• Aucun résultat trouvé

محددات التضخم في الجزائر و المغرب (دراسة قياسية باستخدام التكامل المتزامن)

N/A
N/A
Protected

Academic year: 2021

Partager "محددات التضخم في الجزائر و المغرب (دراسة قياسية باستخدام التكامل المتزامن)"

Copied!
29
0
0

Texte intégral

(1)

45 ﻲﻓ ﻢﺨﻀﺘﻟا تادﺪﺤﻣ ا و ﺮﺋاﺰﺠﻟا بﺮﻐﻤﻟ ) ﻦﻣاﺰﺘﻤﻟا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳارد ( أ. ﻰﺴﻴﻋ ﻦﺑ ﺔﻨﻴﻣأ ﲑﻴﺴﺘﻟا مﻮﻠﻋ و ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا مﻮﻠﻌﻟا ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻴﻠﻛ - نﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ أ. ﻲﺤﺘﻓ ﻮﺸﻳ ﻦﺑ ﻛ مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻴﻠ ﲑﻴﺴﺘﻟا مﻮﻠﻋ و ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا مﻮﻠﻌﻟا ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا - نﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺺﺨﻠﻤﻟا : و يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا تادﺪﶈا ﺔﻓﺮﻌﻣ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ فﺪ ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﰊﺮﻐﳌا دﺎﺼﺘﻗﻻا ) 1970 -2013 ( بﻮﻠﺳأ لﺎﻤﻌﺘﺳا ﰎ فﺪﳍا اﺬﻫ ﱃا لﻮﺻﻮﻠﻟ ، ، ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﲢ ، ﻦﻣاﺰﺘﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ﻚﻟذو ،ﺮﳒاﺮﳉ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا و ﺔﻴﻌﻓﺪﻟا ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا لاود ﻦﻣ ﻞﺟأ ﺪﻳﺪﲢ ﻢﻫأ ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻠﺧاﺪﻟا ةﺮﺛﺆﳌا ﻢﺨﻀﺘﻟا ﰲ . ضﺮﻋ نأ ﺔﺳارﺪﻟا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺖﻨﻴﺑ ، ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﻦﻣ ﱪﻛﻷا ﺐﻧﺎﳉا ناﺮﺴﻔﻳ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ و دﻮﻘﻨﻟا نأ ﻰﻠﻋ ﺪﻛﺆﻳ ﺎﻣ ﻮﻫو ﲑﺴﻔﺗ ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ نأ و، ﺔﻳﺪﻘﻧ ةﺮﻫﺎﻇ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا دﺪﶈا ﻮﻫ درﻮﺘﺴﳌا ﻢﺨﻀﺘﻟا نأ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﺎﳑ ، بﺮﻐﳌا ﰲ ﺔﻴﻠﶈا رﺎﻌﺳﻷا تاﲑﻐﺗ ﻦﻣ ةﲑﺒﻛ ﺔﺒﺴﻧ بﺮﻐﳌا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ ﻲﺳﺎﺳﻷا ) ﻞﻳﻮﻄﻟا و ﲑﺼﻘﻟا ﲔﻠﺟﻷا ﰲ .( ﺔﻴﺣﺎﺘﻔﻤﻟا تﺎﻤﻠﻜﻟا : دﺎﺼﺘﻗﻻا ،رﺎﻌﺳﻷا ،ﻢﺨﻀﺘﻟا ﰊﺮﻐﳌا ، ، يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ، ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا . Résume :

Cette étude vise à trouver les déterminants sous-jacents de l'inflation dans l'économie algérienne et dans l'économie marocaine au cours de la période (1970-2013).

Pour atteindre cet objectif on a utilisé : la méthode de l'intégration simultanée, l’analyse de la variance, les tests de causalité Granger, afin d'identifier les facteurs économiques Intérieurs les plus importants affectant l'inflation.

L'étude a démontrée que la masse monétaire et le taux d'intérêt expliquent la majeure partie des fluctuations de l'indice des prix à la consommation en Algérie, ce qui confirme que l'inflation en Algérie est un

(2)

46

phénomène monétaire, et que les prix à l'importation contribuent à l'interprétation d'une grande partie de l'évolution des prix intérieurs au Maroc, ce qui indique que l'inflation importée est un déterminant clé de l'inflation au Maroc (à court et à long terme).

Mots clés: inflation, les prix, l'économie marocaine, l'économie algérienne,

l'intégration conjointe, test de causalité.

ﻟا ﺔﻣﺪﻘﻤ : ﻢﻈﻌﻣ فﻼﺘﺧإ ﻢﻏر ﲔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا و ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻇ ﻒﻳﺮﻌﺗ ﻰﻠﻋ دﺪﻌﺗ ﻢﻏرو ،ﺎﻬﻔﻴﻨﺼﺗ ﺔﻴﺿﺮﻣ ﺔﻟﺎﺤﻛ ﻢﺨﻀﺘﻟا ةرﻮﻄﺧ ﻰﻠﻋ نﻮﻘﻔﺘﻣ ﻢ أ ﻻإ ،ﺔﻴﻤﺨﻀﺘﻟا طﻮﻐﻀﻟا رﻮﻬﻇ ردﺎﺼﻣو بﺎﺒﺳأ ﺰﻣ ﱐﺎﻌﺗ ﺔﻨﻣ و ﺔﻣﺪﻘﺘﳌا لوﺪﻟا ﺎﻬﻨﻣ ﻪﻨﻋ ﺔﺒﺗﱰﳌا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻰﻠﻋو ،ءاﻮﺳ ﺪﺣ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا ) ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻹا ﺔﻴﺳﺎﻴﺴﻟاو ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻹاو ( ﻚﻟﺬﻟ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻹا تاﺪﺣﻮﻟا ﻊﻴﲨ ﺲﲤ ﱵﻟاو ﺖﻤﺘﻫا سﺎﻴﻘﺑ لوﺪﻟا ﻊﻴﲨ ﺑ ﻪﺘﺒﻗاﺮﻣو ﻪﺘﺑرﺎﶈ ﺔﺒﺳﺎﻨﳌا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ﺪﻳﺪﲢ فﺪ دﺎﺼﺘﻗﻹا ﰲ ةﺮﻫﺎﻈﻟا ﻩﺬﻫ ﺎ ﲢ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو ،راﺮﻤﺘﺳ ﻖﻴﻘ رﺎﻌﺳﻷا ىﻮﺘﺴﻣ راﺮﻘﺘﺳإ . لوﺎﺤﻨﺳ ﰲ ﺪﻳﺪﲢ ﺔﻗرﻮﻟا ﻩﺬﻫ بﺎﺒﺳأ بﺮﻐﳌا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﱄﺎﺘﻟا لاﺆﺴﻟا حﺮﻃ : ﺎﻣ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐﺘﳌا ﻲﻫ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻇ رﻮﻄﺘﻟ ةدﺪﶈاو ةﺮﺴﻔﳌا و ؟بﺮﻐﳌا ﰲ ﺔﺑﺎﺟﻺﻟ ﻩﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹا ﺎﻨﻳﺄﺗرا ﺚﺤﺒﻟا ﻢﻴﺴﻘﺗ ﺔﻌﺑرأ ﱃإ مﺎﺴﻗأ ﻢﺴﻘﻟا لوﺎﻨﺘﻳ، ﺎﻣأ ﻢﺨﻀﺘﻟﺎﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا تاذ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا تﺎﺳارﺪﻟﺎﺑ ﱐﺎﺜﻟا ﻢﺴﻘﻟا ﻢﺘﻬﻳ و ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻻا لوﻷا قﺮﻄﺘﻨﺳ ﲑﺧﻷا ﻢﺴﻘﻟا ﰲو بﺮﻐﳌا و ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا رﻮﻄﺗ ﺔﺳارﺪﻟ ﺺﺼﺨﻴﺳ ﺚﻟﺎﺜﻟا ﻢﺴﻘﻟا بﺮﻐﳌا و ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا تادﺪﶈ ﺔﻴﺳﺎﻴﻘﻟا ﺔﺳارﺪﻠﻟ . 1 - رﺎﻃﻹا ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا : ﺳﻼﻜﻟا ﱪﺘﻌﻳ ﻴ ﱵﻟا دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﺔﻳﺮﻈﻧ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻇ ﱃإ اورﺎﺷأ ﻦﻣ لوأ ﻚ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ نأ ىﺮﺗ ﻲﻬﻓ ،دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻜﺑ ﻪﺘﻗﻼﻋو رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا تاﲑﻐﺗ ﲑﺴﻔﺗ ﺖﻟوﺎﺣ ﺔﻴﺋاﺮﺸﻟا ﺎ ﻮﻗ ﺪﻳﺪﲢ ﰲ لﺎﻌﻔﻟا ﻞﻣﺎﻌﻟا ﻲﻫ ﺎﻬﻔﺋﺎﻇو ﺖﺴﻴﻟو ) ﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا رﺎ ( ، ﻪﻧإو ﰲ ﲑﻴﻐﺘﻟا ﻊﻣ ﺎﻴﺴﻜﻋ ﺎﺒﺳﺎﻨﺗ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻤﻴﻗ ﰲ ﲑﻴﻐﺘﻟا ﺐﺳﺎﻨﺘﻳ ﺎﳍﺎﺣ ﻰﻠﻋ ىﺮﺧﻷا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ءﺎﻘﺑ ضﺮﻔﺑ ﻒﺼﻨﻟا ﱃإ ﺎﻬﺘﻤﻴﻗ ضﺎﻔﳔا ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺐﺗﱰﻳ ﻒﻌﻀﻟا ﱃإ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ةدﺎﻳز نأ ﻚﻟذ ﲎﻌﻣو ،ﺎﻬﺘﻴﻤﻛ ﺲﻜﻌﻟاو ﺢﻴﺤﺻ .

(3)

47 ﻲﻠﻜﻟا قﺎﻔﻧﻻا ﻢﺠﺣ نﻮﻜﻳ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﻞﺼﳛ نأ ﻦﻜﳝ ﻢﺨﻀﺘﻟا نﺈﻓ ﺰﻨﻴﻛ ﺐﺴﺣو C+I+G ﺞﺗﺎﻨﻟا ﺔﻤﻴﻗ ﻦﻣ ﱪﻛأ (Q) ،ﻞﻣﺎﻜﻟا ماﺪﺨﺘﺳﻻا ىﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ىﻮﺘﺴﳌا ﰲ ﲑﻐﺘﻟا نأ ﻰﻠﻋ ﺪﻛﺆﻳ ﺎﻤﻛ رﺎﺧدﻻا ﲔﺑ ﺞﺘﻨﻳ يﺬﻟا توﺎﻔﺘﻟاو ،ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ تاﲑﻐﺗ ﱃإ ﺔﻴﺳﺎﺳأ ﺔﻔﺼﺑ دﻮﻌﻳ رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ﺚﻴﺣ ،رﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو ﺎﻳوﺎﺴﻣ نﻮﻜﻳ يﺬﻟا ﱐزاﻮﺘﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﺪﻨﻋ رﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو رﺎﺧدﻹا لدﺎﻌﺗ ﻊﻣ ﻪﻧأ يﺪﻘﻨﻟا ﺮﻌﺴﻠﻟ رﺎﺧدﻻا نﻮﻜﻳ ةروﺮﻀﻟﺎﺑ ﺲﻴﻟ ﻪﻧأ ﺰﻨﻴﻛ ىﺮﻳ ﻦﻜﻟو ،ﺔﺘﺑﺎﺛ ﺢﺒﺼﺗو رﺎﻌﺳﻷا ﺮﻘﺘﺴﺗ ﻞﺧﺪﻟا دﺪﳛ يﺬﻟا ﻮﻫ فﻼﺘﺧﻻا اﺬﻫو ﺎﻤﻬﻨﻴﺑ فﻼﺘﺧا دﻮﺟو ﻦﻜﻤﳌا ﻦﻣ ،رﺎﻤﺜﺘﺳﻼﻟ ﺎﻳوﺎﺴﻣ ﻲﻣﻮﻘﻟا ) ﺳﻷا ىﻮﺘﺴﻣ رﺎﻌ ( ﺳﻻاو رﺎﺧدﻻا ﲔﺑ نزاﻮﺘﻟا ﺪﻴﻌﻳ ﻩروﺪﺑ يﺬﻟاو ، ﺘ ﺪﻳﺪﺟ ﻦﻣ رﺎﻤﺜ . ﺔﻴﻠﻜﻴﳍا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﲑﺸﺗو (S.K.Chakmabarti) ﺔﻔﻠﺨﺘﳌا دﻼﺒﻟا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﲑﺴﻔﺘﻟ ﻪﻧأ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا نأ ﺎﻀﻳأ ﺪﻛﺆﺗ ﺎﻤﻛ ،دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ دﻮﺟﻮﳌا ﻲﻠﻜﻴﳍا ﻞﻠﳋا ﺔﻌﻴﺒﻃ ﻦﻋ ﺚﺤﺒﻟا ﻻوأ ﺐﳚ ﺔﻴﻟﺎﳌاو ) ﺔﻴﻤﻛ ةدﺎﻳز ةرادﻹا ءﻮﺳ ،لﺎﻌﻔﻟا ﺐﻠﻄﻟا ةدﺎﻳز ،دﻮﻘﻨﻟا ( ﻢﺨﻀﺘﻟ ﺔﻳﻮﻧﺎﺛ تﺎﺒﺒﺴﻣ ﻲﻫ ﻫ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو ﺔﻴﻠﻜﻴﳍا ﻞﻣاﻮﻌﻟا نأو ،رﺎﻌﺳﻷا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻩﺬﻫ رﻮﻬﻇ ﺐﺒﺴﺗ ﱵﻟا ﻲ . و ﺮﺜﻛأ ﻦﻣ ﻲﻫ لوﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا رﻮﻬﻈﻟ ﺮﺴﻔﻤﻛ ﺔﻴﳘأ تﻻﻼﺘﺧﻻا " ﺔﻴﺋاﺬﻐﻟا ةﻮﺠﻔﻟا " رﺎﻌﺳأ عﺎﻔﺗرا يأ ، ﻒﻌﺿ ﺐﺒﺴﺑ ﺔﻴﺋاﺬﻐﻟا ﻊﻠﺴﻟا تﺎﺟﺎﺣ ﺪﺳ ﻰﻠﻋ ﻪﺗرﺪﻗ مﺪﻋو ﺔﻴﺋاﺬﻏ داﻮﻣ ﻦﻣ ﻲﻠﶈا جﺎﺘﻧﻹا تادراﻮﻟا عﺎﻔﺗرا ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو ﺔﻨﻣاﺰﺘﳌا نﺎﻜﺴﻟا ) درﻮﺘﺴﳌا ﻢﺨﻀﺘﻟا .( ﺎﻣأ ﻚﻟﺬﺑ ﻲﻫو ،دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﻰﻠﻋ ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ ﺎﻫﲑﺴﻔﺗ ﰲ تﺪﻤﺘﻋا ﺪﻘﻓ ةﺮﺻﺎﻌﳌا ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﺔﺤﻓﺎﻜﻣ ﺔﻴﻠﻤﻋ ﲔﻳﺪﻘﻨﻟا ﻊﺟﺮﻳ ﻚﻟﺬﻟو ،ﺔﺘﲝ ﺔﻳﺪﻘﻧ ةﺮﻫﺎﻇ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﱪﺘﻌﺗ راﺮﻘﺘﺳا ﻖﻴﻘﲢو ﻢﺨﻀﺘﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻄﻠﺴﻟا ﱃإ رﺎﻌﺳﻷا ) يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ( دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﺔﺒﻗاﺮﻣ ﻰﻠﻋ ةﲑﺧﻷا ﻩﺬﻫ ﻞﻤﻌﺗ ﺚﻴﺣ ، نﺎﻣﺪﻳﺮﻓ ىﺮﻳو ، نﺎﻜﺴﻟا دﺪﻋو جﺎﺘﻧﻹا ﻢﺠﺣ ﻊﻣ ﺎﻤﺋاد ﺐﺳﺎﻨﺘﻳ ﺎﳍّﺪﻌﻣ ﻞﻌﺟو نإ ﺄﺸﻨﻳ ﻢﺨﻀﺘﻟا دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ نأ ﺎﲟو ،ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟاو دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﲔﺑ لﻼﺘﺧﻻا ﺔﺠﻴﺘﻧ و ﻲﺟرﺎﺧ ﲑﻐﺘﻣ ﻮﻫ ﺐﻠﻄﻟﺎﺑ صﻮﺼﳋا ﻪﺟو ﻰﻠﻋ مﺎﻤﺘﻫﻻا ﱃإ نﺎﻣﺪﻳﺮﻓ ﻪﲡا ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﻄﻠﺴﻟا ﻪﻴﻓ ﻢﻜﺤﺘﺗ ،ﻞﻘﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا تادﺪﳏ ﺔﺳاردو ،رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﰲ ﻲﺳﺎﺳﻷا ﺮﺛﺆﳌا ﻩرﺎﺒﺘﻋﺎﺑ دﻮﻘﻨﻟا ﻰﻠﻋ داﺮﻓﻷا ىﺪﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻜﻟا . ر اﻮﻠﺧدأ يﺪﻘﻨﻟا ضوﺮﻌﳌا ﰲ طاﺮﻓﻻا ﱃإ ﺔﻓﺎﺿإ ضﺮﻌﻟا ﺐﻧﺎﺟ تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗا ﺔﺳرﺪﻣ داو وﱪﺘﻋا ﺚﻴﺣ ،ﺔﻌﻔﺗﺮﳌا ﺐﺋاﺮﻀﻟا ﻮﻫو رﺎﻌﺳﻷا عﺎﻔﺗرا ﱃإ يدﺆﻳ نأ ﻪﻨﻜﳝ ﺮﺧآ ﺐﺒﺳ ا ةﲑﺧﻷا ﻩﺬﻫ ،ﺔﻬﺟ ﻦﻣ رﺎﻌﺳﻷا ﻊﻔﺗﺮﺗ ﻒﻴﻟﺎﻜﺘﻟا ﻩﺬﻫ تدادزا اذإ ﻢﻬﻳأر ﺐﺴﺣو ، ﻒﻴﻟﺎﻜﺘﻟا ﻦﻣ ﻢﻬﻣ ءﺰﺟ و

