إدارة المخاطر في شركات التأمين دراسة قياسية بالتطبيق على الشركة الجزائرية للتأمين

Texte intégral

(1)

ينمأتلا تاكرش في رطاخلما ةرادإ

اب ةيسايق ةسارد تلل ةيرئازلجا ةكرشلا ىلع قيبطتل أ ينم .أ ّيمأ دٙش .أ سٓاطها ٜدٌ٘عها تضاسِتم ٛعًاًا صكسلما س٢اصًا، تضاسِتم ٛعًاًا صكسلما ، س٢اصًا Zeid28000@gmail.com taher.lamoudi@yahoo.com

Risk management in insurance companies

An Empirical Study on the application of the Algerian Insurance Company

Taher lamoudi & zeid aymen University Center Tamanrasset، Algeria

Received: 23 Apr 2015 Accepted: 18 Nov 2015 Published: 30 Dec 2015

صخلم : ا ٠٘تطً ٟوع ٠دأ ،ٞذذٚعٙسػتهاٗ ٞذٚولٚواٗ ٞذٌٚٚوِتها ٕذتُا٘د نذوتِ ل مخًفيذتها لاذطا ٖدٔذػٙ ٜرذها ي٘شتهاف س٢اصً دب ،ٕٚوع تأسط تيها تاسلاصلإا دعب ٞصاخ ،ٕٚف ززدتً ز٘طت خٗدس ٞٙ ب لمجا حتف تالتغٗ ٝدٙدد تاكسغ وخٗ ،،ا٘دوه يا ،ٞذٚتِدلأا تاكسػها بود ٟوع ىٌعها لا٘صٗ ،ًِٞٚٚفيتها تاذتِلما لِ٘ت ٟوع ىٌعهاٗ ،ّط٘ها طاًِ نوتِ ٟوع ٞعشً٘ ١اطضٗ ٞٙس٢اصًا مخًفيتها تاكسغ عفدٙ عض٘ها ارٓ ٞفسعًٗ ،أتاًاصتهاٗ أا٘قس مخب أتقفاً٘ ٠دًٗ أ٢ادأ ٠٘تطً ٟوع ف٘ا٘وه سطادلما نذذوتِ ل سطاذذدلما ٖرذذٓ تاذذفوِ ٟذذوع صذذٚكلمهاٗ ،أتاطاذذػُ ّٙداذذًٚ لٗ بذذُاً٘ا نذذوتِ ّذذً اذذٔب ٞذذطٚهاٗ اذذو سذذعتت تيذذها بٔ اً ىٌى ىتا ،مهذ ّذلًأ ْ آزاثآ ًّ نٚفدتها ٗأ صودتها دذصا ،أب ؤتِتها ٞهٗاُٗ أٌٚٚقتٗ أتضازدب مهذٗ ،بُاً٘ا ٕوٌى . ضازدها ٖرٓ طوطُتٗ ٟذوع تصذلتزا دذاٗ ،مخًفيذتها تاكسذغ ل سطادلما ٝزاد ٞٚوٌع ٟوع ١٘ضها ٞ ٝزاد ٞذهاد ٞذدرذ ٞذٚوٌع ل سطٍا مخًفيتوه ٞٙس٢اصًا ٞكسػها يلاخ ًّ ، أتاددُ ٍٓأ مخب ًّ برتعت تيها تايرغتلما نوتدبم أطبسٙ ٛضاٚا زذ٘ذ سٙدقت . تاٌولها ٞٚساتفلما : ،مخًفيتها لما ٝزاد ،مخًفيتها تاكسغ سطاد ، ٞكسػها فيتوه ٞٙس٢اصًا .مخً شً٘ز jel 5 G22 . G32 . Abstract:

For Algeria transformation witnessed by the insurance sector in the various organizational, structural and legislative aspects, led to a graded the evolution, especially after the reforms that have taken place him, he began to open the way for the properties, and the creation of new companies and networks of brokers distributed to various home areas, and work on the diversity of insurance products , right down to work to attract foreign companies, this situation pushes the Algerian insurance companies to determine the level of performance and the extent of consent between rights and obligations, and know the risks and the surrounding of the various aspects in the fields of activities, and focus on the remnants of these risks in various aspects, and it studied and evaluation and attempt to predict, in order to get rid or mitigation, if possible, before carrying what must be endured.

Key Words : Insurance, insurance companies, and risk management, the Algerian Insurance Company (JEL) Classification: G22 .G32.

(2)

:ديهتم أتطذػُأ ٞذضزاش اذٌ٢اد ٟعذطت ٞٙداذصتالاا تاذطضؤلماٗ ياذٌعلأا تاكسذغ ٛااذتك مخًفيذتها تاكسغ ْ ٟذذوع ١ا٘ذذض ،أذذضلمعت ٞذذ سطاذِٗ ذذ٢ا٘ع ناذذِٓ ىذذباقلماب ّذذله ،ٝددذعتلما أفادذذٓأ ذذٚقى ٟذذوع آدعاذذطت سذطب ّذً ١صد مخًفيتها تاكسغ ْأ ابمٗ ،ٞٚوتقتطلما ٗأ ٞٚهاٌا تاطاػِها ٠٘تطً تاذطضؤٌوه ٞب٘ذطِلما ياذٌعلأا تاكسذغ تيذها زاذطخلأا مخًفيذت ل اذٔتعوت تيذها زاٗدلأا يلاذخ ّذً أذوٌشتت تيها ُٞالٌوه اسوُٗ ،داصتاا ٜأ ل ٝددا٘تلما ٞٚهالما ،تاطضؤلماٗ داسفلأا او سعتٙ ْإف اذٔب َاذٌتٓلاا أعفدذٙ ،ٍذ٢اد دذٙدٔت زدذصً ىذذلػت اذٔٔدا٘ت تيذها سذذطادلما ذذذوها يلاذذخ ّذذً ٝزاد دذذعت ارذذه .أٙدذذه ٝسف٘ذذتلما ى٢اذذض٘هابٗ اذذٔب ٞذذطٚهاٗ أذذػٚعت تيذذها فٗسذذوها بذذطس اذذٔتزاد ١٘ ٟعذطت اذضٙأ ٛذٓ مخًفيتها تاكسغٗ ،أطٚضفيت ٟوع ٞٚهالما تاطضؤلما ىٌعت تيها ٞٚهاٌا تلااغػُلاا ٍٓأ ًّ سطادلما ،اذٓسطاِ ٝزادلإ ٞذٌوُأ ّذً أتذضاِٙ اً ًٞااإب ٖاولاا ارٓ ل اتهاغ ٛعذطها ل ىذجٌتلما َاذعها فدذوا ذٚقى سذغب .ز٘طتهاٗ ٌِ٘ها ل زاٌجتضلااٗ ١اقتها ىدأ ًّ ،ٞذذٚعٙسػتهاٗ ٞذٚولٚواٗ ٞذٌٚٚوِتها ٕذتُا٘د نذوتِ ل مخًفيذتها لاذطا ٖدٔذػٙ ٜرذها ي٘شتهاذف سذ٢اصذوه ٞتطِهاب حتذف ّذً أدذب ،ٕذٚوع تأسذط تيذها تاسلاذصلإا دذعب ٞصاخ ،ٕٚف ززدتً ز٘طت خٗدس ٠دأ ذوخٗ ،،ا٘ذدوه ياذلمجا لا٘ذصٗ ،ٞذًِٚٚفيتها تاذتِلما لِ٘ت ٟوع ىٌعهاٗ ،ّط٘ها طاًِ نوتِ ٟوع ٞعشً٘ ١اطضٗ تالتغٗ ٝدٙدد تاكسغ ٞٙس٢اصًا مخًفيتها تاكسغ عفدٙ عض٘ها ارٓ ،ٞٚتِدلأا تاكسػها بود ٟوع ىٌعها اذٔ٢ادأ ٠٘تذطً ٟذوع ف٘ا٘وه عًٗ ،اذٔتاًاصتهاٗ أا٘قس مخب أتقفاً٘ ٠دًٗ لٗ بذُاً٘ا نذوتِ ّذً اذٔب ٞذطٚهاٗ اذو سذعتت تيذها سطاذدلما ٞذفس ٞذهٗاُٗ اذٌٔٚٚقتٗ أتذضازدب مذهذٗ ،بذُاً٘ا نذوتِ ل سطاذدلما ٖرذٓ تاذفوِ ٟذوع صٚكلمهاٗ ،أتاطاػُ ّٙداًٚ ٕوٌى بٔ اً ىٌى ىتا ،مهذ ّذلًأ ْ آزاثآ ًّ نٚفدتها ٗأ صودتها دذصا ،أب ؤتِتها . :لاوأ اع ميهافم ينمأتلا تاكرش موح ةم 0 . ينمأتلا تاكرش فيرعت ،دلاتذذها آدٔذذػت تيذذها ٞذذِٓاسها ٞٙداذذصتالاا تاذذٔٚد٘تها ىذذا لٗ ،ٝيرذذخلأا تاِ٘ذذطها ل مخًفيذذتها لاذذطا فسذذع تاذعاطقها دذسأ ٖزاتتعاب ٕب َ٘قٙ ٜرها زٗدوه اسوُ ،ُُٞٚ٘اقهاٗ ٞٚعٙسػتها ٞٚساِها ًّ ٞقٌٚع تلا٘ىٗ ايرتك اًاٌتٓا ا ٞٙداصتالاا ٞٚطٚ٢سها زاخدلاا زداصً دسأٗ ًٞاو ٞذهٗدها زاذلتسا ٛذغوت ٍٚذضاسًٗ مخُا٘ذا يلاذخ ّذً ،لاذطقها ارذو ٞٚهلاقتضلاا ١اطع تاً٘لٌا تزسا اروٗ ِٞذض اذٓدلاًٚ د٘ذعٙ مخُا٘ذا ٕذٌلى تُاك حٚس ،ًِٞٚٚفيتها تاٚوٌعوه 83 -9484 تاز٘ذطتها عذً ٟذغاٌتت لا تيذهاٗ .ٞٙداصتالاا مخًفيذذتها تاكسذذغ ْ ٞذذٙسٓ٘د ٞذذ ٗ ،ٞذذصاخ ٛذذوها ىذذٌٙ٘تهاب ذذوعتلما ٛهاذذلما تاذذػِها ّذذً اذذًآ ا١صذذد برذذتعت ٝآسذً مخًفيذتها تاكسذغ ز٘ذطت زاذتتعا ّذليم حذٚسث ،زٗدصذً زٗد ّذً ٕذتعوت اً يلاخ ّش ٞٚااسها ًٍلأا تاٙداصتالا

