البنوك الإسلامية و تحدي تطبيق معايير بازل

لزاب ريياعم قيبطت يدحت و ةيملاسلإا كونبلا 3

ط ةليسو بلا



Keys word :Islamic Bank,, Basel Committee on Banking Supervision

Les mots clés: Les Banques Islamique, Comité de Bâle sur le contrôle bancaire

صخلملا : نإ لزاب يرياعم قيبطت دنع ةيملاسلإا كونبلا هجاوي يذلا دحتلا 3

في نمكي لا

عم ىشامتي ابم ةلويسلا ةرادإ ةيفيك في نمكي يربكلا دحتلا انمإ ، لالما سأر ةيافك لدعم وأ رطاخلما و لزاب تاررقم ماترحا مدع لىإ ةفاضإ ،رثكأ ةيديلقتلا فراصلما عم مءلاتت تيلا

ةيفرصلما ةباقرلا ةنلج

ةيطغت ةبسن لثم بسنلا مظعم ديدحتب اهمايق دنع يملاسلإا فيرصلما لمعلا ةيصوصلخ لزاب ةعيبط عم يشامتتل يرياعلما هذه فييكتل ةيملاسلإا ةيلالما تامدلخا سلمج رود تيأي انهو، ةلويسلا يملاسلإا فيرصلما لمعلا .

حاتفملا تاملكلا ةي

: ،ةيملاسلإا كونبلا لزاب ،ةيفرصلما ةباقرلا ةنلج ،يملاسلإا ليومتلا

3

Abstract:

The challenge the Islamic banks are facing in applying Basel III, is not risk or capital adequacy, but the challenge lies in how liquidity is managed in line with Basel's decisions. These latter are more compatible with conventional banks. Basel, for the specificity of Islamic banking when determining most ratios such as liquidity coverage ratio. And at this phase, the role of "IFSB" to adapt these standards to conform with the nature of Islamic banking.

Résume

Le plus grand défi qui rencontre les banques islamiques lors de l'application des décisions du comité de Bâle ne se trouve dans le ratio d'adéquation du capital , mais réside dans la gestion de la liquidité conformément aux décisions de Bâle 3 qui convient plus aux banques classiques, et en plus de ne pas prendre en compte les spécificités des banques islamiques de la part du comité de Bâle , et c'est a ce moment que viens le rôle du "CSFI" dans l'adaptation de ses critères pour aller avec le fonctionnement de la banque islamique.

مـق ـ مد ـة:

اراشتنا تدهش دقف ، ةيلماعلا ةيفرصلما قوسلا في ةزيمم ةناكم ةيملاسلإا ةفيرصلا لتتح

و انامأ رثكأ يملاسلإا ليوتم تاودأ تحبصأ امك، لماعلا لود فلتمخ في اعيرس و اعساو ةمزلأا دعب ةصاخ لاابقإ و ةيلعاف ةنسل ةيلماعلا

8002 يلماعلا ليالما ماظنلا تكبرأ تيلا،

. مغرو

ةئيبلا دعاوق عم اهملقأت و اهرارمتسا نامضل ةيربك تايدتح هجاوت ةيملاسلإا كونبلا ىقبت كلذ ركذن تايدحتلا هذه ينب نم و ، يديلقتلا فيرصلما لمعلل اساسأ ةصصخلما ةيلماعلا ةيفرصلما قيبطت ىلع اتهردق ةيلماعلا ةيفرصلما ةباقرلا يرياعم

اهنم و لزاب يرياعم 3

كونبلل دتح لثتم تيلا و

ةيملاسلإا

، اعقاو حبصأ لب ارايخ دعي لم ةيقافتلاا هذله اهقيبطت نأ و ةصاخ .

انه نم لثمتت

يرياعم اهلثتم تيلا تايدحتلا مهأ ةفرعم ةلوامح في ثحبلا ةيلاكشإ لزاب

3 كونبلل

،ةيملاسلإا و

ناك

لؤاستلا ك لياتلا لزاب ةيقافتا ريياعمب مازتللاا ىلع ةيملاسلإا كونبلا ةردق ىدم ام: 3

؟

- ثحبلا تايضرف :

ةيلاتلا تايضرفلا ىلع دمتعن ةحورطلما ةيلاكشلإا ىلع ةباجلإل :

1 - تاررقم فدته دق لزاب

3 ةيكنبلا ةموظنلما ةوق ةدايز لىإ تامزلأا هجو في اهئادأ ينستحو

و ضاترقلاا ىلع زيكترلا نم ليلقتلا و ةلويسلا ةبسن ةدايز للاخ نم كلذ

8 - ةنلج فرط نم حترقلما ديدلجا لالما سأر ةءافك رشؤم لزاب

3 ىلع بركأ هيرثأت نوكي دق

راقم ةيوبرلا ةيديلقتلا كونبلا ن

ةيملاسلإا كونبلاب ة .

3 - لزاب في ةلويسلا تابلطتم لثتم دق 3

ونبلل يدتح بركأ ةيملاسلإا ك

.

لىإ انقرطت للاخ نم تايضرفلا رابتخا و ةحورطلما ةيلاكشلإا ىلع ةباجلإا اننكيم و غيص مهأ لىإ ةفاضإ ، اهروطت لحارم مهأ و صئاصخ و فيرعت نم ، ةيملاسلإا كونبلا ةيهام

ياعلما مهأ و لزاب ةيفرصلما ةباقرلا ةنجلب فيرعتلا اهدعب و ، يملاسلإا ليومتلا نم اهنع ةرداصلا ير

لزاب 1 لزاب ، 8 لزاب و 3 و ىلع اهيرثأت ةيملاسلإا كونبلا

.

1 - ةيملاسلإا كونبلا فيرعت :

انهأب ،ةيملاسلإا كونبلل ليودلا داتحلاا ءاشنإ ةيقافتا اهتفرع

" : تيلا تاسسؤلما وأ كونبلا كلت

ا ةعيرشلاب مازتللاا ىلع ةحارص يساسلأا اهماظنو اهئاشنإ نوناق صني ةيملاسلإ

, مدع ىلعو

ءاطعو اذخأ ةدئافلاب لماعتلا

"

1

فرعتو كونبلا ةيملاسلإا انهأب

"

نايك جزتيم ءاعوو هيف

ركف يرامثتسا يداصتقاو

ميلس ،

لامو ثحبي حبر نع للاح جرختل اهنم تاونق دستج سسلأا داصتقلال ةيرهولجا يملاسلإا

لقنتو لما داب نم ةيرظنلا لىإ

،قيبطتلا يهف لا موقت ضاترقلااب

،دئاوفب ضارقلإاو لب

مدقت ةفصب

ةماع ليومتلا مئاقلا ىلع ةكراشلما حبرلا في و ةراسلخا كلذو اقفو غيصل ةيعرش ةبحارلماك و

و ةبراضلما عانصتسلإا

ةزاجلإاو اهيرغو نم بيلاسأ يملاسلإا ليومتلا ."

2

وه عساولا هموهفبم يملاسلإا كنبلا و " :

في مزتلت ةيفرصم ةسسؤم اهطاشن و اتهلاماعم عيجم

عمتلمجا فادهأب كلذكو ، اهدصاقم و ، ةيملاسلإا ةعيرشلاب الهامعأ عيملج اتهرادإو يرامثتسلاا ايجراخ و ايلخاد يملاسلإا "

3

لماعتت لاف ،ةيملاسلإا ةعيرشلا دابم مترتح ةيفرصم تاسسؤم يه ةيملاسلإا كونبلا نإف هيلعو أدبم اهلمع في نىبتتو ابرلاب يقيقلحا داصتقلاا وه اهلمع ةئيبو ةراسلخا و حبرلا في ةكراشلما

.

2 - ةيملاسلإا كونبلا صئاصخ :

في اهصئاصخ مهأ لثمتت :

2 - 1 - داعبتسا لماعتلا ةدئافلاب : ءاوس تناك ةرهاظ وأ

،ةيفتمخ ةتباث وأ ةكرحتم .

8 - 8 - حيحصت ةفيظو سأر لالما في عمتلمجا :مم ا مهاسي في ةدايز امثتسلاا تار يقيقلحا ة.

