Question 4 : Comment la gestion d’une organisation contribue-t-elle à la création de différentes formes de valeur ? 1
Chapitre 7 : La création de valeur par les organisations
I. Comment évaluer la valeur financière d’une organisation ?
Doc. 1 vidéo : « Les états financiers » https://www.youtube.com/watch?v=_IyIjzl8DsU
1. Identifiez à partir de la vidéo les 2 documents comptables obligatoires.
Le compte de résultat : il retrace l’activité de l’entreprise en recensant l’ensemble des
opérations réalisées au cours de l’année (achats = charges, ventes = produits) ; il permet ainsi de calculer le résultat que réalise une entreprise au cours d’une année (perte ou bénéfice).
Le bilan comptable : il permet d’évaluer la valeur de l’entreprise à partir de l’ensemble des biens (actif) et des dettes (passif) détenus par une entreprise à la fin d’un exercice comptable.
2. Définissez les 2 documents comptables suivants :
Le bilan :
Photo à un instant donné de la valeur patrimoniale, des actifs et passifs. Actif = ensemble des biens de l’entreprise, stocks, créances et les disponibilités financières.
Passif = capitaux propres et les dettes ---> Actif = Passif
Le compte de résultat :
Traduit l’activité de l’entreprise au cours de l’exercice, 2 parties l’ensemble des produits (facturations…) et les charges (classées en différentes catégories)
----> Produits – charges = Résultat (Bénéfice ou perte)
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Présentation de l’organisation
L’entreprise « La chocolaterie de Saint-Ouen », SARL, située près de la mairie a été créée en 2012 par Inès et Aminata.
Elle est spécialisée dans la vente de chocolats et confiseries chocolatées. Après des débuts difficiles, l’entreprise se porte bien et a une clientèle fidèle. Son activité s’est développée régulièrement grâce aux savoir-faire et à la qualité des produits utilisés. Le chiffre d’affaires annuel avoisine régulièrement
300 000€ depuis ces 2 dernières années. Inès et Aminata souhaiteraient développer leur activité. Pour cela, elles se penchent sur le compte de résultat et le bilan de l’entreprise afin de savoir si elles créent de la valeur ou pas.
Vous disposez du compte de résultat et du bilan pour évaluer la valeur financière de l’entreprise.
A. L’évaluation de la valeur financière fondée sur le revenu
COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2015
CHARGES PRODUITS
N N-1 N N-1
Charges d’exploitation Achats de matières premières Achats de marchandises Autres achats et charges ext.
Impôts et taxes
Salaires et traitements Charges sociales
78 000 20 000 75 000 2 500 105 000 30 000
82 500 18 500 76 000 3 000 120 000 35 000
Produits d’exploitation Ventes de
marchandises 350 000 365 000
Total I 310 500 335 000 Total I 350 000 365 000 Charges financières
Intérêts et charges assimilées 150 145
Produits financiers Autres intérêts et
produits assimilés 50 170
Total II 150 145 Total II 50 170
Charges exceptionnelles 0 0 Produits exceptionnels 0 0
Total III 0 0 Total III 0 0 Impôts sur les bénéfices 2 500 3 100
Total des charges (I + II + III) 313 150 338 245 Total des produits (I + II + III)
350 050 365 170
Bénéfice 36 900 26 925 Perte
TOTAL GENERAL 350 050 365 170 TOTAL GENERAL 350 050 365 170
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3. Indiquez combien d’exercices comptables comporte le compte de résultat de l’entreprise « La chocolaterie de Saint-Ouen ». Quel est l’intérêt de cette présentation ?
Dans le compte de résultat de l’entreprise, apparaissent deux exercices comptables : année N et N-1. Cela permet de comparer 2 années les charges ou les produits et le résultat.
Un exercice comptable : une période de temps délimitée qui correspond généralement à une année civile (01/01 au 31/12).
C’est donc une période de temps durant laquelle l’entreprise enregistre son activité comptable et financière.
4. Repérez les différents éléments inscrits dans la colonne de gauche. Expliquez à quoi cela correspond.
L’ensemble des charges, des dépenses réalisées par l’entreprise, les consommations au cours d’un exercice : charges d’exploitations (lié à l’activité normale), charges financières (intérêts des emprunts), charges exceptionnelles (lié à un évènement exceptionnel)
5. Repérez les différents éléments inscrits dans la colonne de droite. Expliquez à quoi cela correspond.
L’ensemble des produits, des revenus réalisés par l’entreprise : charges d’exploitations (lié à l’activité normale), produits financiers (intérêts des emprunts), produits exceptionnelles (lié à un évènement exceptionnel).
