Fonds commun d obligations à court terme Impérial. États financiers annuels pour l exercice clos le 31 décembre 2020

(1)

x x

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xx x

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x x x

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x

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x

x x x

xx x

x x

x xx

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x x x

x

1

Fonds commun d’obligations à court terme Impérial

États financiers annuels

pour l’exercice clos le 31 décembre 2020 États de la situation financière

(en milliers, sauf les montants par part)

Aux 31 décembre 2020 et 2019 (note 1)

31 décembre 2020 31 décembre 2019 Actif

Actif courant

Placements (actifs financiers non dérivés) † (notes 2 et

3) 9 804 436 $ 10 937 719 $

Trésorerie, y compris les avoirs en devises, à la juste

valeur 3 791 100

Espèces reçues en garantie pour prêt de titres (note 2j) 891 189 1 349 175

Intérêts à recevoir 45 232 48 167

Montant à recevoir à l’émission de parts 3 879 4 911

Actifs dérivés 3 692 3 610

Total de l’actif 10 752 219 12 343 682

Passif Passif courant

Obligation de remboursement des espèces reçues en

garantie pour prêt de titres (note 2j) 891 189 1 349 175

Montant à payer au rachat de parts 5 156 6 177

Passifs dérivés 13 553

Total du passif 896 358 1 355 905

Actif net attribuable aux porteurs de parts

rachetables (note 5) 9 855 861 $ 10 987 777 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par catégorie

Catégorie A 9 855 861 $ 10 987 777 $

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par part (note 5)

Catégorie A 10,45 $ 10,16 $

† Prêt de titres

Les tableaux ci-après indiquent que le Fonds avait des actifs qui faisaient l’objet d’opérations de prêt de titres en cours aux 31 décembre 2020 et 2019.

Valeur globale des titres prêtés (en milliers de dollars)

Valeur globale de la garantie donnée (en milliers de dollars)

31 décembre 2020 1 469 132 1 517 464

31 décembre 2019 2 245 706 2 320 397

Type de garantie*

(en milliers de dollars)

i ii iii iv

31 décembre 2020 891 189 626 275 – –

31 décembre 2019 1 349 175 971 222 – –

* Les définitions se trouvent à la note 2j.

Organisation du Fonds

(note 1)

Le Fonds a été créé le 1^er février 1991 (désignée la date de création).

Date de début des activités

Catégorie A 15 octobre 1998

(2)

x x

x

x x

x

x x

x x x

xx

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xx

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x xx

xx x

x x x

x

x x ..

x x

x

x x x

x x

États du résultat global

(en milliers, sauf les montants par part)

Pour les périodes closes les 31 décembre 2020 et 2019 (note 1)

31 décembre 2020 31 décembre 2019

x Profit net (perte nette) sur instruments financiers

Intérêts aux fins de distribution 249 045 $ 264 022 $

Autres variations de la juste valeur des placements et

x des dérivés

Profit net (perte nette) réalisé(e) à la vente de

placements et de dérivés 104 162 (15 516)

Profit net (perte nette) réalisé(e) de change (notes 2f

et g) 227 (974)

Variation nette de la plus-value (moins-value) latente

sur les placements et les dérivés 197 366 131 457

Profit net (perte nette) sur instruments financiers 550 800 378 989

x Autres produits

Profit (perte) de change sur la trésorerie (151) 146

Revenu tiré du prêt de titres ± 3 190 2 358

3 039 2 504

x Charges (note 6)

Frais de gestion ±± 28 281 28 901

Honoraires des auditeurs 10 9

Frais de garde 155 160

Honoraires versés aux membres du comité d’examen

indépendant 34 19

Frais juridiques 53 50

Frais de réglementation 450 349

Coûts de transaction – –

Charges liées à l’information aux porteurs de parts 2 497 2 762

Autres charges 149 177

31 629 32 427

Renonciations / prises en charge par le gestionnaire (19 813) (20 566)

11 816 11 861

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

(à l’exclusion des distributions) 542 023 369 632

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables,

x par catégorie (à l’exclusion des distributions)

Catégorie A 542 023 $ 369 632 $

Nombre moyen de parts en circulation pour la

x période, par catégorie

Catégorie A 988 859 1 031 056

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables,

x par part (à l’exclusion des distributions)

Catégorie A 0,56 $ 0,36 $

± Revenu tiré du prêt de titres

(note 2j)

(en milliers)

% du revenu brut tiré du prêt de

titres (en milliers)

% du revenu brut tiré du prêt de titres Revenu brut tiré du prêt de titres 14 065 $ 100,0 29 881 $ 100,0 Intérêts versés sur la garantie (9 805) (69,7) (26 715) (89,4)

