Compagnie Gestion et Finance
4.67% 4.67%
Volume des échanges
UIB 5 730 704 301 590
11.95%4 508.51 Tunindex
4.67%
Département Recherche et Analyse Téléphone : 71 788 870
Fax : 71 798 314 Email : [email protected]
Site web: www.cgf.com.tn
4.67%
Tunindex sur la semaine
Les chiffres de la BVMT
3.93%
3.93%
12 464.961 Capitalisation en MDT
12 424.308
UNE SEMAINE
DE BOURSE
4 492.02
Désignationdu 04 au 08 Janvier 2010
Tunindex en 2009
Niveau au 08012009 Variation hebdomadaire Variation annuelle Plus haut de l'année
7janv.2010 Date
Plus bas de l'année Date
7janv.2010 10 016.388
Les titres les plus échangés de la semaine
4 320.31
Valeurs en DT Nbr de titres En % du volume
4janv.2010 4janv.2010
janv.-10
*Tendance
Bourse de Tunis : un début en fanfare…
Le TUNINDEX est resté solidement orienté à la hausse, et a entamé l’année sur les chapeaux de roues, en surclassant son plus haut historique quatre fois en quatre séances consécutives. L’indice vedette de la Bourse de Tunis s’est offert, le vendredi, une pause suite aux prises de bénéfices et retourne en dessous des 4 500 points, niveau atteint à la clôture de la séance du jeudi. Cependant, TUNINDEX finit la première semaine de l'année sur une note largement positive à 4492,02 points, en croissance hebdomadaire de 4,67%. Boosté par la présence de liquidités importantes, le volume des échanges a atteint 47,589 MDT contre 19,589 MDT la semaine précédente. Nous pensons que cette dynamique devrait se poursuivre durant les semaines à venir, surtout que le coup d’envoi de la saison des indicateurs semestriels se rapproche.
Côté actualités, l’adhésion du Conseil du Marché Financier –CMF à l’Accord multilatéral de l’Organisation Internationale des Commissions de Valeurs –OICV portant sur la consultation, la coopération et l’échange d’information a été approuvée. La promulgation du code des prestations de services financiers aux non résidents exige l’harmonisation des réglementations tunisiennes aux standards internationaux en matière de valeurs mobilières, ainsi que la coopération étroite du régulateur national avec ses équivalents dans les autres pays, et ce pour lutter contre toute infraction pouvant toucher l’intégrité du marché financier tunisien.
La Compagnie Tunisienne de Navigation –CTN, dont l’introduction est attendue dans les mois à venir, a reporté au 25 janvier 2010 la date limite de dépôts d’offres relatives à la désignation de l’intermédiaire en
4 320.31 4 404.72 4 468.48 4 508.51 4 492.02
0.67% 1.95% 1.45% 0.90% -0.37%
L M M J V
Var. Clôture Var.
+13.48% 7.460 10.12%
+12.55% 3.200 5.04%
+11.20% 40.200 2.90%
+10.78% 255.100 2.63%
+9.55% 2.440 2.01%
*Source : CGF
2.36%
Services aux Consommateurs
30.40 24.55
1.13%Industries 28.89 35.97 4.47
Sociétés financières 3 180.35 Banques
Services financiers
2 959.08 4 284.68 3 589.21 Services aux consommateurs
4.04%
Autos et Équipementiers 19.27 17.01 4.30
3.97%Biens de Consommation 17.20 11.94 4.17
3.60%
Immobilières 25.99 10.86 1.64
3.65%Holdings 19.23 15.87 3.19
2.27%
Assurances 16.80 13.14 3.12
8.44%Leasing 19.16 15.63 2.95
2.63%
Bancaires 39.18 17.92 2.68
1.81%Marché 27.15 19.52 5.02
Désignation* P/E 08 P/E 09 P/B 08 Div Yield 08
ASTREE 70.900 Air Liquide Tunisie
SPDIT SICAF 6.770 Tunisair
GIF 8.000 SCB
SFBT 13.900 SIAME
Valorisation du marché
Les principaux écarts sur la semaine
Hausses en DT Clôture Baisses en DT
TLEASING 3 053 625 112 397
6.37%Tunisie Leasing 27.800 Plac. De Tunisie
303 656
9.73%BH 3 314 285 116 727
6.91%TPR 3 428 763 586 226
7.15%Indices sectoriels
Indices* Niveau
Var. hebdo Var. annuelle
STB 4 663 648
Distribution
Biens de Consommation Autos. et Equipementiers Industries
0.17%
4 879.32 2 302.53 2 466.55 1 364.33
5.30%
3.21%
0.43%
0.17%
10.55%
4.92% 4.92%
5.30%
3.21%
0.43%
4.66%
2.32%
10.55%
4.66%
2.32%
limite de dépôts d offres relatives à la désignation de l intermédiaire en Bourse qui l’accompagnera lors de cette opération. A ce titre, les autorités publiques vont, certainement, prendre les mesures nécessaires pour réussir la cession partielle du transporteur maritime et éviter une débâcle similaire à celle de l’introduction de la société Les Ciments de Bizerte. Il convient de signaler que cette opération de cession par voie d’offre publique, fait partie du programme de privatisation 2010 et qui concerne 12 entreprises, dont pas moins de quatre introductions en Bourse.
