2392-5124 :
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2016
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ﺔﻤﻜﳏ ﺔﻳﻮﻨﺳ ﻒﺼﻧ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﺔﻠﳎ ﻦﻋ ﺭﺪﺼﺗ : ﺔﻴﻠﻜﻴﳍﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﻟﺍﻭ ﻲﻠﻜﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻴﻜﻴﻣﺎﻨﻳﺩ ﱪﳐ ) ﺲﻜﻣﺎﻨﻳﺩ ( ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺲﻳﺩﺎﺑ ﻦﺑ ﺪﻴﻤﳊﺍ ﺪﺒﻋ – ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻠﺠﻤﻠﻟ ﰲﺮﺸﻟﺍ ﺲﻴﺋﺮﻟﺍ : ﻰﻔﻄﺼﻣ ﻢﻛﺎﺤﻠﺑ ﺭﻮﺴﻴﻓﻭﱪﻟﺍ – ﺔﻌﻣﺎﳉﺍ ﺲﻴﺋﺭ ﺮﻳﺮﺤﺘﻟﺍ ﺲﻴﺋﺭﻭ ﺔﻠﺍ ﺮﻳﺪﻣ : ﺫﺎﺘﺳﻷﺍ ﺪﻤﳏ ﺪﻴﻌﻟﺍ ﺭﻮﺘﻛﺪﻟﺍ – ﱪﺨﳌﺍ ﺮﻳﺪﻣ ﺮﺸﻨﻟﺍ ﺮﻳﺪﻣ : ﺭﺩﺎﻘﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺲﻴﻨﻳﺮﺑ ﺭﻮﺘﻛﺪﻟﺍ – ﺔﻴﻠﻜﻟﺍ ﺪﻴﻤﻋ ﺎﺒﺋﺎﻧ ﺲﻴﺋﺭ ﺮﻳﺮﺤﺘﻟﺍ : ﺪﻤﳏ ﱐﺎﻀﻣﺭ ﺭﻮﺘﻛﺪﻟﺍ ﺩﻮﻤﳏ ﺪﻤﳏ ﻲﺴﻴﻋ ﺪﻤﳏ ﺪﻟﻭ ﺭﻮﺘﻛﺪﻟﺍ ﺔﻨﺠﻠﻟﺍ ﺔﻴﻤﻠﻌﻟﺍ :
E-mail (REVUE) : rfm2014@yahoo.fr E-mail (LABO) : labo.dynamo@gmail.com Site (LABO) : dynamecs.univ-mosta.dz
ﺃ. ﺩ. ﺪﻤﳏ ﺪﻴﻌﻟﺍ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ. ﺎﺑ ﺭﺩﺎﻘﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺎﺑ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ .ﺩ .ﺯ ﺀﺍﺮﻫﺰﻟﺍ ﺔﻤﻃﺎﻓ ﻁﺍﻭﺭ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ . ﻑﻮﻨﺷ ﺐﻴﻌﺷ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺱﺍﺩﺮﻣﻮﺑ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ . ﻖﻴﻓﺭ ﺓﺪﻧﻮﺸﺑ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺱﺎﺒﻌﻠﺑ ﻱﺪﻴﺳ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ . ﺔﻤﻴﻄﻓ ﺰﻳﺰﻌﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﻦﺑ ) ﻴﻠﺒﻟﺍ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺓﺪ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ. ﺔﻤﻴﻌﻧ ﻱﻭﺎﻴﳛ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺔﻨﺗﺎﺑ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ . ﺪﻤﳏ ﻥﺎﻳﺯﻮﺑ ﻦﺑ ) ﻥﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ . ﻒﻴﻄﻠﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﻞﻴﻠﺷ ) ﻥﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺃ. ﺩ . ﺮﺻﺎﻨﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺔﺠﻠﺛﻮﺑ ) ﻥﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩ . ﺝﺍﺮﺳ ﺩﻮﲪ ﷲﺍﺪﺒﻋ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﻞﺼﻴﻓ ﻚﻠﳌﺍ ( ﺔﻳﺩﻮﻌﺴﻟﺍ ﺩ . ﺭﺩﺎﻘﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺢﻴﲝ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﻱﺪﻴﺳ ﺱﺎﺒﻌﻠﺑ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩ . ﻲﺸﻋ ﺔﺤﻴﻠﺻ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﺔﻨﺗﺎﺑ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩ . ﺪﻤﳏ ﱐﺎﻀﻣﺭ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩ. ﻭ ﺩﻮﻤﳏ ﺪﻤﳏ ﻲﺴﻴﻋ ﺪﻤﳏ ﺪﻟ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩ. ﻝﺎﺠﻌﻟﺍ ﺔﻟﺍﺪﻋ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩ . ﺝﺎﺣ ﻥﺍﺪﻳﺯ ﻦﺑ ) ﺔﻌﻣﺎﺟ ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩ. ﲔﻣﺃ ﻲﻔﳐ ) ﱎﺎﻐﺘﺴﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻝﺎﺑﺮﻏ ﺐﻴﺒﳊﺍ ) ﱄﺎﻣ ﲑﺒﺧ ( ﺲﻧﻮﺗ
ﺔﻠﺠﻣ
:
قاﻮﺳ و ﺔﻴﻟﺎﳌا
ﻭ ﺔﻴﻤﻠﻋ ﺕﺎﳘﺎﺴﻣ ﻰﻠﻋ ﻞﻤﺘﺸﺗ ، ﺔﺼﺼﺨﺘﻣ ﺔﻴﻤﻠﻋ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﺔﻠﳎ ﻦﻣ ﺔﺒﺨﻨﻟ ﺔﻴﺜﲝ ﺓﺬﺗﺎﺳﺃ ﰲ ﲔﺜﺣﺎﺑ ﻭ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍﻭ ﺔﻳﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺕﺎﻌﻣﺎﳉﺍ ﻒﻠﺘﳐ ﻦﻣ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻴﻤﻠﻌﻟﺍ ﺕﺎﺌﻴﳍﺍ ﻭ . ﲎﻌﺗ ﺍ ﺔﻠ ﺕﺎﺳﺎﻴﺴﻟﺍﻭ ﺎﻳﺎﻀﻘﻟﺍ ﻢﻫﺃ ﻞﻴﻠﺤﺘﺑ ﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺙﺍﺪﺣﻷﺍ ﻑﻭﺮﻇ ﻭ ﻕﺍﻮﺳﻷﺍ ﻲﻤﻠﻋ ﻞﻜﺸﺑ ﺼﺼﺨﺘﻣ ﺓﺬﺗﺎﺳﺃ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﻢﻜﳏ ﲔ ﻭ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﰲ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ . ﺎﻫﺮﺸﻧ ﻖﺒﺴﻳ ﱂ ﱵﻟﺍ ﺙﻮﺤﺒﻟﺎﺑ ﺔﻠﺍ ﻢﺘ ﻭﺃ ﺪﺣﺍ ﰲ ﻖﺑﺎﺳ ﺽﺮﻋ ﻉﻮﺿﻮﻣ ﻦﻜﺗ ﱂ ﺓﺩﺎﻬﺷ ﻞﻴﻨﻟ ﻡﺪﻗ ﻞﻤﻋ ﻦﻣ ﺍﺀﺰﺟ ﻞﺜﲤ ﻻ ﻭ ﺔﻴﻤﻠﻌﻟﺍ ﺕﺍﺀﺎﻘﻠﻟﺍ ﻭﺃ ﺔﺟﺭﺩ ﺔﻴﻤﻠﻋ ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﻟﺎﺳﺮﻛ ﲑﺘﺴﺟﺎﳌﺍ ﻭﺃ ﺔﺣﻭﺮﻃﺃ ﻩﺍﺭﻮﺘﻛﺪﻟﺍ ، ﻻﺇ ﺕﻻﺎﻘﳌﺍ ﱪﻌﺗ ﻻ ﺎﻤﻛ ﻦﻋ ﺀﺍﺭﺃ ﺎﺎﺤﺻﺃ ﺓﺭﻭﺮﻀﻟﺎﺑ ﻞﺜﲤ ﻻ ﻭ ﺔﻠﺠﻤﻠﻟ ﻱﺮﻜﻔﻟﺍ ﻰﺤﻨﳌﺍ . ﺩﺪﻌﻟﺍ 05 / 2016 ﻦﻋرﺪﺼﺗ ﺔﻴﻜﻴﻣﺎﻨﻳد ﺨﻣ تا ﻐﺘﻟاو ﻜﻟا دﺎﺼﺘﻗ ﺔﻴﻠ ﻴ ﻟا ) ﺲﻜﻣﺎﻨﻳد ( ﻦﺑ ﺪﻴﻤ ا ﺪﺒﻋ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﻢﻧﺎﻐﺘﺴﻣ ﺲ دﺎﺑ ISSN 2392-5124
ﺰﻴﻤﺘﻟﺍ ﺪﻴﺴﲡ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﻳ ﻱﺬﻟﺍﻭ ،ﻰﲰﻷﺍ ﺎﻬﻓﺪﻫ ﻖﻴﻘﲢ ﻰﻠﻋ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﰲ ﺕﺎﻌﻣﺎﳉﺍ ﻒﻠﺘﳐ ﻞﻤﻌﺗ ﲔﺴﺤﺘﻟ ﺎﻣﺪﻘﺗﻭ ﺍﺭﻮﻄﺗ ﺮﺜﻛﺃ ﺐﻴﻟﺎﺳﺃ ﻉﺎﺒﺗﺇ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ،ﻊﻗﺍﻮﻟﺍ ﺽﺭﺃ ﻰﻠﻋ ﻲﺜﺤﺒﻟﺍﻭ ﻲﳝﺩﺎﻛﻷﺍ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﺓﺩﻮﳉﺍ ﲑﻳﺎﻌﻣ ﱃﺇ ﻝﻮﺻﻮﻟﺍﻭ ،ﹰﺎﻋﻮﻧﻭ ﺎﻤﻛ ﺎﺎﺟﺮﳐ . ﻥﺇ ﺓﺩﻮﺟ ﺕﺎﺴﺳﺆﻣ ﻢﻴﻠﻌﺘﻟﺍ ﱄﺎﻌﻟﺍ ﺰﻳﺰﻌﺗﻭ ﻊﻓﺭﻭ ﺓﺀﺎﻔﻛ ﺎﺎﺟﺮﳐ ﺎﻬﻔﻴﻴﻜﺗﻭ ﻊﻣ ﺕﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﺔﻴﻤﻨﺘﻟﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻﺍﻭ ﺰﻴﻤﺘﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺕﺎﻌﻣﺎﳉﺍ ﺓﺬﺗﺎﺳﺃ ﻰﻠﻋ ﻲﺳﺎﺳﺃﻭ ﻲﻠﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﺪﻤﺘﻌﺗ ، ﺕﻼﺍﻭ ﺕﺎﻳﺭﻭﺪﻟﺍ ﻒﻠﺘﳐ ﰲ ﺎﻭﺮﺸﻨﻳﻭ ﺎﻮﻣﺪﻘﻳ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻤﻠﻌﻟﺍ ﺙﺎﲝﻷﺍ ﰲ ﻉﺍﺪﺑﻹﺍﻭ ﺭﺎﻜﺘﺑﻻﺍﻭ ﺔﻴﻤﻠﻌﻟﺍ ﻝﺎﺍ ﺍﺬﻫ ﰲ ﺔﻌﺒﺘﳌﺍ ﺔﻴﻤﻠﻌﻟﺍ ﲑﻳﺎﻌﳌﺍ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﱵﻟﺍﻭ ﺔﻤﻜﶈﺍ . ﻡﻮﻠﻌﻟﺎﺑ ﺔﻠﺼﻟﺍ ﺕﺍﺫ ﺙﺎﲝﻷﺍﻭ ﺕﻻﺎﻘﳌﺍ ﻒﻠﺘﺨﳌ ﺔﻨﺿﺎﺣ ﻕﺍﻮﺳﻷﺍﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻠﳎ ﱪﺘﻌﺗ ﺭﺎﻃﻹﺍ ﺍﺬﻫ ﰲﻭ ﻊﻓﺭﻭ ﺮﻳﻮﻄﺗ ﰲ ﺎﻬﻨﻣ ﺔﳘﺎﺴﻤﻛ ﺍﺬﻫﻭ ،ﲔﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺮﺸﻨﻠﻟ ﺎﻬﻋﺍﺪﻳﺇ ﻢﺘﻳ ﱵﻟﺍﻭ ،ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻌﻣﺎﳉﺍ ﺚﺣﺎﺒﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻝﺎﳎ ﰲ ﺪﻳﺪﺟ ﻮﻫ ﺎﻣ ﻞﻜﺑ ﲔﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﺓﺬﺗﺎﺳﻷﺍ ﺮﻳﻮﻨﺗ ﱃﺇ ﺔﻓﺎﺿﺇ،ﻲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺙﺎﲝﻷﺍﻭ ﺕﺎﺳﺍﺭﺪﻟﺍ . ،ﺔﻣﺎﳍﺍ ﻊﻴﺿﺍﻮﳌﺍ ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻕﺍﻮﺳﻷﺍﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﺔﻠﳎ ﻦﻣ ﺲﻣﺎﳋﺍ ﺩﺪﻌﻟﺍ ﻞﻤﺘﺷﺍ ﺪﻗﻭ ﰎ ﱵﻟﺍﻭ ﺮﲢ ﺔﺌﻴﻫ ﺕﺎﻬﺟﻮﺗ ﻊﻣ ﻢﻏﺎﻨﺘﻳﻭ ﻖﻓﺍﻮﺘﻳ ﺎﲟﻭ ،ﻥﺍﺪﻴﳌﺍ ﰲ ﲔﺼﺼﺨﺘﻣ ﺓﺬﺗﺎﺳﺃ ﻞﺒﻗ ﻦﻣ ﺎﻬﻤﻴﻜﲢ ﺮﻳ ﺔﻴﻤﻠﻌﻟﺍ ﺔﻗﺪﻟﺍﻭ ﻉﺍﺪﺑﻹﺎﺑ ﺰﻴﻤﺘﺗﻭ ﻢﺴﺘﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﻻﺎﻘﻤﻠﻟ ﺮﺸﻨﻟﺍ ﰲ ﺔﻳﻮﻟﻭﻷﺍ ﺢﻨﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﻤﺋﺎﻘﻟﺍ ﺔﻠﺍ ﱘﺪﻘﺘﻟﺍ ﰲ ﺓﺩﻮﳉﺍﻭ . ﰲ ﺎﻨﻌﻣ ﺎﻭﺎﻌﺗﻭ ﺎﺍﺩﻮﻬﳎ ﻰﻠﻋ ﻲﻤﻠﻌﻟﺍ ﻢﻴﻜﺤﺘﻟﺍ ﺔﻨﳉ ﺀﺎﻀﻋﻷ ﺮﻜﺸﻟﺎﺑ ﻪﺟﻮﺘﻧ ﻥﺃ ،ﺎﻨﺗﻮﻔﻳﻻ ﺎﻤﻛ ﻢﻴﻜﲢ ﻰﻠﻋ ﻢﻬﻓﺍﺮﺷﺇ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟﺫﻭ، ﺩﺪﻌﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﺝﺍﺮﺧﺇ ﻞﻴﺒﺳ ﺍ ﺕﻻﺎﻘﳌ ﺓﺭﻮﺸﻨﳌﺍ . ﺮﻳﺮﺤﺘﻟﺍ ﺲﻴﺋﺭ ﺐﺋﺎﻧ ﺩ. ﺩﻮﻤﳏ ﺪﻤﳏ ﻰﺴﻴﻋ ﺪﻤﳏ ﺪﻟﻭ
دﻮﻘﻨﻟا ﻋ ﺐﻠﻄﻟا ﺔﻟاد ﺔراﺮﻘﺘﺳﻻ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳارد
ﺮﺋاﺰ ا
:
ة ﻔﻟا لﻼﺧ
1970
–
2014
ﺓﲑﲰ ﻲﻌﲨ ، ﺩ . ﺮﻗﺎﻨﻣ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﺭﻮﻧ ، ﻢﻴﻫﺍﺮﺑﺍ ﺓﺭﺎﻗ . ] 01 [
كﻮﻨﺒﻟا لﺎﻤﻋأ ﺴﻔﺘﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌا تﺎﺮﻈﻨﻟا
ﺔﺳارﺪﻟا ﻊﻣ
ﺔﺜﻳﺪ ا ﺔﺮﻈﻨﻠﻟ ﺔﻴﻠﻴﺼﻔﺘﻟا
"
جذﻮﻤﻧ
ﻢﺛ ضوﺮﻘﻟا ماﺮﺑإ
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"،
ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﻚﻨﺑ ﻋ تﺎﺮﻈﻨﻟا ﻖﻴﺒﻄﺗ ةﺎ ﺎﺤﻣ ﺔﻟوﺎﺤﻣو
يﺮﺋاﺰ ا ﺔﻴﻠﺤﳌا
.
