ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS

(1)

ÉTATS FINANCIERS

INTERMÉDIAIRES NON AUDITÉS

AU 30 JUIN 2022

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

FONDS FLEXIFONDS CROISSANCE

(2)

FONDS FLEXIFONDS

²

États financiers intermédiaires non audités au 30 juin 2022

TABLE DES MATIÈRES

Fonds FLEXIFONDS PRUDENT 3

Fonds FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ 13

Fonds FLEXIFONDS CROISSANCE 23

Notes afférentes aux états financiers 32

(3)

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

³

ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2022

AU 31 DÉCEMBRE 2021

(en dollars canadiens) Notes $ $

ACTIF Actif courant

Encaisse 858 042 256 674

Placements 4 88 864 133 84 318 419

Souscriptions à recevoir 8 664 39 554

Débiteurs sur cessions de placements 671 098 25 093

Instruments financiers reliés aux mises en pension 13 316 512 9 220 623

Intérêts, dividendes et autres actifs à recevoir 350 597 261 509

104 069 046 94 121 872 PASSIF

Passif courant

Parts rachetées à payer 80 247 -

Créditeurs sur acquisitions de placements 1 052 370 180 170

Engagements relatifs aux mises en pension 13 316 512 9 220 623

Charges à payer 108 263 54 351

14 557 392 9 455 144

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES 89 511 654 84 666 728

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES,^{PAR PART} 5 9,98 11,21 Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.

Approuvés au nom du conseil d’administration du Fonds de solidarité des travailleurs du Québec (F.T.Q.) le gestionnaire des fonds FlexiFonds

Claude Séguin et Janie C. Béïque, administrateurs

(4)

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

⁴

ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL

SEMESTRES TERMINÉS LES 30 JUIN

2022 2021

PRODUITS

Intérêts 545 170 353 754

Dividendes 118 960 57 477

Produits provenant des activités de prêts de titres 6 673 951

Écart de conversion sur encaisse 1 059 172

Variation de la juste valeur

Gains nets (pertes nettes) réalisés sur placements (2 575 283) (100 637)

Gains nets (pertes nettes) non réalisés sur placements (7 831 201) 979 483

(9 734 622) 1 291 200 CHARGES

Frais de gestion 6 568 466 395 721

Frais d’administration 6 91 360 63 599

Frais relatifs au Comité d’examen indépendant 10 052 14 668

669 878 473 988

Charges absorbées par le gestionnaire 6 (10 052) (14 668)

659 826 459 320

Retenues d’impôts 8 794 5 460

Frais de transaction 4 933 2 578

673 553 467 358

AUGMENTATION (^DIMINUTION)^{DE L}’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES (10 408 175) 823 842

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES, PAR PART 5 (1,23) 0,14

Les notes afférentes font partie intégrante de ces états financiers.

(5)

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

⁵

ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES

2022 2021

(en dollars canadiens) $ $

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES AU DÉBUT 84 666 728 56 265 974

AUGMENTATION (^DIMINUTION)^{DE L}'ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS

RACHETABLES (10 408 175) 823 842

OPÉRATIONS SUR LES PARTS RACHETABLES

Émissions 23 914 932 17 615 385

Rachats (8 661 831) (4 847 585)

15 253 101 12 767 800

ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES À LA FIN 89 511 654 69 857 616 NOMBRE DE PARTS RACHETABLES EN CIRCULATION

Nombre de parts rachetables au début 7 554 224 5 144 839

Émissions 2 233 194 1 636 737

Rachats (814 219) (449 676)

Nombre de parts rachetables à la fin 8 973 199 6 331 900

Nombre moyen pondéré de parts en circulation 8 430 146 5 746 823

(6)

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

⁶

TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE

2022 2021

ACTIVITÉS OPÉRATIONNELLES

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (10 408 175) 823 842 Éléments sans effet sur la trésorerie

Écart de conversion sur encaisse (1 056) (172)

Variation de la juste valeur 10 406 484 (878 846)

Variation des éléments hors caisse

Débiteurs sur cessions de placements (646 005) (40 942)

Intérêts, dividendes et autres actifs à recevoir (89 088) (67 954)

Créditeurs sur acquisitions de placements 872 200 (203 718)

Produits de la vente et de l’échéance de placements 27 531 001 9 900 128

Achats de placements (42 483 199) (22 311 025)

(14 763 926) (12 714 271) ACTIVITÉS DE FINANCEMENT

Produit de l’émission de parts rachetables 23 945 822 17 329 138

Sommes versées aux rachats de parts rachetables (8 581 584) (4 838 791)

15 364 238 12 490 347

Effet de change sur l’encaisse libellée en devises étrangères 1 056 172

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ENCAISSE 601 368 (223 752)

ENCAISSE AU DÉBUT 256 674 535 293

ENCAISSE À LA FIN 858 042 311 541

Informations supplémentaires (montants inclus aux activités opérationnelles)

Intérêts reçus 460 887 300 053

Dividendes reçus, déduction faite des retenues d’impôts 104 427 51 019

(7)

