgroep In miljoenen GBP. 60 Levensverzekeringen 6 Pensioenen -5 Distributie. 4.138. 61. Werknemers. Onderliggend resultaat vóór belastingen. INHOUD. miljoen GBP. 58. miljard GBP. Inkomstengenererende beleggingen. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Lon Martin, Transamerica.

(28) JAAROVERZICHT 2010. ONZE ACTIVITEITEN. VERENIGD KONINKRIJK. 31. Marktposities Verenigd Koninkrijk # 3 in collectieve pensioenen # 3 in individuele pensioenen # 6 in annuities # 8 in individuele risicoverzekeringen. In het Verenigd Koninkrijk is het onderliggende resultaat in 2010 aanzienlijk toegenomen. Dat was vooral te danken aan herstel op de financiële markten en omzetgroei. Ook de nettowinst is verbeterd, met name als gevolg van lagere afboekingen. AEGON voert in het Verenigd Koninkrijk vergaande maatregelen door om het rendement op eigen vermogen te verbeteren. De onderneming ligt goed op schema met de de doelstelling eind 2011 in het levenen pensioenbedrijf een kostenbesparing van 25% te realiseren en zet sterker in op de groeimarkten At Retirement en Workplace Savings, waar AEGON al leidende posities heeft. Het uiteindelijke doel is om de operationele kosten terug te dringen met GBP 80 tot GBP 85 miljoen per jaar. Aan het eind van 2010 was een jaarlijkse besparing van GBP 33 miljoen bereikt.. Onderliggend resultaat vóór belastingen Het onderliggende resultaat van AEGON in het Verenigd Koninkrijk steeg in 2010 met 30% tot GBP 61 miljoen als gevolg van de groei van de omzet en het herstel van de financiële markten. Het resultaat uit het levenbedrijf steeg tot GBP 60 miljoen dankzij de groei van de annuity-portefeuille in voorgaande perioden en de lagere kosten na de beëindiging van de collectieve werknemersverzekeringen. Het resultaat uit pensioenen daalde echter tot GBP 6 miljoen. De baten van verdere omzetgroei en marktherstel werden ruimschoots tenietgedaan door de overheveling van de vermogensbeheeractiviteiten naar AEGON Asset Management, hogere overlopende acquisitiekosten, afschrijvingen en kosten in verband met AEGON’s schadevergoedingsprogramma voor klanten. In mei 2009 is AEGON namelijk begonnen met het onderzoeken en herstellen van in het verleden gemaakte fouten in de polisadministratie. De prioriteit is gelegd bij klanten die hierdoor financieel gedupeerd waren. Voor hen is de financiële positie hersteld die zij hadden moeten hebben. INHOUD. als de fout niet was gemaakt. Het vaststellen van de volledige omvang van de schade is nog niet afgerond. In 2010 heeft AEGON UK een boete gekregen van de FSA van GBP 2,8 miljoen in verband met systeem- en controlefouten, waarvan een aantal tot nadeel voor klanten heeft geleid. Eind 2011 wil AEGON de schade grotendeels hebben vergoed. Het resultaat voor 2010 omvatte een last van GBP 25 miljoen in verband met deze hersteloperatie (in 2009 GBP 38 miljoen).. Nettowinst In 2010 bedroeg de nettowinst GBP 72 miljoen, een forse stijging ten opzichte van de in 2009 behaalde nettowinst van GBP 8 miljoen. Een hoger onderliggend resultaat en aanzienlijk lagere afboekingen wogen ruimschoots op tegen de tegenvallende resultaten op fair value items en de lagere gerealiseerde winsten op beleggingen. De nettowinst profiteerde in 2010 ook van een belastingbate, met name een meevaller van GBP 25 miljoen vanwege de verlaging van de vennootschapsbelasting van 28% naar 27% met ingang van 1 april 2011, met de bijbehorende gevolgen voor de latente belastingverplichtingen.. Operationele kosten De operationele kosten daalden in 2010 met 6% tot GBP 390 miljoen. Deze daling was vooral te danken aan bezuinigingsmaatregelen en de overheveling van de vermogensbeheeractiviteiten naar AEGON Asset Management, maar werd gedeeltelijk tenietgedaan door projectgebonden kosten en de kosten van de in juni 2010 aangekondigde herstructurering van AEGON UK. Deze herstructurering moet ertoe leiden dat de kosten in levensverzekeringen en pensioenen eind 2011 met 25% zijn teruggedrongen. Voor 2011 worden verdere herstructureringskosten verwacht. Zoals gezegd is de beoogde reductie in 2010 al voor een belangrijk deel verwezenlijkt.. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Overzicht.