ﺃ . ﺹﻮﺣﻮﺑ ﻲﺨﻴﺷﻮﺑ ] 24 [ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا كﻮﻨﺒﻠﻟ ﻞﻳﺪﺒﻛ ﺔﻴﻣﻼﺳ كﻮﻨﺒﻟا ﻊﻗاو
ﻲﻘ ﻮﻄﺘﻟأ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟا بﻮﻠﺳأ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ةءﺎﻔﻜﻟا رﻮﻈﻨﻣ ﻦﻣ
تﺎﻧﺎﻴﺒﻠﻟ
)
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(
ﺃ. ﺭﺩﺎﻘﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺔﺤﻠﻃ ،ﺃ . ﺓﺩﺎﻗ ﺪﻳﺰﻳ ، ﺃ. ﺩ : ﻒﺳﻮﻳ ﺭﺍﻮﺻ ] 49 [ﺔﺑﺎﻗﺮﻟا
ﺔﻴﻠﺒﻘﻟا
ﻋ
تﺎﻘﻔﺼﻟا
ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا
و
ﺎ رود
ﺔﻳﺎﻗﻮﻟا
ﻦﻣ
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ﺃ. ﺔﻠﻴﻀﻓ ﺓﺪﻴﻬﺷ ﻦﺑ ] 82 [
سﺎﻴﻗ
ﺛﺄﺗ
رﺎﻤﺜ ﺳ
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ﺮﺷﺎﺒﳌا
ﻋ
ﻮﻤﻨﻟا
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ﺮﺋاﺰ ا
لﻼـــﺧ
ة ــﻔﻟا
)
2000
-2014
(
ﺃ . ﺩ، ﻰﺴﻴﻋ ﺮﻀﳋ ﻦﺑ . ﻴﲝ ﺭﺩﺎﻘﻟﺍ ﺪﺒﻋ ﺢ ] 106 [ﺔﺳارد
ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ
تﺎﻴﻧﺎ ﻣﻺﻟ
ﺔﻴﺣﺎﻴﺴﻟا
ﺮﺋاﺰ ا
و
ةروﺮﺿ
ﺎ ﻟﻼﻐﺘﺳا
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:
لﻼﺧ
ة ﻔﻟا
ةﺪﺘﻤﳌا
ﻦﻣ
2000
إ
2013
ﺃ. ﺔﻤﻴﻠﺳ ﺔﻤﻌﻧ ﻦﺑ ﺩ ، . ﺝﺎﳊﺍ ﺪﻤﳏ ﺔﺑﻭﺭﻮﺑ ] 135 [ﺔﻴﺗﻻوﺎﻘﳌا
ﺔ ﻮﺴ ﻟا
عﺎﻄﻗ
تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا
ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟا
ضﺮﻋ
ﺔﺮﺠﺘﻟا
ﺔﻴﺮﻐﳌا
ﺃ. ﻦﺳﻮﺳ ﻕﺮﻳﺯ ، ﺩ. ﺓﺎﻴﺣ ﺙﺍﺮﺣ ﻦﺑ ] 170 [
ﻞﻴﻠﺤﺗ
ﺮﺛأ
ﺔﺳﺎﻴﺳ
شﺎﻌ
يدﺎﺼﺘﻗ
ﻋ
ﻮﻤﻨﻟا
ﺮﺋاﺰ ا
لﻼﺧ
ة ﻔﻟا
:
2000
-
2014
ﺩ . ﺃ ، ﻑﺭﺎﺷ ﻮﺘﻋ . ﺪﻤﳏ ﻭﺪﺣ ] 191 [
برﺎﺠﺘﻟا
ﺔﻴﻟوﺪﻟا
ةدﻮ ﻟ
تﺎﺴﺳﺆﻣ
ﻢﻴﻠﻌﺘﻟا
ﺎﻌﻟا
ﺩ . ﺪﻤﳏ ﺔﻴﺒﻠﺑ ، ﺩ . ﺔﻔﻴﻠﺧ ﰊﻮﻘﻌﻳ ] 218 [
ﺔﺳارد
ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ
بﺎﺒﺳﻷ
لﻼﺘﺧا
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تﺎﻋﻮﻓﺪﳌا
ﺮﺋاﺰ ا
ﺩ . ﺔﳝﺮﻛ ﺕﺍﺪﺴﺑ ] 241 [ةرﺎﺠﺘﻟا
ﺔﻴﺟرﺎ ا
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و
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.
ﺩ . ﻲﻣﺮﻳﺯ ﺔﻤﻴﻌﻧ ] 263 [ﺮﺋاﺰ ا يدﺎﺼﺘﻗ ﻮﻤﻨﻠﻟ ﺎ ا جذﻮﻤﻨﻟا ﻞﻴﻠﺤﺗ
تﺎﻧزاﻮﺘﻟا ﻢﻴﻴﻘﺘﻟ ﺎﻘﻓو
ﺔﻴﺳﺎﺳ
ﺩ. ﺪﻤﳏ ﱐﺎﻀﻣﺭ ] 290 [
ﺛﺄﺗ
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ﺃ. ،ﺪﲪﺃ ﺪﻴﺳ ﻒﻴﺳﻮﺑ ﺩ. ﺪﻤﳏ ﻱﺪﻴﺳ ﻮﻬﻨﺷﺃ ﻦﺑ ] 304 [
تﻻﺎﻘﳌا
ﻻ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺔﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳ ﺔﻟﺍﺩ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ 1970 – 2014 ﺒﻟﺎﻃ ﺓﲑﲰ ﻲﻌﲨ ﺔ ﻩﺍﺭﻮﺘﻛﺩ ) ﻥﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺩ . ﺮﻗﺎﻨﻣ ﻦﻳﺪﻟﺍ ﺭﻮﻧ ﺮﺿﺎﳏ ﺫﺎﺘﺳﺃ )ﺃ ) ( ﻥﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﻢﻴﻫﺍﺮﺑﺍ ﺓﺭﺎﻗ ﻩﺍﺭﻮﺘﻛﺩ ﺐﻟﺎﻃ ) ﻥﺎﺴﻤﻠﺗ ﺔﻌﻣﺎﺟ ( ﺺﺨﻠﳌﺍ : ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﺒﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﺔﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﰲ ﺎﻴﺒﻳﺮﲡ ﺔﻗﺭﻮﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺚﺤﺒﺗ ﻱ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ) 1970 – 2014 ( ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﰎ ﺚﻴﺣ ، ﻲﻗﺍﻮﺒﻟﺍ ﺕﺎﻌﺑﺮﳌ ﻲﻤﻛﺍﺮﺘﻟﺍ ﻉﻮﻤﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺓﺩﻭﺎﻌﳌﺍ CUSUMSQ ، ﻉﻮﻤﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺓﺩﻭﺎﻌﳌﺍ ﻲﻗﺍﻮﺒﻠﻟ ﻲﻤﻛﺍﺮﺘﻟﺍ CUSUM ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﱃﺍ ــﻟ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ ﰲ ﻲﻠﻜﻴﳍﺍ ﻝﻮﺤﺘﻟﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ Chow ﻭ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺭﺎﻬﻇﻹ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻥﺍ ﺕﺪﻛﺃ ﺔﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﺕﺍﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ ، ﻪﺗﺍﺩﺪﳏ ﻊﻣ ﺎﻨﻣﺍﺰﺘﻣ ﻼﻣﺎﻜﺗ ﻞﻣﺎﻜﺘﻳ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺓﺮﻘﺘﺴﻣ ﲑﻏ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻥﺃ ﺎﻨﻟ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ 5 % ﺔﻴﺣﺎﺘﻔﳌﺍ ﺕﺎﻤﻠﻜﻟﺍ : ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ،ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟﺍ ،ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ CUSUM ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ، CUSUMSQ , ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ Abstract
This paper investiguates empirically the money demand stability for Alegria over the period ( 1970 – 2014 ) , in this paper we employ CUSUM , CUSUMSQ and chow breakpoint test in conjuction with cointegration analysis to show that M2 are cointegrated with their determinants , the results of stability tests reveal that M2 money demand in Alegria is not stable at 5 % level of significance .
Keyword : money demand , Cointegration , CUSUM test , CUSUMSQ
test , Alegria
JEL Classification: E41
2 ﳌﺍ ﺔﻣﺪﻘ : ﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺕﻻﺎﳎ ﻢﻫﺍ ﻦﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻭ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻞﻇ ﺪﻘﻟ ﻥﺯﺍﻮﺘﻟﺍ ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍ ﺔﻴﻠﻜﻟﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔ ﻲﺟﺭﺎﳋﺍ , ﻞﻴﻐﺸﺘﻟﺍ ﻭ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻮﻤﻨﻟﺍ
،
ﻭ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﰎ ﻦﻣ ﻭ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻱﺬﻟﺍ ﺽﺮﻋ ﲔﺑ ﺮﻤﺘﺴﻣ ﻥﺯﺍﻮﺗ ﻥﺎﻤﺿ ﻰﻠﻋ ﺓﺭﺩﺎﻗ ﺔﻟﺎﻌﻓ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺏﺎﻴﻏ ﻞﻇ ﰲ ﻖﻘﺤﺘﻳ ﻥﺍ ﻦﻜﳝ ﻻ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻭ ﻪﻴﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ،
ﰲ ﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﻱﺍ ﰲ ﺓﺎﻴﳊﺍ ﺐﺼﻋ ﻞﺜﳝ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺖﺤﺒﺻﺍ ﺍﺬﳍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻪﻴﺟﻮﺗ ﺔﻗﺩ ﰲ ﻢﻜﺤﺘﻟﺍ ﲏﻌﻳ ﻪﻴﻓ ﻢﻜﺤﺘﻟﺍ ﻭ ﱂﺎﻌﻟﺍ ﻦﻣ ﺪﻘﻨﻠﻟ ﺎﻣ ﱃﺍ ﻚﻟﺫ ﻊﺟﺮﻳ ﻭ ﺕﺍﲑﺛﺄﺗ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑ ﻭ ﲔﻤﺨﺘﻟﺍ ﻭ ﺔﻴﺋﺍﻮﺸﻌﻠﻟ ﻪﻛﺮﺗ ﻡﺪﻋ ﻲﻀﺘﻘﻳ ﺎﳑ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺓﺎﻴﳊﺍ ﻰﻠﻋ ﺓﺪﻘﻌﻣ ﻭ ﺔﻐﻟﺎﺑ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﳌﺍ ﻪﺗﺎﻫﺎﲡﺎﺑ ﺆﺒﻨﺘﻟﺍ ﺓﺭﻭﺮﺿ . ﲔﺘﻴﺳﺎﺳﺍ ﲔﺘﺳﺭﺪﻣ ﱃﺍ ﺓﺩﺎﻋ ﻊﺟﺮﺗ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻉﻮﺿﻮﻣ ﺖﻟﻭﺎﻨﺗ ﺕﺎﻳﺮﻈﻧ ﺓﺪﻋ ﺪﳒ : ﺭﺪﳌﺍ ﺳ ﻜﻟﺍ ﺔ ﻴ ﺔﺳﺭﺪﳌﺍ ﻉﺎﺒﺗﺍ ﺰﻛﺮﻳ ﺚﻴﲝ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺭﺪﳌﺍ ﻭ ﺔﻳﺰﻨ ﻖﻠﲣ ﱵﻟﺍ ﻊﻓﺍﻭﺪﻟﺍ ﺡﺮﺷ ﻰﻠﻋ ﱃﻭﻻﺍ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ , ﻴﻧﺎﺜﻟﺍ ﺔﺳﺭﺪﳌﺍ ﻉﺎﺒﺗﺍ ﻖﺒﻄﻳ ﺎﻤﻨﻴﺑ ﺍ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﻯﺮﺧﺍ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺔ ﻄﻟ ﻭ ﺐﻠ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻲﻠﻜﻟﺍ ﻥﺯﺍﻮﺘﻟﺍ،
ﺚﺤﺒﻟﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﻢﺘﻴﺳ ﻖﻠﻄﻨﳌﺍ ﺍﺬﻫ ﻦﻣ ﻭ ﻭ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﻝﻮﺼﳊﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻭ ﺩﺍﺮﻓﻻﺍ ﺐﻏﺮﻳ ﱵﻟﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻤﻛ ﻱﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﺔﻟﺍﺪﻟﺍ ﻩﺬﳍ ﺔﻴﺳﺎﺳﻻﺍ ﻞﻣﺍﻮﻌﻟﺍ ﻭ ﺕﺍﺩﺪﶈﺍ ﺯﺮﺑﺍ ﻭ ﻢﻫﺍ ﻦﻋ ﻚﻟﺬﻛ . ﺀﺎﻨﺑ ﻦﻜﳝ ﻪﻴﻠﻋ ﻭ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻻﺍ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ : ﻲﻫ ﺎﻣ ﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺕﺍﺩﺪﳏ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟ ؟ ﻯﺪﻣ ﺎﻣ ﻭ ﺎﻬﺘﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻞﻳﻮﻄﻟﺍ ﻞﺟﻻﺍ ﰲ ؟ ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍ ﺕﺎﻴﺿﺮﻔﻟﺍ ﻊﺿﻭ ﻦﻜﳝ ﻪﻴﻠﻋ ﻭ : - ﺮﺛﺄﺘﻳ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻠﻳﺪﺒﻟﺍ ﺹﺮﻔﻟﺍ ﺔﻔﻠﻜﺘﺑ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ؛ - ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﺔﻴﺿﺮﻓ ﻊﻣ ﻖﻓﺍﻮﺘﺗ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ؛ - ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻞﻳﻮﻄﻟﺍ ﻯﺪﳌﺍ ﰲ ﺓﺮﻘﺘﺴﻣ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ . ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺔﻴﳘﺍ ﱪﺗ ﺯ ﻌﻣ ﺔﻴﳘﺍ ﺍ ﺔﻟﻭﺎﳏ ﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﰲ ﺮﺛﺆﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﻢﻫﺍ ﺔﻓﺮ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﺝﺫﻮﳕ ﺩﺎﳚ ﺎﺴﻳ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻋ ﺘﻟﺍ ﰲ ﻝﻼﺘﺧﻻﺍ ﺔﻬﺟﺍﻮﳌ ﺔﻟﺎﻌﻓ ﻭ ﺔﻴﻠﺒﻘﺘﺴﻣ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺕﺎﺳﺎﻴﺳ ﻢﺳﺭ ﻰﻠﻋ ﺪ ﺕﺎﻧﺯﺍﻮ ﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺮ ﻦﻣ ﺔﻬﺟ , ﻭ ﰲ ﺔﻴﺳﺎﻴﻘﻟﺍ ﺔﻴﻧﺍﺪﻴﳌﺍ ﺕﺎﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺺﻘﻨﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﻭ ﻯﺮﺧﺍ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﻰﻠﻋ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﻥﻮﻜﺗ ﻥﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻥﺎﺷ ﻦﻤﻓ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌﺍ ﻭ ﻥﺍﺪﻴﳌﺍ ﺍﺬﻫﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻭ ﺪﻘﻨﻟﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻭ ﺚﺤﺒﻟﺍ ﻖﻴﻤﻌﺗ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻭ ﻡﺎﻋ ﻪﺟﻮ ﺹﺎﺧ ﻪﺟﻮﺑ . ﺍﺪﻫﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻑ ﺪﻳﺪﲢ ﺮﺛﺆﺗ ﱵﻟﺍ ﻞﻣﺍﻮﻌﻟﺍ ﻢﻫﺍ ﰲ ﳉﺍ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺮﺋﺍﺰ ؛ -ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺺﺋﺎﺼﺧ ﻭ ﻰﺷﺎﻤﺘﻳ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﺝﺫﻮﳕ ﺮﻳﺪﻘﺗ ؛ -ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻯﺪﻣ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ . ﻻﻭﺍ : ﻞﻴﺻﺄﺘﻟﺍ ﺮﻈﻨﻟﺍ ﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺝﺫﺎﻤﻨﻟﺍ ﻭ ﺕﺎﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﻝﻮﺣ ﻱ ﺔ 1 . ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺕﺎﻳﺮﻈﻧ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻉﻮﺿﻮﻣ ﺕﺎﻳﺮﻈﻧ ﺓﺪﻋ ﺖﻟﻭﺎﻨﺗ ﺪﻘﻟ ) ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ , ﺔﻳﺰﻴﻨﻜﻟﺍ , ﺔﺜﻳﺪﳊﺍ ﻭ ( ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﰲ ﻭ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟﺍ ﺔﻘﻳﺮﻃ ﰲ ﺎﻬﻨﻴﺑ ﺎﻤﻴﻓ ﻒﻠﺘﺧﺍ ﻭ ﺓﺫﻮﺧﺄﳌﺍ ﱃﺍ ﻊﺟﺍﺭ ﺍﺬﻫ ﻭ ﺭﺎﺒﺘﻋﻻﺍ ﲔﻌﺑ ﱃﻭﻻﺍ ﺔﺟﺭﺪﻟﺎﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺎﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻑﻼﺘﺧﺍ , ﺔﻴﻤﻛ ﺔﻳﺮﻈﻨﺑ ﻑﺮﻌﻳ ﺎﻣ ﻭﺍ ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺎﻓ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﻤﻠﻟ ﺓﺩﺪﶈﺍ ﻞﻣﺍﻮﻌﻟﺎﺑ ﺖﻤﺘﻫﺍ ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﺔﻗﻼﻋ ﺩﻮﺟﻮﺑ ﻚﻴﺳﻼﻜﻟﺍ ﻦﻣﺆﻳ ﺚﻴﲝ ﰲ ﻢﻜﺤﺘﺗ ﱵﻟﺍ ﻞﻣﺍﻮﻌﻟﺍ ﻦﻋ ﺍﻮﻠﻐﺸﻧﺍ ﻭ ﺭﺎﻌﺳﻻﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻤﻛ ﲔﺑ ﻂﺑﺮﺗ ﱵﻟﺍ ﺓﺮﺷﺎﺒﻣ ﺝﺎﺘﻧﻻﺍ , ﻞﺧﺪﻟﺍ ﻭ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟﺍ , ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺖﻓﺮﻋ ﺪﻘﻓ ﻥﺎﺘﻐﻴﺻ : ﻝ ﻝﺩﺎﺒﺘﻟﺍ ﺔﻟﺩﺎﻌﻣ ﻲﻫ ﻭ ﱃﻭﻻﺍ Fisher ﻊﻣ ﺔﻴﺒﺳﺎﻨﺗ ﺔﻗﻼﻌﺑ ﻂﺒﺗﺮﻳ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﺮﻋ ﻥﺍ ﺕﱪﺘﻋﺍ ﱵﻟﺍ ﻭ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﺔﻟﺩﺎﻌﳌﺍ ﺐﺴﺣ : MV=PT
،
ﺔﻟﺩﺎﻌﻣ ﻲﻬﻓ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟﺍ ﺔﻐﻴﺼﻟﺍ ﺎﻣﺍ ﺔﺳﺭﺪﻣ ﻦﻋ ﺔﻘﺜﺒﻨﳌﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺓﺪﺻﺭﻻﺍ Cambridge ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍ:
Md=PT،
ﺱﺎﺳﺍ ﺚﻴﲝ ﻅﺎﻔﺘﺣﻻﺍ ﰲ ﺔﺒﻏﺮﻟﺍ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻡﻮﻘﻳ ﺔﻟﺩﺎﻌﳌﺍ ﻩﺬﻫ ﺓﺪﺻﺭﺄﺑ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﻞﺧﺪﻟﺍ ﻭ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﻯﺮﺧﺍ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ , ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﻥﺍ ﻢﻠﻌﻟﺍ ﻊﻣ ﻟﺎﺑ ﺖﻤﺘﻫﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﺩﺪﳏ ﻢﻫﺎﻛ ﻞﺧﺪ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ . ) ﺯﻭﺰﻌﻠﺑ , 2004 , ﺹ 8 , 14 (. ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺪﻌﺑ،
ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻖﻠﲣ ﱵﻟﺍ ﻊﻓﺍﻭﺪﻟﺍ ﺡﺮﺷ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻋﺎﺒﺗﺍ ﺰﻛﺮﻳ ﱵﻟﺍ ﺔﻳﺰﻨﻴﻜﻟﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﺕﺮﻬﻇ ﻭ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌﺍ ﻊﻓﺍﺩ ﻲﻫ ﻭ ﻊﻓﺍﻭﺩ ﺔﺛﻼﺜﻟ ﻥﻮﻜﻳ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻥﺎﺑ ﺰﻨﻴﻛ ﺮﺴﻓ ﺚﻴﲝ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻲﻘﻴﻘﳊﺍ ﻞﺧﺪﻟﺍ ﰲ ﻝﺍﻭﺪﻛ ﻁﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﻊﻓﺍﺩ y ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﰲ ﺔﻟﺍﺪﻛ ﺔﺑﺭﺎﻀﳌﺍ ﻊﻓﺍﺩ ﻭ،
ﲝ ﻩﺬﻫ ﺚﻴ ﻄﻋﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﺴﻟ ﺎﻣﺎﻫ ﺍﺭﻭﺩ ﺖ ﺱﺎﺳﻻﺍ ﺍﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺪﻳﺪﲢ ﰲ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌ ﺬﺧﺄﺗ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﺔﻐﻴﺼﻟﺍ ﺰﻨﻴﻛ ﺪﻨﻋ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ : M/P=f(y,r) ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻂﺒﺗﺮﻳ ﺚﻴﺣ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ4 ﻌﺑ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﻊﻣ ﺔﻴﺴﻜﻋ ﺔﻗﻼﻌﺑ ﻂﺒﺗﺮﺑ ﲔﺣ ﰲ ﻲﻘﻴﻘﳊﺍ ﻞﺧﺪﻟﺍ ﻊﻣ ﺔﻳﺩﺮﻃ ﺔﻗﻼ .) ﱵﻳﺮﺴﻟﺍ , ﺎﳒ , 2008 , ﺹ 71 ( . ﻪﺘﻳﺮﻈﻧ ﰲ ﻥﺎﻣﺪﻳﺮﻓ ﱪﺘﻋﺍ ﲔﺣ ﰲ ) ﺔﺜﻳﺪﳊﺍ ﺔﻴﻤﻜﻟﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ( ﻲﻫ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻥﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﺓﺮﻤﻌﳌﺍ ﻊﻠﺴﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺎﻛ ﻮﻫ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺎﻓ ﺔﻤﻴﻘﻠﻟ ﻥﺰﳐ , ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻊﻓﺍﻭﺩ ﻥﺍ ﻯﺮﻳ ﺚﻴﲝ ﺓﻭﺮﺜﻟﺍ ﻡﻮﻬﻔﻣ ﻞﻴﻠﲢ ﻭ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺐﻠﻄﺘﺗ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻭ ﺮﺧﻻﺍ ﺔﻠﻳﺪﺒﻟﺍ ﻝﺎﻜﺷﻻﺍ ﻦﻣ ﺪﺋﺍﻮﻌﻟﺍ ﻭ ﺭﺎﻌﺳﻻﺍ ﻯ ﻖﻠﻄﻳ ﺎﻣ ﻭﺍ ﻕﺍﻭﺫﻻﺍ ﻭ ﺔﻟﻮﻴﺳ ﺓﺭﻮﺻ ﰲ ﺓﻭﺮﺜﻟﺎﺑ ﻅﺎﻔﺘﺣﻼﻟ ﺕﺎﻴﻠﻀﻓﻻﺍ ﺐﻴﺗﺮﺗ ﺡﻼﻄﺻﺍ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺎﻤﻛ ﺔﻴﻜﻴﺳﻼﻜﻟﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﺀﺎﻴﺣﺍ ﺓﺩﺎﻋﺍ ﱪﺘﻌﺗ ﺎﺍ . ﻃ ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺭﺎﻃﺍ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﻊﻓﺍﻭﺪﻟﺍ ﻞﻠﳛ ﱂ ﻥﺎﻣﺪﻳﺮﻓ ﻥﺍ ﺭﺮﻘﺗ ﱵﻟﺍ ﻝﻮﺻﻻﺍ ﺐﻠ ﻟﺍ ﻞﻣﺍﻮﻌﻟﺍ ﱵ ﻝﻮﺻﻻﺍ ﻦﻣ ﻞﺻﺍ ﻱﺍ ﺐﻠﻃ ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﺗ
،
ﺎﺟ ﺚﻴﲝ ﻩﺪﻨﻋ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﺕﺀ ﻟﺘ ﲎﻌﳌﺍ ﻡﺪﺨﺘﺳﺍ ﺪﻗ ﻥﺎﻣﺪﻳﺮﻓ ﻥﺍ ﱃﺍ ﺓﺭﺎﺷﻻﺍ ﺭﺪﲡ ﻭ ﺓﻭﺮﺜﻟﺍ ﻝﺎﻜﺷﺍ ﻒﻠﺘﳐ ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺍﻮﻌﻟﺍ ﻞﻤﺸ ﺩﻮﻘﻨﻠﻟ ﻊﺳﺍﻮﻟﺍ M2 ﺎﻳﺮﻟﺍ ﺔﻐﻴﺼﻟﺍ ﺀﺎﻄﻋﺍ ﻦﻜﳝ ﻪﻴﻠﻋﻭ ﺿ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺖﻟﺍﺪﻟ ﺔﻴ ﻥﺎﻣﺪﻳﺮﻓ ﺪﻨﻋ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻠﻳ ﺎﻤﻛ ﻲ :) ﰊﺎﻨﳉﺍ , ﻥﻼﺳﺭﺍ , 2009 , ﺹ 225 , 256 ( Md/P=f(Rb,Re,1/P.dp/dt,W,Y/P,πe,U) ﺚﻴﺣ :Md/P ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻞﺜﲤ ﺔﻴﻘﻴﻘﺣ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺓﺪﺻﺭﺍ ﻞﻜﺸﺑ . : Rb ,Re ﺚﻴﲝ ﱄﺍﻮﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟﺍ ﻭ ﻢﻬﺳﻻﺍ ﻰﻠﻋ ﺪﺋﺎﻌﻟﺍ ﻞﺜﲤ Rb ﺔﻗﻼﻌﺑ ﻂﺒﺗﺮﻳ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻤﻛ ﻊﻣ ﺔﻴﺴﻜﻋ ﺔﺑﻮﻠﻄﳌﺍ , ﺎﻣﺍ Re ﺘﻗﻼﻌﻓ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻊﻣ ﺔﻴﺒﺳﺎﻨﺗ ﻪ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ . : 1/P.dP/dt ﰲ ﲑﻐﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺲﻴﻘﺗ ﻲﻬﻓ ﺭﺎﻌﺳﻻﺍ،
