Credit Suisse Fondation de placement. 39 e rapport annuel au 30 juin 2013

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39 ^e rapport annuel au 30 juin 2013

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Credit Suisse Fondation de placement (CSF)

n

A l’intention des institutions de pré- voyance professionnelle au bénéfice de privilèges fiscaux ainsi que des investisseurs privés disposant de fonds de libre passage ou du pilier 3a

n

Environ 900 institutions de pré-

voyance professionnelle affiliées, plus de 80 000 investisseurs privés.

Bref portrait

année de fondation 1974

Fondateur Credit Suisse AG

nombre de produits 41

Fortune globale CHF 15 666 836 (en 1 000 sans doubles comptages) Banque dépositaire Credit Suisse AG

Gérant Roland Kriemler

Suppléante Alexandrine Kiechler président du Conseil de

fondation Beat Zeller

représentation au Conseil

de fondation Fondateur: 2; Caisses de pension (investisseurs): 8 Vertretung in anlagekomitees (aK)

CP Titres Fondateur: 3; Caisses de pension (investisseurs): 5 CP Valeurs immobilières Fondateur: 4; Caisses de pension (investisseurs): 2 CP Hypothèques Fondateur: 5; Caisses de pension (investisseurs): 1 CP Mezzanine Fondateur: 3; Caisses de pension (investisseurs): 1 organe de révision KPMG AG, Zurich

investment Controlling 4 commissions de placement Compliance Office: Credit Suisse AG

Investment Guideline Monitoring: Credit Suisse AG Controlling dérivés: Credit Suisse AG

Surveillance Commission de haute surveillance de la prévoyance professionnelle (CHS PP)

publication des cours

Evaluations quotidiennes dès 14h00 env., forward pricing.

Vous trouverez ici les cours actuels de nos groupes de placement:

internet www.credit-suisse.com /anlagestiftung www.kgast.ch

reuters CSAMA

Bloomberg CSAM

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3 Sommaire

Avant-propos 4

Evolution de la Fondation de placement 7 Aperçu des groupes /classes de placement 9 Comptes annuels

portefeuilles mixtes

CSF Mixta-LPP Basic 12/13

CSF Mixta-LPP Basic I 12/13

CSF Mixta-LPP Basic L4 12/13

CSF Mixta-LPP Défensif 14

CSF Mixta-LPP 15/16

CSF Mixta-LPP I 15/16

CSF Mixta-LPP Maxi 17

CSF Mixta-LPP Index 25 18

CSF Mixta-LPP Index 35 19

CSF Mixta-LPP Index 45 20/21

CSF Mixta-LPP Index 45 I 20/21

Portefeuilles à taux fixe

CSF Money Market CHF 22

CSF Swiss Bonds CHF 23

CSF Short Term Bonds CHF 24

CSF Foreign Bonds CHF 25

CSF Bonds Plus CHF 26/27

CSF Bonds Plus CHF L 26/27

CSF Mid Yield Bonds CHF 28/29

CSF Mid Yield Bonds CHF L 28/29

CSF Inflation Linked Bonds CHF 30

CSF International Bonds 31/32

CSF International Bonds L 31/32

CSF Global Bonds Hedged 33/34

CSF Global Bonds Hedged L 33/34

CSF Diversified Government Bonds Hedged 35/36 CSF Diversified Government Bonds Hedged L 35/36

CSF Global Corporate Bonds Hedged 37

CSF Emerging Markets Bonds 38

CSF Bonds EUR 39/40

CSF Bonds EUR L 39/40

CSF Bonds USD 41/42

CSF Bonds USD L 41/42

CSF Bonds GBP 43

CSF Equity Linked Bonds 44

portefeuilles d’actions (gestion active)

CSF Equity Switzerland 45/46

CSF Equity Switzerland L 45/46

CSF Equity Small & Mid Cap Switzerland 47/48 CSF Equity Small & Mid Cap Switzerland L 47/48 CSF Fund Selection Equity Switzerland 49/50 CSF Fund Selection Equity Switzerland L 49/50

CSF Fund Selection Equity Global 51

CSF Fund Selection Equity Europe 52/53 CSF Fund Selection Equity Europe L 52/53

CSF Fund Selection Equity USA 54

CSF Fund Selection Equity Dragon Countries 55 CSF Fund Selection Equity Emerging Markets 56 portefeuilles d’actions (gestion passive)

CSF Swiss Index 57/58

CSF Swiss Index L 57/58

CSF Euro Index 59/60

CSF Euro Index L 59/60

CSF Nippon Index 61/62

CSF Nippon Index L 61/62

portefeuilles hypothécaires

CSF Hypothèques Suisse 63

portefeuilles immobiliers

CSF Real Estate Switzerland 64

CSF Real Estate Switzerland Commercial 65

CSF Real Estate Switzerland Dynamic 66

CSF Real Estate Switzerland Pooled Investments 67/68 CSF Real Estate Switzerland Pooled Investments L 67/68 CSF Real Estate Switzerland Pooled Investments M 67/68 portefeuilles de valeurs alternatives

CSF Insurance Linked Strategies 69/70

CSF Insurance Linked Strategies L 69/70 CSF Insurance Linked Strategies L2 69/70 actif immobilisé avec remboursement du capital

CSF Mezzanine 71

Capital de dotation 72

annexe

Indications et explications générales 73

Corporate Governance 75

Justification des écarts 76

Composition de la fortune par catégorie 77 Composition de la fortune, chiffres clés, apports en nature 78 Indications relatives aux placements collectifs

mis en œuvre dans les groupes de placement 79

Aperçu des conditions 81

Aperçu des dérivés 83

Remboursements 84

Organes 85

Rapport de l’organe de révision 88

Le présent rapport est une traduction française de la version originale allemande.

En cas de contradictions, seule la version allemande fait foi.

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avant-propos

Madame, Monsieur,

Nous avons le privilège de vous présenter le rapport annuel au 30 juin 2013. Outre les chiffres habituels relatifs aux comptes de fortune et de résultats ainsi qu’à la per- formance des différents groupes de place- ment, il vous fournit un aperçu de l’évolution de notre Fondation de placement au cours du dernier exercice et met en lumière les thèmes qui nous préoccupent actuellement.

Afin de garantir une transparence optimale, nous publions ici davantage d’informa- tions que nous l’impose la Commission de haute surveillance de la prévoyance pro- fessionnelle CHS PP. Pour ce faire, nous avons apporté de nombreuses adaptations au présent rapport annuel ainsi qu’à notre site Internet. Ainsi, vous trouverez désor- mais des informations plus détaillées sur les groupes de placement (par exemple les états de titres) sur www.credit-suisse.com/

anlagestiftung.

débats relatifs à la réglementation La réglementation des fondations de place- ment est l’un des thèmes revêtant pour nous une importance particulière. Les questions qui se posent en la matière concernent non seulement les autorités de surveillance et les fondations, mais provoquent également l’intervention des décideurs politiques et des fédérations, ainsi que de nos investisseurs.

Sur fond de durcissement de l’environne- ment réglementaire, un développement sain de CSF (et par extension de l’ensemble des fondations de placement) reste notre princi- pale préoccupation. Cela implique un enga- gement sans faille également sur le front de la politique économique, raison pour laquelle nous participons activement aux discussions

d’une fondation de placement consiste à proposer aux investisseurs des opportunités de placement bon marché, transparentes et optimisées sur le plan fiscal. Les fondations de placement tentent en outre de réaliser des économies d’échelle, ce qui a un impact positif sur l’évolution de la performance des institutions de prévoyance. Un autre objectif des fondations de placement est de déchar- ger les institutions de prévoyance des acti- vités de placement, celles-ci se révélant de plus en plus complexes. Or, pour mener à bien ces opérations, nous devons disposer d’un savoir-faire spécifique exhaustif.

