قياس أثر تطبيق الاستقلالية المالية على الأداء المالي لمؤسسة اتصالات الجزائر

ةيبعشلا ةيطارقميدلا ةيرئازجلا ةيروهمجلا

يملعلا ثحبلا و ميلعتلا ةرازو

سيداب نب ديمحلا دبع ةعماج

–

مناغتسم

رييستلا مولع و ةيراجتلا و ةيداصتقلاا مولعلا ةعماج

ةيبساحملا و ةيلاملا مولعلا مسف

رتساملا ةداهش لين تابلطتم نمض ةمدقم جرختلا ةركذم

و ةيلام :ةبعشلا

ةبساحم

ةبقارم و قيقدت : صصختلا

رييستلا

:ةبلطلا فرط نم ةمدقم ذاتسلاا فارشا تحت  داعس ديزوب  ةنيمأ راحب ةيعماجلا ةنسلا 2019 -2020

ت رثأ سايق

لأا ىلع ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبط

ءاد

رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل يلاملا

ةسارد

ت

لاخ ةنراقم ةيليلح

ةرتف ل

2009

-2015

 فسوي ينش نب

صخلم

ةساردلا

ب صخلم نـم دـيدعلاو رييـستلا نـم طاـمنأ ةدـع ةـيرئازجلا ةيداـصتقلاا ةـيمومعلا ةـسسؤملا تـفرع ىـلع ةردـقلا اـهل نمـضي اـمب يـسفانتلا اـهئادأو اـهتيدودرم نيـسحتو اـهتيلاعف عـفر ضرـغل تاحلاـصلإا جاومو قوـسلا يف اـهزكرمت نـم ريـثكو ةـلئاط لااوـمأ ةـلودلا تـفلك ةبعـص ةـمهم ،ةـيملاعلا ةـسفانملا ةـه تاسسؤملا هذه هـبعلت نأ بـجي يذـلا يدايرـلا رودـلل راـبتعلاا ةداـعإ نـم نكمتـت يـكل دـهجلاو تـقولا دحت عفر يف اي ىلع ةيلكيه تاحيحصتب مايقلا رئازجلا تدمع ثيح ،قوسلا داصتقاو ةملوعلا ت تاسسؤملا ( ةيداصتقلاا ةيمومعلا EPE .) ءادلأا ىـلع ةـيلاملا ةيللاقتـسلاا قـيبطت رـثأ عوـضوم ثـحب ىلإ ةـساردلا هذـه للاـخ نـم حـمطن ( ةرتفلا للاخ رئازجلا تلااـصتا ةـسسؤمل يلاـملا 2009-2015 دـعب و لبق ةلحرم ةنراقمب كلذو ) ءاـج دـق اذـهلو .ةـيلاملا ةيللاقتـسلاا قرـط ةـفرعمو يلاـملا ءادلأا ىـلع ءوـضلا ءاـقللإ ةـساردلا هذـه ت ةيللاقتـسلاا ةـقلاع ةـفرعم مث ،رـئازجلا تلااـصتا ةـسسؤمل وـمنلا عـقاو زارـبإ اذـكو ،هـمييقت بيلاـسأو ميـيقتو ساـيق لـجأ نـم نراـقم لـيلحت ءارـجإ هـنمو ،ةـسسؤملا هـتاهل يلاـملا ءادلأاب ةـيلاملا ةيعـضولا .يلاملا اهئادأ ىلع ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت رثأ ةفرعمو اـهل ةـيلاملا تلااصتا ةسسؤم يف ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت نأ ىلإ ةساردلا تلصوت ،ةيقيبطتلا انتسارد دعبو لام تارـشؤم دوـجو ىـلع ديكأتلا عم ،يلاملا ءادلأا نيسحت ىلع ريـثات هـل ناـكدـق رـئازجلا ةدـيج ةـي ،ينطوـلا ىوتـسملا ىـلع تلااـصتلاا عاطقل ةـلثمم ىلولأا ةـجردلاب ةـيمدخ ةـسسؤم اـهنوك ةنـسحو يلاملا ءادلأا ةءافكو اـهل ةـيلاملا ةيللاقتـسلاا قـيبطت نيـب ةـيونعم ةـقلاع دـجوت هـنأ ىلإ ريـشي يذـلا رـملأا .اهل :ةلادلا تاملكلا إ ءادأ ،رئازجلا تلااصت .مييقت ،ةيلام تارشؤم ،ةيلام ةيللاقتسا ،يلام

An Attempt to Measure the effect of Applying the Financial independence on the Financial Performance of Algerie Télécom

–

Analysis study (2009-2015(

ج

The economic public enterprise noticed many modifications in terms of management in order to increase the effectiveness, profits and the competitive performance to keep the highest position of extablishement whether nationality or internationality. This aim requires a large a moment of many in addition to time and word work in order to keep the competitive performance

This study aims to analyse the effect of the financial independence on the effectiveness and the performance of the company (2009-2015) by comparing the financial independence before applying it and without it.