Sur le plan macroéconomique, les premiers indicateurs relatifs à l’année 2009 commencent à être rendus publics. A ce titre, les investissements étrangers, ont atteint, au cours des onze premiers mois, 1 972,6 MDT, dont 73,1 MDT en portefeuille. L’Institut National des Statistiques –INS, a publié l'indice des prix à la consommation familiale pour 2009. Les chiffres font ressortir un taux d’inflation de 3,7% vs 5,0% en 2008. D’autre part, les mesures conjoncturelles d'appui relatives aux entreprises affectées par la crise financière internationale ont été reconduites pour les six prochains mois. Cette décision, en ligne avec les recommandations formulées par le Fonds Monétaire International –FMI quelques semaines auparavant, permettra de se prémunir contre le risque d’une reprise décevante dans les principaux pays partenaires.
Sur le front des valeurs, GIF mène le bal avec un gain hebdomadaire de 13,48% à 8,000 DT, suivie par la SFBT qui s’est valorisée de 12,55% et a terminé la semaine sur un prix de 13,900 DT. Tunisie Leasing a clôturé à 27,800 DT et s’est accaparée la troisième place des meilleures performances de la semaine, avec une hausse de 11,20%. La lanterne rouge de la semaine, SCB, s’est dévalorisée de 10,12% et termine à 7,460 DT.
* Actualités de la semaine Notation
Fitch Ratings a retiré la note nationale à long terme ‘B(tun)’ et la note nationale à court terme ‘B(tun)’ de la Société Chimique Alkimia. Les deux notes étaient placées sous surveillance avec implication négative avant leur retrait.
Fitch n’assurera plus la notation ni la couverture analytique de cet émetteur.
Matériaux de Base
* Source : BVMT
1 896.30
Bâtiments et Mat. de Const. 934.32 5.79%
4.99%
5.79%
4.99%
1
2.80% 2.80% 5.500
CB Vol. Moyen PNL BPA BV P/E P/B DPA Div Yield ROE Pay Out Ratio
FY 2007 34 200 000 16 347 10 636 512 0.335 1.524 FY 2007 10.20 2.24 0.150 4.39% 22.00% 44.74%
FY 2008 35 800 000 15 626 12 436 876 0.313 2.024 FY 2008 11.43 1.77 0.150 4.19% 15.48% 47.89%
FY 2009 90 950 000 84 113 13 839 000 0.329 2.265 FY 2009 16.70 2.43 0.150 2.73% 14.54% 45.54%
9 22% 9 22% 70 010
Clôture
Semaine de Bourse
Clôture Perf. sur l'année
Compagnie Gestion et Finance
du 04 au 08 Janvier 2009
Valeurs à suivre
Perf sur l'année
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BIAT Leasings
Bancaires
ATL
Perf sur la semaine Perf. sur la semaine
En ligne avec l’ensemble du secteur, ATL poursuit son rythme soutenu de croissance et affiche, au terme du troisième trimestre 2009, un produit net de leasing, en hausse de 25,9% à 11,283 MDT. Le leaseur a profité de la reprise de l’économie tunisienne durant le troisième trimestre, pour gonfler son carnet de commandes, et ce en dépit d’une concurrence de plus en plus acharnée. Les approbations T3 09 ont progressé de 7,3% à 153,844 MDT, suite à la réalisation d’une excellente performance durant ces trois mois (+10,5% à 45,272 MDT). La production d’ATL a bénéficié de la résistance de ses promesses de crédits, et les mises en force ont évolué, depuis le début de l’année, de 27,2% à 132,482 MDT. Grâce à une bonne gestion ‐Actifs Passifs‐ et à une activité qui n’a pas été touchée par la contraction des investissements des entreprises, les marges d’intérêts du leaseur se sont montrées résilientes. Les revenus nets de leasing ont augmenté de 20,4% à 15,848 MDT. Le taux des créances classées de l’ATL s’est, encore, amélioré et a perdu, en glissement annuel, 473 points de base à 7,22%. La politique commerciale sélective, et le positionnement sur des secteurs relativement peu risqués (le secteur des services et commerce qui accapare 47,9% des mises en force), expliquent le redressement de la qualité des actifs de la société. En 2009, le titre a bondi de 49,4%, et se paie, au cours actuel, relativement cher, avec un P/E 09 de 16,70x vs 15,63x pour ses comparables. Cette prime traduit, à notre sens, une anticipation de croissance des bénéfices supérieure à la moyenne du secteur.
