 Resultados a 30 de septiembre de 2017

Texte intégral

(1)Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. . Página 0 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Resultados a 30 de septiembre de 2017.

(2) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. AVISO LEGAL El pre sen te d oc ume nto ha s ido el abor ado de b uena fe con bas e en lo s da tos y cir cun st anc ia s di sp on ibl es en el d ía d e su pub li ca ci ón y d ebe leer se jun to c o n tod a la inf orma ci ón púb li ca fa ci li t ada y/ o p ubl ic ada p or AC E RI NO X, S. A. Es te d oc umen to p ued e c onte ner m ani fe sta ci one s sobr e in ten ci one s, p rev is ion es o est ima ci one s d e f utur o d e A C ER IN O X, S .A . y s u ne goc io. Est e t ipo de man if e sta ci one s y/o c ont en ido s pue den in clu ir de cl ara cio ne s o ex p ect ati va s so bre p lan es, o bje ti vos y prev is io nes ac tua le s de la c omp añí a y su grup o , in cl uye nd o de cl ara cio n es s obr e tend en cia s o cir cu nst an ci as q ue a fec ten a s u s itu aci ón f in anc ier a a ctu al, s us ra tio s, resu lta do s, e str ate gia s, v olúm ene s d e pro du cc ión , gas tos , c ost es , ti po s de camb io , inv ers io nes y /o po lít ic a de di vid end os . Tamb ién puede c ont ener re fere n cia s a la sit ua ció n y ten de nc ias d el mercad o de ma ter ias pr i mas, e n es pec ia l so bre el níque l y el crom o. Es ta s m an ife sta ci on es o con ten ido s han s id o emi t ido s de bue na fe c on ba se en el con oc imi ent o e in form ac ió n di sp oni bl e e n l a f ec ha d e es ta com un ic ac ión y, pe se a s er razo nab le s, no con st itu yen u na ga ra n tía d e un fut uro cump li mi ent o. Dic ha s mani fe sta ci one s y/ o con t eni dos s e enc uen tra n s uje tos a ri esg os , in cert i dumbr es , camb io s y s it uac io ne s a l marge n d el co ntro l de A C ER IN O X, S. A ., que pu e den hac er que aqu el la s n o s e cum pla n t ota l o par ci al men te en r el ac i ón co n lo esp erado y /o mani fe sta do.. A CE RI N O X, S . A. fac i lit a i nform ac ión s obre e sto s y otro s f ac tore s que p ued an afe ct ar a sus ma nif es tac io ne s de fut uro so bre su neg o cio , e xp ect at iva s y/o r esu lta do s fin anc ier os e n lo s d ocu me nt o s que pre sen ta a nte la Com is ión Na ci ona l de l Me rcad o de Va lor es de E sp aña . Se in v ita a tod os lo s int ere sad os a con su ltar d ich os do cum ento s. Ni e l pre sen te d ocu men to ni la i nfo rma ció n en é l c onte ni da co ns ti tuy e una o ferta de ven ta, de c omp ra o de c anj e, ni un a in vi tac ió n a formu lar u na ofe rta de c o mpra, d e ven ta o d e ca nje , ni un a reco men da ció n o a ses oram ien to s obre cua lq uie r val or o ins trum ent o f ina nc iero em iti do p or e l Gr upo A cer ino x. C ua lqu ier per son a qu e adqu ier a val ore s de be r eal iz arl o s o bre l a ba se de su pr op io j uic io des pu és d e h aber r e cib id o el ase sora mi ent o pro fe sio na l que con si dere ade cu ado . No se d ebe r eal iz ar n ing ú n ti po d e act iv ida d in ver sor a so bre la ba se de la i nfor ma ció n o pre vi sio ne s co nte nid a s en e sta doc umen ta ci ón. A CE RI N O X, S. A. ni sus fil ia le s as ume n res pon sab il ida d a lgu na e n rel a ció n c on cua le squ ier a dañ os o p érdi das q ue p ued an der ivar se d e cu alq ui er us o de est e doc umen to o de su s c ont e nid os.. Página 1 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Ex ce pto en l a med ida q u e l o r equ ier a l a le y a pl i cab le, AC E RI NO X , S. A . no a su me nin gun a ob lig ac ión de a ct ual iz ar púb li ca men te s us afir mac io nes o man ife st ac ion es d e futur o, a un c uan do se p ubl iqu en n ue vos dat os o se pro du z ca n nu ev os h ech os n o prev is to s q ue pud ier an afe ctar a la s m is mas ..

