Rapport d’activité Management Report Comptes individuels et consolidés

Texte intégral

(1)Rapport d’activité Management Report. Comptes individuels et consolidés. Premier semestre 2008 First half 2008. -1-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. Statutory accounts and Consolidated financial statements.

(2) Sommaire Table of contents. Page 4 5 6 7 8 10 13 13 13 14 14 15 16. KEY FIGURES CORPORATE GOVERNANCE ORGANIZATIONAL CHART AFFIPARIS ON THE STOCK EXCHANGE PROPERTIES EARNINGS ACQUISITIONS DISPOSALS LEASE FINANCE FINANCING USES AND SOURCES OF FUNDS SOCIAL AND ENVIRONMENTAL DATA RENTAL PROPERTIES PORTFOLIO. Société anonyme au capital de 15 011 640 Euros Siège social : 4 square Edouard VII, 75009 PARIS 379 219 405 RCS Paris Téléphone : 01 44 90 43 00 - Télécopieur : 01 44 90 01 48 A public limited company with a share capital of €15,011,640 Registered office: 4, Square Edouard VII, 75009, Paris, France Registered in the Paris Trade and Companies Register, No. 379 219 405 Tel: +33 (0)1 44 90 43 00 – Fax: +33 (0)1 44 90 01 48 Email: info@affine.fr Website: www.affine.fr. -2-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. CHIFFRES CLES GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE ORGANIGRAMME AFFIPARIS EN BOURSE PATRIMOINE RESULTATS ACQUISITIONS CESSION LOCATION FINANCEMENT FINANCEMENT EMPLOIS ET RESSOURCES DONNEES SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES LISTE DES IMMEUBLES.

(3) RAPPORT DE GESTION 1er SEMESTRE 2008. AffiParis, anciennement dénommée Fideimur, est une foncière cotée depuis mars 2007 sur le compartiment C d'Euronext Paris et dotée du statut de SIIC. Au sein du groupe Affine qu’elle a intégré en février 2007, elle est dorénavant spécialisée dans l'investissement en immobilier d'entreprise à Paris.. AffiParis, formerly known as Fideimur, is a Société d’Investissements Immobiliers Cotée (French REIT) and has been listed on Compartment C of Euronext Paris since March 2007. AffiParis became part of the Affine group in February 2007. As part of the Affine group, it specialises in commercial property investment in Paris.. Il est rappelé qu'en raison d'un exercice 2006 prolongé jusqu'au 31 mars 2007, la société a publié au 30 juin 2007 des comptes pour le seul deuxième trimestre 2007. Toutefois, des comptes retraités ont été élaborés pour le 1er semestre 2007, auxquels seront comparés les comptes pour le 1er semestre 2008.. The 2006 financial year was extended to 31 March, 2007. AffiParis only published accounts as of 30 June, 2007 for the second quarter 2007. However, adjustments have been made to the accounts for the 1st semester 2007, which will be compared to the accounts from the 1st half of 2008.. -3-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. MANAGEMENT REPORT FIRST HALF 2008.

(4) CHIFFRES CLEFS – KEY FIGURES en M€ in € million Loyers nets Net rental income Investissements Investments Bilan dont : Balance sheet of which : • Immeubles de placement Rental property • Immeubles destinés à la vente Property held for sale • Location-financement Lease finance Fonds propres (avant affectation) Equity (before appropriation) Résultat net Net profit Patrimoine locatif (2) - Rental properties (2) • Droits inclus Transfer taxes included • Hors droits Excluding transfer taxes Actif net réévalué : Net asset value • ANR de remplacement Replacement NAV • ANR de liquidation Liquidation NAV. 30 juin 2007(1) 30 June, 2007 (1) 1,8 0,0 174,9 161,9 0,0. 30 juin 2008 30 June, 2008 4,3 70,7 252,0 222,1 13,1. 0,2. 0,1. 62,6. 58,5. 20,0. 0,1. 172,4 161,9. 249,8 235,2. 74,2 63,7. 72,9 58,4. 25,6 22,0. 25,2 20,1. en € par action in € per share • ANR de remplacement Replacement NAV • ANR de liquidation Liquidation NAV. -4-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. (1) retraités restated (2) en valeur de marché (le taux retenu pour le calcul des droits est de 6,2 %), au 30 juin 2007 (le taux retenu pour le calcul des droits était de 6,5%) In market value (the rate used to calculate fees is 6.2%), as of June 30 2007 the rate used to calculate fees was 6.5%.

