ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗ مﻮﻠﻌﻟا مﻮﻠﻋ ﻩارﻮﺘﻛد ةدﺎ ﺷ ﻞﻴﻧ تﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻦﻤﺿ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﺣوﺮﻃأ
ﺺﺼﺨﺗ
:
ﺔﻴﻤﻛ تﺎﻴﻨﻘﺗ
ﻮﻨﻌ
ا
ن
:
ﺐﻟﺎﻄﻟا داﺪﻋإ ﻦﻣ
:
ذﺎﺘﺳ فاﺮﺷإ ﺖﺤﺗ
:
ن ﺳﺎﻳ
يﺎﻔﻄﺼﻣ
د
/
ﺪ ﺮﻓ
ﺨﺑ
ﺔﺸﻗﺎﻨﳌا ﺔﻨ ءﺎﻀﻋأ
:
ﺐﻘﻠﻟاو ﻢﺳ ﺔﺒﺗﺮﻟا ﺔﻔﺼﻟا ﺔﻌﻣﺎ ا د / يواﺮ ﻃ ﺪ ﺮﻓ ﺮﺿﺎﺤﻣ ذﺎﺘﺳأ – أ ﺎﺴ ﺋر ةﺮ ﻮﺒﻟا د / ﺪ ﺮﻓ ﺨﺑ ﺮﺿﺎﺤﻣ ذﺎﺘﺳأ – أ ﺎﻓﺮﺸﻣ ةﺮ ﻮﺒﻟا د / ﺎﻗ ﻒﺳﻮﻳ ﺮﺿﺎﺤﻣ ذﺎﺘﺳأ – أ ﺎﻨﺤﺘﻤﻣ ةﺮ ﻮﺒﻟا أ. د / ﺔﻣاردﻮﺑ ﻰﻔﻄﺼﻣ ذﺎﺘﺳأ ﺎﻨﺤﺘﻤﻣ ﻒﻴﻄﺳ د / ﺔﻴﻋ نﺎﻤﺣﺮﻟا ﺪﺒﻋ ﺮﺿﺎﺤﻣ ذﺎﺘﺳأ – أ ﺎﻨﺤﺘﻤﻣ ترﺎﻴﺗ د / نﻮﻨ قورﺎﻓ ﺮﺿﺎﺤﻣ ذﺎﺘﺳأ – أ ﺎﻨﺤﺘﻤﻣ ﻒﻴﻄﺳ
ﺔﻴﻌﻣﺎ ا ﺔﻨﺴﻟا
:
2019
/
2020
تﺎﺒﻠﻘﺗﺮﺛأ
رﺎﻌﺳأ
ة ﻔﻟا لﻼﺧﺮﺋاﺰ ا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻋ لو ﺒﻟا
)
1986
-2016
(
~ I ~
ﻪﺗﺎﻛﺮﺑو ﷲا ﺔﲪرو ﻢﻜﻴﻠﻋ مﻼﺴﻟا
ةﻼﺼﻟاو ﲔﳌﺎﻌﻟا بر ﷲ ﺪﻤﳊا
مﻼﺴﻟاو
ﲔﻠﺳﺮﳌا فﺮﺷأ ﺪﻤﳏ ﻰﻠﻋ
ﺪﻌﺑ ﺎﻣأ
:
نأ ﱐﺪﻌﻴﺳ
نﺎﻓﺮﻌﻟاو ﺮﻜﺸﻟا ﻞﻳﺰﲜ مﺪﻘﺗأ
،
ماﱰﺣﻻاو ﺮﻳﺪﻘﺘﻟا ﺺﻟﺎﺧو
رﻮﺘﻛﺪﻠﻟ
ﺪﻳﺮﻓ ﻲﺘﺨﺑ
ﻰﻠﻋ
فاﺮﺷﻹﺎﺑ ﻪﻠﻀﻔﺗ
ﺚﺤﺒﻟا اﺬﻫ ﻰﻠﻋ
،
ﻮﺻ ﰲ ﻞﻤﺘﻛا ﱴﺣ ةﺮﻜﻓ دﺮﳎ نﺎﻛ نأ ﺬﻨﻣ
اﺬﻛو ،ﺔﻴﺋﺎﻬﻨﻟا ﻪﺗر
ﺔﺣوﺮﻃﻷا ﺔﻤﻴﻗ ﻦﻣ تداز ﱵﻟا ﻪﻓﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﻤﻴﻘﻟا ﺢﺋﺎﺼﻨﻟاو تﺎﻬﻴﺟﻮﺘﻟا
.
ﺎﻤﻛ
مﺪﻘﺗأ
ﻰﲰﺄﺑ
ﺮﻜﺸﻟا ﱐﺎﻌﻣ
نﺎﻓﺮﻌﻟاو
ﱃإ
ﻞﻛ
ءﺎﻀﻋأ
ﺔﺸﻗﺎﻨﻤﻟا ﺔﻨﺠﻟ
ﻢﻬﻣﺮﻜﺗ ﻰﻠﻋ ةﺮﻗﻮﳌا
ﺔﻟﺎﺳﺮﻟا عﻮﺿﻮﻣ ﺔﺸﻗﺎﻨﻣ لﻮﺒﻗ
،
ءاﺪﺑإو
ﻢ ﺎﻈﺣﻼﻣ
ةﺪﻳﺪﺴﻟا ﻢ ﺎﻬﻴﺟﻮﺗو ﺔﻤﻴﻘﻟا
.
ﺸﻟا ﻞﻛ
و ،ﻲﻌﻣ اﻮﻔﻗو ﻦﻳﺬﻟا ﻞﻜﻟ ﺮﻳﺪﻘﺘﻟاو ﺮﻜ
ﺔﺣوﺮﻃﻷا ﻩﺬﻫ زﺎﳒا ﰲ ﱐوﺪﻋﺎﺳ
.
~ II ~
ﱃإ اﺬﻫ ﻲﻠﻤﻋ يﺪﻫأ
:
أر جﺎﺗو يﺪﻨﺳ
ﻲﺳ
....
ةﺎﻴﳊا ﰲ ﱵﻳﺎﻏ ﱃاو
ﻲـــــــﻟﺎﻐﻟا ﻲــــــﺑأ
.
ءﺎﻄﻌﻟا ﺮ
...
ﻲﻘﻳﺮﻃ ﲑﻨﺗ ﻲﻜﻟ ﺖﺑاذ ﱵﻟا ﺔﻌﻤﺸﻟا ﱃإ
ﺔـــــــﺒﻴﺒﺤﻟا ﻲــــــﻣأ
.
ﻤﻋ ﰲ ﷲا لﺎﻃأ
ﺎﳘﺮ
ﰐﻮﺧإ
...
ﰐاﻮﺧأو
ﻪﲰﺎﺑ ﻞﻛ
ﷲا ﻢﻬﻈﻔﺣ
.
ءاﺰﻋﻷا ﻲﺋﺎﻗﺪﺻأ
....
ﻲﺋﻼﻣزو
سﺮﻬﻓ
تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا
سﺮﻬﻓ تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا ... ~ III ~ ﻔﻟا ـــــــــــ ﻬ ــــــــــــــــــ سﺮ ﺮﻳﺪﻘﺗو ﺮﻜﺷ ... ... ... ... ... I ءاﺪﻫﻹا ... ... ... ... II سﺮﻬﻓ تﺎﻳﻮﺘﶈا ... III ﺔﻤﺋﺎﻗ لواﺪﳉا ... . ... .... ... ... ... III ﺔﻤﺋﺎﻗ ﻷا لﺎﻜﺷ ... . ... ... ... VIII-IX ﺔﻤﺋﺎﻗ ﻖﺣﻼﳌا ... ... ... ... ... .. . ... . ... X تارﺎﺼﺘﺧﻻا ﺔﻤﺋﺎﻗ ... ... . ... .. ... XI ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... ... ... ... .... أ -ك
ﻞﺼﻔﻟا
لوﻷا
:
ﻂﻔﻨﻟا دﺎﺼﺘﻗا
ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺲﺳأو ﻢﻴﻫﺎﻔﻣ ،
ﺪﻴﻬﲤ ... . ... 2 لوﻷا ﺚﺤﺒﻤﻟا : لوﺮﺘﺒﻟا لﻮﺣ تﺎﻴﻣﻮﻤﻋ ... ... ... 3 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﱰﺒﻟا لﻮﺣ ﺔﻴﺳﺎﺳأ ﻢﻴﻫﺎﻔﻣ لو ... ... 3 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : لوﱰﺒﻟا ﺔﻋﺎﻨﺻ ... ... ... .. ... 15 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا تﺎﻃﺎﻴﺘﺣﻻا ... ... ... .... ... 20 ﻊﺑاﺮﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا تﺎﻘﺘﺸﳌاو مﺎﳋا لوﱰﺒﻟا جﺎﺘﻧإ ... ... ... ... ... .. ... 26 ﻲﻧﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : لوﺮﺘﺒﻠﻟ ﺔﻴﻤﻟﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا ... . ... 29 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : لوﱰﺒﻟا تاداﺪﻣإ ) ضﺮﻌﻟا ...( . ... 30 ﺐﻠﻄﳌا ﱐﺎﺜﻟا : لوﱰﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﳌﺎﻌﻟا ﺐﻠﻄﻟا ... 33
سﺮﻬﻓ تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا ... ~ IV ~ ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : لوﱰﺒﻠﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا ﰲ ﺔﻠﺧﺪﺘﳌا فاﺮﻃﻷا ... ... ... .. ... 36 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : لوﺮﺘﺒﻟا ﺮﻴﻌﺴﺗ . ... ... 45 ﺐﻠﻄﳌا لوﻷا : ﻒﻳﺮﻌﺗ ﱄوﱰﺒﻟا ﺮﻌﺴﻟا ﻪﻋاﻮﻧأو ... ... .. ... 45 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳﻷ ﻲﳜرﺎﺘﻟا رﻮﻄﺘﻟا ... .. ... 53 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : لوﱰﺒﻟا ﺦﻳرﺎﺗ ﰲ ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا تﺎﻣﺪﺼﻟا ... ... ... ... ... 60 ﺔﺻﻼﳋا ... ... ... ... 68
ﻲﻧﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا
:
مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا لﻮﺣ تﺎﻴﻣﻮﻤﻋ
ﺪﻴﻬﲤ ... ... ... 70 لوﻷا ﺚﺤﺒﻤﻟا : مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﻳﺮﻈﻧ ... ... ... 71 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : مﻮﻬﻔﻣ ﺔﻘﻔﻨﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... ... ... 71 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻘﻔﻨﻟا ﻂﺑاﻮﺿ ... ... ... 76 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : تﺎﻘﻔﻨﻟا تﺎﻤﻴﺴﻘﺗ ﺔﻣﺎﻌﻟا ... .. . ... 78 ﻲﻧﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : ﺎﻬﺑﺎﺒﺳأو مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻮﻤﻧ ةﺮﻫﺎﻇ ... ... ... 88 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﻟ ﺔﻔﻠﺘﺨﳌا تاﲑﺴﻔﺘﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا دﺎﻳدزا ةﺮﻫﺎﻈ ... .. ... 88 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺪﻳاﺰﺗ بﺎﺒﺳأ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ... ... ... 95 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺪﻴﺷﺮﺗ .. .... ... ... ... ... 104 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻠﻟ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا رﺎﺛﻵا .. ... ... 107 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : رﺎﺛﻵا ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻠﻟ ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ... ... 107سﺮﻬﻓ تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا ... ~ V ~ ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻠﻟ ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﲑﻏ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا رﺎﺛﻵا ... ... 119 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻠﻟ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا رﺎﺛﻵا سﺎﻴﻘﻟ ﺔﻴﻤﻜﻟا تاﺮﺷﺆﳌا ... ... ... 126 ﺔﺻﻼﳋا ... ... . ... 128
ﺚﻟﺎﺜﻟا ﻞﺼﻔﻟا
:
ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ تاﺮﻴﻐﺘﻟ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا رﺎﺛﻵا لﻮﺣ ﺔﻴﻠﻴﻠﺤﺗ ﺔﺳارد
ﻲﻓ قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ
ﺮﺋاﺰﺠﻟا
ﺪﻴﻬﲤ ... ... ... 130 لوﻷا ﺚﺤﺒﻤﻟا : يﺮﺋاﺰﺠﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ لوﺮﺘﺒﻟا ﻊﻗاو ... . ... 131 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : لوﱰﺒﻟا ﺦﻳرﺎﺗ يﺮﺋاﺰﳉا ... .. ... 131 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﻟوﱰﺒﻟا ةوﺮﺜﻟا عﺎﺟﱰﺳا ﺔﻴ ... ... ... 132 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺮﺋاﺰﺠﻠﻟ ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا تﺎﻴﻧﺎﻜﻣﻹا ... ... ... ... 142 ﻲﻧﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : قﺎﻔﻧﻹا ﻊﻗاو ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا ﻲﻓ ﺮﺋاﺰﺠﻟا ... ... 146 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : يﺮﺋاﺰﳉا ﻊﻳﺮﺸﺘﻟا ﰲ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻢﻴﺴﻘﺗ ... .. ... ... 146 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : تﺎﻘﻔﻨﻟا رﻮﻄﺗ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ... ... ... 152 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺞﻣاﱪﻟا ... ... ... 161 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا رﺎﺛﻵا ﻻا ﻰﻠﻋ لوﺮﺘﺒﻟا رﺎﻌﺳأ ﻲﻓ تاﺮﻴﻐﺘﻠﻟ يﺮﺋاﺰﺠﻟا دﺎﺼﺘﻗ . ... ... ... .... 173 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ رﻮﻄﺘﺑ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﻗﻼﻋ ... . ... 173 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻗﻼﻋ تاداﺮﻳﻹا تﺎﻗوﺮﶈا تاداﺮﻳﺈﺑ ﺔﻣﺎﻌﻟا ... .... ... 177 ﺐﻠﻄﳌا ﺚﻟﺎﺜﻟا : رﻮﻄﺗ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا رﻮﻄﺘﺑ ﻪﺘﻗﻼﻋو ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا ﱄﺎﲨﻹا ... ... ... 179
سﺮﻬﻓ تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا ... ~ VI ~ ﺔﺻﻼﳋا ... . ... 182
ﻊﺑاﺮﻟا ﻞﺼﻔﻟا
:
رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺮﺛﻷ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺟﺬﻤﻧ
لوﺮﺘﺒﻟا
قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ
ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا
ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ
ةﺮﺘﻔﻟا لﻼﺧ
1986 -2016ﺪﻴﻬﲤ ... ... ... ... ... 184 ﺚﺤﺒﻤﻟا لوﻷا : ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﻤﻟا جذﺎﻤﻨﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ... . ... 185 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﻲﺳﺎﻴﻘﻟا دﺎﺼﺘﻗﻹا ﰲ ةدﺪﻌﺘﳌا تﻻدﺎﻌﳌا مﻮﻬﻔﻣ ... 185 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﳕ ﻮ ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﳌا جذ ... ... ... 190 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﳌا جذﻮﳕ ﺮﻳﺪﻘﺗ قﺮﻃ ... ... ... 204 ﻲﻧﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : راﺪﺤﻧﻻا ﻪﺠﺘﻣ جذﺎﻤﻨﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ... ... ... 211 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا ﺔﻌﺷأ جذﺎﳕ ﱃإ ﻞﺧﺪﻣ )