(3) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Presentación de los resultados del tercer trimestre de 2017 vía webcast y Conferencia telefónica. Ac eri no x re al iz ará una pre sen tac ió n d e l os re sul ta do s d e l ter cer tri me stre de 2 01 7 , en ing lé s, ho y día 31 d e oct u bre a la s 1 0.0 0 hora s ( C E T ) , dir igi da por e l CF O de l Grup o , Migu el F err and is , y a com p añad o p or e l equ ip o d e Re lac ió n c on In ver sore s. Par a a cc eder a la pre se n tac ión v ía con fer enc ia te l efón ic a, pod rá uti li zar un o de l os sig ui ent es núm ero s, 5 - 10 minu to s a nte s de com en za r el ev ent o:. L lam ada s de sde el R ei n o U ni do : +44 2 030 432 440 L lam ada s de sde E sp aña y r est o d e paí se s : + 34 91 4142 021 Se gui do s d el s igu ien te c ódi go: 90 652 016 #. La pr ese nta ci ón podr á ser seg ui da d es de la p ág ina (ww w. ac eri nox .c om), en la se cc ión de Ac ci oni st as e Inv erso res .. we b. de. A ceri no x. Página 2 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. T anto la pre sen tac ió n co mo to do e l ma ter ial au di ovi su al e st arán ac ce sib le s en la pág ina w eb de A cer ino x ..

(4) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Resultados a 30 de septiembre de 2017. . . . . Ac eri no x ha ob ten id o un benef ic io d es pué s de i mpue sto s y m inor it ari os de 157 mil lon es de euro s fr ent e a los 44 mi llo ne s de eur os de l os nue ve p rim ero s me ses de 2016 Dura nte e l ter cer tr ime str e, l a b aja da de la s ma te rias pr ima s a fec t ó a t odo s l os merc ado s, arr as tran do l o s pre cio s a l a ba ja. E l r esu lta do tr ime str al d es pu és de impu es to s y mi nor ita rio s a sce nd ió a 7 mi ll one s de e uros La pro du cc ión de a cer ía, 1.88 7.3 85 t one la das , s e h a in crem ent ado un 1 % res pec to a en ero - sep ti embr e d e 2 0 16 La f act ura ci ón a cu mul ada del Gr upo , 3. 51 1 mi l lon es d e e uro s, h a a ume nta do u n 20 % re spe ct o a l mi smo pe riod o de l a ño a nter ior . La fac tura ci ón d el ter cer tr im estr e es un 6 % sup erio r a la de l ter cer tri mes tre de 20 16 Se h a gen erad o un E BIT D A en l os n ue ve pr imer os mese s de 3 70 m il lon es de euros , un 66 % su per ior al o bte n ido en e nero - se pti emb re de 201 6 . E n el ter cer tr i mest re asc ie nde a 53 mi llo ne s d e e uro s , un 49 % i nfer ior a l del mi smo pe r ío do de 201 6. . El f luj o d e efe ct ivo op era ti vo ha as cen did o a 2 28 m il lon es de eur os. . El pa go por in ver si one s ac omet ida s en el per io do fue de 141 mi l lon es de eur os. . . . Ac eri no x ha d is tri bui do e n el me s d e ju li o un d iv id endo en ef ec ti vo de 0,4 5 euros por a cc ió n , 124 mi l lon es d e eur os La deu da fi nan ci era n eta del Gr upo a 3 0 de se pt iem bre es d e 697 m il lon es de euros (620 m il lon es d e euro s a 31 de di ci embr e de 2 01 6 ) . A ume nta lig eram ent e en el ejer ci ci o d es pué s d e los p ago s a com et ido s y e l m ay or v alo r d e n ues tra s e xi st enc ia s La s itu ac ión se en cu entr a norma li za da en el c uar to t rime stre lo q ue pe rmi te a f ronta r con op tim is mo el fi na l d el ejer ci ci o. Re s u l t a d o s d e s p u é s d e i m p u e s t o s y m i n o ri t a ri o s Millones de euros. Página 3 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. .

