ALTEN Résultats semestriels 2020

Simon Azoulay

Chairman and Chief Executive Officer

Bruno Benoliel

Deputy Chief Executive Officer

Paris, le 23 septembre 2020

ALTEN

Résultats semestriels 2020

AVERTISSEMENT

« Cette présentation peut contenir des informations susceptibles d’être considérées comme de nature prévisionnelle.

Ces informations constituent soit des tendances, soit des objectifs, et ne sauraient être regardées comme des prévisions de résultat ou de tout autre indicateur de performance.

Ces informations sont soumises par nature à des risques et incertitudes, qui peuvent dans certains cas être hors de contrôle de la Société.

Une description plus détaillée de ces risques et incertitudes figure dans le Document

d’Enregistrement Universel de la Société, disponible sur son site internet (www.alten.com). »

A CTIVITÉ DU PREMIER SEMESTRE 2020

ALTEN, 

’

(ICT) 

CA : 1 240,4  ^M€ ROA : 75,2  ^M€ 36 100  salariés

I

: 

60,4% du CA

749,3 M€ : +3,9% 

dont ‐2,2% organique +0,3% forex

F

:

39,6%du CA 491,1 M€ : ‐14%

dont ‐13,7% organique  

G

:  ‐19,2 %

87%  ^{DE L} ’ ^EFFECTIF

P RÉSENCE DANS PLUS DE 25  ^PAYS

6,1% du CA 31 440 

ingénieurs

‐4,0%

dont ‐7,3% organique

D ES RÉSULTATS FORTEMENT IMPACTÉS PAR LA CRISE SANITAIRE

4

DÉCEMBRE 2019 : 32 550  (‐1 110) JUIN2019 : 31 200  (+240)

J u i n 2 0 2 0 :  3 1 4 4 0

D é c e m b r e 2 0 1 9 :   3 2 5 5 0   (‐ 1 1 1 0 ) J u i n 2 0 1 9 :  3 1 2 0 0       (‐2 4 0 )

G

F

(

)

AMERICA

ASIA I PACIFIC

ENGINEERS

1 740

EUROPE(HORS FRANCE)

5 050

MIDDLE‐EAST I AFRICA

860 12 840

1 6 4 0

7 7 0 1 3 1 5 0 FRANCE 10 950

1 1 5 1 0

4 1 3 0 + 1 0 0

‐ 5 6 0

‐ 3 1 0

+ 9 0

+ 9 2 0

QUA S I S TA B I L I T É D E L’E F F E C T I F I N G É N I E U R S E N T R E J U I N 2 0 1 9 E T J U I N 2 0 2 0 . EN V I R O N 2 0 0 0 I N G É N I E U R S A U C H Ô M A G E PA R T I E L (F R + AL L) + 2 % I C 

P

ALTEN

Niveau de 

risque Positionnement Marge brute potentielle % activité du groupe

4 CAPEX : R&D interne, IP, Risk sharing, Edition, 

Prototypage, pré‐production Aléatoire & long terme 0%

3 Work Packages

Avec Direction Technique & Méthodes 28% à 35% 60%

dont 1/3 dans nos locaux

2 Consulting / AT

Avec VA : management RH et risque de l’IC 22% à 35% 38%

1 Staffing Précaire, Free‐lance, portage 5 à 18% 2%

Pour information : ‐Niveau 5 = équipementier (Tier‐1 avec usine et production)

‐Niveau 6 = industriel (OEM – intégrateur complet)

6

SI internes

Réseaux  internes

SI & Réseaux internes

(Enterprise Services pour DSI)

= 30%

Ingénierie

(Produits & Services vendus)