(5) GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE- CORPORATE GOVERNANCE CONSEIL D’ADMINISTRATION AU 29 AOUT 2008 BOARD OF DIRECTORS AT AUGUST 29, 2008. Alain Chaussard Président - Chairman Directeur général délégué d’Affine Deputy Chief Executive Officer of Affine. Charles de Jerphanion Directeur général d’IGC Promotion Chief Executive Officer of IGC Promotion Ariel Lahmi Directeur général de Concerto Développement Chief Executive Officer of Concerto Développement. Mab-Finance SAS, représentée par Cyril Aulagnon Mab-Finance SAS Represented by Cyril Aulagnon Nicolas Cheminais Directeur de l’Immobilier d’Affine Head of the Real-Estate Department for Affine. Jean-Louis Simon Ancien Directeur Administrateur et Financier d’AffiParis Former Chief Financial and Administrative Officer of AffiParis. DIRECTION GENERALE - MANAGEMENT Alain Chaussard Directeur général Chief Executive Officer. COMMISSAIRES AUX COMPTES – STATUTORY AUDITORS Cailliau Dedouit & Associés, représenté par Rémi Savournin / represented by Rémi Savournin Groupe PIA, représenté par Jean-Philippe Bertin / represented by Jean-Philippe Bertin. -5-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. Nicolas Cheminais Directeur général délégué Deputy Chief Executive Officer.

(6) ORGANIGRAMME - ORGANIZATIONAL CHART AffiParis. SCI Numéro 1. SCI Goussinvest. SCI C. de Gaulle. SCI Cosmo Marseille. SCI Numéro 2. SCI Goussimo 1. SCI Cosmo Saint-Etienne. SCI Cosmo Montpellier. SCI Cosmo Toulouse. SCI Cosmo Nantes. SCI Cosmo Lille. SCI Cosmo Nancy. SCI du Beffroi. SCI Cosmo Valbonne. SCI 36 SARL Cosmo SCI PM MURS. Rue AUBER – Paris (9ème arrondissement). Rue d’ENGHIEN – Paris (10ème arrondissement). Rue TRAVERSIERE – Paris (12ème arrondissement). Rue REAUMUR – Paris (3ème arrondissement). -6-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. SC Holdimmo.