(5) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Mercado de los Aceros Inoxidables La prod uc ci ón mun di al de acero i nox id abl e en la pr imer a mit ad de l año ha a umen tad o un 5 %, seg ún úl tim o d ato dis pon ib le de Int ern ati ona l Sta in le ss S tee l F orum (I S SF) . Es de d es tac ar e l in crem ent o de pr odu c ció n e n t oda s la s re gio ne s . El m erc ado d e lo s a cero s inox id ab les e n el t erc er t rime stre ha e sta do mar ca do por e l des cen so de l p rec io de la s ma ter ia s pr ima s. El pre ci o d el ferro cro mo se si tuó para el ter cer trim es tre e n 1 10 U S¢/ Lb , lo qu e equ iva le a un a ca íd a d el 2 9 % de sd e los 15 4 U S ¢/L b del se gun do tri mes tre . P r e c i o m e d i o t ri m e s t r a l d e l f e r r o c ro m o US ¢ / L b . Cr. Precio oficial del níquel en el LME P r e c i o m e d i o d i a ri o c o n t a d o / t r e s m e s e s ( US D / t ). A ñ o s 2 0 1 6 – s e p t i e m b re 2 0 1 7. Página 4 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Es te des ce ns o, u ni do a la corr ec ció n d el pre cio de l níq uel dur ant e e l me s d e jun io y prim era mi tad de j ul io, pr ovo có fu erte s baj ada s de los e xtra s de al ea ció n y p resi ón en los pre c ios ba se , a sí co m o en l os vo lúm ene s de ven ta..

