132 آ يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث : نواعتلا سلجم لود ىلع ةيسايق ةسارد ةرتفلا للاخ يجيلخلا 0991 -4102 ةميسن يلولج أس تا ذة م س اع دة (أ )، نماغتسم ةعماج ، رئازلجا نيوتركللإا ديبرلا : dje_nassima@yahoo.fr أ. د. فسوي راوص أس تا ذ الت علي م الع ا لي ، ةديعس ةعماج ، رئازلجا . ديبرلا نيوتركللإا : syoucef12@yahoo.fr صخلم : لودل يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رثأ سايق وه ةقرولا هذه نم فدلها ةترفلا للاخ جيللخا 0991 -4102 ،ةيعطقم تانايبل رادنحلاا ليلتح مادختساب ، جذومنلا ريدقت تم اتخلما ثيح ،ينتلحرلما تاذ ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط قيبطتبو ،ةيئاصحلإا تارابتخلاا ضعب ىلع اءانب ر نم لك يرثأت ةيونعمو ةيبايجا نع لىولأا ةلحرلما جئاتن تفشك FDI ىلع تارداصلاو GDP نأ يرغ ، ،ةيلاعف رثكأ وه تارداصلا يرثأت يرثأت ةيونعمو ةيبلس لىإ ةيناثلا ةلحرلما جئاتن تراشأ امنيب FDI نأو ، ــل ةيبايجلاا راثلآا FDI لودلاب ةرفوتلما فرصلا رعسو يدرفلا لخدلا ،يراجتلا حاتفنلاا ىلع دمتعت ةفيضلما . ةيحاتفم تاملك : جيللخا لود ،يداصتقلاا ومنلا ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا . Abstract:
This paper aims to estimate the effect of Foreign Direct Investment (FDI) on economic growth (GDP) in Arab Gulf Countries, during the period 1990-2014, using regression model for panel data, the model chosen are estimated by some statistical procedures, the OLS method are used for tow step, our results in first step indicate that the FDI and export have a positive and significant impact on GDP, however, the impact of export is more efficient than FDI, when the results of second step indicate that FDI
133
of this paper is that the effect of FDI is dependent on the level of trade openness, per capita income, and exchange rate available in the host economy.
Key words: Foreign Direct Investment, economic growth, Arab Gulf
Countries. ةمدقم : رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةساردب تمتها تيلا ةيملعلا ثوحبلا تددعت ( FDI ) و ومنلا ،ةيسايقلا اهجذانمو ،اهجئاتن تفلتخاو ،يداصتقلاا و ،ةساردلا ةنيع فلاتخا لىإ ةفاضلإاب ،ةساردلا تاترف في ثبح نم مهنمو ،ةيمانلا لودلا لىإ ةروطتلما لودلا نم لاوملأا سوؤر لاقتنا ةيلاكشإ سرد نم مهنمف ضراعم ينب نأشلا اذه في ةيملعلا ءارلآا تضراعتو ،ةروطتلما لودلا ينب لاوملأا سوؤر ةكرح ةيلاكشإ هيدؤي يذلا رودلل ديؤمو FDI ،ةفيضلما لودلا داصتقا في و ساردلا ضعب تراشأ ةيناكمإ لىإ ،كلذك تا ةيلاعف FDI ةفاضلإاب ،ةيافكلا هيف ابم ةلهؤم ةلماع دي فيضلما دلبلاب نوكي نأ طرش ،ةيمانلا نادلبلا في نم لهسي روطتم ليام ماظن فيضلما دلبلاب رفوتي نأو ،ةيجرالخا ةراجتلا ىلع ةيحاتفنا ةسايسل هعابتإ لىإ بلا ضعب تراشأ امك ،بينجلأا رمثتسلما ءادأ تاقفدت بحاصت تيلا ةيجرالخا راثلآا لىإ ةيملعلا ثوح FDI فراعلما ليوتح في لثمتتو ، و ريوطت لىإ ةفاضلإاب ،ةيرادلإا تاسراملماو ،ةروطتلما ايجولونكتلا تاينقتلا ثحبلا ةيلخ و ريوطتلا R&D ،ةيللمحا تاكرشلا ىدل و هذه يرثأت في ثحبلل ةساردلا هذه تءاج لود نادلب ىلع تاقفدتلا رشابلما بينجلأا رامثتسلال يسيئرلا دصقلما لكشت تيلا ،يجيللخا نواعتلا سلمج ىلع ترطيس ثيح ايسأ برغ لود في 16 % ةترفلا في تارامثتسلاا هذه نم 9002 -9062 . ةراجتلل ةدحتلما مملأا رتمؤم ريرقت بسح نكل و ةيمنتلا ، لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت نإف ةقطنم ةبسنب عجارت تدهش جيللخا 2 % تبرض تيلا تامزلأا ةلسلس لىإ عجار كلذو ،ةترفلا سفن للاخ برغ ةقطنم آ ايس . 1 روديو ،ةفيضلما لودلا تايداصتقا في ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا ىودج لوح 1 ةرشن Unctad وينوي ، 4102
134 اذه بناوج ضعبف الت ق ري ر أ نم دعي رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأب لئاقلا يأرلا ديؤي اعفد لئاسولا حنج يرثأتلا ةرهاظ قيرط نع ةيجاتنلإا عفرو ،لوخدلا ىوتسم ينستح ،ةلامعلل صرف قلخ للاخ نم ةيمنتلل ،تلامعلا ىلع لوصحلل اديج اردصم رشابلما بينجلأا رامثتسلاا برتعي هنأ لىإ ةفاضلإاب ،جراخلل دتملما ،ةروطلماو ةثيدلحا تاينقتلا لقنل لااعف اردصم برتعي امك لودلا في ةيرشبلا دراولما بيردتو ةيمنت في دعاسيو حتفو ةفيضلما ريدصتلل ةديدج قاوسأ . إلا أ ن لآا ضعبلا ومنلا ىلع بيلس يرثأت رشابلما بينجلأا رامثتسلال نأ ىري ثيح ،كلذ ضراعي رخ ،يطعي امم رثكأ ذخأي تارامثتسلاا نم عونلا اذه نأ اضترفم ةفيضلما لودلل يداصتقلاا لىإ رظنلاب ا ةمدقتلما لودلا ينب سفانتل و ةيبرعلا لودلا اهيف ابم ،ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا بذج ىلع ةيمانلا . ثحبلا ةيلاكشإ : ةيلاتلا ةيلاكشلإا حرط نكيم قبس ام ىلع اءانب : ،ةفيضلما لودلاب يداصتقلاا ومنلا زفيح تارامثتسلاا نم عونلا اذه له ةفيضلما لودلا ةيجاتنلإا نأ مأ ملك ايبلس رثأتتو ضفخنت ؟