Retenues d’impôt (7) – (22) (0,1)

Rémunération des placeurs pour compte – Bank of New York

Mellon Corp. (The) (1 063) (7,6) (786) (2,6)

Revenu tiré du prêt de titres 3 190 $ 22,7 2 358 $ 7,9

±± Taux maximums annuels des frais de gestion facturables

(note 6)

Catégorie A 0,25 %

Fournisseur de services (note 9)

Les montants versés par le Fonds (incluant toutes les taxes applicables) à la Compagnie Trust CIBC Mellon au titre des frais de garde, et à Société de services de titres mondiaux CIBC Mellon (désignée la STM CIBC) au titre des services de prêt de titres, de comptabilité, d’information financière et d’évaluation de portefeuille (déduction faite des prises en charge) pour les périodes closes les 31 décembre 2020 et 2019 sont les suivants :

2020 2019

(en milliers de dollars) 1 063 1 011

(3)

x

x.

x x

x.

x.x.

x x

xx

x.

x.x.x.x.

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xx

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x x

x.x.

x x

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x ..

.

3

États de l’évolution de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (en milliers)

Pour les périodes closes les 31 décembre 2020 et 2019 (note 1) Parts de catégorie A 31 décembre

2020 31 décembre 2019 Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux

porteurs de parts rachetables (à l’exclusion des

distributions) 542 023 $ 369 632 $

Distributions versées ou à verser aux porteurs de parts rachetables ‡

Du revenu de placement net (243 652) (253 358)

(243 652) (253 358) Transactions sur parts rachetables

Montant reçu à l’émission de parts 1 732 915 3 268 533

Montant reçu au réinvestissement des distributions 230 220 238 726

Montant payé au rachat de parts (3 393 422) (2 636 754)

(1 430 287) 870 505 Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux

porteurs de parts rachetables (1 131 916) 986 779 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables

au début de la période 10 987 777 10 000 998

Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à

la fin de la période 9 855 861 $ 10 987 777 $

Parts rachetables émises et en circulation (note 5) Aux 31 décembre 2020 et 2019

Solde au début de la période 1 081 388 997 001

Parts rachetables émises 167 335 320 375

Parts rachetables émises au réinvestissement des

distributions 22 235 23 470

1 270 958 1 340 846

Parts rachetables rachetées (328 169) (259 458)

Solde à la fin de la période 942 789 1 081 388

‡ Pertes en capital nettes et pertes autres qu’en capital

(note 7)

En décembre 2020, le Fonds disposait des pertes en capital nettes et des pertes autres qu’en capital suivantes (en milliers de dollars) pouvant être reportées en avant aux fins de l’impôt :

Total des pertes en capital nettes

Total des pertes autres qu’en capital venant à échéance de 2030 à 2040

134 826 . –

(4)

x

xx.

x.x.

x.x.x.x.x.x.x.

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xx

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xx.

xx

x.

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x.

Tableaux des flux de trésorerie (en milliers)

Pour les périodes closes les 31 décembre 2020 et 2019 (note 1)

31 décembre 2020 31 décembre 2019 Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation

Augmentation (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée à l’exploitation (à l’exclusion des distributions) 542 023 $ 369 632 $ Ajustements au titre des éléments suivants :

Perte (profit) de change sur la trésorerie 151 (146)

(Profit net) perte nette réalisé(e) sur la vente de placements et de dérivés (104 162) 15 516

Variation nette de la (plus-value) moins-value latente sur les placements et les dérivés (197 366) (131 457)

Achat de placements (16 265 626) (15 327 840)

Produits de la vente de placements 17 699 815 14 461 328

Intérêts à recevoir 2 935 1 534

1 677 770 (611 433) Flux de trésorerie liés aux activités de financement

Montant reçu à l’émission de parts 1 733 947 3 266 913

Montant payé au rachat de parts (3 394 443) (2 641 371)

Distributions versées aux porteurs de parts (13 432) (14 632)

(1 673 928) 610 910

Augmentation (diminution) de la trésorerie pendant la période 3 842 (523)

Perte (profit) de change sur la trésorerie (151) 146

Trésorerie (découvert bancaire) au début de la période 100 477

Trésorerie (découvert bancaire) à la fin de la période 3 791 $ 100 $

Intérêts reçus 251 980 $ 265 556 $

(5)

x

..

.. ..

..