Vector Auto Regressive ( ... .. ... 211 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا عﺎﻌﺷ جذﻮﳕ ءﺎﻨﺑ ) VAR ( ... ... ... 214 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : جذﻮﳕ ﺮﻳﺪﻘﺗ ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا عﺎﻌﺷ ﻞﻴﻠﺤﺘﻟاو ﻲﻠﻜﻴﳍا ... ... 231 ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا : رﺎﻌﺳأ ﻦﻴﺑ ﺔﻗﻼﻌﻠﻟ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳارد ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹاو لوﺮﺘﺒﻟا . .. ... ... 235 لوﻷا ﺐﻠﻄﳌا : ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻻاو لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا سﺎﻴﻘﻟ ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﳌا ماﺪﺨﺘﺳا .. ... 235 ﱐﺎﺜﻟا ﺐﻠﻄﳌا : جذﻮﳕ ماﺪﺨﺘﺳا ) VAR ( ﺮﺛأ ﺔﺳارﺪﻟ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻰﻠﻋ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ... 247 ﺔﺻﻼﳋا ... ... ... ... ... 260 ﺔﻤﺗﺎﺨﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... ... ... ... .. .. .. ... .... 262 ردﺎﺼﳌا ... ... ... ... 271 ﻖﺣﻼﳌا ... ... ... 292 تﺎﻳﻮﺘﺤﻤﻟا سﺮﻬﻓ ... ... ... ... 314
~ VII ~ لواﺪﺠﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ ﻟا ﻢﻗﺮ لوﺪﺠﻟا ناﻮﻨﻋ ﺔﺤﻔﺼﻟا 2 -1 قﺎﻔﻧﻹا رﻮﻄﺗ مﺎﻌﻟا لﻼﺧ ﻖﻃﺎﻨﳌا ﺾﻌﺒﻟ ) 2006 -2012 ( ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻦﻣ ﺔﺒﺴﻨﻛ 90 2 -2 ﻖﻃﺎﻨﳌا ﺐﺴﺣ ﻲﻘﻴﻘﳊا يﺮﻜﺴﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا رﻮﻄﺗ ) ﻲﻜﻳﺮﻣأ رﻻود رﺎﻴﻠﻣ ( 113 3 -1 ﻊﻳزﻮﺗ تﺎﻘﻔﻨﻟا تاذ ﻊﺑﺎﻄﻟا ﺔﻨﺴﻟ ﻲﺋﺎﻬﻨﻟا 2016 ﺐﺴﺣ تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا 149 3 -2 تﺎﻧﻮﻜﻣ ةﱰﻔﻠﻟ ﲑﻴﺴﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧ ) 1997 - 2016 ( 157 3 -3 يدﺎﺼﺘﻗﻻا شﺎﻌﻧﻹا ﻢﻋد ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ تﺎﺼﺼﳐ ﻊﻳزﻮﺗ 162 3 -4 ﻊﻳزﻮﺗ ﻮﻤﻨﻟا ﻢﻋد ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ تﺎﺼﺼﳐ 166 3 -5 ﻮﻤﻨﻟا ﻢﻋد ﺞﻣﺎﻧﱪﻟ ﱄﺎﳌا فﻼﻐﻟا 168 3 -6 قﺎﻔﻧﻹا رﻮﻄﺗ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ ﻞﻴﻣﺮﺑ ﺮﻌﺳو ) 1986 -2016 ( 173 4 -1 ﺔﺟرﺪﻟا طﺮﺷ ﻟ ﻒﻳﺮﻌﺘ تﻻدﺎﻌﳌا 200 4 -2 ﺐﻴﺗﱰﻟا طﺮﺸﻟ ﺎﻘﻓو ﺔﻴﻠﻜﻴﳍا تﻻدﺎﻌﳌا ﺺﻴﺨﺸﺗ 201 4 -3 ﺔﻴﻠﻜﻴﳍا تﺎﻤﻠﻌﳌا لوﺪﺟ 202 4 -4 تﻻدﺎﻌﳌ ﺔﺒﺗﺮﻟا طﺮﺷ ﻲﻠﻜﻴﳍا جذﻮﻤﻨﻟا 237 4 -5 ﻲﻠﻜﻴﳍا جذﻮﻤﻨﻟا ﱂﺎﻌﻣ 238 4 -6 تﺎﻤﻠﻌﻣ ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﻦﻣ ةﺪﻌﺒﺘﺴﳌا تاﲑﻐﺘﳌا قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا 239 4 -7 ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﻦﻣ ةﺪﻌﺒﺘﺴﳌا تاﲑﻐﺘﳌا تﺎﻤﻠﻌﻣ تﺎﻗوﺮﶈا تاداﺮﻳإ 239 4 -8 تﺎﻤﻠﻌﻣ تاﲑﻐﺘﳌا ةﺪﻌﺒﺘﺴﳌا ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﻦﻣ تاداﺮﻳﻹا ﺔﻴﻠﻜﻟا 240 4 -9 رﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺐﻴﻠﻓ نوﲑﺑ ﲔﺘﻠﺴﻠﺴﻠﻟ ) ﺔﻘﺛ ىﻮﺘﺴﲟ 5 % ( 248 4 -10 ﻲﻗاﻮﺒﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﺧا 253 4 -11 ﺪﻳﺪﲢ جذﻮﻤﻨﻟا تاﲑﻐﺘﳌ ﻰﻠﺜﳌا ءﺎﻄﺑﻹا ةﱰﻓ 254 4 -12 ﻲﻗاﻮﺒﻠﻟ ﰐاﺬﻟا طﺎﺒﺗرﻻا رﺎﺒﺘﺧا 256 4 -14 ﻟا رﺎﻌﺳأ ﲔﺑ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻗﻼﻌﻠﻟ ﺮﳒاﺮﺟ رﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ لوﱰﺒ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹاو 257 4 -15 ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻺﻟ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﺔﺋﺰﲡ 259
~ VIII ~ لﺎﻜﺷﻷا ﺔﻤﺋﺎﻗ ﻢﻗﺮﻟا ﻞﻜﺸﻟا ناﻮﻨﻋ ﺔﺤﻔﺼﻟا 1 -1 ﻟا ﻞﺻأ لوﱰﺒ 8 1 -2 ﻠﻟ ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا تﺎﺠﺘﻨﳌا لوﱰﺒ مﺎﳋا 17 1 -3 ﻟا ﻦﻣ ﺔﻳﺮﻳﺮﻜﺘﻟا ﺔﻗﺎﻄﻠﻟ ﰲاﺮﻐﳉا ﻊﻳزﻮﺘﻟا لوﱰﺒ 19 1 -4 تﺎﻃﺎﻴﺘﺣﻻا عاﻮﻧأ ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا 22 1 -5 تاﻮﻨﺴﻠﻟ ﺔﻳرﻮﻔﺣﻷا ردﺎﺼﳌا ﻦﻣ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا تﺎﻃﺎﻴﺘﺣﻻا رﻮﻄﺗ 1986 / 2000 / 2016 23 1 -6 ﺔﺘﺒﺜﳌا تﺎﻃﺎﻴﺘﺣﻼﻟ ﺔﻴﻓاﺮﻐﳉا ﺔﻄﻳﺮﳋا ﻟا ﻦﻣ لوﱰﺒ ﺔﻨﺴﻟ 2016 25 1 -7 ﻟا جﺎﺘﻧﻹ ﰲاﺮﻐﳉا ﻊﻳزﻮﺘﻟا لوﱰﺒ ﺔﻨﺴﻟ مﺎﳋا 2016 26 1 -8 ﻠﻟ ﻲﳌﺎﻌﻟا جﺎﺘﻧﻹا رﻮﻄﺗ لوﱰﺒ ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ مﺎﳋا ) 1986 -2016 ( 27 1 -9 ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﻖﻃﺎﻨﳌا ﺐﺴﺣ ةرﺮﻜﳌا تﺎﺠﺘﻨﻤﻠﻟ ﻲﳌﺎﻌﻟا جﺎﺘﻧﻹا رﻮﻄﺗ ) 2000 -2016 ( 28 1 -10 ﻟا ﻦﻣ ﱂﺎﻌﻟا تاداﺪﻣإ لوﱰﺒ ﻦﻣ زﺎﻐﻟا ﻞﺋاﻮﺳو مﺎﳋا 2012 ﱃإ 2016 32 1 -11 ﻰﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟاو يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا رﻮﻄﺗ ﻟا لوﱰﺒ ﻦﻣ 2012 ﱃإ 2016 34 1 -12 ﻟا ﺐﻠﻄﻠﻟ ﰲاﺮﻐﳉا ﻊﻳزﻮﺘﻟا ﱄوﱰﺒ تاﻮﻨﺴﻟا ﰲ 1986 / 2000 / 2016 35 1 -13 ﺔﻨﺴﻟ لوﱰﺒﻠﻟ ﺖﺒﺜﳌا ﻲﳌﺎﻌﻟا ﻲﻃﺎﻴﺘﺣﻻا ﻦﻣ ﻚﺑوأ ﺔﺼﺣ 2016 40 1 -14 تﺎﻣﺪﺼﻟا ﻟا ﻟوﱰﺒ ﻦﻣ ﺔﻴ 1961 ﺔﻳﺎﻏ ﱃإ 2014 61 2 -1 نﻮﻧﺎﻗ ﻞﻴﺜﲤ " ﺮﻨﺟﺎﻓ " تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺪﻳاﺰﺗ ةﺮﻫﺎﻇ ﲑﺴﻔﺘﻟ ﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺔ 91 2-2 ﻲﻣﻮﻘﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا تﺎﻧﻮﻜﻣ ﱄﺎﲨﻹا 107 2 -3 أ ﲏﻃﻮﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺮﺛ 112 2 -4 ﻞﺠﻌﳌاو ﻒﻋﺎﻀﳌا ﺮﺛﻷ ﻲﺤﻴﺿﻮﺗ ﻂﻄﳐ 125 3 -1 تﺎﻃﺎﻴﺘﺣﻻا رﻮﻄﺗ ﻟا ﻦﻣ ةﺪﻛﺆﳌا لوﱰﺒ ﻦﻣ يﺮﺋاﺰﳉا 1986 ﱃإ 2016 142 3 -2 ﻟا ﻦﻣ ﺔﻔﺸﺘﻜﳌا رﺎﺑﻵا لوﱰﺒ ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ) 2000 -2014 ( 143 3 -3 ﻟا جﺎﺘﻧإ رﻮﻄﺗ لوﱰﺒ ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ مﺎﳋا ) 1986 -2016 ( 144 3 -4 تﺎﻘﻔﻨﻟا رﻮﻄﺗ ﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﲰﻻا ﺔ ) 1986 -2016 ( 152 3 -5 تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻞﻜﻴﻫ ﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ةﱰﻔﻠﻟ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﲰﻻا ﺔ ) 1986 -2016 ( 155 3 -6 ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﲑﻴﺴﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧ ﻮﳕ لﺪﻌﻣ ) 1986 -2016 ( 156 3 -7 ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ ﺰﻴﻬﺠﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧ ﻮﳕ لﺪﻌﻣ ) 1986 -2016 ( 158 3 -8 ةﱰﻔﻠﻟ ﺰﻴﻬﺠﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧ ﻊﻳزﻮﺗ ) 2013 -2016 ( 159
~ IX ~ 3 -9 تﺎﺼﺼﳐ ﻦﻣ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺞﻣاﱪﻟا 2001 ﱃإ 2014 161 3 -10 يدﺎﺼﺘﻗﻻا شﺎﻌﻧﻻا ﻢﻋد ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ تﺎﺼﺼﳐ 2001 -2004 163 3 -11 يدﺎﺼﺘﻗﻻا يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا ﻢﻋد ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ تﺎﺼﺼﳐ 2005 -2009 167 3 -12 ﻲﺳﺎﻤﳋا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ تﺎﺼﺼﳐ ﻊﻳزﻮﺗ 2009 -2014 172 3 -13 ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ تﺎﻗوﺮﶈا تاداﺮﻳإو ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا رﻮﻄﺗ 1986 -2016 175 3 -14 ﻟا تاداﺮﻳﻹا رﻮﻄﺗ ﻟوﱰﺒ تﺎﻗوﺮﶈا تاداﺮﻳﺈﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ ﺔﻴ 177 3 -15 ﻲﲰﻻا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟا و ﻲﲰﻻا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا رﻮﻄﺗ 179 3 -16 ﺔﺘﺑﺎﺜﻟا رﺎﻌﺳﻷﺎﺑ ﱄﺎﲨﻹا ﻲﻠﶈا ﺞﺗﺎﻨﻟاو ﻲﻘﻴﻘﳊا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا رﻮﻄﺗ 181 4 -1 جذﻮﻤﻨﻟا ﰲ ﺔﻴﺟرﺎﳋاو ﺔﻴﻠﺧاﺪﻟا تاﲑﻐﺘﳌا يدﺎﺼﺘﻗﻻا 185 4 -2 ﻲﻘﻴﻘﳊا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﻠﺴﻠﺴﻟ طﺎﺒﺗرﻻا ﺔﻟاد 249 4 -3 رﺎﻌﺳﻷ ﺔﻠﺴﻠﺴﻟ طﺎﺒﺗرﻻا ﺔﻟاد لوﱰﺑ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ 250 4 -4 رﺎﺒﺘﺧا روﺬﳉا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا ) AR ( 255 4 -5 تﺎﻣﺪﺼﻟا ﻞﻴﻠﲢ 258
~ X ~ ﻖﺣﻼﻤﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ ﻢﻗﺮﻟا ﻖﺤﻠﻤﻟا ناﻮﻨﻋ ﺔﺤﻔﺼﻟا 1 لﻮﺣ ﺔﻳﻮﻨﺳ تﺎﻴﺋﺎﺼﺣإ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ لوﱰﺒﻟا 293 2 ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا لﻮﺣ ﺔﻳﻮﻨﺳ تﺎﻴﺋﺎﺼﺣإ 294 3 ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﻠﻜﻟا تاﲑﻐﺘﳌا ﺾﻌﺒﻟ ﺔﻳﻮﻨﺳ تﺎﻴﺋﺎﺼﺣإ 295 4 ﺮﻟﻮﻓ ﻲﻜﻳد ﺔﻘﻳﺮﻃ ﰲ ﺔﻣﺪﺨﺘﺴﳌا ﺔﻴﺠﻬﻨﳌا 296 5 ﲔﺘﻠﺣﺮﻣ ﻰﻠﻋ ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ ﻖﻓو ﲔﺘﻟدﺎﻌﻤﻠﻟ ﻲﻠﻜﻴﳍا ﻞﻜﺸﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ 297 6 ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﻟاﺪﻟ لﺰﺘﺨﳌا ﻞﻜﺸﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﺮﻳﺪﻘﺗ 297 7 تﺎﻗوﺮﶈا تاداﺮﻳإ ﺔﻟاﺪﻟ لﺰﺘﺨﳌا ﻞﻜﺸﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﺮﻳﺪﻘﺗ 298 8 ﺔﻴﻠﻜﻟا تاداﺮﻳﻹا ﺔﻟاﺪﻟ لﺰﺘﺨﳌا ﻞﻜﺸﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﺮﻳﺪﻘﺗ 298 9 ﻊﻃﺎﻘﻟا فﺬﺣ ﺪﻌﺑ ﺔﻴﻠﻜﻟا تاداﺮﻳﻹا ﺔﻟاﺪﻟ لﺰﺘﺨﳌا ﻞﻜﺸﻟا ﺔﻟدﺎﻌﻣ ﺮﻳﺪﻘﺗ 299 10 ﺮﻳﺪﻘﺗ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﲑﻐﺘﳌ ﺚﻟﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا 299 11 ﻟ ﺚﻟﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﺴﻠﺴ ﺔﻗﺮﻔﳌا نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ 300 12 ﱐﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺔﻗﺮﻔﳌا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﺴﻠﺴﻟ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ 301 13 لوﻷا جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺔﻗﺮﻔﳌا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﺴﻠﺴﻟ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ 302 14 رﺎﻌﺳأ ﺔﺴﻠﺴﻟ ﺚﻟﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ 303 15 رﺎﻌﺳأ ﺔﺴﻠﺴﻟ ﱐﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ 304 16 جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ لوﻷا رﺎﻌﺳأ ﺔﺴﻠﺴﻟ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ 305 17 رﺎﻌﺳأ ﺔﺴﻠﺴﻟ ﺚﻟﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻗﺮﻔﳌا 306 18 رﺎﻌﺳأ ﺔﺴﻠﺴﻟ ﱐﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻗﺮﻔﳌا 307 19 جذﻮﻤﻨﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ لوﻷا رﺎﻌﺳأ ﺔﺴﻠﺴﻟ ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺔﻗﺮﻔﳌا 308 20 ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹاو ﺪﻧﻼﺑ يرﺎﺤﺻ رﺎﻌﺳأ ﲔﺑ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ 309 21 ﲔﺑ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺮﻳﺪﻘﺗ ﻦﻳﲑﻐﺘﳌا ﺑ ﺖﺑﺎﺜﻟا ﺪﳊا نوﺪ 309 22 ﻲﻗاﻮﺒﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﺧا ) ﺚﻟﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ( 310 23 ﻲﻗاﻮﺒﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﺧا ) ﱐﺎﺜﻟا جذﻮﻤﻨﻟا ( 311 24 ﻲﻗاﻮﺒﻟا ﺔﻳراﺮﻘﺘﺳا رﺎﺒﺘﺧا ) لوﻷا جذﻮﻤﻨﻟا ( 312 25 ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا عﺎﻌﺷ جذﻮﳕ ﺮﻳﺪﻘﺗ 313 26 لوﺪﺟ تﺎﻣﺪﺼﻟا ﻞﻴﻠﲢ 314
~ XI ~ ﺔﻤﺋﺎﻗ تاﺮﺼﺘﺨﻤﻟا ﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ ﺑ ﻞﺣاﺮﻣ ثﻼﺛ ﻰﻠﻋ ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌ
Three-Stage least squares
3SLS
ﲔﺘﻠﺣﺮﻣ ﻰﻠﻋ ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ
Two-Stage least squares
2SLS
رﻮﻄﳌا ﺮﻟﻮﻓ ﻲﻜﻳد رﺎﺒﺘﺧا
The Augmented Dickey Fuller test
ADF
لوﱰﺒﻠﻟ ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا ﺪﻬﻌﳌا
The American Petroleum Institute gravity
API ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا Autoregressive AR ﺔﻛﺮﺤﺘﳌا تﺎﻄﺳﻮﺘﳌاو ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا جذﺎﳕ
Autoregressive integrated moving average
ARIMA
ﺔﻗﺎﻄﻟاو ﻢﺤﻔﻠﻟ ﺔﻴﺑروﻷا ﺔﻋﻮﻤ ا
La Communauté européenne du charbon et de l'acier
CECA ﺔﻛﺮﺸﻟا لوﱰﺒﻠﻟ ﺔﻳﺰﻴﻠﳒﻻا British petroleum BP ﺮﻟﻮﻓ ﻲﻜﻳد رﺎﺒﺘﺧا Dickey-Fuller test DF ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ
General least squares
GLS
ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻗﺎﻄﻟا ﺔﻟﺎﻛو
International Energy Agency
IEA
ةﺮﺷﺎﺒﳌا ﲑﻏ ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ
Indirect least squares
ILS رﺎﺒﺘﺧا KPSS Test de Kwiatkowski-Phillips-Schmidt-Shin KPSS ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟا كرﻮﻴﻧ ﺔﺻرﻮﺑ
New York Mercantile Exchange
NYMEX
ﺔﻤﻈﻨﻣ رﺎﻄﻗﻷا لوﱰﺒﻠﻟ ةرﺪﺼﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا
Organization of Arab Petroleum Exporting Countries
OAPEC
ﺔﻴﻤﻨﺘﻟاو يدﺎﺼﺘﻗﻻا نوﺎﻌﺘﻟا ﺔﻤﻈﻨﻣ
L'Organisation de coopération et de développement économiques
OCDE
ىﺮﻐﺼﻟا تﺎﻌﺑﺮﳌا ﺔﻘﻳﺮﻃ
Ordinary Least Squares
OLS
لوﱰﺒﻠﻟ ةرﺪﺼﳌا لوﺪﻟا ﺔﻤﻈﻨﻣ
Organization of the Petroleum Exporting Countries
OPEC
ﻲﺋﺰﳉا طﺎﺒﺗرﻻا ﺔﻟاد
The partial autocorrelation
PACF
ﺪﻴﻃﻮﺗ ﺞﻣﺎﻧﱪﺑ يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا
le programme de consolidation de la croissance économique
PCCE
ﻮﻤﻨﻟا ﻢﻋد ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ
Le Programme complémentaire de soutien à la croissance
PCSC
نوﲑﺑ ﺐﻴﻠﻓ رﺎﺒﺘﺧا
the Phillips–Perron test
PP
يدﺎﺼﺘﻗﻻا شﺎﻌﻧﻹا ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ
Le programme de relance économique PRSE ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا عﺎﻌﺷ Vector autoregression VAR ﻂﻴﺳﻮﻟا سﺎﺴﻜﺗ بﺮﻏ مﺎﺧ
West Texas Intermediate
ﺔـــــــــــــﻣﺪـــﻘـــــﻤﻟا
ﺔـــــــــــــﻣﺎـــــــــــﻌﻟا
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ أ ~ يدﺆﻳ لوﱰﺒﻟا ﻎﻟﺎﺑ ارود ذإ ،ﻲﳌﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﺔﻴﳘﻷا تﺎﺑ كﺮﶈا ﱪﺘﻌﻳ ﻲﻋﺎﻨﺼﻟا رﻮﻄﺘﻠﻟ ﻲﺴﻴﺋﺮﻟا ﻮﻤﻨﻟاو يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻧﺎﺜﻟا ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا بﺮﳊا ﺪﻌﺑ ﺔﺻﺎﺧ ، ، ﺚﻴﺣ ةدﺎﻤﻛ ﻞﺧﺪﻳ ﺔﻴﻟوأ ﰲ تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا ﻒﻠﺘﳐ ، ارﺪﺼﻣ ﺪﻌﻳ ﺎﻤﻛ ﺎﻳﻮﻗﺎﻃ ﺎﻴﺳﺎﺳأ ﺔﻋارﺰﻟﺎﻛ تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻦﻣ ﺪﻳﺪﻌﻠﻟ ﺎﻣﺪﳋاو ﻞﻘﻨﻟاو ت ... ﱁا . ﻪﻠﻌﺟ ﺎﻣ ﻮﻫو ﺔﻗﺎﻄﻠﻟ رﺪﺼﻣ ﻢﻫأ ﺔﻓﺎﺿإ ﺔﻧرﺎﻘﻣ زﺎﻐﻟا ﱃإ ﺑ ﳌﺎ ردﺎﺼ ﺔﻳﻮﻗﺎﻄﻟا ىﺮﺧﻷا ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قاﻮﺳﻷا ﰲ ﺔﺣﺎﺘﳌا . دادﺰﺗ ﺔﻴﳘأ لوﱰﺒﻟا ا ردﺎﺼﻣ ﻢﻫأ ﺪﺣأ ﻪﻧﻮﻛ لﻼﺧ ﻦﻣ لوﺪﻠﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺪﺋاﻮﻌﻟ ةرﺪﺼﳌا ،ﻪﻟ ﻞﻳﻮﲤ ﰲ ﻢﻫﺎﺴﻳ ﻮﻬﻓ تﺎﻴﻧاﺰﻴﳌا ةﱪﺘﻌﻣ ﺐﺴﻨﺑ لوﺪﻟا ﻩﺬﳍ ﺔﻳﻮﻨﺴﻟا ، ﺎﳍ مﺎﳋا ﻲﻠﺧاﺪﻟا ﺞﺗﺎﻨﻟا ﻦﻣ ﲑﺒﻛ ءﺰﺟ ﻞﺜﳝ ﻪﻧأ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿإ . ﻒﻴﻨﺼﺘﻓ لوﺪﻟا ةرﺪﺼﳌا ﻠﻟ لوﱰﺒ ﺖﲢ ﱂ ﺔﻴﻌﻳﺮﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺪﻨﺑ ﻩﺬﳍ ﺔﻴﻠﻳﻮﻤﺘﻟاو ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﻴﻌﺒﺘﻟا ىﺪﻣ ﻦﻣ ﻞﺑ غاﺮﻓ ﻦﻣ ﰐﺄﻳ عﺎﻄﻘﻟ تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا لوﱰﺒﻟا ،ﺎ ﻟ يﻮﻤﻨﺘﻟا رﺎﺴﳌا ﻦﻫﺮﺗ ﺖﺤﺒﺻأ عﺎﻄﻘﻟا اﺬﻫ ﺪﺋاﻮﻋ نأ ﱴﺣ ﻠﻟ ﺔﺠﺘﻨﳌا لوﺪﻠ لوﱰﺒ ﻳ ﺎﳑ ،ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا تارﺪﻘﻟا دﺪﲢو ﻨ ﺲﻜﻌ ﻰﻠﻋ ﺾﻌﺑ ﺔﻴﻠﻜﻟا تاﺮﺷﺆﳌا ﳍ تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻩﺬ . ﻦﻤﻜﺗ ﻪﺘﻴﳘأ نأ ﺎﻤﻛ ﻚﻟﺬﻛ قﻮﺳ ﺎﳍ ضﺮﻌﺘﻳ ﱵﻟا ﺔﻳﺮﻌﺴﻟا ﻪﺗﺎﻣزأ دﺎﻳدزا ﰲ لوﱰﺒﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟ ﺔﺠﻴﺘﻧ ،ﻲﳌﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا ىﻮﻗ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺒﻓ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا ﲑﻏو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا رﺎﻌﺳأ نﺈﻓ رﺎﻌﺳﻷا ﰲ ﻢﻜﺤﺘﺗ ﱵﻟا لوﱰﺒﻟا ﺮﺛﺄﺘﺗ ﻚﻟﺬﻛ ﺔﻳﺮﻜﺴﻌﻟا تﺎﻋاﺮﺼﻟاو ﺔﻴﺳﺎﻴﺳﻮﻴﳉا ﻞﻣاﻮﻌﻟاو ،خﺎﻨﳌا تاﲑﻐﺘﺑ . ﺺﺋﺎﺼﳋا ﻩﺬﻫ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو ﺖﻠﻌﺟ ةدﺎﳌا ﻩﺬﻫ قﻮﺳ ىﺮﺧﻷا ﺔﻴﻟوﻷا داﻮﳌا ضﺮﻋو ﺐﻠﻃ ﺺﺋﺎﺼﺧ ﻦﻋ ﺪﻴﻌﺑ ﺪﺣ ﱃإ ﺔﻔﻠﺘﳐ ﺔﻴﻟوﻷا . لوﺪﻟا ﻲﻗﺎﺑ راﺮﻏ ﻰﻠﻋ ةرﺪﺼﳌا ﻠﻟ لوﱰﺒ ﻳ ، اﺬﳍ ﺔﻴﻟﺎﳌا تاﺪﺋﺎﻌﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﻠﻛ ﻪﺒﺷ ﻞﻜﺸﺑ يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺪﻤﺘﻌ درﻮﳌا . ،ﻪﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺪﺋاﻮﻌﻟا ﻖﻓﺪﺗ راﺮﻤﺘﺳا ﻦﻫﺮﻳ ﺎﳑ ؛دﺪﺠﺘﻣ ﲑﻏ درﻮﻣ ﻪﻧﺄﺑ زﺎﺘﳝ يﺬﻟاو ﺔﻴﻧﺎﻜﻣإ نأ ﱃإ ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﺻﺎﻘﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻪﺘﻴﻟﺎﻌﻓ ىﺪﻣ ﰲ ﻊﻀﳜ ﻪﻧأ ﺎﻤﻛ ،ﻲﳌﺎﻌﻟا ﺐﻠﻄﻟا ﻰﻠﻋ ﻒﻗﻮﺘﺗ راﺮﻤﺘﺳﺎﺑ ﻩﺮﻳﺪﺼﺗ ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ ﲔﺑ ﺔ تﺎﺑﺬﺑﺬﺘﻟﺎﺑ ﺔﻧﻮﻫﺮﳌا رﺎﻌﺳﻷا تﺎﻳﻮﺘﺴﻣو جﺎﺘﻧﻹا ﺔﻠﺻﺎﳊا ﻠﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قاﻮﺳﻷا ﰲ لوﱰﺒ . ﻰﻠﻋ ﺰﻜﺗرا ،لﻼﻘﺘﺳﻻا ﺬﻨﻣ يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻼﻟ يﻮﻤﻨﺘﻟا رﺎﺴﳌا نإ ﻞﻴﺧاﺪﳌا ﻟوﱰﺒﻟا مزﻼﻟا ﻞﻳﻮﻤﺘﻟا ﲑﻓﻮﺘﻟ ﺔﻴ نأ ﻰﻠﻋ لﺪﻳ ﺎﳑ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا ﺔﻠﺠﻋ ﲑﺴﻟ تﺎﻗوﺮﶈا عﺎﻄﻗ ،ﺔﻴﻧاﺰﻴﳌا تاداﺮﻳﻹ ﻲﺳﺎﺳﻷا رﺪﺼﳌا ﻮﻫ ﻼﻀﻓ ءاﻮﺳ ﺪﺣ ﻰﻠﻋ تﺎﻋﻮﻓﺪﳌا ناﺰﻴﻣو يرﺎﺠﺘﻟا ناﺰﻴﻤﻠﻟ ﺐﺟﻮﳌا ءادﻸﻟ ﺔﻴﺳﺎﺳأ ةﺰﻴﻛر ﻪﻧﻮﻛ ﻦﻋ . ﻓ ﺎﻄﻘﻟﺎ ع ﺮﺜﻛﺄﺑ ﻢﻫﺎﺴﻳ ﻦﻣ 97 % ﻞﻴﺧاﺪﻣ ﻦﻣ ﻦﻣ ﺮﺋاﺰﳉا ﺔﺒﻌﺼﻟا ﺔﻠﻤﻌﻟا . تﻻﻮﺤﺘﻟا ﲔﻫرو ﻲﻌﻳر يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺖﻠﻌﺟ ﺺﺋﺎﺼﳋا ﻩﺬﻫ رﺎﻌﺳأ ﰲ ﱰﺒﻟا لو ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا . نﻮﻜﺘﺗ ،قﺎﻴﺴﻟا ﺲﻔﻧ ﰲ ﺔﻨﻳﺰﳋا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا تاداﺮﻳﻹا ﺐﻧﺎﺟ ﻦﻣ ﺮﺋاﺰﺠﻠﻟ ﲔﺑ ﻢﺴﻘﻨﺗ ﱵﻟا تﺎﻗوﺮﶈا تاداﺮﻳإ ،تﺎﻗوﺮﶈا جرﺎﺧ تاداﺮﻳإو ﺐﻧﺎﺟو ﱄﺎﲨإ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺰﻴﻬﺠﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧو ﲑﻴﺴﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧ ﲔﺑ ﻢﺴﻘﻨﻳ يﺬﻟا ﺔﻴﻧاﺰﻴﳌا . ﺚﻴﺣ ﺔﻳﺎﺒﳉا ﺐﻧﺎﺟ ﱃإ ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻳﺎﺒﳉا ﻞﺜﲤ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻞﻳﻮﲤ ردﺎﺼﻣ ﻦﻣ ارﺪﺼﻣ ﺔﻳدﺎﻌﻟا ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا .
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ ب ~ ﺪﺋاﻮﻌﻟﺎﻓ ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴ ةﲑﺧﻷا ﻩﺬﻫ ﺮﺛﺄﺘﺗ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو ،ةﱪﺘﻌﻣ ﺐﺴﻨﺑ ﺔﻳﺮﺋاﺰﳉا ﺔﻟوﺪﻠﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻄﻐﺗ ﰲ ﻢﻫﺎﺴﺗ ﺎﻣ اﲑﺜﻛ تاﺪﺋﺎﻌﻟا ﻚﻠﺗ ﻢﺠﺣ ﻊﻣ ﺎﺑﺎﳚإو ﺎﺒﻠﺳ ، ادﻮﻌﺻ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ ﰲ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟﺎﺑ ﺔﻄﺒﺗﺮﻣ ﻲﻫ ﱵﻟاو ،ﺎﻃﻮﺒﻫو ﺔﺳﺎﻴﺴﻓ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ةﺮﻳﺎﺴﻣ ﺔﺳﺎﻴﺳ ﻲﻫ مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا لوﱰﺒﻟا تﺎﻘﻓﺪﺘﻟا عﺎﻔﺗرا ﱃإ يدﺆﺗ رﺎﻌﺳﻷا ﻊﻔﺗﺮﺗ ﺎﻣﺪﻨﻋ ﺚﻴﺣ ، ةﱰﻔﻟا لﻼﺧ صﻮﺼﳋﺎﺑ ﻰﻠﲡ ﺎﻣ اﺬﻫو ،مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﰲ ﻊﺳﻮﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﺲﻜﻌﻨﻳ يﺬﻟاو ،ﺔﻳﺪﻘﻨﻟا 2001 -2014 ﱵﻟا ﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺞﻣاﱪﻟا قﻼﻃإ ﺎﻬﻴﻓ ﰎ ،ﺔ رﺎﻌﺳأ عﺎﻔﺗرا ﺔﺠﻴﺘﻧ لوﱰﺒﻟا ﺰﺟﺎﺣ تزوﺎﲡ ﱵﻟا 100 ﻞﻴﻣﱪﻠﻟ رﻻود . ،ىﺮﺧأ ﺔﻬﺟ ﻦﻣو تﺪﻬﺷ ﺔﻨﺳ ﻦﻣ ﺔﻳاﺪﺑ ةﲑﺧﻷا تاﻮﻨﺳ ﺲﻤﳋا 2014 ﰲ ةدﺎﺣ تﺎﻌﺟاﺮﺗ رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا ، ﺾﻔﳔا ﺚﻴﺣ ﻚﺑوأ ﺔﻠﺳ ﺮﻌﺳ ﻦﻣ 107.89 ﰲ رﻻود ناﻮﺟ 2014 ﱃإ أ ﻦﻣ ﻞﻗ 45 ﺮﺑﻮﺘﻛأ ﰲ ﻞﻴﻣﱪﻠﻟ رﻻود 2015 يأ ، ﻪﻧأ ﺪﻘﻓ برﺎﻘﻳ ﺎﻣ 60 % ﻦﻣ ﺐﻳﺮﻘﻟا ﻞﺒﻘﺘﺴﳌا ﰲ ﻩرﺎﻌﺳأ عﺎﻔﺗرا مﺪﻋ ﻊﻗﻮﺗ ﱃإ ءاﱪﳋﺎﺑ ىدأ ﺎﳑ ،ﻪﺘﻤﻴﻗ ﺎﻬﻨﻣ ةﺪﻳﺪﻋ بﺎﺒﺳﻷ اﺮﻈﻧ : ﻰﻠﻋ ﻲﳌﺎﻌﻟا ﺐﻠﻄﻟا ﻊﺟاﺮﺗ لوﱰﺒﻟا ، ضوﺮﻌﳌا ﺔﻤﲣ ﱄوﱰﺒﻟا ﻦﻣ ﻲﻜﻳﺮﻣﻷا جﺎﺘﻧﻹا عﺎﻔﺗرا ، لوﱰﺒﻟا يﺮﺨﺼﻟا ، تاﺮﺗﻮﺘﻟا ﻜﻧﻻاو دﻮﻛﺮﻟا ،ﺔﻴﺳﺎﻴﺴﻟاو ﺔﻳﺮﻜﺴﻌﻟا ،ﱂﺎﻌﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﺎﺑ ﻞﺣ يﺬﻟا شﺎﻤ ﰲ ﻢﻫﺎﺳ ﺎﳑو قﻮﺴﻠﻟ نزاﻮﺘﻟا ةدﺎﻋﻹ ﻞﺧﺪﺘﻟا مﺪﻋو جﺎﺘﻧﻹا ﻒﻘﺳ ﻰﻠﻋ ءﺎﻘﺑﻹا ﻚﺑوأ ﺔﻤﻈﻨﻣ راﺮﻗ ﻮﻫ ﻚﻟﺬﻛ ﻊﺟاﱰﻟا اﺬﻫ ﱄوﱰﺒﻟا . ضﺎﻔﳔﻻا اﺬﻫ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ ﰲ دﺎﳊا لوﺪﻟا تﺎﻧزاﻮﻣ ﰲ ﲑﺒﻛ ﺰﺠﻋ رﻮﻬﻇ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﻞﻜﺸﺑو ﻪﻴﻠﻋ ﺐﺗﱰﻳ ﻜﻌﻨﻳ ﺎﳑ ،ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا رﺎﺴﻣ ﻢﻋﺪﻟ ﺔﻣزﻼﻟا ﺔﻴﺘﺤﺘﻟا ﺔﻴﻨﺒﻟا ﻊﻳرﺎﺸﻣ ﻰﻠﻋ ﻚﻟذ ﺲ ةدﺎﻋإ ﱃإ لوﺪﻟا ﻩﺬ ىدأ ﺎﳑ ، ﺐﻨﺠﺘﻟ ،مدﺎﻘﻟا مﺎﻌﻠﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺎ ﺎﻧزاﻮﻣ ﰲ ﺮﻈﻨﻟا ﻚﻟذ ﺮﻳﺪﻘﺘﻟ ﻼﺼﻔﻣ ﺎﻧﺎﻴﺑ ﻞﺜﲤ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻧزاﻮﳌا نأ رﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ﺰﺠﻌﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺎﻬﻘﻓاﺮﻣ ﲑﻴﺴﺘﻟ ﺎﳍﺎﻤﻌﺘﺳا ﺔﻴﻔﻴﻛو ،ﺔﻟوﺪﻟا تﺎﻘﻔﻧو تاداﺮﻳإ طﻮﺒﳍا نأ اوﺪﺒﻳ ﻞﺑﺎﻘﳌا ﰲ ،ﺔﻔﻠﺘﺨﳌا ﺎ ﺎﻣاﺰﺘﻟا ءادأو ﻪﺘﻔﻠﻜﺗ ضﺎﻔﳔﻻ اﺮﻈﻧ ﺔﻜﻠﻬﺘﺴﳌا لوﺪﻟا ﱀﺎﺻ ﰲ نﺎﻛ رﺎﻌﺳﻸﻟ دﺎﳊا . ﻪﻴﻠﻋو ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻧزاﻮﳌا نﺈﻓ ﺔﻳﺮﺋاﺰﳉا تاﺪﺋﺎﻌﻟﺎﺑ ﺔﻘﻴﺛو ﺔﻗﻼﻌﺑ ﻂﺒﺗﺮﺗ ﻟوﱰﺒﻟا ،ﺔﻴ رﺎﻌﺳأ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو لوﱰﺒﻟا ﰲ ﻦﻜﻟ ، ﻞﻇ ﺔﻴﺒﻠﺴﻟا تﺎﺳﺎﻜﻌﻧﻻا ﻷ ﶈا رﺎﻌﺳ ،ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا ﰲ تﺎﻗوﺮ ﺗ ﱃإ يدﺆ ﻊﺟاﺮﺗ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺪﺋاﻮﻌﻟا ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴ ﻟ لوﺪﻠ ؛ﺮﺋاﺰﳉا ﺎﻬﻴﻓ ﺎﲟ ةرﺪﺼﳌا ﺎﳑ ﺺﻠﻘﺗ ﰲ ﻢﻫﺎﺳ ﺔﻳﺎﺒﳉا ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴ ﺎﻫرﺎﺒﺘﻋﺎﺑ ﺔﻳﺮﺋاﺰﳉا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺔﻨﻳﺰﺨﻠﻟ ﻲﺴﻴﺋﺮﻟا لﻮﻤﳌا ، ﺖﻠﺠﺳ ﺚﻴﺣ ةﲑﺧﻷا ﻩﺬﻫ ـﺑ رﺪﻗ اﺰﺠﻋ ) -1261.2 رﺎﻨﻳد رﺎﻴﻠﻣ ( ﺔﻨﺳ ﰲ 2014 ، يأ ﺎﻫرﺪﻗ ةدﺎﻳﺰﺑ 1194.6 رﺎﻴﻠﻣ مﺎﻌﻟﺎﺑ ﺔﻧرﺎﻘﻣ رﺎﻨﻳد ﻖﺑﺎﺴﻟا ىدأ ﺎﳑ ، كاﺬﻧآ ﺔﻣﻮﻜﳊﺎﺑ ﰲ ﺖﻠﺜﲤ ﺔﻴﻔﺸﻘﺗ ﺔﺳﺎﻴﺳ جﺎﻬﺘﻧا ﱃإ ﺾﻴﻔﲣ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ، ﺐﺋاﺮﻀﻟا ةدﺎﻳزو ، ﺎ ﺎﺷ ﻦﻣ ﱵﻟاو ﲑﺛﺄﺘﻟا ،يدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻮﻤﻨﻟا لﺪﻌﻣ ﻰﻠﻋ ﺔﻨﺴﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا نﻮﻧﺎﻗ ﰲ ﻰﻠﲡ ﺎﻣ اﺬﻫو 2016 ﺿﻮﻟا اﺬﻫ ﺔﳉﺎﻌﳌ ﻊ.
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ ج ~ ﻓ ضﺮﻌﻟا اﺬﻫ ءﻮﺿ ﻰﻠﻋو ﺈ ماﺪﺨﺘﺳا مﺰﻠﺘﺴﻳ مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ تاﲑﻐﺘﻟا ﻩﺬﻫ ﲑﺛﺄﺗ ىﺪﻣ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﺔﻟوﺎﳏ ن ﺎﻬﺳﺎﻴﻗ ﻰﻠﻋ ﺪﻋﺎﺴﺗ ﺔﻴﻤﻛ ﺐﻴﻟﺎﺳأو قﺮﻃ ، ﺪﳒ ﺔﻴﻤﻜﻟا قﺮﻄﻟا ﲔﺑ ﻦﻣو ﻟا ﺔﺳارد ﻰﻠﻋ ﻞﻤﻌﺗ ﱵﻟا ﺔﻴﺳﺎﻴﻘﻟا جذﺎﻤﻨ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا تاﲑﻐﺘﳌا ﲑﺴﻔﺗو . حﺮﻄﻧ ﻩﺮﻛذ ﻖﺒﺳ ﺎﳑ ﺎﻗﻼﻄﻧا لاﺆﺴﻟا ﻟا ﱄﺎﺘ : ﺮﺛأ ﺎﻣ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻰﻠﻋ لوﺮﺘﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﻲﻓ ةﺮﺘﻔﻟا لﻼﺧ ﺮﺋاﺰﺠﻟا 1986 -2016 ؟. ﻊﻴﻄﺘﺴﻧ ﱴﺣو مﺎﳌﻹا لوﺎﺣ عﻮﺿﻮﳌﺎﺑ ﺚﺣﺎﺒﻟا ﺔﺋﺰﲡ ﺔﻴﻟﺎﻜﺷﻹا ﺔﻴﺳﺎﺳﻷا ﱃإ ﺔﻠﺌﺳﻷا ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا ﺔﻴﻋﺮﻔﻟا : -ﻲﻫ ﺎﻣ ﻲﻫ ﺎﻣو ،ﺔﻴﻟوﱰﺒﻟا قﻮﺴﻟا ﻞﻣاﻮﻌﻟا ﻢﻫأ ﺎﻬﻴﻓ ةﺮﺛﺆﳌا ؟ -ﺎﻣ ﲎﻌﻧ اذ ﻧﻹﺎﺑ قﺎﻔ ؟تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺪﻴﺷﺮﺗو مﺎﻌﻟا -ﺎﻣ ﻣ ىﺪ ﺔﳘﺎﺴﻣ ﺪﺋاﻮﻌﻟا ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴ ﺔﻴﻄﻐﺗ ﰲ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ؟ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺘﺑ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﻗﻼﻋ ﺔﺟﺬﳕ ﻦﻜﳝ ﻞﻫ لوﱰﺒﻟا ؟ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﳌا جذﺎﳕ ﻖﻓو -ﻷ ﻞﻫ رﺎﻌﺳ ﻰﻠﻋ ﲑﺛﺄﺗ يﺮﺋاﺰﳉا لوﱰﺒﻟا ﻹا ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌا ﰲ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧ ؟ ﻔﻟا تﺎﻴﺿﺮ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ﺎﻴﻌﺳو ﺔﺳارﺪﻟا عﻮﺿﻮﻣ لﻮﺣ تﻻؤﺎﺴﺗ ﻦﻣ ﻪﺣﺮﻃ ﰎ ﺎﻣ ءﻮﺿ ﻰﻠﻋ ﺎﻬﻓاﺪﻫأ ﺪﻳﺪﲢ ﻦﻜﳝ ،ةﻮﺟﺮﳌا ﰐﻵا ﻮﺤﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﻫو ﺎﻫرﺎﺒﺘﺧﻻ ﺚﺣﺎﺒﻟا ﻰﻌﺴﻳ ﱵﻟا تﺎﻴﺿﺮﻔﻟا ﻦﻣ ﺔﻋﻮﻤﳎ : -ﻠﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا ﺮﺛﺄﺘﺗ لوﱰﺒ ﻳﺮﻜﺴﻌﻟا تﺎﻋاﺮﺼﻟاو ﺔﻴﺧﺎﻨﳌاو ﺔﻴﺳﺎﻴﺴﻟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻬﻨﻣ ﻞﻣاﻮﻋ ةﺪﻌﺑ ﺔ؛ -ةادأ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻦﻣ تاودأ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ، ﺎﻬﻠﻤﻌﺘﺴﺗ ﺔﻟوﺪﻟا تﺎﻋﺎﻄﻘﻟا ﻊﻴﲨ ﰲ ﺎﻬﻓاﺪﻫأ ﻖﻴﻘﺤﺘﻟ ، ﺎﲟ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺎﻬﺘﻌﻔﻨﻣ ﻖﻘﳛ ؛ -ﺗ ﻢﻫﺎﺴ عﺎﻄﻘﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺪﺋاﻮﻌﻟا لوﱰﺒﻟا ﺔﻴﻄﻐﺗ ﰲ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ةﱪﺘﻌﻣ ﺐﺴﻨﺑ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ، رﺎﺒﺘﻋﺎﺑ نأ يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻗا دﺎﺼﺘ ﻲﻌﻳر ؛ سﺎﻴﻘﻟ ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﳌﺎﺑ ﺔﻧﺎﻌﺘﺳﻻا ﻦﻜﳝ أﺛ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺮ لوﱰﺒﻟا ﻠﻋ ﻰ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ؛ -كﺎﻨﻫ ﺔﻗﻼﻋ ﺔﻴﻧزاﻮﺗ ﻞﺟﻷا ﺔﻠﻳﻮﻃ رﺎﻌﺳأ ﲔﺑ لوﱰﺒﻟا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹاو يﺮﺋاﺰﳉا .
