HAL Id: tel-01400793
https://tel.archives-ouvertes.fr/tel-01400793
Submitted on 22 Nov 2016
HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci- entific research documents, whether they are pub- lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers.
L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés.
Réponse aux stress multiples chez les poissons : effets croisés de la température et des cocktails de pesticides
Allison Gandar
To cite this version:
Allison Gandar. Réponse aux stress multiples chez les poissons : effets croisés de la température et des cocktails de pesticides. Ecologie, Environnement. Université Paul Sabatier - Toulouse III, 2015.
Français. �NNT : 2015TOU30310�. �tel-01400793�
&OWVFEFMPCUFOUJPOEV
%0$503"5%&-6/*7&34*5²%&506-064&
%ÏMJWSÏQBS
1SÏTFOUÏFFUTPVUFOVFQBS
5JUSF
²DPMFEPDUPSBMF et discipline ou spécialité 6OJUÏEFSFDIFSDIF
%JSFDUFVSUSJDF TEFʾÒTF
Jury :
5)µ4&
Université Toulouse 3 Paul Sabatier (UT3 Paul Sabatier)
AllisonGANDAR
-F10Décembre2015
Réponseauxstressmultipleschezlespoissons:
effetscroisésdelatempératureetdescocktailsdepesticides
ED SDU2E : Écologie fonctionnelle ECOLAB - Laboratoire d'Ecologie Fonctionnelle
Mme Michelle GUE - PRU Toulouse 3 - Présidente du Jury M. Jean LAROCHE - PRU Bretagne Occidentale - Rapporteur
M. Patrice GONZALEZ - CR CNRS - Rapporteur M. Philippe CIFFROY - CS EDF R&D - Examinateur M. Pascal LAFFAILLE - PR INPT - Codirecteur de thèse Mme Séverine JEAN - MCF INPT - Codirectrice de thèse
M. Pascal LAFFAILLE - PR INPT Mme Séverine JEAN - MCF INPT
ŵĞƐƉĂƌĞŶƚƐ͘
͞dŽƵƚĞƐƚŵLJƐƚğƌĞ͕ĞƚůĂĐůĠĚ͛ƵŶŵLJƐƚğƌĞĞƐƚƵŶĂƵƚƌĞŵLJƐƚğƌĞ͟
ZĂůƉŚtĂůĚŽŵĞƌƐŽŶ
ΗKƵƌďŽĚŝĞƐĂƌĞŵĂĚĞŽĨĞdžƚƌĂŽƌĚŝŶĂƌŝůLJƵŶƐƚĂďůĞŵĂƚĞƌŝĂů͘
WƵůƐĞƐŽĨĞŶĞƌŐLJ͕ƐŽŵŝŶƵƚĞƚŚĂƚǀĞƌLJĚĞůŝĐĂƚĞŵĞƚŚŽĚƐĂƌĞƌĞƋƵŝƌĞĚƚŽŵĞĂƐƵƌĞƚŚĞŵ͕
ĐŽƵƌƐĞĂůŽŶŐŽƵƌŶĞƌǀĞƐ͘
KŶƌĞĂĐŚŝŶŐŵƵƐĐůĞƐƚŚĞLJĨŝŶĚƚŚĞƌĞĂƐƵďƐƚĂŶĐĞƐŽĚĞůŝĐĂƚĞůLJƐĞŶƐŝƚŝǀĞƚŽƐůŝŐŚƚĚŝƐƚƵƌďĂŶĐĞƚŚĂƚ͕
ůŝŬĞĂŶĞdžƉůŽƐŝǀĞƚŽƵĐŚĞĚŽĨĨďLJĂĨƵƐĞ͕
ŝƚŵĂLJĚŝƐĐŚĂƌŐĞŝŶĂƉŽǁĞƌĨƵůŵŽǀĞŵĞŶƚ͘Η tĂůƚĞƌƌĂĚĨŽƌĚĂŶŶŽŶ
ϱ
$9$173523526
>ĞƐƌĞĐŚĞƌĐŚĞƐŵĞŶĠĞƐĚĂŶƐůĞĐĂĚƌĞĚĞƚƌĂǀĂŝůĚĞƚŚğƐĞŽŶƚĞŶƉĂƌƚŝĞĠƚĠĨŝŶĂŶĐĠĞƐƉĂƌΗWd͛hΗ
;EZͲϭϭͲW>ͲϬϬϴͿ͕ ƵŶ ƉƌŽũĞƚ ƐƵƉƉŽƌƚĠ ů͛ŐĞŶĐĞ EĂƚŝŽŶĂůĞ ĚĞ ůĂ ZĞĐŚĞƌĐŚĞ ;EZͿ ĚĂŶƐ ůĞ ĐĂĚƌĞ ĚƵ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞ ΗdŚĞ 'ůŽďĂů ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů ŚĂŶŐĞƐ ĂŶĚ ^ŽĐŝĞƚŝĞƐΗ ;'Θ^Ϳ͘ ĞƌƚĂŝŶĞƐ ĂŶĂůLJƐĞƐ ŽŶƚ ĠŐĂůĞŵĞŶƚ ĠƚĠ ĨŝŶĂŶĐĠĞƐ ƉĂƌ ůĞ ƉƌŽũĞƚ ΗddE'hΗ ;^KϯͬWϮͬ&ϱϱϴͿ ƐƵƉƉŽƌƚĠ ƉĂƌ ůĞ ƉƌŽŐƌĂŵŵĞ
^hK/ŶƚĞƌƌĞŐ͘/sĚƵ&ŽŶĚƵƌŽƉĠĞŶĚĞĠǀĞůŽƉƉĞŵĞŶƚZĠŐŝŽŶĂů;&ZͿ͘
ĞƐ ƚƌĂǀĂƵdž ŽŶƚ ĠŐĂůĞŵĞŶƚ ĨĂŝƚ ů͛ŽďũĞƚ ĚĞ ĐŽůůĂďŽƌĂƚŝŽŶƐ ĞŶƚƌĞ ĚŝĨĨĠƌĞŶƚƐ ůĂďŽƌĂƚŽŝƌĞƐ͘ EŽƐ ƌĞŵĞƌĐŝĞŵĞŶƚƐǀŽŶƚăů͛ĞŶƐĞŵďůĞĚĞƐĠƋƵŝƉĞƐĚĞƌĞĐŚĞƌĐŚĞƐĚĞƐůĂďŽƌĂƚŽŝƌĞƐ͗
Ͳ K>͕hDZϱϮϰϱ͗EZ^͕hW^͕/EWͲEsd͕dŽƵůŽƵƐĞĞƚĂƐƚĂŶĞƚ͕&ƌĂŶĐĞ Ͳ 'EW,z^͕hDZϭϯϴϴ͗/EZ͕/EWͲEsd͕E^d͕ĂƐƚĂŶĞƚ͕&ƌĂŶĐĞ
Ͳ dKy>/D Ğƚ ůĂ ƉůĂƚĞĨŽƌŵĞ 'EKdKh>ͲDddKh>͕ hDZ ϭϯϯϭ͗ /EZ͕ /EWͲEsd͕ hW^͕ ^ĂŝŶƚͲ DĂƌƚŝŶĚƵͲdŽƵĐŚ͕&ƌĂŶĐĞ
Ͳ /D͕hDZϳϮϲϯ͗EZ^͕hŶŝǀĞƌƐŝƚĠŝdžͲDĂƌƐĞŝůůĞ͕/Z͕hŶŝǀĞƌƐŝƚĠǀŝŐŶŽŶ͕DĂƌƐĞŝůůĞ͕&ƌĂŶĐĞ Ͳ ^/K͕hDZͲ/ϬϮ͗/EZ/^͕hŶŝǀĞƌƐŝƚĠĚĞZĞŝŵƐŚĂŵƉĂŐŶĞͲƌĚĞŶŶĞ͕hŶŝǀĞƌƐŝƚĠĚƵ,ĂǀƌĞ͕ZĞŝŵƐ͕
&ƌĂŶĐĞ
ϳ
5(0(5&,(0(176
>ĂƌĠĂůŝƐĂƚŝŽŶĚ͛ƵŶĞƚŚğƐĞĚĞĚŽĐƚŽƌĂƚƉĞƵƚƐĞŵďůĞƌƵŶĐŚĞŵŝŶůŽŶŐĞƚĚŝĨĨŝĐŝůĞ͛͘ĞƐƚƉĂƌĐĞƋƵĞŝůĞƐƚ ůŽŶŐĞƚĚŝĨĨŝĐŝůĞ͘DĂŝƐĐ͛ĞƐƚĂƵƐƐŝů͛ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶĚ͛ƵŶĞƉĂƐƐŝŽŶƉŽƵƌůĂĚĠĐŽƵǀĞƌƚĞĞƚůĂƌĞĐŚĞƌĐŚĞŶŽƵƌƌŝĞ ƉĂƌĚĞƐĂŶŶĠĞƐĚ͛ĠƚƵĚĞƐ͕Ě͛ĂƉƉƌĞŶƚŝƐƐĂŐĞ͕Ě͛ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞƐĚĞůĂďŽƌĂƚŽŝƌĞŽƵĚĞƚĞƌƌĂŝŶŵĂŝƐĠŐĂůĞŵĞŶƚ͕Ğƚ ƐƵƌƚŽƵƚ͕ŚƵŵĂŝŶĞƐ͘
DĞƐƌĞŵĞƌĐŝĞŵĞŶƚƐǀŽŶƚăŵĞƐĚĞƵdžĚŝƌĞĐƚĞƵƌƐĚĞƐƚĂŐĞ͕ůĞWƌ͘WĂƐĐĂů>ĂĨĨĂŝůůĞĞƚůĞƌ͘^ĠǀĞƌŝŶĞ:ĞĂŶ͕
ƋƵŝ ŵ͛ŽŶƚ ĚŽŶŶĠĞ ů͛ŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚĠ ĚĞ ƌĠĂůŝƐĞƌ ĐĞƚƚĞ ƚŚğƐĞ͘ >ĞƵƌ ĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝƚĠ͕ ůĞƵƌ ƐŽƵƚŝĞŶ ĚĂŶƐ ůĞƐ ŵŽŵĞŶƚƐĚŝĨĨŝĐŝůĞƐ͕ůĞƵƌƐĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚƐĞƚůĞƐĐŽƵƉƐĚĞƉŝĞĚƐĂƵdžĨĞƐƐĞƐ;ƉĂƌĨŽŝƐͿŶĠĐĞƐƐĂŝƌĞƐŵ͛ŽŶƚ ƉĞƌŵŝƐĚ͛ĂƌƌŝǀĞƌĂƵďŽƵƚĚĞĐĞƚƌĂǀĂŝůƐĂŶƐĞŶĐŽŵďƌĞ͘
