Institut d’Etudes Politiques Paris
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Tout ce que vous avez toujours voulu savoir sur
LA RENTE
… pour comprendre la politique de l’énergie
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Jean-Pierre Hansen GDF SUEZ Ecole Polytechnique
1. Les hypothèses de la « concurrence parfaite » 1.1.Les hypothèses « classiques » :
1. marché « atomistique » 2. produit homogène
3. information parfaite 4. libre entrée/sortie
1.2.Les « hypothèses (parfois) oubliées » (E.W. 210) :
5. le choix des facteurs de production est libre et leur disponibilité est illimitée
6. toute la production est écoul(ée)able (« free disposal »).
1.3.L’objectif : la maximisation du profit du producteur (l’entreprise).
2. Leurs conséquences 2.1. Les quantités produites
• Hyp. 1 à 4 Un seul prix qui s’impose à tous ! 0
0 0
• Pour ceux qui aiment…
·
·
0
• D’où, chaque producteur mettra sur le marché une quantité telle que :
0 1
2.2. Les facteurs de production
• Pour un facteur !, on définit (E.W. 212) sa productivité marginale
"
"! " 1"
p’
Primaires CH
L
Secondaires
Q’ Q
R’ R
E K
Gaz
U
p
• Hyp. 1 à 4 (et 5 !) : on définit la recette marginale d’un facteur ! (E.W. 213) :
· "
"! "%
"! avec % recette
• Et l’objectif Maxπ s’écrit :
· ! ! · ! / · !
avec / · ! 0 la quantité de facteur ! mobilisée multipliée par son prix /
Soit
! ·
! / 0 ·
! / 0 la 56789:9é marginale
• En répétant pour ! , ! :
"
"!
/
"
"!
/ 1
• Les facteurs seront mobilisés jusqu’à ce que leurs productivités marginales respectives, pondérées par leurs prix soient dans le rapport 1/ (E.W. 219).
Exemple : (K, L) (E.W. 219)
A "
"B C A "
"D 5
Pour E et , l’entreprise en CP met en œuvre les facteurs K et L jusqu’à leur niveau de productivité marginale : pas au-delà, ni en deçà…
3. Le marché des facteurs : quid si on lève « l’hypothèse 5 » ?...
3.1.Il y a fluidité (ici, du facteur )
F
G
3.2.Il y a « rigidité » de ce facteur
G HF
F
H I
Exemple : le facteur L
• Quid si le taux de salaire C présente une certaine « rigidité » et que C J HC (diminution de la demande) ?
• En principe, il y a un nouvel équilibre en K, avec CH L C : il y a réduction du taux de salaire et « fluidité » du facteur travail.
Mais si celui-ci reste à C : il y a excès M d’offre sur demande et chômage…
NC C
CH
C N, C
HC
(= les travailleurs)
(= les producteurs)
M
K
La « rigidité » de (dont le cas de la « rareté »)
Rémunération plus élevée du facteur . On montre que, dans ce cas :
OQROP
SR
OQROP
ST U VT
OQWOPS
W
SX = « rente » sur facteur . La rareté peut être :
− intrinsèque aux caractères du bien (terres agricoles, pétrole, gaz…) ;
− créée (monopole).
La « rente » prend donc différentes formes…
4. Les différents types de rente
4.1.La rente différentielle (ou, de Ricardo)
Terre 1
Terre 2
Terre 3
Terre 4 Y
Z [(prix)
\
\ Y (quantités)
9
0
• Les différences entre \ Y et L L Y sont les rentes différentielles :
Y pour la terre 1 Y pour la terre 2
• Elles traduisent des raretés : celles des « bonnes » terres par rapport au total des terres nécessaires :
L \ L \
• Elles existent (et perdurent), même en concurrence parfaite.
4.2.La rente d’épuisabilité (ou, de Hotelling)
• Il s’agit d’une sorte de rareté absolue : la quantité totale d’un bien homogène est connue et limitée.
• La rente d’Hotelling
`9 9 9
• Le choix : « extraire/placer » ou « différer » ?
La « rente » croît géométriquement au rythme du taux d’intérêt … !
d’où : 9 9 ` a 9
9 9 1 9
`9 `91 `9 1
9
9 II
9
0 b
4.3.La rente de monopole
• Conc. parf. :
• Monopole : % (E.W. 344)
c I
%
c
c L L c
Rente
Pour maximiser son profit, on voit que le monopole ne met sur le marché qu’une quantité c L (comportement « malthusien »).
Il « crée » ainsi une « rareté ».
4.4.Donc :
• Rente absolue (Hotelling) : une rareté « absolue »
• Rente différentielle (Ricardo) : des raretés « relatives »
• Rente créée (monopole) : un comportement « malthusien »
5. Applications en politique de l’énergie
5.1.Energie : Raretés d Rentes
Rentes absolues : spécifiques des énergies non renouvelables (voir Hotelling)
Rentes différentielles = surprix alloués de facto par le marché à certaines unités de production relativement à d’autres, dont la production est cependant nécessaire à l’équilibre de ce marché (voir Ricardo).
• rentes minières (p. ex. Moyen-Orient vs mer du Nord)
• rentes technologiques (p. ex. récupération gaz) ;
• rentes de situation (proximité, p. ex. centrale vs nœud du réseau) ;
• rentes de qualité (p. ex. proportions de produits « light », teneur en S).
Rentes de monopole/oligopoles
• cartels (« Sept Sœurs », OPEP) ;
• monopoles/oligopoles naturels (coûts fixes élevés, E.W. 349).
5.2.Hotelling (1931), visionnaire du « choc pétrolier » de 1974 ?
• Chronique des prix du pétrole brut
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 110
1860 1870 1880 1890 1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 USD/b
USD2007/b Rockefeller
(1875)
Dissolution de la Standard Oil
(1911) Période de
contrôle Rockefeller
Accord d'Achnacarry
(1928)
Création de l'OPEP
(1960) Guerre d'Octobre
(1973)
Révolution iranienne
(1979)
Guerre Irak-Koweït
(1990)
Contrôle des "Majors"
±4 %
•
•
• ~1970 :
− demande mondiale augmente plus vite que l’offre (forte croissance) ;
− OPEP doit trouver +100MT par an en plus pour équilibrer marché ;
− ratio R/P passé de 40 (1960) → 30 (1970) ;
− marché « anticipait » la « fin du pétrole »…
• La « règle » de Raymond Barre (1974) : 1 oz or = 10 bbl … !?
5.3.La rente gazière
•
• Les conditions de l’échange
« net back »
« pouvoir(s) de marché »
p
g fonctionPays Import
Pays Export
e e «Net Back»
FOB Gaz FOB
Pétrole
T
C
• Valeurs « net back » et lutte pour la rente
5.4.Le « monopole naturel » et les origines de la régulation
• Le « coût de duplication » et la « compétition destructrice »
• Ici, le monopole est la forme de marché… la plus efficace !
∞ … !
\/2 \
K
M
0
• Mais alors...
o il y aura une « rente »
o et, dans ces métiers, le surplus collectif ne sera jamais maximum (E.W. 274), et on ne sera donc jamais à l’optimum de Pareto (E.W. 280).
• La régulation essaie de s’en approcher (« Second Best »).
• Les quais de Liverpool et les silos de l’Illinois…
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