8 - 3 - كسمتلا ةدعاقلاب ةيبهذلا : يهو ةدعاق للالحا مارلحاو ، عم مازتللاا لاب دعاوق ةيلاتلا :

8 - 3 - 1 - منغلا مرغلاب :ا ةراسلخا لمحتل دادعتسلاا ردقب نوكي حبرلا في قلح .

8 - 3 - 8 - جارلخا نامضلاب : ىلع لصيح نأ قلحا هل ءيش لصأ نمض نم هنم دئاعلا

.

8 - 3 - 3 - لاختسلاا ف في لالما : لالما لام للها رشبلاو ينفلختسم هيف

.

8 - 3 - 4 - لاا داعتب نع ررغلا : بنتج لك ةلماعم لمتح ةرماغم مدعو

،ينقيلا ثيبح لىإ يدؤت

قيقتح حبرلا فرطل نود

،رخلآا اذلهو دعتبي نع ناهرلا ةرماقلماو تايلبقتسلماو .

8 - 4 - كونب ةددعتم فئاظولا : يهف ةلماش كونب ةباثبم .

8 - 5 - عوضخ تلاماعلما ةيفرصلما

ةيملاسلإا ةباقرلل

ةيعرشلا

8 - 6 - طبر ةيمنتلا ةيداصتقلاا ةيمنتلاب

ةيعامتجلاا

4.

دمتعت ا زئاكر ىلع ةيملاسلإا كونبل ةيساسأ

يرغتت لا ةتباث كونبلا نم اهيرغ نع اهزييم ام يهو

.

- ةيملاسلإا كونبلا روطت لحارم :

في لحارلما هذه صيخلت نكيم

5:

3 - 1 - م ريظنتلا ةلحر :

يلختلا ةرورضب اودان ءاملعو تايصخش روهظ ةلحرلما هذه تدهش

ةيملاسلإا ةعيرشلا ميلاعت قيبطتو بيرغلا فيرصلما لمعلا دابم قيبطت نع 3 - 2 - ةأشنلا ةلحرم :

ةلحرلما هذه تدهش لك في ةيملاسلإا كونبلل لىولأا جذامنلا سيسأت

ايزيلامو ناتسكاب نم نم مغرلاب ، رصمو

عم ، ركبم تقو في ةيرصلماو ةيناتسكابلا ةبرجتلا ءاهتنا

اذه انموي لىإ حاجنلاب ةيزيلالما ةبرجتلا رارمتسا ؛

3 - 3 راشتنلااو عسوتلا ةلحرم - :

ءانحأ ةفاك في ةيملاسإ كونب سيسأتب ةلحرلما هذه تزيتم

ممج و يملاسلإا لالما راد لثم ةيفرصلما تاعوملمجا ءاشنإ لىإ ةفاضإ ،لماعلا ةكبرلا ةعو

روهظو ،

ةيملاسلإا رامثتسلاا قيدانص .

3 - 4 - ةملوعلا ةلحرم :

لا تاينيعست نم دتتم مويلا ةياغ لىإ نيرشعلا نرق

، ىلعو كونبلا

ةيلالما تامدلخا لامج في ةصاخ و ةحوتفم اقوس حبصأ لماعلا نأ يدتح ةهجاوم ةيملاسلإا .

4 - ةيملاسلإا كونبلا عقاو :

4 - 1 - نبلا راشتنا ملاعلا يف ةيملاسلإا كو

يملاسلإا ليومتلا زكتري لاشمو طسولأا قرشلا ةقطنم في

إ ايقيرف لىإ لصت ةبسنب 28

٪ نم

ةيلالما تاسسؤلما لوصأ ةيملاسلإا

، 32.6 ٪ جيللخا لود في اهنم ،

لاو يقاب ( 34.4

٪ ) في

لاشمو طسولأا قرشلا ةقطنم إ

ايقيرف امأ،

ايسآ ذوحتستف لياوح ىلع

88.44 م ٪

، لوصلأا ن

و إ يقاب ةبسن ىلع ءارحصلا بونجو ايقيرف 1.82

٪ لياوح ىلع ةعمتمج ايلاترسأ و اكيرمأو ابوروأو ،

4.34

6 ٪ ؛ لياتلا لكشلا في حضوم وه امك :

ردصلما : ةقباسلا تايطعلما ىلع ادامتعا ةثحابلا دادعإ نم

4 - 1 - 1 ركذن ابوروأ يف ةدجاوتملا ةيملاسلإا كونبلا مهأ

7 :

وي ايناطيرب في دج 88

اكنب ايملاسإ ، أ يملاسلإا نياطيبرلا كنبلا مهبرك

قرشلاو ندنل كنبو

طسولأا .و لىإ اسنرف في ةيملاسلإا كونبلا ددع لصي 3

كونب و ( 4 ) كونب في في امأ ، ارسيوس

اينالمأ ف ينكنب ( 8 ) ، غروبمسكول في كنب

طقف دحاو امأ ،

يسور وي ةلود لك يفف ادنلريإو ا دج

كنب ةيملاسلإا ةعيرشلل اقفو لمعي دحاو .

4 - 1 - 2 امأ ةيبرعلا لودلا يف :

تمض دقف ةمئاق

مهأ 100 كنب بيرع ةيانه 8016 -

لياوبح ردقت تادوجوم ريدت تيلاو 8.2

رلاود نويليرت -

؛ 81 اكنب يملاسإ ا وجوم رـيدت ، تاد

يـلاوبح ردقت 426

لاود رايلم

8ر . و تيظح بخ ةيتاراملإا كونبلا

سم ( 05 ) نمض نكامأ

نيرشع بركأ ةمئاق (

80 ) اكنب ايملاسإ ايبرع

م ةيقوسلا ةميقلا ثيح ن ,

ةثلاث كونب قوسب

بيد ا تسماقت امك ، بيظوبأ قوسب يننثاو نياثلا زكرلما نيرحبلاو ةيدوعسل

عبرأب كونب امهنم لكل

، و رطقو تيوكلا ب

ثلاث كونب , و نامع ةنطلس ب

كنب دحاو م وه امك لياتلا لودلجا في حضو

:

مقر لودجلا (

11 : ) ةيقوسلا ةميقلا ثيح نم ةيملاسلإا فراصملا ربكأ (

ربوتكأ 2114 )

ةيقوسلا ةميقلا (

رلاود رايلم

) كنبلا ةلودلا بيترتلا

82,554 يحجارلا ةيدوعسلا 1

13,143 )كتيب( تييوكلا ليومتلا تيب تيوكلا 8

10,282 نايرلا فرصم رطق 3

2,486 ءانملإا فرصم ةيدوعسلا 4

2,110 يملاسلإا بيد تاراملإا 5

2,305 يملاسلإا رطق رطق 6

5,621 دلابلا ةيدوعسلا 2

5,462 يملاسلإا بيظوبأ تاراملإا 2

3,221 نايبوب تيوكلا 2

3,522 يملاسلإا ليودلا رطق رطق 10

3,830 ةريزلجا ةيدوعسلا 11

8,408 ةيفرصلما ةكبرلا نيرحبلا 18

1,435 راثمإ كنب نيرحبلا 13

1,848 يملاسلإا ةقراشلا تاراملإا 14

1,802 ليودلا تيوكلا كنب تيوكلا 15

1,028 نيرحبلا- ملاسلا نيرحبلا 16

222 يملاسلإا تاراملإا تاراملإا 12

681 نامجع فرصم تاراملإا 12

320 يملاسلإا نيرحبلا نيرحبلا 12

843 يملاسلإا زعلا نامعةنطلس 80

ردصلما : ص ، قباس عجرم ، لماعلا في ةيملاسلإا فراصلما ىوقأ ةمئاق 3

ةيقوسلا ةميقلا نأ لودلجا للاخ نم ظحلان و بركلأ

80 ربوتكأ ةيانه في ايملاسإ افرصم

8014 لياوح تغلب 102.2

رلاود رايلم ,

لتحا ثيح

لىولأا ةبترلما يحجارلا فرصم

وحنب ردقت ةيقوس ةميقب 82.554

نم رثكلأ دتتم ةبربخ يحجارلا فرصم عتمتي و ، رلاود رايلم

، ةيراجتلا ةطشنلأاو ةيفرصلما لامعلأا لامج في ًاماع 50 و

وهو يوق ليام زكربم لوصأ ايلاح ريدي

رادقبم 20 هلام سأر غلبي و يكيرمأ رلاود رايلم 4.3

مضت ةعساو ةكبش هيدلو ،رلاود رايلم

نم رثكأ ثكأ و ًاعرف 500

نم ر 4100 و ليآ فارص زاهج 46000

عيبلا طاقن ةزهجأ

9.