Nombre d'actions / Coût

valeur nominale $ $ %

Québec 74,9

Actions 35,0

Fonds de solidarité FTQ, action de catégorie C, série 1 510 770 23 963 794 26 871 610 30,0

Actions de sociétés québécoises¹ 5,0

Air Canada 4 938 111 970 79 206

Alimentation Couche-Tard 5 862 255 575 294 331

Banque de Montréal 1 712 175 851 211 911

Banque Laurentienne du Canada 1 352 57 302 52 295

Banque Nationale du Canada 4 306 315 602 363 728

Banque Royale du Canada 2 886 314 777 359 711

BCE 4 650 281 228 294 206

Bombardier, catégorie B 2 298 64 721 44 397

Boralex, catégorie A 2 120 67 399 90 906

BRP 1 004 69 485 79 537

CAE 4 035 121 835 127 990

CGI, catégorie A 1 866 178 945 191 340

Cogeco Communications 505 49 910 43 970

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 2 762 386 919 399 910

Dollarama 3 634 178 769 269 352

Groupe Saputo 3 277 113 185 91 985

iA Groupe financier 2 022 114 577 129 448

Innergex énergie renouvelable 4 097 79 699 70 878

Lightspeed Commerce 2 381 103 742 68 335

Metro 4 003 236 847 276 567

Molson Coors Beverage Company, catégorie B 879 55 085 61 675

Nuvei 1 450 82 313 67 454

Power Corporation du Canada 6 074 185 785 201 171

Québecor, catégorie B 5 833 180 026 160 466

Quincaillerie Richelieu 1 470 46 778 49 510

Redevances Aurifères Osisko 3 246 44 584 42 133

TFI International 903 68 787 93 307

Transcontinental, catégorie A 2 673 45 864 40 924

Vêtements de Sport Gildan 1 913 72 079 70 877

WSP Global 767 84 970 111 629

4 144 609 4 439 149

Total des actions québécoises 28 108 403 31 310 759

Obligations 39,9

Gouvernement du Québec et ses sociétés publiques Province de Québec

2,75 %, 2027-09-01 5 015 000 5 265 921 4 823 119

2,75 %, 2028-09-01 5 210 000 5 514 429 4 943 535

2,30 %, 2029-09-01 6 690 000 6 950 103 6 068 567

6,00 %, 2029-10-01 775 000 1 046 537 880 113

1,90 %, 2030-09-01 8 805 000 8 911 700 7 589 140

2,10 %, 2031-05-27 175 000 174 501 151 739

1,50 %, 2031-09-01 7 760 000 7 334 142 6 315 895

3,65 %, 2032-05-20 390 000 389 969 380 818

3,25 %, 2032-09-01 3 825 000 3 679 896 3 593 056

Hydro-Québec

2,00 %, 2028-09-01 675 000 658 928 612 246

6,00 %, 2031-08-15 300 000 414 270 346 224

Total des obligations québécoises 40 340 396 35 704 452

Total des titres québécois 68 448 799 67 015 211

Canada 14,7

Obligations 14,7

Gouvernements des autres provinces canadiennes 13,2

Province de la Colombie-Britannique

2,55 %, 2027-06-18 650 000 626 709 620 549

2,95 %, 2028-12-18 250 000 242 125 238 956

5,70 %, 2029-06-18 300 000 339 840 334 762

2,20 %, 2030-06-18 550 000 495 715 487 341

1,55 %, 2031-06-18 800 000 670 520 656 876

3,20 %, 2032-06-18 250 000 233 308 234 046

Province de la Saskatchewan

2,20 %, 2030-06-02 150 000 135 030 132 605

2,15 %, 2031-06-02 200 000 176 493 172 758

Juste valeur

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

7 États financiers intermédiaires non audités au 30 juin 2022

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS

AU 30 JUIN 2022

1. Les actions de sociétés québécoises sont constituées d’actions faisant partie de l’indice IQ-30 établi par l’Institut de recherche en économie contemporaine (IRÉC).

(8)

Canada (suite) Obligations (suite)