(6) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. El c on sum o re al si gue mante ni end o un com p ortam ie nto p os it iv o en todo s l os merc ado s . En el m e rca d o eu ro p eo , se gún nu est ras es tim a cio ne s, e l con sum o a par ente ha seg uid o cre cie ndo en e l t e rcer tri mes tre un +3 %. En los pr in cip al es mer cad os des tac ar los cr ec im ien tos de I tal i a +2 %, A lem ani a + 3 %, Es pañ a + 5 %, mi ent ras F ranc ia se mant ien e pl ano . Las i m porta ci one s ha n aume nt ado se ns ib lem ent e en produ ct o lam ina do en ca lie nte , qu e proc ede en su m ay orí a de C hin a, y lam ina do en frío proc ede nte de T a iw án. Los in ven tar ios han cor re gid o a f ina le s d e ag ost o y es tán en ni vel es norm a li zad os, como ad el ant amo s en la N ota de Re su lta do s d el S eg undo Tri me stre . La dem and a f ina l se man tie ne rob us ta, con cre cim ien tos en l os pr in ci pal es sec tore s seg ún es tim ac ion es de E UR OF ER p ara el a ño 2017 ( a ctu al iz ada s a oct ubre) : la produ cc ió n d e a ut o mó vi l c rece un +3 %, con stru c ció n +4 % y lín ea bl anc a + 1 %. En Est ad o s Un id o s la d eman da de l mer ca do ta nt o en ca li en te co mo e n fr ío si gu e sie ndo s alu dab le en e ste mome nto . Los s ec tore s fi na les se sig uen com port and o bi en. Seg ún nu es tras e st ima ci one s, el sec tor de l a co nstr uc ci ón hasta a go sto cr ec e un + 5 % re sp ect o al m ism o pe ríodo d el año an ter ior, y el ect rod o mést ic os u n + 6 % h ast a s ept iemb re . El sec tor d el auto móv i l des de ni ve l es má xi mos ret roce de un 8 % h as ta se pti e mbre .. Los i nve nta rio s en e l sec t or de la di str ib uc ión h an aume nta do l iger ame nte a fin al de l trim estr e deb id o a la s may or es c ompr as p or el au me nto es per ado d el e xtra d e ale ac ión de sep tie mbre . Nort h Am eri can Sta in les s (N A S) con si gu ió una su bid a d e pr ec ios par a e l mes de sep tie mbre de un os 80 U S D p or t one la da. Las c ond ic io nes d el m e rc ado sudaf ri cano s igu en s ien do mu y dif íc il es y l os n ive le s de ven tas ( - 8 %) y a ct iv ida d f ueron b ajo s dura nte e l ter cer tri mes tre , d ebi do a la sit ua ció n del pa ís y la va lor ac ión de l ra nd. Los ni ve le s d e act iv id ad come rc ial a fi na l d e año sue len s er baj os , p ero es te a ño la mayo r com pe tit iv id ad a lca nza da por el ra nd p ued e c orreg ir es te e fe cto , com o est amo s obs erva nd o e n l os se ct ore s d e l a m in ería y el au tom óvi l.. Página 5 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Los fa bri can te s d e equ ip os para l a ind us tria a li m entar ia ha n m ant en ido u na f uer te dema nda dur ant e los pr im eros 9 m es es de 201 7 y l as ind ic ac ion es mu estr an la m is ma tend en cia p ara el c uart o t rime stre . E l des ce n so y a come nta do de l se ctor d el auto móv i l se v e co mpe ns ado p or e l tra nsp orte pe sad o por carre tera ( tra ctor es , fur g onet as y cam ion es) es pe ci alm ent e aso ci ado s a l a i nd ustr ia al imen tar ia..

(7) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. P r e c i o s d e b o b i n a d e a c e r o i n o x i d a b l e I A I S I 3 0 4 l a m i n a d a e n f rí o 2 , 0 m m 2 0 1 5 – s e p t i e m b re 2 0 1 7. Fuente: Platts. En C hi na, l os i nve nta rio s en lo s alm ace ne s de W ux i y Fosha n con tin úan p or d eba jo de la m ed ia . Lo s s ec tore s f i nal es si gue n c on cre ci mi ento s imp orta nte s. S egú n nue str as est ima ci one s, la prod uc c ión de a uto mó vi les cr ec e un 5 %, con str uc ci ón un 9 % y ele ctro dom és ti co s u n 1 2 %. El gob ier no d e Ma la si a ha i mpu est o de rec ho s an tid ump ing pro vi si ona le s s obre la s impo rta ci one s d e a cer o i n oxi dab le la min ado en frí o de Chi na, C orea de l Sur , Tai wán y T ail and ia de spu és de c ons tat ar qu e ha y pr ueb as s uf ic ien te s par a c ont inu ar s u inv es tig ac ión .. Página 6 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Deb id o a pr obl ema s me di oamb ien ta le s, mu ch as f á bric as de Chi na h an p ara li z ad o su produ cc ió n de ele ctr odo s de gra fi to h ast a qu e ac o meta n la s re form as d ic tad as po r su gob iern o , lo que es tá a fec tan do f uer tem ent e a l os p rec io s y v olú men es de e st e produ ct o..

