UNIVERSITE CATHOLIQUE DE LOUVAIN
INSTITUT DES SCIENCES ACTUARIELLES-ACTU
R A P P O R T D’ A C T I V I T E S A N N E E 2002
Institut des Sciences Actuarielles - UCL 54, Grand Rue
B-1348 Louvain-La-Neuve Belgique
http ://www.actu.ucl.ac.be
Pr´ eambule
L’ann´ee 2002 a vu la cr´eation officielle de l’Institut des Sciences Actuarielles (ACTU), fruit de la collaboration entre l’Institut d’Administration et de Gestion (IAG) et l’Insti- tut de Statistique (STAT). Ce nouvel institut regroupe les membres de l’ex unit´e ACTU de l’IAG, aujourd’hui dissoute, et de l’´equipe de statistique de l’assurance de STAT. A partir de l’ann´ee acad´emique 2002-2003, l’Institut des Sciences Actuarielles retrouve l’ap- pellation qui lui avait ´et´e donn´ee en 1939 lorsque, pionni`ere en Belgique, l’UCL cr´ea un Institut des Sciences Actuarielles `a qui elle confia les responsabilit´es p´edagogiques et scientifiques li´ees `a cette discipline.
Le statut interfacultaire de l’Institut des Sciences Actuarielles de l’UCL, avec la tutelle d’une business school et d’un institut de statistique, assortie d’une large autonomie en mati`ere d’enseignement et de recherche, est unique en Belgique et probablement dans le monde. Il constitue un atout important, garant de la qualit´e et de l’interdisciplinarit´e de la formation qui y est dispens´ee et des recherches qui y sont men´ees.
Les actuaires de l’UCL ont confirm´e au cours de cette ann´ee leur excellente renomm´ee.
Plusieurs d’entre eux ont ´et´e invit´es `a participer aux comit´es scientifiques des principaux colloques internationaux de la discipline et aux comit´es ´editoriaux des meilleures revues du domaine. Les membres de l’Institut ont donn´e de nombreux expos´es en 2002, souvent remarqu´es lors des manifestations majeures des sciences actuarielles. Les classements bi- bliom´etriques confirment l’excellente r´eputation du centre de recherche n´eo-louvaniste.
Au niveau de l’enseignement, l’ann´ee 2002 a permis de mesurer l’impact des r´eformes entreprises l’ann´ee pr´ec´edente. Force est de constater que la nouvelle formule a connu un succ`es important, comme en t´emoigne la trentaine d’inscrits au programme ACTU2DC en 2002-2003.
La r´eflexion sur le positionnement des sciences actuarielles dans le nouveau sch´ema 3-5-8 de Bologne se poursuit. Des contacts avec les autres universit´es belges, sous les aus- pices de l’Association Royale des Actuaires Belges ont permis de faire adopter la position d´efendue par la KULeuven et l’UCL (`a savoir la cr´eation d’une maˆıtrise en sciences ac- tuarielles, telle que d´ecrite dans le pr´ec´edent rapport d’activit´es). Les programmes de cours de l’UCL r´epondent toujours aux exigences du Groupe Consultatif des Associations d’Actuaires des Pays des Communaut´es Europ´eennes et de l’International Actuarial As- sociation. Les ´etudiants diplˆom´es de l’UCL sont ainsi assur´es de voir leur diplˆome reconnu par l’Association Royale des Actuaires Belges, et d’ˆetre ainsi autoris´es `a porter le titre d’actuaire, reconnu par l’International Actuarial Association.
Au cours de l’ann´ee 2002, nous avons en mati`ere de formation continue poursuivi notre excellente collaboration avec l’IUFC. Devant le succ`es des cours offerts en formation conti- nue, il a ainsi ´et´e d´ecid´e de mettre sur pied un certificat d’universit´e en technique ac- tuarielle, accessible aux non-actuaires travaillant au sein des compagnies d’assurances, bureaux d’´etudes, etc. et d´esirant acqu´erir des bases solides en technique actuarielle selon leur domaine d’activit´es (vie, non-vie, finance ou pensions).
Nous profitons ´egalement de l’occasion pour signaler le lancement au cours de l’automne 2003 du nouveau site Web de l’Institut des Sciences Actuarielles (accessible `a l’adresse
http ://www.actu.ucl.ac.be). Le nouveau site compl`etera les pages enseignement de l’an- cienne unit´e ACTU et pr´esente les diverses facettes de l’activit´e des membres de l’Institut (enseignement, recherche et services `a la collectivit´e).
Les contacts avec le monde de l’entreprise et l’Association Royale des Actuaires Belges ont ´et´e nombreux, harmonieux et constructifs. Plusieurs projets de recherche ont ainsi
´et´e men´es `a bien en 2002, notamment avec le Groupe de Travail Mortalit´e de l’ARAB, la Society of Actuaries am´ericaine et Secura Belgian Re. L’avenir s’annonce bien, avec deux projets SSTC-Agora, un FIRST R´egion Wallonne, un FSR de l’UCL et, nous l’esp´erons, un projet ARC.