This study aims to analyse the financial performance and identifying the methods of evaluation besides the improvement of the company and knowing the effect and the relationship of the financial independence with the financial performance of the extablishement by evaluating the position of the company and identifying the effect of the financial independence on the company at the level of the performance.

The result of the study shows that by applying the financial independence on Algerie Telecom has a great effect for improving the performance of the company by ensuring the use of a good financial indicators according of the type of the company (providing services), thus, there is a relationship in the case of applying the financial independence to gain the effectiveness and to improve the performance of the company.

 Key Terms:

Algeria Telecom, Financial Performance, Financial Independence, Financial Indicators, Evaluation.

د

تايوتحملا

ناــيبلا

ةحفصلا

ةساردـلا صـخلم

أ

تايوتـــــحملا

ج

لوادـجلا ةمــئاق

ه

لاكـشلأا ةمــئاق

و

قـحلاـملا ةمــئاق

ز

ةـــمدـــقملا

01

:لولأا لصفلا

ةيلاملا ةيللاقتسلاا و يلاملا ءادلأل ةيرظنلا سسلأا

06

لخدم

07

:لولأا ثحبملا

لا

تاهاجتاو ةيلاملا ةيللاقتسلاا و يلاملا ءادلأل يرظنلا حرط

اهسايق

08

:يناثلا ثحبملا

اهسايقو ةيللاقتسلاا و ءادلأا مييقت لوح ةيملعلا تاساردلا

18

ةصلاخ

22

:يناثلا لصفلا

ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت رثلأ ةيسايق و هيمييقت ةسارد

يلاملا ءادلأا ىلع تادحولل

سؤمل

.رئازجلا تلااصتا ةس

23

لخدم

24

لولأا ثحبملا

ةساردلا لاجم ةسسؤملا نع ماع ميدقت :

25

يناثلا ثحبملا

:

تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت رثلأ ةنراقملا ةساردلا

ءادلأا ىلع ةيلمعلا

يلاملا

29

ثحبملا

ثلاثلا

:

لا ةيللاقتسلاا قيبطت رثلأ يئاصحلإا سايقلا و رابتخلاا

ةيلام

ىلع تادحولل

يلاملا ءادلأا

39

ةصلاخ

48

ةـــمـتاخلا

49

عجارملاو رداصملا ةمـئاق

55

قــحلاـــــملا

59

لوادجلا ةمئاق

لودجلا مقر لودجلا ناونع ةحفصلا 01 اهباسح ةقيرط و رييستلا تاباسحب ةقلعتملا ءادلأا تارشؤم 11

ه 02 تارشؤم ءادلأا يدودرملا( ةيحبرلا ةقيرطو )ة اهباسح 12 03 .اهباسح ةقيرطو ةلويسلا تارشؤم 12 04 .اهباسح ةقيرطو لاملا سأر لكيه ءادأ تارشؤم 13 05 .اهباسح ةقيرطو للاغتسلإا رصانع تارشؤم 13 06 .يلاملا ءادلأا مييقتل ةثيدحلاو ةيديلقتلا تارشؤملا ةنراقم 16 07 ةسسؤمل رييستلا تاباسح تارشؤم رئازجلا تلاصتا 29 08 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل )ةيدودرملا( ةيحبرلا تارشؤم 31 09 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل ةلويسلا تارشؤم 32 10 رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل لاملا سأر لكيه تارشؤم 33 11 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل للاغتسلإا رصانع تارشؤم 34 12 سؤمل ةثيدحلا تارشؤم .رئازجلا تلااصتا ةس 34 13 ت لــيلحت راــبتخإ جئاــتن Paired Test-T ةــسسؤملل يئاــصحلإا .ةساردلا لاــجم رــئازجلا تلااــصتإ 36 14 ةساردلا لاجم رئازجلا تلااصتإ ةسسؤمل ءادلأا ىوتسم روطت 41 15 م رئازجلا تلااصتإ ةسسؤملل تارشؤملا ضعبل تاطابترلإا ةفوفصم لاج .ةساردلا 44 16 ةيللاقتسلاا قيبطت دعبو لبق ةسسؤملل يجيردتلا يطخلا رادحنلإا ليلحت جئاتن ةيلاملا 45 17 ةميق T اهل بحاصملا ةيونعملا ىوتسمو ةردقملا ملاعملل ةبوسحملا 46 18 ةميق T اقفو اهل بحاصملا ةيونعملا ىوتسمو ةردقملا ملاعملل ةبوسحملا 47

لاكشلأا ةمئاق

مقرلا لكشلا ناونع ةحفصلا 01 ( رئازجلا تلااصتا نع ةينف ةقاطب Algerie télécom ) 26 02 .جذومنك ةلقرو ةدحو رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل ديدجلا يميظنتلا لكيهلا 28 03 رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل رييستلا تاباسح تارشؤم 29 04 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل )ةيدودرملا( ةيحبرلا تارشؤم 31 05 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل ةلويسلا تارشؤم 33