5

Inventaire du portefeuille

Au 31 décembre 2020

Titre Taux d’intérêt

nominal (%) Date d’échéance Autres renseignements Valeur nominale

Coût moyen (en milliers de dollars)

Juste valeur (en milliers

de dollars) % de

l’actif net OBLIGATIONS CANADIENNES

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 1,75 % 2022/06/15 95 900 000 95 805 98 026

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 2,55 % 2023/12/15 série SEPT 146 800 000 148 238 156 121

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 0,95 % 2025/06/15 série MAR 565 000 000 573 649 574 881

Fiducie du Canada pour l’habitation no 1 2,25 % 2025/12/15 série 70 100 000 000 107 824 107 933

Gouvernement du Canada 0,25 % 2022/11/01 6 900 000 6 899 6 906

2 757 736 2 794 559 28,4 % Obligations émises et garanties par les gouvernements

provinciaux

Province d’Alberta 3,10 % 2024/06/01 5 000 000 5 453 5 437

Province de la Colombie-Britannique 9,00 % 2024/08/23 série BCCD-T 6 300 000 8 464 8 218

Province de la Colombie-Britannique 2,85 % 2025/06/18 5 000 000 5 511 5 491

Province du Manitoba 2,45 % 2025/06/02 3 000 000 3 235 3 232

Province d’Ontario 2,85 % 2023/06/02 155 000 000 163 263 164 216

Province de Québec 2,60 % 2025/07/06 32 000 000 34 917 34 847

614 227 614 212 6,2 %

Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux

Ville de Montréal 3,00 % 2025/09/01 13 575 000 14 971 14 954

Municipal Finance Authority of British Columbia 3,75 % 2023/09/26 10 000 000 10 434 10 900

92 480 95 278 1,0 %

Titres adossés à des créances hypothécaires

Classic RMBS Trust 3,01 % 2026/08/15 catégorie A, série 19-1,

rachetable 13 890 276 13 890 14 160

Institutional Mortgage Securities Canada Inc. 1,94 % 2024/09/12 catégorie A1, série 15-6,

rachetable 15 245 791 15 245 15 353

MCAP RMBS Issuer Corp. 2,40 % 2022/10/15 catégorie A, série 18-1,

rachetable 19 518 322 19 194 19 894

MCAP RMBS Issuer Corp. 2,75 % 2023/05/15 catégorie A, série 18-2,

rachetable 15 002 739 14 808 15 316

NHA MBS Merrill Lynch Canada Inc. 1,75 % 2024/06/01 24 983 522 24 872 25 815

NHA MBS Merrill Lynch Canada Inc. 1,70 % 2024/09/01 39 355 395 39 263 40 782

NHA MBS Scotia Capital Inc. 1,89 % 2024/10/01 26 767 182 26 564 27 834

NHA MBS Scotia Capital Inc. 1,74 % 2025/01/01 17 982 526 17 803 18 505

Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers 2,42 % 2024/04/12 catégorie A1, série 2019-1,

taux variable, rachetable 11 807 525 11 807 12 167 Fiducie de liquidité sur actifs immobiliers 2,36 % 2025/01/12 catégorie A1, série 2015-1,

rachetable 11 952 612 11 953 12 259

195 399 202 085 2,0 %

1 Obligations de sociétés (note 10)

Air Canada 4,75 % 2023/10/06 rachetable 25 925 000 26 112 26 400

Algonquin Power Co. 4,82 % 2021/02/15 10 175 000 10 459 10 221

Alimentation Couche-Tard Inc. 3,90 % 2022/11/01 série 3, rachetable 9 800 000 10 332 10 397

AltaGas Ltd. 2,61 % 2022/12/16 39 250 000 39 614 40 687

AltaGas Ltd. 3,84 % 2025/01/15 rachetable 7 174 000 7 874 7 880

AltaGas Ltd. 2,16 % 2025/06/10 rachetable 37 925 000 38 577 39 432

Banque de Montréal 2,12 % 2022/03/16 47 800 000 46 916 48 800

Banque de Montréal 2,37 % 2025/01/17 rachetable 98 150 000 101 600 103 799

Banque de Montréal 3,32 % 2026/06/01 taux variable, rachetable 87 625 000 88 393 88 653

La Banque de Nouvelle-Écosse 1,83 % 2022/04/27 14 000 000 13 824 14 267

La Banque de Nouvelle-Écosse 3,89 % 2029/01/18 taux variable, rachetable 27 000 000 28 675 29 342

La Banque de Nouvelle-Écosse 2,84 % 2029/07/03 taux variable, rachetable 10 000 000 10 589 10 593

Bell Canada 4,70 % 2023/09/11 rachetable 10 000 000 10 846 10 954

(6)

Inventaire du portefeuille

Au 31 décembre 2020 (suite)

..

l’actif net

Brookfield Renewable Partners ULC 3,75 % 2025/06/02 rachetable 8 564 000 9 448 9 464

Bruce Power L.P. 2,84 % 2021/06/23 25 600 000 25 600 25 871

Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,43 % 2023/06/09 35 700 000 35 690 37 207