(7) AFFIPARIS EN BOURSE - AFFIPARIS ON THE STOCK EXCHANGE Le capital social d’AffiParis s’élève à 15 011 640€, divisé en 2 898 000 actions. Au 30 juin 2008, le flottant représente 37, 7% du capital, le solde, soit 62,3%, étant détenu par Affine.. The share capital of AffiParis totals €15,011,640, divided into 2,898,000 shares. As of 30 June, 2008, the free float represents 37.7% of the capital, of which 62.3% is held by Affine.. Le titre AffiParis est coté depuis le 9 mars 2007 sur le compartiment C d’Euronext Paris. Le contrat de liquidité signé avec la société de Bourse Gilbert Dupont assure la cotation du titre en continu. Le montant des 6 859 actions propres figurant à l’actif du bilan social est de 92k€.. AffiParis has been listed on Compartment C of Euronext Paris since 9 March, 2007. The liquidity agreement signed with Gilbert Dupont ensures the continuous quotation of the stock. The company posted 6,859 Treasury shares, worth €92k, on its balance sheet.. Après une baisse de 18,4% en 2007, le titre a subi l’approfondissement du mouvement de défiance des marchés envers les foncières et a clôturé le semestre à 12,65€, en nouveau recul de 16,2%. Depuis son introduction, la baisse de l’action AffiParis s’établit donc à 31,6%, soit un glissement du même ordre que celui de l’indice SIIC-France sur la période. Le volume moyen de transactions quotidiennes a été de 632 titres au cours du semestre.. After falling 18.4% in 2007, the stock has suffered from negative market trends due to market issues relating to the property industry. AffiParis closed the half year at €12.65, down 16.2% since 31 December, 2007. Since its listing, AffiParis’ stock has dropped a total of 31.6%, which is similar to the SIIC-France index’s performance through the same period. The average volume of daily transactions for AffiParis’ stock was 632 during the half year.. Par rapport à l’ANR de remplacement (voir In comparison to the Replacement NAV (see plus bas), le cours de fin de semestre fait below), the stock price for the end of the half donc apparaître une décote de l’ordre de year is undervalued by approximately 50%. 50%.. 22,00 €. 20,00 €. 18,00 €. 16,00 €. 14,00 €. 12,00 €. 10,00 €. -7-. 08 /0. 6/ 27. /0 27. 7/. 08. 08 5/. 08 /0 28. /0. 4/. 08. Affiparis. 28. /0. 3/. 08 29. /0. 1/ 28. /0 29. /1. EPRA Europe. 2/. 08. 07 2/. 07. Euronext IEIF SIIC France. 30. 30. /1. 1/. 07 0/. 07 /1 31. /1. /0. 9/ 01. 01. 0/. 07. 07 8/. 07 02. /0. 7/. 07 03. /0. 6/. 07 /0. /0. 5/ 03. 4/ 04. /0 04. 05. /0. 3/. 07. 07. 8,00 €. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. Cours de l’action / Share price.

(8) PATRIMOINE - PROPERTIES Valeur du patrimoine. Valuation of assets. La société a procédé à la valorisation de la totalité de son patrimoine locatif en se basant sur des expertises externes, internes et sur des valeurs de promesses de vente. Au 30 juin 2008, la valeur hors droits du patrimoine locatif, reprise en juste valeur dans les comptes, s'élève à 235,2M€. Elle atteint, droits inclus, 249,8M€. A périmètre constant, la valeur de marché hors droits de 165,2 M€ au 30 juin 2008 est en diminution de 1% par rapport à celle constatée au 31 décembre 2007 (166,9 M€).. AffiParis decided to value its rental assets based on external appraisals, in-house analysis and promises to sell. As of 30 June, 2008, the fair value of the company’s assets, excluding transfer taxes, was €235.2 million and €249.8 million including transfer taxes. On a like-for like basis, the market value of the assets, excluding transfer taxes, decreased by 1% at 165.2 million, between 31 December, 2007 (€166.9 million) and 30 June, 2008.. Actif net réévalué. Net asset value. Au 30 juin 2008, l'actif net réévalué de remplacement s'élève à 72,9M€ (contre 69,8M€ au 31 décembre 2007), soit 25,2€ par action (+4,5 %), et l'ANR de liquidation à 58,4M€ (contre 59,5M€ au 31 décembre 2007), soit 20,1€ par action.. As of 30 June, 2008, the replacement Net Asset Value totalled €72.9 million (versus €69.8 million as of 31 December, 2007), or €25.2 per share (+4.5%), and the liquidation NAV stood at €58.4 million (versus €59.5 million as of 31 December, 2007), or €20.1 per share.. Répartition des actifs (en valeur au 30 juin 2008) Breakdown of assets (by value as of June 30, 2008) Répartition géographique Geographic distribution. Bureaux / Offices buildings 92%. Paris / Paris 85%. RP hors Paris / Paris region (excl. Paris) 3%. Autres régions / Other French regions 12%. Autres / Other 8%. Le patrimoine locatif du groupe est constitué au 30 juin 2008 de 25 immeubles développant environ 80 000 m2 et dégageant sur la base des baux en cours un loyer de 12,4M€ en année pleine; les 6 immeubles parisiens représentent 85 % de sa valeur et 77% des loyers. Le taux d'occupation financier global est de 94,2 %, les immeubles. As of 30 June, 2008, the Group’s rental assets comprise 25 buildings extending to 80,000 sqm and currently under lease for a total yearly amount of €12.4 million. The 6 Paris buildings represent 85% of total value and 77% of total rental income. The overall occupancy rate is 94.2%, and over 98% for the Paris buildings. According to its strategy,. -8-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. Répartition par nature d’actifs Distribution by type of asset.