اهيلإ تاقفدتلا هذه مجح عفترا ا لا ةيمهأ ثحب : تاقفدت ىودج ةفرعم في ثحبلا اذه ةيهمأ نمكت FDI فيكو ،ةساردلا لمح لودلا لىإ لىإ ةساردلا هذه فدته امك،تاقفدتلا هذه نم ةدافتسلاا نكيم : (أ ) ةيهمأ رابتخا و تسلاا رود رامث جيللخا سلمج لودب لياجملإا يللمحا جتانلا زيفتح في رشابلما بينجلأا ، ( ب ) بينجلأا رامثتسلاا راثأ ديدتح ،ايبيرتج ةساردلا لمح لودلاب يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما ( ت ) مهأ نع ةقباسلا تاساردلا في ثحبلا يداصتقلاا ومنلا تاددمح و رشابلما بينجلأا رامثتسلاا . ا ةيجهنم ل ثحب : جذومنلا انردق ثيح بييرجتلا جهنلما ىلع ةساردلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإا في اندمتعا ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط مادختساب و ةينمزلا لسلاسلا جذامنل ينتلحرلما تاذ ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط ،ليودلا دقنلا قودنص تانايب دعاوق نم لك تايطعم ىلع اءانب ةيعطقلما ،ليودلا كنبلا تانايب ةدعاق ثابحلأا زكرم تانايب ةدعاق لىإ ةفاضلإاب ،ةيمنتلاو ةراجتلل ةدحتلما مملأا رتمؤلم ةيئاصحلإا تانايب ةدعاق سمبخ ةصالخا ةيملاسلإا لودلل بيردتلاو ةيعامتجلااو ةيداصتقلااو ةيئاصحلإا نواعتلا سلمج نم لود
135 يهو يجيللخا : ا ،رطق ،تيوكلا ،نيرحبلا ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملم و ترفوت تيلا ةدحتلما ةيبرعلا تاراملإا ةترفلا للاخ تانايبلا مهيف 6220 -9062 ، و لىإ ةساردلا هذه تمسق ث لا ثة ثحابم ، لىإ يرشي لولأا ةيلودلا تامظنملل قفو رشابلما بينجلأا رامثتسلال يميهافلما راطلإا و ضرعف نياثلا ثحبلما امأ ،باتكلا لا فلتمخ هيف يداصتقلاا ومنلاو رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا في تثبح تيلا ةيبيرجتلا تاسارد بينجلأا رامثتسلاا يرثأت سايق لىإ ثلاثلا ثحبلما قرطتو ،لودلا فلتخبم يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما يجيللخا نواعتلا سلمج لودل . لولأا ثحبملا :ا يبنجلأا رامثتسلا رشابملا نم فدلها فلاتخاب اهنيب اميف فلتتخ ،رشابلما بينجلأا رامثتسلال تافيرعتلا نم ديدعلا دجوت ةيلودلا تاسسؤلما ضعبل تافيرعتلا ضعب درون يلي اميفو ،رامثتسلاا : ،تاعوفدلما نازيم ليلد نم ةسمالخا ةعبطلا ىلع اءانب و يعجرلما فيرعتلا نم ةثلاثلا ةعبطلا تيلا ،ليودلا رامثتسلاا ةئف هنأ ىلع رشابلما رامثتسلاا ةدحتلما مملأا تفرع ،رشابلما بينجلأا رامثتسلال في ةميقم ةسسؤم في ةمئاد ةحلصم ىلع لوصلحا وهو ،تاداصتقلاا دحأ في ميقم نايك فده سكعت رخأ داصتقا ( لما رمثتسلما وه ميقلما نايكلا رشابلما رامثتسلاا ةسسؤم يه ةسسؤلماو ،رشاب ) ةحلصلما نيعتو ، ةرادإ ىلع ذوفنلا نم ماه ردقو ،ةسسؤلماو رشابلما رمثتسلما ينب لجلأا ةليوط ةقلاع دوجو ،ةمئادلا لك لمشي لب ،بسحف ةسسؤلماو رمثتسلما ينب ةيلولأا ةلماعلما رشابلما رامثتسلاا لمشي لاو ،ةسسؤلما لالا تلاماعلما امهنيب ةقح و ةعباتلا تاسسؤلما ينب اميف . و ةسسؤم ةدحتلما مملأا تفرع ،ايئاصحإ رخأ داصتقا في ميقم رشابم رمثتسم اهيف كليم ،ةدودمح يرغ وأ ةدودمح ةسسؤم انهأب ،رشابلما رامثتسلاا 60 تيوصتلا قح وأ ةيداعلا اهمهسأ نم رثكأ وأ ةئالما في ( ةدودلمحا ةسسؤملل ةبسنلاب ) ام وأ ، لداعي كلذ ( ةدودلمحا يرغ ةسسؤملل ةبسنلاب ) ةعباتلا تانايكلا رشابلما رامثتسلاا تاسسؤم لمشتو ، ( رمثتسلم نم رثكأ كليم ميقم يرغ 00 اهنم ةئالما في ) و ةبستنلما تاكرشلا ( ينب ام كليم ميقم يرغ رمثتسلم 60 في
136 ةئالما و 00 اهنم ةئالما في ) عورفلاو ، ( اب وأ ةكراشم ةكولملما ةدودمح يرغ تاسسؤملل لماكل ) ةروصب ةكولملما رشابم رمثتسلم ةرشابم يرغ وأ ةرشابم . و رامثتسلاا موهفم نإف ،رشابم رمثتسلم اهيف ةبلاغلا ةيكللما تسيل تاسسؤم لمشت انهأ ابم رشابلما ، نورمثتسلما نوكي نأ نكيمو ،ةبلاغلا ةيكللما تاذ ةعباتلا تاكرشلا موهفم نم عسوأ نوكي ابلما وأ ،تاسسؤم وأ دارفأ ةعوممج وأ ،ةماع وأ ةصاخ ،ةدودمح يرغ وأ ةدودمح تاسسؤم وأ ،ادارفأ نورش يرغ تاداصتقا في رشابم رامثتسا تاسسؤم كلتم ىرخأ تامظنم وأ ،ةيموكح تلااكو وأ تاموكح نورشابلما نورمثتسلما ابه ميقي تيلا تاداصتقلاا . 2 ةراجتلا ةمظنم ريرقت فرعيو و لأل ةيمنتلا ةدحتلما مم (UNCTAD) ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةمئاد لحاصم سكعت دملأا ةليوط ةقلاع ىلع يوطني يذلا رامثتسلاا نم عونلا كلذ هنأ ىلع و ةردقم ملأا دلبلا في ةكرش ينب يرادلإا مكحتلا ىلع ( رمثتسلما دلبلا ) و وه رخأ دلب في ةيجاتنإ ةدحو وأ ةكرش ( فيضلما دلبلا ) مظنم فرعتو ، نواعتلا ة و ةيداصتقلاا ةيمنتلا (OECD) ىلع ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ،ةفيضلما ةلودلا يه ةنيعم ةلود في ةتباث ةيلاسمأر تادوجوم في ةينطو يرغ ةيبنجأ لاوملأ فيظوت هنأ و بينجلأا رمثتسملل ةعفنم سكعت لجلأا ةليوط ةقلاع ىلع يوطني و وأ ةكرش وأ ادرف نوكي دق يذلا ،ةسسؤم هيف وه يذلا ةماقلإا دلب وأ هدلب نم هتادوجوم ةرادإ في قلحا هل يذلاو . 3 رامثتسلاا نامضل ةيبرعلا ةسسؤلما ريرقت راشأو و بينجلأا رامثتسلاا فرعي هنأ ،تارداصلا نامتئا ةينعلما ةيلودلا تامظنلما مهلأ اقفو ،ايلود رشابلما و ليودلا دقنلا قودنص يه IMF و ةدحتلما مملأا رتمؤم ةراجتلل و ةيمنتلا UNCTAD و يداصتقلاا نواعتلا ةمظنم و ةيمنتلا OECD نم عونلا كلذ هنأ ىلع ، ميقم نايك لوصح سكعي يذلا ليودلا رامثتسلاا عاونأ ( رشابلما رمثتسلما ) ةحلصم ىلع ام داصتقا في دب رمثتسلما عتتم لىإ ةفاضإ ،ةسسؤلماو رشابلما رمثتسلما ينب لجلأا ةليوط ةقلاع ةمئاد ذوفنلا نم ةيربك ةجر 2 - ةدحتلما مملأا تاروشنم ( 4114 )، ددعلا ،تامدلخا في ةيلودلا ةراجتلا تاءاصحإ ليلد 68 . 3 -يداحم مساب نسلحا ، ،لىولأا ةعبطلا ،نانبل ،تويرب ،ةيقوقلحا بيللحا تاروشنم ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا 4102 ، ص : 01 -06 .