4 - 2 - ةيملاسلإا كونبلا ومن :

تروطت كونبلا نم ةيملاسلإا ةسسؤم

ةدحاو ةنس 1225

لىإ رثكأ نم 300 ةسسؤم لمعت في ديزأ نم 25 ادلب ةنس 8005 ، ةيلام لوصأبو قوفت

850 رايلم تردق و ،رلاود في

ةنس 8002 ينب ام 865 و 500 رلاود رايلم لصت و ،10

لياوح لىإ 200

صم ةسسؤم ةيفر

لولبح ةيملاسإ 8015

؛ و يلماعلا ةيسفانتلا ريرقت بسح

لاسلإا فراصملل ماعل ةيم

8013 - 8014 دعت نم لك ايزيلامو ةيدوعسلاو ايسينودنإو رطق

ا ةيبرعلا تاراملإاو اونم قاوسلأا عرسأ ايكرتو ةدحتلم

، ذه في لوصلأا ةميق تغلب ذإ ةعمتمج لودلا ه

562 يأ رلاود رايلم 22

٪ هتبسن اونم ةلجسم ،ةيلماعلا ةيملاسلإا ةيفرصلما لوصلأا نم 16.4

٪ يماع ينب 8002

و 8018 لىإ عفتري نأ عقوتلما نمو 12.2

٪ ةترفلا للاخ 8013

-

8012 . ايسينودنإ في ةيملاسلإا لوصلأا ونم ةبسن تغلب دقو 48

٪ رطق اهتلت ، 31

٪ ايكترف ،

82

٪ ايزيلامف ، 80

٪ تاراملإاف ، 14

٪ ةيدوعسلاف ، 11

11٪ ؛ قفوو ا سفن ريرقتل دقف غلب

لوح ةيملاسلإا فراصلما ءلامع ددع لماعلا

32 لازت لا كلذ عمو ،ليمع نويلم 20

٪ نم

ةلغتسم يرغ يملاسلإا ليومتلل ةلمتلمحا ءلامعلا ةدعاق

12؛

5 - يملاسلإا ليومتلا غيص مهأ :

مهأ لثمتت لا

غيص في ةمدختسلما كونبلا

في ةيملاسلإا :

5 - 1 - ةحبارملا : دقع عيبي لا كنب هبجوبم يملاسلإا هليمعل

عون ا مولعم ا نم تادوجولما رعسب

ةفلكتلا اهيلإ افاضم شماه

حبر قفتم

13هيلع و،

فنصت ةبحارلما نمض عويب

،ةناملأا بلطي دقف14

لماعتلما نم كنبلا يملاسلإا نأ

ي يترش هل ةعلس وأ علس وبم تافصا ةددمح كلذو ىلع ساسأ

دعو هنم ءارشب كلت ةعلسلا لىإ افاضم نثم

ءارشلا بحر ا انيعم قفتم

،هيلع ىلع نأ متي دادسلا ىلع

طاسقأ متي ديدتح ةميق خيراتو قاقحتسا لك

اهنم ،15

متت ةيلمعلا هذه ساسأ ىلع ةداع

16:

- هل اهعيبي ثم ةنيعم ةعلس ءارشب موقي نأ كنبلا نم ليمعلا بلط اهكلتم دعب ددمح لجأ لىإ

ليمعلا دهعت اهدعب و ، ليمعلل اهعيب ثم ةعلسلا كلت ءارشب كنبلا دهعت ثم ، ةبحارلما ساسأ ىلع هيلع قفتلما نمثلاب اهئارشب .

- هيلع قافتلاا قبس ام قفو اهعيب و ةبولطلما ةعلسلا كلت ءارشب كلذ بقع كنبلا مايق .

5 - 2 - ةبراضملا :

فصوت انهأب

"

ةيلمع ةيرامثتسا موقت

ىلع قافتا ينب ينفرط اهم بحاص

لالما براضلماو وأ

لماعلا ) يأ فرطلا صتخلما رامثتساب لالما

( موقي ، هيف بحاص لالما ةهماسلماب

لاسمأرب ةسسؤم في وأ

طاشن هريدي بحاص لمعلا هتفصب ابراضم ) وأ مدقم لمعلا ("

. 17

5 - 3 - ةكراشملا :

لما نم ةبيرق ةروص يه ةكراشلما مدقت متي ةبراضلما ةلاح في هنأ امهنيب يساسلأا قرفلاو ةبراض

ينفرطلا ينب مدقي لالما سأر نإف ةكراشلما ةلاح في امأ ، هدحو لالما بحاص لبق نم لام سأر ةفلتخلما فارطلأا ينب ةصالخا طورشلا ةكراشلما دقع دديحو

"

.18

5 - 4 - لإا ةراج : ةرابع نع كلتم عفانلما لباقم ةرجلأا هو كان ناعون نم ةراجلإا ، ةراجإ

ةيليغشت و ةراجإ ةيهتنم لثتم و ، كيلمتلاب ةيليغشتلا

قافتا متي هاضتقبم راجئتسا لصأ ينعم وأ

همادختسا ةطساوب

رجأتسم في لباقم مايق اذه يرخلأا دادسب غلابم ةيرود ةترفل ةينمز ةدودمح في

دقعلا لىإ كلام لصلأا ) رجؤلما )؛

امأ ةراجلإا تنلما ةيه كيلمتلاب يهف

لكش نم دوقع ةراجلإا تيلا

مدقت رجأتسملل ارايخ

كلاتماب دوجولما دنع ةيانه ةترف ةراجلإا امإ ءارشب دوجولما لباقم نثم يزمر

وأ عفدب ةميقلا ةيقوسلا وأ بجوبم دقع

،ةبه وأ عفد طسق ةراجلإا للاخ ةترف ةراجلإا ةطيرش نأ

متي دعولا لكشب لصفنم لقتسمو نع دقع ةراجلإا

،يساسلأا وأ

متي ماربإ دقع ةبه قلعم ىلع

ءافولا عيمبج تامازتلا ةراجلإا لقنتف ةيكللما ايئاقلت دنع ققتح كلذ . ¹⁹

5 - 5 - ملسلا : وه

"

عيبلا يروفلا رضالحا نمثلا لجلآا ةعاضبلا

"

، 20

وأ

"

ةغيصلا تيلا اهقفو

يترشي كنبلا نم ليمعلا نمثب لاح ةعلس ةفوصوم افصو ايفاك ةلجؤم لا ميلست ددمح دعولم

"

21

5 - 6 - عانصتسلاا :

دقع عانصتسلاا وه

"

قافتا عم لا ليمع ىلع عيب وأ ءارش لصأ ابمر لم متي

هؤاشنإ ىلع ، دعب نأ

متت هتعانص قفو ا تافصاولم يترشلما

يئاهنلا هميلستو في هل خيرات يلبقتسم

ددمح ، رعسب عيب ددمح فلس ا "

. 22

5 - 7 - كوكصلا ةيملاسلإا

:

نإ "

لا ةركف ةيرامثتسا ةيلمع وأ عورشم ليوتم في ةكراشلما ىلع موقت ةيملاسلإا كوكص

ةدعاقل اقفو لجلأا ةليوط وأ ةطسوتم (

مرغلاب منغلا )

تاكرش في مهسلأا ماظن لاونم ىلع

ح ، رامثتسلاا قيدانص في ةيرامثتسلاا تادحولا ماظنو ةرصاعلما ةهماسلما ةهماسم ةكرش سسؤت ثي

ضرغلا اذله ه لىوتتو ،

ماعلا باتتكلال اهحرطتو ليومتلل ةمزلالا كوكصلا رادصإ ةكرشلا هذ

ونحو ثرلإاو ةبلهاو لوادتلاو ةرادلإاو لالما سأر في ةكراشلما كص لماح لك قح نمو ينكراشملل كلذ ..