= 70%

Consulting PMO Organisation

Expertise & 

Formation

Customer  Support Operations

Ingénierie R&D externalisée Etudes & Conception

Ingénierie Process industriel & 

Manufacturing  engineering Core business 

ALTEN

SI Logiciels & 

Métiers

Réseaux Infra, Cloud,

Sécurité BPO

Progiciels

BPO

Support 1 

& 2

Support  1 & 2

P

ALTEN

17,6%

4,4%

12,0%

5,5% 8,2%

8,2%

11,6%

6,7%

6,8%

4,7%

14,3%

1 240,4 M€

Breakdown of turnover per sector (As a % of revenue) as at June 30

2020

Aerospace

Airbus, Safran, Leonardo, Thalès,  Dassault Aviation, Rolls Royce…

Defence & Security

Airbus DS, Thales, MBDA, Saab, Leonardo, Idémia …

Media

Ebay, Canal +, Prisa,  Electronique, ASML, HP, Infineon …

Banking Finance Insurance

Société Générale, Axa, BNP, CNP, 

Retail & Services 

& Public sector

Decathlon, Amadeus, Accor Hotels,  Reliance, BMD …

Telecoms

Orange, Telefonica,  BT, Nokia, Ericsson,  Qualcomm, Altice … 

Automotive

Volvo, Renault, PSA, VW, Volvo, Ford, FCA, BMW, Jaguar, Land Rover, Continental,  Daimler, Faurecia, ZF, Bosch …

Rail / Naval

Alstom, Bombardier, Siemens, Naval Group …

Energy

EDF, Total, Gamesa, Siemens,  GE, Technip, Chevron, Engie…

Other Industries

Saint‐Gobain, ABB, Valmet, Kone ……

Life Sciences

Sanofi, GSK, Novartis, Roche,  Philips, GE……

19,0%

13,5%

19,8%

Telecoms &

Multimedia

IT Services

& Finance

20.9%  H1 2019

13.1% H1 2019

22,0%

25,7%

Energy &

Life Sciences

22.8% H1 2019 24.7% H1 2019

Automotive &

Rail / Naval Aerospace,

Defense & Security

FERROVIAIRE:

•Poursuite des programmes d’investissements et d’équipements en infrastructure et matériels.

•Marchés export en progression.

•Opportunités du rapprochement Bombardier/Alstom.

NAVAL:

•Progression des marchés des sous‐marins à l’export et pour la Marine Nationale.

•Croissance et modernisation des flottes de navire non remises en cause (pour l’instant) par la baisse  de l’activité des croisiéristes et du transport maritime.

N

17,6%

4,4%

F

/N

 La crise a fortement impacté ce secteur, déjà en difficulté fin 2019.

 Les volumes de 2019 ne devraient pas être atteints avant fin 2021/courant 2022 mais les programmes  de développement doivent être menés à bien : électrification, véhicule autonome, logiciels 

embarqués et services connectés.

Reprise à intervenir courant 2021.

A

N

14,3%

4,7%

D

& S

L’aéronautique civile est durablement impactée par la baisse du trafic aérien dont la reprise sera lente.

Dans ce contexte, la consolidation des panels chez les constructeurs, motoristes et équipementiers est une  opportunité de gain de parts de marché. La sécurisation des compétences est un enjeu majeur pour préparer la  reprise.

Outre les projets liés à la Data, au Digital et au PLM pour améliorer la productivité, des projets du futur pourraient voir  le jour : avions autonomes, avions connectés, avions décarbonnés … et relancer les activités dès 2022/2023.

Le Spatial devrait renouer avec la croissance dès 2021, après une année de disette financière du fait de la  désorganisation des calendriers de production et de lancement. ALTEN est très bien positionné sur l’ingénierie  système, mécanique, électronique et développement logiciel alors que l’activité lanceur est en pleine mutation.

La Défense & Sécurité restent des secteurs préservés même si l’activité a été fortement ralentie pendant la crise  sanitaire.

Les marchés exports progressent ; les programmes européens sont poursuivis (char et avion de combat).

Le fort développement de l’IoT, la Big Data, l’Intelligence Artificielle et la Cyber sécurité sur lesquels ALTEN est bien  positionné ouvre des perspectives favorables. 

A

/

N

8,2%

12,0%

 La crise sanitaire va conduire les politiques publiques et les laboratoires pharmaceutiques à réviser leurs stratégies, à relocaliser et à augmenter leurs investissements dans la recherche clinique.

 Maintien des projets liés aux évolutions réglementaires.

 Accélération probable des investissements dans les équipements médicaux connectés (e‐santé, IoT,  soft embarqués).

 Mise en conformité des systèmes qualité norme ISO 13485.

L’Oil & Gas, en pleine reprise en 2018 /2019, est de nouveau fragilisé par la baisse des cours du pétrole.

Plusieurs projets ont été reportés (hors projets LNG).