137 ،ةسسؤلما ةرادإ في و ةميقم ةسسؤم في ىلع رشابلما رامثتسلاا رصتقي لا ( رشابلما رامثتسلاا ةسسؤم ) في ةقلاعلا مايق لىإ تدأ تيلا ةيلصلأا وأ ةيئدبلما ةلماعلما دوجو ىلع ةمئادلا ةحلصلما يوطنتو ،رخأ داصتقا رمثتسلما ينب ةروكذلما و ضيأ لمشي لب ،ةسسؤلما ،امهنيب ةقحلالا تلاماعلما عيجم ا و اميف تلاماعلما عيجم ةيئاصحلإا ةيحانلا نمو ،ةهماسم يرغ وأ ةهماسم تناك ءاوس ،ةبستنلما تاسسؤلما ينب . رامثتسلاا نامضل ةيبرعلا ةسسؤلما يرشت و لمشت ،هنأ لىإ يونسلا اهريرقت في تارداصلا نامتئا لت رشابلما رامثتسلاا لالما سأر تلاماعم ءاشنإ لىإ يدؤت تيلا تلاماعلما ك ( بيايجإ مقر ) ءاغلإ وأ ( مقر تاقفدتلل بيلس ) عيسوت لىإ وأ رامثتسلاا ةيرارمتسا ىلع ظافلحا لىإ يدؤت تيلا تلاماعلماو ،تارامثتسا ةميقم ةسسؤم في ةقباس ةيكلم قوقح يأ هل سيل ،ميقم يرغ فرط مايق ةلاح يفف ،هتيفصت وأ هقاطن سن ءارشب ،ةمئاق ةب 60 % تازايلح ةيقوسلا ةميقلا نإف ،ابه ةيتيوصتلا ةوقلا وأ ةسسؤلما ةيكلم نم رثكأ وأ ةزايح ةلاح فيو ،رشابم رامثتساك لجست ،رمثتسم فياضإ لاسمأر يأ ىلع ةولاع ،ةاترشلما ةيكللما قوقح نع لقت ةقباس ةصلح ميقم يرغ 60 % ةيلالما قارولأا ةظفمح تارامثتساك ةسسؤلما ةيكلم نم ءارش ثم ، ةظفالحا تارامثتسا ةيعضو نم يريغتلل اهلهؤي يذلا دلحا لىإ هتازايح لياجمإ لصي ثيبح ةيفاضإ تازايح ةرشابلما تارامثتسلاا ةيعضو لىإ 60 % تازايلحا لاإ رشابم رامثتسا ةلماعمك لجست لاف ،رثكأ وأ نازيم في لجست لاف ةقباسلا تازايلحا امأ ،طقف ةيفاضلإا دنب تتح اهليجست قبس ثيح ،تاعوفدلما فينصت ةداعإ ةيلمع اهرابتعاب ليودلا رامثتسلاا عضو في سكعنت لب ،اهقفدت للاخ ةظفالحا تارامثتسا رشابم رامثتسا لىإ ةظفاح تارامثتسا نم . 4 يلي ام اهنم درن ،باتكلا ضعب تافيرعت صوصبخو : ش ةماقإ لكش ذخأي رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ ةمئاق ةكرشل يئزج وأ يلك ءارش ةداعإ وأ ةكر طاشنلا نم عون يلأ مأ عيبلل مأ قيوستلل مأ جاتنلإل اعورف لثتم ةكرشلا تناكأ ءاوس ،ةيبنجأ ةلود في ،ةيبنجلأا لودلا نم ددع ىلع اهتطشنأ ةعزوم ،يمدلخا وأ يجاتنلإا و بينجلأا رامثتسلاا زييم يذلا لكشلا 4 - رامثتسلاا نامضل ةيبرعلا ةسسؤلما ريرقت و لودلا في رامثتسلاا خانم ،تارداصلا نامتئا ،ةيبرعلا 4102 ص ، : 41 .
138 تسلاا نم هيرغ نم رشابلما لالما سأر ىلع بينجلأا رمثتسلما ةرطيس وه ىرخلأا ةيبنجلأا تارامث و ةينقتلا و ايراتج عورشلما جيوترل قيوستلا تاراهمو ةرادلإا . ليودلا دقنلا قودنص لثم ةيلودلا تامظنلما ضعب ىرتو و هنأ ةيداصتقلاا ةيمنتلل ةكترشلما ةمظنلما رطيسي نأ بيج ارشابم بينجلأا رامثتسلاا نوكي يكل ينب حواترت ةبسن ىلع بينجلأا رمثتسلما 90 % -00 % عورشلما مهسأ لماك كلاتماب بغرت ةيبنجأ تاكرش كانه نأ يرغ ،عورشلما مهسأ لماك نم و ،هترادإ كلتتم لم ام جرالخا في رامثتسلال ةبغر يدبت لا ىرخأ تاكرش دجوت ينح في 06 % ،عورشلما مهسأ نم تسلاا ذخأ ةيرخلأا تاونسلا في نكلو تاكرشلا نم ددع ينب ةكراشلما ونح هجتي رشابلما بينجلأا رامث ةكارشلا هذه في ةمهلما ةرطيسلا اله اهنيعب ةكرش دوجو نود ةيبنجلأا . 5 رشابلما دفاولا رامثتسلااب دصقيو في يداصتقلاا فيظوتلا ضرغب ةيرغتم وأ ةتباث لوصأ كلمتل ةلودلا جراخ نم نيرمثتسملل حامسلاب لما تاعورشلما فادهلأا نم ددع قيقحتل تاكرش في ءاكرش لوخد وأ تاكرش سيسأت يأ ،ةفلتخ ،ةفلتخلما ةيداصتقلاا و اضيأ اهيلع قلطيو ،تايسنلجا ةددعتم ةكرشلا دنج دفاولا رامثتسلاا غيص نم لود نم رثكأ الهام سأر كلتيم ثيح ةرباعلا تاكرشلا لإا نم جيزم وأ ةكرش وأ ة ةكرشلا دنج امك ،يننث ترشلما ةك و كلذك دنجو ،ىرخأ ةلود نم ءاكرش عم يننطاولما نيرمثتسلما ضعب وأ دحأ ةكراشم نمضتت تيلا قاوسلأا نع اثبح ةيلودلا ةكرشلل عرف ءاشنإ في رامثتسلاا و ومنلاو عسوتلا ضرغب و ةيفاضإ حابرأ قيقتح . 6 فرعتو نع ةيونسلا اتهاعيبم وأ الهامعأ مقر ديزي تيلا ةمظنلما انهأب تايسنلجا ةددعتم ةكرشلا 600 رثكأ وأ ةيبنجأ لود تس في ةيجاتنإ اعورف وأ تلايهست كلتتم تيلاو ،رلاود نويلم . 7 ىلع فرعت امك ىرخأ لود في اله اعورف كلتتمو دودلحا برع اهطاشن لوازت تيلا تاكرشلا كلت انهأ 8 . 5 -ليه ليجم يمجع ، ثوحبلاو تاساردلل تاراملإا زكرم ،ةيمانلا لودلا في صالخا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ،لىولأا ةعبطلا ،ةدحتلما ةيبرعلا تاراملإا ،بيظوبأ ،ةيجيتاترسلإا 0999 ، ص : 19 -01 . 6 - ديرف راجنلا ، ليودلا رامثتسلاا و ،بييرضلا قيسنتلا ،رصم ،ةيردنكسإ،ةعمالجا بابش ةسسؤم 4111 ص ، : 42 -42 . 7 - ملاسلا دبع فحقوبأ ، ،ةيعمالجا رادلا ،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ ،ةيردنكسلإا ،رصم 4110 ، ص : 40 . 8 - رشنلل ةيلهلأا ،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ ،داوج يقوش يجان و عيزوتلا ، ،لىولأا ةعبطلا ،ندرلأا ،نامع 4114 ، ص : 33 .