Gouvernements des autres provinces canadiennes (suite) Province de l'Alberta

2,90 %, 2028-12-01 525 000 506 520 499 789

2,05 %, 2030-06-01 450 000 401 465 394 604

1,65 %, 2031-06-01 100 000 84 470 82 977

Province de l'Ontario

1,05 %, 2027-09-08 475 000 415 409 418 130

2,90 %, 2028-06-02 1 200 000 1 163 760 1 149 135

2,70 %, 2029-06-02 2 240 000 2 117 832 2 089 326

2,05 %, 2030-06-02 2 210 000 1 958 635 1 932 058

2,15 %, 2031-06-02 2 115 000 1 860 217 1 827 424

3,75 %, 2032-06-02 425 000 416 454 415 715

Province du Manitoba

2,05 %, 2031-06-02 200 000 174 540 170 898

12 019 042 11 857 949

Sociétés 1,5

Banque Canadienne Impériale de Commerce

4,95 %, 2027-06-29 350 000 349 464 352 472

Banque Toronto-Dominion

1,89 %, 2028-03-08 850 000 737 196 729 809

Cards II Trust

série A, 4,33 %, 2025-05-15 250 000 250 000 249 385

1 336 660 1 331 666

Total des obligations canadiennes 13 355 702 13 189 615

États-Unis 6,5

Actions

Akamai Technologies 1 272 164 135 149 536

Alphabet, catégorie C 58 145 739 163 310

Amphenol, catégorie A 1 496 118 604 123 973

Ball 2 282 241 967 202 004

Bank of New York Mellon 1 495 95 150 80 265

Becton, Dickinson and Company 750 236 046 238 000

Booking Holdings 54 143 093 121 570

Broadridge Financial Solutions 697 133 492 127 893

Cognizant Technology Solutions, catégorie A 2 264 208 620 196 681

Cooper Companies 236 102 260 95 119

CVS Health 2 127 203 882 253 691

Elanco Animal Health 6 598 242 842 166 717

F5 467 116 244 91 996

Fiserv 2 045 266 137 234 198

Fortive 1 607 132 944 112 487

Global Payments 1 411 286 878 200 949

Henry Schein 1 261 113 337 124 561

Honeywell International 648 150 485 144 976

International Flavors and Fragrances 1 046 172 878 160 384

IQVIA Holdings 471 130 293 131 555

JPMorgan Chase & Co. 577 95 527 83 637

Microsoft 882 279 925 291 582

Middleby 1 384 218 728 223 327

Nike, catégorie B 1 090 173 803 143 392

PepsiCo 694 130 712 148 880

Thermo Fisher Scientific 503 305 643 351 753

United Parcel Service, catégorie B 1 025 230 383 240 840

UnitedHealth Group 524 242 178 346 440

Visa, catégorie A 1 032 284 004 261 547

VMware, catégorie A 865 147 430 126 909

Wabtec 2 255 219 677 238 248

Walt Disney Company 867 156 849 105 351

Warner Bros. Discovery 5 401 169 478 93 298

Total des actions américaines 6 059 363 5 775 069

Juste valeur

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS

AU 30 JUIN 2022

(9)

International 3,2

Actions

Air Water 11 900 223 180 192 374

Coca-Cola HBC 3 169 112 824 90 472

Compagnie Financière Richemont, catégorie A 982 108 234 134 592

Daifuku Company 1 500 111 214 110 429

Diageo 2 132 104 201 117 942

Essilor International 458 86 345 88 285

Fresenius SE & Co. 3 958 224 740 154 299

Grifols 6 468 201 133 157 353

Heineken 1 255 154 716 147 283

Kerry Group, catégorie A 678 112 475 83 537

Linde 454 156 449 167 770

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 197 140 200 154 580

MTU Aero Engines Holdings 448 113 750 104 970

Nestlé 894 139 106 134 332

Nidec 2 100 233 779 166 953

Pernod Ricard 481 113 461 113 741

Prudential 8 358 176 389 133 058

Reckitt Benckiser Group 1 255 143 762 121 331

Reed Elsevier 4 204 133 161 146 633

SAP 990 185 709 116 090

Sodexo 1 029 103 209 93 082

Terumo 4 000 180 917 155 132

Total des actions internationales 3 258 954 2 884 238

Total des placements 91 122 818 88 864 133 99,3

Trésorerie et autres éléments d'actif net 647 521 0,7

Actif net 89 511 654 100,0

Juste valeur

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS

AU 30 JUIN 2022

Au 30 juin 2022, la juste valeur des titres mis en pension est de 13 316 499 $. Ces titres sont des obligations. Ces transactions ont été exécutées entre le 22 juin 2022 et le 30 juin 2022, tandis que leurs échéances se situent dans l'intervalle compris entre le 4 juillet 2022 et le 13 juillet 2022. La juste valeur des garanties obtenues, constituées principalement de trésorerie, est de 13 583 979 $. Le prix de rachat à payer est de 13 316 512 $.

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers.

(10)

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

¹⁰

NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS – INFORMATIONS SPÉCIFIQUES SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (VOIR NOTE 4)

OBJECTIFS DE PLACEMENT

Les actifs du Fonds FlexiFonds Prudent (le « Fonds ») sont investis principalement dans des obligations gouvernementales, dans l’action de catégorie C du Fonds de solidarité des travailleurs du Québec (F.T.Q.) (l’« action de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ ») et, dans une moindre mesure, dans des actions mondiales et dans des actions de sociétés québécoises, prioritairement celles de sociétés de grande capitalisation et inscrites à la cote d’une bourse. Le Fonds vise à procurer un revenu et une faible appréciation de capital à long terme tout en contribuant à dynamiser l’économie du Québec en privilégiant la détention d’actifs québécois. L’exposition maximum aux placements étrangers est de 15 %.

RISQUE DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Étant donné qu'une portion des placements du Fonds est investie dans l'action de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ, le Fonds est indirectement exposé aux risques de concentration, de liquidité, de crédit et de marché des actifs et passifs financiers découlant de la détention de cet instrument financier. Seule l’exposition directe aux risques découlant des instruments financiers détenus par le Fonds est présentée.