Le nucléaire n’est pas affecté par la crise et a engagé plusieurs programmes importants (nouveaux EPR; 

rénovation,  sécurité et démantèlement des centrales).

Investissements en croissance dans les énergies décarbonnées.

E

S

NOS MARCHÉS

6,7%

19,8%

 Ralentissement conjoncturel des investissements dans les secteurs Banques/Assurance, mais perspectives favorables grâce au nécessaire développement du digital (apps, website, infrastructure, cloud et sécurité).

 Forte contraction du Retail au Q2 et des investissements. Nécessité d’accélérer la transformation digitale des canaux de distribution (logistique et vente) et le big data /analytics en support du business à horizon mi 2021.

 Activité peu impactée par le Covid du fait des modèles de facturation des opérateurs et de la criticité  renforcée des réseaux pendant la crise.

 Projets 5G et FTTH reportés à 2021. Nécessité d’augmenter les investissements en équipements et  infrastructures réseaux.

BFA/S

/

T

P

ALTEN  POURSUIT SON DÉVELOPPEMENT À L ’I NTERNATIONAL ET A RÉALISÉ

3  ACQUISITIONS :

Une société sino‐japonaise spécialisée dans l’ ^IT (CA annuel : 18 M€, 400 consultants)

Une société en Corée du Sud spécialisée dans le Software  développement et PLM 

(CA annuel : 21 M€, 300 consultants)

Une société US/Ukraine dans l’IT et Software développement (CA annuel : 7,5 M€, 100 consultants)

ALTEN  POURSUIT SON EXPANSION À L ’ INTERNATIONAL GRÂCE À UNE POLITIQUE DE CROISSANCE EXTERNE CIBLÉE ,  NOTAMMENT EN A ^SIE

13

S a l a r i é s

1,08%

A

17 

2020

%   e n a c t i o n s

Fo n d ate u r 1 4 , 9 1 %

A u to   d éte nt i o n 1 , 3 6 %

P u b l i c 8 2 , 6 5 %

14

Euronext Paris Compartiment A

FR 0000071946 (SRD)

% droits de vote

Fondateur 26,21%

Salariés 0,95%

Public 72,84%

• CAPITALISATION (AU17/09/20): 

2 631 M€

•NOMBRE ACTIONS (AU17/09/20): 

34 200 567 

R ÉSULTATS SEMESTRIELS 2020

P

’

INT

FR

5 1 , 8 % 4 8 , 6 % 4 8 , 2 %

3 9 , 6 % 6 0 , 4 % 5 5 , 8 %

5 1 , 4 %

4 6 , 7 % 5 3 , 3 %

4 4 , 2 % 5 4 , 2 %

4 5 , 8 %

S 1 2 0 1 5 S 1 2 0 1 6 S 1 2 0 1 7 S 1 2 0 1 8 S 1 2 0 1 9 S 1 2 0 2 0

764,2

870,5

1   240,4 1   292,3

1   099,9 983,7

Chiffre d’affaires en M€

16

E

INT

FR

2015 2016 2017 2018 2019 S1 2020

18 000 ingénieurs

5 0 , 4 %

4 9 , 6 %

28 000

21 400 ingénieurs

5 4 , 8 %

4 5 , 2 % 4 1 , 8 % 3 8 , 0 % 3 6 , 4 % 3 5 , 4 %

6 2 , 0 % 5 8 , 2 %

6 4 , 6 % 6 3 , 7 %

24 100 20 433

24 700 ingénieurs

37 200

29 600 ingénieurs

33 700

36 100

31 440 ingénieurs

17

E

’

‐ GROUPE

‐ 4,0 %

‐ 7,3 %

+ 0,2 % En M€ CA S1 2019 CA S1 2020

constant

1 289,7 2,5

1 196,2 41,7

2,5 1 292,3 1 240,4

CA données constantes Variation de périmètre

Effet de change

CA GROUPE

+ 3,1 %

Une dynamique pluriannuelle de croissance organique fauchée par la crise sanitaire au deuxième trimestre 2020

18

E

’

‐ FRANCE

‐ 14,0 %

‐ 13,7 %

En M€ CA S1 2019 CA S1 2020

568,7 2,5

491,1

571,2 491,1

CA données constantes Variation de périmètre

Effet de change

CA GROUPE

La France a été bien plus fortement impactée que l’international par la crise sanitaire au deuxième trimestre