(3)

« ةيداصتقا ىؤر ةلجم » ، لخ همح ديهشلا ةعماج رئازلجا ،يداولا ،رض ، علا دد 9 ربمسيد ، 5102 471 مخًفيذتها تاكسػف ٛهاتهابٗ ،تاٙداصتالاا نوتِ ل ٛهالماٗ ٛولٚوا بُاًا ل ٌِ٘ها ظلعت طٚذض٘ها زٗد بذعوت ثًِٞٚٚفيتها ٞٙاٌٌا ّع لاضف ياً٘لأا عٗؤز ّٙ٘لتٗ ،ىخدها عٙش٘ت :تاقفدتها ًّ مخعُ٘ يلاخ ًّ مهذٗ ٛهالما 1 اذًٗ ٕذه ًّؤذلما اذو سذعتٙ تيذها س٢اذطٍا ضٚفي ٞٚغب أتوطٙ ّلم مخًفيتها ًٞدخ ٍٙدقتب َ٘قت ٞكسغ اذ ٛٔف داسفلأ زاسقتضلااٗ ْاًلأا يرف٘ت ًّ مهذ عتتٙ يرف٘ذت ّذً دلاتذوه ٞٙداذصتالاا ٞذٌِٚتها ل ٕتٌٓاذطً ٞفاض ،عٌتلمجا .ٜزاخدلاا ٛع٘ها عٚذػتٗ ٌِٞٚتٗ ٞٚهالما دزا٘لما آزاٌجتذضا ٝداذع ٍذث ،تاذطاأ ىلذغ ٟذوع تاسخدذلما رذد ٗأ ياً٘لأا عٌٚذتب َ٘قت ٞٚهاً ٞطضؤً أُأ اٌك .ٝسغاتً يرغ ٗأ ٝسغاتً ٝز٘صب ْأ أِليم مخًفيتها تاكسغ ٞذضازدٗ ىذٚوشتب اذًٔاٚاٗ ٌٞٚوذض ٞذٌٚوع ظذضأ آداٌتعلا حابزلأا ًّ ازدا قى اذٌك ،ٞذهداع ٝز٘ذصب تاذطالأا سٙدذقت ٗأ دذٙدى ّذً مذهذ أِليم حٚس ،١لاٌعها ٜأ ٍو ًّؤلماب ٞصاٍا تاُاٚتها ٝداذذعإب ٌٟذذطٙ اذذً ٘ذذٓٗ ٞذذٚوهاٗ ٞذذٚلماعها تاكسذذػها ّذذً ّذذلش ددذذع برذذكأ ٟذذوع سطاذذدلما عذذٙش٘ته ٛعذذطها مخًفيذذتها re-insurance " Co-insurance ،تاكسذػوه حبسذها ذٚقى ٟذوع اذضٙأ ٝدعاذطلما ىذًا٘عها ّذً لٗ تاكسذػها ّذً دذٙدعها ٟذوع ٝدذساٗ ٞذٚوٌع سطاذِ عذٙش٘ت ٞذٚهٗدها ٞطاذض٘ها زٗدذه ّليم ٞلم٘عها ىا لٗ حٚسث د ل مخًفيت دٔعتلم ّليم اٌك ٞفوتِ يٗد ٜرذها ياذلما عأز ْ٘ذلٙٗ ٠سذخأ ٞذهٗد ل ١اطضٗ ًّ سطادلما ي٘تا اً ٞهٗ ث ٞعباز ٞهٗد ل مخًفيتها ٞٚوٌع ًّ دٚفتطلماٗ ،ٞجهاث ٞهٗد ل ٖشصعٙ 2 اذٌك زاٌجتذضلاا ٗدِذص ىلذغ رذخفيت دذا اٌك ٌٞٓاطلما ٞكسػها ىلغ مخًفيتها تاكسغ رخفيت داٗ ارٓ اٌٚف ٠سِض .دعب 2 . :ينمأتلا تاكرش صئاصخ دعت مخًفيذتها ٞذًدخ ٍٙدذقت دِع مهذٗ حبسها ٚقشته فدٔت تيها ٞٙداصتالاا تادس٘ها ًّ مخًفيتها تاكسغ ،ٕباذذغ اذًٗ تاذذباقِها مخًفيذتها ٙداِذذص ،ٞذصاٍا مخًاذتها ٙداِذذصا ٠سذخلأا تىذذػِلما لا٘ذُأ ّذذع نذوتيٗ ،اذٔ٢لاٌع ً زدقب حبسها ٚقشته ٛعدتطت لا تيها ).. .ًٞٚ٘لٌا مخًفيتها تاطضؤً .نيًاضت أفدٓ ْ٘لٙ ا تاػِها فدٓ حٚس ًّ مخًفيتها تىػًِ ٍٚطقت اُدزأ اذ ٗ ْإف :نآِ  ؛مخًفيتها ٝداع ٗ مخًفيتها تاكسغ ٕضزاتمٗ ٜزاذتها مخًفيتها  ها ؛ٛعاٌتدلاا مخًفيتها ًّ اعُ٘ برتعتٗ ًٛ٘لٌا مخًفيت  .ٞصاٍا ٙداِصهاٗ ٞهاًصها ٙداِص ىجً ٛعاٌتدلاا ىفالتها مخًفيت :ص٢اصٍا ٖرٓ ٍٓأٗ تاػِها ٞعٚتط ٍٔف ل مخًفيتها تاكسغ ص٢اصخ ٞضازد اُدعاطتضٗ

(4)