ﻭ w : ﲑﻏ ﻭ ﺔﻳﺮﺸﺒﻟﺍ ﺓﻭﺮﺜﻟﺍ ﲔﺑ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﻞﺜﲤ ﺔﻳﺮﺸﺒﻟﺍ : y/p, ﻲﻘﻴﻘﳊﺍ ﻢﺋﺍﺪﻟﺍ ﻞﺧﺪﻟﺍ ﻦﻋ ﱪﻌﺗ ﻲﻬﻓ , e π ﺮﺛﺆﻳ ﻮﻫ ﻭ ﻊﻗﻮﺘﳌﺍ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﻮﻫ ﺔﺑﻮﻠﻄﳌﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻤﻛ ﻰﻠﻋ u،
: ﺕﻼﻴﻀﻔﺘﻟﺍ ﻭ ﻕﺍﻭﺬﻟﺍ ﻞﺜﲤ . 2 . ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺝﺫﺎﻤﻨﻟﺍ ﻞﻛ ﺎ ﺀﺎﺟ ﱵﻟﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻉﻮﺿﻮﳌ ﺔﺜﻳﺪﳊﺍ ﺝﺫﺎﻤﻨﻟﺍ ﺾﻌﺑ ﻰﻠﻋ ﺀﻮﻀﻟﺍ ﻂﻴﻠﺴﺗ ﻦﻜﳝ ﻦﻣ ) 1952 ( Baumol ﻭ ) 1958 ( Tobin ﻭ Maurice Allais ﻭ ) 1956 ( P.Cagan . ﻡﺎﻗ ) 1952 ( Baumol ﺔﺻﺎﳋﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺓﺪﺻﺭﻷﺍ ﺐﻠﻃ ﻰﻠﻋ ﻥﻭﺰﺨﳌﺍ ﲑﻴﺴﺗ ﺔﻳﺮﻈﻧ ﻖﻴﺒﻄﺘﺑ ﻡﺎﻗ ﲔﺣ ﰲ ،ﺕﻼﻣﺎﻌﳌﺍ ﻊﻓﺍﺪﺑ Tobin ﺔﻳﺮﻈﻧ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑﻦﻣ ﻞﻛ ﺽﺮﺘﻓﺍ ﺍﺬﳍ ،ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻆﻓﺎﶈﺍ ﲑﻴﺴﺗ ﺉﺩﺎﺒﻣ ﻰﻠﻋ ﻡﻮﻘﺗ ﱵﻟﺍ ﺩﺍﺮﻓﻷﺍ ﻯﺪﻟ ﺮﻃﺎﺨﳌﺍ ﺐﻨﲡ Baumol ﻭ Tobin ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻥﺃ ﺮﻐﻟ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺽ ﺪﻤﺘﻌﻳ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﰲ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻛ ﻲﻫ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌﺍ ﺽﺮﻐﻟ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻥﺈﻓ ﺍﺬﳍ ،ﲑﺼﻘﻟﺍ ﻯﺪﳌﺍ : ﻞﺧﺪﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺪﻤﺘﻌﺗ ﺔﺑﻮﻠﻄﳌﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻤﻛ ﻥﺃ ﱃﺍ ﺔﻟﺩﺎﻌﳌﺍ ﻩﺬﻫ ﲑﺸﺗ ﺚﻴﲝ ) y ( ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳﻭ n) ( ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺓﺪﺻﺭﻷﺍ ﻞﻳﻮﲢ ﺔﻔﻠﻜﺗﻭ ) b ( ﻊﻣ ﺔﻴﺴﻜﻋ ﺔﻗﻼﻌﺑ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻂﺒﺗﺮﻳ ﺚﻴﲝ ، ﻙﺎﻨﻫ ﲔﺣ ﰲ ،ﻞﺋﺎﺳ ﻞﻜﺷ ﰲ ﺎ ﻆﻔﺘﶈﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻤﻛ ﻞﻘﺗ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺴﻟﺍ ﻉﺎﻔﺗﺭﺎﺑ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﺓﺪﺻﺭﻷﺍ ﻞﻳﻮﲢ ﺔﻔﻠﻜﺗ ﲔﺑ ﺔﻳﺩﺮﻃ ﺔﻗﻼﻋ ﻞﺟﺃ ﻦﻣ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻦﻣ ﱪﻛﺃ ﺔﻴﻤﻜﺑ ﻅﺎﻔﺘﺣﻻﺍ ﱃﺍ ﻱﺩﺆﺗ ﺩﺍﺯ ﻞﺧﺪﻟﺍ ﺩﺍﺯ ﺎﻤﻠﻛﻭ ،ﺕﻼﻣﺎﻌﳌﺍ ﻘﻨﻟﺍ ﺕ ﻦﻜﻟﻭ ﺎ ﻆﻔﺘﶈﺍ ﺩﻮ ﻞﻗﺍ ﺔﺒﺴﻨﺑ . ) ﻱﺮﻤﺸﻟﺍ , 2007 , ﺹ 275 (. ﺝﺫﻮﳕ ﺎﻣﺃ ) Maurice Allais ( ﻰﻠﻋ ﻪﻟﻼﺧ ﻦﻣ ﺪﻛﺃ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﺎﺟﺫﻮﳕ ﺡﺮﺘﻗﺎﻓ ﻞﺜﻤﺘﻳ ﺚﻴﲝ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﱪﻋ ﻚﻟﺫ ﺮﳝ ﻥﺃ ﻥﻭﺩ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﰲ ﺓﺮﺷﺎﺒﻣ ﺮﺛﺆﺗ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻥﺃ ﰲ ﻂﺴﺒﻣ ﻞﻜﺸﺑ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ : = ﺓﺪﺻﺭﻷﺍ ﻞﺜﲤ ﺚﻴﲝ ﺔﺑﻮﻏﺮﳌﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ) Md ( ﺔﻧﺭﺎﻘﻣ ﻕﺎﻔﻧﻹﺎﺑ ) D .( ﻢﺘﻫﺍ ﺝﺫﻮﳕ P.cagan (1956) cagan ﻢﺠﺣﻭ ﺭﺎﻌﺳﻷﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﲔﻴﺟﺭﺎﳋﺍ ﻦﻳﲑﻐﺘﳌﺎﺑ ﻝﺎﺧﺩﺈﺑ ﻡﺎﻘﻓ ﺭﺎﻌﺳﻷﺍ ﲑﻐﺗ ﲑﻐﺘﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺩﺎﻌﻣ ﺀﺍﻮﺘﺣﺍ ﺓﺭﻭﺮﺿ ﺪﻛﺃ ﺚﻴﲝ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻐﻴﺼﻟﺍ ﰲ ﰐﺄﺗ ﺔﻟﺩﺎﻌﳌﺍ ﺚﻴﲝ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺩﺎﻌﻣ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﰲ ﻊﻗﻮﺘﳌﺍ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ : ﺚﻴﺣ : Pt ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﻲﻫ . Yt : ﻲﻘﻴﻘﳊﺍ ﻞﺧﺪﻟﺍ ﻲﻫ . Rt ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺚﻴﺣ ﻲﲰﻻﺍ : = + ﻊﻣ rt ﻲﻘﻴﻘﳊﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﻲﻫ . t П ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﻲﻫ .
6 ﻦﻣ ﻞﻛ ﺕﺎﺳﺍﺭﺩ ﺕﺪﻛﺃ ) 1956 ( cagan ﻭ ﺎﺑﻭﺭﺃ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﳋﺍ ) 1966 (
Harberger and Schwartz
ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟﺎﺑ ﺔﺻﺎﳋﺍ ﺔﻟﺩﺎﻌﻣ ﺀﺍﻮﺘﺣﺍ ﺓﺭﻭﺮﺿ ﻰﻠﻋ ﻲﻠﻴﺸﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﺔﻌﻔﺗﺮﻣ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﻑﺮﻌﺗ ﱵﻟﺍ ﺕﺎﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﰲ ﺭﺎﻌﺳﻷﺍ ﲑﻐﺗ ﲑﻐﺘﻣ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ . ﺎﻴﻧﺎﺛ : ﺔﻘﺑﺎﺴﻟﺍ ﺕﺎﺳﺭﺍﺪﻟﺍ ﺮﻛﺬﻧ ﺎﳍ ﺓﺩﺪﶈﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻰﻠﻋ ﺕﺎﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻟﺍ ﺖﻳﺮﺟﺃ ﺎﻬﻨﻣ : -ﺳﺍﺭﺩ ﺔ ) 2000 ( Roger Guerra ﺖﻗﺮﻄﺗ ﺚﻴﺣ ﱃﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺛﻼﺜﻟ ﺍﺮﺴﻳﻮﺳ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺕﺎﻌﻤﳎ ﺔ ) M1 ,M2,M3 ( ﻲﺛﻼﺜﻟﺍ ﻦﻣ ﺓﺪﺘﻤﳌﺍ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﻝﻭﻷﺍ 1965 ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺚﻟﺎﺜﻟﺍ ﻲﺛﻼﺜﻟﺍ ﱃﺇ 1990 ﺎﺑ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟﺍ ﺔﻴﻨﻘﺗ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳ ﻭ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻥﺃ ﱃﺇ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺖﻠﺻﻮﺗﻭ ﺄﻄﳋﺍ ﺢﻴﺤﺼﺗ ﺝﺫﻮﳕ ﺔﺛﻼﺜﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺮﻘﺘﺴﻣ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺗ ﻪﻟ ﱵﻟﺍ ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﺔﻤﻴﻘﺑ ﺓﺮﺷﺎﺒﻣ ﲑﻏ ﺔﻔﺼﺑ ﻥﻭﺮﺛﺄﺘﻳ ﻢﻫﻭ ﺕﺎﻌﻤﳎ ﻞﻳﻮﻄﻟﺍ ﻯﺪﳌﺍ ﰲ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻳﺭﺎﺒﺧﺇ ﺔﻠﻴﺳﻭ ﻚﻟﺬﻛ ﱪﺘﻌﻳ ﻱﺬﻟﺍﻭ ﻰﻠﻋ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﻲﻫﻭ ﻟ ﺆﺒﻨﺘﻟﺍ ﺔﻴﻌﻗﺍﻭﻭ ﺔﻤﺋﻼﻣ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻊﺿﻮ . ﺔﺳﺍﺭﺩ OSKOOE (2005) ﻭ REHMAN ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﺑ ﻢﺘﻫﺍ ، ﻋ ﺕﺪﻤﺘﻋﺍ ﺚﻴﺣ ،ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ﺔﻳﻮﻴﺳﻵﺍ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺾﻌﺑ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺖﻠﴰ ﺔﻴﻌﻴﺑﺭ ﺕﺎﻧﺎﻴﺒﻟﺍ ﻰﻠ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ) 1970 -2000 ( ﺎﻴﺴﻴﻧﻭﺪﻧﺍﻭ ﺪﻨﳍﺍ ﻲﻫﻭ ﺔﻳﻮﻴﺳﺃ ﻝﻭﺩ ﺔﻌﺒﺳ ﺔﻨﻴﻌﻟﺍ ﺖﻨﻤﺿ ﺚﻴﲝ ﺍﺪﻧﻼﻴﺗﻭ ﺓﺭﻮﻓﺎﻐﻨﺳﻭ ﲔﺒﻠﻔﻟﺍ ﻥﺎﺘﺴﻛﺎﺑﻭ ﺎﻳﺰﻴﻟﺎﻣﻭ . ﲢ ﰲ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺕﺮﻬﻇﺃ ﺪﻘﻟﻭ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟﺍ ﻞﻴﻠ ﻲﻫ ﻊﺳﺍﻮﻟﺍ ﻭﺃ ﻖﻴﻀﻟﺍ ﺎﻫﺎﻨﻌﲟ ﺀﺍﻮﺳ ﺔﻴﻘﻴﻘﳊﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺓﺪﺻﺭﻷﺍ ﺎﻴﺳﺃ ﻝﻭﺩ ﺾﻌﺑ ﰲ ﻪﻧﺃ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﺎﻜﺘﻣ ﺍﺩﺪﳏ ﻊﻣ ﺔﻠﻣ ﺎ ﻌﳌﺍﻭ ﻠﻤ ﺎ ﺓﺭﺪﻘﳌﺍ ﺕ ﻲﻫ ﺓﺮﻘﺘﺴﻣ ﲑﻏ . ﺔﺳﺍﺭﺩ
Mohsen Banhmani . OSKOOEE and WANG . Y 2007
ﺚﻴﺣ ، ﻚﻟﺫ ﻭ ﲏﻴﺼﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﰲ ﻥﻮﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﻝﻭﺎﻨﺗ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟﺍ ﺞﻬﻨﻣ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻴﻧﺯﺍﻮﺗ ﺕﺎﻗﻼﻋ ﺩﻮﺟﻭ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺕﺪﻛﺃ ﺚﻴﺣ ، ﻞﻳﻮﻄﻟﺍ ﻞﺟﻷﺍ ﰲ ﺕﺎﻗﻼﻌﻟﺍ ﺮﻳﺪﻘﺘﻟ ﻖﻴﻀﻟﺍ ﻡﻮﻬﻔﳌﺎﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﲔﺑ ) M1 ( ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﻚﻟﺬﻛ ﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺎﺍﺩﺪﳏ ﻭ ﻊﺳﺍﻮﻟﺍ ﻡﻮﻬﻔﳌﺎﺑ ) M2 ( ﺎﻤﻛ ، ﺍ ﻱﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﻥﻮﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﻡﺪﺨﺘﺳ CUSUM ﻭ CUSUMSQ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﺝﺫﻮﳕ ﻥﺃ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺖﺼﻠﺧ ﻭ ﺓﺭﺪﻘﳌﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻝﺍﻭﺩ ﺔﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟ
ﺝﺫﻮﳕ ﻥﺍ ﲔﺣ ﰲ ﻱﻮﻨﻌﻣ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﻘﺘﺴﻣ ﻖﻴﻀﻟﺍ ﻡﻮﻬﻔﳌﺎﺑ ﻑﻮﺘﺴﻳ ﱂ ﻖﻴﻀﻟﺍ ﻡﻮﻬﻔﳌﺎﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟ ﺎﻘﻓﻭ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻁﻭﺮﺷ ﻱﺭﺎﺒﺘﺧﺍ CUSUM ﻭ CUSUMSQ . ﺔﺳﺍﺭﺩ IBRAHIM Al . Awad ( 2010 ) ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﰲ ﺚﺣﺎﺒﻟﺍ ﻝﻭﺎﻨﺗ ﺚﻴﺣ ، ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺔﻳﻮﻨﺳ ﻊﺑﺭ ﺕﺎﻧﺎﻴﺑ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻱﺮﺼﳌﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ) 1995 – 2007 ( ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﰎ ﻭ ، ﻱﺭﺎﺒﺘﺧﺍ