Var/CA S1 2019 constant

19

E

’

‐ INTERNATIONAL

+ 3,9 %

‐ 2,2 %

+ 0,3 %

En M€ CA S1 2019 CA S1 2020

721,1 705,1  41,7   2,5     721,1 749,3

CA données constantes Variation de périmètre

Effet de change

International - TOTAL

+ 5,8 %

La crise sanitaire a stoppé la croissance mais son impact est 

hétérogène selon les zones géographiques et moindre qu’en France

Var/CA S1 2019 constant

20

E

2020

En %

S1

France 0,4%  ‐27,9%  ‐13,7% 

International 6,8%  ‐11,0%  ‐2,2% 

GROUPE 3,9%  ‐18,4%  ‐7,3% 

Croissance à JO constants 3,0% ‐18,5% ‐7,8%

Très fort impact de la crise sanitaire au Q2 2020

21

YTD ^Change

COUNTRY 2019 ^% 2020 ^{% Published Change in} _scope ^Forex Organic, excl. 

Forex effect

FRANCE  571.2 ^44.2% 491.1 ^{39.6% ‐14.0% ‐0.4% 0.0% ‐13.7%}

INTERNATIONAL 721.1 ^55.8% 749.3 ^{60.4% 3.9% 5.8% 0.3% ‐2.2%}

NORTH AMERICA 151.3 ^11.7% 162.9 ^{13.1% 7.6% 4.7% 2.2% 0.7%}

GERMANY 121.6 ^9.4% 106.5 ^{8.6% ‐12.4% 3.6% 0.0% ‐16.0%}

SCANDINAVIA 102.8 ^8.0% 90.3 ^{7.3% ‐12.1% 3.4% ‐0.9% ‐14.6%}

SPAIN 78.1 ^6.0% 79.4 ^{6.4% 1.7% 4.8% 0.0% ‐3.1%}

BENELUX 77.7 ^6.0% 78.4 ^{6.3% 0.8% 2.5% 0.0% ‐1.6%}

ASIA PACIFIC 43.5 ^3.4% 58.0 ^{4.7% 33.4% 27.9% ‐1.5% 7.0%}

ITALY 51.4 ^4.0% 57.3 ^{4.6% 11.3% 0.0% 0.0% 11.3%}

UK 39.4 ^3.0% 54.4 ^{4.4% 38.1% 22.9% 0.0% 15.2%}

SWITZERLAND 25.1 ^1.9% 29.3 ^{2.4% 17.0% 0.0% 6.8% 10.3%}

OTHERS 30.2 ^2.3% 32.9 ^{2.7% 8.8% 0.0% ‐3.1% 11.9%}

TOTAL 1 292.3 ^100.0% 1 240.4 ^{100.0% ‐4.0% 3.0% 0.2% ‐7.3%}

B

J

30

2020 

22

23

Q1 2020 Q2 2020 H1 2020

COUNTRY Published Organic, excl. 

Forex effect Published Organic, excl. 

Forex effect Published Organic, excl. 