0.5 . ينمأتلا تاكرش طاشن عورف ددعت مخًفيذذتها لا٘ذذُأ ددذذعتت ،ٍٔتاذذلوتشٗ ،ادذذغلأا اذذو سذذعتٙ تيذذها سطاذذدلما ل٘ذذِه اذذعتت اذذو سذذطتها ا دذذاٗ اقباض ذِها ٌّذضتٙ حذٚس ،مخًفيتها ٢اثٗ لِ٘تت مخًفيتها لِ٘تبٗ مذهذٗ مخًفيذتها د٘ذقع ّذً ٝددذعتً لاالذغأ دذسا٘ها ل٘ ذذٚقى ْأٗ ٞذذصاخ تاذذػِها ٍذذذس ٝداذذٙشٗ ، ٢اذذث٘ها ّذذً ددذذع برذذكأ بذذوم ٍذذو ًّؤذذلما تاذذُالً عذذً بذذضاِتٙ اذذبم خٗدذس ٗأ ٝاذٌٚا تلااذٌتسا اداِتذضا اذٔتلاًاعً ٍذذس ٝداذٙش ٟذوع ٞٚضاضأ ٞدزدب دٌتعٙ حابزلأه مخًفيتها تاكسغ زاطخلأا 3 . ٌلم اسذوُ تاذذًِٚفيت اذذٌٓٗ ،ٞذذفوتدلما اذذٌٔعٗسفب تاذذًِٚفيتها ٛع٘ذذُ ّذً ىذذك ل أتطذذػُأ مخًفيذذتها تاكسذذغ ٞذذضزا ٞذِٚعً تلاذذض ناذطً ٍتذٙ ٕذُاف ،١ادلأا ٍٚذٚقت اسذغلأٗ تاٚهٗؤذطلماٗ تاذلوتٌلما مخًفيذتٗ يا٘ذًلأا ّٙ٘ذلتٗ ٝاٌٚا ذٌعأ ر٢اذتُ دذٙدى ّذليم حذٚن ،٠دذس ٟذوع مخًفيذتها لٗسذف ّذً لسذف ىله ٞوقتطً تاباطسٗ ٞذقٙسطب لسذف ىذك يا .ٞوقتطً 5.5 . :ةيلالما تآشنلما نم ينمأتلا تاكرش ن٘ذذِتها ىٌذذػتٗ )مخٚهاذذلما ١اطذذض٘هاا اذذُاٚسأ اذذٔٚوع ذذوطٙٗ ،يا٘ذذًلأا ٞذذكسس ٝزادإذذب ٞذذٚهالما تىذذػِلما صتذذي زاٌجتذضا ٗأ اذٔفٚا٘تٗ ٞذٔد ّذً يا٘ذًلأا عذٌٚذتب َ٘ذقتف ىذًاعتوه اٚضاضأ لااَ يالما ًّ ردتتٗ ،مخًفيتها تاكسغٗ آ .أطفُ ٞٚهالما تاػٌِوهٗ ياً٘لأا اشصلأا د٢اع مهرب قشتٙٗ ،٠سخأ ٞٔد ًّ ٕذذدٗأ ل ٞذذعٌلمجا يا٘ذذًلأا زاٌجتذذضاٗ ٍذذو ًّؤذذلما ّذذً تاذذطالأا عذذٌٚذتب َ٘ذذقت مخًفيذذتها ٞكسذذغ ْأ نيذذعٙ ارذذٓ ذقى دذِع ّٙدٚفتذطلما ٗأ ٍذو ًّؤذٌوه تاذضٙ٘عتها عفدذب ٞذًشلاها يا٘ذًلأا يرف٘ذت سذغب ،ٌُٞ٘ذضً زاٌجتذضا سطاذدلما اذذٔب َ٘ذذقت تيذذها تاذذٚوٌعها صدوتذذتٗ ،بذذضاًِ حذذبز ذذٚقىٗ نيًٚفيذذتها تاذذػِها ٞذذهٗاصً تاذذقفُ ٞذذٚطغتٗ ،آدذذض ًّؤذذلما :ل مخًفيتها تاكسغ  ؛تاسخدلما عٌٚو  :مخولػب ْ٘لٙٗ مخًفيتها ٞكسػه ٞقٚث٘ها ّٓز تاُاٌضب اسالإا ٙسط ّع مهذٗ :ْاٌت٢لاا  ا سٓ٘د ّع برعٙ ٘ٓٗ :زاٌجتضلاا ٢اذث٘ها ٞذوٌٌ ٛذقٚقٌا ْاٌذضها برذتعٙٗ ،مخًفيذتها تاكسذغ ل تاػِه اذعتت مذهذٗ تاذطالأا قذوتً طذطب ٝسذغاتً ٞفذصب ٜدؤتٗ ،مخًفيتها تاكسغ ًّ ٍٔا٘قس ٟوع ٍو٘صٌ .ٞكسػها ٖرٓ ل ٜزاٌجتضلاا ططقها ٝ٘قه ذثٗ ٞذعٚتط فلاتذخا عذً بضاِتتٗ ،سطادلما لِ٘ته اعتت تاكسػها تازاٌجتضا لِ٘تتٗ اذُِإف مهرذهٗ ،مخًفيذتها ٢ا :ىٌػٙ زاٌجتضلاا ْأ دّ  ؛تازاقع ١اسغٗ ١اػُ  ؛ ٢اث٘ها تاُاٌضب ٗسقها ٍٙدقت  ؛أعاُ٘فيب ٞٚهاً ازٗأ ١اسغ ل زاٌجتضلاا

(5)

« ةيداصتقا ىؤر ةلجم » ، لخ همح ديهشلا ةعماج رئازلجا ،يداولا ،رض ، علا دد 9 ربمسيد ، 5102 477  ٞفوتِ يادلآ نِ٘تها ل ٞٙدقِها ع٢اد٘ها 4 . ى ّذذليم مخًفيذذتها تاكسذذغ آسٌجتذذطت تيذذها تازاٌجتذذضلاا نذذوتِ ٞذذفسعً يلاذذخ ّذذً ٜداذذصتالاا زٗدذذها دذذٙد داصتالاا ل تاكسػها ٖرٓ ٕب ٍٓاطت ٜرها ، .آيرغٗ ...ْالضلإاك ٞٚعاٌتدلاا تلالػلما ضعب ىس يلاخ ًّ تاسخدذً عذٌٚذتب َ٘ذقت اذُٔأ مذهذ ،لاجذً مذِتهاك اذٔتيروُ ّذع ٞذفوتِ أُأ لا ،ٞٚهاً ٝفيػًِ مخًفيتها ٞكسغ ذذذطخلأا ضٙ٘ذذذعت ل أًددتذذذطتٗ تاذذذطاأ ىلذذذغ ل ٍذذذو ًّؤذذذلما ل أٙدذذذه ض٢اذذذفها َددتذذذطتٗ ،آدذذذض ًّؤذذذلما زا ،طذقف ْاذٌت٢لاا حِذًٗ عذ٢اد٘ها ي٘ذتا ل ٞوجٌتً نِ٘تها ن٢ااٗ دّ اُِأ لا ، ٗسقها أِٚب ًّٗ ٞفوتدلما تازاٌجتضلاا حتف مهركٗ تاداٌتعلاا .آيرغٗ ٞٚتِدلأا تلاٌ٘عها عٚبٗ ١اسغٗ ٞٙزاذتها ازٗلأا ٍصخٗ ٞٙدِتطلما 2.5 . ةعيبط فلاتخا تافورصلماو تاداريلإا :

تاداسٙلإا

:

مهذٗ ،ياً٘أ ًّ ٌٕلس ل اًٗ ل٘فدلما يالما عأز ٟوع مخًْاتها تاكسغ ل ىٌٙ٘تها زداصً دٌتعت ،) ٗسا اٞٚدزاخ ىٙ٘تم زداصً ٟوع داٌتعلاا أِليم تيها ٠سخلأا ياٌعلأا تاعٗسػً ل ياٌا فلاه جٌتتٗ ،ٞٚوخادها ىٌٙ٘تها زداصً ٞفاضلإاب :ل مخًْاتها تاكسغ تاداسٙ ى  ؛ ٢اث٘ها تاداسٙ  ؛زاٌجتضلاا تاداسٙ  .) ٢اث٘ها ىٙدعتٗ زادص َ٘ضزا ٠سخأ تاداسٙ

.