6. Retrouvez pour les années N & N-1 le montant des charges, puis le montant des produits. Que constatez-vous ?
Année N N-1 Evolution
€ %
Charges 313 150 338 245
=313 150- 338 245
= -25 095
(-25 095 / 338 245)*100 = -7.42 %
Produits 350 050 365 170 =350 050 – 365170
= - 15 120
( -15 120 / 365 170)*100 = - 4.14 %
Détail du calcul des charges : Total I + Total II + Impôts sur les bénéfices =Charges d’exploitation + Charges financiers + Charges exceptionnels = 313 150
Détail du calcul des produits : Total I + Total II = Produits d’exploitation + Produits financiers + Produits exceptionnels = 350 050
Les produits sont plus élevés que les charges
7. Identifiez le résultat en N et N-1. Expliquez comment est-il calculé ?
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Année N N-1 Evolution
€ %
Résultat de l’exercice 36 900
26 925
= 36900-26925 = 9 975 (9975/26925)*100= 37.04%
N = 350 050 – 313 150 = produits – charges = 36900 N-1 = 365 170 – 338 245 = 26 925
8. Retrouvez les chiffres d’affaires des années N et N-1. Calculer son taux d’évolution
Année N N-1 Evolution
€ %
Chiffre d’affaires 350 000
365 000
350000-365000= - 15000 (-15000/365000)*100= -4.10%
9. L’entreprise « La chocolaterie de Saint-Ouen a-t-elle créé de la valeur en N & N-1?
On constate une baisse du CA entre N-1 et N, donc -4.10%
Mais une hausse du résultat de 37%, et les 2 exercices sont bénéficiaires.
L’entreprise a fortement créé de la valeur en N.
Synthèse de la valeur financière fondée sur le revenu d’une organisation :
La comptabilité permet de mesurer la création de la valeur d’une entreprise (répertorier tous les mouvements de flux, les dépenses et les recettes). C’est une obligation légale qui s’appuie sur les différentes pièces comptables (factures, relevé bancaire…).
Le compte de résultat explique la création ou la destruction de valeur au cours d’un exercice comptable (12 mois) en comparant les produits et les charges de l’entreprise.
Le compte de résultat rend compte de l’activité économique de l’entreprise, et rassemblent l’ensemble des opérations d’une année :
Charges : Ce sont les dépenses (consommations, emplois définitifs)) Produits : Ce sont les revenus (ressources définitives)
Le compte de résultat regroupe les charges et les produits selon trois rubriques principales:
Exploitation : éléments relevant de l’activité normale, cad habituelle de l’entreprise.
Financière : éléments liés aux opérations avec une banque.
Exceptionnelle : éléments : de nature inhabituelle.
A noter, parmi les produits figure le CA qui correspond à l’ensemble des ventes réalisées au cours d’une période : c’est le principal revenu de l’entreprise.
Résultat de l’exercice : Total des produits – Total des charges
Si le produits > charges : l’entreprise s’enrichit et réalise un bénéfice. Il est alors inscrit dans la colonne charges en face de bénéfice (résultat créditeur).
Si les produits < charges : l’entreprise s’appauvrit et réalise une perte. Il est alors inscrit dans la colonne produits en face de perte (résultat débiteur).
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La valeur financière fondée sur le revenu d’une organisation
COMPTE DE RÉSULTAT (simplifié) – Année N
Charges Produits
Charges d’exploitation Achats de matières premières Autres achats et charges externes Impôts
Charges de personnel Amortissements
Produits d’exploitation Ventes de produits finis
Charges financières Intérêts bancaires
Produits financiers Revenus des placements Charges exceptionnelles
Sur opérations de gestion
Produits exceptionnels Sur opérations de gestion
Total des charges Total des produits
BÉNÉFICE
PERTE
LA VALEUR FINANCIERE est mesurée par
La comptabilité :
La comptabilité permet de mesurer la création de la valeur d’une entreprise (répertorier tous les mouvements de flux, les dépenses et les recettes). C’est une obligation légale qui s’appuie sur les différentes pièces comptables (factures, relevé bancaire…).
Exercice comptable :
C’est une période de 12 mois consécutifs correspondant souvent avec l’année civile mais pas toujours.
Le compte de résultat :
Le compte de résultat explique la création ou la destruction de valeur au cours d’un exercice comptable (12 mois) en comparant les produits et les charges de l’entreprise.
= ensemble des opérations d’une année
− opérations d’enrichissement (ventes) : on parle de produits.
− opérations d’appauvrissement (les dépenses) : on parle de charges.
− On distingue les opérations d’exploitation, financières et exceptionnelles.
Charges :
Charges : Ce sont les dépenses (consommations, emplois définitifs)) Elles génèrent des sorties d’argent immédiates ou futures.
Produits :
Produits : Ce sont les revenus (ressources définitives).
Ils génèrent des entrées d’argent immédiates ou futures.
Résultat de l’exercice: Total des produits – Total des charges
Si le produits > charges : l’entreprise s’enrichit et réalise un bénéfice. Il est alors inscrit dans la colonne charges en face de bénéfice (résultat créditeur).
Si les produits < charges : l’entreprise s’appauvrit et réalise une perte. Il est alors inscrit dans la colonne produits en face de perte (résultat débiteur).