CGF reste toujours à l’«Achat».
0 3 6 9
2006 2007 2008 2009
1200 2400 3600 4800TUNINDEX ATL
9.22% 9.22% 70.010
CB Vol. Moyen PNB BPA BV P/E P/B DPA Div Yield ROE Pay Out Ratio
FY 2007 456 000 000 618 396 228 626 421 1.265 24.996 FY 2007 30.04 1.52 1.000 2.63% 5.06% 79.06%
FY 2008 635 800 000 376 203 260 538 346 2.174 26.221 FY 2008 17.20 1.43 0.900 2.41% 8.29% 41.40%
FY 2009 1 089 700 000 303 639 279 919 700 2.504 27.825 FY 2009 27.96 2.52 1.250 1.79% 9.00% 49.92%
0.51% 0.51% 98.500
Clôture Perf. sur la semaine
SOTUVER
Clôture
Perf. sur l'année Perf. sur l année BIAT
Industries
Bancaires Perf. sur la semaine
Avec une performance annuelle de 380,77%, SOTUVER s’est placée, en 2009, en tête des palmarès. Un parcours boursier spectaculaire qu’elle doit, en partie, à la publication de résultats, tout au long de l’année, globalement satisfaisants. Le spécialiste de l’emballage en verre a publié un résultat net S1 09 en hausse de 283,3% à 3,343 MDT et un chiffre d’affaires en progression de 20,2% à 14,711 MDT. Le carnet de commandes de SOTUVER est resté garni, grâce à la faible sensibilité de son activité aux cycles économiques et à son exposition aux marchés à fort potentiel, caractérisé par la résistance de la demande dans ce contexte de marasme. L’activité export, devient de plus en plus, le vrai moteur de la croissance de SOTUVER, avec une part du chiffres d’affaires S1 09 qui dépasse les 40,5% à 6,036 MDT et qui a progressé en glissement annuel de plus de 55,3% vs 3,3%
pour les ventes locales. Le nouveau management semble réussir sa stratégie de redressement de la productivité et la réduction des coûts. Par ailleurs, la contraction des prix des intrants, et l’amélioration de la consommation, ont entraîné une progression de la marge brute de 18,2% à 7,908 MDT. Le plan de réduction des coûts entrepris par les dirigeants, commence à donner ses premiers résultats, avec un ratio charges de personnel qui est passé de 11,5% à 10,1%. La résistance de l’activité, le redressement de la productivité et la maîtrise des charges opérationnelles ont engendré une augmentation de la marge d’EBITDA de 1 250 points de base à 37,4%. SOTUVER a, également, réussi à améliorer sa génération de cash suite au raffermissement de ses marges. Au T3 09, le spécialiste de l’emballage en verre, continue son parcours sans faute. Le CA T3 09 affiche une hausse de 11,1% à 20,398 MDT, tiré par ses ventes à l’export +14,8% à 6,859 MDT. La dette financière nette s’est réduite de 39,2% à 10,241 MDT, suite au remboursement des crédits à moyen et long terme. Il est à noter que le spécialiste de l’emballage en verre affiche désormais une structure financière solide, avec un gearing de 40,9% et une Dette Financière Nette/EBITDA de 1,62x. Au cours actuel, le titre se paie 20,07x ses bénéfices 2009 vs 35,97x pour le marché. Ces niveaux de valorisation sont, à notre sens, un bon point d’entrée pour jouer la recovery. Ainsi, CGF passe de «Vente» à «Conserver».
L’année 2009, s’est bien déroulée pour la BIAT, avec un gain en Bourse qui dépasse les 70%, soit la meilleure performance depuis 2005. Cette embellie boursière reflète un retour à la croissance à deux chiffres et à une rentabilité qui se redresse.
Pour la fin de l’exercice 2009, les dirigeants attendent un résultat net (individuel) en hausse de 28,0% à 43,200 MDT.