تافٗسصلما

:

:ىٌػتٗ  تاذذعٙش٘ت بشذذطهاب ص٢ا٘ذذًا دادلمذذضلا ٞذذًاعها تاذذًِٚفيتها تاذذضٙ٘عتٗ ٝاذذف٘هاٗ ٝاذذٌٚا تاذذضٙ٘عت :تاذذضٙ٘عتها ؛حابزلأا  ؛تلاٌ٘عها  لما ؛ٞٙزادلإاٗ ًٌٞٚ٘عها تافٗسص  ؛ٞقباطها دِ٘تها ًّ دِب ٜأ تى ىخدت لا تيهاٗ ٠سخأ تافٗسصً  ؛ٛهلآا صكسلما تافٗسصً  .ٝدٗدُ يرغ تاًاصتهاٗ ي٘صلأا صقُ ٞٔداً٘ ىجً اسغلأ ْ٘لتٗ تاصصدلما :أٌٓأ ٠سخأ ص٢اصه مخًفيتها تاكسغ صٌٚتت اٌك  ت ل ٞكسػوه ٛ٢أِها رتِلما ىجٌتٙ .ٞٚهاس تطٚهٗ ٞودآ ًٞدخ ٛٓٗ ،ٞضٌ٘وً ٞٙداً ٞعوض ظٚهٗ ًٞدخ ٍٙدق  عذدسٙٗ ،ٞذٚهالما ِٞذطها َاذتخ ل ٞذٚفاك ٞذادب أتزاذطخٗ اذٔسابزأ زادذقً دذٙدى مخًفيتها ٞكسػه ّليم لا ذقً ْأ ُٛاذجهاٗ ،اذٔٚف تدذقع تيذها ٞذٚهالما ِٞذطها ٞذٙأُ أتدذً ٟذطدتت اذً اذتهاغ مخًفيذتها د٘ذقع ْأ يٗلأا مختتض زاد د٘قعها موت يادآ ١أتُا دعب لا ٞادب آدٙدى ّليم لا مخًفيتها د٘قع ٟوع ٞتتلملما تافٗسصلماٗ ٞٚهالما تاًاصتهلاا .

(6)

2 . :ينمأتلا ةكرش في ةيسيئرلا فئاظولاو ةطشنلأا ا ٕذه دذِو ٜرذها شزاذتها نيًٚفيذتها تاذػِها بُاد إف ،مخًفيتها ٞكسغ ٕتعوت ٜرها زٗدصلما زٗدها زاتتعاب دا٘ذطه ارذذٓ ،اس٘ذذضٗ ىذذالأا تاذػِها ٛذذٓٗ زاٌجتذذضلاا ٞذفٚاٗ ٗأ ،ٜزاٌجتذذضلاا تاذذػِها ناذذِٔف ٞكسذػها ياذذٌع ّذذً ٍذوعلأا ٞذعبزأ ٟذوع ) ياذلمجا ارٓ ل ْاصتِ ا ثصٚتضٗ يرغٙث صكسٙ ،تاكسػها موت ٝزاد ٗ ٍٚوِت ٟوع ظلعُا ٜرها زٗدها عها ٝزاد :ٛذذٓٗ مخًفيذذتها ٞكسذذغ ٝزاد اذذٔب عوطذذضت ٞٚذذطٚ٢ز ن٢اذذاٗ ٞذذٌٚا دذذٙدىٗ ،ٛقٙ٘ذذطتها تاذذػِها ٝزاد ،تاذذٚوٌ لإا ٞطػُلأاا مخًفيتها ططا .) َ٘صٍاٗ ي٘صلأا ٝزاد ازاٌجتضلاا ٝزاد ٍث )ٞٙزا٘تك 4 . :ينمأتلا تاكرش في يعانتجلااو نداصتقلاا رودلا 5 0.4 . :ةيداصتقلاا ةينهلأا  ؛زاٌجتضلااٗ زاخدلاا ى٢اضٗ ٍٓأ ًّ مخًفيتها برتعٙ  ٙش ٟوع ىٌعها ؛زاتُلإا ٝدا  ؛ٞٙزاذتها ٞقجها ٝداٙشٗ ْاٌت٢لاا تاٚوٌع لاطتاٗ ىٚٔطت  ؛ٞٙداصتالاا ٝاٌٚا ل بوطهاٗ سعها مخب ْشا٘تها ٚقى ٟوع ىٌعها  ٌٞٓاطلما ٞهاٌعهاٗ نٚا٘تها اطُ لاطتا ل . 5.4 . ةينهلأا ةيعانتجلاا :  ى ؛ٝسضلأاٗ دسفوه ٛعاٌتدلاا زاسقتضلاا ٚق  ها ٌِٞٚت .خداٌ٘ا ىٚوقت ٟوع ىٌعهاٗ ٞٚه٘٣طلماب ز٘عػ :ايناث اهترادإ ةيفيكو ينمأتلا تاكرش اله ضرعتت تيلا رطاخلما ىلػها 10 : ٘ت تيها سطادلما لاُ٘أ يشاب ًِٞ بطس مخًفيتها تاكسغ ٕدا

Source: Paul Embrechts, Insurance Risk Management in the Light of Basel, ETH Zurich and London School of Eoonomic, Nccessed

in August, 2004 , P8 ٘طها سطاِ سقها سطاِ لافتزا سطاِ تاضٙ٘عتها ٍذس َدع سطاِ ا سٙدقت تاُٗؤلم ِٞٚقتها سطاِ ا ٘طه ، ا ٞه٘ٚطه ، زاعضلأا تٚتجت ُُٞٚ٘اا سطاِ ، ا ْادقفه ، ٞعٌطها ٞٚضاٚض سطاِ ًٞٚاوُ سطاِ ٘طها:ٞتباث سطاِ سقها ، ٞه٘ٚطها ًّؤلما او سعتٙ تيها سطادلما تاذتِلماب ٝسغاتً ٞقوعتلما سطادلما ٞعاتلما ٞٚهالما سطادلما (surplus assets only)

سطادلما ٞٚوٚغػتها ٞقوعتً سطاِ خادسلأاب ٝزاد سطاِ ي٘صلأا َ٘صٍاٗ ي٘صلأا سطاِ تاد٘تِبم ٌٞعدً ي٘صأا )سطاِ

(assets supprotinq products)

ٝسغاتً ٞفصب ٞعاتلما تاذتِلماب ٞقوعتلما يرغ سطاِ

(7)

« ةيداصتقا ىؤر ةلجم » ، لخ همح ديهشلا ةعماج رئازلجا ،يداولا ،رض ، علا دد 9 ربمسيد ، 5102 471 ،سطاذدلما عذبزأ ٍذٓأ ٟذوع صكسِذض ،مخًفيذتها تاكسذغ اذو سذعتت تيذها سطاذدلما لا٘ذُأ ٝسذجكٗ بعػته اسوُ ٠سخلأا سطادلما ٝزاغلإا عِيم لا ارٓٗ . 0 . لاا ةظفلمحا تانوكلم ةيقوسلا ةنيقلا في لنتلمحا ضافنخلاا رطامخ ةيرانجتس ،ي٘ذصلأاب ٞذقوعتً سطاذِ ٛذٓ سذخآ ٟذِعبم ٗأ ،مخًفيذتها تاكسذغ يا٘ذًأ زاٌجتذضا ْادذٚبم سطادلما ٖرٓ وعتت ٝداذذع ٗ ىذذٌٙ٘تها ٝداذذع سطاذذدلم ٞفاذذض ،ٝدذذ٢افها بذذطُ سطاذذِ اذذٔٚف بتذذطتت تيذذها سطاذذدلما ّذذً ا١صذذد برذذتعت حذذٚس .زاٌجتضلاا 5 . عقوتم وه انع تاضيوعتلا مجح ةدايز رطامخ اِ ٛٓ دذعا٘قب ٝسذغاتً يرذغ ٞفذصبٗ ٝسذغاتً ٞفصب طتتست أُلأ َ٘صٍا بُاد ل اضاضأ صكلمت ،ِٞٚقت سط تاطالأا اطٌ ٞٙزا٘تكا ٗأ ِٞٚقت تاُ٘٣لماٗ .ِٞٚقتها :اجلاث ةينطولا ينمأتلا ةكرش في ةلاح ةسارد SAA . ًّامخًفيتها ٞضازد 0222 4 029 ٞكسػب ،اٍا) SAA اٚ٢اصس أوٚوىٗ . 0 . اد ريدقت .ينمأتلا تاكرش في رطلخا ةرادإ ةل تايرغتذلما نذوتدبم اذٔطبسٙ ٛذضاٚا زذ٘ذ سٙدقت ل مخًفيتها تاكسغ ل سطٍا ٝزاد ٞهاد ٞدرذ ٞٚوٌع ىجٌتت اذعً سٙدذقتب اذِه حٌذطت تيذها طٚذطتها زادذْلاا ٞذقٙسط ًّ االاطُا مهذ ْ٘لٙٗ ،أتاددُ ٍٓأ مخب ًّ برتعت تيها ٌِها ارٓ ٘ دٌتعِض اٌك ،زذ ِٞٙ٘عً ٠٘تطً ٟوع اِتضازد ل 5 % . 0.0 . ةساردلا لمح جذوننلا ةغايص 0.0.0 . رئازلجا في جذوننلا ةلادل ةددلمحا ةيداصتقلاا تايرغتلما ضرع . تازاٚذذطها ٟذذوع تاذذًِٚفيتها زاذذتتعلاا مخذذعب رذذخأ عذذً،س٢اصًا ل مخًفيذذتها َاذذوُ ل سثفيذذت تيذذها ىذذًا٘عها ٍذذٓأ ْ ل ٞذذضازدها ت١اذذد حذذٚس ،ٞذذضازد ىذذشٌك ٞكسذذغ ٞذذِٚط٘ها مخًفيذذتها SAA ددذذع ،مخًفيذذتها طذذطا ،ضٙ٘ذذعتها قذذوتً : .تايرغتلما نوتِ مخب ٞعا٘تلما ٞالاعها مختٙ ٛهاتها يٗدًاٗ ،مخًِؤلما ددع ،خداٌ٘ا ًا يٗد 10 َاوُ ل ٞوقتطلما تايرغتلماٗ عباتها يرغتلما مخب ٞعا٘تلما ٞالاعها : س٢اصًا ل ع٢اد٘ها ٟوع مخًفيتها يرغتلما ًسها ص ٞعا٘تلما تازاغلإا ضٙ٘عتها قوتً mtremb خداٌ٘ا ددع nmbraccid + مخًِؤلما ددع nmbrassure + مخًفيتها ططا annitassur + زدصلما : دادع ًّ مخجساتها .زذٌِ٘ها ٞغاٚص ٟوع اداٌتعا