Chow Breakpoint test ﻭ
Chow Foreacast test
ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻪﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟ ﺩﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺓﺮﻘﺘﺴﻣ ﲑﻏ ﺓﺭﺪﻘﳌﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻥﺃ ﱃﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺖﺼﻠﺧﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﻩﺬﻫ ﻖﻴﻘﲢ ﻰﻠﻋ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺪﻗ ﻦﻣ ﺪﳛ ﺎﳑ ﻱﺮﺼﳌﺍ ﻰﻠﻋ ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﻡﺎ ﲑﺼﻘﻟﺍ ﻯﺪﳌﺍ . ﺔﺳﺍﺭﺩ )
Purna Chandra Padhan ( 2011
ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﰲ ﻥﻮﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﻝﻭﺎﻨﺗ ﺚﻴﺣ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺔﻳﻮﻨﺳ ﻊﺑﺭ ﺕﺎﻧﺎﻴﺑ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻱﺪﻨﳍﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻟﺎﺣ ) 1969 – 2009 ( ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ : ﺍ ، ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺮﻌﺳ ، ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ، ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺎﻌﻤﺍ ﻭ ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌ ﻦﻣ ، ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﲔﺑ ﻙﺮﺘﺸﻣ ﻞﻣﺎﻜﺗ ﺕﺎﻗﻼﻋ ﺩﻮﺟﻭ ﱃﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺖﺼﻠﺧ ﻭ ، ﻡﺎﳋﺍ ﻲﻠﺧﺍﺪﻟﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﻱﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻓ ﺮﺧﺍ ﺐﻧﺎﺟ CUSUM ﻭ CUSUMSQ ﺕﺪﻛﺃ ﺭﺍﺪﳓﻻﺍ ﺕﻼﻣﺎﻌﻣ ﺕﺎﺒﺜﻟ ﻚﻟﺫ ﱃﺍ ﺔﻓﺎﺿﻻﺎﺑ ، ﻱﺪﻨﳍﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺝﺫﻮﳕ ﺔﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺔﻴﺿﺮﻓ ﻝﻮﺒﻗ ــﻟ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟﺍ ﺕﺎﻗﻼﻋ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻓ Granger ﻰﻠﻋ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﺔﻴﺒﺒﺳ ﺕﺎﻗﻼﻋ ﺩﻮﺟﻭ ﱃﺍ ﺖﺼﻠﺧ ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﻭ ﻡﺎﳋﺍ ﻲﻠﺧﺍﺪﻟﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﻦﻣ ﲑﺼﻘﻟﺍ ﻯﺪﳌﺍ ﻩﺎﲡﺎﺑ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﻭﺮﻌﳌﺍ . ﺔﺳﺍﺭﺩ Bemdict Immole et al ( 2014) ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺖﻟﻭﺎﻨﺗ ﺚﻴﺣ ، ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻱﲑﺠﻴﻨﻟﺍ 1986 – 2010 ﻥﻮﺜﺣﺎﺒﻟﺍ ﻡﺪﺨﺘﺳﺍ ﻭ ﺔﻳﻮﻨﺳ ﻊﺑﺭ ﺕﺎﻧﺎﻴﺑ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻭ ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ ﻭ ﺔﻳﻮﻨﺳ ﻊﺑﺭ ﺕﺎﻧﺎﻴﺑ ARDL ﺍ ﻞﺟﻷﺍ ﰲ ﺕﺎﻗﻼﻌﻟﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﻭ ﺮﻳﺪﻘﺗ ﻞﺟﻻ ﻭ، ﻞﻳﻮﻄﻟ ﻊﺳﺍﻮﻟﺍ ﻡﻮﻬﻔﳌﺎﺑ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﻭﺮﻌﳌﺍ ﲔﺑ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻴﻧﺯﺍﻮﺗ ﺕﺎﻗﻼﻋ ﺩﻮﺟﻭ ﱃﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﺖﺼﻠﺧ M2 ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺝﺫﻮﳕ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺔﻴﺿﺮﻓ ﻝﻮﺒﻗ ﰎ ﺎﻤﻛ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺎﺍﺩﺪﳏ ﻭ ﻱﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻰﻠﻋ ﺍﺀﺎﻨﺑ ﻱﲑﺠﻴﻨﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻼﻟ CUSUM ﻭ CUSUMSQ . ﺎﺜﻟﺎﺛ : ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ . ﺔﻃﺎﺳﻮﻟﺍ ﻒﻌﺿ ﻊﻣ ﺽﺮﻘﻟﺍﻭ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ ﺭﻭﺪﺻ ﻞﺒﻗ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺩﻮﺟﻭ ﻦﻋ ﺚﻳﺪﳊﺍ ﻦﻜﳝ ﻻ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍﻭ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺔﻨﻳﺰﳋﺍ ﲔﺑ ﻒﺋﺎﻇﻮﻟﺍ ﰲ ﻞﺧﺍﺪﺘﻟﺍ ﺐﻧﺎﺟ ﱃﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺭﻮﻄﺗ ﻡﺪﻋﻭ
8 ﻌﻠﻳﻭ ﺎﻳﻮﻧﺎﺛ ﺍﺭﻭﺩ ﺐﻌﻟ ﻱﺬﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺔﺒﻗﺍﺮﻣ ﻝﺎﳎ ﰲ ﺭﻭﺩ ﻱﺃ ﺐ , ﺚﻴﲝ ﺔﻨﺳ ﱪﺘﻌﺗ 1990 ﻝﻮﲢ ﺔﻄﻘﻧ ﻢﻗﺭ ﻥﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﺩﺎﻋﺃ ﺫﺇ ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺭﻭﺩﻭ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﱄﺎﳌﺍﻭ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﻡﺎﻈﻨﻟﺍ ﰲ ﺔﻳﺭﺬﺟ ) 90 -10 ( ﰲ ﺥﺭﺆﳌﺍ ﺽﺮﻘﻟﺍﻭ ﺪﻘﻨﻟﺎﺑ ﻖﻠﻌﺘﳌﺍ 14 / 04 / 1990 ﺪﻘﻨﻟﺍ ﺲﻠﳎ ﺀﺎﻄﻋﺇ ﻊﻣ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻠﻟ ﺭﺎﺒﺘﻋﻻﺍ ﺃ ﺎﻤﻛ ،ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺔﻄﻠﺴﻛ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇ ﺲﻠﳎ ﺔﻤﻬﻣ ﺽﺮﻘﻟﺍﻭ ﻚﻨﺒﻠﻟ ﺔﻳﺪﻴﻠﻘﺘﻟﺍ ﻡﺎﻬﳌﺍ ﺩﺎﻋ ﲑﻏ ﺕﺍﻭﺩﻷﺍ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﱃﺇ ﻝﺎﻘﺘﻧﻻﺍﻭ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺓﺭﺍﺩﺇﻭ ﻥﺎﻤﺘﺋﻻﺍﻭ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﲑﻴﺴﺗ ﰲ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﺷﺎﺒﳌﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﰲ ﲑﺛﺄﺘﻟﺍ ﰲ ﺓﺮ ﰲ ﺕﺍﻭﺩﻻﺍ ﻩﺬﻫ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﺚﻴﲝ : -ﺍ ﺮﻌﺳ ﻢﺼﳋﺍ ﺓﺩﺎﻋ ﲑﻈﻧ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﻦﻣ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻩﺎﺿﺎﻘﺘﻳ ﻱﺬﻟﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﻢﺼﳋﺍ ﺓﺩﺎﻋﺍ ﺮﻌﺴﺑ ﺪﺼﻘﻳ ﺪﻋﻮﻣ ﻦﳛ ﱂ ﺔﻳﺭﺎﲡ ﻕﺍﺭﻭﺍ ﻦﻣ ﺎﻬﻳﺪﻟ ﺎﻣ ﻢﺼﳋﺍ ﺓﺩﺎﻋﺍ ﺎﻬﻗﺎﻘﺤﺘﺳﺍ . ) ﺔﺤﻴﺷ , 1985 , ﺹ 244 ( . ﰲ ﺎﻴﻋﺍﺮﻣ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺮﻌﺴﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﺩﺪﳛ ﲑﺛﺄﺘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﰎ ﻦﻣ ﻭ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻟﻮﻴﺴﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻭﺍ ﻪﻨﻣ ﺽﺍﺮﺘﻗﻻﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻌﻴﺠﺸﺘﺑ ﺎﻣﺍ ﻥﺎﲤﻻﺍ ﻖﻠﺧ ﰲ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺓﺭﺪﻗ ﺲﻜﻌﻟﺍ .) ﺕﺍﺪﻴﲪ , 1996 , ﺹ 50 (. ﺔﺣﻮﺘﻔﳌﺍ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻭ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻕﺍﺭﻭﻻﺍ ﺀﺍﺮﺷ ﻭﺍ ﻊﻴﺒﺑ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻡﺎﻴﻗ ﻲﻫ ﻭ , ﺔﻴﻣﻮﻜﳊﺍ ﺕﺍﺪﻨﺴﻟﺍ ﺔﺻﺎﺧ ﻭ ﻑﺪ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﰲ ﲑﺛﺄﺘﻟﺍ ﻊﻤﺘﺍ ﰲ ﺔﻟﻭﺍﺪﺘﳌﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﺔﻴﻤﻛ ﻰﻠﻋ ﺐﺴﺣ ﻥﺎﲤﻻﺍ ﻢﺠﺣ ﻭ ﺓﺪﺋﺎﺴﻟﺍ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻑﻭﺮﻈﻟﺍ , ﺮﳌﺍ ﻑﺪﻬﻠﻟ ﺎﻌﺒﺗ ﻭ ﻪﺘﺳﺎﻴﺳ ﺭﺎﻃﺍ ﰲ ﻪﻘﻴﻘﲢ ﺩﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ .) ﻙﺭﺎﺒﻣ , ﺲﻧﻮﻳ , 1996 , ﺹ 170 (. ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﰲ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﻚﻟﺬﻛ ﺮﺛﺆﺗ ﺔﺣﻮﺘﻔﳌﺍ ﻕﻮﺴﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻥﺍ ﲑﺛﺄﺘﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻕﺍﺭﻭﻻﺍ ﺭﺎﻌﺳﺍ ﻰﻠﻋ , ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻉﺎﻔﺗﺭﺎﺑ ﺎﺑﻮﺤﺼﻣ ﻥﻮﻜﻴﺳ ﺔﻴﻟﺎﳌﺍ ﻕﺍﺭﻭﻻﺍ ﺀﺍﺮﺸﻓ , ﻊﻔﺗﺮﺘﻓ ﻭ ﺔﻴﻗﻮﺴﻟﺍ ﺎﻫﺭﺎﻌﺳﺍ ﺎﻬﻴﻠﻋ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺍ ﺾﻔﺨﻨﺗ ﰎ ﻦﻣ .) ﺱﺎﻋﺩ ﻦﺑ , 2007 , ﺹ 177 , 178 .( ﻱﺭﺎﺒﺟﻻﺍ ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﺔﻴﺴﻧ ﺔﺳﺎﻴﺳ ) ﱐﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ( ﻞﻜﺷ ﻰﻠﻋ ﺓﺮﺿﺎﳊﺍ ﺎﺎﻣﺍﺰﺘﻟﺍ ﻦﻣ ﺔﻨﻴﻌﻣ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﻅﺎﻔﺘﺣﻻﺎﺑ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻟﺍ ﺭﺎﺒﺣﺍ ﻭﺍ ﻡﺍﺰﻟﺍ ﻲﻫ ﻪﻨﻣ ﺭﺍﺮﻘﺑ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﲑﻴﻐﺘﺑ ﻡﻮﻘﻳ ﻥﺍ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻠﻟ ﻦﻜﳝ ﻭ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻯﺪﻟ ﻦﺋﺍﺩ ﺪﻴﺻﺭ ﻡﻭﺰﻠﻟﺍ ﺪﻨﻋ .) ﺡﺎﺘﻔﻣ , 2005 , ﺹ 152 (.
ﺎﻫﺭﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ﻭ ﺓﺍﺩﺄﻛ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺕﺍﻭﺩﺍ ﻦﻣ , ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻥﺎﻓ ﻪﻧﺎﻜﻣﺈﺑ ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﺔﺒﺴﻧ ﻊﻓﺭ ﺔﻳﺪﻴﻴﻘﺗ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﲎﺒﺘﻳ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﱐﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﺔﻴﻌﺳﻮﺗ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻪﻴﻨﺒﺗ ﺪﻨﻋ ﺎﻬﻀﻔﺧ ﻭﺍ . ) ﱐﺍﺭﻮﳊﺍ ,2007, ﺹ 69 ( , ﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﻊﻔﺗﺮﺗ ﻼﺜﻣ ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﺔﺒﺴﻧ ﺾﻴﻔﺨﺘﺒﻓ ﻭ ﺔﻳﺭﺎﺠﺘﻟﺍ ﻙﻮﻨﺒﻠﻟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺎ ﺩﺍﺩﺰﺗ ﺎﺭﺪﻗ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﺢﻨﻣ ﻰﻠﻋ
،
ﺰﻴﻔﲢ ﰎ ﻦﻣ ﻭ ﺎﻬﺋﻼﻤﻌﻟ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﺾﻴﻔﺨﺘﻟ ﺎﻬﻌﻓﺪﻳ ﺎﳑ ﺕﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ﻭ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﻢﺠﺣ ﻊﻔﺗﺮﻳ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑ ﻭ ﻲﻠﻜﻟﺍ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑ ﻭ ﺕﺍﺭﺎﻤﺜﺘﺳﻻﺍ ﻞﻴﻐﺸﺘﻟﺍ .) ﻕﻮﺘﻌﻣ ,1989, ﺹ 219 , 220 (. ﺔﻨﺳ ﺬﻨﻣ ﺖﻠﺼﺣ ﱵﻟﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ ﻥﺇ 1990 ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺕﺎﻬﺟﻮﺗ ﺓﺮﺷﺎﺒﻣ ﺲﻜﻌﺗ ﻡﺎﻋ ﻦﻣ ﱃﻭﻷﺍ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﺪﺘﲤ ﺔﻔﻠﺘﳐ ﺕﺎﻬﺟﻮﺗ ﺔﺛﻼﺛ ﲔﺑ ﻖﻳﺮﻔﺘﻟﺍ ﻦﻜﳝﻭ 1990 ﻡﺎﻋ ﱃﺇ 1994 ﻲﻫﻭ ﻊﺳﻮﺘﻟﺍ ﻮﳓ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻪﺟﻮﺗ ﻥﺎﻛ ﺫﺇ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺕﺎﺣﻼﺻﻹﺍ ﺞﻣﺍﺮﺑ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺖﻘﺒﺳ ﱵﻟﺍ ﺍﻭ ﺔﻤﺨﻀﻟﺍ ﺔﻴﻧﺍﺰﻴﳌﺍ ﺰﺠﻋ ﻞﻳﻮﲤ ﱃﺇ ﺔﻴﺳﺎﺳﺃ ﺔﻔﺼﺑ ﻑﺪﻭ ﺎﺟﺎﻴﺘﺣ ﺕﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﻯﺪﻟ ﻥﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺕ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ , ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﺩﺎﻤﺘﻋﺎﺑ ﻖﺑﺎﺴﻟﺍ ﰲ ﺔﻣﻮﻜﳊﺍ ﺎﻬﺘﺠﻬﺘﻧﺍ ﱵﻟﺍ ﱄﺎﳌﺍ ﺩﺪﺸﺘﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻦﻋ ﻊﺟﺍﺮﺘﻟﺍ ﻥﺃ ﺎﻤﻛ ﻣ ﱐﺎﻤﺘﺋﻻﺍ ﺩﺍﺪﻌﺘﺳﻻﺍ ﰲ ﲔﺗﺪﻘﻌﻨﳌﺍ ﲔﺘﻴﻗﺎﻔﺗﻻﺍ ﻝﻼﺧ ﻦ ﻡﺎﻋ 1989 ﻭ 1991 ﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺎﺴﺳﺆﻣ ﻊﻣ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﻖﻓﺪﺘﻟﺍ ﻦﻣ ﺪﳊﺎﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻊﺳﻮﺗ ﺔﺒﻗﺍﺮﻣ ﱃﺍ ﻑﺪ ﺖﻧﺎﻛ ﱵﻟﺍ ﺔﻴﻟﻭﺪﻟﺍ،
ﰲ ﺕﺮﺛﺍ ﻱﺯﺍﻮﳌﺍ ﺰﺠﻌﻟﺍ ﺔﻴﻄﻐﺘﻟ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﺭﺍﺪﺻﺍ ﺐﺒﺴﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺕﺍﺭﻮﻄﺘﻟﺍ،
ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻮﳓ ﻪﺟﻮﺘﻟﺍ ﱃﺍ ﻯﺩﺍ ﺎﻣ ﺍﺬﻫ ﻭ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﰲ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ﻪﻨﻋ ﺞﺘﻧ ﻱﺬﻟﺍ ﺮﻣﻻﺍ ﺔﻴﻌﺳﻮﺗ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻟ ﺭﺎﻌﺳﻸ ﻩﺬﻫ ﻝﻼﺧ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺔﻨﺳ ﺖﻴﺒﺜﺘﻟﺍ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﳌﺍ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺡﻼﺻﻻﺍ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻝﻼﺧ ﻥﺎﻓ ﺍﺬﻫ 1994 ﰎ ﺪﻘﻓ ﺔﻣﺭﺎﺻ ﺔﻴﺷﺎﻤﻜﻧﺍ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻉﺎﺒﺗﺍ ﰎ ﺫﺍ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟﺍ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﺲﻜﻋ ﻰﻠﻋ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻪﺟﻮﺗ ﲑﻴﻐﺗ ﻡﺎﻋ ﻦﻣ ﺍﺀﺍﺪﺘﺑﺍ 1994 ﺕﺎﻳﻮﺘﺴﻣ ﻎﻠﺑ ﻱﺬﻟﺍ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺾﻴﻔﲣ ﻑﺪ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻰﻠﻋﺍ ﻁﺮﻔﳌﺍ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﻊﺳﻮﺘﻟﺍ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﺔﻘﺑﺎﺴﻟﺍ،
ﺖﻴﺒﺜﺘﻟﺍ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻊﻣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺪﻴﻴﻘﺗ ﻦﻣﺍﺰﺗ ﻭ ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎﻏ ﱃﺍ ﺪﺘﻣﺍ ﻱﺬﻟﺍ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ 1995 ﻦﻣ ﺪﳊﺍ ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦﻣ ﻑﺍﺪﻫﺍ ﺓﺪﻋ ﻖﻴﻘﲢ ﻰﻠﻋ ﺺﻧ ﻱﺬﻟﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻊﺳﻮﺗ (M2)،
ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎﻏ ﱃﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻪﺟﻮﺘﻟ ﺔﻴﻧﺎﺜﻟﺍ ﺔﻠﺣﺮﳌﺍ ﺪﺘﲤ ﺫﺍ 2000 . ﺘﺑﺍ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺍﺀﺍﺪ 2001 ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺩﺎﻤﺘﻋﺍ ﰎ ﺎﻧﺮﺑ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻊﻣ ﺖﻨﻣﺍﺰﺗ ﺔﻨﺴﻟﺍ ﻥﻻ ﺔﻴﻌﺳﻮﺗ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﻣ ﻢﻋﺩ ﺞ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺪﺘﻣﺍ ﻱﺬﻟﺍ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺵﺎﻌﻧﻻﺍ 2001 ﱃﺍ 2004 ﻝﻼﺧ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻮﻤﻨﻟﺍ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻙﺍﺬﻛ ﻭ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ) 2005 -2009 ( ﺫﺍ ﺓﺩﺎﻋﺍ ﻭ ﺕﺎﻋﻮﻓﺪﳌﺍ ﻥﺍﺰﻴﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﻦﺴﲢ ﻑﺮﺼﻟﺍ ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﺍ ﻦﻳﻮﻜﺗ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻝﻼﺧ ﺔﻴﺟﺭﺎﳋﺍ ﺕﺎﻣﺪﺼﻟﺍ ﻱﺩﺎﻔﺘﻟ , ﻢﻛﺍﺮﺗ ﻭ ﺔﻴﻓﺮﺼﳌﺍ ﺔﻟﻮﻴﺴﻟﺍ ﻦﺴﲢ ﺍﺬﻛ ﻭ ﻥﻭﺰﳐ10 ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟﺍ ﺔﻨﻳﺰﳋﺍ ﻑﺮﻃ ﻦﻣ ﺭﺎﺧﺩﻻﺍ , ﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻑﺪ ﻭ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﺍ ﻮﳕ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﻖﻴﻘﲢ ﱃ ﱪﺘﻌﻣ ﻚﻟﺫ ﻭ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻦﻣ ﺔﻟﻮﺒﻘﻣ ﺩﻭﺪﺣ ﰲ ﺓ ﻲﻣﺍﺰﻟﻻﺍ ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻﺍ ﺓﺩﺎﻳﺰﻛ ﻯﺮﺧﺍ ﻞﺋﺎﺳﻭ ﻉﺎﺒﺗﺎﺑ , ﻟﺍ ﻚﻟﺬﻛ ﻭ ﺔﻟﻮﻴﺴﻟﺍ ﺀﺎﻋﺪﺘﺳﺍ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﻯﺪﻟ ﺔﻠﻏ ﺕﺍﺫ ﻊﺋﺍﺩﻮ .) ﺯﻭﺰﻌﻠﺑ , 2004 , ﺹ 195 , 196 .( ﺎﻌﺑﺍﺭ : ﻭ ﺕﺍﺩﺪﶈﺍ ﻝﻮﺣ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳﺍﺭﺩ ﺔﻠﺧﺍﺪﻟﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﺩ ﺪﻳﺪﲢ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍ 1 . ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﺭﻮﻄﺗ : ﺪﻠﺑ ﻦﻣ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﺮﻋ ﻡﻮﻬﻔﻣ ﻒﻠﺘﳜ ﺮﺧﻵ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻄﺸﻧﻻﺍ ﺐﺴﺣ , ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻲﻔﻓ ﺽﺮﻋ ﻥﻮﻜﺘﻳ ﺪﻘﻨﻟﺍ M2 ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﺮﻌﻟﺍ ﻦﻣ M1 ﻑﺮﻌﻳ ﺎﻣ ﻭﺃ ﻞﺟﻷ ﻊﺋﺍﺩﻮﻟﺍﻭ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻪﺒﺸﺑ , ﲔﺒﻳ ﱄﺎﺘﻟﺍ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻭ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﺭﻮﻄﺗ ) 1990 -2012 ( . ﺍ ﻢﻗﺭ ﻞﻜﺸﻟ ) 1 ( : ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ) 1990 -2012 .( ﺭﺪﺼﳌﺍ : ﺓﺪﻌﻣ ﺔﻨﺳ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺻ ﺕﺍﺮﺸﻧ ﺕﺎﻴﻄﻌﻣ ﱃﺍ ﺍﺩﺎﻨﺘﺳﺍ ) 2013 ( ﻦﻣ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﺔﻨﺳ ﻥﺃ ﲔﺒﺗ 1990 ﺭﺪﻗ ﺚﻴﺣ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ﰲ ﺍﲑﺒﻛ ﺎﺷﺎﻤﻜﻧﺍ ﺖﻓﺮﻋ ـﺑ 11.42 % ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺔﻳﺍﺪﺑ ﻯﺮﺣﻷﺎﺑ ﻭﺃ ﻕﺎﻔﺗﻻﺍ ﺩﻮﻨﺒﺑ ﺔﻳﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺕﺎﻄﻠﺴﻟﺍ ﻡﺍﺰﺘﻟﻻ ﺐﺒﺴﻟﺍ ﻊﺟﺮﻳﻭ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺻ ﻪﺿﺮﻓ ﻱﺬﻟﺍ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺡﻼﺻﻹﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌﺍ ﻁﻭﺮﺸﻟﺍ . ﻨﺳ ﰲ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ﰲ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ﻆﺣﻼﻧ ﺔﻨﺴﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺪﻌﺑ ﺓﺮﺷﺎﺒﻣ ﺔ 1992 ﻴﻟ ﻢﺘ ﺪﻌﺑ ﺎﻬﻌﺳﻮﺗ ﻦﻣ ﺪﳊﺍ ﻚﻟﺫ ﻦﻣ ﺎﻬﻤﺠﺣ ﺾﻴﻔﺨﺘﺑ 22.65 % ﺔﻨﺳ ﰲ 1993 ﱃﺇ 12.97 % ﺔﻨﺳ 1994 ﺭﺎﻨﻳﺪﻟﺍ ﺔﻤﻴﻗ ﺾﻴﻔﲣ ﺕﺍﻮﻨﺴﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺕﺪﻬﺷ ﺚﻴﺣ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺖﻴﺒﺜﺘﻟﺍ ﺞﻣﺍﺮﺑ ﰲ ﻞﺜﻤﺘﻳ ﺐﺒﺴﻟﺍﻭ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﻱﺮﺋﺍﺰﳉﺍ 40.17 % ﻳﺮﻓﺃ ﰲ ﻞ 1994 ) ﻥﺎﻛ 1 ﻞﺑﺎﻘﻣ ﺭﻻﻭﺩ 36 ﺝﺩ (, ﰲ ﻝﺪﻌﳌﺍ ﺍﺬﻫ ﻊﻔﺗﲑﻟ ﺎﻔﺗﺭﺍ ﺐﺒﺴﺑ ﺔﻘﺣﻼﻟﺍ ﺕﺍﻮﻨﺴﻟﺍ ﺍ ﺕﺎﻃﺎﻴﺘﺣﺍ ﻉ ﻑﺮﺼﻟ ﺔﺻﺎﺧ ﱵﻨﺳ 1997 ﻭ 1998
،
ﻩﺬﻫ ﺾﻔﺨﻨﺘﻟ ﺔﻨﺳ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ 2000 ﺖﻧﺎﻛ ﺎﻣﺪﻌﺑ 1.19 % ﺔﻨﺳ 1998 ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻉﺎﺒﺗﻻ ﺺﻠﻘﺘﻟﺍ ﺍﺬﻫ ﺐﺒﺳ ﻊﺟﺮﻳ ﻭﻝﺎﻤﻌﻟﺍ ﺭﻮﺟﺍ ﺪﻴﻤﲡ ﻭ ﺔﻴﻧﺍﺰﻴﳌﺍ ﺰﺠﻋ ﺾﻴﻔﲣ ﰲ ﺖﻠﺜﲤ ﺔﻣﺭﺎﺻ ﻒﺸﻘﺗ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻝﻼﺧ , ﻭ ﻂﻔﻨﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺍ ﺭﻮﻫﺪﺗ ﺐﺒﺴﺑ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻕﺎﻔﻧﻻﺍ ﻢﺠﺣ ﺺﻴﻠﻘﺗ ﻭ ﺔﻠﻤﻌﻟﺍ ﺾﻴﻔﲣ . ﺔﻨﺳ ﺬﻨﻣ 2001 ﻂﺣﻼﻧ ﺮﻌﺳ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ﻦﻋ ﺔﲡﺎﻨﻟﺍ ﺔﻴﻟﻭﺮﺘﺒﻟﺍ ﺕﺍﺪﺋﺎﻌﻟﺍ ﻦﺴﲢ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ﰲ ﻼﺋﺎﻫ ﺍﺭﻮﻄﺗ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟﺍ ﻕﺍﻮﺳﻻﺍ ﰲ ﻂﻔﻨﻟﺍ ﻞﻴﻣﺮﺑ , ﱃﺍ ﻞﺼﻴﻟ ﻉﺎﻔﺗﺭﻻﺍ ﰲ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﻢﺠﺣ ﻞﺻﺍﻭ ﺚﻴﲝ 10524 ﺔﻨﺳ 2012 ﻮﳕ ﻝﺪﻌﲟ ﺍﺬﻫ ﻭ 46.11 % . 2 . ﱄﺎﲨﻹﺍ ﻲﻠﶈﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﺕﺍﲑﻐﺗﻭ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ : ﺔﻌﺑﺭﺃ ﰲ ﺽﺮﻘﻟﺍﻭ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻥﻮﻧﺎﻗ ﰲ ﺀﺎﺟ ﺎﻣ ﺐﺴﺣ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﻑﺍﺪﻫﺃ ﻞﺜﻤﺘﺗ ﻝﺪﻌﻣﻭ ،ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦﻣ ﻱﺮﺤﺴﻟﺍ ﻊﺑﺮﳌﺍ ﺎﻬﻠﻤﳎ ﰲ ﻞﺜﲤ ﺔﻴﺴﻴﺋﺭ ﻑﺍﺪﻫﺃ ﺓﺩﺎﳌﺍ ﺖﺼﻧ ﺪﻘﻓ ﻮﻤﻨﻟﺍ 35 ﺽﺮﻘﻟﺍﻭ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻝﺎﳎ ﰲ ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ﺔﻤﻬﻣ ﻥﺃ ﻰﻠﻋ ﻥﻮﻧﺎﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﺮﺼﻟﺍﻭ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻰﻠﻋ ﺮﻬﺴﻟﺍ ﻊﻣ ﻪﻴﻠﻋ ﻅﺎﻔﳊﺍﻭ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﺩﺎﺼﺘﻗﻼﻟ ﻢﻈﺘﻨﻣ ﻮﻤﻨﻟ ﻁﻭﺮﺸﻟﺍ ﲑﻓﻮﺗ ﰲ ﻑ ﺕﺎﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺬﻴﻔﻨﺗ ﰲ ﻪﺑ ﺱﺄﺑ ﻻ ﺎﻃﻮﺷ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﺖﻌﻄﻗ ﺭﺎﻃﻹﺍ ﺍﺬﻫ ﰲﻭ ﺪﻘﻨﻠﻟ ﻲﺟﺭﺎﳋﺍﻭ ﻲﻠﺧﺍﺪﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺔﻴﻟﺎﻌﻓ ﻯﺪﻣ ﻰﻠﻋ ﺰﻴﻛﺮﺘﻟﺍ ﻪﻨﻣﻭ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺻ ﻊﻣ ﺕﺎﺣﻼﺻﻹﺍ ﺞﻣﺍﺮﺑ ﰲ ﺔﻠﺜﻤﺘﳌﺍ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﲔﺑ ﺔﻧﺭﺎﻘﻣ ﺀﺍﺮﺟﺈﺑ ﺍﺬﻫﻭ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻖﻴﻘﲢ ﰲ ﺔﻳ ﱄﺎﲨﻹﺍ ﻲﻠﶈﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍﻭ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﺔﻗﻼﻋ ﻝﻮﺣ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻪﻨﻴﺑ ﺎﻣ ﺍﺬﻫ ﻭ ﻢﻗﺭ ﻞﻜﺸﻟﺍ ) 2 ( : ﺞﺗﺎﻨﻟﺍﻭ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﱄﺎﲨﻹﺍ ﻲﻠﶈﺍ ) 1990 -2012 ( ﺭﺪﺼﳌﺍ : ﱃﺍ ﺍﺩﺎﻨﺘﺳﺍ ﺓﺪﻌﻣ ﱄﻭﺪﻟﺍ ﺪﻘﻨﻟﺍ ﻕﻭﺪﻨﺻ ﺕﺍﺮﺸﻧ ﺕﺎﻴﻄﻌﻣ ﻲﻠﶈﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍﻭ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟﺍ ﺯﺍﺮﺑﺇ ﻥﺇ ﻢﻗﺭ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻪﺤﺿﻮﻳ ﺎﻤﻛﻭ ﱄﺎﲨﻹﺍ ) 2 ( ﻦﻤﻜﻳ ﻲﻠﶈﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﲟ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ﺔﻧﺭﺎﻘﻣ ﰲ ﱄﺎﲨﻹﺍ ، ﻆﺣﻼﻧ ﺚﻴﺣ ﺯﻭﺎﲡ ﺕﺍﺮﺘﻓ ﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ﺎﻬﻴﻓ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺔﻳﺪ ﱄﺎﲨﻻﺍ ﻲﻠﶈﺍ , ﺔﻟﻮﻴﺴﻟﺍ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ﲏﻌﻳ ﺎﳑ .