(8) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Producciones En e l per io do en ero –se p tiem bre , l a pr odu cc ió n d e acer ía d e A cer ino x, 1 .887 .38 5 tone la das , h a a ume nta do un 1 % re spe ct o a l a ño an t erior . P r o d u c c i ó n t ri m e s t r a l d e a c e rí a Miles de Tm. La la min ac ión en ca li en te de prod uct o pl ano , 1. 670 .329 t one la da s, ha sid o a sim is mo un 1 % s uper ior a la de en ero - s ept ie mbre d e 2 016 . P r o d u c c i ó n d e A c e ri n o x Miles de Tm. Laminación en caliente Laminación en frío Producto Largo (L. Caliente). miles Tm. Acería. 2016 4T. Variación (%). 1T. 2T. 3T. Acumulado. Ene-Sep. 667,5. 605,3. 614,6. 1.887,4. 1.864,4. 1,2%. 592,5. 535,4. 542,4. 1.670,3. 1.661,8. 0,5%. 438,3. 436,2. 426,8. 1.301,4. 1.275,1. 2,1%. 58,5. 57,3. 54,3. 170,1. 171,6. -0,9%. Por s u p arte , l a prod uc ci ó n de l ami na ció n e n f río , 1 . 301. 254 t one la das , h a au ment ado en u n 2 % c on r es pec to a l os nue ve pri mero s m es es del añ o 2 01 6 . La la min ac ión e n ca li ent e de pro duc to l argo , 17 0.12 2 ton el ada s, d es cie n de en e l ejer ci ci o u n 1 %, tod aví a afe ct ado por e l s ec tor de sec tor de ex tra cc ión de g as y petró le o , aun que é ste ya ha e mpe za do a re cup erar .. Página 7 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. 2017.

(9) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Resultados Los re su lta do s ac umu lad os de 2 017 m ue stra n u na cl ara m ejo ría c on re spe cto a l ejer ci ci o pre ce den te . Co n todo , l a ca rac terí st ic a pr inc ip al d e e ste año es la vari ac ió n que se prod uc e en tre lo s trim estr es co mo con se cue nci a d e l a v ol ati li dad de l prec io de las mat eri as pr ima s y de la de man da d e ac ero s i no xid ab les . En e l me s de se pti embr e se ha prod uc ido e l c amb io de ten den ci a y l os re sul ta dos ha n c ome nz ado a mej orar. La c ifr a de ne goc io , 3. 51 1 mi ll one s d e eu ros , h a a umen tad o un 20 % co n re spe cto al mis mo p eri odo del añ o an teri or, d eb ido al aum ent o de l os p rec io s f ina le s en t odo s lo s merc ado s , al hab er sid o c apa ces de tra sl adar a l me rcad o e l i ncr eme nto de lo s pr ec ios de m ater ia pr ima . Cu e n t a d e p é r d i d a s y g a n a n c i a s r e s u m i d a Millones de euros Enero-Septiembre. Ventas netas Resultado bruto de explotación / EBITDA % sobre ventas Resultado neto de explotación (EBIT) % sobre ventas Resultado antes de Impuestos Resultado después de impuestos y minoritarios Amortización Cash-Flow neto. T2 2017. T3 2017. 2017. 2016. Variación. 1.252,48. 1.191,34. 1.067,21. 3.511,03. 2.914,64. 20,5%. 191,24. 125,60. 53,09. 369,93. 223,03. 65,9%. 15,3%. 10,5%. 5,0%. 10,5%. 7,7%. 146,12. 80,89. 12,71. 239,72. 96,64. 11,7%. 6,8%. 1,2%. 6,8%. 3,3%. 140,80. 75,98. 8,92. 225,70. 72,58. 211,0%. 97,95. 52,80. 6,64. 157,39. 44,50. 253,7%. 45,28 143,24. 43,88 96,69. 40,80 47,43. 129,96 287,36. 125,63 170,13. 3,4% 68,9%. 148,1%. Se h a gene rad o un E B IT D A de 370 m il lon es d e euros , 66 % su per ior al d e l mis mo peri odo de l año pa sad o , c on u n m arge n sobr e ven ta s d el 10, 5 %. Deb id o a l as ba ja das d e los e xtra s de a lea ci ón y de lo s pr ec io s bas e en t odo s los merc ado s, el E BIT D A t e rcer tri me stre ha s id o un 5 8 % in feri or al de l trim estr e prec ede nte .. Página 8 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. T1 2017.