Nos groupes de placement sont constitués par des spécialistes produits qui possèdent une parfaite connaissance des exigences posées à la gestion de fortune des insti- tutions de prévoyance. La gestion de ces groupes de placement est confiée à des professionnels de l’investissement. Une fon- dation de placement n’est donc rien d’autre qu’un «groupement d’achat» au profit des institutions de prévoyance, mis en place et géré par des spécialistes. Par conséquent, les fondations de placement devraient être soumises aux mêmes prescriptions que celles applicables aux institutions de pré- voyance. Un durcissement de la réglemen- tation les concernant se révélerait donc sans fondement objectif.

univers de placement limité par l’ordonnance et son interprétation Les fondations de placement devraient être dotées d’un cadre réglementaire rai- sonnable, qui réponde à une approche

«autant que nécessaire, mais pas autant que possible» et qui garantisse transpa- rence et sécurité tout en permettant des placements rémunérateurs. L’ordonnance

Beat Zeller président du Conseil de fondation directeur institutional Clients Credit Suisse aG, Zurich

roland Kriemler Gérant de Credit Suisse Fondations de placement, Zurich

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5 croissance devrait se révéler plus importante qu’en 2012, tout en restant inférieure à la moyenne.

La crise de la dette européenne a long- temps occupé le devant de la scène l’an- née dernière et ce sont la Banque centrale européenne (BCE) et son annonce de tout mettre en œuvre – dans le cadre de ses attributions – pour sauver la monnaie unique qui ont fini par désamorcer la crise dans la zone euro. Celle-ci avait auparavant atteint un nouveau seuil critique dans le sillage de la forte hausse des primes de risque (et donc des rendements sur les emprunts d’Etat ita- liens et espagnols). L’annonce du soutien indéfectible de la BCE a considérablement réduit les craintes quant à la défaillance de l’un des grands débiteurs en euro ou même à un effondrement de la monnaie unique, ce qui a contribué à rassurer les marchés financiers.

A son tour, l’amélioration sur le front des conditions de financement a contribué à restaurer la confiance des consomma- teurs, des investisseurs et des entreprises au sein de la zone euro. Ces conditions de financement plus avantageuses ont perduré jusqu’à aujourd’hui et même résisté à cer- tains écueils, comme la crise à Chypre ou le dénouement dans un premier temps incer- tain des élections en Italie. Cela dit, la sortie tant attendue de la récession ne s’est pas concrétisée dans de nombreux pays euro- péens l’année dernière. Principales respon- sables: les mesures d’austérité ayant pour but de réduire les importants déficits budgé- taires et la demande d’investissements et de consommation durablement basse dans les pays concernés et à l’étranger. Bon nombre de pays européens se trouvent par consé- quent toujours dans une situation fragile.

Avec 12,2%, le taux de chômage moyen en Europe a ainsi atteint un nouveau record en mai 2013!

La reprise aux Etats-Unis a en revanche été plus marquée, soutenue par une politique monétaire très expansionniste de la Banque centrale américaine et le redressement du marché immobilier. Le marché du travail américain a de ce fait également connu un essor plus important, notamment durant le premier semestre 2013.

marchés des actions et des obligations Après les mesures de soutien promises par le gouverneur de la FED Ben Bernanke et le Président de la BCE Mario Draghi, les de la baisse du taux de conversion, comme

en témoigne l’accroissement du capital des fondations de placement organisées au sein d’une fédération (CAFP). Les commen- taires des clients indiquent par ailleurs éga- lement clairement que les fondations de pla- cement, et la possibilité qu’elles offrent de prendre activement part aux décisions – que ce soit directement à l’occasion des assem- blées des investisseurs ou indirectement par le biais du Conseil de fondation et/ou de la Commission de placement – jouissent d’une excellente réputation. Participation, trans- parence et sécurité figurent depuis toujours parmi les principales qualités des fondations de placement – et l’adoption d’une régle- mentation plus restrictive semble donc bien superflue. Comme nous l’indiquions déjà dans notre avant-propos au rapport annuel de l’année précédente, une révision par- tielle de l’OFP vers des dispositions moins limitatives semble donc plus qu’urgente.

Dans l’attente de celle-ci, la CHS devra par conséquent continuer à utiliser la marge d’appréciation qui lui a été accordée.

Notre objectif déclaré est de permettre aux fondations de placement l’accès à un uni- vers de placement conforme à leurs compé- tences clés. Dans cette optique, nous allons dans les mois et années à venir élaborer des propositions constructives et les soumettre aux administrations et décideurs politiques concernés, que ce soit directement en notre qualité de fondations de placement, ou par le biais de la CAFP. CSF souhaite participer aux discussions en adoptant une approche orientée solution et contribuer à l’établisse- ment de conditions-cadres et d’une régle- mentation stables en étroite collaboration avec l’autorité de surveillance et l’OFAS.

marchés financiers: la confiance fait un timide retour

L’examen des marchés financiers mon- diaux sur les douze derniers mois montre que des progrès ont été accomplis et que la confiance des investisseurs envers les mar- chés secoués par la crise revient lentement.

L’environnement économique mondial offre pour 2013 certes des perspectives plus favorables qu’en 2012, mais le risque d’un repli conjoncturel reste entier. Les incerti- tudes politiques s’estompant et les gouver- nements se concentrant désormais davan- tage sur la croissance que sur des mesures d’austérité, les perspectives économiques devraient dans l’ensemble s’améliorer. La relative à la baisse du taux de conversion qui

a eu lieu en mars 2010. 72,7% des votants s’étaient alors prononcés contre cet abais- sement, alors que le Conseil fédéral et tous les partis politiques établis s’y étaient décla- rés favorables. Différents groupes d’intérêt ont alors estimé que la confiance dans le deuxième pilier s’était étiolée et que la pré- voyance professionnelle devait elle aussi recevoir une nouvelle réglementation plus sévère. La réforme structurelle a d’ailleurs par la suite fait l’objet d’une mise en œuvre encore plus stricte dans ce domaine. Les fondations de placement, qui pour la pre- mière fois ont vu la création d’un cadre ré- glementaire dédié, ont alors également été soumises à une réglementation plus rigou- reuse. L’élaboration de l’Ordonnance sur les fondations de placement (OFP) a donné lieu à une multiplication de règlements et autres limitations – notamment s’agissant des di- rectives en matière de diversification dans les différents groupes de placement. Mais ces directives draconiennes se sont révélées inadéquates.

En poursuivant une approche systéma- tique pertinente, les groupes de placement doivent garantir qu’aucune violation des dispositions de l’OPP 2 ne puisse découler d’un investissement au niveau de l’institution de prévoyance. Les groupes de placement axés sur certaines catégories de place- ment doivent donc respecter les directives concernant les placements autorisés (ins- truments de placement), mais non celles relatives à la diversification. Les directives en matière de diversification doivent être respectées dès l’échelle de l’institution de prévoyance. Or, si l’on applique ces direc- tives deux fois, à savoir à l’échelon des institutions de prévoyance et à celui des fondations de placement / groupes de pla- cement, il en résulte une «double diversifica- tion» difficilement justifiable. Le respect des dispositions en matière de diversification ne s’impose toutefois que lorsque les groupes de placement indiquent clairement procéder à des investissements conformes à l’OPP 2.

L’approche limitative actuelle se révèle donc contradictoire dans sa conception même.