، ليوتم تيب يأ وأ ةيملاسلإا كونبلا دحأ كوكصلا هذله ةردصلما ةهلجا نوكت دقو

موكح ةهج وأ ةكرش وأ يملاسإ ةيونعم ةيصخش اله ةي

"

.23

كوكص ينب قيرفتلا نكيمو دنتست

ىلع تادوجوم ىرخأ و

دنتست ىلع رامثتسلاا سوؤر في

لاوملأا بف ؛ ةبسنلا لولأا عونلل انهإف

رفوت لمالح اه دئاوع نكيم اهعقوت ةروصب ةديج امك وه لالحا

في كوكص ملسلا عانصتسلاا و ةراجلإا و

، امأ نياثلا عونلا في

ددحت اهيف دئاوعلا ساسأ ىلع

ةكراشلما في حبرلا ةراسلخاو في رامثتسلاا و اهدئاوع عقوت نكيم لا ةروصب

24ةديج .

امك لكشت قوس نم رثكأ رفوي ذإ ،ةيملاسلإا ةيلاملل ازكرم ندنل 80

ةيلام تاجتنم اكنب

،ةيملاسإ اهيف جردأ دقو

42 اعون ذنم ةيملاسلإا كوكصلا نم 8010

غلبت ةميقب 34

ويلب ن

،رلاود و ماع دهش 8002

ةميقب كوكص رادصإ 83.3

لاود نويلب لباقم في ،ر

14.2 نويلب

في 8002

، ع ديزي ام كوكصلا قوس مجح غلبو ن

111.5 في رلاود نويلب

8002

25 .

6 - ةيفرصملا ةباقرلل لزاب ةنجل

6 - 1 ةنجللا سيسأت ةيفلخ :

هتدهش يذلا راينهلاا نإ كونبلا

للاخ ةترفلا ( 1224 -

1220 ) رطامخ رهظأ قباسلا في ةفورعم نكت لم ةديدج

ب ل لكشب ةينامتئلاا رطاخلما قمع و

قوبسم يرغ يفف ،

1224 سلافإ نع نلاعلإا تم

نم لك

"

Hersttat Bank

"

و

"

Franklin

National Bank"

، خ في ببست امم رولأا و ةيكيرملأا كونبلل ةغلاب رئاس

و ةيب

، اعم ةفاضإو

لىإ مقافت ويدلما ةمزأ ةين

ةيجرالخا و ديازت مجح نويدلا كوكشلما يف اه و ةدايز ةسفانلما ينب كونبلا

ةيلماعلا ، عاضولأا روهدت نود لوتح ةباقرلل ةئيه دوجو يرورضلا نم ناك ، اذل

دقف تسسأت ةنلج

لزاب ةباقرلل تتح ةيفرصلما ىّمسم

"

ةنلج ةمظنلأا ةيفرصلما ةيباقرلا تاسراملماو

"،

تتح فارشإ كنب

وستلا تاي ةيلودلا لزاب ةنيدبم ارسيوسب

و ةرداببم نم يظفامح كونبلا ةعوملمج ةيزكرلما لودلا

ةيعانصلا

رشعلا ىبركلا عم ماع ةيانه 1974

، ) تيلاو تحبصأ 13 ةلود ( في ةلثمتم لك

نم

،اكيجلب

،ادنك

،اسنرف

،اينالمأ

،نابايلا ،ايلاطيإ

،ادنلوه

،ارسيوس

،ديوسلا

،ايناطيرب ل ،اينابسإ

غروبمسكو

تايلاولاو ةدحتلما

ةيكيرملأا

26 .

6 - 2 اهفيرعت :

ةيباقرلا لئاسولا ريوطت وه اهئاشنإ نم فدلهاو ، ةيفرصلما ةباقرلل ةيعيرشت ةنلج لزاب ةنلج برتعت نم ةعوممج ةنجللا تاحترقم لمشتو ، ةيكنبلا ةموظنملل بركأ ةدوج نامض لجأ نم اهنيستح و

نمض نم تاميلعتلا و يرياعلما افكل ليودلا رايعلما اه

ةي لالما سأر

27.

-2

ةيساسلأا بناوجلا لزاب ةيقافتلا

1 :

تهايصوت ةنجللا تمدق تاعامتجلااو دوهلجا نم ةلسلس دعب نأشب لىولأا ا

سأر ةيافك

لالما في هيليوج 1222

، دقو ت اههمأ بناوج ةدع ةيقافتلاا تمض :

7 - 1 - ةينامتئلاا رطاخملا ىلع زيكرتلا :

هت فد لاا سأرل ايندلا دودلحا باسح لىإ ةيقافت

لثم ىرخلأا رطاخلما ةهجاوم لمشت لمو ،لاوأ ةينامتئلاا رطاخلما رابتعلاا في ذخلأا عم ،لالما اهيرغ و ةيلالما قارولأا في رامثتسلاا رطامخ ، فرصلا رعس رطامخ و ةدئافلا رعس رطامخ

28.

7 - 2 - ةنجل تاررقم تماق لزاب

فينصت ساسأ ىلع نيتعومجم ىلإ لودلا

:

- ةعومجملا (

1 ) رطاخلما ةيندتم :

يداصتقلاا نواعتلا ةمظنم لود مضت و ةيمنتلاو

ةيدوعسلا

- ةعومجملا (

2 ) ةيناثلا رطاخلما ةيلاع يهف :

لماعلا لود ةيقب مضتو

29.

7 - 3 لوصلأا رطاخم ةجردل ةفلتخم ةيحيجرت نازوأ عضو- :

لىإ كنبلا ةطشنأ ضرعتت

اقبطو ةددعتم رطامخ

، مازتللاا رطامخ ىلع ءانب لوصلأا فينصت متي لزاب ةيقافتلا فلتيخ ثيح

ىرخأ ةهج نم لصلأاب مزتللما فلاتخاب و ةهج نم لصلأا فلاتخاب يحيجترلا نزولا و ،

جردت

نازولأاب حيجترلا لدعم بسح لوصلأا (

0

، ٪ 10

،٪

80

،٪

50

،٪

100

٪ ) كلذ ىلع لاثمو ،

حجرلما انهزو ةيدقنلا لوصلأا 0

٪

، ـب حجرلما انهزو صالخا وأ ماعلا عاطقلل ةحونملما ضورقلا و

100

٪ ةيرلحا تيطعأ ،ةفلتخلما لودلل ةبسنلاب قيبطتلا لامج في ةنورلما نم ردق ةحاتلإ و ،

رطاخلما نازوأ ضعب ددتح نلأ ةيللمحا ةيباقرلا تاطلسلل

30.

7 - 4 - اقفو لاملا سأر ةيافك لدعم تايصوتل

ةنجل لزاب ةرداصلا 1988

ةصالخا لاوملأا ةيافك رايعم وأ كوك رايعم هيلع قلطيو

31

- 611 -

: ثيح لاوملأا ةصالخا = لاسمأر يساسلأا + لاسمأر دناسلما .

راطخلأا ةحجرلما = بيوبت لوصلأا لىإ تاعوممج × نازوأ رطاخلما ةصصخلما

2 - 5 - ر ةيقافتا تزك لزاب

1 ىلع كنبلا ىدل هب ظافتحلاا بجاولا لالما سأر رادقم ةهجاولم

لىإ كنبلا لوصأ تفنص امك، ةلمتلمحا رئاسلخا نامتئلاا رطاخلم اقفو ماسقأ سخم

ديدتح عم

ليوتم ةرورض في لثمتت ةيقافتلال ةماعلا ةدعاقلا تناك و ، مسق لكل رطاخلما حيجرت لماعم 2

%

ةصالخا لاوملأا ةطساوب ةحجرلما الهوصأ نم

32.