(9) parisiens étant loués à plus de 98 %. Les AffiParis should also finalise the sale of its immeubles situés hors de Paris devraient, buildings not located in Paris during 2008 conformément à la vocation de la société, and 2009. être cédés en 2008 et 2009. The main asset (48% of their value) is an outstanding 9,600 sqm office property located in the central Paris business district, close to the Champs Elysées, acquired in June 2006. The property is comprised of seven independent buildings erected around an inner garden, located at Rue Paul Baudry/Rue de Ponthieu in Paris (8th district). Most of it is currently leased for a period of nine years (six firm) to Baker & McKenzie.. -9-. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. Le principal actif (48 % de la valeur) est un ensemble de bureaux d'exception de 9 600 m2, localisé au sein du quartier central des affaires de Paris, à proximité des Champs Elysées, acquis au mois de juin 2006. Situé entre les rues Paul Baudry et Rue de Ponthieu à Paris (8ème), il est composé de sept immeubles indépendants encadrant un jardin central. Il est, pour l’essentiel, loué pour une durée de neuf ans, dont six ans fermes, au cabinet Baker & McKenzie..

(10) RESULTATS - EARNINGS Résultat consolidé. Consolidated Earnings. La marge opérationnelle a progressé de 120% par rapport au 1er semestre de 2007 pour atteindre 4,4M€. Après prise en compte du résultat financier et des charges d’exploitation, le résultat opérationnel, hors variation de la juste valeur des immeubles et impôts différés (net d’exit tax), s’élève à +1,2M€ contre une perte de 1,9M€.. The operating margin increased 120% compared to the 1st half of 2007, reaching €4.4million. After considering financial expenses and operating expenses, the operating profit – excluding fair value adjustment on property and deferred taxes (net of exit taxes) – amounts to €1.2 million versus a loss of €1.9 million.. Compte tenu de la variation de juste valeur des immeubles et des impôts différés, le résultat net est de 0,1M€ contre 20,1M€ au premier semestre de 2007.. Taking into consideration fair value adjustments on property and deferred taxes, the net profit is €0.1 million compared to €20.1 million for the first half of 2007. 1er semestre 2008 S1 2008. Impôts sur les sociétés Résultat opérationnel récurrent Plus-values nettes de cession Résultat opérationnel Variation de juste valeur des immeubles Divers non opérationnel Impôts différés net d’exit tax. 0,2 (1,1) (0,8) (1,9) 17,3 (0,4) 5,0. (0,0) 1,2 1,2 (3,1) 1,0 1,0. Résultat net comptable. 20,1. 0,1. Marge opérationnelle Résultat financier Charges d’exploitation et divers. 4,4 (2,9) (0,3). Consolidated Profit (€ million). Operating margin Financial income Operating and miscellaneous expenses Taxes Recurring operating profit Net gains from sales Operating profit Fair value change Non operating miscellaneous Deferred taxes - exit tax not included Net profit. Ces éléments sont présentés selon la nomenclature des comptes d’Affine / These elements are presented accordingly to the presentation of Affine.. Résultat individuel. Corporate Earnings. Le chiffre d’affaires de la société a doublé (+105%) pour atteindre 3,9M€ (contre 1,9M€ au premier semestre de 2007). Les investissements réalisés au cours du semestre ont entraîné d’une part une nette progression des amortissements et d’autre part la provision d’une large partie des frais d’acquisition. En conséquence, les charges d’exploitation ont augmenté d’environ 133% et le résultat d’exploitation s’établit à 637k€, alors qu’il était faiblement négatif au premier semestre de l’an dernier.. Company turnover doubled (+105%) reaching €3.9 million (versus €1.9 million in the first half of 2007). The investments accounted for during the half year led to a sharp increase in amortisation and to an exceptional provision of a large share of acquisition costs. In consequence, operating expenses rose about 133% and operating earnings totalled €637k, whereas they were slightly negative during the first half of last year.. - 10 -. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. 1er semestre 2007 (retraité) S1 2007 (restated) 2,0 (1,8) (1,5). Résultat consolidé (M€).