L’int´erˆet des actuaires de l’UCL pour les probl´ematiques du monde des affaires et la per- tinence de l’approche qu’ils prˆonent n’ont certainement pas ´et´e ´etrangers `a la d´ecision du bancassureur belgo-n´eerlandais FORTIS d’instituer une chaire en actuariat de la finance et de l’assurance, dont le titulaire, le Dr Pierre Devolder, d´ej`a professeur `a l’UCL depuis plusieurs ann´ees, viendra renforcer le cadre acad´emique ACTU permanent d`es la rentr´ee 2003-2004.
En cette p´eriode d’aust´erit´e, nous sommes bien conscients de la confiance dont les autorit´es de l’UCL et nos parrains STAT et IAG nous honorent en permettant le d´eveloppement de l’Institut des Sciences Actuarielles. Nous n’aurons de cesse de nous montrer dignes de cette confiance, en portant toujours plus haut la r´eputation de notre universit´e dans le domaine des sciences actuarielles.
Louvain-la-Neuve, le 15 septembre 2003.
Pierre Devolder, Michel Denuit
Pr´esident Secr´etaire Acad´emique
Membres de l’´ equipe actu (au 31/12/2002)
Acad´emiques : Pierre Ars Michel Denuit Pierre Devolder Christian Jaumain Isabelle Platten Jean-Fran¸cois Walhin Roland Saintrond Scientifiques : Natacha Brouhns Antoine Delwarde Oana Purcaru
1 Publications
1.1 Livres
1. Jaumain, C. (2002). Les Ratios du March´e Belge de l’Assurance au Cours de la P´eriode 1995-2000. Profils Compar´es du Top 3 et du Reste du March´e. Edit´e par l’auteur.
2. Jaumain, C. (2002). Long´evit´e, Evolution et Prospective. Des Tables Brutes aux Tables Ajust´ees, aux Tables Prospectives et aux Tables Prudentielles. Applica- tion `a la Belgique : de la Table INS 1880-90 `a la Table INS 2000. i6doc.com, www.i6doc.com/doc/longevite
1.2 Contributions ` a des ouvrages collectifs
1. Brouhns, N., Delwarde, A. & Denuit, M. (2002). M´ethodes d’´elaboration de tables de mortalit´e prospectives, ou comment tarifer des rentes viag`eres lorsque la mor- talit´e ´evolue. In “Tables de Mortalit´e Prospectives - Prospectieve Sterftetafels”, Association Royale des Actuaires Belges - Universit´e catholique de Louvain.
2. Denuit, M. & Dhaene, J. (2002). Dependent Risks. In “ Encyclopedia of Actuarial Science”, Wiley, sous presse.
3. Denuit, M. & M¨uller, A. (2002). Convexity. In “ Encyclopedia of Actuarial Science”, Wiley, sous presse.
4. Denuit, M. & M¨uller, A. (2002). Stochastic orderings. In “ Encyclopedia of Actuarial Science”, Wiley, sous presse.
1.3 Articles parus dans des revues scientifiques internationales avec comit´ e de lecture en 2002
1.3.1 Articles parus en 2002
1. Ars, P. & Paris, J. (2002). Une am´elioration de l’algorithme des ´ech´eances moyennes de C. Jaumain `a partir du th´eor`eme d’immunisation de Fisher-Weil. Belgian Actua- rial Bulletin 2, 9-14.
2. Brouhns, N., Denuit, M. & Vermunt, J.K. (2002). A Poisson log-bilinear approach to the construction of projected lifetables. Insurance : Mathematics & Economics 31, 373-393.
3. Brouhns, N., Denuit, M. & Vermunt, J.K. (2002). Measuring the longevity risk in mortality projections. Bulletin of the Swiss Association of Actuaries, 105-130.
4. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Risque de long´evit´e et rentes viag`eres. I. Evolution de la mortalit´e en Belgique de 1880 `a nos jours. Belgian Actuarial Bulletin 2, 26-48.
5. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Risque de long´evit´e et rentes viag`eres. II. Tables de mortalit´e prospectives pour la population belge. Belgian Actuarial Bulletin 2, 49-63.
6. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Risque de long´evit´e et rentes viag`eres. III. Ela- boration de tables de mortalit´e prospectives pour la population assur´ee belge, et
´evaluation du coˆut de l’antis´election. Belgian Actuarial Bulletin 2, 64-72.
7. Cossette, H., Denuit, M. & Marceau, E. (2002). Distributional bounds for functions of dependent risks. Bulletin of the Swiss Association of Actuaries, 45-65.
8. Denuit, M. (2002). S-convex extrema, Taylor-type expansions and stochastic ap- proximations. Scandinavian Actuarial Journal, 45-67.
9. Denuit, M., Genest, C. & Marceau, E. (2002). A criterion for the stochastic ordering of random sums. Scandinavian Actuarial Journal, 3-16.
10. Denuit, M., Lef`evre, Cl. & Utev, S. (2002). Measuring the impact of dependence between claims occurrences. Insurance : Mathematics and Economics 30, 1-19.
11. Denuit, M. & M¨uller, A. (2002). Smooth generators of integral stochastic orders.
Annals of Applied Probability 12, 1174-1184.
12. Devolder P., Bosch Princep M. & Dominguez I (2002). Risk analysis in asset-liability management for pension fund. Belgian Actuarial Bulletin 2, 80-91.
13. Dhaene, J., Denuit, M., Goovaerts, M.J., Kaas, R. & Vyncke, D. (2002). The concept of comonotonicity in actuarial science and finance : Theory. Insurance : Mathematics
& Economics 31, 3-33.