(29) 32. Verkopen en stortingen. Waarde nieuwe productie. Vergeleken met 2009 steeg de verkoop van nieuwe levensverzekeringen met 1% tot GBP 907 miljoen. De gestegen verkoop van pensioenen en pensioenproducten werd tenietgedaan door een geplande afname van de verkoop van direct ingaande annuities door een prijsverhoging. De verkopen in 2009 omvatten bestaande collectieve pensioenregelingen van AEGON op individuele basis, die intern werden overgeheveld naar nieuwe collectieve pensioencontracten. In 2010 besloot AEGON om deze nieuwe regelingen niet als nieuwe productie in het resultaat te verwerken. De onderneming is van mening dat er op die manier een duidelijker beeld ontstaat van de nieuwe premieproductie.. In 2010 nam de waarde nieuwe productie in het Verenigd Koninkrijk aanzienlijk af tot GBP 56 miljoen. Dit was het gevolg van de prijsherziening voor direct ingaande annuities en van het besluit om een meer gematigde beleggingsstrategie te voeren, namelijk door te beleggen in staatsobligaties en niet in bedrijfsobligaties. In 2010 bedroeg het interne rendement op nieuwe productie 11%.. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Verkoop nieuwe levensverzekeringen. In miljoenen GBP. In miljoenen GBP 61. 09. 47. Inkomstengenererende beleggingen stegen met 8% tot GBP 58 miljard, voornamelijk als gevolg van groei en hogere aandelenmarkten.. 10. 907. 09. 899. Brutostortingen. Inkomstengenererende beleggingen. In miljoenen GBP. In miljarden GBP. 10. 10. 82. 09. 158. 58. 09. 53. Operationele kosten. Waarde nieuwe productie. In miljoenen GBP. In miljoenen GBP. 10. 390. 09. 413. 10. 56. 09. 152. Resultatenoverzicht AEGON UK In miljoenen GBP. Levensverzekeringen Pensioenen Distributie. 2010. 2009. 60. 38. % 58. 6. 25. -76. -5. -16. 69. 61. 47. 30. Fair value items. -8. 25. –. Gerealiseerde winsten / (verliezen) op beleggingen. 12. 70. -83. -30. -163. 82. 41. 59. -31. Onderliggend resultaat vóór belastingen. Bijzondere waardeverminderingen Overige baten / (lasten) Winst vóór belastingen. 76. 38. 100. Belasting voor rekening van polishouders. -57. -59. 3. Winst vóór belastingen voor rekening aandeelhouders. 19. -21. –. Belasting voor rekening aandeelhouders. 53. 29. 83. Nettowinst. 72. 8. –. 103. 59. 75. NETTO ONDERLIGGEND RESULTAAT. INHOUD. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. 10. Inkomstengenererende beleggingen.

(30) JAAROVERZICHT 2010. ONZE ACTIVITEITEN. NIEUWE MARKTEN. 33. NIEUWE MARKTEN AEGON wil Nieuwe markten laten groeien naar een hoger onderliggend resultaat vóór belastingen ondanks tegenvallende resultaten in Midden- en Oost-Europa en verliezen in Azië door investeringen in groei.. FOCUS OP…. Onderliggend resultaat per productgroep In miljoenen EUR. 76 Levensverzekeringen 48 Deelnemingen 46 Vermogensbeheer 20 Schadeverzekeringen 18 Pensioenen -8 Individuele spaar- en pensioenproducten. 4.940. 200. Werknemers. Onderliggend resultaat vóór belastingen. INHOUD. miljoen EUR. 34. miljard EUR. Inkomstengenererende beleggingen. ONZE FOCUS AANSCHERPEN. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Lon Martin, Transamerica.