Les fondations de placement – en dépit de

certains avis politiques exprimés après 2008

– n’ont pas perdu la confiance des inves-

tisseurs, et n’ont donc nul besoin de la re-

conquérir à grand coup de réglementations

trop strictes. Cette confiance reste entière,

même après la crise financière et le rejet

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soutenue par une série de mesures non conventionnelles des principales banques centrales, l’inflation reste modérée – no- tamment en raison du faible effet inflation- niste des prix des matières premières. La plupart des indicateurs signalent toujours une croissance progressive de l’économie mondiale. Au vu de la croissance modérée et de la faible inflation, les taux directeurs des principales banques centrales devraient être maintenus à des planchers historiques dans les prochains trimestres. Avec la sortie graduelle de la récession, la crise de l’euro semble désamorcée malgré la persistance de quelques défis. Sur fond d’indépen- dance énergétique grandissante et de prix de l’énergie à la baisse, les perspectives à court et moyen termes pour les Etats-Unis semblent globalement assez positives. Bien que les taux de croissance aient fléchi dans certains pays émergents, ils restent supé- rieurs à la moyenne mondiale.

CSF – un partenaire solide

En dépit des incertitudes économiques et réglementaires, nos groupes de placement ont réalisé des résultats respectables au cours de l’exercice écoulé. Nous les devons à l’engagement de nos collaborateurs et gestionnaires de portefeuille, qui s’inves- tissent pleinement pour notre Fondation de placement, jour après jour. Nous tenons à remercier nos investisseurs pour leur confiance. Et nous sommes conscients que cette confiance ne doit pas être considérée comme allant de soi, mais que nous devons nous en montrer dignes, en leur proposant des produits efficaces et adaptés à leurs besoins.

Au nom des conseils des deux fondations et de la gérance, nous vous remercions de marchés d’actions mondiaux ont signé une

forte progression depuis l’été 2012. Les rendements obligataires sont généralement restés faibles, tandis que ceux des pays périphériques européens ont connu une accalmie après les turbulences de ce même été 2012. En mai et juin 2013, la FED a émis les premiers signaux indiquant qu’elle pourrait encore réduire ses rachats obliga- taires dans le courant de l’année, ce à quoi les marchés des taux ont réagi par une nette augmentation des rendements.

marchés des changes

Suite à l’aggravation de la crise de l’euro à l’été 2012, le dollar américain a dans un pre- mier temps fortement progressé, avant de subir la pression d’un appétit du risque accru des investisseurs en réponse à la commu- nication faite par la BCE. Entre juin 2012 et juin 2013, le niveau du dollar est resté pratiquement inchangé face aux principales monnaies. Le nouveau premier ministre ja- ponais, Shinzo Abe, a annoncé un important changement de cap dans la politique écono- mique au cours de sa campagne électorale de l’été dernier, l’objectif principal étant de mettre enfin un terme à plusieurs décennies de stagnation. Cette seule annonce a eu des répercussions sur les attentes des mar- chés financiers et contribué à une forte dé- préciation du yen. En avril 2013, la banque centrale nippone a également créé la sur- prise en déclarant vouloir presque doubler son bilan par des rachats obligataires mas- sifs au cours des deux prochaines années, ce qui a de nouveau eu un impact négatif sur le yen. La pression à l’appréciation sur le franc suisse a dans l’ensemble diminué, notamment après l’apaisement de la crise de l’euro.

également des monnaies de nombreux grands pays émergents. Depuis le début de l’année, l’évolution sur tous les marchés (boursiers, obligataires et des changes) a cependant perdu en vigueur.

placements immobiliers

Suite à la crise du marché financier, de nom- breux projets spéculatifs ont été interrompus sur les marchés mondiaux de l’immobilier, réduisant ainsi fortement les nouvelles sur- faces de bureaux arrivant sur le marché. Il faut par conséquent s’attendre à une baisse des surfaces vacantes et à une augmenta- tion des loyers à moyen terme. Le moment pour investir dans l’immobilier international semble fondamentalement attractif, notam- ment dans des pays comme les Etats-Unis, le Royaume-Uni, les Pays-Bas (en procé- dant très sélectivement) ou encore l’Alle- magne. Avec le soutien des spécialistes en immobilier de Credit Suisse AG, nous observons continuellement ces marchés afin d’enrichir au bon moment notre gamme d’un nouveau produit immobilier internatio- nal.

Sur le marché immobilier suisse, l’immigra-

tion toujours vive et la consommation crois-

sante de surfaces habitables de la popula-

tion continuent à s’inscrire en soutien de la

demande de logements. Les réactions ne

se sont toutefois pas fait attendre côté offre

et l’activité de nouvelles constructions est

également très dynamique. Le nombre de

permis de construire délivrés pour des loge-

ments s’établit à un niveau supérieur d’en-

viron 15% à celui (déjà élevé) de l’année

précédente. L’augmentation de l’offre sur

le segment locatif devrait atténuer la hausse

des loyers à moyen terme. Dans le domaine

des surfaces de bureaux, les concessions

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7 evolution de la Fondation de placement

Juillet 2012

Effectuée avec succès dans le courant du mois de juin, l’ouverture du groupe de placement CSF Real Estate Commercial pendant la période de souscription du 18 au 29 juin 2012 s’est soldée par un afflux d’argent frais de 250 millions CHF à la date de valeur du 2 juillet 2012.

Septembre 2012

Le groupe de placement CSF Hedge Fund CHF a été liquidé au 28 septembre 2012 en raison du faible volume des actifs.

octobre 2012

Le groupe de placement CSF Fund Selection Equity Natural Resources CHF a été liquidé au 31 octobre 2012 en rai- son du faible volume des actifs.

novembre 2012

Le groupe de placement CSF Inflation Linked Bonds EUR a été liquidé au 30 novembre 2012 en raison du faible volume des actifs.

décembre 2012

Markus Graf, responsable Real Estate Asset Management de Credit Suisse AG, est parti à la retraite et a quitté le Conseil de fondation au 31 décembre 2012.

Janvier 2013

Le groupe de placement CSF Swiss Index Protected a été liquidé à la date d’échéance du 10 janvier 2013 avec une valeur garantie de 1075 CHF par part.

Sur la période de calcul du 21 décembre 2007 au 21 décembre 2012, la partici- pation au SMI n’a pas permis de dégager de plus-value par rapport à la protection du capital.

Les heures limites de saisie des ordres pour les groupes de placement CSF Mixta-LPP et les groupes de placement indexés, applicables à partir du 1

^er

janvier 2013, sont modifiées afin d’être mieux adaptées aux marchés cibles. L’avan- cement de ces horaires permettra au gestionnaire de portefeuille de disposer de plus de temps pour les décisions de placement.

La gérance a lancé la classe d’actifs CSF Real Estate Switzerland Pooled

Investments M à l’intention des clients avec mandat de Credit Suisse AG.

La valeur prédéfinie fixée pour l’écart de crédit de l’emprunteur a été franchie vers le bas au 14 janvier 2013, raison pour laquelle le securities lending a repris (voir également les informations relatives au securities lending, pages 73 et 74).