Banque Canadienne Impériale de Commerce 2,00 % 2025/04/17 14 150 000 14 693 14 765

Banque Canadienne Impériale de Commerce 3,45 % 2028/04/04 taux variable, rachetable 44 650 000 44 875 47 232

Canadian Natural Resources Ltd. 3,31 % 2022/02/11 77 275 000 77 349 79 468

Canadian REIT 2,95 % 2023/01/18 rachetable 7 027 000 7 089 7 330

La Société Canadian Tire Ltée 3,17 % 2023/07/06 série F, rachetable 6 250 000 6 250 6 603

Banque Canadienne de l’Ouest 2,88 % 2021/03/01 25 225 000 25 231 25 326

Banque Canadienne de l’Ouest 2,61 % 2025/01/30 rachetable 23 325 000 23 781 24 639

Cards II Trust 2,43 % 2024/11/15 série A 42 425 000 42 510 45 031

Cascades Inc. / Cascades USA Inc. 5,13 % 2025/01/15 rachetable 8 015 000 8 015 8 404

Central 1 Credit Union 2,60 % 2022/11/07 46 800 000 46 627 48 400

Central 1 Credit Union 2,58 % 2023/12/06 23 950 000 23 950 25 093

CES Energy Solutions Corp. 6,38 % 2024/10/21 rachetable 6 200 000 6 200 6 116

Chartwell, résidences pour retraités 3,79 % 2023/12/11 rachetable 5 000 000 5 163 5 219

Choice Properties L.P. 3,60 % 2022/09/20 série 10, rachetable 10 000 000 10 173 10 420

Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 3,01 % 2022/03/21 série I, rachetable 33 200 000 33 102 34 107

Fiducie de placement immobilier Propriétés de Choix 3,56 % 2024/09/09 série K, rachetable 6 650 000 7 219 7 214

CNH Capital Canada Receivables Trust 2,75 % 2024/08/15 catégorie A2, série 18-1,

rachetable 8 310 657 8 311 8 442

Coast Capital Savings Federal Credit Union 5,00 % 2028/05/03 taux variable, rachetable 21 675 000 21 675 23 126

CT REIT 2,16 % 2021/06/01 série C, rachetable 23 500 000 23 500 23 622

Daimler Canada Finance Inc. 1,65 % 2025/09/22 18 000 000 17 972 18 353

Dollarama Inc. 2,34 % 2021/07/22 64 600 000 64 679 65 262

Dollarama Inc. 2,20 % 2022/11/10 rachetable 32 650 000 31 528 33 597

Dollarama Inc. 3,55 % 2023/11/06 rachetable 28 700 000 28 567 30 877

Eagle Credit Card Trust 3,04 % 2023/07/17 série A 27 150 000 27 150 28 737

Eagle Credit Card Trust 2,22 % 2024/07/17 série A 23 212 000 23 212 24 322

Enbridge Inc. 3,19 % 2022/12/05 22 200 000 23 122 23 263

Enbridge Inc. 3,94 % 2023/06/30 rachetable 24 325 000 25 415 26 034

Enbridge Pipelines Inc. 3,45 % 2025/09/29 rachetable 9 425 000 10 320 10 414

Fédération des caisses Desjardins du Québec 2,09 % 2022/01/17 35 175 000 35 372 35 816

Fédération des caisses Desjardins du Québec 2,42 % 2024/10/04 28 200 000 28 953 29 794

Fédération des caisses Desjardins du Québec 2,86 % 2030/05/26 taux variable, rachetable 8 950 000 9 461 9 527

First National Financial Corp. 3,58 % 2024/11/25 série 2 8 225 000 8 225 8 606

First National Financial Corp. 2,96 % 2025/11/17 série 3, rachetable 12 525 000 12 525 12 744

First Quantum Minerals Ltd. 7,25 % 2023/04/01 rachetable, USD 9 235 000 12 419 12 134

Ford Auto Securitization Trust 2,32 % 2022/04/15 catégorie A2, série 18-A,

rachetable 641 449 641 642

Compagnie Crédit Ford du Canada 2,58 % 2021/05/10 32 100 000 32 100 32 157

Fortified Trust 1,67 % 2021/07/23 série A 112 700 000 112 734 113 569

Glacier Credit Card Trust 2,05 % 2022/09/20 51 850 000 51 766 53 127

Glacier Credit Card Trust 3,14 % 2023/09/20 38 600 000 38 600 41 032

Glacier Credit Card Trust 2,28 % 2024/06/06 série 2019 55 300 000 55 300 57 882

Glacier Credit Card Trust 1,39 % 2025/09/22 série 2020 27 175 000 27 175 27 534

Banque HSBC Canada 2,17 % 2022/06/29 87 900 000 86 584 90 054

Intact Corporation financière 3,69 % 2025/03/24 rachetable 37 325 000 41 264 41 368