(4)

48 مﻮﻘﻳ ﻦﻳﺮﻤﺜﺘﺴﳌا ﺑﻟﺎ ﺘ ﻦﻣ ﺾﻴﻔﺨ ﻢﻬﺟﺎﺘﻧإ ﺐﻠﻄﻟﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ ضﺮﻌﻟا ﻞﻘﻴﻓ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ىﺮﺧأ ، ﺎﺘﻠﻛ ﰲو رﺎﻌﺳﻷا ﻊﻔﺗﺮﺗ ﲔﺘﻟﺎﳊا . مﻮﻬﻔﻣ ةﺪﻴﺷﺮﻟا تﺎﻌﻗﻮﺘﻟا ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺖﻣﺪﺨﺘﺳاو " ةﺪﻴﺷﺮﻟا تﺎﻌﻗﻮﺘﻟا " ﺎﻬﻠﻴﻠﲢ ﰲ مﺎﻫ ﺮﺼﻨﻌﻛ داﺮﻓﻷا كﻮﻠﺳ ﰲ ﺮﺛﺆﻣ ﻞﻣﺎﻋ ﺎﻫرﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻈﻟ أ ﰲ ﺔﺳرﺪﳌا ﻩﺬﻫ ةﺮﻜﻓ ﺺﺨﻠﺘﺗ و ، ن ﲑﻐﺘﻟا ﺰﳐ ﰲ ﻢﻈﺘﻨﳌا و تاﲑﻐﺘﳌا ﰲ ﲑﺛﺎﺗ ﻪﻟ نﻮﻜﻳ ﻦﻟ اﺬﳍو ﻞﻣﺎﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﻊﻗﻮﺘﻣ ﺎﻤﺋاد نﻮﻜﻴﺳ دﻮﻘﻨﻟا ن و،ﺔﻴﻘﻴﻘﳊا ﺎﳕإ ﻰﻠﻋ ﻂﻘﻓ ﺮﺛﺆﻴﺳ رﺎﻌﺳﻷا . 2 -ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا تﺎﺳارﺪﻟا : رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﰲ ﺮﻤﺘﺴﳌا عﺎﻔﺗرﻹا نإ ) ﻢﺨﻀﺘﻟا ( داﺮﻓﻸﻟ ﻞﻏﺎﺸﻟا ﻞﻐﺸﻟا ﺪﻌﻳ تﺎﺳارد رﻮﻬﻇ ﱃإ ىدأ يﺬﻟا ﺮﻣﻷا،تﺎﻣﻮﻜﳊاو بﺎﺒﺳأ ﻦﻋ ﺚﺤﺒﻟا ﱃإ فﺪ ﺔﻴﻘﻴﺒﻄﺗو ﺔﻳﺮﻈﻧ ﶈ ﻚﻟذ و ،ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا و ﺎﻬﻨﻣ ﺔﻣﺪﻘﺘﳌا لوﺪﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻈﻟا ﻩﺬﳍ لﻮﻠﺣ دﺎﳚا ﺔﻟوﺎ و ﺎﻤﻬﻴﻓ ﻢﻜﺤﺘﻟا . ىﺮﺟا ﺪﻘﻓ )

Mohanty and klau ، 2001 ( ل ﺔﻴﻌﻄﻘﻣ ﺔﺳارد 14 ﺔﺌﺷﺎﻧ ﺔﻟود ) panal data ( ﰲ ﻊﺳﻮﺘﻟا نأ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ لﻼﺧ ﻦﻣ ﺢﻀﺗا ، ﰲ ناﺮﺛﺆﻳ ﺐﻠﻄﻟا ﺐﻧﺎﺟو دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﻂﻘﻓ لوﺪﻟا ﺾﻌﺑ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ) ﻒﻴﻌﺿ ﲑﺛﺄﺗ ( ﻦﻣ ﻒﻠﺘﳜ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ ﲑﺛﺄﺗ نأو ، ىﺮﺧأ ﱃإ ﺔﻟود ) ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﻣﺪﺼﻟ ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا ﰲ لوﺪﻟا فﻼﺘﺧا ﺐﺒﺴﺑ ( ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا نأو ﻌﺳأو فﺮﺼﻟا رﺎﻌﺳأ ﺎﻬﻨﻣ ضﺮﻌﻟا ﻞﻣاﻮﻌﺑ ةﲑﺒﻛ ﺔﺟرﺪﺑ ﺮﺛﺄﺘﻳ لوﺪﻟا ﻚﻠﺗ ﱵﻟا تﺎﻣﺪﺼﻟاو تادراﻮﻟا رﺎ ﻲﻋارﺰﻟا عﺎﻄﻘﻟا ﰲ ثﺪﲢ . و ﺖﺸﻗﺎﻧ ﺔﺳارد ) dhakal and kandil ، 1994 تﺎﻳﻻﻮﻟا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا تادّﺪﳏ ﻢﻫأ ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻢﻫأ جذﻮﻤﻨﻟا اﺬﻫ ﻦﻤﻀﺗ، ﰐاﺬﻟا ﺮﻘﻬﻘﺘﻟا ﻪﺠﺘﻣ جذﻮﳕ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻴﻜﻳﺮﻣﻷا ةﺪﺤﺘﳌا ﰲ رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﻊﻣ ﻞﻋﺎﻔﺘﺗ ﱵﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺖﻨﻴﺑ ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﺮﺛﺆﺗ ﱵﻟا ﺔﻴﺴﻴﺋﺮﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻦﻣ ﺔﻗﺎﻄﻟا رﺎﻌﺳأو ﺔﻴﻧاﺰﻴﳌا ﺰﺠﻋو رﻮﺟﻷاو دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﰲ ﲑﻐﺘﻟا نأ ﻢﺨﻀﺘﻟا ىﻮﺘﺴﻣ . ﺔﺳارد ﺖﻣﺎﻗو )

cotao and terones ، 2001 ( ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻇ بﺎﺒﺳأ ﻞﻴﻠﺤﺘﺑ ) 23 ( ﺔﺌﺷﺎﻧ ﺔﻟود ) panel data ( ﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ة ) 1980 -2000 ( ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ تﺰﻛر ، ا ﺔﻓﺮﻌﻣ ﻗﻼﻌﻟ ﺖﻠﺻﻮﺗو ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟاو ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱄﺎﲨإ ﱃإ ﱄﺎﳌا ﺰﺠﻌﻟا ﺔﺒﺴﻧ ﲔﺑ ﺔ

(5)

49 ﱃإ ﱄﺎﳌا ﺰﺠﻌﻟا ﺔﺒﺴﻧ ضﺎﻔﳔﺎﺑ ﻪﻧأ ﱃإ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﱄﺎﲨإ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ) 1 (% ﱃإ ﻚﻟذ يدﺆﻳ ﺑ ﻢﺨﻀﺘﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ضﺎﻔﳔا ﺔﺒﺴﻨ ﲔﺑ حواﱰﺗ 1.5 % و 6 % . ﺔﺳارد تﺪﺟو ﺪﻗ و )

ciccorelli and mojon ، 2008 ( ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا لوﺪﻟا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا نأ ﱄاﻮﲝ ﻲﳌﺎﻌﻟا ﻢﺨﻀﺘﻟا ﺮﺛﺆﻳ ﺚﻴﺣ، ﺔﻴﳌﺎﻋ ةﺮﻫﺎﻇ ﻮﻫ 80 % ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﻦﻳﺎﺒﺗ تﺎﻧﻮﻜﻣ ﻦﻣ ﰲ ) 22 ( ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺔﻴﻋﺎﻨﺻ ﺔﻟود ) ﻦﻣ 1960 -2008 ( ﺔﺳارد ﺖﻣﺎﻗ ﺎﻤﻛ، ) bovrio and filordo ، 2007 ( دﺪﻌﻟ ﻲﻠﶈا ﻢﺨﻀﺘﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺟرﺎﳋا ﻞﻣاﻮﻌﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﳌﻮﻌﻟا ﺮﺛأ رﺎﺒﺘﺧﺎﺑ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﲑﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﺛﺆﺗ ﻂﻔﻨﻟاو تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ نأ ﺢﻀّﺗاو لوﺪﻟا ﻦﻣ ﲑﺒﻛ . نﺎﺜﺣﺎﺒﻟا ﻞﺻﻮﺗ Lane) ، 1997 ( و ) Romer ، 1993 ( ﻰﻠﻋ دﺎﺼﺘﻗﻹا حﺎﺘﻔﻧا ﺔﺟرد نأ ﱃإ ﻲﺟرﺎﳋا ﱂﺎﻌﻟا ﺔﺒﺴﻧ ﺚﻴﺣ ﻦﻣ ﺎﺣﺎﺘﻔﻧا ﺮﺜﻛأ ﺪﻠﺒﻟا نﺎﻛ ﺎﻤﻠﻜﻓ ،ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﰲ ﺎﺒﻠﺳ ﺮﺛﺆﺗ تﻻﺪﻌﻣ ﺾﻔﺨﻨﺗ ﰎ ﻦﻣ و ﻊﻗﻮﺘﳌا ﲑﻏ يﺪﻘﻨﻟا ﻊﺳﻮﺘﻠﻟ ﺔﺿﺮﻋ ﻞﻗأ نﺎﻛ ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱃإ ﻪﺗادراو ﻪﻴﻓ ﻢﺨﻀﺘﻟا . ﺔﺳارد ﺖﺜﲝو ) younes ، 2007 ( ﻮﻤﻨﻟا ﻊﻣ صﺎﳋا عﺎﻄﻘﻠﻟ ﻪﺟﻮﳌا نﺎﻤﺘﺋﻹا ﺔﻗﻼﻋ ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ شدﻼﺠﻨﺑ ﺔﻟود ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟاو يدﺎﺼﺘﻗﻹا ) 1990 -2006 ( ﻊﺑر تﺎﻧﺎﻴﺑ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻳﻮﻨﺳ . عﺎﻄﻘﻠﻟ ﰲﺮﺼﳌا نﺎﻤﺘﺋﻹا ةدﺎﻳز نأ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا تﺎﻗﻼﻌﻟا رﺎﺒﺘﺧا لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ تﺪﺟو ﺮﺛﺆﻳ ﺎﻤﻨﻴﺑ يدﺎﺼﺘﻗﻹا ﻮﻤﻨﻟا ﰲ ﺮﺛﺆﻳ ﻻ صﺎﳋا ز ﻻا لﺪﻌﻣ ﰲ يدﺎﺼﺘﻗﻹا ﻮﻤﻨﻟا ةدﺎﻳ ،ﰲﺮﺼﳌا نﺎﻤﺘﺋ شدﻼﺠﻨﺑ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﺐﺒﺴﻳ صﺎﳋا عﺎﻄﻘﻠﻟ ﰲﺮﺼﳌا نﺎﻤﺘﺋﻹا نأ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻨﻴﺑ ﺎﻤﻛ . و كﺎﻨﻫ ﺎﻀﻳأ ، تﺎﻋﻮﻓﺪﳌا ناﺰﻴﻣ ﻰﻠﻋ ﺰﻛﺮﺗ ﱵﻟاﺮﻈﻨﻟا ﺔﻬﺟو ذإ ىﺮﺗ نإ ناﺰﻴﻣﺰﺠﻋ ﺐﺒﺴﺑ فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ رﻮﻫﺪﺗ يدﺆﻴﺳ تﺎﻋﻮﻓﺪﳌا ﱃإ ﻢﺨﻀﺗ رﺎﻌﺳﻷا ﺳ ﺔﻴﻠﶈا عﺎﻔﺗرا ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ ءاﻮ رﺎﻌﺳأ تادراﻮﻟا وأ ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ مﺎﻗ ﺪﻘﻓ ﺔﻴﻤﺨﻀﺘﻟا تﺎﻌﻗﻮﺘﻟا ةدﺎﻳز