RISQUE DE CONCENTRATION

Le tableau suivant résume le risque de concentration directe du Fonds exprimé en pourcentage de l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds :

(en %) 30 juin 2022 31 décembre 2021

Québec Actions

Actions de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ 30,0 30,0

Actions de sociétés québécoises 5,0 5,0

Obligations du gouvernement du Québec et de ses sociétés publiques 39,9 34,8

Canada

Obligations du gouvernement du Canada et de ses sociétés publiques - 19,7

Obligations de gouvernements des autres provinces canadiennes 13,2

Obligations de sociétés 1,5 -

Titres de marché monétaire - 0,4

États-Unis

Actions 6,5 6,1

International

Actions 3,2 3,6

Trésorerie et autres éléments d’actif net 0,7 0,4

RISQUE DE CRÉDIT

Le tableau suivant présente la répartition de la juste valeur des obligations détenues directement par le Fonds par cote de crédit des émetteurs :

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

AAA 249 385 16 678 776

AA 47 743 975 29 480 759

A 900 707 -

48 894 067 46 159 535

Les cotes de crédit sont obtenues de sociétés de cotation reconnues.

(11)

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

¹¹

NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS – INFORMATIONS SPÉCIFIQUES SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (VOIR NOTE 4)

RISQUE DE CHANGE

Le tableau suivant présente, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds est exposé directement de façon importante :

30 juin 2022 31 décembre 2021

(en $ et en %) Juste valeur % de l’actif net Juste valeur % de l’actif net

Dollar américain 5 775 069 6,5 5 169 175 6,1

Autres 2 884 238 3,2 3 056 022 3,6

8 659 307 9,7 8 225 197 9,7

Au 30 juin 2022, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 10 % par rapport à toute autre devise, les autres variables étant demeurées constantes, l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et le résultat global du Fonds auraient diminué ou augmenté d’environ 865 931 $ (31 décembre 2021 : 822 520 $).

RISQUE DE TAUX D’^INTÉRÊT

Le tableau suivant présente l’exposition directe au risque de taux d’intérêt des obligations, selon la juste valeur, catégorisés en fonction de la date contractuelle de modification des taux ou de la date d’échéance, selon la première éventualité ainsi que l’effet d’une augmentation ou d’une diminution de 1 % des taux d’intérêt en vigueur sur le marché, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sur l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et sur le résultat global du Fonds :

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

1 à 5 ans 1 222 406 446 353

5 à 10 ans 44 078 605 45 713 182

Plus de 10 ans 3 593 056 -

48 894 067 46 159 535

Augmentation ou diminution de 1 % des taux d’intérêt 3 290 571 3 346 566

RISQUE DE PRIX

Le tableau suivant présente l’exposition directe du Fonds au risque de prix découlant de la détention de titres cotés sur des marchés boursiers ainsi que l’effet d’une augmentation ou d’une diminution de 10 % des cours boursiers des titres détenus, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sur l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et sur le résultat global du Fonds.

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

Juste valeur 13 098 456 12 463 323

Augmentation ou diminution de 10 % des cours boursiers 1 309 846 1 246 332

RISQUE DE LIQUIDITÉ

Au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021, les placements du Fonds sont composés principalement d’instruments financiers négociés sur un marché actif, tels que des actions et des obligations, dont le Fonds peut habituellement se départir facilement. Les placements du Fonds sont également composés d’actions de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ. Le Fonds de solidarité FTQ est doté d’une politique de gestion des risques de liquidité afin de limiter les risques qu’il ne puisse être en mesure de donner suite aux demandes de rachat d’actions de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ soumises par le Fonds.

(12)

FONDS FLEXIFONDS PRUDENT

¹²

NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS – INFORMATIONS SPÉCIFIQUES SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (VOIR NOTE 4)

TABLEAU DE LA HIÉRARCHIE DE JUSTE VALEUR

Le tableau suivant présente la répartition des placements entre les niveaux hiérarchiques de juste valeur :

(en $) Niveau 1 Niveau 2 Total

30 juin 2022

Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat net (JVRN)

Actions 13 098 456 - 13 098 456

Actions de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ - 26 871 610 26 871 610

Obligations - 48 894 067 48 894 067

13 098 456 75 765 677 88 864 133 31 décembre 2021

Actions 12 463 323 - 12 463 323

Obligations - 46 159 535 46 159 535

Titres de marché monétaire - 279 889 279 889

12 463 323 71 855 096 84 318 419 Au cours du semestre terminé le 30 juin 2022 et de l’exercice terminé le 31 décembre 2021, il n’y a eu aucun transfert d’instrument financier entre les niveaux.