و 06 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل لاملا سأر لكيه تارشؤم 34 07 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل للاغتسلإا رصانع تارشؤم 35 08 .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل ةثيدحلا تارشؤم 36 09 رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل ةلويسلاب ةيحبرلا ةقلاـع 37

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

قحلاملا ةمئاق ــــــــــ

ـــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــــ

ــــــــــــــــــــــــــ

2 م ةمدق لبق نم ديازتمو ريبك مامتهاب ةيضاملا تاونسلا يف ةيداصتقلاا ةسسؤملا ةسارد تيظح دقل مظاعت ببس عجري ،اهسرامت يتلا ةطشنلأاو فئاظولا ةصاخ ،نيثحابلا راودلأا ىلإ ةسسؤملا ةسارد ةيمهأ رصانع جزم ناكم يأ جاتنلإل ةيلخ ةباثمب لاوأ يهف ،ةهج نم ينطولا داصتقلاا يف اهبعلت يتلا ةيساسلأا ،نيمدختسملل هنم ءزج هققحت يذلا لخدلاف ،جاتنلإا ةيلمع نع مجانلا لخدلا عيزوتل ةدحو ايناث ،جاتنلإا ءزجلاو نيضرقملل ءزج ، ةلودلل ءزج ازكرم اعبار ،ةيعامتجا ةيلخ اثلاثو ،ةسسؤملا باحصلأ يقبتملا .بلقتملا طيحملا ىلإ ىرخأ ةهج نم ةيداصتقلاا تارارقلل للاغتسا يف لثمتملاو يرودلا اهطاشن ةسراممب ةسسؤملا موقت ،بلقتلا ةدشب مستملا طيحملا اذه لظ يف م ىلع لوصحلا لجأ نم اهيدل ةرفوتملا جاتنلإا لماوع فلتخم ةيداملا ناسنلإا تاجاح ةيبلتل تاجتن ،ةيرارمتسلاا وهو ىمسلأا اهفده ذئنيح نمضتل طيحملا تاريغتم عم ملقأتلا كلذب ةلواحم ،ةيونعملاو يه يتلاو ةسسؤملا فئاظوب طبترت يتلا ىرخلأا فادهلأا تققح ةسسؤملا نأ ينعي فدهلا اذه قيقحت متسلاا فده قيقحت ينعي اهقيقحت ةلماكتم فادهأ ةيرار ىلإ ةجاحب اهنإف ةلوقعملا لئاسولاب اهتققح له ،اهفادهأ غولب ىلع اهتردق ةفرعم نم ةسسؤملا نكمتتلو نم ةفيظو لك ءادأ مييقت ىلإ ةجاحب امتح اهنإف فئاظولا نم ةعومجم ةسسؤملا رابتعابو ،اهئادأ مييقت ا اهءادأو ،يلاملا اهءادأو ،يراجتلا اهءادأ ميقت نذإ يهف ،اهفئاظو .دارفلأا ةفيظو ءادأ ريخلأا يفو يجاتنلإ يقتلو ي ريياعملا ءاقتنا وأ رايتخا ةيلاكشإ نيريسملا هجاوي ةسسؤملا فئاظو نم ةفيظو يأ ءادأ م ريياعملا نسحأ و لضفأ رايتخا ىلع نيريسملا ةردق ىلع اساسأ دمتعي مييقتلا حاجنف ،تارشؤملاو هسايق دارملا ءادلأا سكعت يتلا تارشؤملاو اج بيلاسا و قرط ةفرعمو رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل يلاملا ءادلاا ىلع ءوضلا ءاقللا ةساردلا هذه تء ةيلمعلا تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا ةقلاع ةفرعم مث هيلع ةرثؤملا لماوعلا مهأ ىلع فرعتلا مث نم و همييقت ايق لجا نم نراقم ليلحت ءارجإ مث نمو ةسسؤملا هتاهل يلاملا ءادلأاب و اهل ةيلاملا ةيعضولا مييقت و س ،يلاملا اهئادا ىلع تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا رثأ ةفرعم يلاتلا وحنلا ىلع ثحبلا اذهل ةيسيئرلا ةيلاكشلاا ةغايص و حرطنكمي قبسام ىلع اءانبو يلاملا ءادلأا ةءافك ىلع تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت ريثأت ىدم ام " اصتا ةسسؤمل رئازجلا تلا " ؟ :يف لثمتت ةيعرف تايلاكشإو ةلئسأ روصت ةيسيئرلا ةيلاكشلإا نم رجنأ دقلو أ تلااصتا ةسسؤمل ةيلاملا ةيعضولا نيسحت يف تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا مهاست نأ نكمي ىدم يأ ىلإ ؟رئازجلا ب -دحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت نع جتن يذلا ريثأتلا عون ام ؟ رئازجلا تلااصتا ةسسؤم يف تا ج -؟ تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت دعب رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل يلاملا ءادلأا ةءافك تفلتخا له 2 .ثحبلا تايضرف. :يلي اميف تايضرفلا لثمتتو .ةحورطملا ةيلاكشلإا ىلع ءانب ثحبلا تايضرف ةغايص مت أ -يللاقتسلاا قيبطتل ريثأت دجوي يأ ، رـئازجلا تلااـصتا ةـسسؤم ةـيلاملا ةيعـضولا ىلع تادحولل ةيلاملا ة اهل يلاملا ءادلأا نيبو تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت نيب ةيونعم ةـقلاع دـجوت ب تاريغت ىلع يوطنت اهنوكةسسؤملا فادهأ ةسايس ميعدت يف ازراب ارود تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلال .ةيوينب ج -.يلاملا ءادلأا يف ةلاعفو ةديج ةيلام ةيعضو تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا نع جتن