John Deere Canada Funding Inc. 1,85 % 2021/03/24 28 207 000 28 010 28 306

Banque Laurentienne du Canada 3,45 % 2023/06/27 41 650 000 41 954 44 122

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers 2,39 % 2026/01/05 taux variable, rachetable 56 775 000 56 644 56 777

La Compagnie d’Assurance-Vie Manufacturers 3,18 % 2027/11/22 taux variable, rachetable 43 400 000 43 962 45 463

Banque Manuvie du Canada 2,08 % 2022/05/26 24 300 000 24 272 24 846

Société Financière Manuvie 3,32 % 2028/05/09 taux variable, rachetable 21 475 000 21 475 22 704

Société Financière Manuvie 2,24 % 2030/05/12 taux variable, rachetable 45 525 000 46 035 47 516

Metro Inc. 2,68 % 2022/12/05 rachetable 15 100 000 15 099 15 677

Banque Nationale du Canada 1,96 % 2022/06/30 132 370 000 130 443 135 457

Banque Nationale du Canada 3,18 % 2028/02/01 taux variable, rachetable 67 075 000 66 855 70 219

Original Wempi Inc. 4,06 % 2024/02/13 série B2, fonds

d’amortissement,

rachetable 34 203 151 34 864 34 620

Parkland Fuel Corp. 5,75 % 2024/09/16 rachetable 4 285 000 4 285 4 424

(7)

Inventaire du portefeuille

..

7

l’actif net

Parkland Fuel Corp. 5,63 % 2025/05/09 rachetable 17 175 000 17 174 17 916

Pembina Pipeline Corp. 3,77 % 2022/10/24 rachetable 4 875 000 5 112 5 141

Pembina Pipeline Corp. 2,56 % 2023/06/01 12 550 000 12 549 13 059

Pembina Pipeline Corp. 3,54 % 2025/02/03 série 5, rachetable 5 838 000 6 323 6 343

Penske Truck Leasing Canada Inc. 2,85 % 2022/12/07 rachetable 26 100 000 26 106 27 031

Penske Truck Leasing Canada Inc. 2,70 % 2024/09/30 rachetable 17 450 000 17 409 18 309

Fonds de placement immobilier RioCan 2,83 % 2022/10/03 série Y 21 525 000 21 825 22 192

Fonds de placement immobilier RioCan 3,21 % 2023/09/29 série AA, rachetable 11 825 000 11 860 12 413

Fonds de placement immobilier RioCan 1,97 % 2026/06/15 série AD, rachetable 13 925 000 13 925 13 994

Banque Royale du Canada 2,95 % 2023/05/01 47 025 000 47 079 49 638

Banque Royale du Canada 2,74 % 2029/07/25 taux variable, rachetable 43 765 000 44 386 46 335

Banque Royale du Canada 4,00 % 2081/02/24 série 2, taux variable,

rachetable 26 425 000 26 425 26 899

SmartCentres REIT 3,99 % 2023/05/30 série I, rachetable 5 150 000 5 435 5 504

Groupe SNC-Lavalin Inc. 3,24 % 2023/03/02 série 4, rachetable 15 475 000 15 475 15 531

Financière Sun Life inc. 2,75 % 2027/11/23 taux variable, rachetable 40 850 000 41 140 42 472

Financière Sun Life inc. 3,05 % 2028/09/19 taux variable, rachetable 20 097 000 21 240 21 318

Financière Sun Life inc. 2,38 % 2029/08/13 taux flottant, rachetable 15 150 000 15 149 15 917

Suncor Énergie Inc. 3,10 % 2021/11/26 série 5, rachetable 77 300 000 78 065 78 830

Superior Plus L.P. 5,13 % 2025/08/27 rachetable 17 880 000 17 926 18 677

TELUS Corp. 2,35 % 2022/03/28 rachetable 86 065 000 86 105 87 851

TELUS Corp. 3,75 % 2025/01/17 rachetable 38 800 000 41 264 42 816

Teranet Holdings L.P. 3,65 % 2022/11/18 rachetable 4 700 000 4 768 4 898

Teranet Holdings L.P. 3,54 % 2025/06/11 série 2020, rachetable 19 275 000 19 275 20 759

Thomson Reuters Corp. 2,24 % 2025/05/14 rachetable 33 700 000 34 028 35 256

Banque Toronto-Dominion (La) 3,01 % 2023/05/30 12 000 000 12 056 12 711

Banque Toronto-Dominion (La) 3,59 % 2028/09/14 taux variable, rachetable 51 625 000 52 358 55 346