139 بينجأ دلب في هلامج ذخأي رامثتسا هنأ ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا فرعيو و ةتوافتم تاجرد هل اهيف رامثتسلاا تم تيلا ةمظنلما طاشن ةرادإ في ةيلوؤسلما نم ، 9 ةيرظنلاب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا فصويو ني لالما سأر نأ لىإ يرشت تيلاو لالما سأرل ةيلودلا تاقفدتلل ةماعلا ةباجتسا ىرخأ لىإ ةلود نم لقت هتردن ثيح لىإ هترفو تاذ قطانم نم لقتنيس هنأ يأ ،ةيدلحا ةيجاتنلإا تافلاتخلا ، تاذ لود نم وأ ةمخضلا تاقفدتلا بعوتست لم ةيرظنلا هذه نأ لاإ ،دئاعلا اهيف عفتري ىرخأ لود لىإ ضفخنم دئاع ينتلود ينب رشابلما رامثتسلا لاوملأا سوؤرل و تجا في ةمخضلا ةيكيرملأا تارامثتسلاا لاثلما ليبس ىلع ينها بناج نم ابوروأ في ةرشابلما ةمخضلا ةيبورولأا تارامثتسلاا بناج لىإ ابوروأ في آ رخ . 10 يناثلا ثحبملا : تاسارد ةقباس ومنلاو رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا نيب ةقلاعلا يف تثحب يداصتقلاا ،ابوروأب اهدعأ ةقرو للاخ نمو ( Moudatso , 2003 ) ، رامثتسلاا يرثأت تاونق نع اهيف ثحبي في ةلثمتم بيورولأا داتحلاا ةنيع ىلع يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما بينجلأا 60 ةلود و يه : ،اكيجلب نف ،اسمنلا ،ادنلوه ،ايلاطيإ ،ادنلريا ،اسنرف ،اينابسإ ،نانويلا ،اينالمأ ،كرانمد ،غروبمسكول ديوسلا ،ادنل اكيجلب جمدب ماقو ،ايناطيرب ةكلممو و ةيئاصحإ تارابتعلا ةدحاو ةلود في غروبمسكول . ،ةساردلا جذونم في ةرسفم تايرغتمك يداصتقلاا ومنلل ىرخأ تاددمح رابتعلاا ينعب دخأ ثيح و ةينمز ةترف للاخ ادح ىلع ةلود لكل ةينمزلا لسلاسلا تانايب ىلع رادنحلاا ليلتح لمعتسا نم فلتتخ ينب ام حواترت ،ىرخأ لىإ ةلود 61 لىإ 92 رادنحلاا جذونم لامعتساب رشع عبرلأا لود عوممج ثم ،ةنس ةدلم يعيمجتلا 61 نم ةنس 6210 لىإ 6221 ، دح ىلع ةلود لك رابتخابو ى نأ ينبتي لم هنأ لىإ لصوت ، 9 - ،داوج يقوش يجان عجرم ن ف س ه، ص : 49 . 10 -،عيزوتلاو رشنلل جهانلما راد،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ ،فسوي نامثع ةنيدر ،مساج دوممح يعديمصلا ،ندرلأا ،نامع ،لىولأا ةعبطلا 4111 ، ص : 26 -29 .
140 رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةدحاو ءاطبإ ةترفب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا سكع ومنلا ىلع رثؤي . ىوتسم في نيابتلا لىإ عجار اذهو ىرخأ لىإ ةلود نم فلتتخ ومنلا في رثؤت تيلا لماوعلا نأ حضوأ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رودب قلعتي اميفو ،ثحابلا بسح ومنلا داتحلاا لود داصتقا في رولأا لىإ ثحابلا راشأو ،ادنلوهو ادنلريا لثم يرغص يداصتقا مجح تاذ لودلا ىلع رثؤي هنأ ينبت ،بيو رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ يهو يعيمجتلا رادنحلاا جذونم ليلتح للاخ نم اهيلإ لصوت ةمهم ةجيتن ةرشابم ةقيرطب بيورولأا داتحلاا لودل يداصتقلاا ومنلا ىلع ايبايجإ رثؤي و م يرغ زيزعت للاخ نم ةرشاب ةيجرالخا ةراجتلا . دادعإ نم ىرخأ ةقرو فيو (Darrat,et.,al,2005) بينجلأا رامثتسلاا يرثأت ةيناكمإ اهيف اوسرد ، ىلع يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما 43 ةلود ، تاترفلا للاخ ( 6222 -6212 ) ، ( 6210 -6220 ) ، ( 6226 -6221 ) ، ( 6222 -9009 ) ةنيعلا تلشمو ، 01 اشم نم لود طسولأا قرشلاو ايقيرفإ ل MENA ( i ) و 62 ابوروأ طسوو قرش نم ةلود CEE ( ii ) اهنم ، 19 بيورولأا داتحلإا في هوضع لود يهو : لود يقاب امأ ،اينيفولس ،ادنلوب ،اطلام ،ايناوتيل ،ايفتلا ،رلمجا ،اينوتسا ،كيشتلا ةيروهجم CEE تناكف : يراغلب ،ايسورلايب ،اينابلأ ا ايفادلوم ،ايتاورك ، ، ايسور ،اينامور ، ايناركوأ . ةساردلا تايئاصحلإ اقبطو لود ردصتت ادنلوب نأ ينبت CEE في قوفي يونس لدعبم رشابلما بينجلأا رامثتسلاا لابقتسا 0 رايلم ةترفلا للاخ رلاود 6220 -9009 ، ــب ردقي يونس لدعبم كيشتلا ةيروهجم اهيلت 8.1 رلاود رايلم . دمتعا ىلع نوثحابلا ينيجذونم ، ينتلحرلما تاذ تاعبرلما ةقيرط مادختساب يعيمجتلا رادنحلاا جذونم وه لولأا 2SLS ( iii ) جذومنلا تاملعم ريدقت في و ، ةيئاوشعلا تايرثأتلا جذونم وه نياثلا REM ( iv ) و رشابلما بينجلأا رامثتسلاا يرثأت نإف ،لودلا لكل كترشم لماعم ريدقت دنع هنأ جئاتنلا ترهظأ يرغ نوكي ايئاصحإ يونعم ، بيورولأا داتحلاا لود ينب زييمتلا دعب نكل ، لود يقابو CEE لودو ،
141 MENA ةيلاتلا ةيروصلا تايرغتلما مادختساب ، : و ، جئاتنلا ترهظأف بيورولأا داتحلاا لود في طقف يونعمو بيايجإ نوكي يرثأتلا نأ . يقاب امأ لود CEE بيلس يرثأتلا ناكف و يرغ يونعم ، زفيح رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نأ نىعبم و بيورولأا داتحإ في وضعلا لود في طقف ومنلا ززعي . رامثتسلاا ةردق في يرشبلا لالما سأر رود ةفرعلمو في لثمتي رخأ يرغتم ةفاضإب نوثحابلا ماق ،ومنلا زيفتح ىلع بينجلأا : رادنحلاا جذومنل يعيمجتلا تايرثأتلا جذونمو يه يرخأ ةروص تايرغتمو ،ةيئاوشعلا : و ،ينتلحرلما تاذ تاعبرلما ةقيرط تاريدقت نم لكل ةساردلا جئاتن تراشأو ، و تايرثأتلا لماعلما ةيونعم يرغو ةيبلس لىإ ةيئاوشعلا ةسارد في تءاج تيلا جئاتنلا سكع (Borensztein,et.,al,1998) لما ماحقإ دعب ،نكل لماعم نأ ةساردلا جئاتن تنيب ،ةيروصلا تايرغت ، امنيب ،ايئاصحإ يونعم يرغ يونعمو بيايجإ ناك وأ تققح تيلا لودلا في ومنلا ززعي نأ رشابلما بينجلأا رامثتسلال نكيم ،هنأ لىإ يرشي امم ،ايئاصحإ ىوتسم نلأ ،يرشبلا لالما سأر نوزمخ نم ينعم دح لىإ تلصو يرشبلا لالما سأر نوزمخ نم عفترم بينجلأا رمثتسلما ةيجولونكت باعيتسا ىلع ةفيضتسلما لودلا دعاسي . رامثتسلاا تاقفدتل لئالها مجلحاب ايبايجا ومنلا رثأت ةيناكمإب جئاتنلا هذه نوثحابلا رسف امك بيورولأا داتحلإل ةمظنلما لودلا لىإ رشابلما بينجلأا ، اودعبتسا كلذ دعب نكل مجح لىإ رظنلاب يرسفتلا اذه بيايجإ رثأ يأ دلوت لم تيلا ايسور لىإ ةلخادلا تاقفدتلا . مدختسا ،ىرخأ ةسارد في و (Acaravci,et.,al,2012) ةعزولما ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادنحلاا ةيجهنم ( v ) ARDL ريدقتل تارداصلا ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب كترشلما لماكتلا و ومنلا رتم لود رشع ىلع يداصتقلاا ابوروأب ةيلاقتنا ةلحربم اهتيداصتقا و يه : ،اينامور ،ادنلوب ،ايناوتيل ،ايفتلا ،رلمجا ،اينوتسا ،كيشتلا ةيروهجم ينيفولس ،ايكافولس ا.