(10) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. E v o l u c i ó n t ri m e s t ra l d e l E B I T DA Millones de euros. El be nef ic io de spu és de i mpue sto s y m ino rit ari os h a s ido de 158 mi ll on es d e eur os , 3,5 ve ce s su peri or al de ener o – sep tie mbre d e 2016. El re su lta do de spu és de impu es to s y mi nor ita rio s d el terc er trim es tre es de 7 mi llo ne s d e e uro s . La d eud a f in an cier a net a del Gr upo a 30 de se pti e mbre es 69 7 m il lo nes de euro s ( 6 20 mil lon es d e eur os a 31 d e dic iem bre de 2 01 6) . E st e incre men to no es s ign if ic ati vo , si tene mos e n c ue nta qu e e n e l e jer ci ci o se han a co meti do 1 4 1 m il lon es de e uros de inv ers io nes , se ha rea li za do e l pag o de di v i den do e n ef ec ti vo en 12 4 m il lo nes de eur os y s e h a i ncr emen tad o e l c api ta l c irc ul ant e d e e xpl ota ci ón en 39 m il lo ne s c omo con se cue nc ia de l in crem e nto de pre ci o de nu estr as exis ten ci as . La deu da d el G ru po se ve tam bié n a fe cta da po r la de prec ia ci ón de l dó lar , ya qu e Ac eri no x t ien e la mayo ría de sus c olo ca ci one s de te sorer ía en es ta mon eda .. B a l a n c e d e s i t u a c i ó n re s u m i d o Millones de euros ACTIVO. PASIVO. Millones €. Sep 17. Activo no corriente. 2.147,04. 2.357,53. Activo corriente - Existencias. 2.082,63 918,40. - Deudores Clientes Otros deudores - Tesoreria y otros. Total Activo. 2016. Variación. Millones €. Sep 17. -8,9%. Patrimonio Neto. 1.917,50. 2.168,68. -11,6%. 2.097,51 887,42. -0,7% 3,5%. Pasivo no corriente - Deudas con entidades de crédito. 1.201,24 969,63. 1.191,17 936,81. 0,8% 3,5%. 599,05 547,97 51,08 565,17. 575,51 527,79 47,73 634,58. 4,1% 3,8% 7,0% -10,9%. 231,61. 254,37. -8,9%. Pasivo corriente - Deudas con entidades de crédito - Acreedores comerciales - Otros pasivos corrientes. 1.110,93 278,91 725,68 106,34. 1.095,20 281,61 712,97 100,61. 1,4% -1,0% 1,8% 5,7%. 4.229,67. 4.455,05. -5,1%. Total Patrimonio Neto y Pasivo. 4.229,67. 4.455,05. -5,1%. - Otros pasivos no corrientes. 2016. Variación. Página 9 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Ac eri no x d is pon e a 3 0 d e s ept iem bre de lí nea s de créd it o p or impo rte d e 1 . 916 mil lon es de eur os , d e las cua le s e l 3 5 % est á d is pon ibl e..

(11) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. El ca pit al cir cu la nte de exp lot ac ión es de 7 41 m il lon es d e eu ros ( 70 2 mi l lon es d e euro s a 31 de d ic iem bre d e 20 1 6) .. Cab e d es tac ar la im port ante re duc ci ón de ca pi t al cir cu lan te de ex pl ota ció n, 132 mil lon es de eur os , a com et ida dur ant e e l terc er trim e stre . Ca p i t a l Ci rc u l a n t e d e E x p l o t a c i ó n. Con tod o el lo , e l f lu jo de ef ect iv o op erat i vo a s cie nde a 22 8 mi ll one s d e euro s, perm iti end o m ant en e r e l r itmo d e inv ers io nes de l G rupo, 1 41 mi llo ne s d e eur os, y el pago de d iv ide ndo s de 12 4 mi ll on es de euro s Flujo de caja E n e r o - s e p t i e m b re 2 0 1 7 . M i l l o n e s d e e u ro s. Página 10 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Millones de euros.