Forex effect

FRANCE  ^{‐0.1% 0.4% ‐28.2% ‐27.9% ‐14.0% ‐13.7%}

INTERNATIONAL ^{13.2% 6.8% ‐5.2% ‐11.0% 3.9% ‐2.2%}

NORTH AMERICA ^{24.7% 16.3% ‐7.9% ‐13.3% 7.6% 0.7%}

GERMANY ^{‐2.3% ‐6.3% ‐22.9% ‐26.0% ‐12.4% ‐16.0%}

SCANDINAVIA ^{‐2.3% ‐3.8% ‐22.3% ‐25.8% ‐12.1% ‐14.6%}

SPAIN ^{6.8% 1.4% ‐3.3% ‐7.6% 1.7% ‐3.1%}

BENELUX ^{7.0% 2.0% ‐5.1% ‐5.1% 0.8% ‐1.6%}

ASIA PACIFIC ^{32.4% 12.7% 34.3% 1.9% 33.4% 7.0%}

ITALY ^{14.9% 14.9% 7.9% 7.9% 11.3% 11.3%}

UK ^{57.7% 34.0% 18.3% ‐3.6% 38.1% 15.2%}

SWITZERLAND ^{19.6% 12.7% 14.4% 7.8% 17.0% 10.3%}

OTHERS ^{15.7% 17.0% 2.0% 6.9% 8.8% 11.9%}

TOTAL ^{7.3% 4.0% ‐15.2% ‐18.4% ‐4.0% ‐7.3%}

B

J

30

2020

C

La marge opérationnelle d’activité est fortement pénalisée par la crise Covid

En M€

S1 2019 S1 2020

Chiffre d’Affaires 1 292,3 1 240,4 ‐4,0 %

Résultat Opérationnel d’Activité

En % du chiffre d’affaires 116,6

9,0%

75,2

6,1%

‐35,6 %

Paiements en actions ‐3,2 ‐2,5

Résultat non récurrent ‐4,5 ‐4,0

Résultat Opérationnel En % du chiffre d’affaires

108,9

8,4%

68,7

5,5%

‐37,0 %

Résultat Financier 0,1 11,5

Impôts sur les sociétés

Sociétés en équivalence & minoritaires

‐34,9 2,3

‐21,0 1,5 Résultat net part du Groupe

En % du chiffre d’affaires

76,4

5,9%

60,6 4,9%

‐20,6 %

24

A

S1 2019 S1 2020

Coût de l’endettement financier net ‐0,4 ‐0,3

Intérêts sur contrats de location (IFRS16) ‐0,8 ‐0,9

Coût financier de l’endettement et de location ‐1,2 ‐1,2

Résultat de change 1,0 ‐0,2

Autres produits financiers nets 0,3 12,9

R ÉSULTAT FINANCIER 0,1 11,5

25

C

En M€ S1 2019

France S1 2019

Interna. S1 2019

Groupe ^{S1 2020France S1 2020Interna.} S1 2020 Groupe

Chiffre d’Affaires ^{571,2 721,1} 1 292,3 ^{491,1 749,3} 1 240,4

Résultat Opérationnel d’Activité

En % du chiffre d’affaires 56,3

9,9%

60,3

8,4% 116,6

9,0% 21,1

4,3%

54,0

7,2% 75,2

6,1%

Paiements en actions -2,9 -0,3 -3,2 -1,3 -1,2 -2,5

Résultat non récurrent -1,4 -3,1 -4,5 -1,6 -2,4 -4,0

Résultat Opérationnel

En % du chiffre d’affaires 52,0

9,1% 56,9

7,9% 108,9

8,4% 18,2

3,7% 50,5

6,7% 68,7

5,5%

Résultat Financier 0,3 -0,2 0,1 10,5 1,0 11,5

Impôts sur les sociétés

SME et Minoritaires ^-19,52,8 -15,4

-0,6 -34,9

2,3 ^-8,21,5 -12,8

0,0 -21,0

1,5

Résultat net part du Groupe

En % du chiffre d’affaires 35,6

6,2% 40,8

5,7% 76,4

5,9% 22,0

4,5% 38,6

5,1% 60,6

4,9%

26

U n   ge a r i n g d e   – 1 9 , 2 % U

ACTIFS COURANTS :

1 003,8

dont clients et actifs liés : 860,6 ACTIFS NON COURANTS :

843,9

dont goodwill : 535,6 dont droit d’utilisation : 174,0

Trésorerie : 202,6 Trésorerie : 258,3

ACTIFS COURANTS :

916,2

dont clients et actifs liés :  745,0 ACTIFS NON COURANTS :

820,4 

dont goodwill : 551,3 dont droit d’utilisation : 161,3 

ACTIF PASSIF

2 0 5 0 , 1 1 9 9 4 , 9 2 0 5 0 , 1 1 9 9 4 , 9

PASSIFS NC : 176,0

dont dettes de location : 125,0

PASSIFS COURANTS :

619,5

dont dettes de location : 41,5 dont passifs liés aux clients : 94,5

CAPITAUX PROPRES :

1 168,0

dont part du Groupe : 1 168,6

PASSIFS COURANTS :

630,5

dont dettes de location : 42,8 dont passifs liés aux clients: 107,6

PASSIFS NC : 181,4

dont dettes location : 134,1 CAPITAUX PROPRES :

1 113,3

dont part du Groupe : 1 113,8

Passifs financiers courants : 124,9

D é c e m b r e 2 0 1 9 J u i n 2 0 2 0 D é c e m b r e 2 0 1 9 J u i n 2 0 2 0

27 Passifs financiers courants : 31,4

V

(

M€)