3 3 .ثحبلا فادهأ. :يلي ام قيقحت ىلإ ثحبلا فدهي ▪ رثؤملا لماوعلا مهأ ةفرعمو رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل ةبسنللب يلاملا ءادلأا مييقت رودو ةيمهأ زاربإ .هيلع ▪ ةباجتسا ىدم ىلع فرعتلا .رئازجلا تلااصتا ةسسؤم تابلطتمل تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا ▪ .تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا ةوقلا و فعضلا طاقن ىلع فوقولا ▪ يلاـملا ءادلأا لاـجم يف رـئازجلا تلااـصتا ةـسسؤماهل تـماق يتـلا تاحلاـصلإا مـهأ ىـلع فرـعتلا جلا تلااصتا ةسسؤم ينـبت عـفاود زارـبإو .تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطتل رئاز ▪ ماــيقلاب رــظنلا يف رــئازجلا تلااــصتا ةــسسؤم موــقت نأ يف ةرورــض كاــنه تــناكاذإ اــم ةــفرعم ريـيغتل ةرورـض كاـنه مأ ،دـيجلا ءادلأا ىلع ةيلمعلا تادحولا يريسم نم زيفحتللو ةدــيدج تاــميظنتب تـسملا بيلاـسلأا .رئازجلا تلااصتا ةسسؤمل ةبسنلاب يلاملا ءادلأا يف ةمدخ 4 .ثحبلا رايتخا تارربم. :يلي ام هيف ثحبلا و عوضوملا راتخن انتلعج يتلا بابسلأا مهأ لثمتت ▪ .بلاطلل ينهملا ناديملا و صصختلاب هطابترا اذكو ،عوضوملا اذه يف ثحبلا يف ةيصخشلا ةبغرلا ▪ يدج عوـضوم ربـتعي ىلإ ةفاـضلإاب لكـشلا اذـهل هـيلإ نوثحاـبلا قرـطتي مل ثـيح ،حرـطلا ثـيح نـم دـ .عوضوملا ةـيقيبطتو ةـينهم ▪ يعدتـست يتـلاو ،اـيلاح ةـينهملاو ةيداـصتقلاا ةـسسؤملا يف ةرداـنلا عيـضاوملا نـم ةـساردلا نوـك .ليلحتلاو ةـساردلا نـم دـيزملا 5 .ثحبلا ةيمهأ. ▪ ت ةـينطولا تاـسسؤملا نم يهو ،ةريبك ةيمهأ يداصتقلاا طاشنلا يف رئازجلا تلااصتا ةسسؤم ىضح يف يلاــملا ءادلأا اهبــستكي يتــلا ةــيمهلأا اذــكو ،رــئازجلا يف تلااــصتلال عاــطقل ةـلثمملا ةـيمدخلا ،ةـسسؤملا روـطتو ةيرارمتـسا يف رود نــم هــل اــمو عاــطقلا اذــه قرـط ةـفرعم نـم دـبلا اـنه نـمو ةيلاملا ةيللاقتسلااب اهتقلاع و ،هيلع ةرثؤملا لـماوعلا مـهأ ىـلع فرـعتلا مث نـمو هـمييقت بيلاـسأو نـع ادـيعب ةيعوضومو ةيملع سـسأ ىـلعو يليلحت بولسأ اذهو اهقيبطت جئاتن مييقت عم ،تادحولل لا ىعـست ثـيح ،يـصخشلا مـكحلاو داـهتجلاا داجيإ يف لثمتت ةـيملعو ةـيعون ةفاـضإ قـيقحت ىلإ ةـسارد رئازجلا تلااـصتا ةيداـصتقلاا ةـيمومعلا ةسسؤملا ءادأ ىلع تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا ريثأتل يلمع مييقت ماـيقلا وأ ،جهنـملا تاذ ةلـصاومب ةـسسؤملا يلوئسم فرط نم رارق ذاختاو مكحب جورخلا و .ةهج نم ت تاوـطخب ىرخأ ةهج نم ربكأ تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت نم ةدافتسلاا لعجت ةيحيحص . 6 .ةقباسلا تاساردلا. تاـسسؤملل يلاـملا ءادلأاب ةـطبترملا و ةـفلتخملا داـعبلأا ةـشقانم تـلوانت يتـلا تاـساردلا تددـعت هذـه نـم ءزـج انـصصخ اـننإف اذـهلو ،رـئازجلا يف ةيداـصتقلاا ( ةـساردلا ص.ص[ لولأا لـصفلا 12 -15 :ناوـنع تـحت ]) اهسايقو ةيللاقتسلااو ءادلأا مييقت لوـح ةـيملعلا تاـساردلا هللاخ نم مت ثيح ، نـم لـكيف ةرـشابم ريـغ وأ ةرـشابم ةقيرطب ءاوس ةقباسلا )ةيبيرجتلا( ةيلمعلاو ةيرظنلا تاساردلا حيضوت اذـكو ةـيبرعلا لودـلاو رـئازجلا اهعقومو ةـيلاحلا ةـساردلا ضارعتـسإ راـطلإا اذـه يف مت اـمك،ةـيبنجلأا .ةقباسلا تاساردلا نم 7 .ةساردلا ةنيعو راطإ ديدحت.