8 - لزاب ةنجل ةيقافتا 2

:

ت تا برتع قاف ةي لزاب 8 رثكأ لزاب ةيقافتا نم اديقعت 1

رطاخلما مييقت ةيلمع نأ لىإ ارظن ،

ةيلالما تاودلأا عونت و روطتب زيمتت ةئيب راطإ في تحبصأ .33

امم ةيساسح رثكأ يرياعلما لعج

رطاخملل قلعتي ابم ةصاخو ةحجرلما تادوجولما باستحا ةيلآ ىلع تلايدعت لاخدإ للاخ نم

متئلاا رطاخبم تم كلذكو ،رخآو ليمع ينب ةرطاخلما ةجرد فلاتخا رابتعلااب ذخأت ثيبح نا

لالما سأر ةيافك تابلطتم جمد ىلع لمعلاو ،اهلباقم طوحتلاو ةيليغشتلا رطاخلما عوضوم ةفاضإ قوسلا في طابضنلااو ةيفرصلما ةباقرلا تايلمعو (

رطاخلما ةرادإو لالما سأر لوح ةيفافشلا

34. )

اسح لثمتيو لزاب قفو لالما سأر ةيافك لدعم ب

8

35 في :

ةصالخا لاوملأا

رايعم

%8 ≤ = كوك

ةحجرلما راطخلأا

ةصالخا لاوملأا

( لىولأا ةيحرشلا +

ةيناثلا ةيحرشلا +

اثلا ةيحرشلا ثلة )

ثوند كام ةبسن =

2≥

٪

ضارقلإا رطامخ

+ قوسلا رطامخ +

ليغشتلا رطامخ

25

٪ 5

٪ 10

٪

ثيح : لىولأا ةيحرشلا :

ةيناثلا ةيحرشلا ، يساسلأا لالما سأر :

ةيحرشلا ، يليمكتلا لالما سأر

ةثلاثلا : قوسلا رطامخ ةيطغتل ينتنس لجلأ ةدناسلما ضورقلا .

9 - تاررقم قيبطت تابلطتم “

لزاب 3

”

تءاج ةيقافتا لزاب 3 ادت ةلجاعلم ةمزلأا تايع

ةيلالما ةيلماعلا

، ف لا كونبلا ىلع تي

بغرت

في قيبطت اه ةبسنب تباثلا الهام سأر عفر 85

٪ ، ةلويسلا ةدايزو

ةيئاقولا ب ــ 40

٪ لىإ ةفاضإ ،

ب ظافتحلاا نم ةبسن

10 – 15

٪ نم سأر لالم ا لا تباث . افكب قلعتي ام في امأ ةي

دقف لالما سأر

تددح ةبسنلا ينب ام 2 ٪ لىإ 18

٪ ، و ةيلالما ةعفارلا

نع لقت لا نأ بيج 3

٪ .

9 - 1 لزاب ةيقافتا اهب تءاج يتلا تلايدعتلا 3

36:

ةدوجلا يلاع لاملا سأر نم ىندلأا دحلا عفر- 37

: نم 2

٪ ةحجرلما تادوجولما نم

لىإ رطاخلماب (

3.5

٪ ) في 8013 ثم ( 4

٪ ) في 8014 ثم ( 4.5

٪ ) في 8015 .

نل ىـندلأا دحلا عفر- يـساسلأا لاـملا سأر ةـبس

(^{Tier 1}) ةحجرلما تادوجولما لىإ

نم رطاخلماب (

4

٪ ) لىإ .5

٪ ةيادب في 8013 لىإ ثم ( 5.5

٪ ) ةيادب في 8014 لىإ لصيل

( 6

٪ ) ةيادب في

388015 .

يميظنتلا لاملا سأر نم تاءانثتسلاا حرط - حرط نم ًلادب ةدولجا لياع لالما سأر نم

( 50

٪ ) لالما سأر نم اهنم يساسلأا

(Tier 1) و

( 50

٪ ) فياضلإا لاـلما سأر نـم اـهنم

(^{Tier 2)} اييجردت قبطُيس ليدعتلا اذه نأب ًاملع ،

ةيادب نم ارابتعا تاونس ةسخم ةترف ىلع

8014 ةيادب تىحو 8012

ةبسنبو ( 80

٪ ) ةنس لكل تارامثتسلاا هذه نم .

يـظفحت ةـيامح شماـه ةـفاضإ- ةبسنب

( 2.5

٪ ) تادوجولما نم نأ ىلع رطاخلماب ةحجر

ُلما

ةدولجا لياع لالما سأر نم نوكتي

، ةفاضإ متيسو ارابتعا ييجردت لكشب شمالها اذه

نم 8016

ماع لىإ 8012 لىإ ةدولجا لياع لالما سأر نم نىدلأا دلحا عفيرس امم (

2

٪ ) .

- ةيحيجرتلا رطاخملا نازوأ عفر اودأو ةدقعلما ةيلالما تاقتشلماو قيروتلا تايلمعل

ت

ماع ةيانه نم ًارابتعا ليدعتلا اذه قبطُيس ثيح ،ةرجاتلما 8011

.

- دناسملا لاملا سأر ءاغلإ (^{Tier 3})

: يرصق دناسم ضرق نع ةرابع دناسلما لالما سأر

لجلأا ( ينتنس لجلأ )

لالما سأر ينب ةكترشم تافص لميح وهو هلاسمأر معدل كنبلا هيلع لصيح

اذه مدقت تيلا ةهلجا نوك ،نيدلاو دادسلا في ةيولولأا قح نع لزانتت ضرقلا

.

لامعلأا ةرود لحارمب قلعتي يفاضإ شماه ةفاضإ - نم حواتري

( 0

٪ – 8.5

٪ ) نم

رطاخلماب ةحجرلما تادوجولما ,

و فاضيس ت

ييجرد ا ابتعا نم ار 8016 تىحو 8012 , كلذو

اقفو ةلودلل ةيللمحا فورظلل ,

ب املع أ في لصيح امدنع طقف فاضيس شمالها اذه ن ونم ةلودلا

ليالماو فيرصلما ماظنلا ىلع ةعفترم رطامخ هنع جتني دق نامتئلال عفترم ،

تم لاح فيو ةفاضإ

اذه

دلحا عفتيرس شمالها نىدلأا

لالما سأر ةيافك ةبسنل لىإ

( 13

٪ ) ماع في 8012 .

ةيلاملا ةعفارلا ةبسن قيبطت -

نىدأ دبحو (

3

٪ ) لالما سأر ةمسقب ابهاستحا متي تيلاو ،

لأا تادوجولما لياجمإ ىلع يساس (

تم دقو ةفاضإ ةينازيلما جراخ تادوجولما )

بييرتج لكشب كلذو ،

تعا ب راا ةيادب نم 8013

ةيادب تىحو 8012

تلايدعتلا ءارجإ متيس ةبرجتلا جئاتن ىلع ءانبو

نم لولأا فصنلا في ةبسنلا هذه ىلع ةيئاهنلا 8012

, يلعف قبطتسو ا

ةيادب في 8012 .

تبسن قيبطت - كونبلا ةلويس ةبقارمل ني

: اهقيبطت متيو ةلويسلا ةيطغت ةبسن ىمست لىولأا

رابتعا ا ةيادب نم 8015

ةبقارم ةترف دعب عم أدبت

ةيادب

398011 ىمسُت تيلا ةيناثلا ةبسنلا امأ .

يومتلا ةبسن ايسمر قبطُتس رقتسلما فياصلا ل

ةيادب 8012 ةبقارم ةترف دعب عم أدبت

8018 .

ع ادامتعا و و هنأ نيعت تلايدعتلا هذهف مدقت ام ىل

ماع ةيانه في 8012

سأر نوكيس

هتبسن ام ةدولجا لياع لالما 62

٪ نم لياجمإ لالما سأر

، نإف هيلع و ب

لزا 3 ةوق ةدايز لىإ فدته

ةيكنبلا ةموظنلما ةئجافلما تامدصلا و تامزلأا هجو في اهئادأ ينستحو

و ةدايز للاخ نم كلذ

ةبسن ةلويسلا صقن و ةيلالما ةعفارلا ةوق

" Leverage Ratio "

أ ىلع زيكترلا نم ليلقتلا ي

ضاترقلاا امك ، تاسايسلا نم ديدعلا تاررقلما هذه لمشت

و تيلا ةيلالما يرياعلما في مهست دق

ينستح ةيئاقو تاسايس قلخ و كونبلا ءادأ

ةئجافلما تامزلأا راثآ نم فيفختل .