Free   cash   flow   :   +134,9

‐3,4

Cash net  31/12/2019

Cash net  30/06/2020 Autres flux de 

financement Capacité 

d’autofinancement Impôt payé Variation BFR Investissements 

financiers Dividendes Capex Flux sur dettes 

de location

‐25,1 17,9 95,1

‐26,2

74,9

98,5

12,5

dont 27,1 IFRS16

dont ‐1,9  IFRS16

224,3 0

‐7,4

A

S1 2019 S1 2020 S1 2020

12 mois 12 mois

2019

6 mois 12 mois

CASH FLOW(MBA) OPÉRATIONNEL EN% CA

123,1

9,5%

71,4

5,8%

272,0

10,4%

220,4

8,4%

AMORTISSEMENTS DES DROITS D’UTILISATION

ET FRAIS FINANCIERS 22,8 27,1 48,3 52,6

CASH FLOW(MBA) IFRS16  145,9 98,5    320,3 273,0

IMPÔTS PAYÉS (29,0) (26,2) (77,1) (74,3)

VARIATIONBFR (27,9) 95,1 (18,8) 102,6

FLUX SUR DETTE DE LOCATION (22,1) (25,2) (46,3) (47,8)

FLUX GÉNÉRÉS PAR L’ACTIVITÉ EN% DUCA

66,9

5,2%

142,3

11,3%

178,1

6,8%

253,5

9,7%

CAPEX (8,0) (7,4) (17,9) (17,2)

FREE CASH FLOW EN% DUCA

58,9

4,6%

134,9

10,9%

160,3

6,1%

236,3

9,0%

29

Le   free   cash   flow   progresse de   plus   de   130%   par   rapport   à   juin   2019   en   raison   de   la   baisse   sensible   de   l’activité   au   Q2 .

A

 Le cash flow opérationnel diminue d’environ 40% , en ligne avec le recul du ROA ce semestre.

 Le BFR est en forte diminution et a généré un fort retour de cash malgré une hausse du DSO de 2 jours entre décembre 2019 (92j) et juin 2020 (94j), du fait de retards de paiement liés à la crise.

 Les   CAPEX restent   faibles ,   à   0,6% du   chiffre   d’affaires.

30

I

IFRS16 

31

A C T I F

P A S S I F

B I L A N

( M € )

C O M P T E D E R É S U L T A T

( M € )

T A B L E A U D E F I N A N C E M E N T

( M € )

Droits utilisation  ^161,3

Impôts différés ^‐0,1

161,2

Réserves consolidées ^0,2

Résultat net ^‐0,2

Dette Location ^166,5

Franchise de loyers ^‐5,3

161,2

ROA ^0,6

Résultat financier ^‐0,9

Impôts ^0,1

Résultat net ^‐0,2

I m p a c t n é g l i g e a b l e  s u r l e P & L

I n c i d e n c e n u l l e s u r l e  T F T e t s u r l a T r é s o r e r i e 

d u G r o u p e

Cash flow

Amortissements des droits  d’utilisation & frais financiers

27,1

BFR ^‐1,9

Neutralisation flux sur dette de  location

‐25,2

Free cash flow ⁰

Les dettes de location IFRS16 ne sont pas prise en compte dans la trésorerie nette.

Elles représentent 166,5 M€ à fin juin 2020 (88% immobilier, 10% véhicules, 2% autres).

S

La croissance organique qui perdurait depuis plusieurs années a été interrompue par la crise sanita ire qui a très fortement impacté les secteurs de l’ aérien et de l’ automobile .

La marge opérationnelle d’activité a été significativement obérée par la forte hausse de l’ intercontrat au Q2 et les coûts exceptionnels liés au Covid.

Pour en limiter l’ impact , plusieurs mesures ont été mises en œ uvre et se poursuivent sur S2 :

 diminution des SG&A ,

 recours au chômage partiel en Europe,

 Réduction des effectifs dans certains pays.