142 أطلخا حيحصت هجتم جذونم نوثحابلا مدختسا امك VECM ( ) و ةيببس ىلع دامتعلااب Granger يرصقلا ىدلما ىلع ثلاثلا تايرغتلما ينب ةيببسلا ةقلاعلا ةساردل و تانايب ىلع اءانب ليوطلا ةترفلا للاخ ةيونس عبر 6222 -9001 ، و تحضوأ ،ةعزولما ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادنحلاا ةيجهنم جئاتن ةيببسو أطلخا حيحصت هجتم جذونم مادختسابو Granger ، ا ىدلما ىلع ةقلاع دجوت هنأ عبرأ في ليوطل ةيببس جئاتن مهأ صخلنو ،ةسوردلما رشعلا لصأ نم لود Granger يلي امك ( : 0 ) دوقي ايكافولسو كيشتلا ةيروهجم نم لكب ؛ في رثوي ايفتلا ـب ؛ نم هجتت ةيببس ةقلاع كانه لىإ ادنلوب في طقف ؛ ينب هاتجلاا ةيئانث ةقلاع دجوت و ايكافولسو ايفتلا نم لكب ؛ ينب هاتجلاا ةيئانث ةقلاع دجوت و ايفتلا ـب . نأ نوثحابلا جتنتسا امك ىلع رثؤي كيشتلا ةيروهجم نم لك في ةرشابم ةقيرطب تارداصلا للاخ نم ايفتلا في ةرشابم يرغ ةقيرطبو ايكافولسو ةيثحبلا مهتقرو في نوثحابلا راشأ امك لال نأ لىإ ،تارداصلاب ةنراقم يداصتقلاا ومنلا زيفتح في ةيهمأ رشابلما بينجلأا رامثتس و ىلع بيج هنأ ،ةيبيرضلا زفاولحا ،ةرلحا قطانلماك ،اهيلإ ةيبنجلأا تارامثتسلاا بذلج ةييجورت تاسايس جهتنت نأ لودلا ليالما ماظنلا ،ةيلالما قاوسلأا ،يرشبلا لالما سأرلا و ةيتحتلا نىبلا ةيعون . آ ،ايويس و نم نوكتت ةنيع ةساردب 902 ةترفلا للاخ ةينيصلا تاعطاقلما ىوتسم ىلع ةنيدم 6222 -9060 فظو (Hong,2014) ةممعلما موزعلا ةقيرط GMM ( vii ) ةيكمانيدلا جذامنلا ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةساردلل ،ةيعطقلما ةينمزلا لسلاسلا تانايبل و يداصتقلاا ومنلا نأ ،ثحابلا اهيلإ لصوت تيلا جئاتنلا مهأ تناكو ،رشابلما بينجلأا رامثتسلااب ةلصلا تاذ لماوعلاو زفيح رشابلما بينجلأا رامثتسلال و رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاددمحو ،ينصلا في يداصتقلاا ومنلا ززعي ا ،يرشبلا لالما سأرلا ،يملسلا داصتقلاا في ةلثمتلما عم ايبايجإ لعافتت رجلأا ىوتسم ،ةيتحتلا نىبل
143 يراجتلا حاتفنلاا ةجرد امنيب ،يداصتقلاا ومنلا ىلع كترشم بيايجإ يرثأت الهو ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ىلع حوضوب رثؤت لا ، قافنلإا صيخ اميف امأ ،يداصتقلاا ومنلا في مهاست نكل نيب دقف ،يموكلحا ينصلا في ومنلا نم ئطبي هنأ جئاتنلا ت . ثبح ناويات فيو (Sung-Ming,2014) في ليوطلا ىدلما ىلع ةيببسلا ةقلاعلا ليلتح و لمعلا ينب يرصقلا ىدلما L لالما سأر نيوكت لياجمإ ، K فياص ، تارداصلا ( تارداصلا -تادراولا ) NX رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ، FDI لياجملإا يللمحا جتانلاو ، GDP ، و ــل كترشلما لماكتلا ليلتح رهظأ Johansen-Juselius ينب ليوطلا ىدلما ىلع ةقلاع دجوت هنأ GDP و FDI و ، ةيببس جئاتن تلدو ناوياتب كترشلما لماكتلل دحاو هجتم لقلأا ىلع دوجو لىإ هجئاتن تراشأ Granger نم هجتت هاتجلاا ةيداحأ ةيببس ةقلاع دجوت هنأ GDP لىإ FDI تدكأ امك ، جئاتن كلذ نييرغتلما ينب أطلخا حيحصت هجتم جذونم . لمعتسا دنلها في امأ (Charkaborty, 2008) ةينمزلا لسلاسلا تانايبل كترشلما لماكتلا نم ةينمز ةلسلس ىلع ةيعطقلما 6212 -9000 ىلع يوتتح تاعاطق ثلاث ةيجاتنإ ىلع 60 ،ةعانص ،ةعارزلا ليولأا عاطقلا في فنص ديصلا .. ،لخا و في ةشمقلأا ةعانص نياثلا عاطقلا و تازيهجتلا ،ةسبللأا لقنلا تازيهتج ،ةيئابرهكلا ... تامدخ هيف فنص ثيح تامدلخا عاطق وهو ثلاثلا عاطقلا امأ ،لخا ةيلالما تامدلخا ،لقنلا ،ءالما ،ءابرهكلا ... لخا . رامثتسلاا ينب ةيببسلا ةقلاعلا ليلحتب ثحابلا ماق ثيح رشابلما بينجلأا و ومنلا تحضوأو ،نييرغتلما ينب كترشم لماكت ةقلاع دوجو نم دكأتلا دعب يداصتقلاا يرصقلا ىدلما ىلع ةيببس ةقلاع دوجو جئاتنلا و هاتجلاا ةيئانث ةيببس ةقلاع دجوت هنأ تنيب ذإ ،ليوطلا ىدلما ةيونعم ىوتسم دنع نييرغتلما ينب يرصقلا ىدلما ىلع 6 % ليوطلا ىدلما ىلع ةيببس ةقلاع دجوتو ، ةيداحأ ةيونعم ىوتسم دنع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا لىإ يداصتقلاا ومنلا نم هجتت هاتجلاا 6 % ، و هجتت ىرخأ ةيونعم ىوتسم دنع يداصتقلاا ومنلا لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نم 0 % ةقلاع دوجو لىإ يرشي امم ، نييرغتلما ينب هاتجلاا ةيئانث ىدلما ةليوط ةيببس .
144 هاتجا نأ لاإ هاتجاب ةنراقم ايبسن فيعض يداصتقلاا ومنلا لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا نم رثلأا ينب امك،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا لىإ يداصتقلاا ومنلا نم رثلأا (Kumar, 2012) ومنلا نأ يداصتقلاا و ،ضعبلا امهضعبب ايبايجا ناطبتري رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت يللمحا جتانلا نأو بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةسارد للاخ نم ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت يرغتب يرغتي لياجملإا رشابلما و بناجلأا نويتسسؤلما نورمثتسلما FII ( viii ) ةترفلا ءانثأ لياجملإا يللمحا جتانلاو ، 4111 -4101 ليثم نع ةديعب ىقبت دنلها نأ ثحابلا دكأ امك ، رامثتسلاا تاقفدت مجح صيخ ام في ينصلا اهت رشابلما بينجلأا . مدختسا ،ايقيرفإ (Samuel,et., al, 2013) ـــل ددعتلما كترشلما لماكتلا ةينقت Johansen أطلخا حيحصت هجتم جذونمو VECM ةيببس رابتخا لىإ ةفاضلإاب Granger ينب ةقلاعلا هاتجا ديدحتل ــل ةيفاصلا تاقفدتلا و و لياجملإا نيطولا جتانلا GNP ةترفلا للاخ 6210 -9060 ،اناغ في و ليوطلا ىدلما ىلع ةيسكع ةقلاع كانه نأ ينبت و نم هجتت لىإ . ثبح امنيب (Insah,2013) تاقفدت ينب ةيكيمانيدلا ةقلاعلا في و ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط مادختساب ةيكيمانيدلا DOLS ( ix ) ةترفلا للاخ 6210 -9060 ، و ،كترشلما لماكتلا رابتخا و اذه جئاتن ترهظأ ينب ةيبايجإ ةقلاع دجوت هنأ ثحبلا و نم هجتت لىإ بينجلأا رامثتسلاا ،نىعبم ، ينب ةيسكع ةقلاع دجوت امنيب ،اناغ ـــل يداصتقلاا ومنلا ىلع ايبايجإ رثؤي رشابلما تاترف ثلاثب ءاطبإ و نم هجتت ونح . و ةلسلس تانايب ىلع كترشلما لماكتلل ةعزولما ةينمزلا تاوجفلل تياذلا رادنحلاا ةيجهنم لامعتساب نم ةينمز 6210 لىإ 9001 ،نورماكلاب ةصالخا رشابلما بينجلأا رامثتسلال نأ ةساردلا جئاتن تحضوأ ديعبلا ىدلما فيو يرصقلا ىدلما في يداصتقلاا ومنلا ىلع ايئاصحإ يونعمو بيايجإ رثأ (Samuel,2013) .