L’année boursière 2010, a commencé sur les chapeaux de roues, et le titre a bondi de 9,22% depuis le 31‐12‐2009. Les derniers chiffres communiqués par le management sont globalement en ligne avec les attentes : les crédits accordés ont progressé de 12,0% à 3 692,134 MDT et les dépôts ont augmenté de 1,7% à 4 982,298 MDT. La baisse des taux a impacté la marge d’intérêt de la banque, qui ont baissé de 2,1% à 106,116 MDT. Cependant, l’augmentation des revenus du portefeuille‐titres commercial et d’investissement de 10,0% à 51,563 MDT, a tiré à la hausse le PNB de la BIAT (+2,5% à 192,891 MDT). A l’occasion de la dernière réunion d’analystes, le premier dirigeant de la BIAT, a mis l’accent sur l’efficacité des stratégies mis en œuvre durant l’année 2009. Plusieurs chantiers ont été lancés : l’extension du réseau commercial, avec à la clef l’ouverture de 10 points de vente par an jusqu’ à 2012, la création de nouveaux produits bancaires (réaménagement du crédit à la consommation «Crédirenov», lancement de 4 nouvelles cartes rechargeables) et la refonte du système d’information, un mégaprojet qui s’effectuera en 3 lots dont le premier est déjà achevé et qui devrait coûter en totalité 30 MDT. Sur le plan de la gestion des risque,l’adoption d’une politique rigoureuse a permis de ramener le taux des CDL à 10,8% au 1er S 2009, contre 12,8% en 2008. L’objectif étant d’atteindre un taux de 10% fin 2009. Au cours actuel, BIAT se paie 27,96x ses bénéfices 2009 et 2,52x ses capitaux propres 2009 vs un P/E 09 de 17,92x et un P/B 09 de 2,32x pour le secteur bancaire. CGF reste à «Conserver».
8 43 78 113
2006 2007 2008 2009
1200 2400 3600 4800TUNINDEX SOTUVER
2040 60 80
2006 2007 2008 2009
1200 2400 3600 4800TUNINDEX BIAT
CB Vol. Moyen CA BPA BV P/E P/B DPA Div Yield ROE Pay Out Ratio
FY 2007 18 443 450 18 156 17 171 950 3.223 17.387 FY 2007 4.53 0.84 0.000 0.00% 18.54% 0.00%
FY 2008 26 275 600 31 036 23 717 000 1.902 18.655 FY 2008 10.93 1.11 1.000 4.81% 10.20% 52.57%
FY 2009 125 061 750 124 264 30 777 928 4.908 22.563 FY 2009 20.07 4.37 1.000 1.02% 21.75% 20.38%
valorisation sont, à notre sens, un bon point d entrée pour jouer la recovery. Ainsi, CGF passe de «Vente» à «Conserver».
2
Compagnie Gestion et Finance
Nominal CB Dépôts (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions PNB 08 Crédits (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
6 188 225 600 23 013,343 23 592 509 49,42% 2,613 2,867 39,18 17,92 31,91% 1,008 1,083
1 497 665 451 22 063,526 5,29% 23 592 509 5,29% 20,722 22,809 2,68 2,32 13,38% 1,81% 1,92%
10,000 476 000 000 2 072,285 56,000 1 091 727 78,74% 4,716 5,294 11,87 10,58 23,32% 1,100 1,200
10 000 000 129 941 000 1 985,045 5,66% 1 091 727 5,66% 35,813 42,871 1,56 1,31 13,17% 1,96% 2,14%
1,000 656 000 000 2 241,653 8,200 365 093 53,92% 0,466 0,512 17,59 16,03 36,47% 0,170 0,170
80 000 000 116 740 000 1 214,728 1,49% 365 093 1,49% 3,422 3,783 2,40 2,17 13,62% 2,07% 2,07%
5,000 684 000 000 1 941,636 22,800 1 793 349 62,24% 1,359 1,833 16,77 12,44 0,00% 0,000 0,000
