RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011

D o m i n i q u e B O U V I E R / P r é s i d e n t D i r e c t e u r G é n é r a l R e n a u d L A R O C H E / S e c r é t a i r e G é n é r a l

RÉSULTATS SEMESTRIELS 2011

Juillet 2011

S

• ENTREPOSE Contracting en bref PAGE 3

• Résultats semestriels 2011 PAGE 8

• Marchés PAGE 16

• Activité 2011 et événements récents PAGE 25

• Perspectives PAGE 34

• Annexes PAGE 37

E N T R E P O S E C o n t r a c t i n g e n b r e f

E

• PROJETS

 Projets de traitement

 Réservoirs de stockage

• PIPELINES

• OPÉRATIONS CÔTIÈRES

• SERVICES

 Service aux pipelines

 Solutions achats / logistique

 Intégrité et fiabilité des actifs industriels

• FORAGES

 Forages

 Sondages

 Workover CINQ LIGNES DE MÉTIERS

O

1

2011

U

L’

’

• L’héritage d’un savoir-faire spécialisé et d’un esprit d’entrepreneur

• L’expérience réussie de l’international et des références prestigieuses

R é s u l t a t s s e m e s t r i e l s 2 0 11

C

’

2011

• Chiffre d’affaires S1 2011 à taux de change et périmètre constants : 350,4 M€ (-11,9%)

• Chiffre d’affaires S1 2011 hors variation de périmètre (ligne de métier FORAGES) et éléments

exceptionnels liés à la situation en Libye (ligne de métier OPÉRATIONS CÔTIÈRES) : 347,1 M€ (+8,5%)

En millions d’euros - Normes IFRS S1 2011 S1 2010 Var. (%)

P^ROJETS 116,0 97,3 +19,3%

P^IPELINES 202,8 197,2 +2,9%

OPÉRATIONS CÔTIÈRES -3,2 78,1 n/a

S^ERVICES 28,2 25,3 +11,3%

F^ORAGES 10,5 n/a n/a

TOTAL 354,4 397,9 -10,9%

S1 2005 S1 2006 S1 2007 S1 2008 S1 2009 S1 2010 S1 2011

101,0 118,9 129,9

92,5 105,6 97,3 116,0

27,1

45,6 104,7

123,4

197,2

202,8

29,5 15,4

65,2

78,1

-3,2 0,6

25,3

28,2 10,5 Dummy

FORAGES Dummy SERVICES Dummy

OPERATIONS COTIERES Dummy

PIPELINES Dummy PROJETS

C

’

2011 : R

En millions d'euros

101,0

146,4

205,3 212,6

294,8

397,9

354,4

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 S1 2010 S1 2011

34%

59%

63% 51%

40%

63%

71%

71%

49%

55%

39%

29%

27%

32%

20%

16%

16%

19%

3%

13%

1%

1%

1%

11% 2%

8%

22%

25%

4%

6%

8%

7%

6%

4%

24%

Dummy OCEANIE Dummy

ASIE (dont Moyen-Orient) Dummy

AMERIQUE Dummy EUROPE Dummy AFRIQUE

C

’

2011 : R

En millions d'euros

213,2 225,3

339,6

508,0

462,2

612,7

824,3

397,9

354,4

R

2011

En millions d’euros S1 2011 S1 2010 Var. (%)

Chiffre d’affaires 354,4 397,9 -10,9%

Résultat opérationnel sur activité (ROPA) 26,3 34,5 -23,7%

% du CA 7,4% 8,7%

dont Contrat GECOL -18,7 8,6

Résultat opérationnel 27,1 38,0 -28,6%

% du CA 7,7% 9,6%

Résultat financier 0,6 -4,4

Impôts -5,8 -11,8 -51,3%

Résultat net 22,0 21,8 +1,1%

% du CA 6,2% 5,5%

Résultat net part du Groupe 22,0 21,2 +3,9%

% du CA 6,2% 5,3%

Résultat par action (en euros) 4,27 4,13 +3,4%

Nombre d'actions au 30 juin 5 165 408 5 164 310

• Retraité de l'incidence du contrat GECOL en Libye, le ROPA du S1 2011 s'élève à 45,0 M€.