(8)

:ٞٚهاتها ٞٚهادها ٞالاعها يلاخ ًّ ع٢اد٘ها ٟوع مخًفيتها َاوُ ٞهاد سٙدقت ّليم ) 1 ....( ... ) nnitassur ، mbrassurer nmbraccid، ( n a f mtremb َاذوُ ٞذهاد ن٘ذذذوض ل ٛ٢ا٘ذػعها فيذطٍا ْأ المفاذبٗ ،ٛهاذٌتسا ىلذغ ل زذٌِ٘ها ٌّضتٙ سٙدقتها ْأ حٚس ٍذاز ٞذهداعلما ْإف تباث ّٙاتتبٗ ًاسفص ٜٗاطت ٞعا٘تً ٌٞٚقب ٞهادها ٖرٓ تافاسْا ّع ي٘٣طً س٢اصًا ل مخًفيتها ( 9 ) ، :ٛهاتها ٘شِها ٟوع أتغاٚص ٝداع ّليم ) 2 .( ... 3 2

1nmbraccib nmbrassurei annitassur i

0 b b b e b mtrembnj      :ْأ حٚس j ؛س٢اصًا ل ٞضازدها ىُ مخًفيتها تاكسغ لٗسف ددع n ٞضازدها ( 0222 -4 029 ) b0 تباجها b1 ، b2 ، b3 = ٞوقتطلما تايرغتلما تلاًاعً ei ٛ٢ا٘ػعها فيطٍا 5 . جذوننلا ينيعت ،س٢اصًا ل مخًفيتها َاوُ سطٍا ٞهاد سٙدقته ِٞذض ّذً ٝلمذفوه ٞذًِٚش ٞوذطوض تاذُاٚب عذٌٚذتب َاذٚقها ا ) 0222 -4 029 ( ٍذث ،ٝز٘كرلما ٞالاعها نٚص٘تٗ ،ٞالاعها تاذ ٞه٘٣طلما تأًاب ياصتلاابٗ ٝز٘ػِلما تاٚ٢اصسلإا يلاخ ًّ ، :ٛهاتها ٘شِها ٟوع ٞفوتدلما تايرغتلما نٙسعت 0.5 . تايرغتم جذوننلا ٟعذطُ تيذها ،ضٙ٘ذعتها طذطا ،خدا٘ذٌا ددع ،مخًِؤلما ددع :ٛٓ ضٙ٘عتها قوتً ل سثفيت تيها ىًا٘عها ٍٓأ ْ .عباتها يرغتلما عً ٞوقتطلما تايرغتلما ٖرٓ تاتتزا ٠دً ٞفسعً ٛضاٚقها زذٌِ٘ها ارٓ يلاخ ًّ 0.0.5 عباتلا يرغتلما : مخًفيتها َاوُ يرعطت ( mtremb ) . 5.0.5 لما تايرغتلما ةلقتس : زاصتخاب ٞوقتطلما تايرغتلما نٙسعت ٍتٙ . 2 . ةساردلا تايرغتمو جذوننلا ينيعت ل٘ذٌَ ٟذوع داذٌتعلااب مذهذٗ ،ٞذضازدها ىذُ ٞذًِٚصها ٞذطوطها حذض٘ٙ ٜرها ٛهاتها يٗدًا يلاخ ًّ مهذ ٍتٙ ِٞض ًّ تاًِٚفيتوه ٞٙس٢اصًا ٞكسػها ًّ ٝذ٘خفيلما تاُاٚتها 0222 ٞٙاغ 4 029 .

(9)

« ةيداصتقا ىؤر ةلجم » ، لخ همح ديهشلا ةعماج رئازلجا ،يداولا ،رض ، علا دد 9 ربمسيد ، 5102 414 ٗدًا ي 10 حلمقلما زذٌِ٘ها تاُاٚب : ٝدس٘ها ٜس٢اصًا زاِٙدها : يرغتلما Mtremb nmbraccid Nmbrassure annitassur 0222 6200000000 290000 1350000 4500 0229 4600000000 250000 1460000 4500 0220 4900000000 260000 1540000 4500 0228 6400000000 300000 1570000 4500 0222 5000000000 290000 1600000 4500 0225 5800000000 320000 1580000 4500 0222 6000000000 350000 1610000 4500 0222 6800000000 410000 1680000 4500 0223 7000000000 450000 1630000 5200 0224 8000000000 520000 1745000 5200 0292 9000000000 570000 1890000 5200 0299 10200000000 620000 1940000 5200 2012 10280000000 670000 1980000 5200 2013 10350000000 800000 2000000 5200 2014 10400000000 850000 2500000 5200 زدصلما : دادع ًّ مخجساتها ٟوع اداٌتعا ُٞٚادٚلما ٞضازدها . 0.2 . نم ةيطلخا ةغيصلا تاذ رادحدلاا جذا : اُِأ زاتتعاب اذُٔأ لمفِذض اذُِإف ،اذٔٚف سثؤذلما ىذًا٘عهاٗ مخًفيتها َاوِب ،اٍا زادْلاا زذ٘ذ ٞغٚص فسعُ لا ّذذً اذذُٔأ اِذضلمفا تيذذها تايرغتذذلما ٍذذضٙ ٜرذها ٘ذذٓ زدذذقلما زذ٘ذذٌِها ْ .ٞذٚطخ ٍِٔذذٚب ٞذذالاع تاددذُ ل مخًفيذذتها َاذذوُ .س٢اصًا :ٛها٘لما يٗدًا ل ٞشضً٘ سٙدقتها ر٢اتُٗ يٗدًا 10 : ر٢اتُ .ٛطٍا زذٌِ٘وه سٙدقتها Standardized Coefficients Unstandardized Coefficients

Model B Std. Error Sig. T Beta

,110 1,798 5,425E7 9,751E7 (Constant) ,002 4,335 1,430 43,996 190,724 nmbraccid ,302 -1,103 -,243 22,479 -24,802 nmbrassure ,221 -1,329 -,276 10177,444 -13525,012 annitassur زدصلما : دادع ًّ مخجساتها . :ٛهاتها ٘شِها ٟوع ٛطٍا زذٌِ٘ها سٙدقت ر٢اتُ تُاك ،يٗدذوه اقفٗ annitassur * 13525,012 -nmbrassure * 24,802 -nmbraccid * 190.727 + 9,75 = mtremb 1.1.3 يطلخا جذوننلل ةيداصتقلاا ةساردلا اً تض اً يلاخ ًّ ظسلاُ :ٛوٙ  ن٘ذذِتها ددذذع ىذذًاعلم ٞتذذطِهاب ( :(b1 عباذذتها يرغتذذلما مخذذب ٞذذٙدسطها ٞذذالاعها ْأ ٜأ ،ٞذذتدً٘ ٕتزاذذغ ْأ ظذذسلاُ سذطفلما يرغتلماٗ )مخًفيتها َاوُ ططاا ( nmbraccid ) اذ حذٚس ،ٞٙداذصتالاا ٞذٙسوِها ذطًِ عذً ٞذذٚتِها ٖرذٓ ذفتتٗ ، يرغت nmbraccid ذب يرغتٚض مخًفيتها ططا ْاف ،ٝدساٗ ٝدس٘ب 190.727 ً ْذ ،ٝدسٗ ىًاع ( (b1 .ٞٙداصتاا ِٞٙ٘عً او