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ د ~ ﺔﺳارﺪﻟا تاودأ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﺎﻨﻤﻗ عﻮﺿﻮﳌا اﺬﻫ ﺔﺳارﺪﻟ ﺔﺳارﺪﻟ ﺔﻴﻤﻛ قﺮﻃ ا ﻂﺑﺮﺗ ﱵﻟا ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺮﺴﻔﳌا ﲑﻐﺘﳌ ) لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ يﺮﺋاﺰﳉا ( ﲑﻐﺘﳌﺎﺑ ﻊﺑﺎﺘﻟا ) ﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻮﻤ ﻣﻴ ﺔ( ﺞﻣﺎﻧﺮﺑ لﺎﻤﻌﺘﺳا لﻼﺧ ﻦﻣ ، ) EVIEWS ( ﺮﻳﺪﻘﺘﻟ ﻒﻠﺘﳐ ﳌا تﻻدﺎﻌ . ﺔﺳارﺪﻟا فاﺪﻫأ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻰﻌﺴﻧ ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا فاﺪﻫﻷا ﱃإ : قﻮﺴﻟا ﻰﻠﻋ فﺮﻌﺘﻟا ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻓﺮﻌﻣ اﺬﻛو ،ﺎﻬﻴﻓ ﺔﻠﻋﺎﻔﻟا فاﺮﻃﻷا ﻢﻫأو ﺔﻴ رﺎﻌﺳأ تاﲑﻐﺗ ﰲ ﺔﻤﻜﺤﺘﳌا ﻞﻣاﻮﻌﻟا لوﱰﺒﻟا ؛ -لوﱰﺒﻟا تدﺎﺳ ﱵﻟا تﺎﻣزﻷا ﻢﻫأ ﻰﻠﻋ ﺰﻴﻛﱰﻟا ؛ﺎ ﺎﺒﺒﺴﻣ ﺔﻓﺮﻌﻣو ، ﺮﻫﺎﻇ ﻰﻠﻋ ءﻮﻀﻟا ءﺎﻘﻟإ ة ةدﺎﻳز تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻣﻮﻤﻌﻟا ﻚﻠﺗ رﻮﻄﺗ ﻞﻴﻠﲢو ،ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻔﺼﺑ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻣﺎﻋ ﺔﻔﺼﺑ ﺎﻬﻴﻘﺸﺑ تﺎﻘﻔﻨﻟا ) ﺰﻴﻬﺠﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧو ﲑﻴﺴﺘﻟا تﺎﻘﻔﻧ (؛ -زاﺮﺑإ ا ﺔﻧﺎﻜﻣ تﺎﻗوﺮﶈ ﻦﻤﺿ يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا ، ﺎﻫﲑﺛﺄﺗو ﻠﻋ ؛ﻪﻴ ﺔﻟوﺎﳏ ﻠﻟ ﻲﺳﺎﻴﻗ جذﻮﳕ ءﺎﻨﺑ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌ رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹاو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ . ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻴﻤﻫأ ﻦﻣ ﺎﻬﺘﻴﳘأ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺐﺴﺘﻜﺗ لﻼﺧ ﻣ ﺔﻧﺎﻜ لوﱰﺒﻟا ﻲﳌﺎﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﺔﻴﺠﻴﺗاﱰﺳإ ﺔﻌﻠﺴﻛ ، و درﻮﻤﻛ ا ﺔﻗﺎﻄﻟا ناﺰﻴﻣ ﰲ ﻲﺴﻴﺋر ﻪﻧأ ذإ ،ﺔﻴﳌﺎﻌﻟ ﱪﺘﻌﻳ ﺔﺠﺘﻨﳌا لوﺪﻟا ءاﻮﺳ ﱂﺎﻌﻟا لوﺪﻟ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ةﺎﻴﳊا ﰲ ﻲﺳﺎﺳﻷا ﻚﻳﺮﺸﻟا ﻪﻧأ ﺎﻤﻛ ،ﺔﻜﻠﻬﺘﺴﳌا لوﺪﻟا مأ ﻠﻟ ةرﺪﺼﳌا لوﺪﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻ ﺔﻴﺳﺎﺳأ ﺔﻣﺎﻋد لوﱰﺒ ، وﻳ ﻚﻟذ ﻰﻠﺠﺘ ﺔﺒﺴﻧ ﰲ ﺔﳘﺎﺴﳌا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺪﺋاﻮﻌﻠﻟ ةﲑﺒﻜﻟا ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴ ﰲ تاداﺮﻳإ تﺎﻴﻧاﺰﻴﳌا ﺔﻣﺎﻌﻟا ﳍ ﻩﺬ لوﺪﻟا ، ﻠﻟ ةرﺪﺼﳌا لوﺪﻟا راﺮﻏ ﻰﻠﻋو لوﱰﺒ نﺈﻓ ،يدﺎﺼﺘﻗﻻا طﺎﺸﻨﻟا ﺐﻴﻟاود ﰲ ﺎﻬﻴﻓ لوﱰﺒﻟا ﻢﻜﺤﺘﻳ ﱵﻟا ﺔﻴﻌﻳﺮﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻦﻣ ﱪﺘﻌﺗ ﻚﻟﺬﻛ ﺮﺋاﺰﳉا ﺚﻴﺣ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻄﻐﺗ ﰲ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﻩﺪﺋاﻮﻋ ﻢﻫﺎﺴﺗ . ﺎﻤﻛ ﻰﻠﻋ ءﻮﻀﻟا ﻂﻠﺴﻧ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺎﻌﺳأ ر لوﱰﺒﻟا ﲑﺛﺄﺗ ﺎﳍ ﱵﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻔﻧﻹا ق ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا ، و ﰲ ﻢﻫﺎﺴﻳ يﺬﻟا ﲏﻃﻮﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻠﺠﻋ ﻚﻳﺮﲢ ، رﺎﻌﺳﻷ دﺎﳊا ضﺎﻔﳔﻻا ﺪﻌﺑ ﺔﺻﺎﺧ لوﱰﺒﻟا ﻒﺼﺘﻨﻣ ﺎﻴﳌﺎﻋ 2014 . ﺎﳑ ىدأ وﺪﻟﺎﺑ ﺔﻟ ﻇ ﰲ قﺎﻔﻧﻹا ﺔﺳﺎﻴﺳ ﺔﻌﺟاﺮﻣ ﱃإ ﺪﺋاﻮﻌﻟا ﻊﺟاﺮﺗ ﻞ ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴ .
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ ه ~ بﺎﺒﺳأ عﻮﺿﻮﻤﻟا رﺎﻴﺘﺧا ﻦﻣ نﺎﻋﻮﻧ كﺎﻨﻫ بﺎﺒﺳﻷا عﻮﺿﻮﳌا اﺬﻫ رﺎﻴﺘﺧﻻ ﺎﻨﺘﻌﻓد ﻲﻫو : بﺎﺒﺳأ ﺔﻴﺗاذ : ﺺﺼﺨﺘﻟا لﺎﺠﲟ ﺚﺤﺒﻟا ﺔﻗﻼﻋ ؛ بﺎﺒﺳأ ﺔﻴﻋﻮﺿﻮﻣ : ﻲﻠﻳ ﺎﻤﻴﻓ ﻞﺜﻤﺘﺗ : ﰲ ﺔﺒﻏﺮﻟا ءاﺮﺛﻹا ﻻاو عﻼﻃ ﻰﻠﻋ عﻮﺿﻮﳌا اﺬﻫ ؛ ﻚﻟﺬﻛ ةﱰﻔﻟا ﰲ ) 1986 -2016 ( ﺖﻠﺠُﺳ تﺎﺑﺬﺑﺬﺗ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳﻷ ؛ تﺪﻬﺷ ﺮﺋاﺰﳉا ﻦﻣ اءاﺪﺘﺑا ﺔﻨﺳ 2000 ةﺮﻓو ﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ةدﺎﻳز ﰲ ﺖﻠﲡ ﺔﻴﻟﺎﻣ ءﺎﺸﻧإ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻲ ﺔﻤﺨﻀﻟا ﻊﻳرﺎﺸﳌا ، ﺎﻌﻧﻹا ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻳﻮﻤﻨﺗ ﻊﻳرﺎﺸﻣ قﻼﻃإو ،ﺔﻴﺳﺎﻤﳋا ﺞﻣاﱪﻟاو يدﺎﺼﺘﻗﻻا ش ؛ -تﺎﺼﺼﳐ ﻲﻣﺎﻨﺗ ﺔﻴﻧاﺰﻴﻣ ﲑﻴﺴﺘﻟا ؛ -ا ﻞﻤ ﻻ ﺎﻤﻛ تﺎﺳﺎﻜﻌﻧ ﰲ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا ﺔﻣزﻷا 2008 ، و لوﱰﺒﻟا ضﺎﻔﳔا ﺔﻣزأ 2014 . ﺔﺳارﺪﻟا ﺞﻬﻨﻣ و ﺔﺳارﺪﻟا تﻻؤﺎﺴﺗ ﻦﻋ ﺔﺑﺎﺟﻺﻟ ﺎﻴﺿﺮﻓ رﺎﺒﺘﺧا ﺳأ ماﺪﺨﺘﺳا ﻢﺘﻴﺳ ؛ﺎ ﻲﻔﺻﻮﻟا بﻮﻠ و ﻲﻤﻜﻟا ، ﻞﻴﻠﺤﺘﻟ ﲑﺴﻔﺗو ﺮﺴﻔﳌا ﲑﻐﺘﳌا ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ) لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ ( ﻊﺑﺎﺘﻟا ﲑﻐﺘﳌا و ) ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ( ﻩﺬﻫ ﰲ دﺎﻤﺘﻋﻻا ﻢﺘﻴﺳ ﺚﻴﺣ ، ءﺎﺼﺣﻺﻟ ﲏﻃﻮﻟا نﻮﻳﺪﻟا تﺎﻧﺎﻴﺑ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا ) ONS ( اﺬﻛو ، ﳌ تﺎﻣﻮﻠﻌﳌا ﻚﻨﺑ ﻷا ﺔﻤﻈﻨ ةرﺪﺼﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا رﺎﻄﻗ ﱰﺒﻠﻟ لو ) أ ﻚﺑاو OAPEC ( ، تﺎﻴﺋﺎﺼﺣإ لوﱰﺒﻠﻟ ةرﺪﺼﳌا لوﺪﻟا ﺔﻤﻈﻨﻣ ) OPEC (، ﺔﻳﺰﻴﻠﳒﻻا ﺔﻛﺮﺸﻟا تﺎﻧﺎﻴﺑ لوﱰﺒﻠﻟ ) BP ( ﺔﻴﻟﺎﳌا ةرازو تﺎﻴﺋﺎﺼﺣإو ، ﺔﺳارﺪﻟا تاﲑﻐﺘﲟ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌا تﺎﻧﺎﻴﺒﻟا ﻊﻤﳉ . ﺔﺳارﺪﻟا دوﺪﺣ -ﺔﻴﻧﺎﻜﳌا دوﺪﳊا : ؛يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا -ﺔﻴﻨﻣﺰﻟا دوﺪﳊا : ﺔﻨﺴﻟا ﻦﻣ 1986 ﱃإ ﺔﻳﺎﻏ ﺔﻨﺳ 2016 ؛ ﻮﳌا دوﺪﳊا ﺔﻴﻌﺿ : ﻇ ﰲ مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﺳارد تﺎﻗوﺮﶈا رﺎﻌﺳأ تاﲑﻐﺗ ﻞ . رﺪﻟا ا ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا تﺎﺳ ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ تﺎﺳارﺪﻟا : ﺔﺳارد ةﺮﻴﻣأ ﺲﻳردإ ، ﺔﻨﺳ 2016 ناﻮﻨﻌﺑ ، : " ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﻰﻠﻋ ﺎﻫﺮﺛأو لوﺮﺘﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺔﻴﻟﺎﻤﻟا ﺔﺳارد يﺮﺋاﺰﺠﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ 1980 / 2014 " وﺮﻃأ ، ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﰲ مﻮﻠﻋ ﻩارﻮﺘﻛد ةدﺎﻬﺷ ﻞﻴﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﺣ ﻰﻠﻋ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻠﻤﻋ ، نﺎﺴﻤﻠﺘﺑ ﺪﻳﺎﻘﻠﺑ ﺮﻜﺑ ﰊأ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﲑﻴﺴﺘﻟا مﻮﻠﻋو ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻴﻠﻛ
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ و ~ ةﺪﳌ ﻞﻳﻮﻄﻟاو ﲑﺼﻘﻟا ﲔﻳﺪﳌا ﻰﻠﻋ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا تﺎﻧﻮﻜﻣ ﻰﻠﻋ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ تاﲑﺛﺄﺘﻟا ﻒﻠﺘﳐ ضﺮﻋ 34 ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦﻣ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻠﺻﻮﺗو ،ﺔﻨﺳ : رﺎﻌﺳﺄﺑ ﺮﺛﺄﺘﺗ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻢﺠﺣ نأ لوﱰﺒﻟا ﲑﺼﻘﻟا ىﺪﳌا ﰲ ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌا ﰲ ﺔﻴﺒﻠﺳو ﺔﻳدﺮﻃ ﺔﻗﻼﻋ ﻖﻓو . ﺔﺳارد مﺎﻬﻴﺳ بﺎﺒﺷ ، ﺔﻨﺳ 2018 / 2019 ناﻮﻨﻌﺑ ، : " ﺮﻴﺛﺄﺗ تﺎﺒﻠﻘﺗ رﺎﻌﺳأ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻧزاﻮﻤﻟا ﻰﻠﻋ ﻂﻔﻨﻟا ةﺮﺘﻔﻠﻟ ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻧزاﻮﻤﻠﻟ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳارد ﺔﻟوﺪﻠﻟ 1980 -2016 " ، ﺔﺣوﺮﻃأ ﻩارﻮﺘﻛد ةدﺎﻬﺷ ﻞﻴﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ،ﲑﻴﺴﺘﻟا مﻮﻠﻋو ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻴﻠﻛ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﰲ مﻮﻠﻋ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،نﺎﺴﻤﻠﺘﺑ ﺪﻳﺎﻘﻠﺑ ﺮﻜﺑ ﰊأ ﺖﻓﺪﻫ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﱃإ ﻟوﺎﳏ ﺔ ﻢﻴﻤﻜﺗو سﺎﻴﻗ ﺔﻟوﺎﳏو ﺔﺳارﺪﻟا تاﲑﻐﺘﻣ ﲔﺑ ةﺪﺋﺎﺴﻟا تﺎﻗﻼﻌﻟا ﻞﻜﻴﳍ رﻮﺼﺗ ءﺎﻄﻋإ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﻦﻋ ﺔﺒﺗﱰﳌا تاﲑﺛﺄﺘﻟا ﻢﺠﺣ لوﱰﺒﻟا و ، ﺎﻬﻴﻟإ ﻞﺻﻮﺘﳌا ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا زﺮﺑأ ﻦﻣ : نأ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا رﻮﻄﺗ رﺎﺴﻣ تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ﺔﺿﺮﻋ نﺎﻛ رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﲔﺑ ﺔﻳدﺮﻃ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو ﻚﻟﺬﻛو ، لوﱰﺒﻟا ىﺪﳌا ﰲ ﺔﻴﻧاﺰﻴﳌا ﺪﻴﺻرو ﲑﺼﻘﻟا . ﺔﺳارد ﻦﻴﺴﺣ ﻲﺘﻴﺸﻛ ، ﺔﻨﺳ 2018 / 2019 ناﻮﻨﻌﺑ ، : " ﻰﻠﻋ ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺮﺛﻷ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا ﺔﺳارد ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﺔﻟﺎﺣ ﺔﻟوﺪﻠﻟ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻧزاﻮﻤﻟا ﺞﻣاﺮﺑ داﺪﻋإ " مﻮﻠﻌﻟا ﰲ مﻮﻠﻋ ﻩارﻮﺘﻛد ةدﺎﻬﺷ ﻞﻴﻨﻟ ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﺣوﺮﻃأ ، دﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻴﻠﻛ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ،ﺔﻠﻴﺴﳌﺎﺑ فﺎﻴﺿﻮﺑ ﺪﻤﳏ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،ﲑﻴﺴﺘﻟا مﻮﻠﻋو ﺔﻳرﺎﺠﺘﻟاو ﺔﻳ ﺖﻠﻤﻋ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ لوﺪﻟا ﰲ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﻧزاﻮﳌا تﺎﻧﻮﻜﻣو ﻞﻜﻴﻫ ﻰﻠﻋ رﺎﻌﺳﻷا تﺎﺒﻠﻘﺘﻟ ﺔﻴﺒﻠﺴﻟا تاﲑﺛﺄﺘﻟا ﻒﻠﺘﳐ ضﺮﻋ ﻰﻠﻋ ﻟوﱰﺒﻟا ﺔﻴ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﻌﻴﺒﻃ ﻲﻠﻋ فﺮﻌﺘﻟا اﺬﻛو ،صﺎﺧ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﺋاﺰﳉاو مﺎﻋ ﻞﻜﺸﺑ لوﱰﺒﻟا ﺔﻧزاﻮﳌا ﺪﻴﺻرو ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻣﺎﻌﻟا ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻠﺻﻮﺗو ، ﱃإ ﺎﻬﻨﻴﺑ ﻦﻣ ﺞﺋﺎﺘﻧ : نأ ﻰﻠﻋ ﱃوﻷا ﺔﺟرﺪﻟﺎﺑ ﻒﻗﻮﺘﻳ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻢﺠﺣ ﺑ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﺛﺄﺘﺗ ةﲑﺧﻷا ﻩﺬﻬﻓ ﱄﺎﺘﻟﺎﺑو ،ﺔﻣﺎﻌﻟا تاداﺮﻳﻹا ﺔﻠﻴﺼﺣ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺘ لوﱰﺒﻟا . ﺔﻴﻤﻠﻌﻟا تﻻﺎﻘﻤﻟا -ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ تﻻﺎﻘﻤﻟا : ﺔﺳارد ﺑ رﻮﻧ رﻮﻜﻟاﻮ ﻦﻳﺪﻟا ، نﺎﻓﻮﺻ ﺪﻴﻌﻟا ، ﺔﻨﺳ 2017 ناﻮﻨﻌﺑ ، : " ﺮﺛأ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ لوﺮﺘﺒﻟا ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﺤﻟا ﺮﺋاﺰﺠﻟا ﻲﻓ ا لﻼﺧ ةﺮﺘﻔﻟ 1980 -2016 " ، ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ةرﺎﺠﺘﻟاو دﺎﺼﺘﻗﻻا ءﺎﳕ ﺔﻠﳎ ، ،ﱐﺎﺜﻟا دﺪﻌﻟا ﺎﺒﻠﻘﺗ رﺎﺛأ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻓﺪﻫ ،ﻞﺠﻴﲜ ﻲﳛ ﻦﺑ ﻖﻳﺪﺼﻟا ﺪﻤﳏ ﺔﻌﻣﺎﺟ ﰲ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ ت جذﺎﳕ ،ﺲﻜﻨﻴﺟ ﺲﻛﻮﺑ ﺔﻴﺠﻬﻨﻣ جذﺎﳕ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﻚﻟذو ،ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌاو ﲑﺼﻘﻟا ىﺪﳌا ) ARCH ( لاود ، ﺔﺑﺎﺠﺘﺳﻻا ،ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﻞﻴﻠﲢو تﺎﻣﺪﺼﻠﻟ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻠﺻﻮﺗو نأ ﺔﻴﺻﺎﲞ ﺰﻴﻤﺘﺗ ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ا ﺮﻌﺳ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﰲ ﺔﺒﺟﻮﳌا ﺔﻣﺪﺼﻟﺎﻓ ،ﺔﻳروﺪﻟا ﺔﻟﺎﺣ ﰲ ﺲﻜﻌﻟاو ،ﻲﻣﻮﻜﳊا قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ ﰊﺎﳚا ﺮﺛأ ﺎﳍ نﻮﻜﻳ لوﱰﺒﻟ
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ ز ~ ﺔﻴﺒﻠﺴﻟا ﺔﻣﺪﺼﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ نأ ﺮﳒاﺮﻐﻟ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا رﺎﺒﺘﺧا ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺖﻨﻴﺑ ﺎﻤﻛ ، لوﱰﺒﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ ﺮﺷﺎﺒﻣ ﲑﺛﺄﺗ ﺎﳍ ﻲﻣﻮﻜﳊا . ﺔﺳارد ،نﺎﺸﻄﻋ ﻚﻟﺎﻣ ﻲﻧﺎﻫ ﺔﻤﻌﻃ لآ ﻦﻴﺴﺣ رﺪﻴﺣ ﺔﻨﺳ 2017 ناﻮﻨﻌﺑ ، : " ﻧﻹا طﺎﻤﻧأو ﻂﻔﻨﻟا مﺎﻌﻟا قﺎﻔ ﺔﻴﻌﻳﺮﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ ) قاﺮﻌﻟا ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳارد (" ، ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ،ﻊﺳﺎﺘﻟا ﺪﻠ ا ،ﺔﻳرادﻹاو ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻠﳎ دﺪﻌﻟا 20 ﺎﻬﻔﻠﲣ نأ ﻦﻜﳝ ﱵﻟا رﺎﺛﻵا ﺺﻴﺨﺸﺗو ﻞﻴﻠﲢ ﱃإ ﺔﻴﺜﺤﺒﻟا ﺔﻗرﻮﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻌﺳ ،قاﺮﻌﻟﺎﺑ رﺎﺒﻧﻷا ﺔﻌﻣﺎﺟ ، رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ لوﱰﺒﻟا طﺎﳕأو تﺎﻫﺎﲡا ﰲ ﻢﻴﻗ ﻰﻠﻋ أﺮﻄﻳ يﺬﻟا ﲑﻐﺘﻟا ﻰﻠﻋ ﺰﻴﻛﱰﻟا لﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟذو ،قﺎﻔﻧﻹا دراﻮﳌا بﺬﺑﺬﺗ ﲔﺣ يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻاو يرﺎﳉا ﻪﻴﻘﺸﺑ مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻟوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺔﺠﻴﺘﻧ ،ﺔﻴ لوﱰﺒﻟا ﰲ مﺎﳋا رﺎﺴﻣ فاﺮﳓا ىﺪﻣو ،ﺔﻴﻟوﺪﻟا قﻮﺴﻟا لوﱰﺒﻟا ﰲ يدﺎﺼﺘﻗﻻا راﺮﻘﺘﺳﻻاو ﻮﻤﻨﻟا ﻖﻴﻘﲢ ﰲ مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا لوﺪﻟا ﻩﺬﻫ . ﻊﻳﺮﻟا ةﺮﻫﺎﻇ نأ ﱃإ ﺖﻠﺻﻮﺗو ﱄوﱰﺒﻟا ﺪﺋاﻮﻋ ﻊﻳزﻮﺗ ةﺎﻨﻗ ﱃإ ﻲﻗاﺮﻌﻟا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﰲ ﺔﻟوﺪﻠﻟ مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻞﻳﻮﲢ ىدأ ، ﺔﻴﻤﻨﺘﻟا تﺎﺒﻠﻄﺘﻣ ﻦﻋ اﺪﻴﻌﺑ ،ﻲﻣﺪﳋا يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قﺎﻔﻧﻹاو ﱄﺎﻌﻟا ﻲﻛﻼﻬﺘﺳﻻا قﺎﻔﻧﻹا لﻼﺧ ﻦﻣ ،ﻊﻳﺮﻟا اﺬﻫ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ةءﺎﻔﻜﻟا طوﺮﺷو . ﺔﺳارد اﺮﺑإ ﷲا ﺪﺒﻋ ﻲﻠﻋ ﻢﻴﻫ ،ﻲﺿﺎﻘﻟا ﺎﻬﻣ أ ،ﻦﺴﺣ ﺪﻤﺣ ﺔﻨﺳ 2018 ناﻮﻨﻌﺑ ، : " ﺔﻧزاﻮﻤﻟا ﻒﻴﻴﻜﺗ ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ تاﺮﻴﻐﺗ ﻊﻣ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ) قاﺮﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﻴﻘﻴﺒﻄﺗ ﺔﺳارد (" ، ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻠﳎ دﺪﻌﻟا ،ﱐﺎﺜﻟا ﺪﻠ ا 55 تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺮﺛأ ﻲﺼﻘﺗ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻓﺪﻫ ،قاﺮﻌﻟﺎﺑ داﺪﻐﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ ، رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﲔﺑ ةﺪﺘﻤﳌا ةﱰﻓ ﻲﻄﻐﺗ ﺔﻳﻮﻨﺳ تﺎﻧﺎﻴﺑ لﻼﺧ ﻦﻣ يرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﻧزاﻮﻣ ) 1999 -2008 ( دﻮﺟو ﱃإ ﺖﻠﺻﻮﺗو ، رﺎﻌﺳأ ضﺎﻔﳔا وأ عﺎﻔﺗرﻻ ﺎﻌﺒﺗ ﰊﺎﳚا وأ ﱯﻠﺳ ﺮﺛأ لوﱰﺒﻟا قاﺮﻌﻟا ﰲ ﺔﻳرﺎﻤﺜﺘﺳﻻا ﺔﻧزاﻮﳌا ﻰﻠﻋ . ﺔﺳارد ،يﺮﺑﺎﺟ ءاﺮﻫﺰﻟا ﺔﻤﻃﺎﻓ سﺎﻴﻟإ حاﺮﻓ ،ﻲﻧﺎﻨﻬﻟا ﻣ سرﺎ 2018 ناﻮﻨﻌﺑ ، " ﺮﺛأ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﻂﻔﻨﻟا ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﺤﻟا ﺑ ﺮﺋاﺰﺠﻟﺎ جذﻮﻤﻧ لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ ﺔﻴﺳﺎﻴﻗ ﺔﺳارد ARDL ﻟ ةﺮﺘﻔﻠ 1987 -2013 " ، ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ﺔﻌﻣﺎﺟ ،لوﻷا دﺪﻌﻟا ،ﱐﺎﺜﻟا ﺪﻠ ا ،لﺎﻤﻋﻷاو لﺎﳌا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻠﳎ ﻆﻴﻔﳊا ﺪﺒﻋ ﺔﻠﻴﲟ فﻮﺼﻟاﻮﺑ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻓﺪﻫ ، ﺎﺛأ ﺔﻓﺮﻌﻣ ﱃإ ﻰﻠﻋ ﰲ لوﱰﺒﻟا رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ر قﺎﻔﻧﻹا ﺔﺳارﺪﻟا ةﱰﻓ ﻲﻄﻐﺗ ﺔﻳﻮﻨﺳ تﺎﻧﺎﻴﺑ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻲﻣﻮﻜﳊا ، ﺖﻠﺻﻮﺗو ﻲﻣﻮﻜﳊا قﺎﻔﻧﻹاو لوﱰﺒﻟا ﺮﻌﺳ ﲔﺑ ىﺪﳌا ﺔﻠﻳﻮﻃ ﺔﻴﻧزاﻮﺗ ﺔﻗﻼﻋ دﻮﺟو ﱃإ ، تاداﺮﻳﻹا ﱄﺎﲨإ ﲔﺣ ﰲ ﻞﻳﻮﻄﻟا ىﺪﳌا ﻰﻠﻋ يﻮﻨﻌﻣ ﺮﺛأ ﺎﻤﳍ ﻦﻜﻳ ﱂ ﻲﻘﻴﻘﳊا فﺮﺼﻟا ﺮﻌﺳو و ﳌا ﻰﻠﻋ ﺎﳕإ ﲑﺼﻘﻟا ىﺪ . ﺔﺳارد سﺎﺒﻋ يﺪﻬﻣ حﻼﺻ ،ﻲﻧﺎﻣﺮﻴﺒﻟا ،ﷲا ﺪﺒﻋ ﻲﻠﻋ ﻦﺴﺣ ﺔﻨﺳ 2019 ناﻮﻨﻌﺑ ، : " ﻞﻴﻠﺤﺗو سﺎﻴﻗ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﻂﻔﻨﻟا تﺎﻫﺎﺠﺗاو قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﺤﻟا ةﺪﻤﻠﻟ قاﺮﻌﻟا ﻲﻓ ﺔﻋﺎﻨﺼﻟاو ﺔﻋارﺰﻟا ﻲﻋﺎﻄﻗ ﻰﻠﻋ 2006
-ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ ح ~ 2016 " ، ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ﺪﻠ ا ،ﺔﻳرادﻹا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا مﻮﻠﻌﻟا ﺔﻠﳎ 25 دﺪﻌﻟا ، 113 قاﺮﻌﻟﺎﺑ داﺪﻐﺑ ﺔﻌﻣﺎﺟ ، ﺖﻓﺪﻫ ، رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﻊﻗاو ﺺﻴﺨﺸﺗ ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا لوﱰﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﻣﻮﻜﳊا قﺎﻔﻧﻹا تﺎﻫﺎﲡا ﻰﻠﻋ ﺎ ﺎﺳﺎﻜﻌﻧاو جذﻮﳕ ماﺪﺨﺘﺳا لﻼﺧ ﻦﻣ ﺔﺳارﺪﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗو ،ﺔﻋﺎﻨﺼﻟاو ﺔﻋارﺰﻟا ) ARDL ( ﱃإ ﺮﻌﺳ ﲔﺑ كﱰﺸﻣ ﻞﻣﺎﻜﺗ دﻮﺟو مﺪﻋ لوﱰﺒﻟا قﺎﻔﻧﻹاو ﻰﻠﻋ ﻲﻣﻮﻜﳊا ﺔﻋارﺰﻟا ، ﻪﻧﻷ رﺎﻌﺳﻷا ﰲ تاﲑﻐﺘﻠﻟ ﺐﻴﺠﺘﺴﻳ ﻻ ﲑﺧﻷا اﺬﻫ نأ ﱃإ ﻊﺟار ﻚﻟذو ﻰﻠﻋ ذﻮﺤﺘﺴﻳ 10 % ﺔﻋﺎﻨﺼﻟا ﻰﻠﻋ ﻲﻣﻮﻜﳊا قﺎﻔﻧﻹا ﻊﻣ ﺖﻧﺎﻛ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﺲﻔﻧو ،ﱄﺎﲨﻹا قﺎﻔﻧﻹا ﻦﻣ . ﺔﻐﻠﻟﺎﺑ تﻻﺎﻘﻤﻟا ﺔﻴﺒﻨﺟﻷا : ﺔﺳارد Azadeh Pazouki ،
Mohammad Reza Pazouki
، ﺔﻨﺳ 2014 ناﻮﻨﻌﺑ ، :" ﻞﻴﻠﺤﺗ رﺎﺛآ تﺎﻣﺪﺼﻟا ﺔﻴﻄﻔﻨﻟا ﻲﻧاﺮﻳﻹا دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻓ ﻲﻣﻮﻜﺤﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ " ،
(Analysing the effects of oil price shocks on government expenditure in the Iranian economy) ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ا ﺔﻠ ءﺎﺼﺣﻹاو ﺔﻗﺎﻄﻠﻟ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺪﻠ ا ، 2 دﺪﻌﻟا ، 2 ، ﺪﻬﻌﻣ ﺔﻴﻟوﺪﻟا ﺔﻗﺎﻄﻟا تﺎﺳارد ناﺮﻳﺈﺑ ، ﱃإ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﺖﻓﺪﻫ ﻞﻴﻠﲢ رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺮﺛأ لوﱰﺒﻟا ﻰﻠﻋ ﻦﻣ ﻞﻛ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﳊا ﻰﻠﻋ نﺎﻤﻀﻟا و ﻲﻋﺎﻤﺘﺟﻻا جذﺎﳕ ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ،ﺔﻓﺎﻘﺜﻟاو ﺔﺤﺼﻟاو ﻢﻴﻠﻌﺘﻟا ﻟاـ) VAR ( ﻲﻄﻐﺗ ﺔﻳﻮﻨﺳ تﺎﻧﺎﻴﺑ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻟا ةﺪﺘﻤﳌا ةﱰﻔ ﲔﺑ ) 1965 -2011 ( ، ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﲑﺸﺗو ﱃإ ﻂﺒﺗﺮﻳ ﱐاﺮﻳﻹا دﺎﺼﺘﻗﻻا نأ ا ﻂﻔﻨﻟا ﺔﻋﺎﻨﺼﺑ ﺎﻳﻮﻗ ﺎﻃﺎﺒﺗر تﺎﻣﺪﺻ نأ ﺎﻤﻛ ، ﻂﻔﻨﻟا رﺎﻌﺳأ ﺔﺑﺎﺠﺘﺳا ﻪﻟ ﻲﻋﺎﻤﺘﺟﻻا نﺎﻤﻀﻟا ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﺚﻴﺣ ،ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻰﻠﻋ ﲑﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ ﺮﺛﺆﺗ ﻻ ،ﺔﻴﻄﻔﻨﻟا تﺎﻣﺪﺼﻠﻟ ﺔﻴﺋﺎﺼﺣإ ﺔﻟﻻد تاذ ﺎﻤﻨﻴﺑ ﺔﻴﻋﺎﻤﺘﺟﻻا تﺎﻘﻔﻨﻟا ﻢﻴﻠﻌﺘﻟاو ﺔﺤﺼﻟا ﻦﻣ ﻞﻛ ﻰﻠﻋ ﺮﻬﻈﺗ ﻻ تﺎﻣﺪﺼﻟا ﻚﻠﺘﻟ ةﲑﺒﻛ ﺔﺑﺎﺠﺘﺳا ﺎﻬﺘﻴﻄﻐﺗ ﰲ ﺔﻴﻄﻔﻨﻟا تاداﺮﻳﻹا ﺔﳘﺎﺴﻣ ﺔﻠﻘﻟ اﺮﻈﻧ . ﺔﺳارد ،ﺪﻤﺣأ ﺎﺒﻫ ،نﺎﻤﺼﻋ بﺎﺣر ،ﻒﻴﻄﻠﻟا ﺪﺒﻋ ﻲﻧﺎﻫ 18 توأ 2018 ناﻮﻨﻌﺑ ، " تاﺮﻴﺛﺄﺘﻟا ﺮﻴﻏ ﺔﻠﺛﺎﻤﺘﻤﻟا تﺎﻣﺪﺼﻟ رﺎﻌﺳأ ﻂﻔﻨﻟا ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﺤﻟا : ﺔﻟﺎﺣ ﺔﺳارد ﺔﻜﻠﻤﻤﻟا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا " ،
(Asymmetric Impacts of oil price shocks on government expenditures: Evidence from Saudi Arabia) ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ﺔﻠﳎ Cogent ﻟ دﺎﺼﺘﻗﻼ ﺔﻴﻟﺎﳌاو ، دﺪﻌﻟا 6 ، ﻢﻗر 1512835 ، ﺔﻌﻣﺎﺟ يﺰﻧاﻮﺳ اﱰﻠﳒﺈﺑ ﺖﻓﺪﻫ ، ﻩﺬﻫ ﺔﻗرﻮﻟا ﺔﻴﺜﺤﺒﻟا سﺎﻴﻗ ﱃإ ﲑﺛﺄﺗ تﺎﻣﺪﺻ رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﳊا ﰲ ﻲﻋﺎﻄﻗ ﺔﺤﺼﻟا ﻢﻴﻠﻌﺘﻟاو ﻟ ﻤﻤﻠ ﺔﻜﻠ ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺑ ماﺪﺨﺘﺳﺎ جذﻮﳕ ) NARDL (، لﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟذو ﺔﻋﻮﻤﳎ تﺎﻧﺎﻴﺑ ﻊﺑر ﺔﻳﻮﻨﺳ ﻦﻣ ﺪﺘﲤ ﻊﺑﺮﻟا لوﻷا ﺔﻨﺴﻟ 1990 ﱃإ ﺔﻳﺎﻏ ﻦﻣ ﱐﺎﺜﻟا ﻊﺑﺮﻟا ﺔﻨﺳ 2017 ، ﱃإ ﺞﺋﺎﺘﻨﻟا ﺖﻠﺻﻮﺗو دﻮﺟو ﺔﻗﻼﻋ ﲑﻏ ﺔﻴﻄﺧ ﲔﺑ رﺎﻌﺳأ
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ ط ~ لوﱰﺒﻟا تﺎﻘﻔﻨﻟاو ﺔﻴﻣﻮﻜﳊا ﰲ ﺔﻜﻠﻤﳌا ﺔﻴﺑﺮﻌﻟا ،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ،ﻚﻟﺬﻛ نﻮﻜﻴﺳ ﺔﻣﺪﺼﻟ ﺔﻴﺒﻠﺳ ﰲ رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا ﲑﺛﺄﺗ ﻒﻠﺘﳐ ﻰﻠﻋ ىﺪﳌا ﻞﻳﻮﻄﻟا ﺔﻧرﺎﻘﻣ ﺔﻣﺪﺼﻟﺎﺑ ﺔﻴﺑﺎﳚﻹا ﻓ ، تﺎﻣﺪﺼﻟﺎ ﺔﻴﺒﻠﺴﻟا ﻰﻠﻋ رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا نﻮﻜﻴﺳ ﺎﳍ تاﲑﺛﺄﺗ ﺔﻠﻳﻮﻃ ىﺪﳌا ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﳊا ﻰﻠﻋ ﺔﺤﺼﻟا ﺔﻧرﺎﻘﻣ تﺎﻣﺪﺼﻟﺎﺑ ﺔﻴﺑﺎﳚﻹا . ﺔﻓﺎﺿﻹﺎﺑ ﱃإ ،ﻚﻟذ ﺪﺟو نأ ﲑﺛﺄﺗ تﺎﻣﺪﺻ رﺎﻌﺳأ ا لوﱰﺒﻟ ﺔﻴﺑﺎﳚﻹا ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﳊا ﻰﻠﻋ ﻢﻴﻠﻌﺘﻟا زوﺎﺠﺘﻳ ﻢﺠﺣ تﺎﻣﺪﺼﻟا ﺔﻴﺒﻠﺴﻟا ﺲﻔﻨﻟ ﲑﻐﺘﳌا . ﺔﺳارد Adebayo Adedokun ، ﱪﻤﺴﻳد 2018 ناﻮﻨﻌﺑ ، :" رﺎﺛآ تﺎﻣﺪﺻ ﻂﻔﻨﻟا ﻰﻠﻋ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻣﻮﻜﺤﻟا تاﺪﺋﺎﻋو تاداﺮﻳﻹا ﺔﻴﻣﻮﻜﺤﻟا ﻲﻓ ﺎﻳﺮﻴﺠﻴﻧ ) ﻞﻇ ﻲﻓ دﻮﻴﻘﻟا ﺔﻴﺟرﺎﺨﻟا (" ،
(The effects of oil price shocks on government expenditures and government revenues nexus in Nigeria "with exogeneity restrictions").
ﰲ رﻮﺸﻨﻣ لﺎﻘﻣ ﺔﻠﳎ ﺪﻠ ا ،ﻞﺒﻘﺘﺴﳌا لﺎﻤﻋأ 4 دﺪﻌﻟا ، 2 ، ﺔﻴﻠﻛ ةرﺎﺠﺘﻟا ةرادإو ،لﺎﻤﻋﻷا ﺔﻌﻣﺎﺟ ﻞﺒﻘﺘﺴﳌا ، ،ﺮﺼﲟ ﻩﺬﻫ ﺖﻓﺪﻫ ﺔﻗرﻮﻟا ﱃإ ﺔﻴﺜﺤﺒﻟا ﺔﻓﺮﻌﻣ آ رﺎﺛ ﻟا تﺎﻣﺪﺼ ﻄﻔﻨﻟا ﺔﻴ ) ﺮﻌﺴﻟا تاداﺮﻳﻹاو ( ﻰﻠﻋ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﻴﻜﻴﻣﺎﻨﻳﺪﻟا ﲔﺑ تاداﺮﻳﻹا ﺔﻴﻣﻮﻜﳊا تﺎﻘﻔﻨﻟاو ﺔﻴﻣﻮﻜﳊا ﰲ ﺎﻳﲑﺠﻴﻧ ، ﺎﻫﲑﺛﺄﺗ ﺔﻴﻔﻴﻛو ﻰﻠﻋ ﺾﻌﺑ تاﲑﻐﺘﻣ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻠﻜﻟا ﻚﻟذو ، ماﺪﺨﺘﺳﺎﺑ ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا عﺎﻌﺷ جذﻮﳕ ) VAR ( و ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا عﺎﻌﺷ جذﻮﳕ ﻲﻠﻜﻴﳍا ) SVAR ( ﻖﻓو ﺔﻠﺴﻠﺳ ﺔﻴﻨﻣز تﺪﺘﻣا ﻦﻣ 1981 ﱃإ 2014 . ﱃإ ﲔﺟذﻮﻤﻨﻟا ﻖﻴﺒﻄﺗ ﺞﺋﺎﺘﻧ ﺖﻠﺻﻮﺗو نأ تﺎﻣﺪﺻ ﻂﻔﻨﻟا ﺮﺛﺆﺗ ﻞﻜﺸﺑ ﲑﺒﻛ ﻰﻠﻋ تاﲑﻐﺘﻣ ﺔﺳﺎﻴﺴﻟا ﺔﻴﻟﺎﳌا ﰲ ىﺪﳌا ﲑﺼﻘﻟا ﻞﻘﺘﻨﺗ ﺎﻤﻨﻴﺑ ، ﲑﺛﺄﺘﻟا ﺪﺘﳝ ﻰﻠﻋ تاﲑﻐﺘﻣ دﺎﺼﺘﻗﻻا ﻲﻠﻜﻟا ىﺮﺧﻷا ﻰﻠﻋ ىﺪﳌا ﻞﻳﻮﻄﻟا . نأ ﺎﻤﻛ ﺔﺠﻴﺘﻧ ﻞﻴﻠﲢ ﻦﻳﺎﺒﺘﻟا ﰲ ﻮﳕ جذ ) SVAR ( ﻰﻀﻓأ ﱃإ نأ تﺎﻣﺪﺻ تاداﺮﻳإ ﻂﻔﻨﻟا ﺎﳍ ﲑﺛﺄﺗ ﲑﺒﻛ ﰲ ﲑﺴﻔﺗ تﺎﻘﻔﻨﻟا ﺔﻴﻣﻮﻜﳊا ﻰﻠﻋ ﲔﻳﺪﳌا ﲑﺼﻘﻟا ،ﻞﻳﻮﻄﻟاو ﰲ ﲔﺣ نأ تﺎﻣﺪﺻ رﺎﻌﺳأ ﻂﻔﻨﻟا ﺎﳍ ﲑﺛﺄﺗ ﻰﻠﻋ قﺎﻔﻧﻹا ﻲﻣﻮﻜﳊا ﻰﻠﻋ ىﺪﳌا ﻞﻳﻮﻄﻟا ﻂﻘﻓ . ﲔﺣ ﰲ ﺪﻛأ جذﻮﳕ ) VAR ( دﻮﺟو ﻰﻠﻋ ﺔﻗﻼﻋ ﺔﻴﺒﺒﺴﻟا ﺔﻳدﺎﺣأ ﻩﺎﲡﻻا ﲔﺑ تاداﺮﻳإ ﻂﻔﻨﻟا قﺎﻔﻧﻹاو ﻲﻣﻮﻜﳊا . -ﺔﻘﺑﺎﺴﻟا تﺎﺳارﺪﻟا ﻦﻣ ﺔﺳارﺪﻟا ﻊﻗﻮﻣ : رﺎﻌﺳأ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﺮﺛأ ﺔﻓﺮﻌﳌ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﰐﺄﺗ لوﱰﺒﻟا ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻰﻠﻋ ﻞﺿ ﰲ ﺔﺻﺎﺧ ، ،تﺎﻗوﺮﶈا عﺎﻄﻘﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا ﺪﺋاﻮﻌﻟا ﻊﺟاﺮﺗ ﺐﺒﺴﺑ ﺔﻣﻮﻜﳊا فﺮﻃ ﻦﻣ ﺔﺠﻬﺘﻨﳌا ﺔﻴﻔﺸﻘﺘﻟا تاءاﺮﺟﻹا ﺔﻟوﺎﳏ اﺬﻛو ﺔﺟﺬﳕ ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﳌا جذﺎﳕ لﺎﻤﻌﺘﺳﺎﺑ ﺮﺛﻷا اﺬﻫ ﻖﻴﺒﻄﺗ ىﺮﺧأ ﺔﻬﺟ ﻦﻣو ،ﺔﻬﺟ ﻦﻣ جذﻮﳕ عﺎﻌﺷ ﰐاﺬﻟا راﺪﳓﻻا .