• Excédent financier net (trésorerie – dette) : +105 M€ au 30 juin 2011 contre +205 M€ au 31 décembre 2010 151,4

232,8

54,7

148,3 82,5

82,5

48,3

31,2 78,4

74,8

49,2

54,5 160,0

156,1

B

30

2011

ACTIF PASSIF

S1 2011 2010 S1 2011 2010

Actifs non courants

Goodwill

Trésorerie

Capitaux propres

Autres passifs

Passifs financiers

BFR

En millions d'euros

T

En milliers d’euros Juin 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005

Flux de trésorerie générés par l'activité (74 043) 60 419 51 624 93 169 11 742 32 333 20 642

Flux de trésorerie liés aux investissements (6 532) (42 035) (44 041) (11 237) (54 935) (23 526) (12 352)

- Dividendes versés (15 994) (9 282) (6 020) (5 276) (3 015) (2 313)

+ Augmentation de capital 50 4 430 5 255 20 596

+ Emprunt Bancaire et lignes de crédit 20 214 24 607 (707) 2 294 (804) 48

Autres flux financiers (4 999) 9 766 2 614 5 158 34 661 9 858 2 612

= Variation de trésorerie (81 354) 43 525 7 900 84 108 (12 351) 21 655 31 498

Trésorerie d'ouverture 232 769 189 244 181 344 97 236 109 587 87 932 56 434

= Trésorerie de clôture 151 415 232 769 189 244 181 344 97 236 109 587 87 932

A

31 -95

-10 -6 -1

Excédent Financier Net au 31.12.2010

CAF

Variation BFR (yc provisions courantes)

Frais financiers

et impôts payés

Investissements opérationnels

Excédent Financier Net au 30.06.2011

Investissements financiers

nets

Dividendes versés

Autres

Flux liés à l’activité : -74

Flux liés aux opérations d’investissement :

-7

Flux liés aux opérations de financement :

-19

205

105 -95

-16 -3

M a r c h é s

E

’

’

2030 (

)

* Includes biofuels

Source : BP Energy Outlook 2030

• Le pétrole va continuer à être la première source d’énergie consommée

• Montée en puissance du gaz et des énergies renouvelables

E

’

’

2035 (

)

• Une révolution vers les énergies propres : le recours aux énergies renouvelables (yc Hydraulique) devrait tripler entre 2008 et 2035 pour satisfaire 41% de la demande en électricité contre 17% en 2008

P

& G

:

• De nouveaux gisements de pétrole doivent constamment être découverts et exploités pour compenser l'épuisement des gisements existants et faire face à la demande

Source : IEA – World Energy Outlook 2010

• Dès 2012, les investissements dans l’Oil & Gas devraient à nouveau atteindre le niveau record de 2008

Bln US$

Source : Deutsche Bank and Wood Mackenzie Jan. 2011

• Le gaz sera la 2^ème source d’énergie naturelle la

plus consommée d’ici 2030 ‘Exploration, appraisal & development of well ’ Capex*

‘E&C ’ Capex

(*) Excludes rig construction service Capex

Source : IEA – World Energy Outlook 2010

« Nous allons réduire notre part d’électricité d’origine nucléaire, le GNL sera au cœur de notre plan de développement » - Toshio Nishizawa, PDG de Tokyo Electric Power (Tepco) - AFP, 29 juin 2011

P

:

’

• Canada: expansion en cours du réseau de

pipelines pour atteindre de nouveaux marchés

• Ouganda: des réserves de pétrole estimées à 2,5 milliards de barils - Présence de Total depuis

• Sud soudan : 6ème producteur africain – ouverture en cours aux compagnies étrangères

• Irak : une ouverture progressive aux compagnies étrangères / nécessité de lourds travaux de remise en état des infrastructures

Oil & Gas Journal, 2010

G

:

Source : Cedigaz Avril 2011

• Une nécessité croissante d’acheminer le gaz dans les régions les plus consommatrices, notamment en Europe, Amérique du Nord et Asie du Sud Est

L

,

• La géothermie haute énergie (t > 150 C / entre 1500 et 3000 m de profondeur) : régions volcaniques à proximité des frontières des plaques

lithosphériques . La géothermie moyenne énergie( 90 > t >

150 C) se retrouve dans le même décor géologique, à une

profondeur moindre (inférieure à 1 000 m), mais aussi dans les bassins sédimentaires, à des

profondeurs allant de 2 000 à 4 000 mètres ainsi que dans un

grand nombre de zones très localisées où se produisent des discontinuités dans les roches par lesquelles l'eau peut remonter facilement à la surface, signalant sa présence par des sources chaudes.