,Dibooglu and kutan)

2005 ( ءاﺮﺟﺈﺑ تﺎﻧﺎﻴﺑ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارد اﺪﺟو و ﺎﻳرﺎﻐﻨﻫ و اﺪﻨﻟﻮﺑ أن ﰲ ﺔﻤﻬﻣ ﺖﻧﺎﻛ ﲔﺘﻟوﺪﻟا ﲔﺗﺎﻫ تﺎﻋﻮﻓﺪﻣ ناﺰﻴﻣ ﰲ ﺖﺛﺪﺣ ﱵﻟا تاﺰﳍا تﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ﰲ ﺖﺛﺪﺣ ﱵﻟا تﺎﻛﺮﺤﺘﻟا حﺮﺷ رﺎﻌﺳﻷا ﺎﺧ ﺔﻴﻠﶈا ﺎﻳرﺎﻐﻨﻫ ﰲ ﺔﺻ . 3 -ﻲﻓ ﻢﺨﻀﺘﻟا رﻮﻄﺗ و ﺮﺋاﺰﺠﻟا بﺮﻐﻤﻟا : * ﺮﺋاﺰﺠﻟا : ءﺎﺸﻧﺈﺑ ﺞﻬﻨﳌا اﺬﻫ ﺰﻴﲤ ﺪﻗو، يﺰﻛﺮﳌا ﻂﻴﻄﺨﺘﻟا ﺔﺳﺎﻴﺳ لﻼﻘﺘﺳﻹا ﺬﻨﻣ ﺮﺋاﺰﳉا ﺖﻌﺒﺗا ﻦﻋ ﺎﻘﺒﺴﻣ رﺎﻌﺳﻷا تدّﺪﺣو،ﺔﻋﺎﻨﺼﻟاو تﺎﻣﺪﳋﺎﻛ تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﺐﻠﻏأ ﰲ ﺔﻤﺨﺿ ﺔﻴﻣﻮﻤﻋ تﺎﺴﺳﺆﻣ ﺔﻠﻘﺘﺴﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻦﻜﺗ ﱂو ،ﺎﻘﺑﺎﺳ ةدﺪﶈا دراﻮﳌا لﻼﻐﺘﺳإ مﺎﻈﻧو رﺎﻌﺳﻷا ﻂﺒﺿ مﺎﻈﻧ ﻖﻳﺮﻃ

(6)

50 ﻟا ﻲﻗﺎﺑ ﻦﻋ ﺔﺳارد نوﺪﺑو ﺔﻣﻮﻜﳊا ﻦﻣ ﺮﻣﺄﺑ دﻮﻘﻨﻟا راﺪﺻﺈﺑ مﻮﻘﻳ ﻚﻨﺒﻟا نﺎﻛ ﺪﻘﻓ ،ﺔﻳﻮﻤﻨﺘﻟا ﺞﻣاﱪ ةﲑﺒﻛو ﺔﻠﻃﺎﻋ ﺔﻳﺪﻘﻧ ةﺪﺻرأ دﻮﺟو ﻚﻟذ ﻦﻋ ﺞﺘﻨﻓ ،تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻒﻠﺘﳐ تﺎﺟﺎﺣ ﺔﻴﺒﻠﺘﻟ ﻚﻟذو ،ﺔﻘﻴﻗد ﱵﻟاو ﺔﻴﻤﺨﻀﺗ طﻮﻐﺿ رﻮﻬﻇ ﱃإ ىّدأ ﺎﳑ ،يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﰲ ةدﺎﻳز ﺎﻬﻠﺑﺎﻘﻳ نأ نود ﻊﻤﺘ ا ﰲ ﰲ ﺖﻠﺜﲤ ﻊﻠﺴﻟا ضﺮﻋ ﻦﻋ ﺐﻠﻄﻟا ةدﺎﻳز ) ﻦﻣﺎﻛ ﻢﺨﻀﺗ ( ﺺﺋﺎﻘﻧ ةّﺪﻋ مﺎﻈﻨﻟا اﺬﻫ فﺮﻋ ﻚﻟﺬﻟ ، ﰲﺮﺼﳌا زﺎﻬﳉا ﰲ ﻲﻠﻜﻴﻫو ﻲﻔﻴﻇو لﻼﺘﺧإ ﺎﻬﳘأ . ةﺮﺘﻔﻟا لﻼﺧ ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﻢﺨﻀﺘﻟا لﺪﻌﻣرﻮﻄﺗ 1970 -2013 رﺪﺼﳌا : ﻲﳌﺎﻌﻟا ﻚﻨﺒﻟا تﺎﻧﺎﻴﺑ ﻰﻠﻋ ادﺎﻤﺘﻋا ﺔﻨﺳ ﰲﺮﺼﳌا زﺎﻬﳉا ﰲ تﺎﺣﻼﺻﻹا ﱃوأ ﰲ ﺮﺋاﺰﳉا تأﺪﺑ ﺪﻗ و 1990 لﻼﺧ ﻦﻣ نﻮﻧﺎﻗ راﺪﺻإ " ضﺮﻘﻟاو ﺪﻘﻨﻟا " ﻪﺳأﱰﻳ يﺪﻘﻧ مﺎﻈﻧ ﱃإ ﻲﻄﻴﻄﲣ يرادإ ﻦﻣ مﺎﻈﻨﻟا لﻮﺣ يﺬﻟاو ، راﺮﻘﺘﺳإ ﻰﻠﻋ ﺔﻈﻓﺎﶈا ﻮﻫ ﻲﺳﺎﺳﻷا ﻪﻓﺪﻫ ﺔﻟوﺪﻟا ﻦﻋ ﺔﻠﻘﺘﺴﻣ ﺔﻔﺼﺑ يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ﻦﻣ رﺎﻌﺳﻷا ا لﻼﺧ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﻦﻣ ﺪﳊا ﰲ ﺔﻟﺎﻌﻔﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا ىﺪﺣﺈﻛ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟ . ﺪﻗو ﺪﻬﺷ ﻴﺣ ،ﺎﻇﻮﺤﻠﻣ ﺎﻋﺎﻔﺗرا تﺎﻨﻴﻌﺴﺘﻟا ةﱰﻓ لﻼﺧ ﻢﺨﻀﺘﻟا لﺪﻌﻣ رﺎﻌﺳﻸﻟ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌا ﻒﻋﺎﻀﺗ ﺚ ) 5.5 ( ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎ ﻊﻣ ةﺮﻣ 1998 ﺔﻨﺴﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ 1989 ﺔﻠﺘﻜﻟا ﻮﳕ تﻻﺪﻌﻣ نأ ﻦﻣ ﻢﻏﺮﻟا ﻰﻠﻋو ، ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ) M2 ( لﻼﺧ ﺎﳍ ﺔﺒﺴﻧ ﻰﻠﻋأ ﺖﻐﻠﺑ ﺪﻗ ةﱰﻔﻟا ﺲﻔﻧ ) 24.1 % ( ﺔﻨﺳ 1992 نأ ﻻإ ، ﻮﻤﻨﻟا تﻻﺪﻌﻣ نأ ﻢﻠﻌﻟا ﻊﻣ ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﻮﳕ لﺪﻌﻣ زوﺎﺠﺘﺗ ﺔﻨﺳ ﻞﻛ ﰲ ﺖﻧﺎﻛ ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ ةﺮﻫﺎﻈﻟا ﻩﺬﻫ ﻢﻗﺎﻔﺗ ﱃإ تدأ ىﺮﺧأ ﻞﻣاﻮﻋ دﻮﺟو ﺮﺴﻔﻳ ﺎﻣ ﻮﻫو ،ﺔﺒﻟﺎﺳ ﻦﻜﺗ ﱂ ﻲﻘﻴﻘﳊا . ﰲ و تاﻮﻨﺴﻟا 1997 -1998 -1999 -2000 ﱃإ ﺖﻠﺻو ﺚﻴﺣ ،ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﺖﻀﻔﳔا ) 5 % (و ) %4,9 (و ) 2.6 % (و ) 0.3 % ( ﺐﺒﺴﺑ ﻚﻟذ و ، ﱄاﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ تﺎﺳﺎﻴﺴﻟا حﺎﳒ لاﺪﺘﻋاو ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟاو ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﻮﳕ ﻂﺒﺿ فﺪ ﺔﻣﻮﻜﳊا ﺎﻬﺘﻘﺒﻃ ﱵﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌاو ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا 0 5 10 15 20 25 30 35

(7)

51 ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ترﺪﻗ ﺚﻴﺣ ،يﺪﻘﻨﻟا ﻊﺳﻮﺘﻟا ةﲑﺗو ) M2 ( ﺔﻨﺳ 1998 ب 1199.4 رﺎﻴﻠﻣ ﻞﺑﺎﻘﻣ رﺎﻨﻳد 1000.3 ﺔﻨﺳ رﺎﻨﻳد رﺎﻴﻠﻣ 1997 ﺔﻨﺳ ﺬﻨﻣ عﺎﻔﺗرﻼﻟ ﻢﺨﻀﺘﻟا لﺪﻌﻣ دﺎﻋ ﺪﻗ و 2001 ﻩﺎﲡﺈﺑ ةﲑﺧﻷا ﺔﻳﺮﺸﻌﻟا ﰲ يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻹا ﺰﻴﻣ يﺬﻟا ﻊﺿﻮﻟا ﺔﻟﻮﻴﺴﻟا ﺾﺋﺎﻓ نﺎﻛ ﺚﻴﺣ ، ﺔﻨﺴﻟ ﱐﺎﺜﻟا ﻲﺳاﺪﺴﻟا ﺔﻳاﺪﺑ ﰲ عﺎﻔﺗرﻹا ﻮﳓ تﺎﻗوﺮﶈا رﺎﻌﺳأ 1999 ﺗ ، ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﺖﻔﻋﺎﻀ ) M2 ( ﺔﻨﺳ ﻦﻣ 1999 ﺔﻨﺳ ﱃإ 2013 ﱄاﻮﲝ 6.54 ﺖﻐﻠﺑ ﺚﻴﺣ ،ةﺮﻣ 10460.2 رﺎﻴﻠﻣ ﺔﻨﺳ رﺎﻨﻳد 2013 ﻞﺑﺎﻘﻣ 1366.7 ﺔﻨﺳ رﺎﻨﻳد رﺎﻴﻠﻣ 1999 لﺪﻌﻣ ﻊﻔﺗرإ ﻚﻟﺬﻟ ﺔﺠﻴﺘﻨﻛو ، ﺔﻨﺳ ﰲ ﻎﻠﺑ ﺚﻴﺣ ﻢﺨﻀﺘﻟا 2004 ب ) 4 % ( ﱃا ﻞﺼﻴﻟ ) %8,8 ( ﺔﻨﺳ ﰲ 2012 ﺪﻋﺎﺳ ﺪﻗ و ﺎﻌﺳأ عﺎﻔﺗرإ ﻚﻟذ ﻰﻠﻋ ةدرﻮﺘﺴﳌا ﺔﻴﻋارﺰﻟا داﻮﳌا ر . * بﺮﻐﻤﻟا : ةردﺎﺒﳌا ﺔﻳﺮﺣ ﺔﻟوﺪﻟا ﻦﻤﻀﺗ ﺚﻴﺣ،قﻮﺴﻟا دﺎﺼﺘﻗإ ﺔﺳﺎﻴﺳ لﻼﻘﺘﺳﻹا ﺬﻨﻣ بﺮﻐﳌا ﺞﻬﺘﻨﻳ كﺮﶈا رود ﺔﻳدﺄﺗ ﱃإ ﺖﻌﺳ ﺔﻴﻠﺧﺪﺗ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻰﻠﻋ ﻚﻟذ ﰲ ﺪﻤﺘﻋإ ﺪﻗو ﺔﻴﺟرﺎﳋا تارﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو ﺔﺻﺎﳋا ﺖﻌﺒﺗا، ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا تﻻوﺎﻘﳌا لﻼﺧ ﻦﻣ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﻲﺳﺎﺳﻷا ﲏﺒﺗو ﱄاﲑﺒﻠﻟا ﻪﺟﻮﺘﻟا اﺬﻫ بﺮﻐﳌا ﻊﻳرﺎﺸﻣ ﻮﳓ تارﺎﻤﺜﺘﺳﻹا ﺖﻬﲡا ﺚﻴﺣ ﻲﺋاﻮﺸﻋ ﲑﺑﺪﺗ ﻊﻣ ﺔﺣﻮﻤﻃ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا تﺎﺳﺎﻴﺳ ﻢﻗﺎﻔﺗ ﰲ ﺖﻠﺜﲤ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗإ ﺔﻣزأ ﰲ ةﱰﻔﻟا ﻩﺬﻫ لﻼﺧ دﻼﺒﻟا ﻞﺧدأ ﺎﳑ يﻮﻴﻨﺑ ﺲﻴﻟو ﻲﻫﺎﻓر ﻊﺑﺎﻃ تاذ ﰲ ضوﺮﻘﻠﻟ ﺪﻳاﺰﺘﳌا ءﻮﺠﻠﻟا ﻦﻋ ﺔﲡﺎﻨﻟا ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌا ﺔﻣزأ ﺔﻴﻟوﺪﻟاو ﺔﻴﻟﺎﳌا قاﻮﺳﻷا و رﺎﻌﺳﻷا عﺎﻔﺗرا ﺔﻴﻤﺨﻀﺘﻟا طﻮﻐﻀﻟا رﻮﻬﻇو . ﻢﺨﻀﺘﻟا لﺪﻌﻣ رﻮﻄﺗ بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ ةﺮﺘﻔﻟا لﻼﺧ ) 0 7 19 -2013 ( رﺪﺼﻤﻟا : ﻲﻟوﺪﻟا ﺪﻘﻨﻟا قوﺪﻨﺻ تﺎﻴﻄﻌﻣ ﻰﻠﻋ ادﺎﻤﺘﻋا 0,00 5,00 10,00 15,00 20,00