PRÊTS DE TITRES

Le tableau suivant présente la juste valeur des titres prêtés relativement aux activités de prêts de titres ainsi que les garanties obtenues :

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

Juste valeur des titres prêtés 4 925 243 2 991 145

Juste valeur des titres reçus en garantie 5 023 747 3 050 968

Rapprochement des produits provenant des activités de prêts de titres

Le tableau suivant présente un rapprochement des produits totaux générés par les activités de prêts de titres et des produits présentés à l’état du résultat global du Fonds au titre de ces activités :

30 juin 2022 30 juin 2021

$ % $ %

Produits totaux 11 122 100 1 585 100

Produits nets reçus par le Fonds 6 673 60 951 60

Produits nets reçus par Fiducie Desjardins inc. 4 449 40 634 40

(13)

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

États financiers intermédiaires non audités au 30 juin 2022 13

ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2022

ACTIF

Actif courant

Encaisse 1 800 523 1 093 662

Placements 4 131 006 919 107 371 228

Débiteurs sur cessions de placements 1 101 895 1 771 420

152 674 308 117 116 591

PASSIF

Passif courant

Créditeurs sur acquisitions de placements 1 425 257 2 734 852

19 602 885 8 980 055

(14)

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL

2022 2021

PRODUITS

Intérêts 571 577 243 352

Dividendes 363 059 113 900

Écart de conversion sur encaisse (6 869) (3 750)

Gains nets (pertes nettes) non réalisés sur placements (13 242 585) 2 028 537

(15 052 333) 2 274 224 CHARGES

959 350 424 877

944 222 411 955

990 295 434 890

RACHETABLES (16 042 628) 1 839 334

RACHETABLES, PAR PART ₅ (1,37) 0,36

(15)

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES

2022 2021

RACHETABLES (16 042 628) 1 839 334

Émissions 51 268 728 33 977 385

Rachats (10 291 213) (2 889 388)

40 977 515 31 087 997

Émissions 4 613 500 3 087 328

Rachats (938 727) (262 651)

(16)

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE

2022 2021

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (16 042 628) 1 839 334 Éléments sans effet sur la trésorerie

Écart de conversion sur encaisse 6 869 3 750

Variation de la juste valeur 15 987 719 (1 919 916)

Débiteurs sur cessions de placements 669 525 (923 737)

Créditeurs sur acquisitions de placements (1 309 595) 954 519

Produit de la vente et de l’échéance de placements 34 530 827 12 461 378

41 051 818 30 130 559

Effet de change sur l’encaisse libellée en devises étrangères (6 869) (3 750)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ENCAISSE 706 861 818 898

ENCAISSE AU DÉBUT 1 093 662 763 975

ENCAISSE À LA FIN 1 800 523 1 582 873

(17)

Québec 72,1

Actions 44,8

Fonds de solidarité FTQ, action de catégorie C, série 1 758 476 38 139 521 39 903 422 30,0