(11) Toutefois, compte tenu de l’augmentation des frais financiers résultant à la fois de la hausse des taux d’intérêt et des coûts de mise en place des financements des nouvelles acquisitions, ainsi que du provisionnement des titres de certaines filiales détenant les actifs provinciaux résiduels, le résultat courant reste déficitaire de 2,7M€ (2,4M€ au premier semestre de 2007). Le résultat net de l’exercice 2007 est également négatif de 2,7M€ comme celui du 30 juin 2007.. However, taking into consideration the rise in financial earnings costs - due to rising interest rates and the costs of implementation of the loans associated with new acquisitions, as well as the provisioning of the stocks of certain subsidiaries holding the residual provincial assets – current profit still show a loss of €2.7 million (€2.4 million in the 1st half of 2007). Net profit for 2007 also shows a loss of €2.7 million like that of 30 June, 2007.. Cash-flow. Cash-flow. En raison de comptes semestriels 2007 publiés sur 3 mois, les montants relatifs au premier semestre 2008 ne peuvent y être comparés ; ils sont donc à rapprocher des chiffres de l’exercice 2007 (9 mois).. Due to a 2007 half year report based on a three month period, the amounts shown for the first half of 2008 are not comparable to those published for the first half of 2007 and will be compared to the restated annual figures for 2007 (9 month financial year). Operating cash flow totalled €4.4 million for the half year, a sharp increase over that of 2007 (€1.4 million), primarily due to a slight decrease in income tax, with almost no change in working capital requirements.. Le cash-flow lié aux opérations d'investissement reflète la dynamique politique d'acquisitions de la société au cours du semestre: -72,3M€ contre -7,5M€ en 2007.. Cash flow from investment activities reflects the company’s dynamic acquisition policy during the half year: €72.3 million compared with €7.5 million in 2007.. Ce besoin de financement a été couvert à hauteur de 68,3M€ par le cash-flow dégagé par les opérations de financement, à comparer à un montant de 6,5M€ en 2007 (dont 16,4M€ d'avance d'actionnaire par Affine).. €68.3 million of these financing needs were covered by cash flow generated by financing activities, compared to an amount of €6.5 million in 2007 (of which €16.4 million is a shareholder advance from Affine).. En conséquence la trésorerie du groupe est The Group’s cash position thus remained restée quasiment stable, avec une légère relatively stable, with a slight increase of augmentation de 0,3M€. €0.3 million.. - 11 -. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. Le cash-flow opérationnel a atteint au cours du semestre un montant de 4,4M€, en nette augmentation par rapport à celui de 2007 (1,4M€), en raison notamment d'une sensible diminution de la charge d'impôt, la variation de BFR étant quasiment inchangée..

(12) Outlook. La société est en phase de constitution de son portefeuille et poursuivra sa politique de développement à Paris. Elle devrait être en mesure de distribuer un premier dividende au titre de 2008.. The company is in the process of building its portfolio and will continue its policy of growth in Paris. It expects to be in a position to make its first dividend distribution for financial year 2008.. - 12 -. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. Perspectives.