4 ماـيقلا ةرورـض اـنيأر ،يلاـملا ءادلأا ةـيلاعف ىـلع تادـحولل ةـيلاملا ةيللاقتـسلاا قـيبطت رـثأ ةـفرعمل ةـسسؤمل يلاـملا ءادلأا ميـيقتب ميـيقتلو ،ةـيلامتحا ريـغ ةـيمكحت ةـنيع راـيتخا مت ثـيح ،رـئازجلا تلااـصتا ( ثدـحلا بولـسأ ةـيجهنم عاـبتإ متـي فوـس ،ةـساردلل ةعـضاخلا ةـسسؤملا ءادأ Event Study يف) تعيو ،تادـحولل ةـيلاملا ةيللاقتـسلاا قـيبطت وـه ةـساردلا هذـه يف ثدـحلا و ،يلاـملا لـيلحتلا اذـه دـم )جئاـتنلا تاباـسح لودـج ،ةـينازيملا( رـئازجلا تلااـصتا ةـسسؤمل ةـيلاملا مئاوـقلا ريفوـت ىـلع بولـسلأا ( ةرتفلل 2009-2015 ( تاونـس ثلاث ،نيتلحرم ىلإ ةرتفلا هذه انمسق ثيحب،) -3 -، 2 -، 1 ) ( 2013 / 2015 تاونس ثلاث و تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت لـبق ) +( 1 ، + 2 ، + 3 ( ) 2013 / 2015 ةنس ذخلأا عم تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا دعب) 2012 ةنراقم ةنسك ، رـثأ ساـكعنلا ربـكلأا لاـمتحلاا وهو ةـليلقلا تاونسلا للاـخ نوـكي ثـيحب رـئازجلا تلااـصتا ةـسسؤم ءادأ ىـلع تادـحولل ةـيلاملا ةيللاقتـسلاا لاقتـسلاا قـيبطت ةنـس يـلت يتـلا نأ نـكمي يتـلا ىرـخلأا لـماوعلا ريثأـتل رـظنلاب و تادـحولل ةـيلاملا ةيل ةلوهـسب اـهقيبطت نـكمي و اـهيلع اـفراعتم ةـيجهنم يـه و ،رـئازجلا تلااـصتا ةـسسؤم ءادأ ىـلع رثؤـت تاـيجهنملاب اـسايق ةءاـفكلاو ءادلأا ميـيقت لاـجم يف ةرفوـتملا ةـيقيبطتلا تاـساردلا يف اداـمتعا ،ىرـخلأا نــم رــشؤم لــكل يباــسحلا طــسولا باــستحا مث ،ةــسسؤملل يلاــملا ءادلأا تارــشؤم باـستحا ىـلع أرط يذلا ريغتلا ديدحتل كلذو ،تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا دــعب و لــبق ةرتــف للاــخ تارــشؤملا هذــه ةيللاقتسلاا قيبطت دعب ةسسؤملا ءادأ ىلع .تادحولل ةيلاملا يف لـثمتت ةـيجهنملا هذـه يف بويعلا امأ ءادأ ىــلع رثؤـت نأ نـكمي يتـلا ىرـخلأا لـماوعلا نـع رـئازجلا تلااـصتا ةـسسؤم رـثأ لزـع ةبوعـص دــعب ةــسسؤملا ءادلأ ثدــح اذاــم دــيدحت ىــلع ةــيجهنملا هذــه رود رــصتقي ثــيح ،ةــسسؤملا لاقتــسلاا عيمج ديدحت نود كلذو ،تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا لبق اهئادأ ةنراقم تادحولل ةــيلاملا ةيل .تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت دعب ةـسسؤملا ءادأ يف ريـغتلا بابسأو رداصم .ةساردلا تاودأو عبتملا جهنملا صولا جهنــملا ىــلع ةــساردلا هذــه يف اندــمتعا اــننإف ،يفــ ʪ ةــساردو نراــقملا جهنــملا ىلإ ةفاــضلإ لـيلحتلا داـمتعاو ساـيقلا تارـشؤمو تاريـغتم للاـخ نـم ةـيلاملا تاناـيبلا لــيلحت قــيرط نــع .ةــلاحلا تاـساردلا لـيلحت لاـجم يف يبـتكملا ثـحبلا بولـسأ اندـمتعا اـمك،تاناـيبلا كـلت ةـسارد يف يئاـصحلإا قباـسلا اـهيلع انلـصح يتـلا قـئاثولا لـيلحتو عـجارملا فـلتخم للاغتـساو ة تايضرفلا يفن وأ تابثإو اهتلاؤاستو ةساردلا ةيلاكشإ ىلع ةباجلإا لجأ نم كلاذو .ثحبلا اذه ددصب .،ةعوضوملا :يهف ةساردلا يف ةمدختسملا تاودلأل ةبسنلاب امأ ▪ :تاناــيبلا رداــصمو ةــيعون ةبـسنلاب بـتكلا نـم يبـتكملا حـسملا ىــلع داـمتعلإا مت يرـظنلا بـناجلل رودــلاو ʮ ىوتسملا ىلع امأ ،ةساردلا عوضومل ةقباسلا تاساردلا ىلع فرعتلا فدهل ،تاحورطلأاو ت اـهعمج مت يتـلا تاناـيبلا ىـلع داـمتعلاا و ،ةـسسؤملاب ةـصاخلا ريراقتلا ىـلع داـمتعلاا مت دقلف يقيبطتلا نـم رئازجلا تلااصتا ةسسؤم يف بلاطلا هسأرتي يذـلا بـصنملا قـيرط نـع كـلاذ و بـلاطلا فرـط .ةلقرو ةيلاول تلااصتلال ةيلمعلا ةيريدملاب ةبساحملا و ةيلاملا مسق سيئرك ▪ :تانايبلا ليلحتل ةمدختسملا بيلاسلأا :يف ةلثمتملا تاودلأاو بيلاسلأا :يلاملا ليلحتلا تاودأ انمق .ةساردلا راطإ يف ةدمتعملا ةيلاملا بسنلا ليلحتب :يئاـــصحلإا لـــيلحتلا تاودأ رــظن ةــهجو نــم تايــضرفلا نــم ةــعومجم راــبتخاب اــنمق ثــيح جمانربلاب ةناعتسلااب يللادتــسلاا ءاــصحلإا EXCEL MS مث نم و اهدادعإ و ةيلاملا بسنلا باسح يف ئاصحلإا جمانربلا ي SPSS . 8 .ثحبلا ءازجأو لكيه.