(31) 34. Marktposities Midden- en Oost-Europa # 2 in levensverzekeringen in Hongarije # 4 in schadeverzekeringen in Hongarije # 5 in unit-linked-producten in Polen. Onderliggend resultaat vóór belastingen Het onderliggend resultaat vóór belastingen uit Nieuwe markten steeg ten opzichte van 2009 met 18% tot EUR 200 miljoen. Deze stijging was te danken aan een hogere bijdrage van Spanje, Frankrijk en Variable Annuities Europe en aan de consolidatie van de resultaten van AEGON Asset Management, waardoor het resultaat van Nieuwe markten met EUR 46 miljoen toenam. Het resultaat in Midden- en Oost-Europa daalde, terwijl in Azië de verliezen toenamen als gevolg van doorlopende investeringen in groei. In Midden- en OostEuropa presteerden de levenen pensioenactiviteiten op hetzelfde niveau als in 2009. Het schadebedrijf rapporteerde echter een lager resultaat vanwege hogere uitkeringen in verband met stormen en overstromingen in Hongarije. In Azië werd een verlies van EUR 39 miljoen geboekt als gevolg van het blijven investeren in AEGON’s joint ventures in China, India en Japan. In Spanje en Frankrijk stegen de resultaten door een hogere bijdrage van AEGON’s Franse partner La Mondiale Participations. Variable Annuities Europe werd in 2010 winstgevend en droeg EUR 11 miljoen bij dankzij de aanhoudende groei van deze activiteiten.. INHOUD. Frankrijk # 10 in levensverzekeringen China # 9 buitenlandse levensverzekeraars. De nieuwe pensioenwetgeving in Hongarije had tot gevolg dat de vermogensbeheer- en administratievergoedingen in 2010 lager uitvielen. In het eerste kwartaal van 2011 is vermogen overgedragen aan de Hongaarse overheid. In Polen heeft de regering plannen aangekondigd om de bijdragen aan particuliere pensioenfondsen te verlagen. AEGON verwacht dat deze maatregelen in 2011 een effect van ongeveer EUR 25 miljoen zullen hebben op het onderliggend resultaat.. Nettowinst Nieuwe markten hebben in 2010 een nettowinst geboekt van EUR 91 miljoen. In 2009 was er nog sprake van een verlies als gevolg van een eenmalige last in verband met de verkoop van de levensverzekeringsactiviteiten in Taiwan. In de nettowinst over 2010 is een last opgenomen van EUR 23 miljoen in verband met de wijzigingen in de Hongaarse pensioenwetgeving en EUR 19 miljoen in verband met een bankbelasting in Hongarije.. Operationele kosten De operationele kosten stegen in 2010 tot EUR 562 miljoen, vergeleken met EUR 227 miljoen in 2009. Deze stijging hing vooral samen met de consolidatie van de resultaten van AEGON Asset Management en herstructureringskosten.. Verkopen en stortingen Vergeleken met 2009 daalde de verkoop van nieuwe levensverzekeringen met 4% tot EUR 275 miljoen. De groei in Midden- en Oost-Europa – en in mindere mate Azië – werd meer dan tenietgedaan door een afname in Spanje. De toename van de verkoop van nieuwe levensverzekeringen in Midden- en Oost-Europa met 26% was onder meer te danken aan een sterke koopsomproductie in het bankkanaal in Polen, aanhoudende groei in Hongarije en een geslaagde overstap van pensioenen naar levensverzekeringen in Turkije.. WorldReginfo - 4854e00f-23b8-4675-9e6a-26b423294edf. Overzicht In Nieuwe markten werd in 2010 een hoger onderliggend resultaat gerealiseerd. De hogere bijdragen van Spanje en Frankrijk, Variable Annuities Europe en de consolidatie van de resultaten van AEGON Asset Management werden gedeeltelijk tenietgedaan door een lager resultaat in Midden- en Oost-Europa en grotere verliezen als gevolg van doorlopende investeringen in de activiteiten in Azië. Het nettoresultaat van AEGON’s activiteiten in Azië is nog steeds negatief, maar is desondanks sterk verbeterd ten opzichte van het voorgaande jaar, toen het resultaat werd gedrukt door een last in verband met de verkoop van de activiteiten in Taiwan.. Spanje # 7 in levensverzekeringen.