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Application sur l’évaluation de la valeur financière
Nous disposons des données chiffrées suivantes, pour l’année 2015, d’une organisation :
Identifiez dans le tableau suivant les charges et les produits :
Montant Produit ou charge
Loyer 50 000 €
Achats de matières
premières 170 000 €
Assurances 15 000 € Revenus des actions 7 000 € Produits
exceptionnels sur opérations de gestion
9 000 € Ventes de
marchandises
310 000 €
Etablissez le compte de résultat à partir des montants ci-dessus:
COMPTE DE RESULTAT AU 31/12/2015
CHARGES PRODUITS
N N
Total I Total I
Total II Total II
Total III Total III
Total des charges (I + II + III) Total des produits (I + II + III)
Bénéfice Perte
TOTAL GENERAL TOTAL GENERAL
Montant Produit ou charge Production vendue 100 000 €
Impôts et taxes 17 000 € Salaires 45 000 € Intérêts payés 3 500 € Charges sociales 27 000 € Achats de
marchandises
150 000 € Charges
exceptionnelles sur opérations de gestion
5 000 €
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B. L’évaluation de la valeur financière fondée sur le patrimoine
L’expert-comptable de « La chocolaterie de Saint-Ouen » a transmis le bilan à Inès et Aminata. Elles essaient d’observer le patrimoine à travers le bilan.
BILAN COMPTABLE
ACTIF PASSIF
N N-1 N N-1
Actif immobilisé
Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immobilisations financières
0 15 000 0
0 24 000 0
Capitaux propres Capital
Résultat de l’exercice
1 000 36 900
1 000 26 925
Total I 15 000 24 000 Total I 37 900 27 925 Actif circulant
Stocks marchandises Créances clients Disponibilités
7 200 6 300 27 000
5 500 6 800 34 000
Dettes Emprunts
Dettes fournisseurs Dettes fiscales et Sociales
10 000 3 500 4 100
29 000 8 500 4 875 Total II 40 500 46 300 Total II 17 600 42 375
Total (I + II) 55 500 70 300 Total (I + II) 55 500 70 300
10. Rappelez le rôle du bilan et la fréquence à laquelle il est établi (vidéo).
Le bilan sert à donner les éléments actifs et passifs d’une entreprise à une date précise. Il est établi une fois par 1 an. Il donne un aperçu de la situation
patrimoniale de l’entreprise.
11. Repérez les différents éléments inscrits dans la colonne de gauche. Expliquez à quoi ils correspondent.
Partie gauche = actif de l’entreprise (Il s’agit des éléments que l’entreprise possède au 31/12/N). Il y a 2 catégories actives immobilisées et l’actif circulant.
12. Repérez les différents éléments inscrits dans la colonne de droite. Expliquez à quoi ils correspondent.
Partie de droite = passif (ressources de l’entreprises qui permettent de financer les éléments d’actifs). 2catégories : dettes auprès de banques, fournisseurs, de l’Etat, et les capitaux propres (capital et résultat de l’exercice).
13. Retrouvez le poste commun au bilan et au compte de résultat. Quel est-il ? Et expliquez pourquoi ?
Résultat de l’exercice : bénéfice (36900€ en N) qui est calculé dans le compte de résultat (il est maintenant dans le passif comme une ressource. C’est une
somme qui appartient aux associés qui prendront la décision d’en prendre une
partie, de l’investir pour financier de la croissance.
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14. Calculez la valeur du patrimoine de « La chocolaterie de Saint-Ouen » appelée « actif net comptable ». Utilisez la formule suivante :
Valeur totale des biens (total actif)
_
Valeur totale des dettes et emprunts (total dettes)
= Valeur totale du patrimoine (actif net comptable)
Année N N-1
Valeur totale des biens (total actif)
55 500 €
70 300 €
Valeur totale des dettes et emprunts (total dettes)
17 600€ 42 375€
Valeur totale du patrimoine (actif net comptable)
37 900€ 27 925€
15. Définissez la notion d’actif net comptable (patrimoine). Qui peut en disposer ?
L’actif net comptable correspond à la valeur financière patrimoniale de
l’entreprise : c’est la part de l’actif d’une entreprise qui appartient aux associés ou actionnaire.
Synthèse de la valeur financière fondée sur le patrimoine d’une organisation :
La comptabilité permet également de mesurer la création de valeur économique positive pour l’entreprise et au passif sont décrites les ressources qui ont permis à l’entreprise d’être propriétaire des biens inscrits à l’actif.
Le bilan regroupe les éléments selon deux rubriques principales à l’actif :
Actif immobilisé : éléments détenus par l’entreprise durablement (plus d’un an).
Atif circulant : éléments détenus par l’entreprise et destinés à ne pas y rester durablement (moins 1 an).
Capitaux propres : composés du capital (apport des associés ou actionnaires) des réserves (cumul des résultats antérieurs non distribués) et u résultat de l’exercice.
Dettes : il s’agit des dettes auprès des banques, fournisseurs, de l’Etat etc…
Le bilan permet de calculer l’actif net comptable : Actif net comptable : total des actifs-total de dettes.
L’actif net comptable correspond à la valeur financière ou patrimoniale de l’entreprise : c’est la part de l’actif d’une entreprise qui appartient aux associés ou aux actionnaires.