Toyota Credit Canada Inc. 2,62 % 2022/10/11 33 550 000 34 131 34 816

TransCanada PipeLines Ltd. 3,30 % 2025/07/17 rachetable 14 150 000 15 388 15 438

Ventas Canada Finance Ltd. 2,80 % 2024/04/12 série E, rachetable 26 725 000 26 780 28 042

Crédit VW Canada, Inc. 2,65 % 2022/06/27 16 425 000 16 416 16 906

Crédit VW Canada, Inc. 1,50 % 2025/09/23 19 500 000 19 459 19 731

WTH Car Rental ULC 3,28 % 2023/07/20 série 18-1, fonds

d’amortissement 15 175 000 15 175 15 854

WTH Car Rental ULC 2,78 % 2024/07/22 série 19-1, fonds

d’amortissement 4 953 000 4 953 5 168

5 267 496 5 409 419 54,9 %

TOTAL DES OBLIGATIONS CANADIENNES 8 927 338 9 115 553 92,5 %

OBLIGATIONS INTERNATIONALES

1 Australie (note 10)

FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd. 5,13 % 2023/03/15 rachetable, USD 6 600 000 8 460 8 895

FMG Resources (August 2006) Pty. Ltd. 5,13 % 2024/05/15 rachetable, USD 16 965 000 23 299 23 471

31 759 32 366 0,3 %

1 Luxembourg (note 10)

Ineos Group Holdings SA 5,63 % 2024/08/01 rachetable, USD 7 445 000 10 043 9 637

10 043 9 637 0,1 %

1 Pays-Bas (note 10)

Fiat Chrysler Automobiles NV 5,25 % 2023/04/15 rachetable, USD 7 525 000 9 463 10 285

9 463 10 285 0,1 %

Royaume-Uni

Aviva PLC 4,50 % 2021/05/10 34 550 000 34 612 34 990

34 612 34 990 0,4 %

1 États-Unis (note 10)

AT&T Inc. 2,85 % 2024/05/25 rachetable 54 750 000 54 756 58 083

Athene Global Funding 2,10 % 2025/09/24 36 000 000 35 956 36 312

Bank of America Corp. 2,60 % 2023/03/15 taux variable, rachetable 11 000 000 11 019 11 282

Bank of America Corp. 3,30 % 2024/04/24 taux variable, rachetable 55 525 000 56 129 58 746

Bank of America Corp. 3,52 % 2026/03/24 taux flottant, rachetable 28 350 000 30 974 31 122

CenturyLink Inc. 5,80 % 2022/03/15 USD 13 950 000 17 022 18 545

DISH DBS Corp. 6,75 % 2021/06/01 rachetable, USD 7 330 000 10 237 9 528

Hanesbrands Inc. 5,38 % 2025/05/15 rachetable, USD 7 350 000 10 409 9 910

HCA Inc. 4,75 % 2023/05/01 USD 7 405 000 10 565 10 283

Sirius XM Radio Inc. 4,63 % 2024/07/15 rachetable, USD 3 515 000 4 704 4 642

Wells Fargo & Co. 2,09 % 2022/04/25 43 200 000 43 192 44 088

Wells Fargo & Co. 2,51 % 2023/10/27 5 000 000 4 768 5 225

(8)

Inventaire du portefeuille

..

. ..

..

x

x ..

..

l’actif net

Wells Fargo & Co. 3,18 % 2024/02/08 rachetable 91 975 000 95 770 98 062

385 501 395 828 4,0 %

TOTAL DES OBLIGATIONS INTERNATIONALES 471 378 483 106 4,9 %

OBLIGATIONS SUPRANATIONALES

Banque internationale pour la reconstruction et le

développement 2,50 % 2023/08/03

38 950 000 38 799 41 126

38 799 41 126 0,4 %

TOTAL DES OBLIGATIONS SUPRANATIONALES 38 799 41 126 0,4 %

TOTAL DES OBLIGATIONS 9 437 515 9 639 785 97,8 %

TOTAL DES PLACEMENTS AVANT LES PLACEMENTS À COURT

TERME 9 437 515 9 639 785 97,8 %

PLACEMENTS À COURT TERME

Gouvernement du Canada 0,12 % 2021/03/04 bon du Trésor 44 675 000 44 661 44 666

Gouvernement du Canada 0,13 % 2021/03/18 bon du Trésor 20 000 000 19 993 19 994

Banque Nationale du Canada 0,20 % 2021/01/04 dépôt à terme 40 000 000 40 000 40 000

Province de Terre-Neuve-et-Labrador 0,18 % 2021/02/25 bon du Trésor 12 000 000 11 995 11 997