145 ماق ،ايبرع (Hassen,et.,al,2012) رشابلما بينجلأا رامثتسلاا يرثأت ةساردب جتانلا ىلع لياجملإا يللمحا يقيقلحا كترشلما لماكتلا رابتخا ءارجإب و ةلسلس تانايب ىلع أطلخا حيحصت جذونم نم ةينمز 6220 لىإ 9002 ىرخأ ةييرسفت تايرغتم رابتعلإاب ذخلأا عم ، و دجوت هنأ نوثحابلا جتنتسا ـــل كترشم لماكت ةقلاع Johansen ليوطلا ىدلما ىلع جذومنلا ريدقتب و،ةساردلا ديق تايرغتلما ينب و ىلع بيايجإ يرثأت رشابلما بينجلأا رامثتسلال نأ ينبت ،يرصقلا ىدلما و سنوتب لياجملإا يللمحا جتانلا ىلع يونعم يرصقلا ىدلما ىلع و ديعبلا . ثبح نادوسلا فيو (Arabi ,2014) ينب ةقلاعلا في و و حاتفنلاا يراجتلا ةترفلا ءانثأ ، 6229 -9066 ، ددعتلما كترشلما لماكتلا مادختساب ـــل Johansen و ةيببس Granger رابتخا جئاتن ترهظأو ،تايرغتلما ينب ةيببسلا ةقلاعلا هاتجا ديدحتل Johansen دجوت هنأ ةيببس جئاتن ترهظأ امك ،ةساردلا ديق تايرغتم ثلاث ينب كترشم لماكت ةقلاع Granger ةقلاع دوجو ت هاتجلاا ةيداحأ ةيببس نم هجت ونح و ، و نم هجتت ىرخأ ونح . و ىرجأ (Hussein,2009) ينب رادنحلاا ليلتح و ةينمزلا لسلاسلا تانايب ىلع يجيللخا نواعتلا سلمج لودل ةيعطقلما GCC ( x ) يهو : ةيبرعلا تاراملإا ،ةيدوعسلا ةيبرعلا ةكلملما ،نامع ،ةدحتلما ،رطق ،تيوكلا ،نيرحبلاو ةترفلا للاخ 6221 -9000 ةقيرط جئاتن ترهظأ ثيح ، رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا ةيبايجإو ةيونعم ىرغصلا تاعبرلما و ،ةنيعلا لود في يداصتقلاا ومنلا نكل و رادنحلاا لماعم ةميق لىإ رظنلاب فيعض يرثأتلا اذه ىقبي ثحابلا بسح و غلب يذلا 0.818 . اهرجأ ىرخأ ةسارد فيو (Alkhasawneh,2013) ةترفلا للاخ ،رطق في 6220 -9060 ، رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب ةقلاعلا هاتجا ديدتح لىإ الهلاخ نم فده يللمحا جتانلا لىإ تاقفدتلا ةبسن لياجملإا و يداصتقلاا ومنلا – يقيقلحا لياجملإا يللمحا جتانلا ونم لدعم تارابتخلاا ضعب مادختساب ، قتك ةيسايقلا كترشلما لماكتلا ةين ــل Johansen ، و ةيببس Granger ، ةقلاع دوجو نع جئاتنلا تفشكو ةيببس تراشأ امك ،نييرغتلما ينب ليوطلا ىدلما ىلع ةيبايجإ ةينزاوت Granger هاتجا في ةيببس ةقلاع لىإ
146 رطق لىإ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت ينب لدابتم و راشأو ،يرطقلا يداصتقلاا ومنلا ثحبلا جئاتن ت يرصقلا ىدلما ىلع لياجملإا يللمحا جتانلاب رثأتت رشابلما بينجلأا رامثتسلاا تاقفدت نأ كلذك . ةسارد تفده امنيب (Mehrara,et al.,2015) ينب ةيببسلا ةقلاعلا في ثحبلا لىإ و ةترفلا للاخ 6220 -9060 لودب MENA ، تانايبل كترشلما لماكتلا ةينقت مادختسابو هنأ جئاتنلا تنيبو ،لولأا قرفلا دنع ةينمزلا لسلاسلا ةيرارقتسا نم دكأتلا دعب ،ةيعطقلما ةينمزلا لسلاسلا ينب ليوطلا ىدلما ىلع ةقلاع دجوت و ةيببس مادختسابو ، Granger لىإ جئاتنلا تراشأ نم هجتت ةيوق ةيببس ةقلاع دوجو لىإ نم لدابتم يرثأت دجوي لا نكلو ، ونح في لود MENA نأ لىإ تلصوت تيلا تاساردلا جئاتن دكؤي امم ، تاقفدتل مهم ددمح لىإ لودلا . ثلاثلا ثحبملا : سايق آ قلاا ومنلا ىلع رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا راث نواعتلا سلجم لودل يداصت يجيلخلا سايقل آ جذانم ىلع اندمتعا ،ةراتخلما ةنيعلل يداصتقلاا ومنلا ىلع رشابلما بينجلأا رامثتسلاا راث ةيعطقلما ةينمزلا لسلاسلا رادنحلاا ، فعاضم رابتخا ءارجلإ ةيئاوشعلا راثلآا جذونم ةيادبلا في انردق ثيح Lagrange تخلاا راتخاو ،دارفلأاب ةصالخا تايرثأتلا بايغ وأ دوجو برتيخ يذلا رادنحلاا جذونم راب يعيمجتلا POLS ، ءانب تم ،يداصتقلاا ومنلا تاددمح لوح ةقباسلا تاساردلا في ءاج ام ىلع اءانبو لياتلا لكشلا نم ةساردلا جذونم :
147 ثيح : : لثيم ،ةترفلا ةيادب في لياجملإا يللمحا جتانلا : ،يموكلحا كلاهتسلاا : لالما سأر نيوكت لياجمإ ( يللمحا رامثتسلاا ) ، : ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا : ،تارداصلا : ،ةلماعلا ىوقلا : رامثتسلاا ينب لعافتلا رشابلما بينجلأا و ،يدرفلا لخدلا : رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب لعافتلا و ،تارداصلا : رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب لعافتلا و ،تادراولا : رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب لعافتلا و فرصلا رعس . يعيمجتلا رادنحلاا جذونم ريدقت تم ذإ POLS ، ينتلحرلما تاذ ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط جذونمو ةيعطقلما ةينمزلا لسلاسلا جذامنل ( xi )، ةقيرط في ةدعاسلما تايرغتلماو 2SLS تناك : ،يدرفلا لخدلا ،تارداصلا ،تادراولا و فرصلا رعس . للاخ نم دارفلأاب ةصالخا تايرثأتلا رابتخا ءارجإ دعب كلذ لكو فعاضم ةيئاصحإ باسح Lagrange ةيلاتلا و ةيرح ةجردب ياك عبرم عيزوت عبتت تيلا : ةيئاصحلإا هذه تناك اذإو ةبوسلمحا جذونم يقاوب نم اقلاطنا OLS نم بركأ 3.62 ىوتسم تتح ةيونعم 𝛼 ،ةصالخا تايرثأتلا بايغ لىإ يرشت تيلا مدعلا ةيضرف ضفرن ، و ينبي لياولما لودلجا رابتخلاا جئاتن : مقر لودج ( 10 ): نت ائ ج ا لا خت با ر | Var sd = sqrt(Var) ---+--- lnGDP | 1.889662 1.37465 e | .0021751 .0466376 u | 0 0 Test: Var(u) = 0 chibar2(01) = 0.00 Prob > chibar2 = 1.0000 ردصملا : با لا تع ام ع د ىل مخ ر اج ت STATA V.13