(10)

 ن٘ذذِتها ددذذع ىذذًاعلم ٞتذذطِهاب ( :(b2 عباذذتها يرغتذذلما مخذذب ٞٚذذطلعها ٞذذالاعها ْأ ٜأ ،ٞتهاذذض ٕتزاذذغ ْأ ظذذسلاُ سطفلما يرغتلماٗ )مخًفيتها َاوُ ططاا ( nmbrassure ) اذ حذٚس ،ٞٙداذصتالاا ٞذٙسوِها ذطًِ عذً ٞذذٚتِها ٖرٓ فتتٗ ، يرغت nmbrassure ذب يرغتٚض مخًفيتها ططا ْاف ،ٝدساٗ ٝدس٘ب 24,802 ىًاعً اذ ،ٝدسٗ ( (b2 .ٞٙداصتاا ِٞٙ٘عً او  ن٘ذذِتها ددذذع ىذذًاعلم ٞتذذطِهاب ( :(b3 عباذذتها يرغتذذلما مخذذب ٞٚذذطلعها ٞذذالاعها ْأ ٜأ ،ٞتهاذذض ٕتزاذذغ ْأ ظذذسلاُ سذطفلما يرغتذلماٗ )مخًفيتها َاوُ ططاا ( annitassur ) اذ حذٚس ،ٞٙداذصتالاا ٞذٙسوِها ذطًِ عذً ٞذذٚتِها ٖرذٓ ذفتتٗ ، يرذذغت annitassur ذذذب يرغتٚذذض مخًفيذذتها طذذطا ْاذذف ،ٝدذذساٗ ٝدذذس٘ب 13525,012 ىذذًاعً اذ ،ٝدذذسٗ ( (b3 ٞذذِٙ٘عً اذذو .ٞٙداصتاا  :ةيئاصحلإا ةساردلا فدٔت تيها ٞٚ٢اصس يرٙاعً ياٌعتضاب زدقلما زذٌِ٘ها زاتتخا ٍتٙ ٞادها ٠دً زاتتخا تُد٘تض ٞٚ٢اصس َاددتضاب تاٌوعلما ِٞٙ٘عً زاتتخا ٍتٙ حٚس ،زذٌِ٘ها تاٌوعبم ٞصاٍا تاسٙدقتها ل ٞٚ٢اصسلإا t سػٚف ٞٚ٢اصس َاددتضاب زذٌِ٘وه ٞٚولها ِٞٙ٘علما زاتتخاٗ F ٗ R2 .دٙدشتها ىًاعً .أ :لماعلما ةيونعم رابتخا تُد٘تض ٞٚ٢اصس َددتطت t عً ٍٚٚقته تايرغتلما يرثفيت ٍٚٚقت ٍث ًّٗ ،زذٌِ٘ها اعً ِٞٙ٘ :ٛهاتها ٘شِها ٟوع ٝزدقلما تاٌوعلماب ٞصاٍا تاٚضسفها زاتتخاب عباتها يرغتلما ٟوع ٝسطفلما  :َدعها ٞٚضسف 0 1 0bbH 0  ٞوٙدتها ٞٚضسف : 0 1 1bbH 0 ُد٘تض زاتتخا ر٢اتُ حٚض٘ت ّليم ٍٚقها ٕهلاخ ًّ حضُ٘ ٜرها ،ٛها٘لما يٗدًا يلاخ ًّ يٗلأا زذٌِ٘وه ت ٞب٘طها tcal ٞٚهٗدًا ٍٚقهاٗ ٝزدقلما تاٌوعٌوه ttab ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع مهذٗ 5 % ٞٚهٗدًا ٍٚقها ttab أدسدتطُ ِٞٙ٘علما ٠٘تطً دِع تُد٘تض يٗدد ًّ 05 . 0   يٗدًا 10 : ٘تض زاتتخا ر٢اتُ يٗلأا ٛطٍا زذٌِ٘وه تُد تازدقلما تلاًاعلما ٞب٘طها ٍٚقها ٞٚهٗدًا ٍٚقها يئاصحلإا رارقلا تباجها C 1,798 1.96 مدعلا ةيضرف لوبق Nmbraccid b1 4,335 1.96 مدعلا ةيضرف ضفر Annitassur b1 -1,103 1.96 مدعلا ةيضرف لوبق Annitassur b1 -1,329 1.96 مدعلا ةيضرف لوبق زدصلما : دادع ًّ مخجساتها . يٗدًا يلاخ ًّ اً ظسلاُ :ٛوٙ  تذباجها يرغتذلما ىذًاعلم ٞتذطِهاب ( b0 ) ، ٞتذطتها ٍٚذقها ْأ ظذسلاُ tcal ىذاا ٞذٚهٗدًا ٞذٌٚقها ّذً ttab َدذعها ٞٚذضسف ىذتقُ:ٜأ H0 ْأ ٜأ ، b0 ا ل تباجها ي٘تا ّليم لا ُٕأ ٟوع يدٙ اً ،ِٜ٘عً ظٚه ٖزدا فيطه زذٌِ٘ه %0 ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع %5  ىذذًاعلم ٞتذذطِهاب ( b1 ) بذذطتها ٍٚذذقها ْأ ظذذسلاُ tcal برذذكأ يٗدذذًا ٞذذٌٚقها ّذذً ttab :ٜأ cal tab t t  ضفسِذذض ارذذٔبٗ ، َدعها ٞٚضسفب H0 ْأ ٜأ ، b1 ي٘تا ّليم ُٕأ ٟوع يدٙ اً ِٞٙ٘عً ٠٘تطً ُٟدأ ْأ حٚسٗ ،ِٜ٘عً ( b1 ) ٌِ٘ها ل ٖزدذا فيطه زذ %0

(11)

« ةيداصتقا ىؤر ةلجم » ، لخ همح ديهشلا ةعماج رئازلجا ،يداولا ،رض ، علا دد 9 ربمسيد ، 5102 411 ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع %5 ْأ ي٘قها ّليم ًِٕٗ ، ( b1 ) ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع ٞٚ٢اصس ِٞٙ٘عً او %5 ٝلمذف يلاذخ مخًفيذتها َاذوُ يرطفت ل ا ىقتطلما يرغتلما ْاف ٛهاتهابٗ ،ٞضازدها .)مخًفيتها َاوُ ططااعباتها يرغتلما ل سثؤٙ )  تباجها يرغتلما ىًاعلم ٞتطِهاب ( b2 ) ٞتطتها ٍٚقها ْأ ظسلاُ ، tcal ٞٚهٗدًا ٌٞٚقها ًّ ىاا ttab َدذعها ٞٚذضسف ىتقُ:ٜأ H0 ، ْأ ٜأ b0 ٖزدا فيطه زذٌِ٘ها ل تباجها ي٘تا ّليم لا ُٕأ ٟوع يدٙ اً ،ِٜ٘عً ظٚه %0 ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع %5 ؛  تباجها يرغتلما ىًاعلم ٞتطِهاب ( b3 ) ا ْأ ظسلاُ ، تطتها ٍٚقه ٞ tcal ٞذٚهٗدًا ٌٞٚقها ًّ ىاا ttab َدذعها ٞٚذضسف ىذتقُ:ٜأ H0 ، ْأ ٜأ b0 ٖزدا فيطه زذٌِ٘ها ل تباجها ي٘تا ّليم لا ُٕأ ٟوع يدٙ اً ،ِٜ٘عً ظٚه %0 ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع %5 ؛ .ب :جذوننلل ةيلكلا ةيونعلما رابتخا دٙدشتها ىًاعً ىٌعتطُ R2 تتخاٗ سػٚف زا F ٕٚوع ىصشتلما زذٌِ٘وه ٞٚولها ِٞٙ٘علما زاتتخلاه ٍاز يٗدًا ًّ االاطُا ( 5 ) . ًا يٗد 10 : زذٌِ٘وه ٞٚولها ِٞٙ٘عً زاتتخا