Province de la Nouvelle-Écosse 0,13 % 2021/01/05 bon du Trésor 25 000 000 24 992 25 000

Province de l’Île-du-Prince-Édouard 0,18 % 2021/03/23 billet à escompte 16 000 000 15 993 15 994

Banque Royale du Canada 0,20 % 2021/01/04 dépôt à terme 7 000 000 7 000 7 000

TOTAL DES PLACEMENTS À COURT TERME 164 634 164 651 1,7 %

Moins les coûts de transaction inclus dans le coût moyen –

TOTAL DES PLACEMENTS 9 602 149 9 804 436 99,5 %

Actifs dérivés 3 692 0,0 %

Passifs dérivés (13) 0,0 %

Autres actifs, moins les passifs 47 746 0,5 %

TOTAL DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES 9 855 861 100,0 %

1 Les numéros de référence des couvertures correspondent au numéro de référence dans le tableau des actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme.

Actifs et passifs dérivés – contrats de change à terme (note 10)

N^o de réf. du contrat de

couverture** Contrepartie Note de crédit de la

contrepartie* Date de règlement Devise

achetée Valeur nominale Devise

vendue Valeur nominale

Cours du change à terme

Cours du change de clôture

Profit (perte) latent(e) (en milliers de dollars)

1 Banque de Montréal A-1 2021/01/15 USD 3 325 000 CAD 4 245 077 1,277 1,273 (13)

1 Banque de Montréal A-1 2021/01/15 CAD 128 207 684 USD 97 825 000 0,763 0,786 3 692

Actifs et passifs dérivés – contrats à terme 3 679

* La note de crédit de la contrepartie (attribuée par S&P Global Ratings, division de S&P Global) des contrats de change à terme détenus par le Fonds est égale ou supérieure à la notation désignée minimale.

..** Les numéros de référence correspondent à un numéro de l’inventaire du portefeuille.

(9)

x

x ..

..

9

Annexe à l’inventaire du portefeuille Contrats de compensation (note 2d)

(en milliers)

Le Fonds peut conclure des conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions semblables qui ne satisfont pas aux critères de compensation dans les états de la situation financière, mais qui permettent la compensation des montants liés dans certains cas, tels qu’une faillite ou la résiliation des contrats.

Le tableau qui suit, aux 31 décembre 2020 et 2019, présente le rapprochement entre le montant net des dérivés de gré à gré inscrit aux états de la situation financière et :

•

le montant brut avant la compensation exigée selon les IFRS; et

•

le montant net après compensation selon les conventions-cadres de compensation ou d’autres conventions similaires, mais qui ne satisfait pas aux critères de compensation selon les IFRS.

Actifs et passifs financiers Montants compensés Montants non compensés Montants nets

Actifs (passifs) bruts Montants compensés selon les IFRS

Montants nets présentés aux états de

la situation financière Conventions-cadres

de compensation Espèces reçues en garantie Au 31 décembre 2020

Actifs dérivés de gré à gré 3 692 $ – $ 3 692 $ (13) $ – $ 3 679 $

Passifs dérivés de gré à gré (13) – (13) 13 – –

Total 3 679 $ – $ 3 679 $ – $ – $ 3 679 $

Actifs dérivés de gré à gré 3 610 $ – $ 3 610 $ (106) $ – $ 3 504 $

Passifs dérivés de gré à gré (553) – (553) 106 – (447)

Total 3 057 $ – $ 3 057 $ – $ – $ 3 057 $

Participations dans des fonds sous-jacents (note 4)

Aux 31 décembre 2020 et 2019, le Fonds ne détenait aucun placement dans des fonds sous-jacents où les participations représentaient plus de 20 % de chacun des fonds sous-jacents.

(10)

x x

x x x

x x

xx x

x x x

x

x x x

x x

x

x x

x

x x x

x x

x

x x x

x x

. .

x x

x

x x x

x x

Risques liés aux instruments financiers

Objectif de placement : Le Fonds commun d’obligations à court terme Impérial (désigné le Fonds) cherche à procurer un revenu d’intérêt élevé et une certaine croissance du capital tout en tentant de préserver ce dernier, en investissant principalement dans des obligations, des débentures, des billets ou d’autres instruments d’emprunt d’émetteurs canadiens et étrangers d’une durée restante jusqu’à l’échéance d’un an à cinq ans.

Stratégies de placement : La durée jusqu’à l’échéance du portefeuille du Fonds est rajustée selon les perspectives du conseiller en valeurs quant aux taux d’intérêt. L’actif du Fonds est réparti entre les secteurs du marché obligataire en fonction des perspectives du marché. Les ajustements au portefeuille sont fondés sur l’évaluation de la conjoncture macroéconomique et de la situation des marchés financiers tant au Canada qu’ailleurs, de même que sur un examen approfondi du crédit des émetteurs.