5 ةيلاكــشلإا ىــلع ةـباجلإا لــجأ نـمو ،هـب ةــطونملا فادـهلأاو عوـضوملا ةــعيبط نـم اــقلاطنا ( نيلصف ىلإ ثحبلا عوــضوم ميـسقت مت ةـحورطملا 02 ) ( لصف اهنم ؛ةمدقملا دعب 01 ) نمضتي يرظن ( لـصفو ،ةـساردلل يرـظنلاو يـملعلا بناجلا 01 ) امك ثحبلل يناديملاو يلمعلا بناجلا نمضتي يقيبطت :يلي  :لولأا لـصفلا ءادلأـل ةـيرظنلا سـسلأا و عوـضوملا لوـح ةقباـسلا تاـساردلا ىـلع دـمتعي نيــثحبم ىلإ لــصفلا ميــسقتب اــنمق و ،رــئازجلا يف ةيداــصتقلاا ةـيمومعلا تاـسسؤملل يلاـملا ( 02 ،) ردلا ىلإ قرــطتت ةــطبترملا تاــسا  مت امك،ةيبنجلأا ةغللاب وأ ةيبرعلا ةغللاب اءاوس ةرشابم ريغ وأ ةرشابم ةقيرطب ءاوــس عوــضومل .ةيلاحلا ةساردلا عقوم زاربإ  :يناثلا لصفلا نمضتي ىلع تادحولل ةيلاملا ةيللاقتسلاا قيبطت رثلأ ةيليلحت ةيقيبطت ةسارد تلااصتا ةـسسؤمل يلاـملا ءادلأا رئازجلا ( عبرأ يف كلذ انجلاع ثيح ، 04 مت ثـيحب ،ثـحابم) قيبطت دعبو لبق ةسسؤملل ةيلاملا ةيعضولا عـقاو ةـسارد و ،ةـساردلا لاـجم ةـسسؤملا ميدـقت اــهقيبطت رــثلأ ةيـسايق ةـيقيبطت ةـسارد صـخي اـم ىلإ ةفاـضلإاب ،تادـحولل ةـيلاملا ةيللاقتـسلاا لاــملا ءادلأا ىــلع لــبق اــهل ةــصاخلا تارــشؤملا مــهلأ نراــقملا لــيلحتلا للاــخ نــم ،ي رــظن ةــهجو نــم ةــساردلا تايــضرفل يئاــصحلإا راــبتخلاا اذــكو ،قــيبطتلا دــعبو ( يئاـصحلإا لــيلحتلا جمانرــب مادختــساب اذــه و ،يللادتــسلاا ءاــصحلإا SPSS كـلذو ) داـمتعلااب ( يئاـصحلإا )ت( :ـــب فرـعي اـم وأ تاطـسوتملا نيـب قورـفلا راـبتخا ىـلع -T Paired Test ( يجيردتلا يطخلا رادحنلاا رابتخا و( Analysis Stepwise .)  :ةمتاخ تاحارتقلاا ىلإ ةفاضلإاب ،اهيلإ لصوتملا جئاتنلا مهأو عوضوملا نع صخلم ميدقت .تايصوتلاو