14. Dhaene, J., Denuit, M., Goovaerts, M.J., Kaas, R. & Vyncke, D. (2002). The concept of comonotonicity in actuarial science and finance : Applications. Insurance : Ma- thematics & Economics 31, 133-161.
15. Gr´egoire, Ph. & Platten, I. (2002). Deposit rate regulation and risk taking by banks.
Revue Bancaire et Financi`ere.
16. Kaas, R., Dhaene, J., Vyncke, D., Goovaerts, M.J. & Denuit, M. (2002). A simple proof that comonotonic risks have the convex largest sum. ASTIN Bulletin 32, 71-80.
17. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). On the dependence induced by frequency credi- bility models. Belgian Actuarial Bulletin 2, 73-79.
18. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). On the stochastic increasingness of future claims in the B¨uhlmann linear credibility premium. German Actuarial Bulletin 25, 781-793.
19. Walhin, J.F. (2002). On the use of the multivariate stochastic order in risk theory.
German Actuarial Bulletin 25, 503-519.
20. Walhin, J.F. & Paris, J. (2002). A general family of discrete and overdispersed distributions. Belgian Actuarial Bulletin 2, 1-8.
21. Walhin, J.F. (2002). On the optimality of multiline excess of loss treaties. Belgian Actuarial Bulletin 2, 91-96.
22. Walhin, J.F. (2002). On the use of the multivariate stochastic order in risk theory, German Actuarial Bulletin 25, 503-519.
1.3.2 Articles sous presse
1. Brouhns, N., & Denuit, M. (2002). Actuarial modelling of longitudinal claims data through GAMM’s : some methodological results. German Actuarial Bulletin.
2. Brouhns, N., Guill´en, M., Denuit, M., & Pinquet, J. (2002). Bonus-malus scales in segmented tariffs with stochastic migration between segments. Journal of Risk and Insurance.
3. Cebrian, A., Denuit, M. & Lambert, Ph. (2002). Determination of the PML : a case study in group medical insurance. North American Actuarial Journal.
4. Delwarde, A., & Denuit, M. (2002). Importance de la p´eriode d’observation et des ˆages consid´er´es dans la projection de la mortalit´e selon la m´ethode de Lee-Carter.
Belgian Actuarial Bulletin.
5. Denuit, M., Lef`evre, Cl. & Mesfioui, M. (2002). On spline approximation for bivariate functions of increasing convex type. Revue d’Analyse Num´erique et de Th´eorie de l’Approximation.
6. Denuit, M., Lef`evre, Cl. & Picard, Ph. (2002). Polynomial structures in order sta- tistics distributions. Journal of Statistical Planning and Inference.
7. Denuit, M., & Dhaene, J. (2002). Simple characterizations of comonotonicity and countermonotonicity by extremal correlations. Belgian Actuarial Bulletin.
8. Denuit, M., Pitrebois, S. & Walhin, J.-F. (2002). Tarification automobile sur donn´ees de panel. Bulletin of the Swiss Association of Actuaries.
9. Devolder P., Bosch Princep M. & Dominguez I. (2002). Stochastic optimal control of annuity contracts. Insurance, Mathematics & Economics.
10. Pitrebois, S., Denuit, M., & Walhin, J.-F. (2002). Setting a bonus-malus scale in the presence of other rating factors : Taylor’s work revisited. ASTIN Bulletin.
11. Pitrebois, S., Denuit, M., & Walhin, J.-F. (2002). Fitting the Belgian Bonus-Malus system. Belgian Actuarial Bulletin.
12. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). Dependence in dynamic claim frequency credibility models. ASTIN Bulletin.
13. Walhin, J.F. (2002). Some comments on the pricing of exotic excess of loss treaties.
Journal of Actuarial Practice.
1.4 Articles parus dans les revues nationales
1. Brouhns, N., Delfosse, Ph., Delwarde, A. & Denuit, M. (2002). Assurances de groupes ou fonds de pension. Liquidation en rentes : oui, mais `a quel prix ? Monde de l’Assurance 319, 25-28.
2. Brouhns, N. & Denuit, M. (2002). Rentes viag`eres : Des bases r´eglementaires tota- lement d´epass´ees. Monde de l’Assurance 304, 18-21.
1.5 Actu-L
Actu-L est le bulletin de recherche appliqu´ee de l’Institut des Sciences Actuarielles de l’UCL. Lanc´e en 2001 par C. Jaumain, il pr´esente chaque ann´ee aux professionnels du secteur une partie des r´esultats de recherche appliqu´ee obtenus par les actuaires de l’UCL et les meilleurs m´emoires du DES en sciences actuarielles.
Au sommaire du volume 2 (2002) figuraient
1. Brouhns, N., Denuit, M., Masuy, B. & Verrall, R. (2002). Ratemaking by geographi- cal area in the Boskov and Verrall model : a case study using Belgian car insurance data. actu-L 2, 3-28.
2. Pitrebois, S., De Longueville, Ph., Denuit, M. & Walhin, J.-F. (2002). Etude de techniques IBNR modernes. actu-L 2, 29-62.