Février 2013

Martin Neff, responsable Economic Re- search de Credit Suisse AG, a quitté la société et ainsi le Conseil de fondation de CSF au 1

^er

février 2013.

mars 2013

En raison du faible volume d’actifs du groupe de placement CSF Mezzanine, les rachats demandés au 31 mars 2013 n’ont pas pu être honorés. L’exécution

des rachats demandés aurait empêché de garantir le maintien d’une diversifi- cation adéquate à long terme. Confor- mément à l’article 4 du prospectus, le groupe de placement a par conséquent été fermé aux rachats. Les investisseurs en ont été informés par le biais d’une lettre aux déposants.

avril 2013

Une réunion au profit des investisseurs du groupe de placement CSF Mezzanine a été organisée en date du 11 avril 2013 afin de leur présenter les variantes d’ac- tion à leur disposition après la fermeture du groupe de placement.

mai 2013

Credit Suisse AG a nommé Beat Schwab, responsable Real Estate Asset Management Switzerland, en tant que Variation de la fortune 2012/2013 en mio. CHF

Fortune nette au début de l’exercice 16 710

Emissions de droits 2 443

Distributions du capital –5

Rachats de droits –3 513

Autres transactions sur droits 65

Bénéfice total 980

Modification délimitations immobilier 0

Liquidations –200

Total intermédiaire 16 480

Correction des doubles comptages:

Mixta-LPP –2 378

Bonds Plus 0

Real Estate Switzerland Pooled Investments –25

Fortune à la fin de l’exercice 2012/2013 14 077

Fortune à la fin de l’exercice 2011/2012 14 560

Variation par rapport à l’exercice précédent –3,3%

evolution de la fortune totale et nombres de parts des Fondations de placement du Credit Suisse (CSF et CSF 2)

10 000 11 000 12 000 13 000 14 000 15 000 16 000 17 000 18 000 19 000 20 000

06/08 12/08 06/09 12/09 06/10 12/10 06/11 12/11 06/12 12/12 06/13

Fortune totale en mio. CHF Nombre de parts en 1 000

(8)

représentant du fondateur au sein du Conseil de fondation au 1

^er

mai 2013.

Le Conseil de fondation a nommé Alexandrine Kiechler en tant que gérante suppléante au 23 mai 2013. Elle a rem- placé Ernst A. Künzler, qui est parti à la retraite.

Au cours de sa réunion du 22 mai 2013, le Conseil de fondation a décidé de pla- cer le groupe de placement CSF Mezza- nine en «liquidation ordonnée».

En raison d’une immobilisation dispro- portionnée de ressources par rapport aux projets en instance, le Conseil de fonda- tion a décidé la dissolution de la Com- mission de placement Placements non traditionnels.

Juin 2013

La valeur prédéfinie fixée pour l’écart de crédit de l’emprunteur a été franchie vers le haut au 24 juin 2013, raison pour la- quelle le securities lending a de nouveau été suspendu (voir également les infor-

mations relatives au securities lending, pages 73 et 74).

performance au 30 juin 2013

5 ans 3 ans 1 an

CSF mixta-lpp Basic 2,9% 2,2% 1,2%

CSF mixta-lpp défensif 2,6% 2,7% 5,3%

CSF mixta-lpp 2,3% 3,1% 7,1%

CSF mixta-lpp maxi 2,2% 3,9% 9,5%

CSF mixta-lpp index 25 3,7%

CSF mixta-lpp index 35 5,7%

CSF Mixta-LPP Index 45 5,2% 7,8%

CSF mixta-lpp Basic i 3,6% 2,9% 1,9%

CSF mixta-lpp i 3,1% 3,9% 8,0%

CSF Mixta-LPP Index 45 I 5,6% 8,2%

CSF money market CHF 0,1% 0,2% 0,1%

CSF Swiss Bonds CHF 4,4% 2,0% –1,0%

CSF Short term Bonds CHF 1,8% 0,7% 0,0%

CSF Foreign Bonds CHF 3,7% 2,0% 0,9%

CSF Bonds plus CHF 4,0% 2,5% 0,9%

CSF Bonds plus CHF l 4,1% 2,6% 0,9%

CSF mid Yield Bonds CHF 4,4% 3,0% 1,4%

CSF mid Yield Bonds CHF l 4,5% 3,1% 1,5%

CSF mezzanine 1,3% 2,4% 2,3%

CSF Inflation Linked Bonds CHF 2,3% 1,8% –1,0%

CSF international Bonds 1,4% –2,3% –5,8%

CSF international Bonds l 1,5% –2,2% –5,7%

CSF Global Bonds Hedged 1,4% –1,0%

CSF Global Bonds Hedged l 1,4% –0,9%

5 ans 3 ans 1 an

CSF equity Switzerland 3,6% 9,8% 29,2%

CSF equity Switzerland l 11,2% 29,3%

CSF equity Small & mid Cap

Switzerland 1,3% 6,9% 25,1%

CSF equity Small & mid Cap

Switzerland l 1,6% 7,3% 25,4%

CSF Fund Selection equity Switzerland 7,9% 26,5%

CSF Fund Selection equity

Switzerland l 8,1% 26,6%

CSF Fund Selection equity Global –1,0% 4,8% 17,4%

CSF Fund Selection equity europe –2,3% 7,7% 23,0%

CSF Fund Selection equity europe l –2,2% 7,8% 23,1%

CSF Fund Selection equity uSa 17,4%

CSF Fund Selection equity dragon

Countries 0,1% 0,7% 12,7%

CSF Fund Selection equity emerging

markets –5,2% –2,0% 3,7%

CSF Swiss index 5,0% 11,1% 30,0%

CSF Swiss index l 5,1% 11,2% 30,1%

CSF euro index –3,4% 5,5% 17,2%

CSF euro index l –3,3% 5,7% 17,4%

CSF nippon index –2,0% 3,5% 21,5%

CSF nippon index l –1,9% 3,6% 21,7%

CSF Hypothèques Suisse 2,2% 1,0% –0,1%

(9)

9 aperçu des groupes /classes de placement

Fortune en mio. CHF nombre de droits Valeur d’inventaire

en CHF produits *

en CHF

30.6.2013 30.6.2012+/– en % 30.6.2013 30.6.2012+/– en % 30.6.2013 30.6.2012 30.6.2013 30.6.2012 CSF mixta-lpp Basic **

N° de valeur 1 486 149 604,8 505,8 19,6 466 305 394 518 18,2 1 297.01 1 282.05 0.00 0.00 CSF mixta-lpp défensif **

N° de valeur 788 833 419,3 405,6 3,4 287 152 292 481 –1,8 1 460.12 1 386.81 8.42 11.45 CSF mixta-lpp **

N° de valeur 287 570 1 725,7 1 765,8 –2,3 1 257 943 1 378 400 –8,7 1 371.88 1 281.03 4.95 6.90 CSF mixta-lpp maxi **

N° de valeur 888 066 1 205,0 1 221,1 –1,3 940 103 1 043 501 –9,9 1 281.82 1 170.20 1.47 4.49 CSF mixta-lpp index 25 **

N° de valeur 11 520 271 49,7 16,6 200,4 45 521 15 722 189,5 1 092.49 1 053.12 19.10 17.18 CSF mixta-lpp index 35 **

N° de valeur 11 520 273 50,3 20,5 145,5 45 248 19 487 132,2 1 112.31 1 052.19 18.83 16.97 CSF Mixta-LPP Index 45 **

N° de valeur 10 382 676 247,0 168,2 46,9 206 557 151 543 36,3 1 195.86 1 109.67 19.22 16.94

CSF mixta-lpp Basic i

N° de valeur 1 503 660 235,9 316,5 –25,5 188 907 258 148 –26,8 1 248.96 1 226.13 8.26 7.63 CSF Mixta-LPP Basic L4¹⁾

N° de valeur 20 988 600 63,3

– –

50 650

– –

1 249.10

–

5.73

–

CSF mixta-lpp i

N° de valeur 2 733 319 81,5 91,8 –11,3 71 259 86 695 –17,8 1 143.59 1 059.15 13.18 13.91 CSF Mixta-LPP Index 45 I

N° de valeur 11 269 573 11,4 4,1 177,9 9 976 3 884 156,9 1 140.04 1 053.88 22.53 19.87

CSF money market CHF

N° de valeur 287 500 86,3 30,3 184,6 86 627 30 466 184,3 996.04 995.25 16.88 12.52