-ت لزاب تاررقم ريثأ 3

ةيملاسلإا كونبلا ىلع

يرثأت لىإ قرطتنس تاررقم

لزاب 3 ةيملاسلإا كونبلا ىلع ةيلاتلا طاقنلا للاخ نم

40 :

11 - 1 - لوصلأا ةدوج ورقلا لياجمإ لىإ ةرثعتلما ضورقلا ةبسن ىلع دامتعلاا نكيم ىدل لوصلأا ةدوج مييقتل ض

لا كونب لامتحا ةبسنلا هذه سكعت امك ، اهيدل ةيلالما ةءلالما ةبسن لىإ يرشت تيلا و ةيملاسلإا نع نلاعلإا مدع وأ ، ةراجلإا وأ حبرلا شماه دادس نع يملاسلإا ليومتلا نم ديفتسلما فلتخ

مادختسا ةءاسإب موقي نأ وأ ، يقيقلحا حبرلا رادقم لاب رئاسخ قحلي امم لالما سأر

كنب صاخ ، ة

تاءارجلإا ةعرس سفنب تسيل يملاسلإا ليومتلا دادترسا لجأ نم ةينوناقلا تاءارجلإا نأ و ا صقن تىح وأ دادسلا مدع رطخ مامأ فرصلما عضي امم ، ةيديلقتلا كونبلا ىدل ةلويسل

، و

ح كلذ و ضورقلا لياجمإ نم ةرثعتلما ضورقلا ةبسن لياتلا لودلجا ينبي تايئاصحلإا بس

رفوتلما ة لودلا هذه في ةنسل

418013

،

جلا د مقر لو ( 12 ) ةبسن ا لودلا بسح ضورقلا يلامجإ ىلإ ةرثعتملا ضورقل

ةلودلا نميلا

ايكرت ايزيلام ةيدوعسلا

ناريإ رصم

ةروفاغنس رطق

نانبل

ةبسنلا

٪ 2.3

8.2 1.4 1.4

12.5 15.2

32.1 0.2

15

Source : Le Secteur Bancaire Islamique , Croissance , Efficacité et Stabilité, Rapport Annuel ,DCIBF , Op-Cit,P 63

ةبسن نيرحبلا تلجس امك 4.2

٪ تاراملإا ، 2.8

٪ ايسينودنإ ، 4.3

٪ تيوكلا ،

2.5

٪ ندرلأا ، 4.4

٪

؛ ناتسكاب 6.8 ٪

و بسنلا هذه نأ ظحلان لودب ةنراقم ايكرت و ايزيلام و ةيدوعسلا نم لك في ةضفخنم

ةناتم ىدم سكعي امم ايقيرفإ و طسولا قرشلا الهوصأ ةدوجو اهكونب

.

11 - 2 - عئادولا فينصت :

ةيرخلأا هذه نإف ، ةيملاسلإا كونبلا فرط نم ةدمتعلما ةدئافلاب لماعتلا ةمرح أدبلم اعبت تسا لقأ برتعت تيلا و حبرلا مساقت ماظنب رامثتسا تاباسح قيرط نع عئادولا لبقتست ام ابلاغ ارارق

ةيديلقتلا عئادولا نم

، لزاب دعاوق بجوبم ةبلاطم ةيملاسلإا كونبلاف هيلعو 3

كلذ رثأ ضيوعتب

اتهزوح في تيلا ةدولجا ةيلاع ةلئاسلا لوصلأا مجح ةدايز قيرط نع بلقتلا .

ةيديلقتلا قاوسلأا نم اروطتو اقمع لقأو يرثكب رغصأ ةيملاسلإا ةيلالما قارولأا قاوسأ نأ يرغ امم طغضي ام وهو ةعيرشلا عم ةقفاوتلما ةدولجا ةيلاع ةلئاسلا لوصلأا نم ضورعلما صقن لىإ يدؤي

ىلع هرودب

كونبلا ةيملاسلإا

42 .

لزاب طترشت امك 3

ةدولجا ةيلاع ةلئاسلا لوصلأا نم فاك ردقب ظافتحلاا كونبلا ىلع

ةترفل ةجرالخا تاقفدتلا فياص ةيطغتل 30

وغضل ضرعتلا ةلاح في اموي ةديدش ط

. بستحو

رطاخلما تداز املكو ،ةعونتم انازوأ رامثتسلاا تاباسح اهيف ابم ليومتلا رداصم ءاطعإب تاقفدتلا ايربك ةمزلالا رطاخلما ةيلاع ةلئاسلا لوصلأا مجح ناك ليومتلا ردصم في هيلع و ،

فقوتيس

ةينطولا ةيباقرلا تائيلها اهيطعتس تيلا نازولأا ىلع ةيربك ةجردب رملأا قيبطتب ةلوخلما لماعلا ءانحأ في

لزاب 3 اهقطانم في لح

ةصاخ نازوأ اهئاطعإ ضورفلما نم تيلا و، رامثتسلاا تاباس . 43

11 - 3 - رشؤم افك ةي ةيلاملا ةعفارلاو لاملا سأر

ضراعتي يملاسلإا ليومتلا م

ع ةيدقنلا ةبراضلما اذل

تاينازيم نإف ةيملاسلإا كونبلا

ةفيظن

شلما نم ةيربك ةجردب كونبلا تقرغأ تيلا رطاخلما ةيلاع ةدقعلما لوصلأاو تاقت

في ةيديلقتلا ةمزلأا

ةيلماعلا ةيلالما .

و لاأ ضورفلما نم لكاشم ةيملاسلإا كونبلا هجاوت

لزاب يرياعم ةيبلت في 3

صوصبخ

ةيافك لالما سأر للاخ نم هظحلان ام اذه و ،44

، لياتلا لودلجا تايطعم تم ثيح

قيقتح بسن

و ةعفترم أ برك نم 18

٪ يذلا لزاب ةيقافتا هتددح 3

مقر لودجلا (

13 :) ةيملاسلإا كونبلا ضعب يف لاملا سأر ةيافك ةبسن .

ةدحولا (

٪ )

8013 8014

8015 8016

يحجارلا فرصم (

ةيدوعسلا ) 12.16

12.52 80.23

81.22

ملاسلا فرصم (

نيرحبلا ) 81.4

12.2 80.05

81.55

ةيفرصلما ةكبرلا ةعوممج (ا

نيرحبل ) 16.42

16.01 14.55

15.42

كنب يرئازلجا ةكبرلا 30

86 84

12.64

تييوكلا ليومتلا تيب 88.2

80.1 14.6

12.5

ردصلما : كونبلا تاحاصفإ و ةيونسلا ريراقتلا ىلع ادامتعا ةثحابلا دادعإ نم :

- يونسلا ريرقتلا ، ملاسلا كنب 8014،8016

، - يونسلا ريرقتلا ، يحجارلا فرصم 8016

- يونسلا ريرقتلا، ةيفرصلما ةكبرلا ةعوممج 8015

يميظنتلا لالما سأر تاحاصفإ ، 8016

-BASEL III-Capital Structure Disclosure,Pillar 3, Alrajhi Bank , 09/2013 /12/2014 - Public Disclosure ,Kuwait Finance House , 2013/2014

Kuwait Finance House, Annual Report ,2016

-

- ةيلاملا ةعفارلا ةبسنب قلعتي اميف لما45

ةحترق راطإ في لزاب 3 و تيلا لقلأا ىلع نوكت

3

% ف ، يرغ ةيلالما ةعفارلا ةيلاكشإ نإف لياتلابو ةتباثلا لوصلأا ىلع دمتعت ةيملاسلإا كونبلا

كونبلا هذله ةحورطم ةيقافتا فرط نم هديدتح تم ام يرثكب قوفت ةديج بسن ققتح ثيح ،

لزاب

كلذ ىلع لاثمو هققيح ام

يحجارلا فرصم (

ةيدوعسلا . )

مقر لودجلا (

13 :) يحجارلا فرصم فرط نم ةققحملا ةيلاملا ةعفارلاو ةلويسلا ةيطغت بسن .