• La géothermie très basse énergie : partout, en tout point de la planète, y compris dans les zones de socle cristallin, il est possible de capter et de transformer la chaleur

emmagasinée dans les couches superficielles du sous sol à quelques mètres de profondeur pour le chauffage des habitations.

• La géothermie basse énergie(inférieure à 90 C) est présente dans de nombreuses régions du globe : le bassin de l'Amazone et du Rio Plata en Amérique du Sud, la région de Boise (Idaho) et le bassin du Mississipi-Missouri aux USA, le bassin pannonien en Hongrie, les bassins parisien et aquitain en France, le bassin artésien en Australie, la région de Pékin et l'Asie centrale…

• Un potentiel mondial encore très largement sous-exploité

L’

,

(1/2)

• Une énergie complètement propre, totalement renouvelable et théoriquement illimitée… sauf par l’espace

Déc. 2010

L

’

’

2030 (2/2)

• 8 juillet 2011 : la France lance un appel d’offres géant pour l’installation de 600 éoliennes en mer sur 5 sites. La liste des

candidats retenus sera annoncée en avril 2012

• Objectif : une production de 6 GW en 2020

A c t i v i t é 2 0 11 e t é v é n e m e n t s r é c e n t s

A

2011 – P

• L’activité réalisée au cours du premier semestre a porté notamment sur :

 Activité PROJETS :

Réservoirs cryogéniques de GATE (Pays-Bas) et Skikda (Algérie) / Centre de stockage de GPL de Gabes (Tunisie) / Stations de relevage de Doha (Qatar)

 Activité PIPELINES :

Finalisation des projets Afrique du Sud et Angola / Montée en puissance du projet « Papouasie- Nouvelle-Guinée » / Croissance des activités en France

 Activité OPÉRATIONS CÔTIÈRES :

Réalisation de projets en Algérie et en Polynésie française

 Activité SERVICES :

Poursuite du développement et de la croissance : installation à Singapour et à Beijing et développement de l’activité d’inspection de pipelines

 Activité FORAGES :

Projets de géothermie dans le bassin parisien / Forages d’eau dans la région parisienne / Sondage en Rhône-Alpes

A

2011 – O

: GECOL

• Contrat GECOL de 147 M€, avancé à hauteur de 85% au 31 décembre 2010

• Troubles politiques survenus en février 2011

 Evacuation du personnel expatrié

 Situation de force majeure

 Déclaration de sinistre auprès des assureurs

 Site gardé par le personnel local

• Position prudente au 31 mars 2011

 Annulation des situations de travaux non payées

 Dépréciation des factures émises présentant un risque de non paiement

 Prise en compte du produit d’indemnités d’assurances

 Incidence sur les résultats au 31 mars 2011

• Chiffre d’affaires : -19,8 M€

• ROPA : -23,4 M€

• Amélioration de la situation au 30 juin 2011

 Paiements obtenus pour un montant de 10,6 M€

 Incidence sur les résultats au 30 juin 2011 :

• Chiffre d’affaires : -11,4 M€

• ROPA : -18,7 M€

GECOL

A

2011 – P

: T

• Nouveau contrat signé

 Le Terminal Méthanier de Dunkerque

• Localisation : Dunkerque

• Client : DUNKERQUE LNG (filiale EDF)

• Contenu du projet : Réalisation de 3 réservoirs cryogéniques pour le terminal de regazéification (3 réservoirs de 190 000 m³)

• Partenaire : Bouygues TP

• Statut du contrat : signé en mai 2011

• Début des travaux : à l’issue des études préliminaires (octobre 2011)

• Délai de réalisation : 48 mois à compter du début des travaux

A

2011 – P

: D

(Q

)

• Localisation : Doha (Qatar)