Le free cash flow est en très forte progression , conséq uence de la

décroissance d’a ctivité au Q2, malgré la baisse de la rentabilité

opérationnelle et la légère hausse du DSO  Gearing de ‐ 19,2%

S TRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT

STRATÉGIE ET DÉVELOPPEMENT

34

 L a   c r i s e   C OV I D   a   s u r to u t   to u c h é   :

 l e   s e c te u r   A é ro n a u t i q u e   ( F ra n c e   e t   A l l e m a g n e )  

 l e   s e c te u r   A u to m o b i l e   ( d e p u i s   S 2   2 0 1 9   e n   E u ro p e   e t   a u x   U SA ) .

C e s   d e u x   s e c te u rs   d o i ve nt   c e p e n d a nt   ré a l i s e r   d e s   m u tat i o n s   te c h n o l o g i q u e s   m a j e u re s   d a n s   l e s   p ro c h a i n e s   a n n é e s ,   e t   i nve st i ro nt   m a s s i ve m e nt   e n   R & D.

 A LT E N   d é p l o i e   a c t u e l l e m e nt   u n   p l a n   d ’a c t i o n   p o u r   l e s   t ro i s   p ro c h a i n e s   a n n é e s   p o u r   a c c é l é re r   s o n   d é ve l o p p e m e nt   i nte r n at i o n a l   e t   s a   d i ve rs i té   s e c to r i e l l e   ( n o ta m m e nt   d a n s   l ’ E n e rg i e ,   l e   L i fe   S c i e n c e ,   l ’ I T   S e r v i c e s … ) .

 A LT E N   ava n c e   fo r te m e nt   ve rs   d e s   a c q u i s i t i o n s   d e   ta i l l e   p l u s   i m p o r ta nte   à  

l ’ i nte r n at i o n a l ,   m a i s   a u s s i   e n   F ra n c e ,   p o u r   a c c é l é re r   c e tte   st raté g i e .

C ^ONCLUSION

 N o t re   c u l t u re   d e   r i g u e u r   d e   ge st i o n   et   n o t re   st r u c t u re   b i l a n c i e l l e ,   t rè s   s a i n e ,   n o u s   o nt   p e r m i s   d e   fa i re   fa c e   à   l a   c r i s e   C OV I D,   et   n o u s   d o n n e nt   l e s   m oye n s   d ’ i nve st i r   p o u r   a c c é l é re r   l e   ratt ra p a ge .

 A l te n   c o n f i r m e   p l u s   q u e   j a m a i s   s a   st raté g i e   axé e   a u to u r   d e s   m ét i e rs   d e   l ' I n gé n i e u r,   a c c o m p a g n é e   d ’u n e   fo r te   d i ve rs i f i cat i o n   s e c to r i e l l e   et  

I nte r n at i o n a l e .

 A LT E N   e st   c o n f i a n t   s u r   s o n   o b j e c t i f   d ’atte i n d re   d è s   f i n   2 0 2 1   l a   s i t u at i o n   c o m m e rc i a l e   q u ’ i l   ava i t   e m b a rq u é e   d é b u t   2 0 1 9 ,   et   d e   re n o u e r   ave c   u n e   fo r te   c ro i s s a n c e , u n   ROA   p ro c h e   d e   1 0 % ,   ave c   u n e   a c t i v i té  

i nte r n at i o n a l e   s u p é r i e u re   à   6 5 % .

ANNEXES

B

(

’

)

37

RUBRIQUES Juin 2020 Décembre 2019

Goodwill 551 343 535 606

Droits d'utilisation 161 303 174 012

Immobilisations incorporelles 8 494 8 548

Immobilisations corporelles 31 220 31 471

Participations dans les entreprises associées 1 065 25 024

Actifs financiers non courants 57 567 58 852

Actifs d'impôt différé 9 453 10 382

ACTIFS NON COURANTS 820 445 843 895

Clients 575 864 693 564

Actifs liés à des contrats clients 169 161 167 059

Autres actifs courants 89 155 68 443

Actifs d'impôt exigible 81 951 74 626

Trésorerie et équivalents de trésorerie 258 346 202 550

ACTIFS COURANTS 1 174 477 1 206 243

TOTAL ACTIF 1 994 922 2 050 138

B

(

’

)