ﺔﻣﺪﻘﻤﻟا ﺔﻣﺎﻌﻟا ... . ... .... ~ ي ~ ﺔﺳارﺪﻟا ﺔﻄﺧ ﺖﻨﻤﻀﺗ ﺔﺣوﺮﻃﻷا ﺔﻣﺪﻘﻣ ﺔﻌﺑرأو ﺔﲤﺎﺧو لﻮﺼﻓ ، ﻻا ﻦﻋ ﻼﻀﻓ ردﺎﺼﳌاو ﻖﺣﻼﳌاو تﺎﻴﺻﻮﺘﻟاو تﺎﺟﺎﺘﻨﺘﺳ ، ﲏﺘﻌﻳ ﺚﻴﺣ ﻞﺼﻔﻟا لوﻷا لوﺎﻨﺘﺑ ﺔﺳارﺪﻟا ﻩﺬﻫ ﻦﻣ ةﺮﻈﻧ لوﱰﺒﻟا دﺎﺼﺘﻗا ﻰﻠﻋ ﺔﻣﺎﻋ ، ضﺮﻋ لﻼﺧ ﻦﻣ ﻚﻟذو لﻮﺣ تﺎﻴﻣﻮﻤﻋ لوﱰﺒﻟا ، فﺎﺸﺘﻛﻻ ﻲﳜرﺎﺘﻟا رﺎﺴﳌا ﻊﺒﺘﺗ لوﺎﳓ ﺚﻴﺣ لوﱰﺒﻟا ،ﻪﺟﺎﺘﻧإ ﻞﺣاﺮﻣو ﻞﺼﻔﻟا لوﺎﻨﺘﻳ ﺎﻤﻛ لوﱰﺒﻠﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا قﻮﺴﻟا ﰲ ﺔﻤﻜﺤﺘﳌا فاﺮﻃﻷا ﻢﻫأ ﺔﻓﺮﻌﳌ ؛ ﻰﻠﻋ ﺰﻴﻛﱰﻟا ﻢﺘﻳ ﻞﺼﻔﻟا اﺬﻫ ﻦﻣ ﺚﻟﺎﺜﻟا ءﺰﳉا ﰲو ﲑﻌﺴﺗ لوﱰﺒﻟا ﺢﻴﺿﻮﺗ فﺪ ﺎ ﺮﻣ ﱵﻟا ﺔﻳﺮﻌﺴﻟا تﺎﻣزﻷا ﻢﻫأ لوﱰﺒﻟا . ﺺﺼﺧو ﻞﺼﻔﻟا ﻲﻧﺎﺜﻟا ضاﺮﻌﺘﺳﻻ قﺎﻔﻧﻹا مﺎﻋ ﻞﻜﺸﺑ مﺎﻌﻟا ﺬﻫ ﲏﺘﻌﻳ ﻚﻟذ ءﻮﺿ ﰲو لوﺎﻨﺘﺑ ﻞﺼﻔﻟا ا مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺔﻳﺮﻈﻧ ﱃإ ﻞﺼﻔﻟا قﺮﻄﺘﻳ ﺎﻤﻛ ،لوﻷا ﻪﺋﺰﺟ ﰲ ؛ﺎ ﺎﺒﺳأو مﺎﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﻮﳕ ةﺮﻫﺎﻇ ﺚﻟﺎﺜﻟا ﻪﺋﺰﺟ ﰲ ﺎﻤﻨﻴﺑ ﻳ لوﺎﻨﺘ ﺔﻣﺎﻌﻟا تﺎﻘﻔﻨﻠﻟ ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا رﺎﺛﻵا . ﺎﻣأ ﻞﺼﻔﻟا ﺚﻟﺎﺜﻟا ا ﻊﻗاﻮﻟ ﺺﺼﺧ ﺪﻘﻓ قﺎﻔﻧﻹ و لوﱰﺒﻟا ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ، ﺚﻴﺣ ﺔﺳارد ﻢﺘﻴﺳ فﺎﺸﺘﻛا لوﱰﺒﻟا ﰲ ﲑﺧﻷا ﰲ ﺎﻤﻨﻴﺑ ،ﺮﺋاﺰﳉا ﰲ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا قﺎﻔﻧﻹا ﺪﻳاﺰﺗ ةﺮﻫﺎﻇ ﱃإ ﻞﻘﺘﻨﻧ ﰒ ،تﺎﻗوﺮﶈﺎﺑ ﺔﻘﻠﻌﺘﳌا ﲔﻧاﻮﻘﻟا ﻢﻫأو ﺮﺋاﺰﳉا ﱃإ جﺮﻌﻧ ﲢ أ بﺬﺑﺬﺘﻟ ﺔﻴﻟﺎﳌا رﺎﺛﻵا ﻞﻴﻠ رﺎﻌﺳ لوﱰﺒﻟا ﺾﻌﺑ ﻰﻠﻋ ﰲ ﺔﻴﻠﻜﻟا تاﲑﻐﺘﳌا يﺮﺋاﺰﳉا دﺎﺼﺘﻗﻻا . ﺎﻤﻨﻴﺑ ﻞﺼﻔﻟا ﺮﻴﺧﻷا ﺔﻟوﺎﶈ ﺺﺼﺧ تﺎﺒﻠﻘﺗ ﲔﺑ ﺔﻗﻼﻌﻟا ﺔﺟﺬﳕ رﺎﻌﺳأ لوﱰﺒﻟا قﺎﻔﻧﻹاو لﻼﺧ ﻲﻣﻮﻤﻌﻟا ةﱰﻔﻟ ) 1986 -2016 ( ، ضاﺮﻌﺘﺳﺎﺑ اءﺪﺑ ﺔﻴﻧﻵا تﻻدﺎﻌﳌا جذﺎﻤﻨﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ، ﰒ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا جذﺎﻤﻨﻟ عﺎﻌﺷ راﺪﳓﻻا ﰐاﺬﻟا ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ،ىﺮﺧأ ﻦﻳﲑﻐﺘﳌا ﲔﺑ ﺔﻴﺳﺎﻴﻘﻟا ﺔﺳارﺪﻟا ﱃإ ﻻﻮﺻو .
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا
لوﺮﺘﺒﻟا دﺎﺼﺘﻗا
ﻢﻴﻫﺎﻔﻣ ،
ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺲﺳأو
لوﻷا ﺚﺤﺒﻤﻟا
:
لﻮﺣ تﺎﻴﻣﻮﻤﻋ
لوﺮﺘﺒﻟا
.
ﻲﻧﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا
:
ﺔﻴﻤﻟﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا
لوﺮﺘﺒﻟا
.
ﺚﻟﺎﺜﻟا ﺚﺤﺒﻤﻟا
:
ﺮﻴﻌﺴﺗ
لوﺮﺘﺒﻟا
.
لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا ... ... ... دﺎﺼﺘﻗا ﺔﻳﺮﻈﻧ ﺲﺳأو ﻢﻴﻫﺎﻔﻣ ،لوﺮﺘﺒﻟا ~ 2 ~ ﺪﻴﻬﻤﺗ أﺪﺑ لوﱰﺒﻟا ﺐﻌﻠﻳ ﻌﻟا يدﺎﺼﺘﻗﻻا رﻮﻄﺘﻟا ﰲ ﺎﻣﺎﻫ ارود ﺮﺸﻋ ﻊﺑﺎﺴﻟا نﺮﻘﻟا ﺔﻳﺎ ﺬﻨﻣ ﻲﳌﺎ ﻪﻓﺎﺸﺘﻛا ﺪﻌﺒﻓ ، و ﺸﺘﻧا ﻪﺑ مﺎﻤﺘﻫﻻا رﺎ ،تارﺎﻴﺴﻟا تﺎﻛﺮﳏ عاﱰﺧا ﻊﻣ ﺔﺻﺎﺧ ﺔﻳروﺮﺿ ﺔﻌﻠﺳ ﺢﺒﺻأ ﱃإ ىدأ ﺎﳑ ةدﺎﻳز ﻪﻴﻠﻋ ﺐﻠﻄﻟا ﺎﻴﳌﺎﻋ . ا رﻮﻄﺗ ﻊﻣو ،نﻵا ﺎﻣأ ثﺎﲝﻷ تﻻﺎﻤﻌﺘﺳا ﺐﻌﺸﺗو لوﱰﺒﻟا ﺪﻘﻓ ﺢﺒﺻأ ﲑﺧﻷا اﺬﻫ تﺎﻋﺎﻨﺼﻟا سﺎﺳأ ﺔﻴﻋﺎﻨﺼﻟا تﺎﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ﺔﻓﺎﻛ مﺎﻤﺘﻫا رﻮﳏو ﺔﻴﻠﻳﻮﺤﺘﻟا ، ﺔﺑﺎﺜﲟ وﺪﻌﻴﻟ ،ﺮﺼﻌﻟا اﺬﻫ ﺐﻫذ ﻞﺜﳝ ﺢﺒﺻأ ﻪﻧﻷ ﰲ ﺔﻌﻠﺳ ﻢﻫأ ﱂﺎﻌﻟا ، ﺎﺻ اﺬﻜﻫو ر لوﱰﺒﻟا ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗﻻا ةﺎﻴﳊا ﺐﺼﻋ . ﺖﻧﺎﻛ ردﺎﺼﻣ ﻰﻠﻋ ةﺮﻄﻴﺴﻟا لوﱰﺒﻟا بوﺮﳊا ﻦﻣ ﲑﺜﻜﻟا عﻻﺪﻧا ﰲ ﺎﺒﺒﺳ ﺔﺻﺎﺧ ﰲ ﻂﺳوﻷا قﺮﺸﻟا ﺔﻘﻄﻨﻣ ، ﱵﻟا ﻰﻠﻋ ﻊﺑﱰﺗ 48.3 % ﻦﻣ تﺎﻴﻃﺎﻴﺘﺣا لوﱰﺒﻟا ﻴﳌﺎﻌﻟا ،ةﺪﻛﺆﳌا ﺔ ﻲﻫ لود ﺲﲬ ﺎﻬﻨﻣ ذﻮﺤﺘﺴﺗ : ،ﺔﻳدﻮﻌﺴﻟا ﺖﻳﻮﻜﻟاو ناﺮﻳإ ،قاﺮﻌﻟا ،تارﺎﻣﻹا . ﺗ وأ تﺎﻣزأ يأ ثوﺪﺣ ﻦﻣ ﻞﻌﺟ ﻊﻗاﻮﻟا اﺬﻫ ﻰﻠﻋ ﺮﺛﺆﺗ ﺔﻘﻄﻨﳌا ﰲ تاﺮﺗﻮ ﺎﻃﻮﺒﻫ وأ ادﻮﻌﺻ لوﱰﺒﻠﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا رﺎﻌﺳﻷا . عﺎﻔﺗرا ﱃإ يدﺆﻳو ،ﺔﻳدﺎﺼﺘﻗا تﺎﻣزأ ﰲ ﺐﺒﺴﺘﻳ رﺎﻌﺳﻸﻟ ﲑﺒﻜﻟا عﺎﻔﺗرﻻﺎﻓ ىﺮﺧأ ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ةرﺪﺼﳌا لوﺪﻠﻟ تﺎﻗوﺮﶈا تاداﺮﻳإ ةدﺎﻳزو ﺔﻬﺟ ﻦﻣ ﺔﺸﻴﻌﳌا ﻒﻴﻟﺎﻜﺗ . رﺎﻌﺳﻷا ضﺎﻔﳔا يدﺆﻳ ﺎﻤﻨﻴﺑ ﻤﻋ ﻊﺟاﺮﺗ ﱃإ ﲑﺒﻛ ﻞﻜﺸﺑ ةدرﻮﺘﺴﳌا لوﺪﻠﻟ داﲑﺘﺳﻻا ةرﻮﺗﺎﻓ ضﺎﻔﳔاو ،جﺎﺘﻧﻹاو فﺎﺸﻜﺘﺳﻻا تﺎﻴﻠ . ﺎﻣ ﻰﻠﻋ اءﺎﻨﺑو ﺔﻴﻟﺎﺘﻟا طﺎﻘﻨﻟا ﱃإ قﺮﻄﺘﻟا ﻢﺘﻴﺳ ﻖﺒﺳ : لﻮﺣ تﺎﻴﻣﻮﻤﻋ ،لوﱰﺒﻟا لوﱰﺒﻠﻟ ﺔﻴﳌﺎﻌﻟا قﻮﺴﻟا ، لوﱰﺒﻟا ﲑﻌﺴﺗ .