CSF Swiss Bonds CHF

N° de valeur 287 565 594,5 890,1 –33,2 370 380 549 277 –32,6 1 605.01 1 620.51 37.01 40.31 CSF Short term Bonds CHF

N° de valeur 2 070 709 30,1 46,6 –35,5 27 228 42 239 –35,5 1 103.94 1 104.06 23.96 25.37 CSF Foreign Bonds CHF

N° de valeur 287 571 358,2 408,1 –12,2 278 820 320 543 –13,0 1 284.52 1 273.05 26.02 28.43 CSF Bonds plus CHF

N° de valeur 2 230 852 33,0 36,2 –8,9 27 919 30 916 –9,7 1 180.76 1 170.69 25.33 27.28 CSF Bonds plus CHF l

N° de valeur 2 230 857 42,1 41,7 0,9 35 523 35 522 0,0 1 184.75 1 174.04 26.02 27.92

CSF mid Yield Bonds CHF

N° de valeur 1 082 332 130,3 142,2 –8,3 101 943 112 795 –9,6 1 278.42 1 260.27 28.16 29.16 CSF mid Yield Bonds CHF l

N° de valeur 1 916 259 105,8 192,1 –44,9 87 516 161 252 –45,7 1 209.47 1 191.12 27.86 28.72 CSF Inflation Linked Bonds CHF

N° de valeur 1 764 678 292,8 392,8 –25,5 254 050 337 666 –24,8 1 152.38 1 163.42 21.42 23.69 CSF international Bonds

N° de valeur 287 566 79,2 91,8 –13,6 74 308 81 020 –8,3 1 066.50 1 132.48 21.63 26.33

CSF international Bonds l

N° de valeur 1 957 968 45,2 45,4 –0,3 44 501 42 092 5,7 1 016.26 1 077.69 22.06 26.08

CSF Global Bonds Hedged

N° de valeur 10 399 033 47,7 44,0 8,5 43 817 39 997 9,6 1 089.40 1 099.91 24.29 26.62

CSF Global Bonds Hedged l

N° de valeur 11 269 640 0,0 190,6 –100,0 1 178 400 –100,0 1 058.81 1 068.28 24.68 26.65 CSF Diversified Government

Bonds Hedged

N° de valeur 13 953 436

9,9

7,0

40,7 9 526 6 747 41,2 1 036.10 1 039.60 26.53 25.31

(10)

en CHF

30.6.2013 30.6.2012+/– en % 30.6.2013 30.6.2012+/– en % 30.6.2013 30.6.2012 30.6.2013 30.6.2012 CSF Diversified Government

Bonds Hedged l

N° de valeur 13 953 437

12,5

–0,3 12 001 12 001 0,0 1 037.45 1 040.06 27.47 25.95

CSF Global Corporate

Bonds Hedged

N° de valeur 13 953 439

29,7

22,2

34,2 28 192 21 361 32,0 1 054.92 1 037.27 35.57 28.94

CSF emerging markets Bonds

N° de valeur 18 226 485

13,1

0,9

1 344,5 13 084 895 1 361,9 1 003.19 1 015.29 56.27 3.94

CSF Bonds eur

N° de valeur 287 501 153,6 115,6 32,9 139 804 112 736 24,0 1 098.87 1 025.33 31.30 34.91 CSF Bonds eur l

N° de valeur 1 957 969 68,7 54,6 26,0 66 118 56 293 17,5 1 039.72 969.28 30.74 34.59

CSF Bonds uSd

N° de valeur 392 578 55,1 35,2 56,7 47 035 29 848 57,6 1 171.21 1 177.71 32.27 34.26

CSF Bonds uSd l

N° de valeur 1 957 970 0,0 3,3 –100,0 1 3 201 –100,0 1 018.26 1 023.26 31.56 30.45

CSF Bonds GBp

N° de valeur 788 826 6,5 11,7 –44,7 6 966 12 187 –42,8 926.21 957.73 34.53 32.61

CSF equity linked Bonds

N° de valeur 287 572 85,5 91,0 –6,0 42 989 50 193 –14,4 1 989.08 1 812.34 29.53 32.51

CSF equity Switzerland

N° de valeur 287 567 118,0 188,4 –37,3 68 938 142 155 –51,5 1 712.41 1 325.41 22.82 24.04 CSF equity Switzerland l

N° de valeur 4 541 793 605,0 517,6 16,9 339 601 375 728 –9,62 1 781.63 1 377.64 25.33 26.34 CSF equity Small & mid Cap

Switzerland

N° de valeur 1 039 194 72,3 93,8 –23,0 48 837 79 304 –38,4 1 480.10 1 183.12 7.72 7.36 CSF equity Small & mid Cap

Switzerland l

N° de valeur 3 181 053 125,6 112,4 11,8 83 434 93 585 –10,8 1 505.97 1 201.38 10.63 8.79 CSF Fund Selection equity

Switzerland

N° de valeur 10 733 071 191,7 116,9 64,0 151 098 116 569 29,6 1 268.95 1 002.99 11.66 7.02 CSF Fund Selection equity

Switzerland l

N° de valeur 10 734 846 177,1 139,9 26,6 139 038 139 038 0,0 1 274.03 1 006.00 12.87 8.03 CSF Fund Selection equity Global

N° de valeur 1 964 388 19,7 26,5 –25,7 15 962 25 180 –36,6 1 232.02 1 050.85 0.93 3.41 CSF Fund Selection equity europe

N° de valeur 287 502 119,1 125,5 –5,1 64 639 83 743 –22,8 1 843.08 1 499.06 20.06 20.15

(11)

11

en CHF

30.6.2013 30.6.2012+/– en % 30.6.2013 30.6.2012+/– en % 30.6.2013 30.6.2012 30.6.2013 30.6.2012 CSF euro index

N° de valeur 349 349 22,5 23,0 –1,9 21 203 25 336 –16,3 1 062.00 905.98 32.24 34.11

CSF euro index l

N° de valeur 1 870 549 13,1 44,6 –70,6 11 454 45 753 –75,0 1 143.34 974.32 35.72 37.45 CSF nippon index

N° de valeur 349 351 55,5 41,4 34,1 74 153 67 197 10,4 748.33 615.81 7.89 12.03

CSF nippon index l

N° de valeur 1 870 546 17,8 10,5 69,8 18 861 13 510 39,6 944.66 776.53 10.64 15.75

CSF Hypothèques Suisse

N° de valeur 287 573 1 366,4 1 613,5 –15,3 1 169 038 1 378 907 –15,2 1 168.79 1 170.12 22.43 19.97

CSF real estate Switzerland

N° de valeur 1 312 300 4 260,0 4 015,7 6,1 3 010 970 2 999 912 0,4 1 414.82 1 338.59 58.92 68.30 CSF real estate Switzerland dynamic

N° de valeur 2 522 609 407,6 381,4 6,9 298 008 291 202 2,3 1 367.66 1 309.78 60.81 62.06 CSF real estate Switzerland

Commercial

pooled investments

pooled investments l

N° de valeur 3 109 433 154,3 180,5 –14,5 110 883 126 991 –12,7 1 391.95 1 421.34 20.35 18.81 CSF real estate Switzerland

pooled investments m²⁾

N° de valeur 20 025 324 58,2

– –

41 694

– –

1 395.48

–

13.89

–

CSF insurance linked Strategies³⁾

N° de valeur 1 603 633 162,2 102,1 58,9 123 799 80 966 52,9 1 309.90 1 260.64 4.45 4.51 CSF insurance linked Strategies l³⁾

N° de valeur 10 157 421 120,3 96,9 24,1 91 102 76 406 19,2 1 320.96 1 268.74 7.17 7.52 CSF insurance linked Strategies l2³⁾

N° de valeur 14 690 467

72,1 116,4 –38,1 54 425 91 660 –40,6 1 324.71 1 269.78 9.27 3.94

CSF mezzanine³⁾

N° de valeur 2 314 683 37,9 43,0 –12,0 38 614 39 652 –2,6 980.97 1 085.44 22.80 36.99

* Correspond à la position «Résultat prévu pour réinvestissement par droit», cf. rapport annuel pages 12 – 71.