(8)

52 ﺖﻓﺮﻋ ﺪﻗ ،ﺔﻠﺣﺮﳌا ﻩﺬﻫ لﻼﺧ ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ راﺮﻘﺘﺳا مﺪﻋ ﻆﺣﻼﻧ ﲎﺤﻨﳌا لﻼﺧ ﻦﻣ تﻻﺪﻌﻣ ﺔﻀﻔﺨﻨﻣ تاﱰﻔﻟا ﰲ ) ﻦﻣ 1960 ﱃإ 1964 ( و ) 1967 ﱃإ 1972 ( ﺔﺒﻟﺎﺳ تﻻﺪﻌﻣو ، تاﻮﻨﺴﻟا ﰲ 1965 و 1966 ةﱰﻔﻟا ﰲ ﺔﻌﻔﺗﺮﻣ تﻻﺪﻌﻣو ، ) 1973 -1982 ( ﻎﻠﺑ ﺚﻴﺣ ، ﺔﻨﺳ ﻢﺨﻀﺘﻟا 1973 لﺪﻌﻣ ) 17.55 (% ﺬﻨﻣ ﰊﺮﻐﳌا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻪﻓﺮﻋ لﺪﻌﻣ ﱪﻛأ ﻮﻫو لﻼﻘﺘﺳﻻا . ﺪﻗ و ﻠﻜﻴﳍا ﱘﻮﻘﺘﻟا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﰲ بﺮﻐﳌا أﺪﺑ ﻲ ) SAP ( ﺔﻨﺳ ﰲ 1983 قوﺪﻨﺻ ﻊﻣ قﺎﻔﺗﻻﺎﺑ اﺮﺷﺆﳌا ﺖﻌﺟاﺮﺗو ﺪﺣ ﻰﺼﻗأ ﱃا ﺔﻧزاﻮﳌا ﺰﺠﻋو ﺔﻴﻧﻮﻳﺪﳌا ﺔﻣزأ ﺖﻠﺻو نأ ﺪﻌﺑ ﱄوﺪﻟا ﺪﻘﻨﻟا ﺔﻴﻠﻜﻟا ت ﺜﻴﺣ،ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﺖﻌﻔﺗرا و ةﺪﻌﺑ مﺎﻴﻘﻟا ﺞﻣﺎﻧﱪﻟا اﺬﻫ فﺪﻬﺘﺳﺎ تﺎﺣﻼﺻإ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا و ﺔﻴﻟﺎﻣ ﺎﻬﳘأ : ﺐﻠﻄﻟا ﺾﻴﻔﲣ فﺪ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺺﻴﻠﻘﺗ ﺳا ﻖﻴﻘﲢو ﺘ اﺮﻘ ، رﺎﻌﺳﻷا ر حﻼﺻإ مﺎﻈﻨﻟا ،ﱯﻳﺮﻀﻟا ﺎﳋا عﺎﻄﻘﻟا ﱀﺎﺼﻟ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ مﺎﻌﻟا عﺎﻄﻘﻟا رود ﻊﺟاﺮﺗ ص ﺔﻣزﻷا ﻞﺤﻛ ﺔﺼﺻﻮﳋا ﲏﺒﺗ و ، ﳉا ﺔﻳﺎﻤﳊا ﻊﻓرو ﺔﻴﺟرﺎﳋا ةرﺎﺠﺘﻟا ﺮﻳﺮﲢ و ﺔﻴﻛﺮﻤ ، تادراﻮﻟا ﻰﻠﻋ حﺎﺘﻔﻧﻹا ﻴﻗ ﺾﻴﻔﲣ و ﺔﻠﻤﻌﻟا ﺔﻤ و فﺮﺼﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﺢﻴﺤﺼﺗ ﺺﻴﺼﺨﺘﻟا ةﲑﺗو ﻊﻳﺮﺴﺗ ﻻا ﻊﻴﺠﺸﺗو ﺔﺠﻴﺘﻨﻛ و ، ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا تارﺎﻤﺜﺘﺳ ﺔﻨﺳ ﻢﺨﻀﺘﻟا لﺪﻌﻣ رﺪﻗ ﻚﻟﺬﻟ 1984 ب 7.72 (و 8.73 ( ﺔﻨﺳ 1985 و 7.98 ﺔﻨﺳ 1990 و ﺔﺒﺴﻨﺑ ﺔﻠﻤﻌﻟا ﺔﻤﻴﻗ ﺾﻴﻔﲣ و ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﺔﻴﻛﻼﻬﺘﺳﻹا ﻊﻠﺴﻠﻟ مﺪﻘﳌا ﻢﻋﺪﻟا ءﺎﻐﻟإ ﺐﺒﺴﺑ ﻚﻟذ 23 % تاردﺎﺼﻟا ﻊﻴﺠﺸﺘﻟ . ﺪﻗ و لﻼﺧ ظﻮﺤﻠﻣ ﻞﻜﺸﺑ ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﺖﻀﻔﳔا ﺔﻳﺎ ﺔﻳﺮﺸﻌﻟا و تﺎﻨﻴﻌﺴﺘﻟا ةﲑﺧﻷا ﻦﻣ ) 6,1 (% ﺔﻨﺳ ﰲ 1994 ﱃإ ) 0,92 (% ﺔﻨﺳ 2010 ﻢﺨﻀﺘﻟا لﺪﻌﻣ ﱪﺘﻌﻳ ﺚﻴﺣ ، ﻂﺳﻮﺘﲟ ﻚﻟذ و ﺎﻴﻘﻳﺮﻓإ لﺎﴰ ﺔﻘﻄﻨﲟ ﺎﺿﺎﻔﳔا ﺮﺜﻛﻷا بﺮﻐﳌا ﰲ ) 1 (% ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ) 2000 -2007 ( ﺔﻨﺳ ﻎﻠﺑ ﺪﻗو ، 2009 ) 0,98 (% يﺮﻫﻮﺟ و ﻊﻳﺮﺳ ضﺎﻔﳔﺎﺑ ﻢﺴﺘﻳ قﺎﻴﺳ ﻞﻇ ﰲ ﳌا ﻰﻠﻋ طﺎﺸﻨﻠﻟ ﺳأ ﰲ ﻊﺟاﺮﺗ ﻪﺒﻛاو ﻲﳌﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴ ﺔﻴﻟوﻷا داﻮﳌا رﺎﻌ . ﻤﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺒﻓ نأ ﻦﻜﻤﳌا ﻦﻣ بﺮﻐ ﻦﻋ ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻲﳌﺎﻌﻟا دﻮﻛﺮﻟا نﺎﻛ نإ و ﱴﺣ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﻞﻜﺸﺑ ﻮﻤﻨﻟا لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ ضﺎﻔﳔا ﻊﺠﺸﻳ تاردﺎﺼﻟا ﺺﻴﻠﻘﺗ ﰲ ﺐﺒﺴﺘﻴﺳ رﺎﻌﺳﻷا ﻩﺬﻫ ضﺎﻔﳔا .و لﻼﺧ ﻢﺨﻀﺘﻟا تﻻﺪﻌﻣ ضﺎﻔﳔا ﻊﺟﺮﻳ ﺎﺒﺗإ ﱃإ ةﱰﻔﻟا ﻩﺬﻫ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿإ ﺔﻧزاﻮﻣ ﺰﺠﻋ رﻮﻫﺪﺗ ﻒﻗو فﺪﳍ ﺔﻣرﺎﺻ ﺔﻴﻔﺸﻘﺗ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﻟوﺪﻟا ع ﺔﻴﺟﺎﺘﻧﻹا تﺎﺴﺳﺆﳌا ﻞﻴﻫﺄﺗ ةدﺎﻋإو ﺔﻴﻣﻮﻜﳊا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺾﻴﻔﲣ .

(9)

53 4 -ﺔﺳارﺪﻟا ﺞﺋﺎﺘﻧ و ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا جدﻮﻤﻨﻟا : ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ فﺪ ﱃإ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ردﺎﺼﻣ ﺪﻳﺪﲢ و ﺮﺋاﺰﳉا ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ بﺮﻐﳌا 1970 -2013 تﺎﻧﺎﻴﺑ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻲﳌﺎﻌﻟا ﻚﻨﺒﻟا و ﱄوﺪﻟا ﺪﻘﻨﻟا قوﺪﻨﺻ ﻦﻣ ةﺎﻘﺘﺴﻣ ﺔﻳﻮﻨﺳ و ماﺪﺨﺘﺳا ﻖﻳﺮﻃ ﻦﻋ بﻮﻠﺳأ لاود و ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﲢو ﺄﻄﳋا ﺢﻴﺤﺼﺗ جذﻮﳕو كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻈﺑ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا تاذ تاﲑﻐﺘﳌا ﻒﻠﺘﳐ ﰲ تﺎﻣﺪﺼﻟا ﺮﺛأ رﺎﺒﺘﺧﻻ ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا ، ﺔﻓﺎﺿإ ﱃإ ﺮﳒاﺮﳉ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا . ﻻوأ -جذﻮﻤﻨﻟا تاﺮﻴﻐﺘﻣ ﻒﻳﺮﻌﺗ : ﺮﺴﻔﻣ ﻂﻠﺘﳐ جذﻮﳕ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ حﱰﻘﺗ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا تاﲑﻐﺘﳌا ﻦﻤﻀﺘﻳ بﺮﻐﳌا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ : ﻊﺑﺎﺘﻟا ﲑﻐﺘﳌا : و، ﻚﻠﻬﺘﺴﳌا رﺎﻌﺳﻷ ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا ﻢﻗﺮﻟا ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا ﻢﻗﺮﻟا ماﺪﺨﺘﺳا ﻢﺘﻳ فﻮﺳ رﺎﻌﺳﻷ سﺎﺳﻷا ﺔﻨﺴﺑ ﻚﻠﻬﺘﺴﳌا 2010 بﺮﻐﳌا و ﺮﺋاﺰﳉا ﻦﻣ ﻞﻜﻟ . ﺔﻠﻘﺘﺴﳌا تاﲑﻐﺘﳌا :  دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﻊﺳاﻮﻟا ﻪﻣﻮﻬﻔﲟ : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا نﻮﻜﺘﺗ M2 تﻼﻴﺼﺤﺘﻟا ﻦﻣ دﻮﻘﻨﻟا ﻩﺎﺒﺷأو ﺔﻴﻜﻨﺒﻟا تﺎﻋاﺪﻳﻻاو ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ) ﻞﺟﻷ ﻊﺋادو time deposits(TD) .( (M2 = M1 + TD)  ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﱄﺎﲨﻻا و ، ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺚﺤﺒﻟا ﻩﺬﻫ ﰲ ﺎﻧﺪﻤﺘﻋا ﺪﻗ ﻟا ﻰﻠﻋ ءﺎﻨﺑ ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا رﺎﻌﺳﻷﺎﺑ بﻮﺴﶈا رﺎﻌﺳﻷ ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا ﻢﻗﺮ ﻚﻠﻬﺘﺴﳌا ) 2000 = 100 .(  ﻲﺴﻴﺋﺮﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ ) ﻢﺼﳋا ﺮﻌﺳ ( كﻮﻨﺒﻟا ﻪﺑ ضﱰﻘﺗ يﺬﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﻮﻫ ةﺪﺋﺎﻔﻟا ﺮﻌﺳ ﻢﺼﳋا لﺪﻌﻣ ﺪﻌﻳ لوﺪﻟا ﻢﻈﻌﻣ ﰲو، يﺰﻛﺮﳌا ﻚﻨﺒﻟا ﻦﻣ ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻩﺎﲡا ﻰﻠﻋ ﺔﻟاﺪﻟا تاﺮﺷﺆﳌا ﺪﺣأ و ﻲﺳﺎﺳﻷا .  ﻲﲰﻻا فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ ﺔﻤﻴﻗ فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ ﻰﻠﻋ ﺚﺤﺒﻟا اﺬﻫ ﰲ ﺎﻧﺪﻤﺘﻋا ﺪﻗو بﺮﻐﻤﻠﻟ ﺔﻴﻨﻃﻮﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا ﺮﺋاﺰﳉا و ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا رﻻوﺪﻟﺎﺑ .  تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ ) درﻮﺘﺴﳌا ﻢﺨﻀﺘﻟا ( ﺳا ﻢﺘﻳ فﻮﺳو ، ﺘ ﺪﺨ ا ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا ﻢﻗﺮﻟا م سﺎﺳﻷا ﺔﻨﺴﺑ تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳﻷ (100 = 2005) . ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺔﻐﻴﺼﻠﻟ ﺎﻘﻓو ﺔﺳارﺪﻟا جذﻮﳕ ﺔﺑﺎﺘﻛ ﻦﻜﳝ ﻪﻨﻣ و :

(10)

54 = ( , , , , ) = + ∗ +++++ CPI : كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ، M2 : ،ﻊﺳاﻮﻟا ﺎﻬﻣﻮﻬﻔﲟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا GDP : ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ،ﱄﺎﲨﻹا TC : ،ﻲﲰﺮﻟا فﺮﺴﻟا ﺮﻌﺳ TR : ﻲﺴﻴﺋﺮﻟا ةﺪﺋﺎﻔﻟا لّﺪﻌﻣ ) ﺮﻌﺳ ﻢﺼﳋا ( و Pm : ﺮﺷﺆﻣ تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ . ﺎﻴﻧﺎﺛ -ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﺧا : ﻞﺒﻗ ءاﺮﺟإ ﺲﻔﻧ ﻦﻣ ةﺮﻘﺘﺴﻣ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا نﻮﻜﺗ نا ﺐﳚ كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا رﺎﺒﺘﺧا ﺔﻗﻼﻋ كﺎﻨﻫ نﻮﻜﻳ ﻲﻜﻟ ﻩﺮﻓﻮﺗ ﺐﳚ ﺎﻴﺳﺎﺳأ ﺎﻃﺮﺷ ﱪﺘﻌﻳ ﻞﺳﻼﺴﻟا ﻩﺬﻫ ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا نأ ﺚﻴﺣ، ﺔﺟرﺪﻟا ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌا ﰲ تاﲑﻐﺘﳌا ﲔﺑ . رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳا ﰎ ﺔﻠﻤﻌﺘﺴﳌا ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا ﺔﺳارﺪﻟو ا ﺮﻟﻮﻓ و ﻲﻜﻳد ﻊﺳﻮﳌ ADF نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻴﻓ رﺎﺒﺘﺧاو PP ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ةﺪﻋﺎﺴﲟ Eviews . ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا :(01) ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﺔﻟﺎﺣ ﻲﻓ ﺔﻳﺪﺣﻮﻟا روﺬﺠﻟا رﺎﺒﺘﺧا