Model R R Square Adjusted R Square Std. Error of the Estimate

1 ,970a ,942 ,920 4,78908E6 زدصلما : دادع ًّ مخجساتها .  ٙدشتها ىًاعً د R2 ذب زدقت دٙدشتها ىًاعلم أٚوع ىصشتلما ٍٚقها ْ 422 R2=0. ذب ٍلشتت ٝسطفلما تايرغتلما ْأ حٚس ،دسا٘ها ًّ ٞتٙسا ٛٓٗ 42 % ططا ٟوع خدى تيها تايرغتلما ًّ ٛااتها اًأ ،ٝسطفلما تايرغتلماٗ مخًفيتها َاوُ ططا مخب ادد ٜ٘ا تاتتزا نآِ ْأ ٟوع يدٙ اش ،مخًفيتها َاوُ %0,03 " .ٛ٢ا٘ػعها فيطٍا ل ٌِٞضتًٗ زذٌِ٘ها ل ٞدزدً يرغ ٠سخأ ىًا٘ع آسطفت  :سػٚف زاتتخا فدٔٙ :مختٚهاتها مختٚضسفها يلاخ ًّ ىلك زادْلاا ِٞٙ٘عً زاتتخلاا ارٓ 6  ٞٚضسف :َدعها :ٜأ عباتها يرغتلماٗ ٝسطفلما تايرغتلما مخب ٞالاعها َادعُا ٟوع صِت 0 1 0bbH 0  ٞٚضسف :ٞوٙدتها ،َٗدعً يرغ زذٌِ٘ها أٌِضتٙ تيها تلاًاعلما مخب ًّ ىًاعً ىالأا ٟوع د٘دٗ ٟوع صِت :ٜأ 0 1 1bbH 0 ًا يٗد 10 ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع يٗلأا ٛطٍا زذٌِ٘ها ِٞٙ٘عً زاتتخا : %5 زدصلما : دادع ًّ مخجساتها . ٞب٘طها ٍٚقها ُٞزاقً ٍتٙ Fca ذب ٝزدقلماٗ 43,099 ٞٚهٗدًا ٍٚقها عً Ftab يٗدد ًّ أداسدتضا ٍتٙ حٚس سػٚف F ِٞٙ٘علما ٠٘تطً 05 . 0   ٌك، :ٞٚهاتها ٞالاعها ل مختً ٘ٓ ا 63 , 3 05 . 0 9 05 . 0 1 * F  FFtab n k  ٞتطتها ٌٞٚقها ْأ ظسلاُ ًِٕٗ ، Fca ٞٚهٗدًا ٌٞٚقها ًّ بركأ Ftab ىتقُٗ ،تباجها ادعاً سفصوه ٞٙٗاطً ٞوقتطلما تايرغتلما ىك ْأ ٟوع صِت تيهاٗ َدعها ٞٚضسف ضفسُ ٕٚوعٗ

Model Sum of Squares Df Mean Square F Sig.

Regression 2,965E15 3 9,885E14 43,099 ,000a

Residual 1,835E14 8 2,294E13

(12)

ٟوع دد٘ت ُٕأ آدافً تيهاٗ ٞوٙدتها ٞٚضسفهاب ٞٚطخ ٞالاع د٘دٗ ٟوع يدٙ اً ،سفصها ٜٗاطٙ لا دساٗ يرغتً ىالأا .ِٞٙ٘عً ٕه ىلك زذٌِ٘ها ْذ ،ٝسطفلما تايرغتلماٗ عباتها يرغتلما مخب ِٞٙ٘عً .ج :ةينمزلا ةلسلسلا رابتخا زذٌِ٘وه ٞٚ٢اصسلإا ِٞٙ٘علما زاتتخلاه ٜزاٚعلما فاسْلااٗ ٛباطٌا طض٘تلما ىٌعتطُ لاطُا ٕٚوع ىصشتلما ٍاز يٗدًا ًّ اا ( 2 ) ًا يٗد 10 : ٞٚ٢اصسلإا ظٚٙاقً حض٘ٙ لما زدص : دادع ًّ مخجساتها . ف د٘دٗ َدع ٟوع يدٙ اش ،ٞضازدها تايرغتً نوتدلم ادد عفتسً ٛباطٌا طض٘تلما ْأ ظسلاُ ٗس مخب تاا علما فاسْلاا ْأ دّ مخس ل ،ٞضازدها تايرغتً نوتِ ٚ نوتِ مخب تتػت د٘دٗ َدع ٟوع يدٙ اش ضفدًِ ٜزا .ًِٞٚصها ٞوطوطها تاُ٘لً ُ تض اً ىك يلاخ ًّ تاِ٘طها مخب تتػت دد٘ٙ لا ُٕأ ىص٘ت 99 ٝسٌتطً ٝداٙش ل خداٌ٘ا ْأٗ ٝيرخلأا مخًفيتها تاكسغ او سعتت تيها سطادلما دٙصٙ اش ةصلاخ : ٛفاً٘ ّٙ٘لت صقُ ل ٞوجٌتلما ٞٚوٚغػتها سطادلما ٛٓ مخًفيتها تاكسغ او سعتت تيها سطادلما ٍٓأ ْ ١افلها تاذ تازاطلإا ي٘ىٗ ٞكسػها ٖرٓ ْلأ ٞٙسػتها دزا٘لما ٝزاد ٠٘تطبم طتتسً ارٓٗ ،اٍا لاطقها تا تيها سطادلما ٍٓأ ٛٓ ٘طهاب ٞقوعتلما سطادلما ْأ ٠يرف سخلآا ضعتها اًأ ،ٞكسػوه ٛقٚقٌا يالما عأز ٛٓ دزا٘لما أ ،ٝدٙدد تاكسػه بقتسلما ي٘خدها ٗأ ٞٚطفاِتها ٞٚساِها ًّ ١ا٘ض مخًفيتها تاكسغ او سعتت ٞٚساُ ًّ ٗ عِٙ٘تها ٟوع داٌتعلاا ظٚهٗ ٞٙزاٌجتضلاا ٞوفشٌوه ىجًلأا زصلما ٞهٗاُٗ أٙده ٞعٌلمجا ياً٘لأه ٞٙزاٌجتضلاا سطادلما مخًفيتها تاكسغ او سعتت ْأ ّليم تيها سطادلما ٗأ فٗادلما ٍٓأ ْأ دقتعتف ًٍِٔ ٞٚقتها اًأ .أتزادلإ طٚطتها ب أ٢لاٌع ٞقث ًّ دٙصلما ْادقف ٛٓ .أتز٘ص شاصتٓاٗ أ 7 لافتزاٗ أتاعٚتً ٍذس افٓاٗ ،سطٍا ًّ ٞتٗافتً تادزده سعتت ٞكسػها ْأ ٛٓ سًلأا ٞقٚقس ْأ لا ٞقباطها سطادلما عً ىًاعتت مخًفيتها تاكسػف ،ٞٙزاٌجتضلاا أتوفه ٞٚا٘طها ٍٚقها افٓاٗ تاضٙ٘عتها ٍذس دٌوه سوِها ْٗد ٞوٌشتلما ٝزاطٍا ٍذس بطس سكرها أطبز َدعٗ ،ىتقتطلما ل أوٌى ّلٌلما س٢اطٍاٗ سطا ل ٞكسػها ٕذٔتِت ٜرها ٜدٚوقتها يرٚطتها ٘وضأ ٟوع يدٙ ارٓٗ أِٚب اٌٚف سطادلما ٖرٓ ر٢اتُٗ اتضأ مخب .ٝدع ّٙداًٚ Mean Std. Deviation N

Mtremb 6,6583E7 1,69194E7 12

Nmbraccid 385833,3333 1,26883E5 12

Nmbraccid 1,6329E6 1,65728E5 12

(13)