** Groupes de placement destinés aux particuliers disposant de fonds issus du libre passage ou du pilier 3a.

1) Lancement au 28.3.2013.

2) Lancement au 4.1.2013.

3) Groupe/catégorie de placement avec prospectus.

Remarque: états des titres, gestionnaire de portefeuille et indices de référence consultables sur www.credit-suisse.com/anlagestiftung.

Pour les conditions, voir Aperçu des conditions, pages 81/82

(12)

CSF mixta-lpp Basic

N° de valeur 1 486 149

CSF mixta-lpp Basic i

N° de valeur 1 503 660

CSF Mixta-LPP Basic L4 *

N° de valeur 20 988 600

Compte de fortune

30.6.2013 CHF

30.6.2012 CHF Valeurs patrimoniales

Avoirs en banque, y compris placements fiduciaires auprès de banques tierces, répartis comme suit:

– Dépôts à vue 29 523 384.82 33 415 378.40

Titres, y compris titres prêtés et mis en pension, répartis comme suit:

– Parts d’autres placements collectifs

de capitaux 873 352 993.17 787 767 335.54

Autres actifs 1 476 977.24 1 422 717.09

total des revenus moins: 904 353 355.23 822 605 431.03

Autres engagements 346 287.76 287 766.88

Fortune nette 904 007 067.47 822 317 664.15

Consolidation

Classe de droits a

Classe de droits i

Classe de droits L4 1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

28.3.2013–

30.6.2013

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

Variation de la fortune nette

Fortune nette au début de l’exercice 822 317 664.15 599 298 225.35 505 793 964.16 421 265 336.86 316 523 699.99 178 032 888.49 0.00 Emissions de droits 357 624 656.15 320 826 781.49 191 986 198.60 134 266 106.79 81 877 294.30 186 560 674.70 83 761 163.25 Rachats de droits –287 803 414.39 –123 481 182.25 –98 679 055.38 –64 925 895.50 –168 686 509.06 –58 555 286.75 –20 437 849.95 Autres transactions sur droits 692 860.25 –3 373 335.23 –1 272 771.63 –1 438 631.52 1 905 055.51 –1 934 703.71 60 576.37 Bénéfice total 11 175 301.31 29 047 174.79 6 974 976.77 16 627 047.53 4 317 050.50 12 420 127.26 –116 725.96 Fortune nette à la fin

de l’exercice 904 007 067.47 822 317 664.15 604 803 312.52 505 793 964.16 235 936 591.24 316 523 699.99 63 267 163.71

evolution des droits en circulation

Situation au début de l’exercice 652 666.356 490 880.705 394 518.356 339 751.705 258 148.000 151 129.000 0.000

Droits émis 280 368.681 261 444.134 147 743.681 106 188.134 65 693.000 155 256.000 66 932.000

Droits rachetés –227 172.618 –99 658.483 –75 956.618 –51 421.483 –134 934.000 –48 237.000 –16 282.000

nombre de droits en circulation 705 862.419 652 666.356 466 305.419 394 518.356 188 907.000 258 148.000 50 650.000

(13)

13 CSF mixta-lpp Basic

N° de valeur 1 486 149

CSF mixta-lpp Basic i

N° de valeur 1 503 660

CSF Mixta-LPP Basic L4 *

N° de valeur 20 988 600

Compte de résultats

Consolidation

Classe de droits a

Classe de droits i

Classe de droits L4 1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

28.3.2013–

30.6.2013

CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF

produits

Produits des avoirs en banque 33 666.18 45 785.73 20 668.55 28 439.97 12 457.94 17 345.76 539.69

Revenus des titres, répartis comme suit:

– Parts d’autres placements

collectifs de capitaux 5 948 197.14 5 251 105.43 3 876 825.90 3 200 939.08 1 783 509.61 2 050 166.35 287 861.63

Produits des remboursements 7 390.45 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7 390.45

Autres revenus 0.00 18 486.97 0.00 11 382.85 0.00 7 104.12 0.00

Achat de revenus courus lors de

l’émission de droits –425 096.14 –260 713.55 –494 539.58 –344 896.94 69 227.10 84 183.39 216.34

total des revenus moins: 5 564 157.63 5 054 664.58 3 402 954.87 2 895 864.96 1 865 194.65 2 158 799.62 296 008.11

Intérêts passifs 2 979.50 0.00 1 795.91 0.00 1 183.59 0.00 0.00

Frais de gestion 3 819 827.42 3 289 030.76 3 810 079.77 3 201 976.83 9 747.65 87 053.93 0.00

Versement de revenus courus lors

du rachat de droits 45 175.61 –58 746.32 –254 904.09 –159 941.88 294 070.96 101 195.56 6 008.74

produit net 1 696 175.10 1 824 380.14 –154 016.72 –146 169.99 1 560 192.45 1 970 550.13 289 999.37

Gains en capital réalisés 1 054 661.14 163 202.37 680 923.34 98 449.05 354 146.37 64 753.32 19 591.43

Pertes en capital réalisées –289 516.50 –46 837.40 –133 812.84 –26 661.35 –141 370.06 –20 176.05 –14 333.60 Bénéfice réalisé 2 461 319.74 1 940 745.11 393 093.78 –74 382.29 1 772 968.76 2 015 127.40 295 257.20

Gains et pertes en capital non

réalisés 8 713 981.57 27 106 429.68 6 581 882.99 16 701 429.82 2 544 081.74 10 404 999.86 –411 983.16

Bénéfice total 11 175 301.31 29 047 174.79 6 974 976.77 16 627 047.53 4 317 050.50 12 420 127.26 –116 725.96

utilisation du résultat

Produit net de l’exercice 1 696 175.10 1 824 380.14 –154 016.72 –146 169.99 1 560 192.45 1 970 550.13 289 999.37 Imputation des pertes avec

gains/pertes en capital accumulés 154 016.72 146 169.99 154 016.72 146 169.99 0.00 0.00 0.00

résultat prévu pour

réinvestissement 1 850 191.82 1 970 550.13 0.00 0.00 1 560 192.45 1 970 550.13 289 999.37

* Lancement au 28.3.2013.

(14)

CSF mixta-lpp défensif

N° de valeur 788 833

Compte de fortune

30.6.2013 CHF

– Dépôts à vue 23 972 196.78 23 219 589.57

de capitaux 393 891 214.38 380 616 411.90

Instruments financiers dérivés –74 473.78 –13 706.60

Autres actifs 1 748 796.13 2 056 052.54

Fortune nette 419 276 468.39 405 616 723.85

Valeur d’inventaire par droit 1 460.12 1 386.81

Fortune nette au début de l’exercice 405 616 723.85 448 514 691.56

Emissions de droits 50 244 535.45 24 367 850.50

Rachats de droits –57 482 199.10 –76 908 203.45

Autres transactions sur droits –148 825.48 63 179.92

Bénéfice total 21 046 233.67 9 579 205.32

Fortune nette à la fin de l’exercice 419 276 468.39 405 616 723.85

evolution des droits en circulation

Situation au début de l’exercice 292 481.181 331 236.531

Droits émis 34 544.391 17 992.404

Droits rachetés –39 873.950 –56 747.754

nombre de droits en circulation 287 151.622 292 481.181

résultat prévu pour réinvestissement

par droit 8.42 11.45

Composition de la fortune voir annexe page 77.