30 000 000 128 549 000 1 700,409 6,05% 1 793 349 6,05% 4,566 6,633 4,99 3,44 29,77% 0,00% 0,00%
5,000 516 240 000 2 443,460 28,680 3 314 285 21,30% 2,999 3,161 9,56 9,07 20,00% 0,600 0,600
18 000 000 187 187 105 3 067,593 3,73% 3 314 285 3,73% 20,411 22,972 1,41 1,25 14,70% 2,09% 2,09%
10,000 1 190 170 000 4 096,779 70,010 2 215 014 73,80% 2,174 2,504 32,20 27,96 41,40% 0,900 1,250
17 000 000 260 538 346 2 739,680 9,22% 2 215 014 9,22% 26,221 27,825 2,67 2,52 8,29% 1,29% 1,79%
5,000 246 600 000 3 630,123 12,330 1 459 830 46,38% 1,588 1,259 7,76 9,79 25,19% 0,400 0,400
32 000 000 217 650 000 3 881,073 7,40% 1 459 830 7,40% 20,562 16,194 0,60 0,76 7,72% 3,24% 3,24%
10,000 1 125 000 000 1 419,783 100,000 2 731 539 31,65% 5,581 5,778 17,92 17,31 53,75% 3,000 3,000
11 250 000 125 464 000 1 662,590 3,09% 2 731 539 3,09% 35,653 39,430 2,80 2,54 15,65% 3,00% 3,00%
20,000 30 850 000 81,818 30,850 92 818 5,64% 7,053 Na 4,37 Na Na 1,800 1,800
1 000 000 18 369 000 288,482 0,48% 92 818 0,48% 134,029 Na 0,23 Na 5,26% 5,83% 5,83%
5,000 386 821 600 4 012,621 15,560 4 663 648 64,44% 1,297 1,700 12,00 9,15 30,84% 0,400 0,400
24 860 000 220 070 000 4 444,958 8,06% 4 663 648 8,06% 19,458 20,848 0,80 0,75 6,66% 2,57% 2,57%
5,000 530 000 000 1 073,184 53,000 134 501 12,89% 2,415 2,350 21,95 22,55 43,90% 1,060 1,060
10 000 000 93 157 000 1 078,967 1,92% 134 501 1,92% 17,561 18,851 3,02 2,81 13,75% 2,00% 2,00%
10,000 346 544 000 1 617,263 19,690 5 730 704 43,53% 0,052 0,625 377,91 31,50 0,00% 0,000 0,000
17 600 000 90 507 000 1 309,388 7,60% 5 730 704 7,60% 4,090 4,715 4,81 4,18 1,27% 0,00% 0,00%
Nominal CB Mises en force 08(en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions PNL 08 Engagements (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09 UIB
08/01/2010 STB
UBCI Attijari Bank
BH
BIAT
BNA Bancaires AMEN BANK
ATB
BT
BTE (ADP)
Cote de la BVMT
Weekly
1/2
Département Recherche08/01/2010
437 935 000 574,841 4 169 522 49,03% 1,223 1,499 19,16 15,63 40,15% 0,478 0,477
66 253 388 957,823 5,59% 4 169 522 5,59% 7,635 8,975 2,95 2,49 13,66% 2,27% 2,29%
1,000 93 500 000 137,967 5,500 489 989 53,63% 0,313 0,329 17,56 16,70 47,89% 0,150 0,150
17 000 000 12 436 876 217,889 2,80% 489 989 2,80% 2,024 2,265 2,72 2,43 15,48% 2,73% 2,73%
10,000 53 125 000 43,875 25,000 40 903 82,67% 0,892 1,070 28,03 23,36 0,00% 0,000 0,000
2 125 000 2 850 206 116,524 5,44% 40 903 5,44% 5,442 6,512 4,59 3,84 16,39% 0,00% 0,00%
5,000 87 000 000 135,367 29,000 515 370 67,99% 1,425 1,967 20,36 14,75 50,89% 0,725 0,750
3 000 000 12 579 999 236,991 1,08% 515 370 1,08% 9,270 10,632 3,13 2,73 15,37% 2,50% 2,59%
5,000 40 290 000 49,463 13,430 69 635 68,00% 0,485 0,744 27,71 18,06 59,83% 0,290 0,350
3 000 000 3 994 778 69,006 0,89% 69 635 0,89% 4,305 7,022 3,12 1,91 11,26% 2,16% 2,61%
5,000 164 020 000 208,169 27,800 3 053 625 18,41% 1,924 2,241 14,45 12,40 38,21% 0,735 0,705
6 900 000 34 391 529 317,413 11,20% 3 053 625 11,20% 11,495 13,200 2,42 2,11 16,74% 2,64% 2,54%