Actions de sociétés québécoises¹ 14,8

Air Canada 21 938 495 418 351 886

Alimentation Couche-Tard 26 042 1 294 729 1 307 569

Banque de Montréal 7 674 950 296 949 888

Banque Laurentienne du Canada 6 008 252 560 232 389

Banque Nationale du Canada 18 924 1 674 351 1 598 510

Banque Royale du Canada 12 823 1 583 888 1 598 259

BCE 20 367 1 303 306 1 288 620

Bombardier, catégorie B 10 209 309 401 197 238

Boralex, catégorie A 9 417 345 643 403 801

BRP 4 462 402 119 353 480

CAE 17 926 594 738 568 613

CGI, catégorie A 8 292 860 986 850 262

Cogeco Communications 2 244 232 630 195 385

Compagnie des chemins de fer nationaux du Canada 12 210 1 761 823 1 767 886

Dollarama 16 147 982 666 1 196 816

Groupe Saputo 14 470 448 545 406 173

iA Groupe financier 8 984 580 568 575 156

Innergex énergie renouvelable 18 202 341 721 314 895

Lightspeed Commerce 10 579 495 476 303 617

Metro 17 855 1 139 595 1 233 602

Molson Coors Beverage Company, catégorie B 3 909 254 212 274 276

Nuvei 6 442 374 961 299 682

Power Corporation du Canada 26 987 948 339 893 809

Québecor, catégorie B 25 915 776 973 712 922

Quincaillerie Richelieu 6 531 247 683 219 964

Redevances Aurifères Osisko 14 422 201 586 187 198

TFI International 4 012 397 934 414 560

Transcontinental, catégorie A 11 877 216 769 181 837

Vêtements de Sport Gildan 8 548 350 802 316 703

WSP Global 3 406 463 743 495 709

20 283 461 19 690 705

Total des actions québécoises 58 422 982 59 594 127

Obligations 27,3

Gouvernement du Québec et ses sociétés publiques Province de Québec

2,75 %, 2027-09-01 4 945 000 5 262 674 4 755 797

2,75 %, 2028-09-01 5 250 000 5 534 310 4 981 489

2,30 %, 2029-09-01 6 815 000 6 975 517 6 181 955

6,00 %, 2029-10-01 655 000 851 658 743 838

1,90 %, 2030-09-01 8 950 000 8 831 484 7 714 118

2,10 %, 2031-05-27 425 000 421 198 368 508

1,50 %, 2031-09-01 7 650 000 7 155 032 6 226 366

3,65 %, 2032-05-20 390 000 389 969 380 818

3,25 %, 2032-09-01 4 140 000 3 988 031 3 888 955

Hydro-Québec

2,00 %, 2028-09-01 775 000 759 782 702 949

6,00 %, 2031-08-15 330 000 439 671 380 847

Total des obligations québécoises 40 609 326 36 325 640

Total des titres québécois 99 032 308 95 919 767

Canada 7,5

Obligations 7,5

Gouvernements des autres provinces canadiennes 6,2

Province de la Colombie-Britannique

2,55 %, 2027-06-18 300 000 289 250 286 407

2,95 %, 2028-12-18 325 000 314 762 310 643

5,70 %, 2029-06-18 100 000 112 770 111 587

2,20 %, 2030-06-18 450 000 405 585 398 734

1,55 %, 2031-06-18 525 000 439 931 431 075

3,20 %, 2032-06-18 150 000 140 115 140 428

Province de la Saskatchewan

2,20 %, 2030-06-02 100 000 90 020 88 404

Juste valeur

17

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS

AU 30 JUIN 2022

1. Les actions de sociétés québécoises sont constituées d’actions faisant partie de l’indice IQ-30 établi par l’Institut de recherche en économie contemporaine (IRÉC).

(18)

Nombre d'actions / Coût Juste valeur

Canada (suite) Obligations (suite)

Gouvernements des autres provinces canadiennes (suite) Province de l'Alberta

2,90 %, 2028-12-01 480 000 463 104 456 950

2,05 %, 2030-06-01 160 000 142 656 140 304

Province de l'Ontario

2,60 %, 2025-06-02 180 000 176 733 175 819

1,05 %, 2027-09-08 200 000 174 505 176 055

2,90 %, 2028-06-02 950 000 921 310 909 732

2,70 %, 2029-06-02 1 700 000 1 609 199 1 585 651

2,05 %, 2030-06-02 1 540 000 1 366 758 1 346 321

2,15 %, 2031-06-02 1 575 000 1 386 848 1 360 848

3,75 %, 2032-06-02 250 000 247 916 244 538

Province du Manitoba

2,05 %, 2031-06-02 125 000 109 088 106 811

8 390 550 8 270 307

Sociétés 1,3

Banque Canadienne Impériale de Commerce

4,95 %, 2027-06-29 500 000 499 235 503 531

Banque Toronto-Dominion

1,89 %, 2028-03-08 1 150 000 997 384 987 388

Cards II Trust

série A, 4,33 %, 2025-05-15 300 000 300 000 299 262

1 796 619 1 790 181

Total des obligations canadiennes 10 187 169 10 060 488

États-Unis 12,5

Actions

Akamai Technologies 3 667 488 340 431 092

Alphabet, catégorie C 177 513 689 498 376

Amphenol, catégorie A 4 296 370 897 356 009

Ball 6 584 710 574 582 821

Bank of New York Mellon 4 370 278 044 234 621

Becton, Dickinson and Company 2 147 682 913 681 315

Booking Holdings 166 462 808 373 716

Broadridge Financial Solutions 2 027 386 955 371 935

Cognizant Technology Solutions, catégorie A 6 508 627 856 565 370

Cooper Companies 676 317 095 272 460

CVS Health 6 092 645 653 726 605

Elanco Animal Health 19 203 712 025 485 216

F5 1 339 333 159 263 774

Fiserv 5 880 784 087 673 390

Fortive 4 613 391 892 322 900

Global Payments 4 125 820 556 587 465

Henry Schein 3 637 340 480 359 262

Honeywell International 1 863 465 451 416 806

International Flavors and Fragrances 3 008 509 508 461 220

IQVIA Holdings 1 382 382 373 386 006

JPMorgan Chase & Co. 1 688 279 487 244 678

Microsoft 2 533 849 381 837 388

Middleby 3 976 754 536 641 581

Nike, catégorie B 3 133 540 581 412 152

PepsiCo 1 992 385 411 427 333

Thermo Fisher Scientific 1 453 941 895 1 016 097

United Parcel Service, catégorie B 2 941 694 723 691 034

UnitedHealth Group 1 483 747 481 980 477

Visa, catégorie A 2 966 815 593 751 694

VMware, catégorie A 2 508 417 722 367 961

Wabtec 6 477 670 614 684 317

Walt Disney Company 2 498 486 538 303 536

Warner Bros. Discovery 15 639 497 119 270 152

Total des actions américaines 18 305 436 16 678 759

18

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS

AU 30 JUIN 2022

(19)