3. Jaumain, C. (2002). 26 branches IARD sous la loupe `a la lumi`ere du Rapport 2000 de l’OCA. actu-L 2, 63-103.
4. Vanderbecken, N. (2002). Etude dynamique d’´economies d’´echelle sur le march´e belge de l’assurance-vie. actu-L 2, 105-124.
1.6 Rapports internes soumis pour publication
1. Cebrian, A., Denuit, M. & Scaillet, O. (2002). Testing for concordance ordering.
Discussion Paper 02-09, Institut de Statistique, Universit´e Catholique de Louvain, Louvain-la-Neuve, Belgium.
2. Denuit, M. & Lambert, Ph. (2002). Constraints on concordance measures in bi- variate discrete data. Discussion Paper 02-12, Institut de Statistique, Universit´e Catholique de Louvain, Louvain-la-Neuve, Belgium.
3. Purcaru, O. & Denuit, M. (2002). On the dependence induced by frequency cre- dibility models. II. Dynamic credibility model. Discussion Paper 02-03, Institut de Statistique, Universit´e Catholique de Louvain, Louvain-la-Neuve, Belgium.
1.7 Actes de colloques
1. Dhaene, J., Wolthuis, H., Denuit, M. & Goovaerts, M.J. (2002). Risk and savings contracts. Proceedings of the International Congress of Actuaries 2002.
1.8 Miscellanea
1. Denuit, M., Dhaene, J., & Van Wouwe, M. (2002). Linking a university-based ac- tuarial education system to a professional organisation : the Belgian case. Report to the Education Committee of the International Actuarial Education.
1.9 Activit´ es ´ editoriales
1.9.1 Gestion de revues scientifiques Michel Denuit :
1 Proceedings Editor for Insurance : Mathematics and Economics 2 Editor of the Belgian Actuarial Bulletin
3 Member for the Advisory Board for the Encyclopedia of Actuarial Science (Wiley) 4 Associate Editor of the Australian and New Zealand Journal of Statistics
C. Jaumain : Fondateur et ´editeur d’actu-L
1.9.2 Evaluation d’articles
Les membres ACTU ont servi de referee pour les revues suivantes : 1. ASTIN Bulletin
2. Insurance : Mathematics and Economics 3. Journal of Actuarial Practice
4. Journal of Computational and Applied Mathematics 5. Statistics and Probability Letters
6. Belgian Actuarial Bulletin 7. Journal of Multivariate Analysis 8. Annales de l’ISUP
9. Bulletin Fran¸cais d’Actuariat 10. Journal of Applied Probability 11. Advances in Applied Probability
12. European Journal of Operational Research 13. Scandinavian Actuarial Journal
14. Australian Actuarial Journal
2 Expos´ es scientifiques
2.1 Expos´ es donn´ es en 2002
1. Ars, P. Comment mesurer le risque induit par les produits d´eriv´es dans un cadre d’optimisation de portefeuille ? Le cas de la SMAP S´eminaire “Approche ALM au sein des compagnies d’assurances” organis´e par PricewaterhouseCoopers, Bruxelles, 06/06/2002.
2. Brouhns, N. De sterftekansen : evolutie ? Colloque “Tables de mortalit´e prospectives ARAB”, Bruxelles, 13/9/2002.
3. Brouhns, N. Nouvelle approche du zonage. Colloque “Tarification automobile et syst`emes bonus-malus”, Paris, 7-8/11/2002.
4. Brouhns, N., & Pitrebois, S. SBM `a classes. Colloque “Tarification automobile et syst`emes bonus-malus”, Paris, 7-8/11/2002.
5. Brouhns, N. Le calibrage des ´echelles bonus-malus avec SAS. Colloque “Bonus- Malus” organis´e par l’Institut des Sciences Actuarielles de l’UCL, Louvain-la-Neuve, 13/03/2002.
6. Brouhns, N., Haderer, M., & Denuit, M. Building Projected Life Tables for An- nuities. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Economics, Lisbon, 15-17/07/2002.
7. Delwarde, A. Projection de la mortalit´e : mod`eles de Lee-Carter et Poisson log- bilin´eaire. Colloque “Tables de mortalit´e prospectives ARAB”, Bruxelles, 13/9/2002.
8. Denuit, M. Quelques aspects de la prise en compte de la d´ependance `a l’aide des cou- pleurs. S´eminaire Lyon-Lausanne (Institut de Sciences Actuarielles, HEC Lausanne ),08/03/2002.
9. Denuit, M. Beyond comonotonicity. Workshop on “Dependence in actuarial science”, Department of Actuarial Science and Statistics, City University, London, 06/03/2002.
10. Denuit, M. Building projected lifetables and managing the longevity risk. Warsaw Actuarial Summer School, Department of Economics of the University of Warsaw, 29/07/2002.
11. Denuit, M. Grands principes de tarification a priori et a posteriori. Colloque “Bonus- Malus” organis´e par l’Institut des Sciences Actuarielles de l’UCL, Louvain-la-Neuve, 13/03/2002.
12. Denuit, M. Mesure de l’antis´election. Colloque “Tables de mortalit´e prospectives ARAB”, Bruxelles, 13/9/2002.
13. Denuit, M. Principes modernes de construction d’un tarif technique. Colloque “Ta- rification automobile et syst`emes bonus-malus”, Paris, 7-8/11/2002.