Nominal CB Prod. des Plac. 08 (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions CA 08 Sinistres réglés 08 (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
622 600 102 32,953 415 577 45,83% 9,005 12,246 16,80 13,14 105,87% 11,420 4,930
224 760 442 171,512 6,20% 415 577 6,20% 52,922 57,427 3,12 2,84 17,97% 8,44% 3,85%
5,000 283 600 000 10,755 70,900 25 853 5,06% 2,903 3,575 24,43 19,83 68,91% 2,000 1,500
4 000 000 51 498 442 37,399 10,78% 25 853 10,78% 14,849 16,424 4,77 4,32 19,55% 2,82% 2,12%
10,000 339 000 102 22,198 146,900 389 724 77,34% 14,109 19,500 10,41 7,53 136,79% 19,300 7,800
2 307 693 173 262 000 134,113 2,37% 389 724 2,37% 84,774 91,729 1,73 1,60 16,64% 13,14% 0,053
Nominal CB Immo. Fina 08 (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions CA 08 EBIT 08(en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
1 424 083 200 1 027 524 23,97% 0,423 0,503 19,23 15,87 70,77% 0,290 0,295
941 000 831 2,62% 1 027 524 2,62% 2,615 2,809 3,19 2,94 17,19% 3,60% 3,64%
10,000 40 200 000 8,665 40,200 837 13,64% 1,216 1,400 33,06 28,71 123,36% 1,500 1,500
1 000 000 1 340 189 1,217 2,90% 837 2,90% 14,941 14,841 2,69 2,71 8,14% 3,73% 3,73%
1,000 1 190 023 800 34,620 7,140 665 455 20,36% 0,410 0,480 17,43 14,88 61,02% 0,250 0,250
166 670 000 929 492 622 71,909 1,71% 665 455 1,71% 2,258 2,488 3,16 2,87 18,15% 3,50% 3,50%
1,000 181 977 600 10,891 6,770 231 530 54,65% 0,235 0,335 28,78 20,22 127,55% 0,300 0,300
26 880 000 7 797 718 6,518 9,55% 231 530 9,55% 1,898 1,933 3,57 3,50 12,39% 4,43% 4,43%
5,000 11 881 800 7,617 12,300 129 702 16,91% 1,924 2,354 6,39 5,23 0,00% 0,000 0,700
966 000 2 370 302 1,526 6,49% 129 702 6,49% 7,669 7,704 1,60 1,60 25,09% 0,00% 5,69%
Nominal CB Dettes fina. nettes (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions CA 08 EBIT (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
93 823 625 1 430 745 64,10% 1,224 1,229 25,99 10,86 84,83% 0,542 0,587
38 374 240 5,62% 1 430 745 5,62% 10,938 12,057 1,64 1,48 8,52% 3,65% 4,79%
1,000 16 173 625 5,051 5,380 32 119 34,91% 0,766 0,832 7,03 6,47 35,26% 0,270 0,280
3 006 250 17 272 508 2,774 1,28% 32 119 1,28% 5,467 6,039 0,98 0,89 14,01% 5,02% 5,20%
5,000 26 950 000 1,150 38,500 179 330 58,78% 3,620 3,143 10,64 12,25 41,44% 1,500 1,500
700 000 15 337 920 2,965 2,94% 179 330 2,94% 31,249 34,392 1,23 1,12 11,58% 3,90% 3,90%
1,000 50 700 000 10,086 3,900 1 219 296 77,40% 0,097 0,338 40,21 11,52 123,71% 0,120 0,200
13 000 000 5 763 812 1,159 9,24% 1 219 296 9,24% 1,886 2,105 2,07 1,85 5,14% 3,08% 5,13%
SIMPAR
SITS TUNINVESTSICAR
08/01/2010 Immobilières ESSOUKNA 08/01/2010 Holdings
PLAC. DE TUNISIESICAF
SPDITSICAF 08/01/2010 Assurances ASTREE
STAR
PGH ATTIJARI LEASING
CIL
EL WIFACK LEASING
TUNISIE LEASING Leasings ATL
CGFCOMPAGNIE GESTION ET FINANCE – Intermédiaire en Bourse S.A au capital de 1.000.000 DT – 9294, avenue Hédi Chaker – 1002 Tunis
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Nominal CB Dettes fina. nettes (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions CA 08 EBITDA (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