Variable Teste : ADF level 1er dif Teste : PP Level 1r diff

CPI -0,549* [0,870] (1) -5,625* [0,000] (0) -0,582* [0,987] -5,625* [0,000] M2 1,493* [0,999] (1) -3,711* [0,008] (0) -7,141* [1,000] -7,238* [0,000] GDP -0,037* [0,956] (0) -6,544* [0,000] (0) -0,660* [0,989] -6,664* [0,006] TC -0,291* [0,917] (1) -3,885* [0,004] (0) -0,153* [0,936] -3,778* [0,006] TR -0,291* [0,917] (1) -3,885* [0,004] (0) -0,153* [0,936] -3,778* [0,006] PM -1,2285* [0,226] (0) -5,528* [0,000] (1) -2,188* [0,213] -6,370* [0,000]

(11)

55 ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 2 :(0 ا ﺒﺘﺧ ﺔﻳﺪﺣﻮﻟا روﺬﺠﻟا رﺎ بﺮﻐﻤﻟا ﺔﻟﺎﺣ ﻲﻓ

Variable Teste : ADF level 1er dif Teste : PP Level 1r diff

CPI -3,7481* [0,823] (0) -3,9652* [0,003] (0) -0,6188* [0,855] -3,9552* [0,003] M2 -3,4762* [0,174] (0) -9,4981* [0,000] (0) -3,2997* [0,127] -10,5056* [0,000] GDP -5,8089* [1,000] (1) -8,1205* [0,000] (1) -7,3494* [1,000] -5,1508* [0,000] TC -1,7314* [0,408] (1) -4,1413* [0,002] (0) -1,4085* [0,569] -4,0040* [0,003] TR -1,3509* [0,596] (1) -4,6464* [0,000] (0) -1,2461* [0,645] -4,6440* [0,000] PM -1,2285* [0,651] (0) -4,4502* [0,001] (0) -1,2357* [0,648] -4,2386* [0,002] رﺎﺒﺘﺧﻻ ﺔﺟﺮﳊا ﻢﻴﻘﻟا ADF ﻲﻫ -4,1 ﺪﻨﻋ (%1) ، -3,52 ﺪﻨﻋ (%5) و -3,19 ﺪﻨﻋ (%10) رﺎﺒﺘﺧﻻ ﺔﺟﺮﳊا ﻢﻴﻘﻟا PP ﻲﻫ :-4,18 ﺪﻨﻋ (%1) ، -3,51 ﺪﻨﻋ (%5) و -3,18 ﺪﻨﻋ (%10) . * ﺔﻴﻣﺪﻌﻟا ﺔﻴﺿﺮﻔﻟا ﺾﻓر ﱃإ ﲑﺸﺗ . [] ﺔﻴﻣﺪﻌﻟا ﺔﻴﺿﺮﻔﻟا لﻮﺒﻗ لﺎﻤﺘﺣا ﻞﺜﲤ ﲔﺘﺿرﺎﻌﻟا ﲔﺑ ﻢﻴﻘﻟا . () رﺎﻴﻌﻣ ﻖﻓو ﺎﻴﻟآ ﺔﺒﺳﺎﻨﳌا تاﲑﺧﺄﺘﻟا دﺪﻋ ﻞﺜﲤ ساﺮﻗﻷا ﲔﺑ ﻢﻴﻘﻟا (SIC) ﻩرﺪﻗ ﻰﺼﻗأ ﺪﲝ 9 تاﱰﻓ . ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ تارﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻊﻴﲨ تﺮﻬﻇأ ) ADF-PP ( ﺘﳌا ءاﻮﺘﺣا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐ ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ ﻰﻠﻋ ، تﺮﻘﺘﺳا ﲔﺣ ﰲ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌﺎﺑ ﺔﻨﻛﺎﺳ ﲑﻏ ﺎ أ يأ ﻞﻛ قوﺮﻔﻟا ﰲ تاﲑﻐﺘﳌا ﱃوﻷا نأ لﻮﻘﻟا ﻦﻜﳝ ﻪﻨﻣو ، CPI ، M2 ، GDP ، TC ، TR و PM ﺔﺟرﺪﻟا ﻦﻣ ﺔﻠﻣﺎﻜﺘﻣ بﺮﻐﳌا و ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﱃوﻷا .

(12)

56 ﺎﺜﻟﺎﺛ -كﺮﺘﺸﻤﻟا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا رﺎﺒﺘﺧا : ﻞﻳﻮﻄﻟ ىﺪﳌا تﺎﻗﻼﻋ ﺮﻳﺪﻘﺘﻟ مﺪﺨﺘﺴﻧ ﻞﻀﻓأ ﻮﻬﻓ ،تاﲑﻐﺘﳌا دﺪﻌﺘﳌا ﻦﺴﻧﺎﻫﻮﺟ بﻮﻠﺳأ ﻦﻣ حﱰﻘﳌا ﲔﺗﻮﻄﳋا بﻮﻠﺳأ ﻦﻣ ﻞﺒﻗ

Engle and Granger ﻪﺠﺘﻣ نأ ضﱰﻔﻳ يﺬﻟاو تﺎﻬﺠﺘﻣ لﻮﺣ ةدﺪﻌﺘﻣ تارﺎﺒﺘﺧﺎﺑ ﺢﻤﺴﻳ يﺬﻟا ﻦﺴﻧﺎﻫﻮﺟ بﻮﻠﺳأ ﺲﻜﻋ ﺪﻴﺣو كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا . ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 03 ( ﺸﻤﻟا ﻞﻣﺎﻜﺘﻠﻟ ﺮﺛﻷا رﺎﺒﺘﺧا ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ كﺮﺘ Hypothesized Trace 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.760772 138.6772 95.75366 0.0000 At most 1 * 0.554348 78.60296 69.81889 0.0084 At most 2 0.427065 44.65781 47.85613 0.0968 At most 3 0.232672 21.26456 29.79707 0.3413 At most 4 0.214393 10.14124 15.49471 0.2700 At most 5 0.000160 0.006706 3.841466 0.9342 Trace test indicates 2 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level

ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا :) 04 ( رﺎﺒﺘﺧا ﺮﺛﻷا كﺮﺘﺸﻤﻟا ﻞﻣﺎﻜﺘﻠﻟ بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ Hypothesized Trace 0.05

No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.765085 133.7774 95.75366 0.0000 At most 1 * 0.570729 81.63022 69.81889 0.0043 At most 2 * 0.536171 51.18620 47.85613 0.0235 At most 3 0.362241 23.52960 29.79707 0.2210 At most 4 0.171946 7.337014 15.49471 0.5388 At most 5 0.015015 0.544641 3.841466 0.4605 Trace test indicates 3 cointegrating eqn(s) at the 0.05 level

* denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level

ﻢﻗر لوﺪﳉا ﻦﻣ ﺢﻀﺘﻳ ) 03 ( تاﲑﻐﺘﳌا ﲔﺑ كﱰﺸﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ﻦﻣ ﲔﺘﻗﻼﻋ ﺪﺟﻮﻳ ﻪﻧأ ﰲ ﺮﺋاﺰﳉا ، ،بﺮﻐﳌا ﰲ كﱰﺸﻣ ﻞﻣﺎﻜﺗ تﺎﻗﻼﻋ ثﻼﺛ ﺪﺟﻮﻳو ﺔﻴﻧزاﻮﺗ تﺎﻗﻼﻋ كﺎﻨﻫ نأ ﲏﻌﻳ اﺬﻫ و

(13)

57 تاﲑﻐﺘﳌا ﺾﻌﺑ ﲔﺑ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ اﺰﳉا ﰲ ﺮﺋ و بﺮﻐﳌا ﰲ ﺾﻌﺒﻟا ﺎﻬﻀﻌﺑ ﻦﻋ ًاﲑﺜﻛ ﺪﻌﺘﺒﺗ ﻻ ﺎ أ يأ ، ﺎ ﺎﺸﻣ ﺎﻛﻮﻠﺳ ﺮﻬﻈﺗ ﻲﻬﻓ ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌا . ﺎﻌﺑار -ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ءﺎﻄﺑﻻا ةﺮﺘﻓ ﺪﻳﺪﺤﺗ تارﺎﺒﺘﺧا ﺔﺛﻼﺛ ماﺪﺨﺘﺳا ةدﺎﻋ ﻢﺘﻳ ﻟ ﺮﻳﺪﻘﺗ ﱪﻛأ ﻖﻘﲢ ﱵﻟاو ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ءﺎﻄﺑﻻا ةﱰﻓ ﺪﻳﺪﺤﺘ ﻲﻫ ﺔﺳارﺪﻟا جذﻮﻤﻨﻟ (AIC, HQ, SC) رﺎﻴﺘﺧا ﻢﺘﻳو ، ﻞﻗأ سﺎﺳأ ﻰﻠﻋ ﻰﻠﺜﳌا ءﺎﻄﺑﻻا ةﱰﻓ تارﺎﺒﺘﺧﻻا ﻩﺬﳍ ﺔﻤﻴﻗ : ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 05 (: ةﺮﺘﻓ ﺪﻳﺪﺤﺗ ءﺎﻄﺑﻹا ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا

Lag LogL LR FPE AIC SC HQ

0 -1186.458 NA 7.37e+17 58.16870 58.41947 58.26002 1 -887.2980 496.1683 2.00e+12 42.33161* 47.08698* 44.27082 2 -828.2724 80.62037 7.30e+11 44.20841 47.46838 45.39551 3 -764.3304 68.62070* 2.58e+11* 42.84539 47.60995 44.58038* ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا 06 ( ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ءﺎﻄﺑﻻا ةﺮﺘﻓ ﺪﻳﺪﺤﺗ بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ

Lag LogL LR FPE AIC SC HQ

0 -645.8431 NA 6.05e+08 37.24818 37.51481 37.34022 1 -421.5930 358.8002 13313.78 26.11203* 28.35744* 27.13531* 2 -379.0716 53.45541* 11102.49* 26.11838 29.58458 27.31491 3 -336.8360 38.61540 13614.39 25.76206 30.82805 27.51084 ﺔﻴﻨﻣز ةﱰﻓ ترﺎﺘﺧا ثﻼﺜﻟا ﲑﻳﺎﻌﳌا نإ ﻰﻠﺜﻣ ةﺪﺣاو . ﺎﻌﺑار ﺮﻳﺪﻘﺗ جذﻮﻤﻧ ﺄﻄﺨﻟا ﺢﻴﺤﺼﺗ : ﻪﺟﻮﳌا ﺄﻄﳋا ﺢﻴﺤﺼﺗ جذﻮﳕ ﺮﻳﺪﻘﺘﺑ مﻮﻘﻧ (VECM) ﺔﺳارﺪﻟ ﺔﻠﻴﺳﻮﻛ ﻞﻤﻌﺘﺴﻳ يﺬﻟاو ءﺎﻄﺧﻷا وأ تﺎﻗوﺮﻔﻟا جﺮﺨﺘﺴﻳ ﻮﻬﻓ ،ﻞﻳﻮﻄﻟا ﻞﺟﻷا ﰲ كﻮﻠﺳ ﻊﻣ ﲑﺼﻘﻟا ﻞﺟﻷا ﰲ ﲑﻐﺘﳌا كﻮﻠﺳ

(14)

58 et ﻊﺑﺎﺘﻟا ﲑﻐﺘﻤﻠﻟ ﺔﻴﻠﻌﻔﻟا ﻢﻴﻘﻟا ﲔﺑ (CPI) ﺮﻳﺪﻘﺘﻟا دﺎﻌﻳ ﰒ ،ﻲﻠﻣﺎﻜﺘﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﰲ ةرﺪﻘﳌا ﻢﻴﻘﻟاو ﺘﻤﻛ ءﺎﻄﺧﻷا لوﻷا قﺮﻔﻟا لﺎﺧدﺈﺑ جذﻮﻤﻨﻠﻟ ﺪﺟ ﻞﻘﺘﺴﻣ ﲑﻐ ﺪﻳ . ا ﻢﻗر لوﺪﺠﻟ ) 07 ( ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﺄﻄﺨﻟا ﺢﻴﺤﺼﺗ جذﻮﻤﻧ ﺮﻳﺪﻘﺗ Error Correction: D(CPI) D(GDP) D(M2) D(PM) D(TC) D(TR) CointEq1 -0.003845 3.307741 -2.051355 0.021390 0.134884 -0.012370 (0.01656) (1.99639) (2.71253) (0.04850) (0.02710) (0.01587) [-0.23221] [ 1.65686] [-0.75625] [ 0.44105] [ 4.97712] [-0.77953] C 0.523931 151.3675 -27.44983 1.041870 4.710155 -0.032639 (0.61571) (74.2403) (100.871) (1.80350) (1.00781) (0.59011) [ 0.85094] [ 2.03889] [-0.27213] [ 0.57769] [ 4.67366] [-0.05531] R-squared 0.880782 0.395069 0.709036 0.175518 0.781794 0.744784 Adj. R-squared 0.823381 0.103806 0.568943 -0.221455 0.676731 0.621902 Sum sq. resids 52.25103 759670.3 1402435. 448.3086 139.9916 47.99634 S.E. equation 1.391123 167.7377 227.9080 4.074803 2.277032 1.333282 F-statistic 15.34434 1.356398 5.061161 0.442141 7.441234 6.060978 Log likelihood -63.14748 -259.6314 -272.1995 -107.2106 -83.35069 -61.40631 Akaike AIC 3.763292 13.34787 13.96095 5.912714 4.748814 3.678357 Schwarz SC 4.348414 13.93299 14.54607 6.497836 5.333936 4.263479 Mean dependent 2.948780 39.66585 258.6310 0.117073 1.824390 0.030488 S.D. dependent 3.310145 177.1861 347.1299 3.686956 4.004858 2.168303

(15)