dŽƵƚĞŵĂŐƌĂƚŝƚƵĚĞǀĂĠŐĂůĞŵĞŶƚăEĂƚŚĂůŝĞD͘Ͳ'͘ĞƚŶŶŝĞW͘ƉŽƵƌůĞƚƌĂǀĂŝůŝŶĐƌŽLJĂďůĞƋƵ͛ĞůůĞƐŽŶƚĨĂŝƚ ƉŽƵƌŵ͛ĂŝĚĞƌĚĂŶƐŵĞƐĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞƐĞƚĂŶĂůLJƐĞƐ͕ŵĂŝƐĠŐĂůĞŵĞŶƚƉŽƵƌůĞƵƌŐĞŶƚŝůůĞƐƐĞ͕ůĞƵƌĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝƚĠ͕
ůĞƵƌƉĞƌƐĠǀĠƌĂŶĐĞĞƚůĞƵƌƐŽƵƚŝĞŶĚĞƚŽƵƐůĞƐŝŶƐƚĂŶƚƐ͘
hŶŐƌĂŶĚŵĞƌĐŝăƚŽƵƚĞƐůĞƐƉĞƌƐŽŶŶĞƐƋƵŝŽŶƚĂƉƉƌŝƐăĚŝƐƐĠƋƵĞƌĚĞƐƉŽŝƐƐŽŶƐĞƚƐĞƐŽŶƚƌĞůĂLJĠĞƐăŵĞƐ ĐƀƚĠƐ ůŽƌƐ ĚĞƐ ĞdžƉĠƌŝŵĞŶƚĂƚŝŽŶƐ ĂǀĞĐ ƉŽƵƌ ƐĞƵů ŵŽƚŝĨ ĚĞ ƌĞŶĚƌĞ ƐĞƌǀŝĐĞ Ğƚ ĚĞ ŵ͛ĂŝĚĞƌ͗ ŽƌŝŶŶĞ ͕͘
ŽƌŝŶŶĞW͕͘,ĠůğŶĞD͕͘ĠĐŝůĞ͘ĞƚŚƌŝƐƚŝŶĞ:͘hŶŐƌĂŶĚŵĞƌĐŝĠŐĂůĞŵĞŶƚă&ƌĂŶĐŬ'͕͘ĂƌŽůŝŶĞD͕͘>ĂƵƌĞ '͕͘ZĠŵLJ>͕͘:ƵůŝĞ͕͘DĠůŝƐƐĂ͘Ͳ^͕͘ƵƌŽƌĞ͘ĞƚƚŽƵƚĞƐůĞƐĂƵƚƌĞƐƉĞƌƐŽŶŶĞƐƋƵŝŵ͛ŽŶƚĂƉƉŽƌƚĠůĞƵƌĂŝĚĞ ĞƚůĞƵƌƐĂǀŽŝƌͲĨĂŝƌĞăƵŶŵŽŵĞŶƚŽƵăĂƵƚƌĞĚĞĐĞƚƚĞƚŚğƐĞ͘:ĞƚŝĞŶƐĠŐĂůĞŵĞŶƚăƌĞŵĞƌĐŝĞƌĠĐŝůĞ͕͘
DĂƌŝĞd͘&ĞƚZŽƐĞůLJŶĞ'͘ƉŽƵƌůĞƵƌƚƌĂǀĂŝůĞŶŵĠƚĂďŽůŽŵŝƋƵĞ͘
hŶŵĞƌĐŝƐƉĠĐŝĂůĂƵƐƐŝă>ŝƐĂ:͘ƉŽƵƌĂǀŽŝƌƉƌŝƐůĞƚĞŵƉƐĚĞƌĞůŝƌĞƵŶĞŐƌĂŶĚĞƉĂƌƚŝĞĚĞĐĞŵĂŶƵƐĐƌŝƚ͘ŝĞŶ ƋƵĞ ƐĞƐ ĐŽƌƌĞĐƚŝŽŶƐ Ğƚ ƌĞŵĂƌƋƵĞƐ ŵ͛Ăŝ ;ƚƌğƐͿ ƐŽƵǀĞŶƚ ĚŽŶŶĠ ĞŶǀŝĞ ĚĞ ũĞƚĞƌ ŵŽŶ ŽƌĚŝŶĂƚĞƵƌ ƉĂƌ ůĂ ĨĞŶġƚƌĞ͕ĞůůĞƐŽŶƚĠƚĠĚ͛ƵŶĞĂŝĚĞĞdžƚƌġŵĞŵĞŶƚƉƌĠĐŝĞƵƐĞ͘
:ĞƌĞŵĞƌĐŝĞĠŐĂůĞŵĞŶƚƚŽƵƐůĞƐĂŵŝƐ͕ůĞƐĐŽůůğŐƵĞƐĞƚůĂĨĂŵŝůůĞƉĂƌĐĞƋƵ͛ŝůĨĂƵƚďĞĂƵĐŽƵƉĚĞƉĂƚŝĞŶĐĞ͕ĚĞ ďŝĞŶǀĞŝůůĂŶĐĞĞƚĚ͛ĂďŶĠŐĂƚŝŽŶƉŽƵƌƐƵƉƉŽƌƚĞƌůĞƐŐƌĂŶĚͲŚƵŝƚĠŵŽƚŝŽŶŶĞůƐ͕ůĞƐƚƌĞƐƐ͕ůĞƐƐŝůĞŶĐĞƐĞƚƉĂƌĨŽŝƐ ůĂ ŵĂƵǀĂŝƐĞ ŚƵŵĞƵƌ Ě͛ƵŶĞ ƚŚĠƐĂƌĚĞ ĞŶ ƉůĞŝŶĞ ƌĠĚĂĐƚŝŽŶ͘ hŶ ŵĞƌĐŝ ƐƉĠĐŝĂů ƉŽƵƌ ^ĂŵƵĞů d͘ ƉŽƵƌ ƐŽŶ ƐŽƵƚŝĞŶŵŽƌĂůĞƚŶƵƚƌŝƚŝĨƐĂŶƐĨĂŝůůĞůĞƐĚĞƌŶŝĞƌƐŵŽŝƐĚĞůĂƌĠĚĂĐƚŝŽŶĚĞĐĞŵĂŶƵƐĐƌŝƚĚĞƚŚğƐĞ͘
WŽƵƌ ĨŝŶŝƌ͕ ũĞ ƌĞŵĞƌĐŝĞ ƚŽƵƚ ƉĂƌƚŝĐƵůŝğƌĞŵĞŶƚ ŵĞƐ ƉĂƌĞŶƚƐ͘ WĂƌĐĞ ƋƵ͛ŝůƐ ŽŶƚ ĠƚĠ ŵŽŶ ƉƌĞŵŝĞƌ ƐŽƵƚŝĞŶ ĚĞƉƵŝƐůĞƉƌĞŵŝĞƌũŽƵƌĞƚƋƵ͛ŝůƐƐŽŶƚĞŶĐŽƌĞĚĞƌƌŝğƌĞŵŽŝĂƵũŽƵƌĚ͛ŚƵŝ͕ĞƚĐĞƋƵĞůƋƵĞƐŽŝĞŶƚŵĞƐĐŚŽŝdžĞƚ ŵĞƐĚĠĐŝƐŝŽŶƐ͘WŽƵƌůĂůŝďĞƌƚĠ͕ůĂĐŽŶĨŝĂŶĐĞĞƚůĂĨŽƌĐĞƋƵĞǀŽƵƐŵ͛ĂǀĞnjĚŽŶŶĠĞ͕ũĞǀŽƵƐĂŝŵĞ͘
ϵ
$57,&/(6&21)(5(1&(6(73267(56
Zd/>^
'ĂŶĚĂƌ ͕͘ :ĞĂŶ ^͕͘ ĂŶĂů :͕͘ DĂƌƚLJͲ'ĂƐƐĞƚ E͕͘ 'ŝůďĞƌƚ &͘ ĂŶĚ >ĂĨĨĂŝůůĞ W͕͘ ϮϬϭϱ͘ DƵůƚŝͲƐƚƌĞƐƐ ĞĨĨĞĐƚƐ ŽŶ ŐŽůĚĨŝƐŚ;ĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐͿďĞŚĂǀŝŽƌĂŶĚŵĞƚĂďŽůŝƐŵ͘ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů^ĐŝĞŶĐĞƐĂŶĚWŽůůƵƚŝŽŶZĞƐĞĂƌĐŚ͘
ϯ;ϭϬͿ͗ϯϯϮϯͲϯϯϯϭ͘
'ĂŶĚĂƌ͕͘>ĂĨĨĂŝůůĞW͕DŽůĞƚƚĞ͕͘DĂƌƚLJͲ'ĂƐƐĞƚE͘ĂŶĚ:ĞĂŶ^͘WƌŽƚĞŽŵĞƌĞƐƉŽŶƐĞŽĨĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐ ƚŽƉĞƐƚŝĐŝĚĞŵŝdžƚƵƌĞĞdžƉŽƐƵƌĞĂŶĚƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐŝŶŐ͘/ŶƉƌĞƉ͘
'ĂŶĚĂƌ ͕͘ >ĂĨĨĂŝůůĞ W͕͘ ĂŶůĞƚ ͕͘ WĞƌƌĂƵůƚ ͕͘ dƌĞŵďůĂLJͲ&ƌĂŶĐŽ D͕͘ ƵĚnjŝŶƐŬŝ ,͕͘ dĂƉŝĞ E ĂŶĚ :ĞĂŶ ^͘
ĚĂƉƚŝǀĞƌĞƐƉŽŶƐĞŽĨĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐƚŽĐŽŵďŝŶĞĚĐŚĞŵŝĐĂůĂŶĚƚŚĞƌŵĂůƐƚƌĞƐƐĞƐ͗ĨƌŽŵƚŚĞŵŽůĞĐƵůĂƌ ƚŽŝŶĚŝǀŝĚƵĂůůĞǀĞů͘/ŶƉƌĞƉ͘
KDDhE/d/KE^KZ>^
ĚĂƉƚŝǀĞ ƌĞƐƉŽŶƐĞ ŽĨ ĨŝƐŚ ƵŶĚĞƌ ŵƵůƚŝͲƐƚƌĞƐƐ ĞdžƉŽƐƵƌĞ͗ ĨƌŽŵ ƚŚĞ ŵŽůĞĐƵůĂƌ ƚŽ ƚŚĞ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ůĞǀĞů͘͘ 'ĂŶĚĂƌ͕ W͘ >ĂĨĨĂŝůůĞ͕ ͘ ĂŶůĞƚ͕ D͘ dƌĞŵďůĂLJͲ&ƌĂŶĐŽ͕ ͘ WĞƌƌĂƵůƚ͕ ,͘ ƵĚnjŝŶƐŬŝ͕ E͘ dĂƉŝĞ ĂŶĚ ^͘ :ĞĂŶ͘
WZ/DKϭϴ/ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůŽŶŐƌĞƐƐʹdƌŽŶĚŚĞŝŵ͕EŽƌǀğŐĞʹϮϰĂƵϮϳDĂŝϮϬϭϱ͘
ĨĨĞƚƐĐƌŽŝƐĠƐĚĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐĞƚĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞƐƵƌůĞƐƉŽŝƐƐŽŶƐ͗ĂƉƉŽƌƚƐĚĞůĂƉƌŽƚĠŽŵŝƋƵĞĞƚĚĞ ů͛ĂŶĂůLJƐĞĞŶƌĠƐĞĂƵdžďŝŽůŽŐŝƋƵĞƐ͘͘'ĂŶĚĂƌ͕W͘>ĂĨĨĂŝůůĞ͕͘DŽůĞƚƚĞ͕E͘DĂƌƚLJͲ'ĂƐƐĞƚ͕^͘:ĞĂŶ͘ŽŶŐƌğƐ
^&ʹŽƌĚĞĂƵdž͕&ƌĂŶĐĞʹϯϬ:ƵŝŶĞƚϭĞƌ:ƵŝůůĞƚϮϬϭϱ͘
WĞƐƚŝĐŝĚĞƐ ŵŝdžƚƵƌĞƐ ĂŶĚ ĨŝƐŚ͗ ĨƌŽŵ ĐĞůůƵůĂƌ ƌĞƐƉŽŶƐĞƐ ƚŽ ďĞŚĂǀŝŽƌĂů ĐŚĂŶŐĞƐ͘͘ 'ĂŶĚĂƌ͕ ^͘ :ĞĂŶ͕ >͘
:ĂĐƋƵŝŶ͕ &͘ 'ŝůďĞƌƚ͕ ͘ DŽůĞƚƚĞ͕ E͘ DĂƌƚLJͲ'ĂƐƐĞƚ͕ W͘ >ĂĨĨĂŝůůĞ͘ ^&^ϵ /ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂů ŽŶŐƌĞƐƐ ʹ 'ĞŶğǀĞ͕
^ƵŝƐƐĞʹϬϱĂƵϭϬ:ƵŝůůĞƚϮϬϭϱ͘
KDDhE/d/KE^^Kh^&KZDWK^dZ^
ƌŽƐƐĞĚͲĞĨĨĞĐƚƐ ďĞƚǁĞĞŶ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ĂŶĚ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐ ŽŶ Ă ĨƌĞƐŚǁĂƚĞƌ ĨŝƐŚ ŽĨ ǁĞƚůĂŶĚƐ͘͘ 'ĂŶĚĂƌ͕ ^͘