ةدحو (

٪ )

8015 8016

ةيلالما ةعفارلا ةبسن 14.82

14.22

ةلويسلا ةيطغت ةبسن 810

833

ردصلما : لع ادامتعا ةثحابلا دادعإ نم ةيلاتلا ريراقتلا ى

:

- لزاب، يحجارلا فرصم 3

: ةلويسلا ةيطغت ةبسن نع حاصفلإا 8015

/ 8016

- لزاب، يحجارلا فرصم 3

: ةيلالما ةعفارلا ةبسن نع حاصفلإا 8015

/ 8016

11 - 4 - يدحت ةلويسلا ةرادإ

لزاب قفو 3

ةيملاسلإا كونبلا ىدل

هجاوم ىلع فراصلما ةردق نع ةلويسلا ةبسن برعت نم عئادولل عقوتلما يرغ بحسلا ة

و ليوتم لىإ لجلأا ةيرصق عئادولا ليوحتب ةيملاسلإا فراصلما مايق نأ امك ، ءلامعلا فرط ، ةيديلقتلا فراصلما في لالحا وه امك ةلويسلا رطامخ لىإ اهضرعي لجلأا ةليوط تارامثتسا راصلما فلاخ ىلع ةيملاسلإا فراصلما ةنورم مدع عم ةصاخ ىلع لوصلحا في ىرخلأا ف

ةدئافلاب ةيرخلأا هذه لماعت ببسب يزكرلما كنبلا و ةيراجتلا كونبلا نم يرصقلا ىدلما في ةلويسلا .

عئادوو تارخدلما نلأ ،ةيرالجا عئادولاب اساسأ ةيملاسلإا فراصلما في رطاخلما طبترت و ح في رئاسلخا و حابرلأا فراصلما عم ءلامعلا كراشتيف رامثتسلاا ، يداعلا يرغ بحسلا ةلا

امك

في ةنراقم ةلويسلا يرفوت ىلع ةردقو ةيلعاف لقأ ةيملاسلإا ةيلالما قوسلا في ةلويسلا تاودأ برتعت ةيملاسلإا ةيلاملل يقيقح دتح لكشي ام وهو ةيديلقتلا ةيلالما قوسلا ،46

برتعت راطلإا اذه فيو

فرط نم اهثادحتسا تم يذلا ةيملاسلإا كوكصلا

International Islamic Liquidity

Management Corporation (^IILM) ةيملاسلإا كونبلا في ةلويسلا ةيلاكشلإ لح ةباثبم

لزاب ةنلج نم فاترعلاا ىقلت نأ طرشب 47

تزكر امك لزاب

3 و اتهايلآو ةلويسلا ىلع يربك لكشب

يم ام وه و ،ةيملاسلإا نود ةيديلقتلا كونبلا في اتهرادإ يرياعم اهنم ةيتفلا ةصاخ اله دتح لث

( سأر

يرغص الهام )

اتهاذ دح في ةلويسلا ةرادإ نم رثكأ اهيدل ةلويسلا لئاسو ةيدودلمح ارظن

48

نأ دنج لماعلا في ةيملاسلإا كونبلا هققتح ام لىإ انعجر اذإ ىرخأ ةهج نم و ةهج نم اذه ا طسوتلم حجرلما ةبسنل ةلويسلا اهيدل لىإ لصي 88

٪ ئالماب

،ة ىرخلأا ةيديلقتلا كونبلا دنع امأ

لىإ ةبسنلا لصتف 41

٪ ؛ نم لقأ ةلويس ةبسن ققتح ةيديلقتلا كونبلا عابأ ةثلاث نأ دنج نكل و

لدعلما ( 41

٪ ) لدعم تتح عقت اهنم ينثلثلا ةبسن دنج ةيملاسلإا كونبلا في امنيب ، (

41

٪ )

ىلعو مغرلا نم نأ ةبسن ةلويسلا ىدل ةيملاسلإا فراصلما في

طسوتلما نىدأ يرثكب نم كونبلا

لىإ انركذ امك عجار اذه و ةيديلقتلا يواستلما يرغ عيزوتلا

بسنل ةلويسلا اهيدل ( لىإ لصت 23

، ايكرت في٪

25 نميلا امأ ،ايزيلام في ٪ 12

و،٪

12 رصم في ٪ )

و يونسلا ريرقتلا بسح

ةنسل 8014 ليومتلا و ةفيرصلل بيد زكرم فرط نم مدقلما نأ تبثي عقاولا نإف يملاسلإا

ةلويسلا نم ةديج بسن اهيدل ةماع ةفصب ةيملاسلإا كونبلا –

اهتهجاوم لامتحا ضافنخا يأ

عقوتلما يرغ بحسلا رطاخلم -

ىرخلأا كونبلاب ةنراقم؛

. 49

11 - 5 - ةيملاسلإا كونبلا يف ةيليغشتلا ، قوسلا ، نامتئلاا رطاخم :

- ذخأت ةبسن ةيافك سأر لالما ىدل لما فراص ةيملاسلإا ينعب

رابتعلاا لك نم نامتئلاا رطامخ

رطامخو قوسلا رطاخلماو ،ةيليغشتلا

متيو سايق تادوجولما رطاخلماب ةحجرلما

ىدل فراصلما

ةيملاسلإا دعب

ذخلأا رابتعلااب ةعيبط

تاجتنلما تيلا تامدلخاو

كونبلا اهمدقت ،ةيملاسلإا

ًلاثمف

في ةلاح ةبحارلما موقي شب كنبلا ءار ةعلسلا نمو ثم اهعيب لىإ ليمعلا

،نيدلاب نإف رطاخلما تيلا

ضرعتي اله لوحتتس نم رطامخ رعسلا للاخ ةترف ظافتحلاا ةعلسلاب

لىإ رطامخ لاا نامتئ دنع عيب

ةعلسلا طيسقتلاب و ،

هنم ةبسن ةيافك سأر لالما ذخأت رابتعلااب تلاوحتلا

في رطاخلما للاخ

ةيرغتلما لحارلما دقعلل

. 50

نىعبم هنأ في ةلاح ةبحارلما يرغ ةمزللما نوكيس كنبلا ًلاوأ ةضرع

رطاخلم

رعسلا دعبو اهعيب نوكيس كنبلا ةضرع رطاخلم نامتئلاا فيو ، ةلاح ةمزللما ةبحارلما ليمعلل

نإف

كنبلا نوكي انه ةضرع لىإ رطامخ نامتئلاا طقف . ةيملاسلإا كونبلا نأ لىإ ةفاضإ لا بلاغلا في

مدختست ةيلالما تاقتشلما

، ، رخلآ صخش نم ةينامتئلاا رطاخلما لوتح ةيلام تاودأ يهو

لدعم جاتتح ةيملاسلإا كونبلا لياتلابو ةيوبرلا كونبلا فرط نم ةرثكب تاودلأا هذه مدختست ثيح لوصلأا ىلع لقأ رطخ .

نم و طاقنلا ىرخلأا تيلا بيج اهذخأ رابتعلااب دنع باستحا ةبسن

ةيافك سأر ا لالم وه

ءانثتسا لاوملأا ةمدقلما نم باحصأ تاباسح

رامثتسلاا ةكترشلما

نم لاسمأر كنبلا

، يهف تسيل

ءزج نم ه ، ثيح موقت ىلع ساسأ ةكراشلما حبرلاب ةراسلخاو لاإ ناك ام جتان نع

،كنبلا لاهمإ

نإف هيلعو رطامخ

نامتئلاا رطامخو قوسلا تيلا ضرعتت اله تاباسح رامثتسلاا

ترشلما ك متي اهلمتح

طقف نم لبق باحصأ هذه

تاباسلحا امأ

رطاخلما ةيليغشتلا اهلمحتيف كنبلا

.