Nombre d'actions / Coût Juste valeur

International 6,3

Actions

Air Water 34 800 665 894 562 573

Coca-Cola HBC 9 100 347 303 259 797

Compagnie Financière Richemont, catégorie A 2 821 375 893 386 645

Daifuku Company 4 400 327 291 323 925

Diageo 6 053 331 792 334 850

Essilor International 1 325 276 686 255 409

Fresenius SE & Co. 11 363 635 037 442 975

Grifols 18 572 550 927 451 818

Heineken 3 621 474 822 424 948

Kerry Group, catégorie A 1 965 322 971 242 110

Linde 1 296 466 286 478 922

LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 575 474 640 451 186

MTU Aero Engines Holdings 1 287 352 778 301 555

Nestlé 2 568 400 238 385 867

Nidec 6 400 796 963 508 808

Pernod Ricard 1 380 349 778 326 324

Prudential 24 031 525 185 382 569

Reckitt Benckiser Group 3 605 393 963 348 525

Reed Elsevier 12 096 410 138 421 901

SAP 2 858 494 667 335 135

Sodexo 2 966 316 988 268 302

Terumo 11 700 516 363 453 761

Total des actions internationales 9 806 603 8 347 905

Total des placements 137 331 516 131 006 919 98,4

Trésorerie et autres éléments d'actif net 2 064 504 1,6

Actif net 133 071 423 100,0

19

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS

AU 30 JUIN 2022

Au 30 juin 2022, la juste valeur des titres mis en pension est de 17 873 818 $. Ces titres sont des obligations. Ces transactions ont été exécutées entre le 9 juin 2022 et le 30 juin 2022, tandis que leurs échéances se situent dans l'intervalle compris entre le 4 juillet 2022 et le 7 juillet 2022. La juste valeur des garanties obtenues, constituées principalement de trésorerie, est de 18 231 905 $. Le prix de rachat à payer est de 17 970 476 $.

Les notes afférentes font partie intégrante des états financiers.

(20)

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS – INFORMATIONS SPÉCIFIQUES SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (VOIR NOTE 4)

OBJECTIFS DE PLACEMENT

Les actifs du Fonds FlexiFonds Équilibré (le « Fonds ») sont investis principalement dans l’action de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ, dans les obligations gouvernementales et, dans une moindre mesure, dans des actions mondiales et dans des actions de sociétés québécoises prioritairement celles de sociétés grande capitalisation et inscrites à la cote d’une bourse. Le Fonds vise à procurer un équilibre entre un revenu et une croissance du capital à long terme tout en contribuant à dynamiser l’économie du Québec en privilégiant la détention d’actifs québécois. L’exposition maximum aux placements étrangers est de 25 %.

RISQUE DÉCOULANT DES INSTRUMENTS FINANCIERS

Étant donné qu'une portion des placements du Fonds est investie dans l'action de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ, le Fonds est indirectement exposé aux risques de concentration, de liquidité, de crédit et de marché des actifs et passifs financiers découlant de la détention de cet instrument financier. Seule l’exposition directe aux risques découlant des instruments financiers détenus par le Fonds est présentée.

RISQUE DE CONCENTRATION

Le tableau suivant résume le risque de concentration directe du Fonds exprimé en pourcentage de l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds :

(en %) 30 juin 2022 31 décembre 2021

Québec Actions

Actions de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ 30,0 30,0

Actions de sociétés québécoises 14,8 9,9

Obligations du gouvernement du Québec et de ses sociétés publiques 27,3 29,7

Canada

Obligations du gouvernement du Canada et de ses sociétés publiques - 10,1

Obligations de gouvernements des autres provinces canadiennes 6,2 -

Obligations de sociétés 1,3 -

Titres de marché monétaire - 0,8

États-Unis

Actions 12,5 11,8

International

Actions 6,3 7,0

Trésorerie et autres éléments d’actif net 1,6 0,7

RISQUE DE CRÉDIT

Le tableau suivant présente la répartition de la juste valeur des obligations détenues directement par le Fonds par cote de crédit des émetteurs :

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

AAA 299 262 10 890 267

AA 44 992 667 32 098 525

A 1 094 199 -

46 386 128 42 988 792

Les cotes de crédit sont obtenues de sociétés de cotation reconnues.

(21)

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS – INFORMATIONS SPÉCIFIQUES SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (VOIR NOTE 4)

RISQUE DE CHANGE

Le tableau suivant présente, en dollars canadiens, les devises auxquelles le Fonds est exposé directement de façon importante :

30 juin 2022 31 décembre 2021

(en $ et en %) Juste valeur % de l’actif net Juste valeur % de l’actif net

Dollar américain 16 678 759 12,5 12 745 039 11,8

Autres 8 347 905 6,3 7 562 261 7,0

25 026 664 18,8 20 307 300 18,8

Au 30 juin 2022, si le dollar canadien s’était apprécié ou déprécié de 10 % par rapport à toute autre devise, les autres variables étant demeurées constantes, l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et le résultat global du Fonds auraient diminué ou augmenté d’environ 2 502 666 $ (31 décembre 2021 : 2 030 730 $).

RISQUE DE TAUX D’^INTÉRÊT

Le tableau suivant présente l’exposition directe au risque de taux d’intérêt des obligations, selon la juste valeur, catégorisés en fonction de la date contractuelle de modification des taux ou de la date d’échéance, selon la première éventualité ainsi que l’effet d’une augmentation ou d’une diminution de 1 % des taux d’intérêt en vigueur sur le marché, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sur l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et sur le résultat global du Fonds:

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

1 à 5 ans 1 265 019 495 948

5 à 10 ans 41 232 154 42 492 844

Plus de 10 ans 3 888 955 -

46 386 128 42 988 792

Augmentation ou diminution de 1 % des taux d’intérêt 3 112 509 3 095 193

RISQUE DE PRIX

Le tableau suivant présente l’exposition directe du Fonds au risque de prix découlant de la détention de titres cotés sur des marchés boursiers ainsi que l’effet d’une augmentation ou d’une diminution de 10 % des cours boursiers des titres détenus, toutes les autres variables étant demeurées constantes, sur l’actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables et sur le résultat global du Fonds.

