CHAP 2 : LA CREATION MONETAIRE
1-La masse monétaire
1A.Qu’est-ce que la masse monétaire ?
La quantité de monnaie circulant dans une économie à un moment donnée est mesurée par un agrégat : la masse monétaire. Cette dernière est l’ensemble des moyens de paiement (fiduciaire et scriptural) qui est en circulant dans l’économie (hors épargne).
On la mesure pour éviter trop ou pas assez de monnaie.
1B.La création monétaire par les banques commerciales (appelées banques de second rang)
C’est lorsque’ elles accordent des prêts à leurs clients. Elles inscrivent le crédit que l’on souhaite sur notre compte. Il y a une création monétaire car les banques commerciales ne disposent en principe pas de la totalité de la somme empruntée.
Notons que cela entraîne le remboursement de l’emprunt : une destruction monétaire (la somme créée à l’avance par les banques commerciales se retrouve finalement dans ses caisses). Ce mécanisme permet de créer près de 86 % de la monnaie en France.
L’achat de devises étrangères par les banques entraîne également la création.
2-Le rôle des banques centrales
2A.Les limites à la création monétaire
Une banque centrale émet les billets de banque, contrôle l’ensemble de l’activité bancaire, régule la masse monétaire. La monnaie banque centrale correspond aux billets en stocks dans leurs caisses et avoirs qu’elles disposent à la Banque centrale.
La banque centrale peut être amenée à limiter la création monétaire car une création monétaire excessive entraîne une hausse de la masse monétaire qui entraîne une hausse de la demande puis une hausse du niveau généra des prix et une inflation. Ou bien une création monétaire insuffisante permettent aux agents économiques de limiter leurs consommations et investissements enfin c’est un frein à la croissance économique.
2B.Comment les banques se refinancent-elles ?
Pour faire face à la demande de ses clients, les banques se procurent de la monnaie Banque centrale. Mais ce refinancement a un coût. En effet, il y a un taux d’intérêt : le taux directeur.
2C.L’influence du taux d’intérêt directeur sur l’économie
La Banque centrale joue un rôle directeur en matière de taux d’intérêt. En effet, elle donne la direction à la variation de taux. Par exemple, si le taux d’intérêt augmente, cette augmentation se répercutera obligatoirement sur l’épargne des entreprises et des ménages.
3-La Banque Centrale Européenne (BCE) et l’euro
La BCE est responsable de la conduite de la politique monétaire. Elle émet la monnaie fiduciaire (zone euro). Elle émet le bon fonctionnement des systèmes de paiement. On a créé une BCE à la zone euro pour décider de la politique monétaire commune.