(12) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. E s t a d o a b re v i a d o d e f l u j o s d e c a j a Millones de euros Ene - Sep. Ene - Dic. Ene - Sep. 2017. 2016. 2016. Resultado antes de impuestos. 225,7. 127,9. 72,6. Ajustes al resultado. 132,9. 215,1. 139,7 125,6. Amortización del inmovilizado. 130,0. 169,8. Variación de provisiones y correciones valorativas. 2,3. -8,4. -7,6. Otros ajuste del resultado. 0,7. 53,7. 21,7. -42,0. 16,3. -2,4. -38,5. -4,1. 5,4. · Existencias. -31,0. -62,5. -30,8. · Clientes. -20,2. -88,3. -79,7. 12,7. 146,7. 115,9. Cambios en el capital circulante Variaciones de circulante de explotación. · Proveedores Otros. -3,5. 20,3. -7,7. -88,2. -90,5. -56,2. Impuesto sobre beneficios. -66,5. -55,8. -29,4. Cargas financieras. -21,7. -34,6. -26,8. 228,4. 268,8. 153,7. -140,7. -156,4. -96,6. -0,3. -0,9. -0,7. -141,0. -157,3. -97,3. 87,4. 111,5. 56,5. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. FLUJOS DE EFECTIVO DE EXPLOTACION/ OPERATIVO Pagos por inversiones en inmovilizado material Otros FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION. FLUJOS DE EFECTIVO DESPUÉS DE INVERSIONES. Adquisición acciones propias Retribuciones pagadas a los accionistas y minoritarios Variación en el endeudamiento. 0,0. -0,1. 0,0. -124,2. -26,7. -26,8. 48,4. 18,3. 99,7. Variación en el endeudamiento bancario / emisión de obligaciones. 30,1. 27,7. 93,5. Diferencias de conversión y otros. 18,2. -9,4. 6,2. Aportación de socios externos Otros. 0,0. 0,0. 0,0. -0,2. 0,9. 0,7. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION. -76,0. -7,6. 73,6. AUMENTO/(DISMINUCION) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES. 11,4. 103,9. 130,0. Efectivo y equivalentes al inicio del periodo. 598,5. 480,0. 480,0. Efecto de las variaciones del tipo de cambio. -57,9. 14,6. -3,9. 551,9. 598,5. 606,1. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO. El pa sa do 27 de oct ubr e tuv o lug ar la ina ugu rac i ón o fi ci al de la s n ue vas lín eas de fabr ica c ión de NA S ( l a nu eva l íne a d e r ec oc ido br il l ante d e a ca bad o B A y el l amin ado r en f río ) , e n p res en cia d el gob ern ador de Ken tu ck y y d el co ns ejo d e a dmi ni st raci ón de Ac eri no x .. Página 11 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Inversiones.

(13) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Perspectivas El ter cer tri mes tre se ha comp ort ado ta l y com o a nti ci pam os e l p as ado me s de j ul io, hab ién dos e pr odu ci do as imi smo e l c amb io de ten den cia qu e a nun ci amo s en a que l mome nto . T odo e llo r efu erz a nue str o opt imi smo p ara e l cu art o trim estr e , ta nt o en ac ti v ida d com o en pr ec io s y má rge nes .. Página 12 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. El e jer ci ci o 201 7 cerr ar á con un os re su lta do s que ac red ita n la re cup er aci ón de l merc ado y l os me jor es márge ne s, co mo co ns ecu enc ia de l os ah orro s al can zad os grac ia s a l os P lan es d e Ex ce len c ia. L a g e ner ac ió n de c aj a no s per mi tir á mant ener nue stro pl an es trat ég ic o d e i nver s ion es y la co nti nu a da r etr ibu ci ón al ac c ion is ta..