14. Devolder P. Stochastic optimal control applied to ALM. S´eminaire de recherche financi`ere, Universit´e de Barcelone, 22/2/2002.
15. Devolder, P. SBM belge : nouvelle r´eglementation, nouvelles pratiques. Colloque
“Tarification automobile et syst`emes bonus-malus”, Paris, 7-8/11/2002.
16. Devolder, P. L’assurance automobile en Belgique : mythes et r´ealit´es. Assembl´ee g´en´erale Asalv, Louvain la Neuve, 3 /2002.
17. Devolder, P. Stochastic optimal control of annuity contracts. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Economics, Lisbon, Portugal, 15-17/07/2002.
18. Devolder, P. Bosch Princep M. & Dominguez I. Risk analysis in ALM using scenario generation. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Econo- mics, Lisbon, Portugal, 15-17/07/2002.
19. Devolder, P. Insurance and finance : 2 irreconcilable worlds ? Seminaris de recerca en estudis empresarials, Barcelona, 2/2002.
20. Dhaene, J., Wolthuis, H., Denuit, M. & Goovaerts, M.J. Risk and Savings Contracts.
International Congress of Actuaries, Caucun, Mexico, 17-22/03/2002.
21. Jaumain, C. Long´evit´e. Evolution et prospective. Cons´equences sur la capitalisation des dommages et int´erˆets en droit commun. Association des juristes de l’assurance (AJA) et DES en droit et ´economie des assurances, ULB, Facult´e de droit, Bruxelles, 19/11/2002.
22. Purcaru, O. & Denuit, M. Dependence and a posteriori Risk Evaluation Through Random Effects. Sixth International Congress on Insurance : Mathematics and Eco- nomics, Lisbon, Portugal, 15-17/07/2002.
23. Purcaru, O., & Denuit, M. On the dynamic random effects and their impact on a posteriori risk evaluation. Journ´ee de Contact FNRS Groupe Sciences Actuarielles
“Insurance & Finance”, 27/03/2002.
24. Purcaru, O. & Denuit, M. Mod´elisation de la d´ependance stochastique en actuariat non-vie `a l’aide des coupleurs. Journ´ees de Statistique 2002 (Congr`es annuel de la Soci´et´e Fran¸caise de Statistique), Bruxelles, 13-17/05/2002.
25. Walhin, J.-F. BMS for MTPL. Colloque “Bonus-Malus” organis´e par l’Institut des Sciences Actuarielles de l’UCL, Louvain-la-Neuve, 13/03/2002.
26. Walhin, J.-F. The practical pricing of Top & Drop excess of loss covers. International Congress of Actuaries, Cancun, 16-22/03/2002.
27. Walhin, J.-F. The practical pricing of Top & Drop excess of loss covers. Journ´ee de Contact FNRS Groupe Sciences Actuarielles “Insurance & Finance ”, 27/03/2002.
28. Walhin, J.-F. On the Practical Pricing of Reinsurance Treaties Depending on Order Statistics. Warsaw Actuarial Summer School 2002, Department of Economics of the University of Warsaw, 18/07/2002.
29. Walhin, J.-F. The practical pricing of multiline excess of loss covers. CAS Ratema- king Seminar, Tampa, 8-9/03/2002.
30. Walhin, J.F. On the practical pricing of Top & Drop excess of loss covers, Commis- sion r´eassurance de l’Institut des Actuaires, Paris, 11/06/2002.
31. Walhin, J-F. Tarification et r´eassurance. Colloque “Tarification automobile et syst`emes bonus-malus”, Paris, 7-8/11/2002.
32. Walhin, J.-F. Pr´esentation of Secura’s long-tailed excess of loss tool. 2nd Conference in Actuarial Science & Finance, Samos, 20-22/10/2002.
33. Walhin, J.-F. Colloque IFE : Les journ´ees de la r´eassurance, 24.09.2002.
3 Congr` es internationaux
Denuit, M. :
– Membre du Comit´e d’organisation des 34`emes Journ´ees de Statistique
– Membre du Comit´e scientifique de la 2nd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos
– Membre du Comit´e scientifique du Seventh International Congress on Insurance : Ma- thematics and Economics
– Membre du Comit´e scientifique de la 3rd Conference in Actuarial Science & Finance in Samos
– Membre du Comit´e Scientifique de l’International Congress of Actuaries 2006 Purcaru, O. :
– Membre du Comit´e d’Organisation de la2nd Conference in Actuarial Science&Finance in Samos
– Membre du Comit´e d’Organisation de la3rd Conference in Actuarial Science&Finance in Samos
Walhin, J.-F.. :
– Membre du Comit´e d’Organisation de la2nd Conference in Actuarial Science&Finance in Samos
– Membre du Comit´e d’Organisation de la3rd Conference in Actuarial Science&Finance in Samos
4 Th` eses de doctorat
Deux chercheurs travaillent sur des th`emes actuariels sous la direction de M. Denuit : 1. O. Purcaru (Doctorat en Sciences, orientation Statistique) : “Modelling time series
of claim counts, with emphasis to credibility problems”
2. N. Brouhns (Doctorat en Sciences, orientation Statistique) : “A unified approach to various non-life ratemaking problems”.