(13) ACQUISITIONS - ACQUISITIONS Après une première acquisition fin décembre 2007 (un immeuble de bureaux de 1 700 m2 à Paris 9ème), AffiParis a mené à bien un dynamique programme d'investissement au cours du 1er semestre de 2008, pour un total de 70,7 M€ comprenant : • • •. Following its first acquisition at the end of December 2007 (a 1,700 sqm office building in Paris, 9th district), AffiParis successfully launched a dynamic investment program during the first six months of 2008, totalling €70.7 million and including:. un immeuble de bureaux d’un peu plus • de 1 000 m2, à Paris 10ème, siège de la société G Star Raw, un immeuble multi-locataire de 2 300 m2, • à usage de bureaux et de commerces, situé rue Auber, à Paris 9ème, un immeuble de grande hauteur • d’environ 7 800 m2 (et un parking de 300 places géré par EFFIA) occupé par la SNCF à Paris 12ème dans le cadre d’un bail ferme de 9 ans, acquis auprès d’Affine.. an office building of slightly over 1,000 sqm, in Paris, 10th district, the headquarters of the company G Star Raw. a 2,300 sqm multi-tenant building used for offices and shops, located on the rue Auber, in Paris, 9th district. a high rise building of approximately 7,800 sqm (with 300 parking lots managed by EFFIA), in Paris’s 12th district near the Gare de Lyon, occupied by SNCF under a firm 9 year lease, acquired from Affine.. CESSIONS - DISPOSALS Aucune cession n'a été réalisée au cours de ce semestre.. There were no disposals during the last half year.. Après terminaison d’un contrat au 31 mars dernier, le portefeuille résiduel de location financement (crédit-bail) n’est plus constitué que d’une seule opération, qui s'éteindra en 2009, représentant au 30 juin 2008 une créance de 119 K€ dont un encours financier de 52 k€.. Following the termination of a contract from 31 March, the remaining lease finance portfolio consists of a single transaction that extends into 2009; at 30 June, 2008, it represented a receivable of €119k, of which €52k outstanding.. - 13 -. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. LOCATION FINANCEMENT - LEASE FINANCE.

(14) FINANCEMENT - FINANCING La société a mené à bien au cours du semestre, dans un environnement financier difficile, une politique de financement active, visant à : • •. In the face of a difficult economic environment, during the half year the company successfully conducted an active financing policy, with the goal of:. améliorer les conditions de • refinancements de l'ensemble Baudry • financer les nouvelles acquisitions. Au total, la société a bénéficié de 101,2 M€ de crédits nouveaux ou renouvelés, assortis d'une marge moyenne inférieure à 100 points de base. Au 30 juin 2008, la dette bancaire s'élève à 160,1M€, soit 64,1% de la valeur de marché du patrimoine droits inclus. Sur la base des conditions en vigueur au 30 juin, le taux moyen de la dette s’élève à 5,68% et sa durée moyenne à 8,9 années.. improving the refinancing terms of the Baudry complex financing new acquisitions. In total, the company collected €101.2 million in new and renewed loans carrying a margin below 100 basis points. At 30 June, 2008, bank debt totalled €160.1 million, or 64.1% of the market value of property owned, transfer taxes included. Based on the terms in effect at 30 June, the average interest rate on debt was 5.68% and its average maturity was 8.9 years.. EMPLOIS ET RESSOURCES - USES AND SOURCES OF FUNDS. Autres passifs / other liabilities. Immeubles de placement / Rental properties. Emprunts bancaires et obligataires / Bank loans and bonds Fonds propres / Equity. - 14 -. /2 00 8. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. 31 /1 2. Autres actifs / Other assets. 30 /0 6. 0. /2 00 7. 40. 0. 31 /1 2. 80. 40. 31 /0 3. 120. 80. /2 00 5. 160. 120. 30 /0 6/ 20 08. 200. 160. 31 /1 2/ 20 07. 240. 200. 31 /0 3/ 20 07. 280. 240. 31 /1 2/ 20 05. 280. /2 00 7. Ressources (en M€) Sources (€ million). Emplois (en M€) Uses (€ million).