59 ﻢﻗر لوﺪﺟ ) 8 0 ( ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺄﻄﺨﻟا ﺢﻴﺤﺼﺗ جذﻮﻤﻧ بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ Error Correction: D(CPI) D(GDP) D(M2) D(PM) D(TC) D(TR) CointEq1 -0.044526 -1.374402 0.007108 0.251548 -0.015076 0.025938 (0.02401) (0.34033) (0.11486) (0.14097) (0.01655) (0.01581) [-1.85457] [-4.03840] [ 0.06188] [ 1.78443] [-0.91105] [ 1.64054] C 1.853249 34.52949 2.055266 -0.082256 0.350068 -0.406205 (0.47898) (6.78967) (2.29140) (2.81232) (0.33012) (0.31542) [ 3.86917] [ 5.08560] [ 0.89695] [-0.02925] [ 1.06041] [-1.28781] R-squared 0.535436 0.423891 0.466657 0.346023 0.300766 0.260408 Adj. R-squared 0.519295 0.279863 0.333322 0.182529 0.125957 0.075510 Sum sq. resids 24.09639 4841.910 551.4685 830.7084 11.44655 10.44975 S.E. equation 0.927677 13.15011 4.437939 5.446849 0.639379 0.610905 F-statistic 4.610217 2.943126 3.499871 2.116427 1.720543 1.408385 Log likelihood -43.85556 -139.3096 -100.2050 -107.5795 -30.45684 -28.81684 Akaike AIC 2.880864 8.183867 6.011387 6.421081 2.136491 2.045380 Schwarz SC 3.232758 8.535760 6.363280 6.772975 2.488384 2.397273 Mean dependent 2.266048 16.50556 0.164698 2.570303 0.087288 -0.005069 S.D. dependent 1.217360 15.49608 5.435296 6.024336 0.683899 0.635364

(16)

60 ﺪﳉا لﻼﺧ ﻦﻣ ﻆﺣﻼﻧ ا ىﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣو ﺔﺒﻟﺎﺳ ﺄﻄﳋا ﺢﻴﺤﺼﺗ ﺪﺣ ﺔﻤﻠﻌﻣ نأ ﻩﻼﻋأ لو ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ %5 ﺮﺷﺆﻣو ةﺮﺴﻔﳌا تاﲑﻐﺘﳌا ﲔﺑ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻗﻼﻋ كﺎﻨﻫ نأ ﱃإ ﺔﺠﻴﺘﻨﻟا ﻩﺬﻫ ﲑﺸﺗو ، كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ . ﺪﻳﺪﺤﺘﻟا تﻼﻣﺎﻌﻣ ﺔﻤﻴﻗ لﺪﺗو ﻤﻨﻟا ةدﻮﺟ ﻰﻠﻋ ﺎ رﺪﻘﻣو جذ ﺎ ﲑﺴﻔﺗ ﻰﻠﻋ ﺔﻤﻴﻗ نأ ﺎﻤﻛ ،رﺎﻌﺳﻷا ىﻮﺘﺴﻣ ﰲ تاﲑﻐﺘﻟا F ) ﺪﻨﻋ ﺔﻴﻟوﺪﳉا ﺔﻤﻴﻘﻟا ﻦﻣ ﱪﻛأ ﻲﻫو %5 = ( ﺔﻟﻻﺪﻟا ىﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣو ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻗﻼﻋ كﺎﻨﻫ نأ ﺢﺿﻮﺗ %10 ﺎﻤﻨﻟا تاﲑﻐﺘﻣ ﲔﺑ جذ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣو ةﺮﺴﻔﳌا . ﺎﺴﻣﺎﺧ -ﺄﻄﺨﻟا ﺢﻴﺤﺼﺗ جدﻮﻤﻧ ةدﻮﺟ ﺔﺳارد : ﻦﻣ فﺪﳍاو ﺄﻄﳋا ﺢﻴﺤﺼﺗ جذﻮﳕ ﻢﻴﻴﻘﺘﻟ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣا تارﺎﺒﺘﺧا ةﺪﻌﺑ ﺔﻠﺣﺮﳌا ﻩﺬﻫ ﰲ مﻮﻘﻨﺳ ﰲ تارﺎﺒﺘﺧﻻا ﻩﺬﻫ ﻞﺜﻤﺘﺗ ،جذﻮﻤﻨﻟا ةءﺎﻔﻛو ةدﻮﺟ ﻦﻣ ﺪﻛﺄﺘﻟا ﻚﻟذ : 5 -1 ذﻮﻤﻨﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا ﺔﺳارد ج رﺪﻘﻤﻟا : رﺎﺒﺘﺧا ﺔﻄﺳاﻮﺑ ﺄﻄﳋا ﺢﻴﺤﺼﺗ جذﻮﳕ راﺮﻘﺘﺳا ﻦﻣ ﻖﻘﺤﺘﻟا ﻦﻜﳝ (Roots caraceristic polynominal) ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻪﻴﻠﻋ لﻮﺼﳊا ﻦﻜﳝ يﺬﻟاو Eviews . ﻢﻗر ﻞﻜﺸﻟا ) 01 :( ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ رﺪﻘﻤﻟا جذﻮﻤﻨﻟا راﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﺧا -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5

(17)

61 ﻢﻗر ﻞﻜﺸﻟا ) 02 :( بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ رﺪﻘﻤﻟا جذﻮﻤﻨﻟا راﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﺧا ﺎﻤﻨﻟا نأ ﺎﻨﻟ ﺢﻀﺘﻳ رﺪﻘﳌا جذ ة ﻓ ،ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳﻻا طﺮﺷ ﻖﻘﳛ و ﺪﺣاﻮﻟا ﻦﻣ ﺮﻐﺻا تﻼﻣﺎﻌﳌا ﻊﻴﻤﺠ ﻊﻴﲨ روﺬﳉا ، ةﺪﺣﻮﻟا ةﺮﺋاد ﻞﺧاد ﻊﻘﺗ ﺗ ﻻ جذﺎﻤﻨﻟا نأ ﲏﻌﻳ ﺎﳑ مﺪﻋ وأ ءﺎﻄﺧﻷا طﺎﺒﺗرا ﺔﻠﻜﺸﻣ ﻦﻣ ﱐﺎﻌ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا تﺎﺒﺛ . 5 -2 ءﺎﻄﺧﻸﻟ ﻲﻠﺴﻠﺴﺘﻟا طﺎﺒﺗرﻻا رﺎﺒﺘﺧا ءﺎﻄﺧﻸﻟ ﻲﻠﺴﻠﺴﺘﻟا طﺎﺒﺗرﻻا ﺔﻠﻜﺸﻣ ﻦﻣ ﱐﺎﻌﺗ ﻻ ةرﺪﻘﳌا جذﺎﻤﻨﻟا نأ ﻦﻣ ﺪﻛﺄﺘﻟا ﻦﻜﳝ (serial correlation) ﺞﻧﺮﺟﻻ ﻒﻋﺎﻀﻣ رﺎﺒﺘﺧﺎﺑ مﺎﻴﻘﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ (LM) . ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 09 :( ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﻲﻠﺴﻠﺴﺘﻟا طﺎﺒﺗرﻻا رﺎﺒﺘﺧا

Lags LM-Stat Prob

1 19.00450 0.9911 2 48.15642 0.0847 3 38.29436 0.3658 4 73.40082 0.2124 5 44.37145 0.1595 6 69.13438 0.1237 7 46.18332 0.1191 8 45.60464 0.1310 9 74.59587 0.2452 10 38.13473 0.3726 11 46.61249 0.1108 12 43.53302 0.1815

Probs from chi-square with 36 df.

-1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5

(18)

62 ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 10 :( بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ ﻲﻠﺴﻠﺴﺘﻟا طﺎﺒﺗرﻻا رﺎﺒﺘﺧا

Lags LM-Stat Prob

1 28.67409 0.8023 2 33.33256 0.5961 3 37.46254 0.4019 4 32.99368 0.6123 5 41.75233 0.2350 6 33.05883 0.6092 7 31.51102 0.6820 8 30.91458 0.7090 9 34.84236 0.5235 10 42.30254 0.2174 11 49.60478 0.0651 12 40.45239 0.2801 ﺪﳉا لﻼﺧ ﻦﻣ ا ﺎﻨﻟ ﺢﻀﺘﻳ لو ﺎﻤﻨﻟا نأ جذ ﺗ ﻻ نأ ﺚﻴﺣ ،ﻲﻠﺴﻠﺴﺘﻟا طﺎﺒﺗرﻻا ﺔﻠﻜﺸﻣ ﻦﻣ ﱐﺎﻌ رﺎﺒﺘﺧا ﺔﻴﺋﺎﺼﺣا LM ـﻟ 12 ا ﻲﻫ ةﱰﻓ ﻟ ﺎﻨﻌﻓﺪﻳ ﺎﳑ ﺔﺟﺮﳊا ﻢﻴﻘﻟا ﻦﻣ ﺮﻐﺻ ﺔﻴﻣﺪﻌﻟا ﺔﻴﺿﺮﻔﻟا لﻮﺒﻘ يأ ، ءﺎﻄﺧﻸﻟ ﰐاﺬﻟا طﺎﺒﺗرﻻا ﺔﻠﻜﺸﻣ ﻦﻣ جذﻮﻤﻨﻟا ﻮﻠﺧ . 5 -3 رﺎﺒﺘﺧا مﺪﻋ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا تﺎﺒﺛ : رﺎﺒﺘﺧا ﺬﻴﻔﻨﺗ ﰎ رﺪﻘﳌا جذﻮﻤﻨﻠﻟ ﺄﻄﳋا ﺲﻧﺎﲡ ﻦﻳﺎﺒﺗ مﺪﻋ ﺔﻠﻜﺸﻣ رﺎﺒﺘﳋ WHITE ﺖﻧﺎﻛو ﱄﺎﺘﻟﺎﻛ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا : ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 11 :( ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا تﺎﺒﺛ مﺪﻋ رﺎﺒﺘﺧا Chi-sq df Prob. 578.8868 546 0.1596

(19)

63 ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 2 1 :( بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا تﺎﺒﺛ مﺪﻋ رﺎﺒﺘﺧا Chi-sq Df Prob. ي 279.7998 294 0.7149 ﺪﳉا لﻼﺧ ﻦﻣ ا ﻩرﺪﻗ لﺎﻤﺘﺣﺎﺑ ﺲﻧﺎﺠﺘﻟا مﺪﻋ ﻞﻜﺸﻣ ﺾﻓر ﰎ ﻪﻧأ ﻆﺣﻼﻧ لو 0.15 (و (0,71) ﰲ ﱄاﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ بﺮﻐﳌا و ﺮﺋاﺰﳉا ﻦﻣ ﱪﻛأ ﻮﻫو (0,05) ﺜﺑ ﻞﺒﻘﻧ ﻪﻨﻣو ﰲ ﺄﻄﳋا دوﺪﳊ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا تﺎﺒ ﺎﻤﻨﻟا رﺪﻘﳌا جذ ة. ﺎﺳدﺎﺳ -ﺔﻴﻌﻓﺪﻟا ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا لاودو ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ : ﺔﻴﻌﻓﺪﻟا ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا لاود مﺪﺨﺘﺴﻧ ﺔﻠﺣﺮﳌا ﻩﺬﻫ ﰲ (impulse réponse fonction)

ﺔﻓﺮﻌﳌ ﻊﺑﺎﺘﻟا ﲑﻐﺘﳌا ﺐﻴﺠﺘﺴﻳ ﻒﻴﻛ (CPI) ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺎﻣأ ،ﺔﻠﻘﺘﺴﳌا تاﲑﻐﺘﳌا ﰲ ﺔﻣﺪﺼﻟ (Variance décompostion) ﰲ ﺔﻣﺪﺻ ﻞﻜﻟ ﺔﻴﺒﺴﻨﻟا ﺔﻴﳘﻷﺎﺑ ﻖﻠﻌﺘﺗ تﺎﻣﻮﻠﻌﻣ مﺪﻘﻳ ﻮﻬﻓ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ فﺮﺼﺗ ﲑﺴﻔﺗ . ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 13 :( ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﺮﻴﻐﺘﻤﻟ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ ﺞﺋﺎﺘﻧ

Period S.E. CPI GDP M2 PM TC TR

1 1.519632 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 2 3.166674 91.02936 0.584726 3.323384 0.442420 3.610075 1.010039 3 5.064256 84.34098 0.861241 7.144163 1.101294 5.214310 1.338007 4 7.130688 79.63321 0.488339 10.19796 1.593856 6.533082 1.553548 5 9.273973 74.31910 1.281780 12.64911 1.824478 8.139511 1.786021 6 11.39439 69.07905 3.022375 14.35600 1.910671 9.667045 1.964852 7 13.43789 64.20876 5.478446 15.31985 1.906538 10.99287 2.093543 8 15.36243 59.80146 8.314602 15.71593 1.844722 12.13460 2.188685 9 17.13812 55.93565 11.24133 15.71375 1.754248 13.09798 2.257036 10 18.75434 52.61192 14.08571 15.44753 1.653153 13.89668 2.305009 ﱃوﻷا ةﱰﻔﻟا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ تﺎﺒﻠﻘﺗ نأ ﻆﺣﻼﻧ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﲢ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺐﺴﺣ ﻩرﺪﻗ ﻦﻳﺎﺒﺘﺑ ﻪﺴﻔﻧ ﲑﻐﺘﳌا ﲑﻐﺗ ﻦﻣ ﺔﲡﺎﻧ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟاو %100 و %91 ﻩﺬﻫ ﺖﻀﻔﳔا ﰒ ،ﱄاﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ

(20)

64 ﱃإ ﺖﻠﺻو ﱴﺣ ﺔﺒﺴﻨﻟا %52,61 ﻐﺘﳌا ﺺﳜ يﺬﻟا ﲑﻐﺘﻟا راﺪﻘﻣ نأ ﲎﻌﲟ ،ةﲑﺧﻷا ةﱰﻔﻟا ﰲ تاﲑ ـﺑ رﺪﻘﻳ ىﺮﺧﻷا %47,4 . تﺎﺒﻠﻘﺗ ﰲ ﱪﻛﻷا ﺔﳘﺎﺴﳌﺎﻓ (CPI) ﺔﺒﺴﻧ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﱃإ ﻊﺟﺮﺗ %15,44 ﺔﺒﺴﻧ ﱄﺎﲨﻻا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰒ %14 راﺪﻘﲟ فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ ﺎﻫﺪﻌﺑو ، %13,89 . راﺪﻘﲟ تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأو ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ اﲑﺧأو %2,30 و %1,65 ﺔﻴﻤﻛ ﻦﻣ ﻞﻛ ﻪﻨﻣو ،ﱄاﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ او دﻮﻘﻨﻟا كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﰲ ﺄﺒﻨﺘﻟا ﺄﻄﺧ نوﺮﺴﻔﻳ فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳو ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟ ﻦﻣ ﱪﻛأ ﺔﺟرﺪﺑ ىﺮﺧﻷا تاﲑﻐﺘﳌا . ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 14 ( كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣﺮﻴﻐﺘﻤﻟ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ

Period S.E. CPI GDP M2 PM TC TR

1 0.927677 100.0000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 0.000000 2 1.675427 86.60933 0.390216 0.189075 12.47401 0.074175 0.263197 3 2.488297 77.43027 0.284613 0.086357 21.86935 0.090748 0.238662 4 3.251801 75.05716 0.279902 0.052918 24.01859 0.157811 0.433618 5 3.949462 74.56893 0.296226 0.035887 24.26052 0.163706 0.674727 6 4.568408 75.01185 0.242777 0.027664 23.62277 0.128636 0.966296 7 5.119550 75.69748 0.193507 0.026198 22.72540 0.108377 1.249039 8 5.614343 76.34838 0.188439 0.029786 21.79073 0.133985 1.508677 9 6.064776 76.85882 0.236588 0.037397 20.93090 0.207279 1.729007 10 6.480093 77.22000 0.327558 0.047177 20.18176 0.313835 1.909669 رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﻢﻈﻌﻣ نأ ﺪﳒ بﺮﻐﳌا ﰲ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﲢ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺐﺴﺣ ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا ﲡﺎﻧ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﻩرﺪﻗ ﻦﻳﺎﻴﺘﺑ ﻪﺴﻔﻧ ﲑﻐﺘﳌا ﲑﻐﺗ ﻦﻣ ﺔ %86,90 ضﺎﻔﳔﻻا ﰲ ﺔﺒﺴﻨﻟا ﻩﺬﻫ أﺪﺒﺗ ﰒ ، ـﻟ ﻞﺼﺗ نأ ﱃإ %77,22 و ،ةﲑﺧﻷا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﲎﻌﻣ ﻚﻟذ ىﺮﺧﻷا تاﲑﻐﺘﳌا ﰲ ﲑﻐﺘﻟا راﺪﻘﻣ نأ ﻳ ـﺑ رﺪﻘ %22,8 رﺎﺒﺘﻋا ءﺎﻄﻋا نوﺪﺑ رﺎﻌﺳﻷا راﺮﻘﺘﺳا ﺔﺳﺎﻴﺳ جﺎﻬﺘﻧا ﻰﻠﻋ ﺔﺠﻴﺘﻨﻟا ﻩﺬﻫ لﺪﺗ ،ﻂﻘﻓ ﻲﻠﻜﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐﺘﻣ تارﻮﻄﺘﻟ ﲑﺒﻛ . تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ﱪﻛﻷا ﺔﳘﺎﺴﳌا نإ (CPI) رﺎﻌﺳأ ﱃإ ﻊﺟﺮﺗ ﺔﺒﺴﻧ تادراﻮﻟا %20,18 ةﺪﺋﺎﻔﻟا لّﺪﻌﻣ ﰒ ، ﺔﺒﺴﻨﺑ %1,90 فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳو ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا اﲑﺧأو

(21)

65 ﻟاو راﺪﻘﲟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜ %0,32 ، %0,31 ، %0,04 ﱄاﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ . تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ مﻮﻘﺗ ﻪﻨﻣو ﳌا ﻦﻣ ﱪﻛأ ﺔﺟرﺪﺑ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﰲ ﺆﺒﻨﺘﻟا ﺄﻄﺧ ﲑﺴﻔﺘﺑ ىﺮﺧﻷا تاﲑﻐﺘ . ﻢﻗر ﻞﻜﺸﻟا ) 03 ( ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﻌﻓﺪﻟا ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا لاود ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻰﻠﻋ ةﺪﺘﻤﳌا ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا لاود تاﺮﻳﺪﻘﺗ ﺐﺴﺣ 10 ﻞﻜﺸﻟا ﰲ ﺔﻨﻴﺒﳌاو تاﱰﻓ ﻩﻼﻋأ ﺎﻨﻨﻜﳝ ﻲﻠﻳ ﺎﻣ جﺎﺘﻨﺘﺳا : -1 0 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM TC TR

Res pons e of CPI to Choles ky One S.D. Innovations -40 0 40 80 120 160 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M 2 PM TC T R Response of GDP to Cholesky One S.D. Innovations -600 -400 -200 0 200 400 600 800 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM TC TR

Res pons e of M2 to Cholesky One S.D. Innovations -2 -1 0 1 2 3 4 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M 2 PM TC T R Response of PM to Choles ky One S.D. Innovations -2 0 2 4 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM TC TR Respons e of TC to Choles ky One S.D. Innovations -1.5 -1.0 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M 2 PM TC T R Response of TR to Cholesky One S.D. Innovations

(22)

66 ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : ةرﺪﻘﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﰲ ةﺪﺣاو ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ %1 ) يﺮﺋاﺰﺟ رﺎﻨﻳﺪﺑ وأ ( ىﺪﳌا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚإ يﻮﻨﻌﻣ ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ ﱄاﻮﲝ رﺪﻘﻳو ﲑﻐﺻ ﻒﻋﺎﻀﳌا نأ ﲑﻏ ﲑﺼﻘﻟا (%0,28) ﱃإ عﺎﻔﺗرﻻا ﰲ أﺪﺒﻳو ،ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﱃإ ﻞﺼﻳ نأ (%1,30) ةﺮﺷﺎﻌﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻰﺼﻗأ ﺪﺤﻛ ) ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌا ﻰﻠﻋ .( ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ ﻲﻟﺎﻤﺟﻹا ﻲﻠﺤﻤﻟا : ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰲ ةﺪﺣاو ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ ةرﺪﻘﻣ ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا (%1) ﻰﻠﻋ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻘﺘﻣو ﺐﻟﺎﺳ ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ دوﺪﺣ ﱃإ ﻞﺼﻴﻟ ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا ةﱰﻓ داﺪﺘﻣا (%-0,21) ةﲑﺧﻷا ةﱰﻔﻟا ﰲ . ﻲﻤﺳﻻا فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : ﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ةرﺪﻘﻣ فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ ﰲ ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔ ـﺑ (%1) ﻩرﺪﻗ ﲑﺼﻘﻟا ىﺪﳌا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚا يﻮﻨﻌﻣ ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ (%0,61) ﱃإ ﻞﺼﻴﻟ عﺎﻔﺗرﻻا ﰲ أﺪﺒﻳو ،ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ (%5,12) ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻰﺼﻗأ ﺪﺤﻛ ةﲑﺧﻷا . ةﺪﺋﺎﻔﻟا لّﺪﻌﻣ ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : او ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ةرﺪﻘﻣ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لّﺪﻌﻣ ﰲ ةﺪﺣ ـﺑ (%1) ﻩرﺪﻗ ﲑﺼﻘﻟا ىﺪﳌا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚا يﻮﻨﻌﻣ ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ (%0,43) ﱃإ ﻞﺼﻴﻟ عﺎﻔﺗرﻻا ﰲ أﺪﺒﻳو ،ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ (%3,91) ﺔﻌﺳﺎﺘﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻰﺼﻗأ ﺪﺤﻛ ، . تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : ﰲ ةﺪﺣاو ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ ةرﺪﻘﻣ تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ (%1) ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ ﰊﺎﳚا ﺮﺛأ ﻩرﺪﻗ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ (%0,04) و ﺔﺜﻟﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ (%0,15) ةﱰﻔﻟا ﰲ ﱃإ ﻞﺼﻳ ﻞﻳﻮﻄﻟاو ﻂﺳﻮﺘﳌا ىﺪﳌا ﰲ ﺎﻣأ ،ﺔﺳدﺎﺴﻟا (%0,36) ةﲑﺧﻷا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻰﺼﻗأ ﺪﺤﻛ .

(23)

67 -0.5 0.0 0.5 1.0 1.5 2.0 2.5 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM T C T R

Res po ns e o f CPI to Cho les ky One S.D. In novations -20 -10 0 10 20 30 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM T C T R R es pon s e of GDP to Choles ky One S.D. Inn ovations

-4 -2 0 2 4 6 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM T C T R

Res po ns e o f M2 to Cho les ky One S.D. In novations -4 -2 0 2 4 6 8 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM T C T R Re s pons e of PM to C holes ky One S.D. Inn ovations

-0.8 -0.4 0.0 0.4 0.8 1.2 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM T C T R R es pon s e of TC to Choles ky One S.D. In novations -0.50 -0.25 0.00 0.25 0.50 0.75 1.00 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 CPI GDP M2 PM T C T R

Res po ns e of TR to Cho les ky One S.D. Innova tions

ﻢﻗر ﻞﻜﺸﻟا ) 04 ( ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا لاود ﺞﺋﺎﺘﻧ بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﻌﻓﺪﻟا ﻰﻠﻋ ةﺪﺘﻤﳌا ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا لاود تاﺮﻳﺪﻘﺗ ﺐﺴﺣ 10 ﻩﻼﻋأ ﻞﻜﺸﻟا ﰲ ﺔﻴﻨﺒﳌاو تاﱰﻓ جﺎﺘﻨﺘﺳا ﺎﻨﻨﻜﳝ ﻲﻠﻳ ﺎﻣ : ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : ةرﺪﻘﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﰲ ةﺪﺣاو ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ (%1) ﱄاﻮﲝ رﺪﻘﻳ رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﻟﺎﺳ ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ (%-0,08) ،ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻴﻟﻨ ﱃإ ﻞﺼﻳ ﱴﺣ تاﱰﻔﻟا مﺪﻘﺗ ﻊﻣ ﺾﻔﺨ (%-0,51) ةﺮﺷﺎﻌﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ . ﻲﻟﺎﻤﺟﻹا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : ﺞﺗﺎﻨﻟا ﰲ ةﺪﺣاو ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ ةرﺪﻘﻣ ﱄﺎﲨﻹا (%1) ﺳ ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ داﺪﺘﻣا ﻰﻠﻋ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻘﺘﻣو ﺐﻟﺎ دوﺪﺣ ﱃإ ﻞﺼﻴﻟ ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا ةﱰﻓ (%0,85) ةﲑﺧﻷا ةﱰﻔﻟا ﰲ .

(24)

68 ﻲﻤﺳﻻا فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : ةرﺪﻘﻣ فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳ ﰲ ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ (%1= ﺔﺜﻟﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﻟﺎﺳ ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ (%0,003) ﰒ ، ﱃإ ﻞﺼﻴﻟ ﻞﻳﻮﻄﻟاو ﻂﺳﻮﺘﳌا ىﺪﳌا ﰲ ﺔﺒﺟﻮﻣ تﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ﱃإ ﲑﺛﺄﺘﻟا اﺬﻫ ﻊﻔﺗﺮﻳ (%0,48) ﺪﺤﻛ ةﲑﺧﻷا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻰﺼﻗأ . ةﺪﺋﺎﻔﻟا لّﺪﻌﻣ ي ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : ةرﺪﻘﻣ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لّﺪﻌﻣ ﰲ ةﺪﺣاو ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ (%1) ﱰﻔﻟا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﻒﻴﻌﺿو ﰊﺎﳚا ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ة (%0,02) ، ﺔﺜﻟﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﱯﻠﺳ ﺮﺛﻷا اﺬﻫ ﺢﺒﺼﻴﻟ (%-0,006) ﺔﺒﺟﻮﻣ تﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ﱃإ ﲑﺛﺄﺘﻟا اﺬﻫ ﻊﻔﺗﺮﻳ ﰒ ، ﱃإ ﻞﺼﻴﻟ (%0,29) ﺔﻌﺑاﺮﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ ﻰﺼﻗأ ﺪﺤﻛ . تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ ﻲﻓ ﺔﻣﺪﺻ رﺎﺛآ : تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ ﰲ ةﺪﺣاو ﺔﻴﺑﺎﳚا ﺔﻴﻠﻜﻴﻫ ﺔﻣﺪﺻ ثوﺪﺣ نإ ـﺑ ةرﺪﻘﻣ (%1) ﺎﳍ نﻮﻜﻴﺳ ﲑﺼﻘﻟا ﻰﻋﺪﳌا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚاو يﻮﻨﻌﻣ ﺮﺛأ ـﺑ رﺪﻘﻳ (%0,46) ﱃإ ﻞﺼﻳ نأ ﱃإ عﺎﻔﺗرﻻا ﰲ أﺪﺒﻳو ،ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ةﱰﻔﻟا ﰲ (%1,15) . ﺎﻌﺑﺎﺳ -ﺮﺠﻧاﺮﺠﻟ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﻧ ىﺪﳌا ةﲑﺼﻗ ﺔﻗﻼﻋ يأ دﻮﺟو ﺔﻓﺮﻌﳌو ﲑﺧﻷا ﰲو test granger-causality حﱰﻗا ﺚﻴﺣ ، granger ﺔﻗﻼﻌﻟا ﻰﻠﻋ ﺰﻛﺮﺗ ﱵﻟا ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺪﻳﺪﲢ رﺎﻴﻌﻣ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا ﻞﺳﻼﺴﻟا ﲔﺑ ةدﻮﺟﻮﳌا ﺔﻴﻜﻴﻣﺎﻨﻳﺪﻟا . ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 15 :( ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ

Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.

GDP does not Granger Cause CPI 43 0.03904 0.8444 CPI does not Granger Cause GDP 3.47353 0.0697 M2 does not Granger Cause CPI 43 3.97394 0.0424 CPI does not Granger Cause M2 12.2211 0.0012 PM does not Granger Cause CPI 43 1.90047 0.1757 CPI does not Granger Cause PM 0.05086 0.8227 TC does not Granger Cause CPI 43 0.02910 0.8654 CPI does not Granger Cause TC 2.16145 0.1493 TR does not Granger Cause CPI 43 91.0772 7.E-12 CPI does not Granger Cause TR 1.04600 0.3126

(25)

69 ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ و ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﻠﺘﻜﻟا ﻦﻣ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ ﺪﺟﻮﻳ ﻪﻧأ ﺪﳒ ﻩﻼﻋأ لوﺪﳉا لﻼﺧ ﻦﻣ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﻩﺎﲡﺎﺑ ) ﻩرﺪﻗ لﺎﻤﺘﺣﺎﺑ 0.04 و 7 . E ( ﻲﻗﺎﺑ ﻦﻣ ﺔﻗﻼﻋ ﺪﺟﻮﻳ ﻻ ﲔﺣ ﰲ ، ﻩﺎﲡﺎﺑ تاﲑﻐﺘﳌا CPI دﺪﶈا ﺎﳘ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣ و دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ نأ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﺎﳑ ، نا ﻴﺴﻴﺋﺮﻟا نﺎ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ . ﻢﻗر لوﺪﺠﻟا ) 16 ( بﺮﻐﻤﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺮﺷﺆﻣ ﻩﺎﲡﺎﺑ تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ ﻦﻣ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ ﺪﺟﻮﻳ ﻪﻧأ ﺪﳒ ﻩﻼﻋأ لوﺪﳉا لﻼﺧ ﻦﻣ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ) ﻩرﺪﻗ لﺎﻤﺘﺣﺎﺑ 0.0009 ( ﻩﺎﲡﺎﺑ تاﲑﻐﺘﳌا ﻲﻗﺎﺑ ﻦﻣ ﺔﻗﻼﻋ ﺪﺟﻮﻳ ﻻ ﲔﺣ ﰲ ، CPI بﺮﻐﳌا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻠﻟ ﻲﺴﻴﺋﺮﻟا دﺪﶈا ﻲﻫ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا رﺎﻌﺳﻷا نأ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﺎﳑ ، .

Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob.

GDP does not Granger Cause CPI 42 1.33163 0.2764 CPI does not Granger Cause GDP 0.63436 0.5359

M2 does not Granger Cause CPI 42 0.98079 0.3846 CPI does not Granger Cause M2 6.30860 0.0044

PM does not Granger Cause CPI 36 8.82840 0.0009 CPI does not Granger Cause PM 2.12026 0.1371

TC does not Granger Cause CPI 42 1.75778 0.1865 CPI does not Granger Cause TC 0.98984 0.3813

TR does not Granger Cause CPI 42 1.56350 0.2229 CPI does not Granger Cause TR 2.87695 0.0690

(26)

70 ﺔﺳارﺪﻟا ﺞﺋﺎﺘﻧ 1 -ﶈ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐﺘﳌا ءاﻮﺘﺣا ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ تارﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻊﻴﲨ تﺮﻬﻇأ ﻢﺨﻀﺘﻟا تادﺪ ﰊﺮﻐﳌا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﻳﺮﺋاﺰﳉا و ﺎﺑ ﺔﻨﻛﺎﺳ ﲑﻏ ﺎ أ يأ ةﺪﺣﻮﻟا رﺬﺟ ﻰﻠﻌ ﲔﺣ ﰲ مﺎﻌﻟا ىﻮﺘﺴﳌ ﻊﻴﲨ تﺮﻘﺘﺳا ﱃوﻷا قوﺮﻔﻟا ﰲ تاﲑﻐﺘﳌا . 2 -ﳌا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا تارﺎﺒﺘﺧا ءاﺮﺟإ ﺪﻨﻋ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ كﱰﺸ ﶈ نﻮﺴﻧﺎﻫﻮﺟ ﻢﺨﻀﺘﻟا تادﺪ ﰊﺮﻐﳌا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﺔﺳارﺪﻟا ﻞﳏ تاﲑﻐﺘﳌا ﲔﺑ كﱰﺸﻣ ﻞﻣﺎﻜﺗ دﻮﺟو ﺢﻀﺗا يﺮﺋاﺰﳉا و ، ﻪﺗادﺪﳏو ﻢﺨﻀﺘﻟا ﲔﺑ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻴﻧزاﻮﺗ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو يأ . 3 ﺔﻴﺟرﺎﳋا ﻞﻣاﻮﻌﻟا رودو ﲑﺛﺄﺗ ﺢﻀﺗا ) تادراﻮﻟا رﺎﻌﺳأ ( بﺮﻐﳌا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﻰﻠﻋ . 4 -ا ﺐﻧﺎﳉ-ا ﺮﺴﻔﻳ دﻮﻘﻨﻟ-ا ضﺮﻋ ﻮﻫو ، ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﻦﻣ ﱪﻛﻷ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟ ﺔﻘﺑﺎﻄﻣ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﻲﻫو ﺔﻳﺪﻘﻧ ةﺮﻫﺎﻇ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟا نأ ﻰﻠﻋ ﺪﻛﺆﻳ ﺎﻣ ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟاو ةﺮﺻﺎﻌﳌا . 5 ﻩﺎﲡﺎﺑ ةﺪﺋﺎﻔﻟا لﺪﻌﻣو دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﻦﻣ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﲔﺒﺗ ﻮﻫو ،كﻼﻬﺘﺳﻻا رﺎﻌﺳأ ﺮﺷﺆﻣ ﰲ رﺎﻌﺳﻷا ﻰﻠﻋ ﻦﻳﲑﻐﺘﳌا ﻦﻳﺬﳍ ﺮﺷﺎﺒﳌا ﲑﺛﺄﺘﻟا ﺢﺿﻮﻳ ﺎﻣ ﺮﺋاﺰﳉا . ﺔﺳﺎﻴﺳ عﺎﺒﺗا لﻼﺧ ﻦﻣ دﻮﻘﻨﻟا ضﺮﻋ ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟا ةروﺮﺿ ﺔﺳارﺪﻟا حﱰﻘﺗ ﻚﻟﺬﻟو ﻢﺨﻀﺘﻟا ﺾﻴﻔﲣ فﺪ ةﺪﺋﺎﻔﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﻊﻓر و ﺔﻴﺷﺎﻤﻜﻧا ﺔﻳﺪﻘﻧ . 6 -ﺚﻴﺣ ﻲﺟرﺎﳋا ﱂﺎﻌﻟا ﻰﻠﻋ حﻮﺘﻔﻣ دﺎﺼﺘﻗا ﰊﺮﻐﳌا دﺎﺼﺘﻗﻻا نأ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﺤﺿوأ نﺎﻛ ﻢﺨﻀﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺘﻟا ﰲ ﲑﺼﻘﻟا ﻞﺟﻷاو ﻞﻳﻮﻄﻟا ﻞﺟﻷا ﰲ ﻲﳌﺎﻌﻟا ﻢﺨﻀﺘﻟا رود ﺎﺤﺿاو ﻲﻠﶈا بﺮﻐﻤﻠﻟ . ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﻊﻠﺴﻟا ﰲ ﰐاﺬﻟا ءﺎﻔﺘﻛﻻا ﺔﺳﺎﻴﺳ عﺎﺒﺗا ﺔﺳارﺪﻟا حﱰﻘﺗ ﻚﻟﺬﻟو ةدرﻮﺘﺴﳌا ﻊﻠﺴﻟا ﻦﻣ ﻞﻴﻠﻘﺘﻟاو .

(27)

71 ﻟا ﺔﻤﺗﺎﺨ : فﺮﻋ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻢﺨﻀﺘﻟا لﺪﻌﻣ ﰲ تﺎﻓﻼﺘﺧا و تارﻮﻄﺗ ﺔﺳارﺪﻟا ﺪﻴﻗ ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﰊﺮﻐﳌاو ،يﺮﺋاﺰﳉا ﺎﻬﳘأ ﻞﻣاﻮﻋ ةﺪﻋ ﱃإ دﻮﻌﻳ ﻚﻟذ و : عﺎﺿوﻷا ،ﺔﻌﺒﺘﳌا ﺔﻴﻓﺮﺼﳌاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻹا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﰲ تاﲑﻐﺘﻟا دراﻮﳌا لﻼﻐﺘﺳا ءﻮﺳ ﺔﻴﺟﺎﺘﻧﻹا ﻒﻌﺿ ،يدﺎﺼﺘﻗﻹا ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا بﺎﻴﻏ ،لوﺪﻟا ﻩﺬﳍ ﺔﻴﺳﺎﻴﺴﻟا ﻳدﺎﺼﺘﻗﻹا و ﺔﻣﺎﻋ ﺔﻔﺼﺑ لوﺪﻟا ﻩﺬﳍ يدﺎﺼﺘﻗﻹا ءادﻷا ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺘﻟا ﰲ ﺖﳘﺎﺳ ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻩﺬﻫ ﻞﻛ ،ﺔ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻔﺼﺑ ﻢﺨﻀﺘﻟا ةﺮﻫﺎﻇ ﻢﻗﺎﻔﺗ ﰲ . ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﻞﻴﺠﺴﺗ ﻦﻜﳝ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ لﻼﺧ ﻦﻣ :  ﰲ رﺎﻌﺳﻷاو دﻮﻘﻨﻟا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻠﻟ ﺔﻴﺳﺎﻴﻘﻟا ﺔﺳارﺪﻟا ﻊﻣ يﺮﻈﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا ﻖﺑﺎﻄﺗ نﺎﻛ ﺚﻴﺣ ،يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺰﻴﻣ يﺬﻟا ﻲﻤﺨﻀﺘﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﻊﺑﺎﻃ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﺮﺋاﺰﳉا لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺔﺠﻴﺘﻧ ًﺎﺤﺿاو رﺎﻌﺳﻷا ﻰﻠﻋ دﻮﻘﻨﻟا ﺔﻴﻤﻛ ﻮﳕ ﺮﺛأ .  ﱵﻟا لوﺪﻟا ﰲ ةرﻮﻄﺧ درﻮﺘﺴﳌا ﻢﺨﻀﺘﻟا ﺔﻠﻜﺸﻣ ﺪﻳﺰﺗ حﺎﺘﻔﻧا ﺔﺟرد ﻦﻣ ﱐﺎﻌﺗ ﰊﺮﻌﻟا بﺮﻐﳌا لوﺪﻛ ﲑﺒﻛ يدﺎﺼﺘﻗا .

(28)

72 ﻊﺟاﺮﻤﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ ( ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ ﻊﺟاﺮﻤﻟا :  ﺔﻠﳎ ،ﺮﻘﻔﻟا تﻻﺪﻌﻣ ﰲ ﻩﲑﺛﺄﺗ تﺎﻴﻟآو ﻢﺨﻀﺘﻟا ،ﻲﻗاﺮﻌﻟا ﺪﲪأ رﺎﺸﺑ ،ﺪﻴ ا ﺪﺒﻋ ﻲﺤﺘﻓ ﺪﲪأ ﺔﻨﺳ قاﺮﻌﻟا ،ﺔﻴﻤﻠﻋ ثﻮﲝ 2008 دﺪﻋ ، 42 .  ﺪﻤﳏو ﻰﻔﻄﺼﻣ ﺪﻳﺮﻓ ﺪﲪأ بﺎﺒﺷ ﺔﺴﺳﺆﻣ ،ﰲﺮﺼﳌاو يﺪﻘﻨﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ،ﺮﻀﻋ ﻢﻌﻨﳌا ﺪﺒﻋ ،ﺔﻳرﺪﻨﻜﺳﻹا ﺔﻌﻣﺎﳉا 2000 .  ثﻮﺤﺒﻠﻟ ةرﺎﺠﺘﻟا ﺔﻴﻠﻛ ﺔﻠﳎ ،ﺔﻴﻣﺎﻨﻟا لوﺪﻟاو ﻢﺨﻀﺘﻟا فاﺪﻬﺘﺳإ ،يوﺎﻨﺸﻟا ﺪﲪأ ﻞﻴﻋﺎﲰإ ،ﺲﻤﺸﻟا ﲔﻋ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﺔﻴﻤﻠﻌﻟا 2004 .  ط ،ﱐﺎﻨﺒﻠﻟا ﻞﻬﻨﳌا راد ،ﰲﺮﺼﳌاو يﺪﻘﻨﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ،رﺎﺠﳊا مﺎﺴﺑ 2 ﲑﺑ ، ،تو 2009 .  ﺔﻴﻌﻣﺎﳉا تﺎﻋﻮﺒﻄﳌا ناﻮﻳد ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا تﺎﺳﺎﻴﺴﻟاو تﺎﻳﺮﻈﻨﻟا ﰲ تاﺮﺿﺎﳏ ،ﻲﻠﻋ ﻦﺑ زوﺰﻌﻠﺑ 2006 .  ﺮﺼﻣ ،ﻊﻳزﻮﺘﻟاو ﺮﺸﻨﻠﻟ ﺔﺒﻴﻃ ﺔﺴﺳﺆﻣ ، كﻮﻨﺒﻟاو دﻮﻘﻨﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗإ ،ﻢﻴﺣﺮﻟا ﺪﺒﻋ ﺪﲪأ ﻦﺴﺣ 2008 .  د ،نﺎﺤﲰ ﺪﻤﳏ ﲔﺴﺣ . ءﺎﻔﺼﻟا راد ،فرﺎﺼﳌاو دﻮﻘﻨﻟا ﺎﻳدﺎﺼﺘﻗا ،ﻦﻣﺎﻳ ﺲﻧﻮﻳ ﻞﻴﻋﺎﲰا ﺮﺸﻨﻠﻟ ط ،نﺎﻤﻋ ،ﻊﻳزﻮﺘﻟاو 1 ، 2011 .  ﺔﻳﺮﻳﺪﳌا ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﰲ ﺔﻴﻣﺎﻧ ناﺪﻠﺑ برﺎﺠﺘﻟ ﺔﺳارد ،ﻢﺨﻀﺘﻟا فاﺪﻬﺘﺳإ ،رﺪﻨﺑ ﺰﻳﺰﻋ ءﺎﺟر ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟاو ﻲﻠﻜﻟا دﺎﺼﺘﻗﻹا ﻢﺴﻗ ،ثﺎﲝﻷاو ءﺎﺼﺣﻺﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟا . ) ب ( ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ ﻊﺟاﺮﻤﻟا :

 Bourbonnais, Régis (1989), « économétrie ».2e édition DUNOD.

 Darrat, AF ( 1986)/ « money, Inflation and cousality in the north

african countries on empiricalinvestigation », journal

mocroeconomics.

 Egle ,R.F.andGranger,c.w.j.(1987),coitegration and error correction, representation :estimation and testing,Economica,55(2),p250-276  Gilbert Abraham – Frois / Keynes et la macroéconomie

contemporaine / 4èmeédition .

Références

Documents relatifs

[r]

Tables 1 (for males) and 2 (for females) give the mortality rates from total cancer mortality and six major cancer sites in 21 European countries (data were not available for

We manipulated the level of sibling competition in a natural population of great tits and assessed the consequences for nestling body condition and resistance to oxidative stress.. In

For our cross-species analysis we chose to assess copulation angle at two time points: (1) right after the male had settled into an initial invariant copulation position (the

Once reliably parameterized, the age-structured model can be used to make predictions about cell age-dependent effects of perturbations, for example, whether cells arrest during

( مقر لودلجا 13 نسل لولأا عبرلا للاخ بيظ وبأ ةرامإ في ةمدلخا بسح قدانفلا تاداريإ :) ة 2142 ةنسل لولأا عبرلا للاخ بيظ وبأ في ةيقدنفلا

Regardless of the actual impurity diffusion coefficient and convection velocity profiles, the deduced impurity density profiles (and x-ray brightness profiles) are highly peaked near

In this example, all the instructions are located in the local PSPR and all the data are located in the local DSPR, so that the memory access times are included in the