38

RUBRIQUES Juin 2020 Décembre 2019

Capital 35 888 35 864

Primes 60 250 60 250

Réserves Consolidées 1 011 813 853 413

Résultat Consolidé part du Groupe 60 646 164 225

CAPITAUX PROPRES 1 168 597 1 113 752

PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE ‐571 ‐425

Avantages postérieurs à l'emploi 14 538 13 743

Provisions 7 771 11 745

Passifs Financiers non courants 3 108 3 111

Dettes de location non courantes 125 015 134 128

Autres passifs non courants 24 909 18 171

Passifs d'impôt différé 623 476

PASSIFS NON COURANTS 175 963 181 374

Provisions 7 238 8 807

Passifs financiers courants  31 382 124 864

Dettes de location courantes 41 471 42 806

Fournisseurs et comptes rattachés 97 633 90 119

Autres passifs courants 362 793 367 293

Passifs liés à des contrats clients 94 524 107 561

Passifs d'impôt exigible 15 893 13 987

PASSIFS COURANTS 650 933 755 437

TOTAL PASSIF 1 994 922 2 050 138

C

(

’

)

39

RUBRIQUES ^{S1 2020 S1 2019}

CHIFFFRE D'AFFAIRES 1 240 380 1 292 252

Achats consommés ‐121 136 ‐109 557

Charges de personnel ‐920 932 ‐934 428

Charges externes ‐82 384 ‐98 406

Impôts et taxes et versements assimilés ‐6 663 ‐6 538

Dotations aux amortissements ‐33 055 ‐29 382

Autres produits et charges d'activité ‐1 047 2 708

RESULTAT OPERATIONNEL D'ACTIVITE 75 162 116 648

Paiements en actions ‐2 518 ‐3 198

RESULTAT OPERATIONNEL COURANT 72 644 113 451

Résultat non récurrent ‐3 977 ‐4 513

RESULTAT OPERATIONNEL 68 667 108 938

Coût financier de l'endettement et de location ‐1 198 ‐1 238

Autres produits et charges financiers 12 669 1 328

RESULTAT FINANCIER 11 471 90

Résultat des entreprises associées 1 366 2 778

Charge d'impôt ‐20 961 ‐34 880

RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE 60 543 76 925

PART REVENANT AUX MINORITAIRES  103 ‐517

PART REVENANT AU GROUPE  60 646 76 409

T

(

’

)

40

RUBRIQUES ^{S1 2020 S1 2019}

CASH FLOW (Capacité d'autofinancement) 98 509 145 868

Résultat net de l'ensemble consolidé 60 543 76 925

Incidence nette des sociétés mises en équivalence ‐1 366 ‐2 778

Amortissements, provisions et autres charges calculées 27 862 31 908

Coût des stock options  2 518 3 198

Charge d'impôt  20 961 34 880

Plus‐ou‐moins values de cession ‐14 164 166

Coût financier de l'endettement et de location 1 198 1 238

Coût financier sur actualisation et provisions 957 331

Impôt société payé ‐26 178 ‐28 982

Variation du Besoin en Fonds de Roulement 95 108 ‐27 903

FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE 167 438 88 982

Acquisitions / Cessions d'immobilisations  ‐7 270 ‐12 532

Incidences des variations de périmètre et compléments de prix 18 028 ‐51 442 FLUX NETS DE TRESORERIE SUR OPERATIONS D'INVESTISSEMENTS 10 758 ‐63 974

Intérêts financiers nets payés ‐1 393 ‐1 413

Dividendes versés aux actionnaires 0 ‐33 444

Augmentation de capital 0 0

Achat d'actions propres ‐778 1 044

Variation des passifs financiers non courants ‐472 ‐5 150

Variation des passifs financiers courants ‐92 943 33 904

Variation des dettes de location ‐24 234 ‐21 280

FLUX NETS DE TRESORERIE LIES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT ‐119 821 ‐26 340 EFFET DE LA VARIATION DES COURS DE CHANGE SUR LA TRESORERIE ‐2 580 257

VARIATION DE TRESORERIE 55 795 ‐1 074

Trésorerie à la clôture 258 346 119 297

Concours bancaires ‐8 555 ‐26 578

Emprunts bancaires ‐25 492 ‐110 383

TRESORERIE NETTE /  ENDETTEMENT NET 224 298 ‐17 664

Résultats semestriels 2020

Contact 

comfi@alten.fr

https://www.alten.com/fr/investisseurs/

T : +33 (0)1.46.08.71.79 40 av. André Morizet

92513 Boulogne‐Billancourt Cedex

ALTEN