(15) Ressources humaines. Human resources. La société n'a pas de salarié.. The Company has no employee.. Dispositions relatives à l'information sur les risques industriels et environnementaux. Provisions regarding industrial and environmental risk reporting. Afin de répondre à l'évolution des demandes des clients et à l'évolution des normes réglementaires, le groupe participe à la démarche Haute Qualité Environnementale (HQE) qui consiste à limiter les impacts d'une opération de construction ou réhabilitation sur l'environnement tout en assurant pour les occupants du bâtiment des conditions de vie saines et confortables.. In order to meet the change in customer demands and in regulatory standards, the Group has adopted the High Environmental Quality (HEQ) approach which consists of limiting the environmental impacts of a construction or renovation project and ensuring healthy and comfortable living conditions for the building’s occupants.. - 15 -. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. DONNEES SOCIALES ET ENVIRONNEMENTALES - EMPLOYEE AND ENVIRONMENTAL INFORMATION.

(16) LISTE DES IMMEUBLES - LIST OF BUILDINGS Taux. Situation. Locataire. Zone. Dépt.. Surface Date d’occupation en m² acquisition financier. Location. Tenant. Rental zone. Dept.. Surface Occupancy area in rate sqm. Paris 8ème - rue de Ponthieu. Baker & McKenzie. Paris. 75. 9 606. 98%. juin-06. Paris 3ème - rue Chapon. La Vie Financière. Paris. 75. 1 100. 100%. juil-05. Paris 3ème - rue Réaumur. multi locataires. Paris. 75. 1 744. 100%. déc-07. Paris 9ème - rue Auber. multi locataires. Paris. 75. 2 289. 92%. mai-08. G Star Row. Paris. 75. 1 058. 100 %. mai-08. SNCF. Paris. 75. 7 783. 100%. mai-08. Date acquired. BUREAUX. ème. Paris 10. – rue d’Enghien. Paris 12ème - rue Traversière Croissy Emerainville. multi locataires. RP. 77. 1 000. 77%. mars-05. Plaisir. Axflow. RP. 78. 1 160. 100%. mars-05. Hesdin. vacant. Province. 62. 566. 0%. nov-05. Bayeux. vacant. Province. 14. 670. 0%. nov-05. Marseille. Lefebvre Software. Province. 13. 1 066. 100%. nov-05. Montpellier. multi locataires. Province. 34. 1 128. 100%. nov-05. Nantes. multi locataires. Province. 44. 2 069. 74%. nov-05. Toulouse (Périsud). multi locataires. Province. 31. 2 599. 100%. nov-05. Toulouse (Blagnac). multi locataires. Province. 31. 2 692. 100%. nov-05. Toulouse (Campus). multi locataires. Province. 31. 625. 80%. nov-05. Noisy le Grand. >90% Départ Presse. RP. 93. 1 645. 100%. mars-05. Chevigny St Sauveur. Conditionnement SA. Province. 21. 12 985. 100%. juil-05. Lezennes. multi locataires. Province. 59. 4 133. 1%. nov-05. Nancy. La Poste. Province. 54. 1 979. 100%. nov-05. Saint Etienne. Crédit Agricole. Province. 42. 1 170. 100%. nov-05. Biomédical. RP. 77. 1 199. 100%. mars-05. BUREAUX/ACTIVITES Croissy Beaubourg Goussainville. multi locataires. RP. 95. 2 963. 65%. nov-05. Valbonne. Micro Seri. Province. 06. 1 316. 100%. nov-05. Nice. multi locataires. Province. 06. 15 706. 49%. juil-05. - 16 -. WorldReginfo - 479c4779-4eaa-4be9-9cb5-430425df5c2c. ACTIVITES.

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