6

:لولأا لصفلا

ءادلأل ةيرظنلا سسلأا

و يلاملا

7 ت م ديه غتلا مامأ بلا اهتدهش يتلا ةقيمعلا تاري لا عاستا ءارج نم ةيداصتقلاا ةئي ةسرشلا ةسفانملا و قوس نيب لا نم رييستلا ةسايس يف رظنلا ةداعإ تاسسؤملا ىلع يرورضلا نم حبصأ تاسسؤم للاخ ثادحإ ءادلأا يف اهتاياوتسم نيب قفاوتلا ةسسؤم يلأ ةريبك ةيمهأ يستكي يلاملا ءادلأا ميسقت عوضوم اذل عون فلتخأ امهم ،ةيداصتقا وس ةصح ربكأ ىلع لوصحلل ،اهطاشن ق كلذل ،ةنكمم ةي ي ع بت املا ءادلأا عوضوم ر يتلا عيضاوملا دحأ يل لا لاب لغش م يس يير هرابتعاب ،يئزجلا وأ يلكلا نييوتسملا ىلع هتيمهلأ ارظن ،هاوس دح ىلع نيثحابلاو ن ةجيتنلا سكعي ال م نت تعي وهو ،طاشن لك ءارو نم ةرط رب ىقلت مل يتلا تاحلطصملا نم دحاو اقافتا اماع م ميدقت لوح ف وه م ددحم لال تخا ةجيتن ،يلاملا ءاد لا ف ياقملاو ريياعملا ي هسايقو هتسارد يف ةقبطملا س . لإب لصفلا اذه يف قرطتلا متيس م راصتخاو ما ب راطلإا يرظنلا لاا د يلاملا ءا ةيديلقتلا تارشؤملاو ل ةثيدحلاو يق كو ،هسا اذ اوعلا لم كو ،همييقت تابلطتمو هيف ةرثؤملا ذ ساردلا ا ة عوضومب ةقلعتملا ةقباسلا يلي امك نيثحبم ىلإ لصفلا اذه ميسقت مت ثيح ،ةيلاحلا ةساردلا لا حرطلا :لولأا ثحبلا ظن اهسايق تاهاجتاو ةيلاملا ةيللاقتسلااو يلاملا ءادلأل ير و ءادلأا مييقت لوح ةيملعلا تاساردلا :يناثلا ثحبملا اهسايق و ةيللاقتسلاا