• Client :ASHGHAL – Public Works Authority

• Contenu du projet : 2 stations de pompage pour le projet de traitement des eaux usées de Doha

• Durée prévisionnelle : 3 ans

• JV avec VINCI CONSTRUCTION Grands Projets (leader), QDVC (49% VCGP et 51%

Qatari Diar) et ENTREPOSE Contracting

• Part ENTREPOSE Contracting : 108 M€

A

2011 – P

: P

-N

-G

• Localisation : Papouasie-Nouvelle-Guinée

• Client : EXXONMOBIL

• Contenu du projet :ingénierie, achats, construction et pré-commissioningd’un réseau de pipelines d’environ 450 km et de diamètre de 2 à 34 pouces

• Délai de réalisation : du 2^ème trimestre 2010 à courant 2013

• Montant > 800 MUSD (hors change orders)

• Avancement : ingénierie 60%, procurement 66%, travaux 5%

A

2011 – O

: E

• Localisation : Polynésie française

• Client : BEACHCOMBER TAHITI SA

• Contenu du projet :réalisation d’un SWAC (Sea Water Air Conditioning), système de climatisation par eau de mer profonde

• Durée prévisionnelle : 14 mois

A

2011 – F

: C

(

-

)

• Acquisition des activités et des actifs de GEOMETRIC DRILLING Ltd

 Accroissement du parc de rigs de forage du Groupe de 3 machines très récentes à technologie hydraulique

 Renforcement de l’offre de COFOR en Europe et dans d’autres zones géographiques

 Activité consolidée à compter du 1^erjuillet 2011

A

2011 – F

: GEOMETRIC DRILLING L

.

• Complémentarité avec les équipements de COFOR

HH 55

Rig Hydraulique 2004

Puissance 472 CV Force 55 t

HH 102 A HH 102 B

2 Rigs Hydrauliques 2006 -2008

Puissance 600 CV Force 100 t MR 8000

Rig Mécanique 2011

Puissance 1000 CV Force 200 t

MAS 3000

Rig Diesel Electrique 1985

Puissance 1250 CV Force 225 t

HH 300

Rig Hydraulique 2011

Puissance 1500 CV Force 272 t

CABOT 750 Rig Mécanique 1987

Puissance 750 CV Force 135 t

13 appareils Rigs de

forage

Sondage et Workover

P e r s p e c t i v e s

C

• Carnet de commandes hors activités SERVICES et FORAGES

• Représente au 1^erjuillet 2011 près de 15 mois d’activité (hors activités SERVICES et FORAGES)

• En hausse de +11,9% par rapport au 1^er avril 2011 1er janv

2006

1er janv 2007

1er janv 2008

1er janv 2009

1er janv 2010

1er janv 2011

1er juillet 2011 533

298 290 356 328

231

346 27

143

168 237

602

503

16

24

197 163

40 26

Dummy

OPERATIONS COTIERES Dummy

PIPELINES Dummy PROJETS

533

341

457

722 728

873 875

En millions d'euros

P

- A

2011 - O

Pays concernés

Algérie, Angola, Australie, Brésil, Canada, Chine, Colombie, Congo, France, Gabon, Ghana, Indonésie, Irak, Kazakhstan, Koweït, Malaisie, Maroc, Nigéria, Pays-Bas, Papouasie-Nouvelle Guinée, Réunion, Royaume-Uni

A n n e x e s

L

B

• Actionnariat au 30 juin 2011

• Calendrier de communication financière

 CA T3 2011 : 21 octobre 2011

 Résultats annuels 2011 : 25 janvier 2012

• Données boursières

 Volume moyen : 4 272 titres / jour (sur un an)

 Cours : 94,00€

 + haut : 115,86 € (29/12/10)

 + bas : 74,60€ (25/08/10)

 Marché de cotation : Euronext de NYSE Euronext Paris

 Market Cap. : 485,55 M€

 Nbre de titres : 5 165 408

Données au 27 juillet 2011

• Contacts

 Renaud LAROCHE, Secrétaire Général T 01 57 60 93 00

 NewCap./ Axelle Vuillermet [email protected] T 01 44 71 94 94

0,10%

19,73%

80,17%

Auto-contrôle Public

Groupe VINCI