Compte de résultats

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

CHF CHF

produits

Produits des avoirs en banque 23 271.21 95 377.78

de capitaux 5 567 883.04 6 336 210.41

– Prêt de titres 959.55 0.00

Autres revenus 0.00 145 302.54

l’émission de droits –139 253.74 –51 876.75

Intérêts passifs 60.52 672.90

Frais de gestion 3 169 455.55 3 343 308.57

Autres charges 1 200.61 1 151.16

du rachat de droits –136 668.01 –170 134.64

produit net 2 418 811.39 3 350 015.99

Gains en capital réalisés 7 227 501.10 7 040 279.30 Pertes en capital réalisées –3 015 689.11 –11 087 555.65

Bénéfice réalisé 6 630 623.38 –697 260.36

Gains et pertes en capital non réalisés 14 415 610.29 10 276 465.68

Bénéfice total 21 046 233.67 9 579 205.32

Produit net de l’exercice 2 418 811.39 3 350 015.99 résultat prévu pour réinvestissement 2 418 811.39 3 350 015.99

(15)

15 CSF mixta-lpp

N° de valeur 287 570

CSF mixta-lpp i

N° de valeur 2 733 319

Compte de fortune

30.6.2013 CHF

– Dépôts à vue 76 709 629.49 132 687 865.31

– Actions et autres titres de participation

et droits-valeurs de participation 24 809.95 28 418.67 – Parts d’autres placements collectifs

de capitaux 1 725 723 680.93 1 718 195 098.58

Autres actifs 6 877 224.40 8 172 360.26

total des revenus moins: 1 808 549 897.31 1 859 082 674.82

Autres engagements 1 315 127.19 1 486 720.65

Fortune nette 1 807 234 770.12 1 857 595 954.17

Consolidation Classe de droits a Classe de droits i

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

CHF CHF CHF CHF CHF CHF

Fortune nette au début de l’exercice 1 857 595 954.17 2 052 809 855.80 1 765 773 022.88 1 923 212 736.61 91 822 931.29 129 597 119.19

Emissions de droits 89 617 802.25 61 878 595.00 87 290 299.30 61 673 349.05 2 327 502.95 205 245.95

Rachats de droits –268 311 850.40 –302 780 737.27 –248 959 293.05 –261 481 829.50 –19 352 557.35 –41 298 907.77

Autres transactions sur droits 8 170 438.88 –168 568.08 7 454 003.69 –539 365.69 716 435.19 370 797.61

Bénéfice total 120 162 425.22 45 856 808.72 114 185 868.10 42 908 132.41 5 976 557.12 2 948 676.31

Fortune nette à la fin de l’exercice 1 807 234 770.12 1 857 595 954.17 1 725 743 900.92 1 765 773 022.88 81 490 869.20 91 822 931.29

Situation au début de l’exercice 1 465 094.940 1 665 101.149 1 378 399.940 1 538 690.149 86 695 126 411

Droits émis 66 635.234 49 745.121 64 564.234 49 539.121 2 071 206

Droits rachetés –202 527.869 –249 751.330 –185 020.869 –209 829.330 –17 507 –39 922

nombre de droits en circulation 1 329 202.305 1 465 094.940 1 257 943.305 1 378 399.940 71 259 86 695

CHF CHF CHF CHF

Valeur d’inventaire par droit 1 371.88 1 281.03 1 143.59 1 059.15

par droit 4.95 6.90 13.18 13.91

(16)

CSF mixta-lpp

N° de valeur 287 570

CSF mixta-lpp i

N° de valeur 2 733 319

Compte de résultats

Consolidation Classe de droits A Classe de droits i

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

produits

Produits des avoirs en banque 168 238.32 371 684.90 160 425.60 350 265.95 7 812.72 21 418.95

de capitaux 23 060 347.03 25 850 085.56 22 021 168.24 24 532 085.05 1 039 178.79 1 318 000.51

– Prêt de titres 8 108.85 5 588.60 7 747.88 5 239.83 360.97 348.77

Autres revenus 129 700.60 1 167 304.95 123 269.57 1 102 867.02 6 431.03 64 437.93

Achat de revenus courus lors de l’émission

de droits –262 339.93 –159 901.93 –264 498.43 –159 897.12 2 158.50 –4.81

total des revenus moins: 23 104 054.87 27 234 762.08 22 048 112.86 25 830 560.73 1 055 942.01 1 404 201.35

Intérêts passifs 3 883.85 2 526.43 3 707.83 2 387.95 176.02 138.48

Frais de gestion 16 486 847.29 17 139 483.74 16 393 128.05 16 989 506.22 93 719.24 149 977.52

Autres charges 1 049.94 1 150.85 1 001.34 1 085.96 48.60 64.89

Versement de revenus courus lors du rachat

de droits –555 873.27 –624 004.68 –578 515.48 –672 275.47 22 642.21 48 270.79

produit net 7 168 147.06 10 715 605.74 6 228 791.12 9 509 856.07 939 355.94 1 205 749.67

Gains en capital réalisés 41 179 598.05 73 936 591.92 39 269 103.73 69 947 729.55 1 910 494.32 3 988 862.37 Pertes en capital réalisées –25 669 982.90 –70 764 936.24 –24 430 755.19 –66 941 170.01 –1 239 227.71 –3 823 766.23 Bénéfice réalisé 22 677 762.21 13 887 261.42 21 067 139.66 12 516 415.61 1 610 622.55 1 370 845.81

Gains et pertes en capital non réalisés 97 484 663.01 31 969 547.30 93 118 728.44 30 391 716.80 4 365 934.57 1 577 830.50 Bénéfice total 120 162 425.22 45 856 808.72 114 185 868.10 42 908 132.41 5 976 557.12 2 948 676.31

Produit net de l’exercice 7 168 147.06 10 715 605.74 6 228 791.12 9 509 856.07 939 355.94 1 205 749.67

résultat prévu pour réinvestissement 7 168 147.06 10 715 605.74 6 228 791.12 9 509 856.07 939 355.94 1 205 749.67

(17)

17 CSF mixta-lpp maxi

N° de valeur 888 066

Compte de fortune

30.6.2013 CHF

– Dépôts à vue 56 490 537.44 81 941 518.58

– Actions et autres titres de participation

et droits-valeurs de participation 36 107.50 41 359.50 – Parts d’autres placements collectifs

de capitaux 1 145 608 061.08 1 134 765 734.25

Autres actifs 4 334 642.61 5 436 623.58

total des revenus moins: 1 206 064 626.44 1 222 141 951.91

Autres engagements 1 016 696.22 1 032 789.37

Fortune nette 1 205 047 930.22 1 221 109 162.54

Fortune nette au début de l’exercice 1 221 109 162.54 1 298 050 869.17

Autres transactions sur droits 8 255 925.02 –1 347 333.71

Bénéfice total 104 934 590.21 20 839 040.68

Fortune nette à la fin de l’exercice 1 205 047 930.22 1 221 109 162.54

Situation au début de l’exercice 1 043 501.130 1 128 511.947

Droits émis 58 242.102 56 785.436

Droits rachetés –161 639.768 –141 796.253

nombre de droits en circulation 940 103.464 1 043 501.130

par droit 1.47 4.49

Compte de résultats

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

CHF CHF

produits

Produits des avoirs en banque 70 908.94 339 835.95

de capitaux 13 779 853.38 16 253 434.47

– Prêt de titres 6 011.20 4 885.50

Produits des remboursements 0.00 4 623.43

Autres revenus 0.05 664 619.13

l’émission de droits –299 679.35 –192 118.38

Intérêts passifs 948.27 2 415.03

Frais de gestion 12 925 672.25 12 872 723.89

Autres charges 700.09 1 150.29

du rachat de droits –754 890.09 –483 626.37

produit net 1 384 663.70 4 682 617.26

Gains en capital réalisés 33 124 721.83 38 515 251.69 Pertes en capital réalisées –13 615 341.26 –47 110 393.49