5 Enseignement
5.1 Collaboration avec l’IUFC en mati` ere de formation continue
Pour rappel, trois cours `a sigle ACTU avaient ´et´e propos´es en formation continue en 2001-2002 (`a savoir ACTU 2121, ACTU 2122, ACTU 2120) grˆace `a l’aide de l’IUFC.
Cette initiative ayant bien accueillie par le secteur, il a ´et´e d´ecid´e de mettre sur pied des certificats en technique actuarielle.
Le public vis´e par le “Certificat d’universit´e en technique actuarielle” est compos´e de collaborateurs non actuaires des services d’actuariat et d’autres services, dans le secteur
financier (banques, assurances, fonds de pension, soci´et´es d’audit, etc.) ou le secteur public (Pensions, OCA, Minist`ere des finances, INS, INAMI, Bureau f´ed´eral du Plan, etc.).
L’objectif de la formation est de permettre `a ces personnes d’acqu´erir les m´ethodes et outils les plus r´ecents des sciences actuarielles, d’en d´evelopper une vision critique et de les confronter `a leur pratique professionnelle `a travers des exemples r´eels.
Le programme du certificat comporte 75 heures de formation, dont 15 heures sont consacr´ees
`a des pr´erequis (permettant de fournir des bases communes `a tous les participants) et 60 heures sont r´eparties autour de quatre orientations :
Finance : m´ethodes d´eterministes et stochastiques
Pr´erequis Math´ematiques des march´es financiers - 1`ere partie : Math´ematiques de l’int´erˆet Cours 1 Math´ematiques des march´es financiers - 2`eme partie : Math´ematiques des em-
prunts - 3 `eme partie : Gestion du risque des taux
Cours 2 Processus stochastiques et applications `a l’assurance et `a la finance Technique de l’assurance vie
Pr´erequis Math´ematiques des march´es financiers - 1`ere partie : Math´ematiques de l’int´erˆet Cours 1 Assurance vie 1 - Op´erations de base : gestion technique
Cours 2 Assurance vie 2 - Math´ematiques des op´erations viag`eres - Notes techniques des combiaisons courantes
Financement des r´egimes de pension
Pr´erequis Math´ematiques des march´es financiers - 1`ere partie : Math´ematiques de l’int´erˆet Cours 1 Assurance vie 1 - Op´erations de base : gestion technique
Cours 2 S´ecurit´e sociale et caisses de pension Technique de l’assurance IARD
Pr´erequis Outils de base de l’actuariat IARD
Cours 1 Assurances dommages 1 - Tarification a priori (Plus 15 heures d’exercices) Cours 2 Assurances dommages 2 - Tarification a posteriori et provisionnement
La r´eussite des examens portant sur les mati`eres du programme donne droit `a un “Cer- tificat d’universit´e en technique actuarielle”, avec l’une des quatre orientations ci-dessus.
5.2 Enseignements ` a l’´ etranger
Les professeurs n´eo-louvanistes dispensent leurs enseignements dans de nombreux pro- grammes d’´etudes offerts par des ´etablissements formant `a l’actuariat ou `a l’assurance : – Institut de Science Financi`ere et d’Assurances, Universit´e de Lyon 1, Lyon, France (M.
Denuit)
– D´epartement de Sciences Actuarielles de l’ULP, Strasbourg, France (P. Devolder) – Institut National de Statistique et d’Economie Appliqu´ee, Rabat, Royaume du Maroc
(M. Denuit, C. Jaumain et J.-F. Walhin)
– Universit´e de Varsovie, D´epartement d’Economie, Varsovie, Pologne (M. Denuit et J.-F.
Walhin)
– Universit´e de Caen, D´epartement de Droit des Assurances (C. Jaumain)
6 Organisation d’´ ev´ enements scientifiques
6.1 R´ eunion du Groupe de Contact “Sciences Actuarielles ” du FNRS, le 27/03/2002 ` a Louvain-la-Neuve (en collaboration avec le groupe de recherche Financial Mathematics and Sto- chastics du d´ epartement Applied Mathematics and Compu- ter Science de la RUG, Gent) :
– Stefan Lang, University of Munich, Germany “ Bayesian geoadditive models with ap- plications to insurance data ”
– Oana Purcaru, UCL, Louvain-La-Neuve, Belgium “ On the dynamic random effects and their impact on a posteriori risk evaluation ”
– Claude Lef`evre, ULB, Brussels, Belgium “ Ruin theory in a discrete-time model ” – Sandra Pitrebois, Secura Belgian Re, Brussels, Belgium “ Etude de techniques IBNR
modernes ”
– C´eline Azizieh, ULB, Brussels, Belgium “ Modelling financial time series by a multi- fractal model ”
– Philippe Balland, Merril Lynch, London, “ UK Markov Market Models ”
– Mich`ele Vanmaele, RUG, Gent, Belgium “ Bounds for the price of discrete arithmetic Asian options ”
– Damien Lanotte, SAS, Belgium “SAS r Risk Management : A tool for Risk Modeling and Simulations ”
– Griselda Deelstra, RUG, Gent, Belgium “ Optimal Investment Strategies for Defined Contribution Funds ”
6.2 Organisation d’un colloque “Bonus-Malus”, le 13/3/2002 ` a Louvain-la-Neuve
Colloque consacr´e aux modifications annonc´ees dans le domaine de la tarification d’exp´erience en assurance automobile.