148 نم لقأ رابتخلاا ةيئاصحإ نأ ابمو 8.12 ،ةيضرفلا تايرثأتلا بايغ لىإ يرشت تيلا مدعلا ةيضرف لبقن و يعيمجتلا رادنحلاا جذونم وه مئلالما جذومنلا POLS ريدقتلا جئاتن يلي اميفو : لودج مقر ( 10 ) : جذونم جئاتن POLS جذونمو P2SLS (POLS1) (P2SLS1) (POLS2) (P2SLS2) VARIABLES Ln(GDP) Ln(GDP) Ln(GDP) Ln(GDP) GDP0 0.136*** -0.120*** (0.0230) (0.0313) Ln(FDI) 0.298*** -0.0822*** 0.181*** -0.0267** (0.0326) (0.0151) (0.0374) (0.0104) Ln(EXP) 0.304*** 0.541*** 0.345*** 0.415*** (0.0399) (0.0273) (0.0350) (0.0281) Ln(GCE) 0.113*** 0.106*** 0.0740*** 0.119*** (0.0260) (0.0366) (0.0281) (0.0282) Ln(GCF) 0.162*** 0.242*** 0.117*** 0.117*** (0.0289) (0.0358) (0.0284) (0.0270) Ln(labor) 0.481*** 0.363*** 0.386*** 0.0948*** (0.0350) (0.0589) (0.0379) (0.0242) Ln(FDI)*ln(percapita) 0.0376*** 0.0186*** (0.00316) (0.00279) Ln(FDI)*ln(IMPO) -0.0247*** -0.0186*** (0.00366) (0.00326) Ln(FDI)*ln(EXP) 0.0115** 0.00626 (0.00510) (0.00488) Ln(FDI)*ln(xr) -0.00473*** -0.000221 (0.00116) (0.000886) Ln(GDP(t-1)) 0.249*** 0.316*** (0.0378) (0.0450) Constant -3.109*** -1.172*** -2.468*** -0.129 (0.285) (0.283) (0.323) (0.144) Observations 125 125 120 120 R-squared 0.998 0.994 0.998 0.997
Standard errors in parentheses *** p<0.01, ** p<0.05, * p<0.1 ردصملا : با لا تع ام ع د ىل مخ ر اج ت STATA V.13 مقر لودلجا يرشي ( 09 ) ىرغصلا تاعبرلما ةقيرط مادختساب يعيمجتلا رادنحلاا جذونم لىإ و ةقيرط نم لكل ينتلحرلما تاذ ىرغصلا تاعبرم طورشلما براقتلا ةيضرف رابتعلاا في ذخأي يذلا لولأا جذومنلا ـــل Solow رابتعلاا في ذخأي يذلا نياثلا جذومنلاو ،ةترفلا ةيادب في لياجملإا يللمحا جتانلا يرغتم مادختساب ييرغتلما نيذه رايتخا تمو ،ةدحاو ءاطبإ ةترفب لياجملإا يللمحا جتانلا يرغتم مادختساب براقتلا ةرهاظ اءانب ن
149 ةقباس تاسارد ىلع تمدختسا نم اهنم كانه ثيح تمدختسا نم كلانهو ، ةيئاصحإ ةيونعم طورشلما براقتلا سيقي يذلا يرغتم تلاماعم لك نأ لودلجا نم ينبتو و ادع ةبجوم يرغتلما ةقيرط جذونم في ونعمو بيلس وه يذلا ينتلحرلما تاذ ىرغصلا تاعبرلما يرشتو ،ايئاصحإ ي جمانرب مادختساب رادنحلاا جئاتن STATA V.13 يللمحا جتانلا ومنل ةرسفلما تايرغتملل تلاماعم لك نأ ةيونعم ىوتسم دنع ايئاصحإ ةيونعم ةساردلا لمح لودلل لياجملإا 0 % نىعبم ،ةيلعافتلا تايرغتلما ضعب ادع ا جتانلا في رثؤت جذومنلل ةرسفلما تايرغتلما لك ،نأ اذه نأ لاإ ،يجيللخا نواعتلا سلمج لودل لياجملإا يللمح رخأ لىإ يرغتم نم فلتيخو توافتي يرثأتلا يلي امك : 0 . جذومن POLS1 و P2SLS1 : جذونم للاخ نم POLS1 ـــب تارداصلا تعفترا اذإ، هنأ ينبت 0 % عفتري GDP ــب 1.312 % ، و ـــب يموكلحا قافنلإا عفترا اذإ 6 % عفتري ، GDP ــب 0.668 % ـــب يللمحا رامثتسلاا عفترا اذإ امنيب ، 6 % ، عفتري GDP ـــب 1.084 % ةبسنب ةلماعلا ىوقلا تعفترا اذإ ينح في ، 0 % عفتري ، GDP ـب 0.260 % ، يرثأتو FDI ومنلا تاددمح يقاب لثم يونعمو بيايجإ ىقبي جيللخا لودل يللمحا جتانلا ىلع عفترا اذإف ،يداصتقلاا ــب رشابلما بينجلأا رامثتسلاا 0 % ، عفتري GDP ــب 1.496 % ، و يرثأتلا اذه عفتري ـــل بيايجلإا FDI ىلع GDP تارداصلا تعفترا اذإ ةنيعلا لود و ،لخدلا نم درفلا بيصن عفترا اذإ ثيبح ،فرصلا رعس لدعم عفترا اذإو ،تادراولا تعفترا اذإ ضفخنيو ، ــب تارداصلا تعفترا اذإ 0 % ، يرثأت عفتري FDI ـــب 1.1002 % عفترا اذإ هنأ امك ، FDI ـــب 0 % ىلع تارداصلا يرثأت عفتري ، 11 - رظنأ :
- Borensztein, E., De Gregorio, J., Lee, J-W.(1998), “How does Foreign Direct Investment affect Economic Growth ? ”, Journal of International Economics, 45, pp:115-135.
- Yamikkaya, H (2001), convergence : a cross country empirical analysis , journal of
management and economics,V.7,Issue1, pp: 139-161.
- Darrat, A. F., Kherfi, S. and Saliman, M. (2005),“FDI and Economic Growth in CEE and MENA Countries: A Tale of two Regions”, paper presented at the 12th
ERF’s Annual Conference , Cairo, Egypt, december 19-21
150 GDP ــب 1.1002 % ـــب يدرفلا لخدلا عفترا اذإو ، 0 % يرثأت عفتري ، FDI ىلع GDP ـــب 1.131 % ، ـــب تادراولا تعفترا اذإ ،امنيب 0 % يرثأت ضفخني ، FDI ىلع GDP لىإ 1.4133 % ضفخني يأ ، يرثأت FDI ىلع GDP ــب 1.1421 % ، و ـــب فرصلا رعس عفترا اذإ امأ 0 % يرثأت ضفخني FDI ىلع GDP ـــب 1.11213 %. جذونم رهظأ امنيب P2SLS رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ةيجاتنإ تاددمح رابتعلاا في ذخأي يذلا ، ، ــل نأ FDI عفترا اذإ ثيح ،ةساردلا لمح لودلل يداصتقلاا ومنلا ىلع بيلس يرثأت FDI ــب 0 % ، ضفخني GDP ـــب 1.1644 % نم يداصتقلاا ومنلا ىلع تارداصلا يرثأت عفتراو ، 1.312 % لىإ 1.220 % ، نم يللمحا رامثتسلاا يرثأتو 1.084 % لىإ 1.424 % قافنلإا يرثأت ضفنخا ينح في ، نم يموكلحا 1.003 % لىإ 1.018 % نم ةلماعلا ىوقلاو ، 1.260 % لىإ 1.383 % . 0 . جذومن POLS2 و P2SLS2 : لودلجا للاخ نم ( 14 )، ىوتسم دنع تلاماعلما لك ةيونعم لىإ ثحبلا نم ةيناثلا ةلحرلما يرشت ةيونعم 0 % رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ينب لعافتلا لماعم ادع ام ، و بينجلأا رامثتسلاا ينبو ،تارداصلا رشابلما و ،مودعم هبش وه نييرغتلما نم لك لماعم نأ حضتا تيح ،فرصلا رعس و ن تقبأ جئات POLS ـــل بيايجلإا يرثأتلا ىلع ةيناثلا ةلحرلما في FDI ىلع GDP عفترا اذإ ثيبح ، FDI ـــب 0 % عفتري ، GDP ــــب 1.060 % ــب يرثأتلا اذه عفتريو ، 1.1068 % ـــب يدرفلا لخدلا عفترا اذإ ، 0 % ، و ضفخني ــب تادراولا تعفترا اذإ ةبسنلا سفنب 0 % ، سلمج لودب يداصتقلاا ومنلل ددمح رثكأ يه تارداصلا ىقبتو ةقيرط قيبطتب نكل ،يجيللخا نواعتلا 2SLS و قفدت نأ رابتعلاا في ذخلأا FDI ةفيضلما لودلا لىإ يرثأت نأ امك تايرغتلما ضعب همكتح FDI ىلع GDP تايرغتلما هذه ىلع فقوتي . نأ جئاتنلا تنيبو FDI ىلع ايبلس رثؤي GDP اب عفترا اذإ ثيح،ةساردلا لمح لودل FDI ــب 0 % ضفخني ، GDP ـــب 1.1481 % نم تارداصلا يرثأت عفتراو ، 1.322 % لىإ 1.202 % نم يموكلحا قافنلإا يرثأتو ، 1.112 % لىإ 1.009 % ةلماعلا ىوقلا يرثأت ضفنخا امك ،