:ĞĂŶ͕ :͘ ĂŶĂů͕ &͘ 'ŝůďĞƌƚ͕ E͘ DĂƌƚLJͲ'ĂƐƐĞƚ͕ :͘D͘ ^ĂŶĐŚĞnjͲWĞƌĞnj͕ W͘ >ĂĨĨĂŝůůĞ͘ /ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂů tĞƚůĂŶĚƐ ŽŶĨĞƌĞŶĐĞʹ,ƵĞƐĐĂ͕^ƉĂŝŶʹϮϬϭϰ͘
ƌŽƐƐĞĚͲĞĨĨĞĐƚďĞƚǁĞĞŶƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞĂŶĚƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐŽŶĨŝƐŚ͗ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶŽĨŵĞƚĂďŽůŽŵŝĐƐĂƉƉƌŽĂĐŚĞƐ͘
W͘WĂƌĚŽ͕͘'ĂŶĚĂƌ͕͘ĂŶůĞƚ͕D͘dƌĞŵďůĂLJͲ&ƌĂŶĐŽ͕͘DŽůĞƚƚĞ͕:͘D͘^ĂŶĐŚĞnjͲWĞƌĞnj͕W͘>ĂĨĨĂŝůůĞ͕^͘:ĞĂŶ͘
ϴğŵĞƐ:ŽƵƌŶĠĞƐ^ĐŝĞŶƚŝĨŝƋƵĞƐĚƵZĠƐĞĂƵ&ƌĂŶĕĂŝƐĚĞDĠƚĂďŽůŽŵŝƋƵĞĞƚ&ůƵdžŽŵŝƋƵĞʹ>LJŽŶ͕&ƌĂŶĐĞʹϭϵ ĂƵϮϭDĂŝϮϬϭϰ͘
DĞƚĂďŽůŝĐƌĞƐƉŽŶƐĞƐŽĨ ĨŝƐŚ ƵŶĚĞƌ ŵƵůƚŝͲƐƚƌĞƐƐ ĞdžƉŽƐƵƌĞ͗WĞƐƚŝĐŝĚĞƐ ǀƐ͘ ƚŚĞƌŵĂů ĞĨĨĞĐƚƐ͘ ͘ 'ĂŶĚĂƌ͕ W͘
>ĂĨĨĂŝůůĞ͕͘ĂŶůĞƚ͕D͘dƌĞŵďůĂLJͲ&ƌĂŶĐŽ͕͘WĞƌƌĂƵůƚ͕,͘ƵĚnjŝŶƐŬŝ͕E͘dĂƉŝĞĂŶĚ^͘:ĞĂŶ͘ŽŶŐƌğƐ^&ʹ ŽƌĚĞĂƵdž͕&ƌĂŶĐĞʹϯϬ:ƵŝŶĞƚϭĞƌ:ƵŝůůĞƚϮϬϭϱ͘
ƌŽƐƐĞĚͲĞĨĨĞĐƚ ŽĨ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐ ĂŶĚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ŽŶ ŐŽůĚĨŝƐŚ ďĞŚĂǀŝŽƌ͘ D͘ ŐƵŝƌƌĞͲ^ŵŝƚŚ͕ >͘ :ĂĐƋƵŝŶ͕ ͘ 'ĂŶĚĂƌ͕͘ŐƵĞƚƚĂnj͕͘WĞƌƌĂƵůƚĂŶĚ^͘:ĞĂŶ͘ŽŶŐƌğƐ^&ʹŽƌĚĞĂƵdž͕&ƌĂŶĐĞʹϯϬ:ƵŝŶĞƚϭĞƌ:ƵŝůůĞƚ ϮϬϭϱ͘
ϭϭ
7$%/('(60$7,(5(6
ǀĂŶƚƉƌŽƉƌŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱ ZĞŵĞƌĐŝĞŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳ ƌƚŝĐůĞƐ͕ĐŽŶĨĠƌĞŶĐĞƐĞƚƉŽƐƚĞƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵ dĂďůĞĚĞƐŵĂƚŝğƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭ
>ŝƐƚĞĚĞƐĨŝŐƵƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱ
>ŝƐƚĞĚĞƐƚĂďůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳ
>ŝƐƚĞĚĞƐĂĐƌŽŶLJŵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵ
/EdZKhd/KE'EZ>͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭ
,W/dZϭ͘dd>͛Zd͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϱ
>ĂƌĠƉŽŶƐĞĂƵƐƚƌĞƐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϳ ϭ͘
ϭ͘ϭ͘&/E/d/KEh^dZ^^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϳ ϭ͘Ϯ͘>^&dhZ^^dZ^^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴ ϭ͘ϯ͘>ZWKE^h^dZ^^͗Zd,KZ/Yh͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴ ϭ͘ϯ͘ϭ͘>ĞƐLJŶĚƌŽŵĞĚ͛ĂĚĂƉƚĂƚŝŽŶŐĠŶĠƌĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵ ϭ͘ϯ͘Ϯ͘>ĂĐĂƐĐĂĚĞĚĞƌĠƉŽŶƐĞƐĂƵƐƚƌĞƐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϬ ϭ͘ϰ͘>ZWKE^WZ/D/Z͗^Wd^EhZKEKZ/E/E^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ ϭ͘ϱ͘>^ZWKE^^^KE/Z^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯ ϭ͘ϱ͘ϭ͘ƐƉĞĐƚƐŵŽůĠĐƵůĂŝƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯ ϭ͘ϱ͘Ϯ͘ƐƉĞĐƚƐĐĞůůƵůĂŝƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϱ ϭ͘ϱ͘ϯ͘ƐƉĞĐƚƐƉŚLJƐŝŽůŽŐŝƋƵĞƐŐĠŶĠƌĂƵdž͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϬ ϭ͘ϲ͘>^ZWKE^^dZd//Z^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϮ ϭ͘ϲ͘ϭ͘ƐƉĞĐƚƐĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚĂƵdž͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϮ ϭ͘ϲ͘Ϯ͘ŽŶƐĠƋƵĞŶĐĞƐŐĠŶĠƌĂůĞƐƐƵƌůĂĐƌŽŝƐƐĂŶĐĞ͕ůĂƌĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶĞƚůĂƐĂŶƚĠ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϰ ϭ͘ϲ͘ϯ͘ƐƉĞĐƚƐĠŶĞƌŐĠƚŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϲ ϭ͘ϳ͘KE>h^/KE^^hZ>^ZWKE^^h^dZ^^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϬ Z^hD ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϯ
>ĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϱ Ϯ͘
Ϯ͘ϭ͘ZK>^dhd/>/^d/KE^^W^d//^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϱ Ϯ͘Ϯ͘KEdD/Ed/KE^K^z^dD^Yhd/Yh^ds>hd/KE^Z/^Yh^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϬ ϭϭ
ϭϮ