(14) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Principales magnitudes económico-financieras 2017. GRUPO CONSOLIDADO. 2016. 1T. 2T. 3T. 4T Acumulado. Ene-Sep. Acería Laminación en Caliente. 667,5 592,5. 605,3 535,4. 614,6 542,4. 1.887,4 1.670,3. 1.864,4 1.661,8. Laminación en Frío. 438,3. 436,2. 426,8. 1.301,4. 1.275,1. Producto Largo (L. Caliente). 58,5. 57,3. 54,3. 170,1. 171,6. 3.511,03. 2.914,64. Facturación (millones €). 1.252,48 1.191,34 1.067,21. EBITDA (millones €). 191,24. 125,60. 53,09. 369,93. 223,03. 15,3%. 10,5%. 5,0%. 10,5%. 7,7%. 146,12. 80,89. 12,71. 239,72. 96,64. 11,7%. 6,8%. 1,2%. 6,8%. 3,3%. 140,80. 75,98. 8,92. 225,70. 72,58. Resultado después de impuestos y minoritarios (millones €). 97,95. 52,80. 6,64. 157,39. 44,50. Amortización (millones €). 45,28. 43,88. 40,80. 129,96. 125,63. 143,24. 96,69. 47,43. 287,36. 170,13. Nº de empleados al final del periodo. 6.616. 6.794. 6.818. 6.818. 6.541. Deuda Financiera Neta (millones €). 600,55. 663,49. 696,65. 696,65. 678,07. Ratio de endeudamiento (% ). 26,8%. 33,2%. 36,3%. 36,3%. 34,1%. Nº de acciones (millones). 276,07. 276,07. 276,07. 276,07. 276,07. % sobre facturación EBIT (millones €) % sobre facturación Resultado antes de impuestos y minoritarios (millones €). Cash-Flow Neto (millones €). Retribución al accionista (por acción). ---. ---. 0,45. 0,45. 0,44. Volumen medio diario de contratación (nº de acciones, millones). 1,54. 1,76. 1,37. 1,55. 1,94. Resultado después de impuestos y minoritarios por acción. 0,35. 0,19. 0,02. 0,57. 0,16. Cash Flow Neto por acción. 0,52. 0,35. 0,17. 1,04. 0,62. Página 13 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Producción (miles de toneladas.).

(15) Acerinox | Resultados a 30 de septiembre de 2017. Medidas Alternativas términos utilizados). de. Rendimiento. (Definiciones. de. Ah o r ro ref e ren te a lo s Pl anes d e Ex cel enci a: a hor ro en ef ic ie nc ia e st ima do sobr e l a bas e d e e stu di o d ef ini da e n c ada P la n Cap i tal C ir cu l an te d e Ex plotac ión : E xi st enc ia s + Cl ien te s – A cre edo res c o merc ia les Cash F lo w Neto : R es ult a do d es pué s d e imp ues to s y m inor it ari os + a mort iz ac i ón Deu d a F in an cie r a N eta: Deu da con ent ida de s de c rédi to + emi si ón d e ob li g aci one s tes orerí a E BIT : Re su lta do de ex pl ot aci ón E BIT DA: R es ult ado de e x plo tac ió n + amo rti za ci ón + pro vi si one s Gasto f in an c ie ro n eto : I ngre sos fin an cie ros – ga sto s fi nan ci ero s ± dif ere nci as d e camb io. Página 14 / 14. WorldReginfo - 5b3c25d5-5ae9-4a19-b461-06f7d4fe1be0. Rati o d e En d eu d am ien t o : De uda Fi nan ci era Ne ta / Fondo s Pr opi os.

(16)