Les principaux risques inhérents au Fonds sont analysés ci-après. À la note 2 des états financiers se trouvent des renseignements généraux sur la gestion des risques et une analyse détaillée des risques de concentration, de crédit, de change, de taux d’intérêt, d’illiquidité et d’autres risques de prix/de marché.

Dans les tableaux sur les risques suivants, l’actif net est défini comme étant l’« Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables ».

Risque de concentration aux 31 décembre 2020 et 2019

L’inventaire du portefeuille présente les titres détenus par le Fonds au 31 décembre 2020.

Le tableau qui suit présente les secteurs dans lesquels investissait le Fonds au 31 décembre 2019 et regroupe les titres par type d’actif, par secteur, par région ou par devise :

Répartition du portefeuille % de

l’actif net Obligations canadiennes

Obligations émises et garanties par le gouvernement du Canada 30,2 Obligations émises et garanties par les gouvernements provinciaux 4,0 Obligations émises et garanties par les gouvernements municipaux 2,9

Titres adossés à des créances hypothécaires 2,3

Obligations de sociétés 54,7

Obligations internationales

Australie 0,3

Îles Caïmans 0,2

Pays-Bas 0,1

Royaume-Uni 0,3

États-Unis 3,1

Obligations supranationales 0,4

Placements à court terme 1,0

Autres actifs, moins les passifs 0,5

Total 100,0

Risque de crédit

Les notes de crédit représentent un regroupement des notes accordées par divers fournisseurs de services externes et peuvent faire l’objet de modifications qui peuvent être importantes.

Voir l’inventaire du portefeuille pour connaître les contreparties aux contrats sur instruments dérivés de gré à gré, le cas échéant.

Aux 31 décembre 2020 et 2019, le Fonds avait investi dans des titres de créance assortis des notes de crédit suivantes :

% de l’actif net

Titres de créance par note de crédit (note 2b) 31 décembre 2020 31 décembre 2019

'AAA' 37,5 43,2

'AA' 5,6 15,1

'A' 32,2 21,4

'BBB' 20,7 18,0

Inférieur à BBB 3,5 1,8

Total 99,5 99,5

Risque de change

Les tableau qui suivent indiquent les devises dans lesquelles la pondération du Fonds était importante au 31 décembre 2020 et 2019, compte tenu de la valeur de marché des instruments financiers du Fonds (y compris la trésorerie et les équivalents de trésorerie) et des montants en capital sous-jacents des contrats de change à terme, le cas échéant.

Devise (note 2m)

Risque de change total*

(en milliers de

dollars) % de

l’actif net

USD 1 892 –

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires (y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

Devise (note 2m)

Risque de change total*

(en milliers de

dollars) % de

l’actif net

USD 1 835 –

* Les montants tiennent compte de la valeur comptable des éléments monétaires et non monétaires (y compris le notionnel des contrats de change à terme, le cas échéant).

Le tableau qui suit indique dans quelle mesure l’actif net aux 31 décembre 2020 et 2019 aurait diminué ou augmenté si le dollar canadien s’était raffermi ou affaibli de 1 % par rapport à toutes les devises. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et l’écart peut être important.

Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars) 19 18

Risque de tau d’intérêt

Les actifs et passifs à court terme du Fonds n’étaient pas assujettis à un risque important attribuable au fluctuations des tau d’intérêt en vigueur sur le marché.

Le tableau qui suit indique la pondération du Fonds dans les titres à revenu fixe selon la durée résiduelle jusqu’à l’échéance.

important attribuable au fluctuations des tau d’intérêt en vigueur sur le marché.

.

Durée résiduelle jusqu’à l’échéance

31 décembre 2020 (en milliers de dollars)

31 décembre 2019 (en milliers de dollars)

Moins de 1 an 491 294 1 024 328

1 an à 3 ans 3 245 031 5 388 283

3 ans à 5 ans 4 836 642 3 093 942

Plus de 5 ans 1 066 818 1 316 341

Total 9 639 785 10 822 894

Le tableau qui suit montre dans quelle mesure l’actif net aux 31 décembre 2020 et 2019 aurait augmenté ou diminué si le taux d’intérêt avait diminué ou augmenté de 25 points de base, en supposant un déplacement parallèle de la courbe de rendement. Cette variation est estimée au moyen de la duration moyenne pondérée du portefeuille de titres à revenu fixe. Cette analyse suppose que toutes les autres variables sont demeurées inchangées. En pratique, les résultats réels peuvent différer de cette analyse et l’écart peut être important.

31 décembre 2020 31 décembre 2019 Incidence sur l’actif net (en milliers de dollars) 84 061 83 128