Ϯ͘Ϯ͘ϭ͘>ĂĐŽŶƚĂŵŝŶĂƚŝŽŶĚĞƐĠĐŽƐLJƐƚğŵĞƐĂƋƵĂƚŝƋƵĞƐĞŶ&ƌĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϬ Ϯ͘Ϯ͘Ϯ͘ǀĂůƵĂƚŝŽŶĚĞƐƌŝƐƋƵĞƐƉŽƵƌůĞƐĠĐŽƐLJƐƚğŵĞƐĂƋƵĂƚŝƋƵĞƐĞƚĂƐƉĞĐƚƐůĠŐŝƐůĂƚŝĨƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϮ Ϯ͘Ϯ͘ϯ͘>ĞƉƌŽďůğŵĞĚĞƐĐƌƵĞƐĚĞƉƌŝŶƚĞŵƉƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ Ϯ͘Ϯ͘ϰ͘ĨĨĞƚƐĚĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐƐƵƌůĞƐĠĐŽƐLJƐƚğŵĞƐĞƚĐŽŵŵƵŶĂƵƚĠƐĂƋƵĂƚŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϳ Ϯ͘ϯ͘&&d^/Zd^^,Z//^d&KE'//^^hZ>^WK/^^KE^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϴ Ϯ͘ϯ͘ϭ͘ƐƉĞĐƚƐŶĞƵƌŽĞŶĚŽĐƌŝŶŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϵ Ϯ͘ϯ͘Ϯ͘ĨĨĞƚƐŵŽůĠĐƵůĂŝƌĞƐĞƚĐŽŶƐĠƋƵĞŶĐĞƐĐĞůůƵůĂŝƌĞƐĞƚƚŝƐƐƵůĂŝƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϭ Ϯ͘ϯ͘ϯ͘ĨĨĞƚƐƐƵƌůĞĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϴ Ϯ͘ϯ͘ϰ͘ĨĨĞƚƐƐƵƌůĂƐƵƌǀŝĞ͕ůĂĐƌŽŝƐƐĂŶĐĞ͕ůĂƌĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶĞƚůĞĚĠǀĞůŽƉƉĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϰ Ϯ͘ϯ͘ϱ͘ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐƵƌůĞƐĞĨĨĞƚƐĚŝƌĞĐƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϱ Ϯ͘ϰ͘>^D>E'^KDW>y^W^d//^͗hEE:hyEKdKy/K>K'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϱ Ϯ͘ϱ͘KE>h^/KE^hZ>^W^d//^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϵ Z^hD ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϭ
>ĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϯ ϯ͘
ϯ͘ϭ͘^KhZ^sZ/d/KE^d,ZD/Yh^E^>^K^z^dD^Yhd/Yh^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϯ ϯ͘ϭ͘ϭ͘sĂƌŝĂƚŝŽŶƐĚĞƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞĚ͛ŽƌŝŐŝŶĞŶĂƚƵƌĞůůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϯ ϯ͘ϭ͘Ϯ͘^ƚƌĞƐƐƚŚĞƌŵŝƋƵĞƐĚ͛ŽƌŝŐŝŶĞĂŶƚŚƌŽƉŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϱ ϯ͘Ϯ͘dK>ZEd,ZD/Yh^WK/^^KE^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ ϯ͘Ϯ͘ϭ͘dĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞƐŽƉƚŝŵĂůĞƐ͕ĐƌŝƚŝƋƵĞƐĞƚůĠƚĂůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ ϯ͘ϯ͘ZWKE^Wdd/shy,E'DEd^dDWZdhZ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϳ ϯ͘ϯ͘ϭ͘ƐƉĞĐƚƐŵŽůĠĐƵůĂŝƌĞƐĚĞů͛ĂĐĐůŝŵĂƚĂƚŝŽŶăůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϴ ϯ͘ϯ͘Ϯ͘ƐƉĞĐƚƐĐĞůůƵůĂŝƌĞƐĞƚƉŚLJƐŝŽůŽŐŝƋƵĞƐ͗ůĞĐŽŶĐĞƉƚĚĞƚŽůĠƌĂŶĐĞƚŚĞƌŵŝƋƵĞůŝŵŝƚĠĞƉĂƌ
ů͛ŽdžLJŐğŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϬ ϯ͘ϯ͘ϯ͘ŽŶƐĠƋƵĞŶĐĞƐĠĐŽůŽŐŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϮ Z^hD ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϲ
>ĞƐĞĨĨĞƚƐŵƵůƚŝͲƐƚƌĞƐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϳ ϰ͘
ϰ͘ϭ͘^K^z^dD^Yhd/Yh^^Kh^KEdZ/Ed^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϳ ϰ͘Ϯ͘&&d^ZK/^^>dDWZdhZd^WK>>hEd^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ ϰ͘Ϯ͘ϭ͘ĨĨĞƚƐĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞƐƵƌůĂƚŽdžŝĐŝƚĠĚĞƐƉŽůůƵĂŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϬ ϰ͘Ϯ͘Ϯ͘ĨĨĞƚƐĚĞƐƉŽůůƵĂŶƚƐƐƵƌůĂƚŽůĠƌĂŶĐĞƚŚĞƌŵŝƋƵĞĚĞƐŽƌŐĂŶŝƐŵĞƐĂƋƵĂƚŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϬ ϰ͘ϯ͘DE/^D^͛/EdZd/KE͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϭ ϰ͘ϰ͘KE>h^/KE^hZ>^&&d^ZK/^^dDWZdhZͲWK>>hEd^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϯ Z^hD ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ KďũĞĐƚŝĨƐĚĞůĂƚŚğƐĞĞƚƐƚƌƵĐƚƵƌĞĚƵŵĂŶƵƐĐƌŝƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ ϱ͘
ϭϯ
,W/dZϮ͘DdZ/>dDd,K^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϭ
>ĞĐĂĚƌĞĚĞů͛ĠƚƵĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϯ ϭ͘
ϭ͘ϭ͘>DK>/K>K'/Yh͗Z^^/h^hZdh^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϯ ϭ͘ϭ͘ϭ͘KƌŝŐŝŶĞĞƚĚŝƐƚƌŝďƵƚŝŽŶŐĠŽŐƌĂƉŚŝƋƵĞĂĐƚƵĞůůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϯ ϭ͘ϭ͘Ϯ͘WŚLJůŽŐĠŶŝĞĞƚĚĞƐĐƌŝƉƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϯ ϭ͘ϭ͘ϯ͘ŝŽůŽŐŝĞĞƚĠĐŽƉŚLJƐŝŽůŽŐŝĞĚƵĐĂƌĂƐƐŝŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϱ ϭ͘ϭ͘ϰ͘hŶŵŽĚğůĞďŝŽůŽŐŝƋƵĞĚĞƉůƵƐĞŶƉůƵƐƵƚŝůŝƐĠ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϱ ϭ͘Ϯ͘>K<d/>W^d//^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϲ ϭ͘Ϯ͘ϭ͘ŽŶƚĞdžƚĞĞŶǀŝƌŽŶŶĞŵĞŶƚĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϲ ϭ͘Ϯ͘Ϯ͘ŚŽŝdžĚĞƐŵŽůĠĐƵůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϲ ϭ͘ϯ͘>^dDWZdhZ^͛yWK^/d/KE͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϵ ĞƐŝŐŶĞdžƉĠƌŝŵĞŶƚĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϭ Ϯ͘