« ةيداصتقا ىؤر ةلجم » ، لخ همح ديهشلا ةعماج رئازلجا ،يداولا ،رض ، علا دد 9 ربمسيد ، 5102 411 مخًفيتها ٘ض ل أتُالًٗ ٞكسػها ٖرٓ ًٞادض ٍغز ُٕأ ٘ٓ :ٕتوسلاً ّليم ٜرها ١ٛػها ّله لا ،ٞٙس٢اصًا ،ىالأا ٟوع او سعتلما سطادلما ٝزادلإ ٞٚوخ ٟتس ٗأ رًاُسب ظٚضفيته ايرتك أًاٌتٓا ٛه٘ت لا أُأ تيها ىكاػٌوه تايرطفت ٗأ تاداقتعا دسَ ٛٓ أب ٍٔتفسعًٗ ،سطادٌوه أٚفاً٘ ٍوعً ٠ده ٞفاقث ٞٙأ َادعُاٗ ٞٚهالماٗ تازاٌجتضلاا لٗسف ل ٝصذِلما ٞثداها يلاخ ًّٗ ،أٔدا٘ت زاتِتضا ّليم ،مخًفيتها ٞكسػه ٞتضاهاٗ ططدلما ل أب ىًاعتها ٍتٙ تاًٌٚ٘ع دسَ اذ ٗ ، ٚاد ىلػٙ ٞكسػها ٕدا٘ٚض الم ٞٚذٚتالمض ٝزاد د٘دٗ َدع .ٝسوُ ١اقهإب ٘هٗ ٕٚوع للاطلإا اِتوط ضِفُز ٜرها ٛذٚتالمضلإا سٓاا ًّ ىوقٚه ٌٍصُٙ اًاوُ ضعتها ٠ده دعٙ مخًفيتها ْأ زاتتعاب ٍو ًّؤلما ٠ده ٝد٘د٘لما دكفيتها َدع ٝ ٝزاطٍا ّع ٕه ًّؤلما ضٙ٘عتب دٔعتٙ ٜرها )مخًفيتها ٞكسغا ًّؤلما ِٞٚعً زاطخأ ١بع ىقُ ٙسط ّع مهذٗ اٌٌصً اًاوُ اضٙأ دعٙ ًّؤلما او سعتٙ تيها سطادٌوه ٝزاد ١اضز ْإف ،أًِ ١صد ٗأ آدتلتٙ تيها ٞٚهالما ا ٖرٓ ٜدافت ٗأ ىٌشته عدسٙ سطادٌوه مخًفيتها تاكسغ ىٌى ْإف ارو .٠سخلأا فاسطأ أ٣تع ىقِه ٗأ سطادلم :بنتطه ٞطاطتب  ؛اولاخ ًّ حابزأ ٚقى ّليم ُٕلأ :لاٗأ  .أب َ٘قت تيها ياٌعلأا ًّ ١صد أُلأ مهذ ل أٙده زاٚخ لا :اُٚاث ،ًٞاعها مخًفيتها ٞكسغ ٟوع أب اٌِا تيها ٞضازدها ١٘ض ٟوع تاسالمالاا ٖرٔب زٗسٍا ًّ اِلتم :تاٚص٘تهاٗ ٝسف٘تلما ٞٙزأغلإا ى٢اض٘هاٗ تاٗدلأه ىجًلأا يلاغتضلاا برع ،مختقتسلماٗ مخٚهاٌا ّ٢ابصها ل مخًفيتها ٞفاقث لزش .تاتفلا ،ٞٚعاذلإا تاِ٘قها ،د٢اسًا ،ُٞٚ٘ٙصفوتها تاِ٘قها :ٞكسػها ٖرٓ ٠ده سط ّع ،مخًفيتها ٞٙزا٘تكإب َاٌتٓلاا ٞٚتاذ تاضازد شاّ ٞكسػوه ِٟطتٙ أب ،اخ ٍطا ٗأ ٝزاد وخ ٙ .س٢اصًا ل ًِٞٚٚفيتها تاًدٍا فٗساٗ عااٗ ًّ االاطُا .َاوتُاب سطادلماب ٞقوعتلماٗ ٝدذتطلما تاً٘وعلماب ٍٓدٙٗصتٗ سطادلما ٝزاد ياَ ل مخفا٘لما ّٙ٘لت .مخًفيتها ٞكسغٗ ١لاٌعها مخب تاالاع ١اِب لما حٗز وخ ،ٞكسػها ل ٝددا٘تلما َاطالأاٗ تازادلإا نوتِ مخب َاع ىلغ ل يرٚطتها ل ْٗاعتهاٗ ٝزدات ذايا ل ٞكزاػلماٗ زٗاػتها ٞٚوٌع ىٚٔطته ،ٞٚوخاد تاً٘وعً دعا٘اٗ تالتغ وه تاٙسٙدلما مخب طتهاٗ .ٞكسػها لحاصه ٞتضاِلما تازاسقها شتها طبسب مخًفيتها تاكسغٗ تاعًاًا ًّ ىك َاٚا ْٗاعتها فدٔب ،أًِ ىك ل ٝصذِلما تاضازدهاٗ خ٘ .س٢اصًا ل لاطقها ارٓ سٙ٘طت دصا او ٞتضاِلما ي٘وٌا دأ ٗ ٞكسػها ٖرٓ أٔدا٘ت تيها ىكاػلما حسط ل

(14)

: ةينايبلا ماكشلأاو موادلجا قخلم  موادلجا قخلم يٗدًا ٍاز يٗدًا ْاِ٘ع ةحفصلا مقر 29 ا مخب ٞعا٘تلما ٞالاعها س٢اصًا ل ع٢اد٘ها ٟوع مخًفيتها َاوُ ل ٞوقتطلما تايرغتلماٗ عباتها يرغتلم 22 20 حلمقلما زذٌِ٘ها تاُاٚب 22 28 ٛطٍا زذٌِ٘وه سٙدقتها ر٢اتُ 23 22 .يٗلأا ٛطٍا زذٌِ٘وه تُد٘تض زاتتخا ر٢اتُ 24 25 زذٌِ٘وه ٞٚولها ِٞٙ٘علما زاتتخا 92 22 زذٌِ٘ها ِٞٙ٘عً زاتتخا ِٞٙ٘عً ٠٘تطً دِع يٗلأا ٛطٍا . 99 22 ت ض٘ ٚ ٞٚ٢اصسلإا ظٚٙاقً ح 90  ماكشلأا قخلم ٍاز يٗدًا يٗدًا ْاِ٘ع ةحفصلا مقر 29 ل ع٢اد٘ها ٟوع مخًفيتها َاوُ ل يشاب ًِٞ بطس مخًفيتها تاكسغ ٕدا٘ت تيها سطادلما لاُ٘أ س٢اصًا 25

(15)

« ةيداصتقا ىؤر ةلجم » ، لخ همح ديهشلا ةعماج رئازلجا ،يداولا ،رض ، علا دد 9 ربمسيد ، 5102 417 و عجارلما الإ :تلااح

1. Messoud Boualem Tafiani, Le Contrôle de gestion dans une Enterprise algérienne d’assurance, Algérie, O.P.U, 1986, P 17.

0 . ٞوَ ٝزاذتها ث ،ُٞٚاطٙبرها ٞٚبسعها ياٌعلأاٗ يالما ٛس – ْدِه ل مخًفيتها ٘ض ،ث ُٞٚاطٙبرها ٞٚبسعها ٝزاذتها ٞوَ دبا ، عزاً ،)سػُ ْالً ْٗ 9443 ، ، 92 8 . ضُ ،دٚبسعها عزاف يا مخًفيتها تاكسغ ٞتضاُ ، ْدزلأا ، ٗلأا ٞعتطها ، 9444 ، ، ، 92 -92 . 2 . ٞٚطع حلاص دحمأ ، مخًفيتها تاكسغ ٞتضاُ ، ٞٚوك ٝزاذتها ، ٞٚعًاًا زادها ، 0228 ، ، ، 93 - 94 . 5 . ٍٚٓاسب ٛوع ٍٚٓاسب ،ٕبز دتع ٕتاٚضاٙزٗ مخًفيتها ادها ، ،ٞٚعًاًا ز ٞٙزدِلضلإا ،سصً ، 0228 ، ، 22 . 2 . ،سكاغ دحمأ ٛوع ٕطضأٗ ٌٞٚوعها ٕه٘صأ مخًفيتها ٞٚوٌعها ت ، 1 ، 9432 . 2 . ،ٖدتع ٟطٚع ىٙدتهاٗ ىٚصلأا مخًفيتها ٌٞٚوعها خ٘شتها زاد ، ، ،تٗيرب 9840 ذٓ / 9420 َ.

Figure

Updating...

Références

Updating...