– Jaumain, C., UCL, Introduction de la matin´ee
– Denuit, M., UCL, Grands principes de tarification a priori et a posteriori
– Walhin, J.-F., UCL & Secura Belgian Re Int´egrer tarification a priori et a posteriori – Pitrebois, S., Secura Belgian Re, Une approche pratique de la tarification a priori et de
la cr´edibilit´e avec SAS
– Brouhns, N., UCL, Le calibrage des ´echelles bonus-malus avec SAS
– Dubuisson, B., UCL, Le bonus/malus : chronique juridique d’une mort annonc´ee – Devolder, P., UCL & AXA Belgium, Introduction de l’apr`es-midi
– Bertrand Leton, attach´e au cabinet du Ministre de l’Economie Tarification d’exp´erience en Belgique : gen`ese et perspectives
– Christian Partrat, professeur `a l’Institut de Science financi`ere et d’Assurance, Universit´e de Lyon 1, Le point sur la situation fran¸caise
– Montserrat Guill´en, professeur `a l’Universit´e de Barcelone, Le point sur la situation espagnole
– Ivo De Bondt, directeur chez Naviga L’exp´erience Naviga,
– Jean-Pol Coteur, directeur chez Test-Achats Ce qu’en pensent les consommateurs
6.3 Co-organisation avec les universit´ es de la Mer Eg´ ee et de Leuven, de la 2nd Conference in Actuarial Science and Fi- nance, Samos, Greece, Septembre 2002
Michel Denuit est membre du comit´e scientifique ; Oana Purcaru (STAT) et Jean-Fran¸cois Walhin (ACTU) font partie du comit´e d’organisation.
Les d´etails sont disponibles sur http ://www.stat.ucl.ac.be/Samos2002
6.4 Chaires KVBA-ARAB internationales
Co-organisation (avec Jan Dhaene, KULeuven) des chaires ARAB internationales.
En 2001-2002 (2`eme edition) : Moshe Milevsky (York University, Toronto, Canada) “Fi- nancial and actuarial wealth management”
6.5 Co-organisation avec l’Institut de Science Financi` ere et d’As- surance de l’Universit´ e de Lyon I d’un colloque “ Tarifica- tion automobile et syst` emes bonus-malus ”, les 7 et 8 no- vembre 2002 ` a Paris
– Besson, J.-L., FFSA, Utilit´e des SBM ? en tarification ?
– Denuit, M., UCL, Principes modernes de construction d’un tarif technique – Brouhns, N., UCL, Nouvelle approche du zonage
– Leveillard, P., AGF, Du tarif technique au tarif commercial
– Barachet, B., FFSA, & Partrat, C., ISFA, Traitement des graves. Ecr´etement
– Partrat, C., ISFA, Evaluation de la provision pour sinistres. Mesures d’incertitude.
Bootstrap
– Walhin, J.-F., UCL & Secura Belgian Re, Tarification et r´eassurance – Serant, D., ISFA, Cr´edibilit´e et tarification a priori
– Dubuisson, B., & Vancaeneghem, S., UCL, SBM en Europe : points de vue juridique et r´eglementaire
– Danet, H , & Lecomte, Ph., AXA France, SBM et Coefficients de R´eduction-Majoration – Brouhns, N., UCL, & Pitrebois, S., Secura Belgian Re, SBM `a classes
– Meistermann E., Reiz O. & Van Delm R., ERNST & YOUNG, March´e d´er´eglement´e : exemple du march´e UK
– Jean Pinquet, Universit´e Paris 10 - Nanterre, Norme d’information commune aux ac- teurs d’un march´e : SBM ou historiques individuels ?
– Devolder, P., UCL & AXA Belgium, SBM belge : nouvelle r´eglementation, nouvelles pratiques
6.6 Journ´ ee d’´ etudes IARD le 5 novembre ` a Louvain-la-Neuve
– La situation des assureurs en Europe : situation g´en´erale, probl`emes `a r´esoudre, ten- dances, nouvelles ´evolutions telles que les normes IAS, par Jean Boudy (Tricast, Paris) – La situation pratique des soci´et´es belges en ce qui concerne la concurrence, la guerre
des prix et la rentabilit´e technique, par Marc Lenchant (CB Direct, Bruxelles)
– Point de la situation en ce qui concerne les syst`emes informatiques et l’informatique d´ecisionnelle des assureurs, par Guillaume Mercier (Tricast, Paris)
– La tarification en IARD : la r´ealit´e pratique, Jean Boudy (Tricast, Paris)
– Pr´esentation des outils de Tricast sur un portefeuille auto, Guillaume Mercier (Tricast, Paris)
– Cas pratique de la r´evision d’un tarif belge, Marc Lenchant (CB Direct, Bruxelles)
7 Short Courses
7.1 Building projected lifetables and managing the longevity risk
7.1.1 Event
2nd Conference in Actuarial Science and Finance, Samos, Greece, 20-22 September, 2002 7.1.2 Professor
Michel Denuit 7.1.3 Summary
Mortality projections and longevity risk are major concerns for pricing life annuities. In most industrialized countries, demographic studies reveal decreasing annual death proba- bilities at old ages. Those trends have to be incorporated in the calculation of expected present values in order to avoid underestimation of future costs. The course purposes to present different approaches to model trends in mortality experience. Further, it aims to deal with the uncertainty inherent to these projections (the so-called longevity risk). All the methods are applied to Belgian mortality statistics.