Ϯ͘ϭ͘^dh>d/KEd>/Ddd/KEd,ZD/Yh^WK/^^KE^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϭ Ϯ͘Ϯ͘D^hZ^Zhd/KEh^dZ^^^WK/^^KE^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϭ Ϯ͘ϯ͘yWZ/Eϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϮ Ϯ͘ϰ͘yWZ/EϮ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϰ Ϯ͘ϱ͘yWZ/Eϯ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϲ WƌŽƚŽĐŽůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϵ ϯ͘
ϯ͘ϭ͘>^ZWKE^^KDWKZdDEd>^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϵ ϯ͘ϭ͘ϭ͘DĞƐƵƌĞƐĚƵƌĞŵĂŶŝĞŵĞŶƚƐĠĚŝŵĞŶƚĂŝƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϵ ϯ͘ϭ͘Ϯ͘>ŽĐŽŵŽƚŝŽŶĞƚĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚĞdžƉůŽƌĂƚŽŝƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϵ ϯ͘ϭ͘ϯ͘ŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚĂůŝŵĞŶƚĂŝƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϭ ϯ͘Ϯ͘>^/E/^KE/d/KE^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϮ ϯ͘Ϯ͘ϭ͘>͛ŝŶĚŝĐĞĚĞĐŽŶĚŝƚŝŽŶŐůŽďĂůĞĚĞ&ƵůƚŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϮ ϯ͘Ϯ͘Ϯ͘/ŶĚŝĐĞƐƐŽŵĂƚŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϮ ϯ͘ϯ͘Z^Zs^EZ'd/Yh^͕d/s/d>͛d^dKE^KDDd/KE>>h>/ZEEZ'/͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϯ ϯ͘ϯ͘ϭ͘WƌŝŶĐŝƉĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϯ ϯ͘ϯ͘Ϯ͘WƌŽƚŽĐŽůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϯ ϯ͘ϯ͘ϯ͘ŶĂůLJƐĞƐĚĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϰ ϯ͘ϰ͘d/s/d^^z^dD^&E^EzDd/Yh^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϲ ϯ͘ϰ͘ϭ͘WƌŝŶĐŝƉĞŐĠŶĠƌĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϲ ϯ͘ϰ͘Ϯ͘džƚƌĂĐƚŝŽŶĚĞůĂWD^ĞƚĚŽƐĂŐĞĚĞůĂĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶĞŶƉƌŽƚĠŝŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϲ ϯ͘ϰ͘ϯ͘>ĂĐĂƚĂůĂƐĞ;dͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϲ ϯ͘ϰ͘ϰ͘>ĞƐƐƵƉĞƌŽdžŝĚĞƐĚŝƐŵƵƚĂƐĞƐ;^KƐͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϴ ϯ͘ϰ͘ϱ͘>ĂŐůƵƚĂƚŚŝŽŶͲ^ͲƚƌĂŶƐĨĠƌĂƐĞ;'^dͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϴ
ϭϰ
ϯ͘ϱ͘K^'hKZd/^K>W>^Dd/Yh͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϵ ϯ͘ϱ͘ϭ͘WƌŝŶĐŝƉĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϵ ϯ͘ϱ͘Ϯ͘WƌŽƚŽĐŽůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϵ ϯ͘ϱ͘ϯ͘ŶĂůLJƐĞĚĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϭ ϯ͘ϲ͘WZKdKD/YhͲϮdE>z^EZ^hy/K>K'/Yh^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϭ ϯ͘ϲ͘ϭ͘WƌŝŶĐŝƉĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϭ ϯ͘ϲ͘Ϯ͘džƚƌĂĐƚŝŽŶĚĞƐƉƌŽƚĠŝŶĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϭ ϯ͘ϲ͘ϯ͘ůĞĐƚƌŽƉŚŽƌğƐĞϮ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ ϯ͘ϲ͘ϰ͘ůŝŐŶĞŵĞŶƚĚĞƐŐĞůƐĞƚĚĠƚĞƌŵŝŶĂƚŝŽŶĚĞƐƐƉŽƚƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚŝĞůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ ϯ͘ϲ͘ϱ͘džĐŝƐŝŽŶĚĞƐƐƉŽƚƐĞƚƐĠƋƵĞŶĕĂŐĞĚĞƐƉƌŽƚĠŝŶĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ ϯ͘ϲ͘ϲ͘ŶĂůLJƐĞĚĞƐƌĠƐĞĂƵdžďŝŽůŽŐŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϯ ϯ͘ϳ͘E>z^EDdK>KD/Yh͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ ϯ͘ϳ͘ϭ͘WƌŝŶĐŝƉĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ ϯ͘ϳ͘Ϯ͘WƌŽƚŽĐŽůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ ϯ͘ϳ͘ϯ͘dƌĂŝƚĞŵĞŶƚĚĞƐĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϳ ϯ͘ϳ͘ϰ͘/ĚĞŶƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶĞƚǀĂůŝĚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϴ ϯ͘ϴ͘E>z^^^dd/^d/Yh^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϴ
,W/dZϯ͘ZWKE^^KDWKZdDEd>^dW,z^/K>K'/Yh^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϵ
ZĠƐƵŵĠĚƵĐŚĂƉŝƚƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϭ ƌƚŝĐůĞϭ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϳ ŽŵƉůĠŵĞŶƚϭ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϭ
,W/dZϰ͘ZWKE^hWZKdKD,Wd/Yh͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϱ
ZĠƐƵŵĠĚƵĐŚĂƉŝƚƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϳ ƌƚŝĐůĞϮ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϯ
,W/dZϱ͘ZWKE^^Wdd/s^hy^dZ^^Dh>d/W>^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϯ
ZĠƐƵŵĠĚƵĐŚĂƉŝƚƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϱ ƌƚŝĐůĞϯ ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϵ
,W/dZϲ͘^zEd,^'EZ>dKE>h^/KE͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϲϯ
^LJŶƚŚğƐĞŐĠŶĠƌĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϲϱ ϭ͘
ŽŶĐůƵƐŝŽŶƐĞƚƉĞƌƐƉĞĐƚŝǀĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϳϮ Ϯ͘
Z&ZE^͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϳϱ
ϭϱ
/,67('(6),*85(6
&ŝŐƵƌĞϭ͘&ĂĐƚĞƵƌƐĚĞƐƚƌĞƐƐĐŚĞnjůĞƐƉŽŝƐƐŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϴ
&ŝŐƵƌĞϮ͘>ĂƌĠƉŽŶƐĞĂƵƐƚƌĞƐƐĐŚĞnjůĞƐƉŽŝƐƐŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ
&ŝŐƵƌĞϯ͘^ĠĐƌĠƚŝŽŶƐĚĞƐĐĂƚĠĐŚŽůĂŵŝŶĞƐĞƚĚĞƐŐůƵĐŽĐŽƌƚŝĐŽŢĚĞƐĐŚĞnjůĞƐƉŽŝƐƐŽŶƐƐŽƵƐů͛ĞĨĨĞƚĚ͛ƵŶƐƚƌĞƐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϮ
&ŝŐƵƌĞϰ͘ĨĨĞƚĚƵĐŽƌƚŝƐŽůƐƵƌůĞŵĠƚĂďŽůŝƐŵĞĠŶĞƌŐĠƚŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϳ
&ŝŐƵƌĞϱ͘ŽŶƐĠƋƵĞŶĐĞƐĚĞůĂƌĠƉŽŶƐĞĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚĂůĞăƵŶƐƚƌĞƐƐĞŶǀŝƌŽŶŶĞŵĞŶƚĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϯ
&ŝŐƵƌĞϲ͘ĨĨĞƚĚƵƐƚƌĞƐƐƐƵƌůĂƌĞƉƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϱ
&ŝŐƵƌĞϳ͘ĨĨĞƚĚ͛ƵŶƐƚƌĞƐƐƐƵƌů͛ĂůůŽĐĂƚŝŽŶĚĞƐƌĞƐƐŽƵƌĐĞƐĠŶĞƌŐĠƚŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϳ
&ŝŐƵƌĞϴ͘ZĞƉƌĠƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐĐŚĠŵĂƚŝƋƵĞĚƵĐŽŶĐĞƉƚĚĞĐĂƉĂĐŝƚĠŵĠƚĂďŽůŝƋƵĞĚĞ&ƌLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϴ
&ŝŐƵƌĞϵ͘^ƚƌĂƚĠŐŝĞƐŵĠƚĂďŽůŝƋƵĞƐĞŶƌĠƉŽŶƐĞăƵŶƐƚƌĞƐƐŵŽĚĠƌĠŽƵĞdžƚƌġŵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϭ
&ŝŐƵƌĞϭϬ͘/ŶĨŽŐƌĂƉŚŝĞƐƵƌůΖƵƚŝůŝƐĂƚŝŽŶĚĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐĚĂŶƐůĞŵŽŶĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϴ
&ŝŐƵƌĞϭϭ͘/ŶĨŽŐƌĂƉŚŝĞƐƵƌůΖƵƚŝůŝƐĂƚŝŽŶĚĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐĞŶ&ƌĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϵ
&ŝŐƵƌĞϭϮ͘EŽŵďƌĞĚĞƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐƋƵĂŶƚŝĨŝĠƐ;ĞŶŚĂƵƚͿĞƚĐŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶƚŽƚĂůĞĞŶƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐ;ĞŶďĂƐͿĚĂŶƐůĞƐĐŽƵƌƐ ĚΖĞĂƵĨƌĂŶĕĂŝƐĞŶϮϬϭϮ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ
&ŝŐƵƌĞϭϯ͘>ĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐůĞƐƉůƵƐƋƵĂŶƚŝĨŝĠƐĚĂŶƐůĞƐĐŽƵƌƐĚΖĞĂƵĚĞŵĠƚƌŽƉŽůĞĞŶϮϬϭϮ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϮ
&ŝŐƵƌĞϭϰ͘ŽŶĐĞŶƚƌĂƚŝŽŶĚĞů͛ĂƚƌĂnjŝŶĞĞƚĚĠďŝƚĚĞů͛ĞĂƵĞŶƐŽƌƚŝĞĚ͛ƵŶƌĠƐĞĂƵĚĞĚƌĂŝŶĂŐĞƐƵƌů͛KƌŐĞǀĂů;ĂƐƐŝŶĚĞůĂ
^ĞŝŶĞ͕ϳϳͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ
&ŝŐƵƌĞϭϱ͘/ŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶƐƉŽƐƐŝďůĞƐĞŶƚƌĞůĞƐƉŽůůƵĂŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϳ
&ŝŐƵƌĞϭϲ͘WƌŽƉŽƌƚŝŽŶĚĞƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚƐƚLJƉĞƐĚ͛ŝŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶƐĞůŽŶůĂŶĂƚƵƌĞĚĞƐƉŽůůƵĂŶƚƐƉƌĠƐĞŶƚƐĚĂŶƐůĞŵĠůĂŶŐĞ͘͘͘͘ϴϴ
&ŝŐƵƌĞϭϳ͘sĂƌŝĂƚŝŽŶƐũŽƵƌŶĂůŝğƌĞƐĞƚƐĂŝƐŽŶŶŝğƌĞƐĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞĞƚĂŵƉůŝƚƵĚĞƐƚŚĞƌŵŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ
&ŝŐƵƌĞϭϴ͘dĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞƐĚĞů͛ĞĂƵŵĞƐƵƌĠĞĚĂŶƐůĞďĂƐƐŝŶǀĞƌƐĂŶƚĚƵ^ŽƌŶŝŶ;ĚĠƉĂƌƚĞŵĞŶƚĚƵZŚƀŶĞͿĂƵĐŽƵƌƐĚĞ ů͛ĠƚĠϮϬϭϮĞƚƚŽůĠƌĂŶĐĞƚŚĞƌŵŝƋƵĞĚĞůĂƚƌƵŝƚĞĨĂƌŝŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ
&ŝŐƵƌĞϭϵ͘ŚĂŶŐĞŵĞŶƚĐůŝŵĂƚŝƋƵĞŐůŽďĂůŽďƐĞƌǀĠĞƚƉƌĠĚŝƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϱ
&ŝŐƵƌĞϮϬ͘>ŝŵŝƚĞƐĚĞƚŽůĠƌĂŶĐĞƚŚĞƌŵŝƋƵĞĚĞĚŝĨĨĠƌĞŶƚƐŐƌŽƵƉĞƐĚĞƉŽŝƐƐŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϳ
&ŝŐƵƌĞ Ϯϭ͘ ĨĨĞƚƐ ĚĞ ůĂ ƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞ ƐƵƌ ůĂ ƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞ ĚĞƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵĞƐ Ğƚ ƌĠƉŽŶƐĞƐ ĂĚĂƉƚĂƚŝǀĞƐ ĂƵ ƐƚƌĞƐƐ ƚŚĞƌŵŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϯ
&ŝŐƵƌĞϮϮ͘ĨĨĞƚƐƉŽƚĞŶƚŝĞůƐĚĞƐĐŚĂŶŐĞŵĞŶƚƐĐůŝŵĂƚŝƋƵĞƐƐƵƌůĞƐĐŽŵŵƵŶĂƵƚĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϱ
&ŝŐƵƌĞϮϯ͘/ŶƚĞƌĂĐƚŝŽŶƐƉŽƐƐŝďůĞƐĞŶƚƌĞƐůĞƐĐŚĂŶŐĞŵĞŶƚƐĐůŝŵĂƚŝƋƵĞƐĞƚůĞƐĐŽŶƚĂŵŝŶĂŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϴ
&ŝŐƵƌĞϮϰ͘&ƌĠƋƵĞŶĐĞĚĞƐƚLJƉĞƐĚĞĐŽƌƌĠůĂƚŝŽŶƐĞŶƚƌĞůĂƚŽdžŝĐŝƚĠĚĞƐƉŽůůƵĂŶƚƐƐƵƌůĞƐŽƌŐĂŶŝƐŵĞƐĂƋƵĂƚŝƋƵĞƐĞƚůĞƐ ĨĂĐƚĞƵƌƐĞŶǀŝƌŽŶŶĞŵĞŶƚĂƵdž;ƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞ͕ƐƚĂƚƵƚŶƵƚƌŝƚŝŽŶŶĞůĞƚƐĂůŝŶŝƚĠͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ
&ŝŐƵƌĞϮϱ͘ĨĨĞƚƐĐƌŽŝƐĠƐĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞĞƚĚĞƐƉŽůůƵĂŶƚƐƐƵƌůĂƉĞƌĨŽƌŵĂŶĐĞďŝŽůŽŐŝƋƵĞĚĞƐŽƌŐĂŶŝƐŵĞƐĞƚƐƵƌůĂ ƚŽůĠƌĂŶĐĞĂƵdžƐƚƌĞƐƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϰ
&ŝŐƵƌĞϮϲ͘KďũĞĐƚŝĨƐĚĞůĂƚŚğƐĞ͕ĚĠŵĂƌĐŚĞƐĞdžƉĠƌŝŵĞŶƚĂůĞƐ͕ƌĠƉŽŶƐĞƐŽďƐĞƌǀĠĞƐĞƚŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĚƵŵĂŶƵƐĐƌŝƚ͘͘͘͘ϭϭϲ
&ŝŐƵƌĞϮϳ͘>ĞĐĂƌĂƐƐŝŶĚŽƌĠ͕ĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϰ
&ŝŐƵƌĞϮϴ͘ŽŶƚĞdžƚĞŐĠŽŐƌĂƉŚŝƋƵĞĚĞů͛ĠƚƵĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϳ
&ŝŐƵƌĞϮϵ͘ĨĨĞƚĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞƐƵƌůĞŵĠƚĂďŽůŝƐŵĞĞƚůĂǀŝƚĞƐƐĞĚĞŶĂŐĞĚƵĐĂƌĂƐƐŝŶĚŽƌĠϯϵϯ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϴ
&ŝŐƵƌĞϯϬ͘ǀŽůƵƚŝŽŶĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞĚĞů͛ĞĂƵĚĞůĂ'ĂƌŽŶŶĞĞŶϮϬϬϯă'ŽůĨĞĐŚ;ĞŶŚĂƵƚͿĞƚădŽƵůŽƵƐĞ;ĞŶďĂƐͿ
ϰϭϬ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϴ
&ŝŐƵƌĞϯϭ͘džƉĠƌŝĞŶĐĞϭ͗ĞƐŝŐŶĞdžƉĠƌŝŵĞŶƚĂů͕ĐŚƌŽŶŽůŽŐŝĞĞƚƌĠƉŽŶƐĞƐŽďƐĞƌǀĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϯ
&ŝŐƵƌĞϯϮ͘džƉĠƌŝĞŶĐĞϮ͗ĚĞƐŝŐŶĞdžƉĠƌŝŵĞŶƚĂů͕ĐŚƌŽŶŽůŽŐŝĞĞƚƌĠƉŽŶƐĞƐŽďƐĞƌǀĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϱ
&ŝŐƵƌĞϯϯ͘džƉĠƌŝĞŶĐĞϯ͗ĚĞƐŝŐŶĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚĂů͕ĐŚƌŽŶŽůŽŐŝĞĞƚƌĠƉŽŶƐĞƐŽďƐĞƌǀĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϳ
&ŝŐƵƌĞϯϰ͘WƌŽƚŽĐŽůĞĚĞŵĞƐƵƌĞĚƵƌĞŵĂŶŝĞŵĞŶƚƐĠĚŝŵĞŶƚĂŝƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϬ
&ŝŐƵƌĞϯϱ͘džĞŵƉůĞƐĚĞƚƌĂũĞĐƚŽŝƌĞƐĨŝůŵĠĞƐĞƚĞdžƚƌĂŝƚĞƐƉĂƌůĞůŽŐŝĐŝĞůdƌĂĐŬĞƌ;ǀϰ͘ϴ͕ĐŽŵWZͿ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϭ
&ŝŐƵƌĞϯϲ͘WƌŽƚŽĐŽůĞĚĞĚŽƐĂŐĞĚĞƐƌĠƐĞƌǀĞƐĠŶĞƌŐĠƚŝƋƵĞƐĞƚĚĞů͛ĂĐƚŝǀŝƚĠĚƵƐLJƐƚğŵĞĚĞƚƌĂŶƐƉŽƌƚĚ͛ĠůĞĐƚƌŽŶ;d^Ϳ͘
͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϱ
ϭϲ
&ŝŐƵƌĞϯϳ͘WƌŽƚŽĐŽůĞĚĞĚŽƐĂŐĞĚĞů͛ĂĐƚŝǀŝƚĠĚĞƐƐLJƐƚğŵĞƐĚĞĚĠĨĞŶƐĞĞŶnjLJŵĂƚŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϳ
&ŝŐƵƌĞϯϴ͘WƌŝŶĐŝƉĞƐĚƵĚŽƐĂŐĞĚƵĐŽƌƚŝƐŽůƉůĂƐŵĂƚŝƋƵĞƉĂƌƌĂĚŝŽŝŵŵƵŶŽůŽŐŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϬ
&ŝŐƵƌĞϯϵ͘WƌŝŶĐŝƉĞƐĚĞ ů͛ĂŶĂůLJƐĞĚĞƐĚŽŶŶĠĞƐŐĠŶĠƌĠĞƐƉĂƌů͛ĂŶĂůLJƐĞŶŽŶĐŝďůĠĞĚƵŵĠƚĂďŽůŽŵĞƉĂƌƌĠƐŽŶŶĂŶĐĞ ŵĂŐŶĠƚŝƋƵĞŶƵĐůĠĂŝƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϱ
&ŝŐƵƌĞϰϬ͘WƌŽƚŽĐŽůĞƐĚ͛ĞdžƚƌĂĐƚŝŽŶĚĞƐŵĠƚĂďŽůŝƚĞƐƚĞƐƚĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϲ
&ŝŐƵƌĞ ϰϭ͘ DŽĚĞ Ě͛ĂĐƚŝŽŶ ĚƵ ŵĠůĂŶŐĞ ĚĞ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐ ă ϮϮΣ ƐƵƌ ůĞ ĐĂƌĂƐƐŝŶ ĚŽƌĠ ĚĞ ů͛ĠĐŚĞůůĞ ŵŽůĠĐƵůĂŝƌĞ ũƵƐƋƵ͛ă ů͛ŝŶĚŝǀŝĚƵ͗ƐLJŶƚŚğƐĞĚĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐƉƌĠƐĞŶƚĠƐĚĂŶƐůĞƐĐŚĂƉŝƚƌĞƐϯĞƚϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϲϳ
&ŝŐƵƌĞϰϮ͘ĨĨĞƚƐĐƌŽŝƐĠƐĚƵŵĠůĂŶŐĞĚĞƉĞƐƚŝĐŝĚĞĞƚĚĞů͛ĂƵŐŵĞŶƚĂƚŝŽŶĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞ͗ƐLJŶƚŚğƐĞĚĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐ ƉƌĠƐĞŶƚĠƐĚĂŶƐůĞƐĐŚĂƉŝƚƌĞƐϯĞƚϰ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϲϵ
ƌƚŝĐůĞϭ
&ŝŐƵƌĞ ϭ͘ ĨĨĞĐƚƐ ŽĨ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞ ĞdžƉŽƐƵƌĞ ĂŶĚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ďĞŚĂǀŝŽƌ ĂŶĚ ƉŚLJƐŝŽůŽŐŝĐĂů ƉĂƌĂŵĞƚĞƌƐ ŽĨ ĂŶ ĂƋƵĂƚŝĐĨŝƐŚƐƉĞĐŝĞƐ͕ĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐ͗ĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚĂůĚĞƐŝŐŶ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘ϭϳϮ
&ŝŐƵƌĞ Ϯ͘ ĨĨĞĐƚƐ ŽĨ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞĞdžƉŽƐƵƌĞ ĂŶĚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ƐĞĚŝŵĞŶƚ ƌĞǁŽƌŬŝŶŐ ĂĐƚŝǀŝƚLJ ŽĨ ĂŶ ĂƋƵĂƚŝĐ ĨŝƐŚ ƐƉĞĐŝĞƐ͕ĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘ϭϳϰ
&ŝŐƵƌĞ ϯ͘ ĨĨĞĐƚƐ ŽĨ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞ ĞdžƉŽƐƵƌĞ ĂŶĚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ƌŝƐŝŶŐ ŽŶ ƉŚLJƐŝŽůŽŐŝĐĂů ƉĂƌĂŵĞƚĞƌƐ ŽĨ ĂŶ ĂƋƵĂƚŝĐ ĨŝƐŚ ƐƉĞĐŝĞƐ͕ĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘ϭϳϰ
ŽŵƉůĠŵĞŶƚϭ
&ŝŐƵƌĞϭ͘ĨĨĞƚƐĚĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐĞƚĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞƐƵƌůĂůŽĐŽŵŽƚŝŽŶĚƵĐĂƌĂƐƐŝŶĚŽƌĠ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘ϭϴϰ
&ŝŐƵƌĞϮ͘ǀŽůƵƚŝŽŶĚƵĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚĞŶƚƌĞdϬĞƚdϵϲŚ͗ĞĨĨĞƚƐĚĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐĞƚĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞ͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘ϭϴϱ
&ŝŐƵƌĞϯ͘ĨĨĞƚƐĚĞƐƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐĞƚĚĞůĂƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞƐƵƌůĞĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚĂůŝŵĞŶƚĂŝƌĞĚĞƐƉŽŝƐƐŽŶƐ͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘ϭϴϲ
&ŝŐƵƌĞϰ͘ƐƚŝŵĂƚŝŽŶĚĞůĂĨŽŶĐƚŝŽŶĚĞƐƵƌǀŝĞƉĂƌůĂŵĠƚŚŽĚĞĚĞ<ĂƉůĂŶͲDĞŝĞƌƉŽƵƌůĞĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚĂůŝŵĞŶƚĂŝƌĞ͘
͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ϭϴϲ
&ŝŐƵƌĞ ϱ͘ ĨĨĞƚƐ ĚĞƐ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐ Ğƚ ĚĞ ůĂ ƚĞŵƉĠƌĂƚƵƌĞ ƐƵƌ ůĂ ƉĞƌƚĞ ĚĞ ƉŽŝĚƐ ;Ϳ Ğƚ ĚĞ ůΖ/'^ ;Ϳ ĚƵ ĐĂƌĂƐƐŝŶ ĚŽƌĠ͘
͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ϭϴϳ
ƌƚŝĐůĞϮ͘
&ŝŐƵƌĞϭ͘WŚLJƐŝĐͲĐŚĞŵŝĐĂůƉĂƌĂŵĞƚĞƌƐŽĨƚŚĞĞdžƉĞƌŝŵĞŶƚ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ϮϬϴ
&ŝŐƵƌĞ Ϯ͘ ZĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝǀĞ ϮͲ ŐĞů ǁŝƚŚ ƌĞŐƵůĂƚĞĚ ƉƌŽƚĞŝŶƐ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƉĞƐƚŝĐŝĚĞƐ ĂŶĚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞ ĞdžƉŽƐƵƌĞ͘
͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘ϮϬϵ
&ŝŐƵƌĞϯ͘WƐĐŽƌĞƉůŽƚƐĨŽƌϮƉƌŽƚĞŽŵŝĐĂŶĂůLJƐŝƐŝŶůŝǀĞƌĞdžƚƌĂĐƚŽĨŐŽůĚĨŝƐŚĞdžƉŽƐĞĚƚŽƉĞƐƚŝĐŝĚĞŵŝdžƚƵƌĞƐĂŶĚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐŝŶŐ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘ϮϭϮ
&ŝŐƵƌĞϰ͘ĂŶŽŶŝĐĂůƉĂƚŚǁĂLJŝŵƉůŝĞĚŝŶƚŚĞůŝǀĞƌƉƌŽƚĞŽŵĞƌĞƐƉŽŶƐĞŽĨĂƌĂƐƐŝƵƐĂƵƌĂƚƵƐƚŽƉĞƐƚŝĐŝĚĞĞdžƉŽƐƵƌĞĂŶĚ ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƌŝƐŝŶŐ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘Ϯϭϱ
&ŝŐƵƌĞϱ͘ŝƐĞĂƐĞƐĂŶĚďŝŽůŽŐŝĐĂůĨƵŶĐƚŝŽŶƐŝŶǀŽůǀĞĚŝŶƚŚĞůŝǀĞƌƌĞƐƉŽŶƐĞŽĨŐŽůĚĨŝƐŚĞdžƉŽƐĞĚƚŽ;ͿůŽǁĚŽƐĞ;>Ϳ ĂŶĚ;ͿŚŝŐŚĚŽƐĞ;,ͿŽĨƉĞƐƚŝĐŝĚĞŵŝdžƚƵƌĞĂƚϮϮΣ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϲ
ƌƚŝĐůĞϯ͘
&ŝŐƵƌĞϭ͘džĞŵƉůĞŽĨϲϬϬD,njϭ,EDZƐƉĞĐƚƌĂŽĨůŝǀĞƌĞdžƚƌĂĐƚ;ͿĂŶĚƐĐŽƌĞƉůŽƚƐĨŽƌK^ͲW>^ͲŽĨEDZĚĂƚĂ;͕͕
Ϳ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘Ϯϰϴ
&ŝŐƵƌĞϮ͘ĂŶŽŶŝĐĂůƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐŽĨĞŶĚŽĐƌŝŶĞ͕ƉŚLJƐŝŽůŽŐŝĐĂůĂŶĚŵĞƚĂďŽůŝĐƌĞƐƉŽŶƐĞƐŽĨŐŽůĚĨŝƐŚƚŽŝŶĚŝǀŝĚƵĂů ĂŶĚĐŽŵďŝŶĞĚĐŚĞŵŝĐĂůĂŶĚƚŚĞƌŵĂůƐƚƌĞƐƐĞƐ͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘͘ϮϱϬ
&ŝŐƵƌĞϯ͘ĞĨĞŶƐĞƐLJƐƚĞŵŝŶĚƵĐƚŝŽŶŝŶŐŽůĚĨŝƐŚĞdžƉŽƐĞĚƚŽŝŶĚŝǀŝĚƵĂůĂŶĚĐŽŵďŝŶĞĚĐŚĞŵŝĐĂůĂŶĚƚŚĞƌŵĂůƐƚƌĞƐƐĞƐ͘
͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͙͘Ϯϱϭ