949 735 500 3 367 150 22,94% 0,811 0,842 17,20 11,94 65,33% 0,546 0,569
374 965 214 10,58% 3 367 150 10,58% 3,731 4,041 4,17 3,80 25,32% 4,04% 4,21%
1,000 93 500 000 2,145 8,500 903 490 40,48% 0,404 0,457 21,03 18,61 66,79% 0,270 0,290
11 000 000 41 367 993 2,184 0,71% 903 490 0,71% 1,636 1,823 5,20 4,66 24,71% 3,18% 3,41%
5,000 13 527 500 16,464 7,730 110 504 0,25% 0,866 0,857 8,93 9,02 34,65% 0,300 0,300
1 750 000 68 342 713 5,874 0,52% 110 504 0,52% 13,829 14,387 0,56 0,54 6,26% 3,88% 3,88%
1,000 778 400 000 103,236 13,900 2 245 284 21,48% 0,876 0,911 15,87 15,26 68,52% 0,600 0,625
56 000 000 159 326 524 42,400 12,55% 2 245 284 12,55% 3,195 3,506 4,35 3,97 27,41% 4,32% 4,50%
5,000 32 058 000 2,533 17,810 106 904 34,05% 1,121 1,194 15,89 14,91 62,44% 0,700 0,700
1 800 000 41 535 984 5,868 1,27% 106 904 1,27% 19,879 20,374 0,90 0,87 5,64% 3,93% 3,93%
4,000 32 250 000 25,160 4,300 968 0,50% 0,100 0,048 43,00 0,00% 0,000 0
10 000 000 64 392 000 3,156 7,50% 968 7,50% 2,467 2,827 1,74 1,52 4,05% 0,00% 0,00%
Nominal CB Dettes fina. nettes (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions CA 08 EBITDA (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
516 100 604 3 926 055 56,32% 0,572 0,718 19,27 17,01 71,24% 0,478 0,541
262 897 951 1,65% 3 926 055 1,65% 2,553 3,092 4,30 3,90 24,10% 3,97% 4,49%
1,000 308 805 000 53,076 12,110 264 668 38,65% 0,811 0,839 14,94 14,44 74,00% 0,600 0,680
25 500 000 167 395 059 22,439 0,08% 264 668 0,08% 2,772 3,011 4,37 4,02 29,25% 4,95% 5,62%
1,000 127 000 000 11,286 12,700 612 475 67,20% 0,526 0,678 24,16 18,72 66,58% 0,350 0,400
10 000 000 51 032 835 7,406 1,11% 612 475 1,11% 2,406 2,804 8,77 4,53 21,85% 2,76% 3,15%
1,000 53 328 000 4,251 8,000 3 032 882 175,93% 0,251 0,266 31,93 30,03 59,87% 0,150 0,150
6 666 000 10 633 151 2,274 13,48% 3 032 882 13,48% 2,370 2,487 3,38 3,22 10,57% 1,88% 1,88%
5,000 17 500 000 4,320 12,500 10 805 2,08% 0,386 0,640 32,39 19,54 129,56% 0,500 0,600
1 400 000 33 836 906 6,631 1,57% 10 805 1,57% 10,188 10,127 1,23 1,23 3,79% 4,00% 4,80%
10,000 9 467 604 138,871 2,250 5 225 4,15% 4,414 Na Na 0,00% 0,000 0,000
4 207 824 77 928 470 5,918 0,44% 5 225 0,44% 15,707 Na Na neg 0,00% 0,00%
ASSAD
GIF
STEQ
STIP TUNISIE LAIT
08/01/2010 Autos. et Équipementiers ARTES
ADWYA
ELECTROSTAR
SFBT
SIPHAT
2/2
Département Recherche08/01/2010 Biens de Consommation
Cote de la BVMT
Weekly
4 207 824 77 928 470 5,918 0,44% 5 225 0,44% 15,707 Na Na neg 0,00% 0,00%
Nominal CB Dettes fina. nettes (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions CA 08 EBITDA (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
775 806 585 6 267 751 57,28% 2,662 3,292 28,89 35,97 51,20% 2,440 2,443
537 357 061 1,69% 5 362 889 1,69% 14,163 14,574 4,47 3,15 14,97% 2,36% 2,40%
25,000 223 132 144 14,604 255,100 12 500 47,25% 10,030 11,547 25,43 22,09 104,69% 10,500 10,500
874 685 19 719 379 11,924 2,63% 12 500 2,63% 37,644 39,498 6,78 6,46 26,64% 4,12% 4,12%
10,000 71 016 317 11,424 36,470 2 188 33,82% 1,512 Na Na 0,00% 0,000 0,000