ةمتاخلا : لىإ لصوتلا تم و تايضرفلا رابتخا انلواح ثحبلا اذه للاخ نم :

1 - فدته ةيقافتا لزاب 3 ةيكنبلا ةموظنلما ةوق ةدايز لىإ و تامزلأا هجو في اهئادأ ينستحو

ةئجافلما تامدصلا صقن و ةلويسلا ةدايز للاخ نم كلذ و

ةبسن ةيلالما ةعفارلا ،

نم ليلقتلا يأ

ضاترقلاا ىلع زيكترلا امك ،

هذه لمشت ةيقافتلاا

تاسايسلا نم ديدعلا

و دق تيلا ةيلالما يرياعلما

ينستح في مهست

ةيئاقو تاسايس قلخ و كونبلا ءادأ

ةئجافلما تامزلأا راثآ نم فيفختل .

8 - دمتعت ةتباثلا لوصلأا ىلع بركأ لكشب ةيملاسلإا كونبلا و ،

م نإف كلذل ةجيتن لدع

افك ةي لالما سأر لزابل

3 ةيوبرلا كونبلا ىلع بركأ هيرثأت نوكيس ب ةنراقم

ةيملاسلإا كونبلا .

3 - هجاوت ضعب عم قيبطت في ةبوعص ةيملاسلإا كونبلا ةرادإ يريا

لزاب في ةلويسلا 3

لا انهلأ

لما في رمثتست رادصإ ةيلمع نأ امك، ةيديلقتلا فراصلما سكعب ةدئافلا ىلع دمتعت تيلا تاجتن

لزاب في ةحترقلما ةلويسلا ةبسن نم ءزج ةيطغت نم اهنكتم دق كوكصلا 3

ثحبلا جئاتن :

لثمتت أ في اهيلإ لصوتلما جئاتنلا مه :

- تبثأ ت ةمزلأا ةيلماعلا ةيلالما لمحا صالخا لالما سأر ىوتسم نأ

ايفاك نكي لم اقباس هب ظفت

لزاب هتدكأ ام اذه و يرثكب ىلعأ ىوتسم لىإ هعفر بيج هيلع و رطاخلما ةهجاولم 3

دعت تيلا ،

لالما سأرل نىدلأا دلحا ديدتح دعاوق ثيدتح لىإ فدته و ، لزاب ةنلج تايقافتا نم ةيقافتا ثلاث إ اساسأ فدته امك ، كونبلا فرط نم هب ظافتحلاا بجاولا ماظنلا رارقتسا ىوتسم ينستح لى

لقتسلما في تامزلأا مقافت لامتحا نم دحلل ليالما

؛

- في ةررقلما ةلويسلا ةرادإ يرياعم في لثمتلما و يدتح بركأ زواتج ةيملاسلإا كونبلل نكيم

لزاب راطإ 3

، ةيملاسلإا كوكصلا عم ثدح املثم ةلويسلل ةديدج تاودأ دايجإ للاخ نم

لع لمعلاو ةيملاسلإا ةيلالما قارولأل قوس ريوطت ى

نامضل وت ةلويسلل رقتسم و تباث ردصم يرف

،

نأ ابم يرصق تقو في ةلويس لىإ اهليوتح ةبوعص اهيلع باعي ابه لماعتلما رامثتسلاا تاباسح .

- اهلعيج امم ، رئاسلخا و حابرلأا ةكراشم تاباسح في ةيملاسلإا كونبلا ىدل عئادولا لثمتت

ةضرع ةباقرل عضتخ اضيأ اهلعيج يذلا رملأا ، حابرلأا تلادعم تابلقتل ةضرع انهوك داقتنلال لثم ليومتلل ةتباث رداصم دمتعت ةيملاسلإا كونبلاف كلذ مغرو ، ةيللمحا تاطلسلا لبق نم ةمراص

دعبتسم رمأ ةيربك رئاسخ قيقتح ىلع انهلاعإف هيلعو ةراجلإا نم حبرلا .

- ديكأت نكيم ام و في اهجامدنا و اهروطت ةيرتو ىلع ادامتعا و ةيملاسلإا كونبلا نأ ه

لزاب تاررقلم لاثتملاا تايدتح يطتخ ىلع ةرداق يلماعلا داصتقلاا 3

ةيرخلأا هذه نأ و ةصاخ ،

ةنس تىح كونبلا مامأ لالمجا تحتف 8012

اتهاررقم قيبطت نم اهنيكمتل .

نكيم لاف فراصملل

ةيملاسلإا نأ

هجاوت وع لزاب يرياعم تابلطتم ببسب ةيقيقح قئا 3

انثبح ماتخ في و ليعفت ةرورضب يصون نأ اننكيم

رود يملاسلإا ةيلالما تامدلخا سلمج ة

في

ينعب هذخأت نأ بيج يذلا يملاسلإا فيرصلما لمعلا ةيصوصخ عم لزاب ةنلج يرياعم فييكت ا نكملما يرغ نمف ، اهيرياعم في لزاب ةنلج رابتعلاا روأ في تردص يرياعبم ذخلأ

فرط نم ابو

ىلع ةباقرلا ةنلج ةيوبر كونب

ةيلالما انتاسسؤم ىلع اهقيبطت لوانح و ةيملاسلإا

.

ةمئاق شماوهلا و عجارملا

طبارلا ىلع رفوتم ثحبلا ، هفادهأ و يملاسلإا كنبلا موهفم، يريجوتلا ميهاربإ نىم1

:

http://fiqh.islammessage.com/NewsDetails.aspx?id=13421 خيراتب

86 / 04 / 8016 علاطلاا تم و ،

هيلع 30 / 06 /

8016 2

،ددعلا ،ةلقرو، حابرم يدصاق ةعماج، ثحابلا ةلمج ،ةيملاسلإا كونبلا سيسأتل ةينوناقلا بناولجا ،رضلخ ةيعاعش 5

،

8002 ص،

162 3

ا و ةيداصتقلاا ةيمنتلا في اهرود و ةيملاسلإا ةيلالما تاسسؤلما ، يلعلا ديحم لحاص ايروس ،رونلا راد، ةيعامتجلا

- نانبل - ،تيوكلا

8018 ص،

22 كلذ في رظنا4

:

- دبع رافغلا

،يفنح ةرادإ فراصلما : تاسايسلا

،ةيفرصلما ليلتح مئاوقلا

،ةيلالما بناولجا

،ةيميظنتلا كونبلا ةيملاسلإا ةيراجتلاو

، راد

ةعمالجا ةديدلجا

،رشنلل

،ةيردنكسلإا 2002

، ص ص . 67- 66

- وشيع

،ودبع ش ةنتاب رضلخ جالحا ةعماج، ةيراجتلا مولعلا في يرتسجام ةلاسر، ةيملاسلإا كونبلا في ةيفرصلما تامدلخا قيوست

، 8002 / 8002 ص ، 85

- فلخ نسح حيلف

، ، ندرلأا، ثيدلحا باتكلا لماع، ةيملاسلإا كونبلا 8006

ص ، 24

5

هجاوم في ةيملاسلإا كونبلا ةيجيتاترسا، ةيقر رضيح وب يروتنم ةعماج ، يريستلا مولع في هاروتكد ةحورطأ ، ةسفانلما تايدتح ة

،ةنيطنسق 8011 / 8018 ص،

111

ددعلا ، ةيداصتقا تاسارد ، ةيبرعلا لودلا في ةيدقنلا ةسايسلا ةرادإ ىلع ةيملاسلإا ةفيرصلا ةعانص يمانت تاساكعنا، معنلما دبع ةبه6

35

، بيظ وبأ ، بيرعلا دقنلا قودنص ، 8016

ص،

3 7

عقولما ىلع رفوتم، لماعلا في ةيملاسلإا فراصلما ىوقأ ةمئاق :

http://amwal-mag.com خيراتب/

: 01 / 02 / 8015 ، تم

هيلع علاطلاا :

14 / 01 / 8016 ص ،

8 100 لوأ 8

ددعلا ، ةيبرعلا فراصلما داتحا ةلمج، بيرع فرصم 434

يفناج ، 8012 ص ، 10

⁹

يملاسإ فرصم مهأ نع تامولعلما نم ديزلم (

يحجارلا فرصم )

ىلع ةروشنلما ريراقتلا ىلع علاطلاا نكيم

عقولما :

http://www.alrajhibank.com.sa