Table of contents :
1. Introduction
2. Lexis diagram, Period versus cohort lifetables 3. Mortality trends
4. Classical actuarial approaches to mortality projections 5. The Lee-Carter model
6. The log-bilinear Poisson model
7. The Bayesian age-period-cohort model 8. Managing the longevity risk
7.2 Modelling dependence in actuarial science and finance
7.2.1 Event
2nd Conference in Actuarial Science and Finance, Samos, Greece, 20-22 September, 2002 7.2.2 Professor
Dhaene, J., Purcaru, O. & Vyncke, D. .
7.2.3 Summary
In traditional risk theory, individual risks in a portfolio are usually assumed to be mu- tually independent. Assuming independence is very convenient since the mathematics for dependent risks are less tractable, and also because in general the statistics gathered by the insurer only give information about the marginal distributions of the risks, not about their joint distribution (i.e. the way these risks are interrelated). In certain situations, however, the individual risks will not be mutually independent because they are subject to the same claim generating mechanism or are influenced by the same economic or physi- cal environment. Introducing e.g. stochastic discounting in actuarial models immediately reveals the necessity of determining distribution functions of sums of dependent random variables. In case multivariate statistics are available, some interesting tools to modelise the dependency between random variables are the copulas. The latter are of interest to actuaries for two main reasons : first of all, they represent a way of studying scale-free measures of dependence ; and secondly they are used as a starting point for constructing families of bivariate distributions with a view to simulation. These aspects will be deve- loped during the course and several illustrations will enhance the relevance of the copula construction in both life and non-life insurance. In this short course, it is shown how to take into account dependency information (if any available) and how to construct safe estimates regarding sums of dependent random variables (if no dependency information available).
7.3 Generalized Linear Models and Generalized Additive Mo- dels in non-life reserving and ratemaking
7.3.1 Event
Warsaw Actuarial Summer School, Department of Economics, University of Warsaw, in co-operation with the Polish Society of Actuaries
7.3.2 Professor Michel Denuit 7.3.3 Summary
1. Basics of nonlife ratemaking (a) Risk classification (b) Individual ratemaking
2. Modelling claim numbers using one-period data (a) Poisson regression for claim frequencies
i. Poisson distribution ii. Poisson process
iii. Poisson regression model iv. Coding explanatory variables
v. Multiplicative model
vi. Likelihood and Loglikelihood vii. Likelihood equations
viii. Interpreting the likelihood equations
ix. Solving the likelihood equations : Newton Raphson, Fisher method of Sco- ring and iterative WLS
x. Asymptotic covariance matrix of the MLE’s xi. Asymptotic normality of the MLE’s
xii. CI for the regression parameters : likelihood ratio and Wald methods xiii. Grouping data
xiv. Deviance
xv. Testing hypothesis on the regression parameters xvi. Estimation under specification error
xvii. Prediction
xviii. Treatment of continuous rating variables with additive models and PMLE xix. Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS
(b) Negative binomial regression i. Overdispersion
ii. Interpreting overdispersion iii. Consequence of overdispersion
iv. Integrating overdispersion in the Poisson model for claim numbers v. Mixed Poisson distribution
vi. Negative binomial distribution
vii. Estimating the parameters : method of moments and ML viii. Interpreting the likelihood equations
ix. Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS 3. Modelling claim numbers using panel data
(a) Ratemaking with panel data
(b) First order approximation : serial independence (c) Likelihood and Loglikelihood
(d) Likelihood equations
(e) Convergence of the MLE under serial dependence
(f) Modelling serial dependence through dynamic random effects (g) Estimating the parameters : the GEE approach
(h) Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS 4. Modelling claim amounts
(a) Technical difficulties (b) Large claims
(c) Total claim amount
(d) Gamma distribution
(e) Gamma regression for claim amounts i. Likelihood function
ii. Likelihood equations
iii. Working with aggregated data iv. Pure premium
(f) Numerical illustration on an automobile TPL portfolio with SAS 5. Modelling event occurrences
(a) Bernoulli variables (b) Odds
(c) The logit model
(d) Interpreting the regression parameters (e) Likelihood function
(f) Likelihood equations
(g) Solving the likelihood equations (h) Deviance
(i) Prediction
(j) Applications of logistic regression : i. Occurrence of large claims ii. Policy cancellation
iii. Issuance of new policies
6. A unified approach : GLM’s and GAMS’s (a) Introduction
(b) Linear exponential family
(c) Members of the linear exponential family (d) Mean function
(e) Variance function
(f) Mean-variance structure in the linear exponential family (g) Regression with GLM’s
(h) Canonical link 7. Loss reserving in non-life
(a) Introduction (b) Types of reserves
(c) Run-off triangle
(d) Goal of IBNR techniques (e) The three effects
(f) Deterministic chain-ladder
(g) Assumptions underlying the stochastic model behind CL (h) WLS estimation of the parameters
(i) Numerical illustration
(j) A GLM that encompasses various IBNR methods (k) Multiplicative model
(l) Chain-ladder revisited
(m) Arithmetic separation method (n) Geometric separation method (o) Numerical illustration
(p) Variance of the estimated IBNR totals (q) Prediction error
(r) IBNR through GAM’s