12 3 . ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ : ﻲﻗﺎﺒﻛ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﺏﺎﺒﺳﺃ ﺩﺪﻌﺘﺗﻭ ،ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌ ﺮﺷﺆﻣ ﻮﻫ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻪﺑﺎﺒﺳﺄﻓ ﺔﻴﻣﺎﻨﻟﺍ ﻝﻭﺪﻟﺍ ﺎﳕﺇﻭ ﻂﻘﻓ ﺔﻳﺪﻘﻧ ﺖﺴﻴﻟ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ،ﺔﻴﻠﻜﻴﻫﻭ ﺔﻴﺗﺎﺴﺳﺆﻣ ﺏﺎﺒﺳﺃ ﱃﺇ ﺎﻫﺍﺪﻌﺘﺗ ﻞﺧﺪﺘﺗ ﻚﻟﺬﻟ ﺔﻔﺼﺑ ﻞﺧﺪﺘﺗ ﺎﻤﻨﻴﺑ ،ﺓﺮﺷﺎﺒﻣ ﺔﻔﺼﺑ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﺏﺎﺒﺳﺃ ﺔﳉﺎﻌﳌ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺘﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﻴﻠﻜﻴﳍﺍﻭ ﺔﻴﺗﺎﺴﺳﺆﳌﺍ ﺏﺎﺒﺳﻷﺍ ﺔﳉﺎﻌﳌ ﺓﺮﺷﺎﺒﻣ ﲑﻏ ﰲ ﺽﻭﺮﻘﻟﺍ ﻢﺠﺣ ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄ ﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺱﻮﺴﳏ ﺽﺎﻔﳔﺍ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻑﺮﻋ ﺪﻘﻟ ) 1990 -2012 ( ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻴﻓﻭ ، ﻞﻜﺷ ﺭﻮﻄﺗ ﻝﻼﺧ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﺕﻻﺪﻌﻣ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺓﺮﺘﻓ . ﻟﺍ ﻢﻗﺭ ﻞﻜﺸ ) 3 ( ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﺭﻮﻄﺗ ) 1990 -2012 ( ﺭﺪﺼﳌﺍ : ﺓﺪﻌﻣ ﲏﻃﻮﻟﺍ ﻥﺍﻮﻳﺪﻟﺍ ﺕﺎﻴﻄﻌﻣ ﱃﺍ ﺍﺩﺎﻨﺘﺳﺍ ﺀﺎﺼﺣﻺﻟ (ONS) ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻚﻨﺑ ﻭ . ﺎﻋﺎﻔﺗﺭﺍ ﻑﺮﻋ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣ ﻥﺍ ﲔﺒﺘﻳ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺚﻴﺣ ﺍﺩﺮﻄﻣ ﺔﻨﺳ ﻪﻟ ﺔﺒﺴﻧ ﻰﺼﻗﺍ ﻎﻠﺑ 1992 ﺏ 7.31 % ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ﻝﻼﺧ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻦﻣ ﺪﻳﺍﺰﺘﳌﺍ ﺽﺮﻌﻟﺍ ﱃﺍ ﻚﻟﺫ ﰲ ﺐﺒﺴﻟﺍ ﻊﺟﺮﻳ ﻭ
،
ﰎ ﺔﻨﺳ ﺾﻔﳔﺍ 1996 ﺔﻨﺳ ﺔﻳﺎﻏ ﱃﺍ ﻪﺿﺎﻔﳔﺍ ﻞﺻﺍﻮﻴﻟ 2000 ﺚﻴﺣ ﺏ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺒﺴﻧ ﻞﺠﺳ 3 . 0 % ﱏﺩﺄﻛ ﺐﺒﺴﻟﺍ ﻊﺟﺮﻳ ﻭ ﻝﻼﻘﺘﺳﻻﺍ ﺬﻨﻣ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﻪﺘﻓﺮﻋ ﻝﺪﻌﻣ ﺕﺍﺀﺍﺮﺟﻺﻟ ﺬﲣﺍ ﱵﻟﺍ ﺍ ﺎ ﺕﺎﻣﻮﻜﳊ ﺭﺎﻌﺳﺍ ﺮﻳﺮﲢ ﻞﺜﻣ ﻲﻠﻜﻴﳍﺍ ﻞﻳﺪﻌﺘﻟﺍ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﺭﺎﻃﺍ ﰲ ﺔﺒﻗﺎﻌﺘﳌﺍ ﺓﺪﺋﺎﻔﻟﺍ , ﺩﺎﻋ ﻉﺎﻔﺗﺭﻼﻟ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﻝﺪﻌﻣﺍﺩﺪﳎ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﻠﺘﻜﻟﺍ ﻮﳕ ﰲ ﻉﺎﻔﺗﺭﻻﺍ ﱃﺍ ﻚﻟﺫ ﻊﺟﺮﻳ ﻭ ﺔﻘﺣﻼﻟﺍ ﺕﺍﻮﻨﺴﻟﺍ ﰲ ﺔﻨﺳ 2000 ﺐﺒﺴﺑ ﺍ ﺩﺍﻮﳌﺍ ﺭﺎﻌﺳﺍ ﺓﺩﺎﻳﺯ ﺐﺒﺳ ﻚﻟﺬﻛ ﻭ ﺭﻮﺟﻻﺍ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ﻭ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺵﺎﻌﻧﻻﺍ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﺍﺮﻈﻧ ﺔﻴﺋﺍﺬﻐﻟ ﻻﺍ ﺽﺎﻔﳔﻻ ﻦﻣ ﺍﺬﻫ ﻲﺣﻼﻔﻟﺍ ﺝﺎﺘﻧ ﺔﻬﺟ
،
ﻭ ﺎﻴﳌﺎﻋ ﺓﺩﺭﻮﺘﺴﳌﺍ ﻊﻠﺴﻟﺍ ﺭﺎﻌﺳﺍ ﻉﺎﻔﺗﺭﺍ ﻯﺮﺧﺍ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺩﺭﻮﺘﺴﳌﺍ ﻢﺨﻀﺘﻟﺎﺑ ﻑﺮﻌﻳ ﺎﻣ ﺍﺬﻫ ﻭ . 4 -ﻲﺳﺎﻴﻘﻟﺍ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ : ﻲﺳﺎﻘﻟﺍ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ ﺔﻏﺎﻴﺻ ﻦﻜﳝ ﺔﻘﺑﺎﺳ ﺔﻴﺒﻳﺮﲡ ﺕﺎﺳﺍﺭﺩ ﺓﺪﻋ ﻰﻠﻋ ﺍﺩﺎﻤﺘﻋﺍ ﱄﺎﺘﻟﺍ : ( ) t = f ( PIB, TCN , R , Infl ) ﱄﺎﺘﻟﺍ ﻮﺤﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻲﺳﺎﻴﻘﻟﺍ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ ﺔﻏﺎﻴﺻ ﺓﺩﺎﻋﺇ ﺎﻨﻨﻜﳝ ﻢﺘﻳﺭﺎﻏﻮﻠﻟﺎﺑ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﺎﻧﺬﺧﺃ ﺍﺫﺇ :Log ( ) = + *Log PIB + *Log TCN + *Log R + *Log Infl +
ﻥﺃ ﺚﻴﺣ : Log : ﺔﻴﻘﻴﻘﳊﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺓﺪﺻﺭﻷﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻢﺘﻳﺭﺎﻏﻮﻟ Log PIB : ﻡﺎﳋﺍ ﻲﻠﺧﺍﺪﻟﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﻢﺘﻳﺭﺎﻏﻮﻟ Log TCN : ﻲﲰﻻﺍ ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﻢﺘﻳﺭﺎﻏﻮﻟ Log R : ﻢﺼﳋﺍ ﺓﺩﺎﻋﺇ ﺮﻌﺳ ﻢﺘﻳﺭﺎﻏﻮﻟ Log Infl : ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﺔﺒﺴﻧ ﻢﺘﻳﺭﺎﻏﻮﻟ : ﺾﻴﺑﺃ ﺶﻳﻮﺸﺗ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻦﻣ ﻲﺋﺍﻮﺸﻌﻟﺍ ﺄﻄﳋﺍ ﺪﺣ ) white noise (
14 4 -1 ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﻪﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺔﺳﺍﺭﺩ : ﻩﺬﻫ ﻪﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺎﺑ ﻡﻮﻘﻧ ﻑﻮﺳ ﺔﻴﻨﻣﺯ ﻞﺳﻼﺳ ﻦﻋ ﺓﺭﺎﺒﻋ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﻣ ﻥﺃ ﺎﲟ ﺯﺰﻌﳌﺍ ﲑﻟﻮﻓ ﻲﻜﻳﺩ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻚﻟﺫﻭ ﺔﻴﻘﻴﺒﻄﺘﻟﺍ ﺔﺳﺍﺭﺪﻟﺍ ﰲ ﱃﻭﺃ ﺓﻮﻄﺨﻛ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ
ADF unit root test ﻢﻗﺭ ﻝﻭﺪﳉﺍ ) 01 ( ﺓﺪﺣﻮﻟﺍ ﺭﺬﺟ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ Unit Root test
تارﯾﻐﺗﻣﻟا رﺎﺒﺘﺧا ADF ﻞﻣﺎﻜﺘﻟا ﺔﺟرد Order of integration ىﻮﺘﺴﻤﻟا ﺪﻨﻋ Level ﻰﻟوﻷا قوﺮﻔﻟا First Difference Log M2/P -1,886571* ( 0,6441 ) -3,597570** ( 0,0418 ) I (1) Log infl * -3,101483 ( 0,1186 ) -9,845633 ( 0,0000 )** I ( 1 ) Log PIB * -2,215879 ( 0,4691 ) -4,088988** ( 0,0128 ) I ( 1 ) Log TCN -2,212120* ( 0,4706 ) -3,965175** ( 0,0175 ) I ( 1 ) Log R -0,903785* ( 0,9464) -6,288988** ( 0,0000 ) I ( 1 ) ** ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺓﺪﺣﻮﻟﺍ ﺭﺬﺟ ﺔﻴﺿﺮﻓ ﺾﻓﺭ 5 % ، * ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺓﺪﺣﻮﻟﺍ ﺭﺬﺟ ﺔﻴﺿﺮﻓ ﻝﻮﺒﻗ 5 % ﺓﺪﺣﻮﻟﺍ ﺭﺬﺟ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ADF ﺪﻨﻋ ﺓﺮﻘﺘﺴﻣ ﲑﻏ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟﺍ ﻞﺳﻼﺴﻟﺍ ﻥﺃ ﻆﺣﻼﻧ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﻺﻟ ﺔﻘﻠﻄﳌﺍ ﻢﻴﻘﻟﺍ ﻥﺃ ﺚﻴﺣ ،ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ t φ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﺟﺮﳊﺍ ﻢﻴﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﺮﻐﺻﺃ ﻱﻮﻨﻌﻣ 5 % ، ﻞﻛ ﻥﺃ ﻆﺣﻼﻧ ﺕﺍﲑﻐﺘﻤﻠﻟ ﱃﻭﻷﺍ ﻕﻭﺮﻔﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺭﺎﺒﺘﺧﻻﺍ ﺲﻔﻧ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺪﻨﻋﻭ ﻱﺃ ﱃﻭﻷﺍ ﺔﺟﺭﺪﻟﺍ ﻦﻣ ﺔﻠﻣﺎﻜﺘﻣ ﻲﻬﻓ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑﻭ ﱄﻭﻷﺍ ﻕﺮﻔﻟﺍ ﺪﻨﻋ ﺕﺮﻘﺘﺳﺍ ﺪﻗ ﺔﻴﻨﻣﺰﻟﺍ ﻞﺳﻼﺴﻟﺍ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻦﻣ I (1) . 4 -2 ــــــﻟ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ Johansen ﻢﻗﺭ ﻝﻭﺪﳉﺍ ) 02 ( : ـــﻟ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻟﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ Johansen
Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized Trace 0.05
No. of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.**
None * 0.558111 91.47470 69.81889 0.0004
At most 1 * 0.494260 56.35675 47.85613 0.0065
At most 2 0.301189 27.04224 29.79707 0.1006
At most 3 0.222876 11.63214 15.49471 0.1754
At most 4 0.018192 0.789446 3.841466 0.3743
ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﲑﺴﻔﺗ ﻦﻜﳝ Johansen ﱄﺎﺘﻟﺍ ﻮﺤﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻠﻟ : ﺔﻴﺿﺮﻔﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ r=0 ﺮﺛﻷﺍ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﺇ ﻥﺃ ﺚﻴﺣ ﺎﻬﻀﻓﺭ ﰎ ﺪﻘﻓ ﻦﻣ ﱪﻛﺃ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﺟﺮﳊﺍ ﺔﻤﻴﻘﻟﺍ 5 % ﻝﺪﻳ ﺎﳑ ﺔﻣﻭﺪﻌﻣ ﲑﻏ ﺔﻓﻮﻔﺼﳌﺍ ﺔﺒﺗﺭ ﻥﺃ ﻱﺃ ، ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﲔﺑ ﻙﺮﺘﺸﻣ ﻞﻣﺎﻜﺗ ﺕﺎﻗﻼﻋ ﺩﻮﺟ ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺿﺮﻔﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ r=1 ﺮﺛﻷﺍ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﺇ ﻥﺃ ﺚﻴﺣ ﺎﻬﻀﻓﺭ ﰎ ﺪﻘﻓ ﻦﻣ ﱪﻛﺃ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﺟﺮﳊﺍ ﺔﻤﻴﻘﻟﺍ 5 % ، ،ﺪﺣﺍﻮﻟﺍ ﻦﻣ ﱪﻛﺃ ﺔﻓﻮﻔﺼﳌﺍ ﺔﺒﺗﺭ ﻥﺃ ﻱﺃ ﺘﻣ ﻦﻣ ﺮﺜﻛﺃ ﺪﺟﻮﻳ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑﻭ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻠﻟ ﺪﺣﺍﻭ ﻪﺠ ﺔﻴﺿﺮﻔﻠﻟ ﺔﺒﺴﻨﻟﺎﺑ r=2 ﺮﺛﻷﺍ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﺇ ﻥﺃ ﺎﳍﻮﻴﻗ ﰎ ﺪﻘﻓ ﺔﺟﺮﳊﺍ ﺔﻤﻴﻘﻟﺍ ﻦﻣ ﺮﻐﺻﺃ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ 5 % ﺕﺍﲑﻐﺘﻣ ﲔﺑ ﻙﺮﺘﺸﳌﺍ ﻞﻣﺎﻜﺘﻠﻟ ﲔﻬﺠﺘﻣ ﺪﺟﻮﻳ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑﻭ ﻪﺗﺍﺩﺪﳏﻭ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﻭﺮﻌﳌﺍ 4 -3 ﺔﻳﺩﺎﻌﻟﺍ ﻯﺮﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﻌﺑﺮﳌﺍ ﺔﻘﻳﺮﻄﺑ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺔﻳﺩﺎﻌﻟﺍ ﻯﺮﻐﺼﻟﺍ ﺕﺎﻌﺑﺮﳌ ﺔﻘﻳﺮﻄﺑ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺪﻌﺑ OLS ﺔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺎﻨﻠﺼﲢ : ﻢﻗﺭ ﻝﻭﺪﳉﺍ ) 03 ( ﺔﻗﻼﻌﻟﺍ ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻞﺟﻷﺍ ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻴﻧﺯﺍﻮﺘﻟﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﺭﺍﺪﳓﻻﺍ ﻞﻣﺎﻌﻣ ﻱﺭﺎﻴﻌﳌﺍ ﺄﻄﳋﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﺇ t ﻝﺎﻤﺘﺣﻻﺍ C -0.189107 0.137522 -1.375105 0.1768 Log infl 0.024502 0.037202 0.658625 0.5139 Log PIB *** 0.843551 0.042851 19.68585 0.0000 Log TCN -0.701701*** 0.075267 -9.322783 0.0000 Log R -0.271898*** 0.064320 -4.227246 0.0001 *** ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﻱﻮﻨﻌﻣ 1 %
R2 = 96,9 % F-Statistic = 313,1053 Prob ( F-Stat ) = 0,00000 DW-Statistic = 0,6474 ـــﺑ ﺭﺪﻘﺗ ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺮﻌﺳ ﺔﻧﻭﺮﻣ -0.7017 ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣﻭ 1 % ﻪﻧﺃ ﲏﻌﻳ ﺍﺬﻫﻭ ،ﻑﺮﺼﻟﺍ ﺮﻌﺳﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﲔﺑ ﺔﻴﺴﻜﻌﻟﺍ ﺔﻗﻼﻌﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﻝﺪﺗ ﺔﺒﻟﺎﺴﻟﺍ ﺎﺭﺎﺷﺇﻭ
Log ( ) = -0.1891 - 0.2718*Log R + 0.8435*Log PIB - 0.7017*Log TCN + 0.0245*Log INFL + ε
16 ــــﺑ ﺭﺎﻨﻳﺪﻟﺍ ﻑﺮﺻ ﺮﻌﺳ ﻊﻔﺗﺭﺍ ﺍﺫﺇ 1 % ﺾﻔﺨﻨﻴﺳ ﺔﻴﻠﶈﺍ ﺔﻠﻤﻌﻟﺎﺑ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻥﺈﻓ ﺔﻤﻴﻘﺑ 70.17 % ﺔﻠﻤﻌﻟﺍﻭ ﺔﻴﻠﶈﺍ ﺔﻠﻤﻌﻟﺍ ﲔﺑ ﻝﻼﺣﻹﺍ ﻱﺃ ﻝﻼﺣﻹﺍ ﺮﺛﺄﺑ ﻰﻤﺴﻳ ﺎﻣ ﻖﻘﺤﺘﻳ ﺎﻨﻫﻭ ﺟﻷﺍ ﺎ ﻅﺎﻔﺘﺣﻼﻟ ﺔﻴﺑﺫﺎﺟﻭ ﺎﺒﻠﻃ ﺮﺜﻛﺃ ﺔﻴﺒﻨﺟﻷﺍ ﺔﻠﻤﻌﻟﺍ ﺢﺒﺼﺗ ﺚﻴﺣ ،ﺔﻴﺒﻨ . ﻱﻭﺎﺴﺗ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﺔﻴﻠﺧﺪﻟﺍ ﺔﻧﻭﺮﳌﺍ 0.8435 ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣﻭ 1 % ﻝﺪﻌﲟ ﺓﺩﺎﻳﺰﻟﺍ ﻥﺃ ﻱﺃ 1 % ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﰲ ﺓﺩﺎﻳﺰﻟﺍ ﱃﺇ ﻱﺩﺆﻳ ﻑﻮﺳ ﻡﺎﳋﺍ ﻲﻠﶈﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍ ﰲ ﻝﺪﻌﲟ 84.35 % ﺔﻴﺑﺎﳚﻹﺍ ﺔﻗﻼﻌﻠﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﻖﻓﺍﻮﺘﻳ ﺎﻣ ﺍﺬﻫﻭ ﻡﺎﳋﺍ ﻲﻠﶈﺍ ﺞﺗﺎﻨﻟﺍﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﲔﺑ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﻊﻣ . ـــــﺑ ﺭﺪﻘﺗﻭ ﺔﺒﻟﺎﺳ ﻲﻬﻓ ﻢﺼﳋﺍ ﺓﺩﺎﻋﺇ ﺮﻌﺳ ﺔﻧﻭﺮﻣ ﺎﻣﺃ ) -0.2718 ( ﻲﻬﻓ ﺰﻴﻤﺘﺗ ﺔﻤﻠﻌﻣ ﻲﻫﻭ ﺔﻳﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺔﻳﺮﻈﻨﻟﺍ ﻊﻣ ﻖﻓﺍﻮﺘﻳ ﺍﺬﻫﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻊﻣ ﺎﻴﺴﻜﻋ ﻂﺒﺗﺮﺗ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﺇ ﺔﻟﻻﺪﺑ 1 % . ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺩﺍﺯ ﺎﻤﻠﻛ ﺚﻴﲝ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍ ﺔﻧﻭﺮﻣ ﻊﻣ ﻖﺒﻄﻨﻳ ﺎﻣ ﻚﻟﺬﻛ ﺍﺬﻫﻭ ﻢﺨﻀﺘﻟﺍﻭ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻠﻟ ﺔﻴﺑﺎﳚﻹﺍ ﺔﻗﻼﻌﻠﻟ ﺍﺮﻈﻧ ﺍﺬﻫﻭ ﺭﺎﻌﺳﻸﻟ ﻡﺎﻌﻟﺍ ﻯﻮﺘﺴﳌﺍ ﺪﻳﺰﻳ . ﺪﻳﺪﺤﺘﻟﺍ ﻞﻣﺎﻌﻣ R2=0.969) ( ﲑﻐﺘﳌﺍ ﰲ ﺔﻠﺻﺎﳊﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﻟﺍ ﻥﺃ ﻰﻠﻋ ﻝﺪﻳ ﺍﺬﻫ ﺔﺒﺴﻨﺑ ﺓﺮﺴﻔﻣ ﻲﻫ ﺚﻴﺣ ﺔﻠﻘﺘﺴﳌﺍ ﺕﺍﲑﻐﺘﳌﺍ ﺎﻬﺒﺒﺳ ﻊﺑﺎﺘﻟﺍ 96.9 % ﱃﺇ ﺩﻮﻌﺘﻓ ﺔﻴﻗﺎﺒﻟﺍ ﺔﺒﺴﻨﻟﺍ ﺎﻣﺃ ، ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ ﺎﻬﻨﻤﻀﺘﻳ ﱂ ﻯﺮﺧﺃ ﺕﺍﲑﻐﺘﻣ . ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﺇ F-statistic ــــﺑ ﺭﺪﻘﺗ 313.1053 ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻲﻫﻭ 1 % ﻲﺳﺎﻴﻘﻟﺍ ﺀﺎﻨﺒﻟﺍ ﺓﺩﻮﺟ ﺲﻜﻌﺗ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ،ﺎﻴﻠﻛ ﻱﻮﻨﻌﻣ ﺭﺪﻘﳌﺍ ﺝﺫﻮﻤﻨﻟﺍ ﻥﺃ ﻰﻠﻋ ﻝﺪﻳ ﺎﻣ ﺍﺬﻫﻭ ، ﺝﺫﻮﻤﻨﻠﻟ ﻢﻗﺭ ﻞﻜﺸﻟﺍ ) 4 ( ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺪﻟ ﺔﻴﻠﻌﻔﻟﺍﻭ ﺓﺭﺪﻘﳌﺍ ﻢﻴﻘﻟﺍ 1.5 2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 LM2P LM2PF
4 -4 ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻪﻳﺭﺍﺮﻘﺘﺳﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺎﻴﺋﺎﺼﺣﺍ ﺓﺭﺪﻘﳌﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﺭﺍﺪﳓﺍ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌ ﻲﻠﻜﻴﳍﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﻞﺟﻷ ﺎﳘ ﻦﻳﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﻡﺍﺪﺨﺘﺳﺍ ﻢﺘﻳ ﻑﻮﺳ Brown et al , 1975 ) ( : ﻲﻗﺍﻮﺒﻠﻟ ﻲﻤﻛﺍﺮﺘﻟﺍ ﻉﻮﻤﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺓﺩﻭﺎﻌﳌﺍ ) CUSUM (
Cumulative Sum of Recursive Residuals
ﻉﻮﻤﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ،
ﺘﻟﺍ ﺓﺩﻭﺎﻌﳌﺍ ﻲﻗﺍﻮﺒﻟﺍ ﺕﺎﻌﺑﺮﳌ ﻲﻤﻛﺍﺮ
Cumulative Sum of Squares Recursive
Residual ) CUSUMSQ ( ﻞﻛ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﻹ ﱐﺎﻴﺒﻟﺍ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻊﻗﻭ ﺍﺫﺇ ﺓﺭﺪﻘﳌﺍ ﺭﺍﺪﳓﻻﺍ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌ ﻲﻠﻜﻴﳍﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﻖﻘﺤﺘﻳﻭ ﻦﻣ CUSUM ﻭ CUSUMSQ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﺟﺮﳊﺍ ﺩﻭﺪﳊﺍ ﻞﺧﺍﺩ 5 .% ﰒ ﻦﻣﻭ ﺩﻭﺪﳊﺍ ﺝﺭﺎﺧ ﻦﻳﺭﺎﺒﺘﺧﻻﺍ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﻹ ﱐﺎﻴﺒﻟﺍ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻞﻘﺘﻧﺍ ﺍﺫﺇ ﺓﺮﻘﺘﺴﻣ ﲑﻏ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌﺍ ﻩﺬﻫ ﻥﻮﻜﺗ ﺔﻳﻮﻨﻌﳌﺍ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺲﻔﻧ ﺪﻨﻋ ﺔﺟﺮﳊﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﺭﺍﺪﳓﺍ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌ ﻲﻠﻜﻴﳍﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻥﺎﺤﺿﻮﻳ ﲔﻴﻟﺎﺘﻟﺍ ﲔﻠﻜﺸﻟﺍ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻢﻗﺭ ﻞﻜﺸﻟﺍ ) 05 ( ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ CUSUM ﺸﻟﺍ ﻞﻛ ﻢﻗﺭ ) 06 ( ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ CUSUM of squares -16 -12 -8 -4 0 4 8 12 16 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14 CUSUM 5% Significance
18 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6 0.8 1.0 1.2 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 14
CUSUM of Squares 5% Significance ﺢﻀﺘﻳ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﺍﺭﺪﳓﺍ ﺕﻼﻣﺎﻌﳌ ﻲﻠﻜﻴﳍﺍ ﺭﺍﺮﻘﺘﺳﻻﺍ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﻝﻼﺧ ﻦﻣ ﺭﺎﺒﺘﺧﺍ ﻦﻣ ﻞﻛ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣﺈﺑ ﺹﺎﳋﺍ ﱐﺎﻴﺒﻟﺍ ﻞﻜﺸﻟﺍ ﻥﺃ ﺎﻨﻟ CUSUM ﻭ CUSUMSQ ﺝﺭﺎﺧ ﻞﻘﺘﻨﻳ ﺔﻳﻮﻨﻌﻣ ﻯﻮﺘﺴﻣ ﺪﻨﻋ ﺔﺟﺮﳊﺍ ﺩﻭﺪﳊﺍ 5 % ﲑﻏ ﺮﺋﺍﺰﳉﺍ ﰲ ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻞﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﺔﻟﺍﺩ ﻥﺃ ﻰﻠﻋ ﻝﺪﻳ ﺎﳑ ﻦﻣ ﺓﺪﻤﺘﻌﳌﺍ ﺔﻴﻌﺳﻮﺘﻟﺍ ﺔﻳﺪﻘﻨﻟﺍ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟﺍ ﺮﺛﺃ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟﺍ ﻩﺬﻫ ﺲﻜﻌﺗ ﺚﻴﺣ ، ﻞﻳﻮﻄﻟﺍ ﻞﺟﻷﺍ ﰲ ﺓﺮﻘﺘﺴﻣ ﺔﻣﻮﻜﳊﺍ ﻑﺮﻃ ) ﻱﺰﻛﺮﳌﺍ ﻚﻨﺒﻟﺍ ( ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺀﺍﺪﺘﺑﺍ 2001 ﻢﻋﺩ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻖﻴﺒﻄﺗ ﻊﻣ ﺖﻨﻣﺍﺰﺗ ﱵﻟﺍ ﻭ ﺳ ﻦﻣ ﺪﺘﻣﺍ ﻱﺬﻟﺍ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﺵﺎﻌﻧﻻﺍ ﺔﻨ 2001 ﱃﺍ 2004 ﻝﻼﺧ ﻱﺩﺎﺼﺘﻗﻻﺍ ﻮﻤﻨﻟﺍ ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ ﻙﺍﺬﻛ ﻭ ﺓﺮﺘﻔﻟﺍ ) 2005 -2009 ( ﻦﻋ ﻮﺑﺮﻳ ﺎﻣ ﻊﺳﺍﻮﻟﺍ ﻡﻮﻬﻔﳌﺎﺑ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﻭﺮﻌﳌﺍ ﻮﳕ ﻝﺪﻌﻣ ﺭﺪﻗ ﺚﻴﺣ ، 45 % ﺔﻨﺳ 2001 ﺩﻮﻘﻨﻟﺍ ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟﺍ ﻞﻜﻴﻫ ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺃ ﺎﳑ ﻱﺪﻘﻨﻟﺍ ﺽﺮﻌﻟﺍ ﰲ ﻊﺳﻮﺘﻠﻟ ﺔﺠﻴﺘﻧ