1 947 253 181 989 326 5,733 0,03% 2 188 0,03% 20,052 Na 1,82 Na 7,54% 0,00% 0,00%
10,000 43 830 000 22,800 48,700 64 578 0,85% 9,574 7,256 5,09 6,71 36,56% 3,500 3,500
900 000 75 696 746 7,610 0,58% 64 578 0,58% 56,210 59,966 0,87 0,81 17,03% 7,19% 7,19%
1,000 44 928 000 4,080 3,200 1 094 962 142,45% 0,048 0,028 66,02 112,32 0,00% 0,000 0,000
14 040 000 24 236 306 2,975 5,04% 1 094 962 5,04% 1,379 1,407 2,32 2,27 3,52% 0,00% 0,00%
1,000 48 510 000 11,447 2,000 587 645 13,92% 0,182 0,173 10,98 11,55 27,44% 0,050 0,050
24 255 000 47 781 639 11,191 6,38% 587 645 6,38% 1,761 1,887 1,14 1,06 10,35% 2,50% 2,50%
10,000 124 430 125 17,596 98,500 172 253 380,77% 1,902 4,908 51,78 20,07 52,57% 1,000 1,000
1 263 250 23 717 000 5,173 0,51% 172 253 0,51% 18,655 22,563 5,28 4,37 10,20% 1,02% 1,02%
1,000 219 960 000 17,742 6,110 3 428 763 38,92% 0,390 0,389 15,67 15,71 64,10% 0,250 0,250
36 000 000 73 760 665 13,722 9,11% 3 428 763 9,11% 1,934 2,073 3,16 2,95 20,17% 4,09% 4,09%
1,000 328 592 783 59,648 7,460 904 862 27,83% 0,171 0,107 43,62 69,82 29,24% 0,050 0,060
44 047 290 90 456 000 21,311 10,12% 904 862 10,12% 1,401 3,760 5,33 1,98 12,21% 0,67% 0,80%
Nominal CB Dettes fina. nettes (en MD) Cours Volume hebdo Perf 09 BPA 08 BPA 09 P/E 08 P/E 09 Pay Out Ratio 08 DPA 08 DPA 09 Nombre d'actions CA 08 EBITDA (en MD) Perf. hebdo Volume cumulé 10 Perf 10 BV 08 BV 09 P/B 08 P/B 09 ROE 08 Div Yield 08 Div Yield 09
1 087 405 448 3 755 724 83,20% 2,624 3,720 30,40 38,69% 2,220 2,220
1 576 150 487 0,69% 3 755 724 0,69% 12,833 17,892 24,55 4,92 10,47% 1,13% 1,11%
5,000 292 840 763 19,943 127,530 356 641 135,69% 1,258 2,147 59,39 0,00% 0 0
2 296 250 180 395 453 10,832 1,14% 356 641 1,14% 1,648 21,388 77,40 5,96 76,36% 0,00% 0,00%
10,000 428 953 222 37,732 231,990 1 533 575 106,07% 7,493 7,950 30,96 29,18 74,73% 5,600 5,600
1 849 016 312 333 000 11,185 0,00% 1 533 575 0,00% 26,456 28,806 8,77 8,05 28,32% 2,41% 2,41%
10,000 20 764 788 11,823 8,540 28 865 85,25% 1,109 1,017 0,00% 0,000 0,000
2 431 474 3 349 574 2,838 0,00% 28 865 0,00% 5,121 4,103 1,67 2,08 21,65% 0,00% 0,00%
10,000 36 908 928 10,405 15,920 812 944 61,93% 1,495 0,259 61,51 0,00% 0,000 0,000
2 318 400 38 521 699 4,072 3,38% 812 944 3,38% 11,562 11,821 1,38 1,35 12,93% 0,00% 0,00%
5,000 34 681 504 5,910 10,600 168 690 13,40% 0,115 0,476 92,24 22,26 261,05% 0,300 0,300
3 271 840 6 983 161 3,605 0,93% 168 690 0,93% 8,169 8,345 1,30 1,27 1,41% 2,83% 2,83%
1,000 14 130 000 12,099 1,570 33 982 9,78% 0,147 0,081 10,68 19,49 68,03% 0,100 0,080
9 000 000 7 209 600 2,490 0,64% 33 982 0,64% 1,765 1,746 0,89 0,90 8,33% 6,37% 5,10%
1,000 259 126 243 237,047 2,440 821 027 4,17% 0,309 0,311 7,90 7,85 16,19% 0,050 0,050
106 199 280 1 027 358 000 100,883 2,01% 821 027 2,01% 4,947 5,216 0,49 0,47 6,24% 2,05% 2,05%
TPR
08/01/2010
SOTUMAG
TUNISAIR
Serv. aux Consommateurs MAGASIN GENERAL
MONOPRIX
PALM BEACH (AA)
SOTETEL
SOTRAPIL SCB SIAME
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ALKIMIA
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