151 نم 1.368 % لىإ 1.1926 % أ ةدعاسلما تايرغتلما في مكحتلا دعب هنأ لىإ رشي امم ، رث FDI ايبلس ةلماعلا ىوقلا ءادأ ىلع . خ ــــ ةمتا : ومنلا رداصم تددعت و ،ةلود لك تايصوصخ بسح تفلتخا و ذخأ رشابلما بينجلأا رامثتسلاا جتانلا دمتعي تيلا كلت ةصاخ ،لودلل يداصتقلاا ومنلا تاددمح مهأ دحأك ةديدع تاسارد في هتصح ةفصب تارداصلا ىلع ابه يللمحا لياجملإا بذج ىلع لودلا هذه نم ديدعلا لمعت ثيبح ،ةيساسأ ىلع يجيللخا نواعتلا سلمج لودو ،اهداصتقا عيونت فدبه اهيلإ ةرشابلما ةيبنجلأا تارامثتسلاا تاقفدت ،كلذل ليدب نع ثحبت ،طفنلا تارداصب زيمتت تيلا ةيطفنلا لودلا يقاب رارغ و هذه جئاتن ىلع اءانب ــل نأ ينبت ،ةساردلا ـ FDI يرثأت بجوم ىلع GDP رابتعلاا في ذخلأا دعب نكل ةساردلا لمح لودلاب و ةيجاتنإ مكتح تيلا تايرغتلما ضعب ةبقارم FDI ينبت نم ةدافتسلااو ،هل بيايجلاا يرثأتلا زفتح لا انهأ FDI تادراولا ،تارداصلا ،يدرفلا لخدلا نم ينعم دح بلطتي و فرصلا رعس . ةمئاق عجارملا : عجارم ةيبرعلا ةغللاب : 0 . ملاسلا دبع فحقوبأ ( 4110 ) رصم،ةيردنكسلإا،ةيعمالجا رادلا ،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ ، . 4 . يداحم مساب نسلحا ( 4102 ) ،لىولأا ةعبطلا،ةيقوقلحا بيللحا تاروشنم ،رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ، نانبل ،تويرب . 3 . مساج دوممح يعديمصلا ( 4111 ) لأا ةرادإ ،فسوي نامثع ةنيدر ، ،لىولأا ةعبطلا ،ةيلودلا لامع راد ندرلأا ،نامع،عيزوتلاو رشنلل جهانلما . 2 . ديرف راجنلا ( 4111 )، ليودلا رامثتسلاا و ،ةعمالجا بابش ةسسؤم ،بييرضلا قيسنتلا ،ةيردنكسإ رصم . 2 . ،ةيبرعلا لودلا في رامثتسلاا خانم،تارداصلا نامتئاو رامثتسلاا نامضل ةيبرعلا ةسسؤلما ريرقت 4102 .
152 8 . دممح دهاز يريد ( 4100 )، ،لىولأا ةعبطلا ،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ رشنلل ةفاقثلا راد و ،عيزوتلا ،نامع ندرلأا . 1 . تيانم ناندع لحاص ( 4103 ) ، " عم ةيمانلا لودلل ةيداصتقلاا ةيمنتلا في رشابلما بينجلأا رامثتسلاا رود ةينيصلا ةبرجتلل ةصاخ ةراشإ " مولعلل دادغب ةيلك ةلمج ، ةيلكلا رتمؤبم صالخا ددعلا ،ةيداصتقلاا . 6 . ليه ليجم يمجع ( 0999 ) تاراملإا زكرم ،ةيمانلا لودلا في صالخا رشابلما بينجلأا رامثتسلاا ، بيظوبأ ،لىولأا ةعبطلا ،ةيجيتاترسلإا ثوحبلاو تاساردلل ةدحتلما ةيبرعلا تاراملإا ، . 9 . ةدحتلما مملأا تاروشنم ( 4114 )، اءاصحإ ليلد ددعلا ،تامدلخا في ةيلودلا ةراجتلا ت 68 . 01 . داوج يقوش يجان ( 4114 )، رشنلل ةيلهلأا ،ةيلودلا لامعلأا ةرادإ و ،عيزوتلا ،لىولأا ةعبطلا ،نامع ندرلأا . عجارم ةيبنجلأا ةغللاب :
1. Acaravci A., Ozturk, L. (2012), “Foreign Direct Investment, Export and Economic Growth: Empirical Evidence from New EU Countries”,
Romania Journal of Economic Forcasting, 2.
2. Alkhasawneh, M.F. (2013), “The Granger Causality Relationship between Foreign Direct Investment (FDI) and Economic Development in state of Qatar”, Applied Mathematics & Information Sciences, Vol.7, No.5.
3. Arabi, A. M. K. (2014),“ Foreign Direct Investment, Openness and Economic Growth: empirical Evidence from Sudan 1972-2011”,Journal
of American Science, Vol.10, Issue. 9.
4. Borensztein, E., De Gregorio, J., Lee, J-W.(1998), “How does Foreign Direct Investment affect Economic Growth ? ”, Journal of International Economics, 45.
5. Darrat, A. F., Kherfi, S. and Saliman, M. (2005),“FDI and Economic Growth in CEE and MENA Countries: A Tale of two Regions”, paper
153 December 19-21.
6. Hassen, S., and Ochi, A. (2012), “Foreign Direct Investment and Economic Growth: an approach in terms of cointegration for the case of Tunisia”, Journal of Applied Finance & Banking, Vol.2, No.04.
7. Hong, L. (2014), “Does and How does FDI promote the Economic Growth? Evidence from Dynamic Panel Data of prefecture City in China”, IERI Procedia, Vol.6.
8. Hussein, M. A.(2009),“Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth in the Gulf Cooperation Council (GCC) Countries”,
International Review of Business Research Papers,Vol.5,No.3.
9. Insah, B. (2013),“Foreign Direct Investment Inflows and Economic Growth in Ghana”, International Journal of Economic Practices and
Theories,Vol.3, No.2.
10. Kumarjit, M., Roy, S. (2012),“Foreign Direct Investment and Economic Growth : An Analysis for Selected Asian Countries”, Journal of
Business Studies Quarterly , Vol.4,No.1.
11. Mehrara, M., and Musai, M. (2015), “The effect of FDI on Economic Growth in MENA Region”, International Journal of Applied Economic
Studies,Vol.3, Issue.1.
12. Moudastou, A. (2003), “Foreign Direct Investment and Economic Growth in the European Union”, Journal of Economic Integration, 18(4).
13. Samuel, A., and Zhao, X. (2013), “Impact of Foreign Direct Investment and Economic Growth in Ghana”, International Journal of Business and
Social Research, Vol.3, No.1.
14. Samuel, F. (2013), “Foreign Capital Inflow and Economic Growth in Cameroon”, WIDER working paper, No.2013/124.
15. Sung-Ming, H. (2014),“Foreign Direct Investment, Trade and Economic Growth in Taiwan”, Modern Economy,5.
16. Yamikkaya, H (2001), convergence : a cross country empirical analysis, journal of management and economics,V.7,Issue1.
154
)i( Middle East and North Africa.
)ii( Central and Eastern European countries.
)iii( Two-Stage Least Squares.
)iv( Random Effects Model.
)v( Autoregressive Distributed Lag approach
)vi( Vector Error Correction Model.
)vii( Generaliezd Method of Moment.
)viii( Foreign Institutional Investors.
)ix( Dynamic Ordinary Least Squares.
)x( Gulf Cooperation Council .