Bénéfice réalisé 20 894 044.27 –3 912 524.54

Gains et pertes en capital non réalisés 84 040 545.94 24 751 565.22

Bénéfice total 104 934 590.21 20 839 040.68

Produit net de l’exercice 1 384 663.70 4 682 617.26 résultat prévu pour réinvestissement 1 384 663.70 4 682 617.26

(18)

CSF mixta-lpp index 25

N° de valeur 11 520 271

Compte de fortune

30.6.2013 CHF

– Dépôts à vue 16 023.68 6 459.28

de capitaux 49 452 718.91 16 438 703.30

Autres actifs 296 295.72 123 422.95

Fortune nette 49 731 331.22 16 557 253.05

Rachats de droits –5 126 683.88 –992 186.41

Autres transactions sur droits –1 483 364.22 –213 080.74

Bénéfice total 1 797 060.38 825 764.44

Droits émis 34 507.329 8 079.864

Droits rachetés –4 708.477 –970.730

par droit 19.10 17.18

Compte de résultats

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

CHF CHF

produits

Produits des avoirs en banque 10.90 9.05

de capitaux 846 554.33 356 248.08

Autres revenus 64 735.99 13 960.65

de droits 217 996.83 725.50

total des revenus moins: 1 129 298.05 370 943.28

Frais de gestion 244 017.13 100 952.13

du rachat de droits 15 818.00 –208.28

produit net 869 451.81 270 182.97

Gains en capital réalisés 212 037.17 10 874.93

Pertes en capital réalisées –34 362.00 –32 484.80

Bénéfice réalisé 1 047 126.98 248 573.10

Gains et pertes en capital non réalisés 749 933.40 577 191.34

Bénéfice total 1 797 060.38 825 764.44

Produit net de l’exercice 869 451.81 270 182.97

résultat prévu pour réinvestissement 869 451.81 270 182.97

(19)

19 CSF mixta-lpp index 35

N° de valeur 11 520 273

Compte de fortune

30.6.2013 CHF

– Dépôts à vue 17 749.81 5 982.33

de capitaux 50 019 984.64 20 359 266.01

Autres actifs 326 442.52 152 214.49

Fortune nette 50 330 001.74 20 503 518.53

Autres transactions sur droits –1 704 483.29 –222 334.37

Bénéfice total 2 741 706.64 1 020 273.98

Droits émis 28 662.355 9 214.258

Droits rachetés –2 900.714 –1 282.811

par droit 18.83 16.97

Compte de résultats

1.7.2012 – 30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

CHF CHF

produits

Produits des avoirs en banque 13.18 12.54

de capitaux 943 265.52 439 463.29

Autres revenus 52 871.04 16 164.25

de droits 140 142.24 3 570.35

total des revenus moins: 1 136 291.98 459 210.43

Frais de gestion 266 882.21 128 349.03

du rachat de droits 17 532.44 96.14

produit net 851 863.02 330 760.63

Gains en capital réalisés 120 964.26 19 289.82

Pertes en capital réalisées –10 391.81 –70 989.23

Bénéfice réalisé 962 435.47 279 061.22

Gains et pertes en capital non réalisés 1 779 271.17 741 212.76

Bénéfice total 2 741 706.64 1 020 273.98

Produit net de l’exercice 851 863.02 330 760.63

résultat prévu pour réinvestissement 851 863.02 330 760.63

(20)

CSF Mixta-LPP Index 45

N° de valeur 10 382 676

CSF Mixta-LPP Index 45 I

N° de valeur 11 269 573

Compte de fortune

30.6.2013 CHF

– Dépôts à vue 32 372.38 50 048.10

de capitaux 256 612 766.00 170 958 072.19

Autres actifs 1 914 221.45 1 365 192.12

Fortune nette 258 385 446.23 172 255 557.40

Consolidation Classe de droits a Classe de droits i

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

Fortune nette au début de l’exercice 172 255 557.40 145 396 529.36 168 162 777.38 143 869 641.87 4 092 780.02 1 526 887.49

Emissions de droits 101 569 846.57 41 214 603.89 94 528 632.05 38 642 731.87 7 041 214.52 2 571 872.02

Rachats de droits –29 163 242.87 –23 024 441.93 –29 044 068.17 –22 812 585.23 –119 174.70 –211 856.70

Autres transactions sur droits –4 960 747.78 –114 232.01 –4 458 846.14 –97 237.18 –501 901.64 –16 994.83

Bénéfice total 18 684 032.91 8 783 098.09 17 823 790.45 8 560 226.05 860 242.46 222 872.04

Fortune nette à la fin de l’exercice 258 385 446.23 172 255 557.40 247 012 285.57 168 162 777.38 11 373 160.66 4 092 780.02

Situation au début de l’exercice 155 426.497 138 128.781 151 542.949 136 596.544 3 883.548 1 532.237

Droits émis 85 717.347 38 894.954 79 519.626 36 328.643 6 197.721 2 566.311

Droits rachetés –24 610.904 –21 597.238 –24 505.764 –21 382.238 –105.140 –215.000

nombre de droits en circulation 216 532.940 155 426.497 206 556.811 151 542.949 9 976.129 3 883.548

CHF CHF CHF CHF

Valeur d’inventaire par droit 1 195.86 1 109.67 1 140.04 1 053.88

par droit 19.22 16.94 22.53 19.87

(21)

21 Compte de résultats

Consolidation Classe de droits A Classe de droits i

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

1.7.2012–

30.6.2013

1.7.2011–

30.6.2012

produits

Produits des avoirs en banque 89.70 113.61 87.60 111.56 2.10 2.05

de capitaux 5 529 741.59 3 942 352.41 5 325 968.53 3 850 402.85 203 773.06 91 949.56

Autres revenus 196 878.15 96 343.54 189 993.05 94 350.67 6 885.10 1 992.87

de droits 339 408.93 –8 709.05 292 386.23 –6 976.18 47 022.70 –1 732.87

total des revenus moins: 6 066 118.37 4 030 100.51 5 808 435.41 3 937 888.90 257 682.96 92 211.61

Intérêts passifs 164.17 185.80 162.09 182.19 2.08 3.61

Frais de gestion 1 747 006.99 1 331 605.56 1 714 141.80 1 316 318.41 32 865.19 15 287.15

Versement de revenus courus lors du rachat

de droits 124 651.65 53 786.43 124 635.22 54 044.36 16.43 –257.93

produit net 4 194 295.56 2 644 522.72 3 969 496.30 2 567 343.94 224 799.26 77 178.78

Gains en capital réalisés 597 949.92 502 540.19 573 463.82 492 441.53 24 486.10 10 098.66

Pertes en capital réalisées –71 018.74 –700 234.56 –69 780.85 –685 539.16 –1 237.89 –14 695.40

Bénéfice réalisé 4 721 226.74 2 446 828.35 4 473 179.27 2 374 246.31 248 047.47 72 582.04

Gains et pertes en capital non réalisés 13 962 806.17 6 336 269.74 13 350 611.18 6 185 979.74 612 194.99 150 290.00

Bénéfice total 18 684 032.91 8 783 098.09 17 823 790.45 8 560 226.05 860 242.46 222 872.04

Produit net de l’exercice 4 194 295.56 2 644 522.72 3 969 496.30 2 567 343.94 224 799.26 77 178.78

résultat prévu pour réinvestissement 4 194 295.56 2 644 522.72 3 969 496.30 2 567 343.94 224 799.26 77 178.78