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

Juste valeur 44 717 369 31 065 534

Augmentation ou diminution de 10 % des cours boursiers 4 471 737 3 106 553

RISQUE DE LIQUIDITÉ

Au 30 juin 2022 et au 31 décembre 2021, les placements du Fonds sont composés principalement d’instruments financiers négociés sur un marché actif, tels que des actions et des obligations, dont le Fonds peut habituellement se départir facilement. Les placements du Fonds sont également composés d’actions de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ. Le Fonds de solidarité FTQ est doté d’une politique de gestion des risques de liquidité afin de limiter les risques qu’il ne puisse être en mesure de donner suite aux demandes de rachat d’actions de catégorie C du Fonds de solidarité FTQ soumises par le Fonds.

(22)

FONDS FLEXIFONDS ÉQUILIBRÉ

NOTES AFFÉRENTES AUX ÉTATS FINANCIERS – INFORMATIONS SPÉCIFIQUES SUR LES INSTRUMENTS FINANCIERS (VOIR NOTE 4)

TABLEAU DE LA HIÉRARCHIE DE JUSTE VALEUR

Le tableau suivant présente la répartition des placements entre les niveaux hiérarchiques de juste valeur :

(en $) Niveau 1 Niveau 2 Total

30 juin 2022

Actions 44 717 369 - 44 717 369

Obligations - 46 386 128 46 386 128

44 717 369 86 289 550 131 006 919 31 décembre 2021

Actions 31 065 534 - 31 065 534

Obligations - 42 988 792 42 988 792

Titres de marché monétaire - 919 774 919 774

31 065 534 76 305 694 107 371 228 Au cours du semestre terminé le 30 juin 2022 et de l’exercice terminé le 31 décembre 2021, il n’y a eu aucun transfert d’instrument financier entre les niveaux.

PRÊTS DE TITRES

Le tableau suivant présente la juste valeur des titres prêtés relativement aux activités de prêts de titres ainsi que les garanties obtenues :

(en $) 30 juin 2022 31 décembre 2021

Juste valeur des titres prêtés 7 407 901 8 231 537

Juste valeur des titres reçus en garantie 7 556 059 8 396 168

Rapprochement des produits provenant des activités de prêts de titres

Le tableau suivant présente un rapprochement des produits totaux générés par les activités de prêts de titres et des produits présentés à l’état du résultat global du Fonds au titre de ces activités :

30 juin 2022 30 juin 2021

$ % $ %

Produits totaux 12 698 100 1 343 100

Produits nets reçus par le Fonds 7 619 60 806 60

Produits nets reçus par Fiducie Desjardins inc. 5 079 40 537 40

(23)

FONDS FLEXIFONDS CROISSANCE

ÉTATS DE LA SITUATION FINANCIÈRE

AU 30 JUIN 2022

ACTIF Actif courant

Encaisse 1 159 873 904 832

Placements 4 76 335 452 65 674 686

Débiteurs sur cessions de placements 645 056 1 088 718

84 646 946 70 721 231 PASSIF

Passif courant

Créditeurs sur acquisitions de placements 799 163 1 852 539

7 037 301 4 717 832

(24)

FONDS FLEXIFONDS CROISSANCE

ÉTATS DU RÉSULTAT GLOBAL

2022 2021

PRODUITS

Intérêts 221 494 105 638

Dividendes 329 321 98 295

Écart de conversion sur encaisse (7 338) (3 339)

Gains nets (pertes nettes) non réalisés sur placements (8 941 308) 1 809 027

(9 606 286) 1 964 336 CHARGES

574 023 244 001

564 900 236 667

606 012 257 746

RACHETABLES (10 212 298) 1 706 590

RACHETABLES, PAR PART ₅ (1,52) 0,60

(25)

FONDS FLEXIFONDS CROISSANCE

ÉTATS DE L’ÉVOLUTION DE L’ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES

2022 2021

RACHETABLES (10 212 298) 1 706 590

Émissions 27 552 367 22 256 041

Rachats (5 733 823) (1 684 715)

21 818 544 20 571 326

Émissions 2 377 972 1 973 370

Rachats (503 668) (149 431)

(26)

FONDS FLEXIFONDS CROISSANCE

TABLEAUX DES FLUX DE TRÉSORERIE

2022 2021

Augmentation (diminution) de l'actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (10 212 298) 1 706 590 Éléments sans effet sur la trésorerie

Écart de conversion sur encaisse 7 338 3 339

Variation de la juste valeur 10 153 490 (1 763 306)

Débiteurs sur cessions de placements 443 662 (576 982)

Créditeurs sur acquisitions de placements (1 053 376) 871 388

Produit de la vente et de l’échéance de placements 18 774 138 9 518 927

21 700 042 20 371 884

Effet de change sur l’encaisse libellée en devises étrangères (7 338) (3 339)

AUGMENTATION (DIMINUTION) DE L’ENCAISSE 255 041 1 186 544

ENCAISSE AU DÉBUT 904 832 368 286

ENCAISSE À LA FIN 1 159 873 1 554 830