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 8 ةيلاملا ةيللاقتسلااو يلاملا ءادلأل يرظنلا حرطلا :لولأا ثحبملا تاهاجتا و اهسايق لا ءادلأا م ع لضفأب مايقلا للاخ نم رارمتساب ةيلاعفلاو ةءافكلا نع ثحبلا وه يلا ةيلم ل لا قيقحت ومن مئادلا م هنوك ، س كعلا ةيذغتلا ىلع ةدعا س خ نمو ،رارقلا ءادأ نع ةي ثحبلا اذه للا ن لواح ا لإ ل ام مهأب م هسايق تاهاجتاو يلاملا ءادلأاب ةقلعتملا ةيرظنلا ميهافملا . يلاملا ءادلأا ةيمهأ لوح ةيساسأ ميهافم :لولأا بلطملا إ نكمتت ملو يلاملا ءادلأا موهفم قيقدت ىلإ تفده يتلا ثوحبلا و تاساردلا تددعت لآا ىل نم ن هيلع قفتمو ددحم موهفم ميدقت ةجيتن ، بعشتل اهدامتعا نكمي يتلا راكفلأاب عوضوملا اذه ييقتل م تاردق یدمو تاكرشلا ن تخا ةعاج ي ةيحجانلا تايجيتارتسلإا نيريدملا تارا . يلاملا ءادلأل فيراعت :لولأا عرفلا عتل ارظن د لا د ت س اهفلاتخا و فيراع ن يف نيلواحم فيراعتلا ضعب ىلع اذه انعوضوم يف رصتق كلاذ ةطاحلإا ب ملا ادلأل لماكلا موهف .ء ةينيتلالا ةظفللا لباقي ةغل ءادلأا نأ ىلإ ةراشلإا بجي ءادلأا فيرعت ىلإ قرطتلا لبق ( Performare ) ينعت يتلاو زاجنا غلبي يتلا ةيفيكلا وأ لمعلا اهب أ ميظنتلا ه اد ف ه اهدعب تقتشا حلطصم اهنم ةيزيلجنا ةغللا Performance اهانعم اهتطعأ يتلاو اخلا و اهب ص ينعت يتلا زاجنإ هب ، إ وأ ،ةيدأت مت يش ما ء خا ... طاشن ،لمع :ام ح فرعي و س ( ب P.DRLIKER :هنأ ) ه و " لاو ةيرارمتسلاا ىلع ةسسؤملا ةردق ب وتلا ةققحم ءاق نيب نزا لامعلاو نيمهاسملا اضر " يلي ام يلاملا ءادلأل تمدق يتلا تافيرعتلا نمو : شلا موهفملاب فرعيو ا م ل هنأ ىلع لا ن ا ةجيت حمل تلا جئاتنلاک ،لمع ناديم يأ يف اهيلع لص ي ي ت مت ح دل اهقيق ى عملا و ،ام لمع ةسرامم رب يعم سايق تادحوب اهنع .ةن ءادلأا فرعي اهددحي يتلا سايقلا و ليثمتلل ةمئلاملا ريياعملا نم ةعومجم هنأب وثحابلا ت و ن نم نكم مكح ءاطعإ يميق لا و ةطشنلأا ىلع جئاتن اجتنملا و آ ىلع و ت ث ملا را ن ش ةأ لا ىلع بي ئ خلا ة ةيجرا و رع ف ه J.PIERRE ملا ةردق ىدم " :هنأ يريس ني للاخ نم كلذو مهفادهأ قيقحت ىلع من و دعم يونسلا ل و تاعيبملل مهقيقحت نل ةنيعم ةيلام بس "  لأا فرعي امك دا ء مكح ميدقت ":هنأ ىلع يلاملا ذ و يق م يبطلا دراوملا ةرادإ لوح ة لاو ةيع ةيدام ةيلاملاو م حت د و ،ة م ید دق إ ةر د رو عفانم عابشإ ىلع ةسسؤملا ةرا بغ اهفارطأ تا تخملا ةفل  أ يف ةعمج تاحرف ديعسلا ام ىر م " :وه يلاملا ءادلأا ىد اسم مه لأا ة ن ش ط قلا قلخ يف ة ةمي أ و ب ةيلاملا فادهلأا غولب للاخ نم ،ةحاتملا ةيلاملا دراوملا مادختسا يف ةيلاعفلا قأ ل ا ا فيلاكتل امل "ةيل  يقتل ةيبسنلاب امأ هنأ ىلع فرعي يلاملا ءادلأا مي سايق" لا لا رصانعلا نيب ةقلاع ةنوكم ل رمل زك لا يلام انعلا هذه نيب يلاملا نزاوتلا ةجرد ىلع فوقولل عورشملل ىدم ديدحت يلاتلابو ،رص م ةنات ال م ر زك عورشملل يلاملا " يلاملا ءادلأا مييقت ةيلمع نإ فدهت نلا نم ققحتلا ىلإ ةيلاتلا طاق : 1 . خلا عضاوم ىلع فشكلا ل طاشن يف فعضلا و ل ةكرشلا تاببسم نايب عم لحلا عضوو اه لو اهحيحصتل ةمزلالا 2 . ةيلوؤسم ديدحت لك زكرم للاخ نم ةكرشلا يف مسق وأ قي سا مسق لك ةيجاتنإ دحتو دي اباجيإ وأ ابلس هتازاجنإ

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 9 3 . ب ةحاتملا دراوملا مادختسا ةءافك ىدم ىلع فوقولا رط ع ققحت ةديشر ةقي ئا د كأ ا ب ر كتب فيلا لقأ 4 . لماشلا مييقتلا ليهست ءادلأ جئاتن ىلع دامتعلااب ينطولا داصتقلاا ىوتسم ىلع ت ك مييق ةكرش ل هدح ىلع يلاملا ءادلأا مييقتلا نم فدهلا :يناثلا عرفلا زربت لا ءادلأا ةيمهأ م :ةيلاتلا طاقنلا للاخ نم يلا ينعي Lynch ا ءادلأا نأب يلامل ىقبيس ملا ج ا ل لا م دح د ل م ملا حاجن ىد ظن قيقحت مدعو ,تام ا مل ظن تام لأل لا يساسلأا ىوتسملاب يلاملا ءاد طم .رطخلل اهرارمتساو اهدوجو ضرعب بول و زربي بتاكلا Hunt & Morgan يلاملا ءادلأا نأب هرابتعا للاخ نم يلاملا ءادلأا ةيمهأ لا م ب قوفت دع ادهلأا نأو ،يساسلأا تامظنملا فده حت للاخ نم اينمض اهقيقحت نكمي ةمظنملا ةيوناثلا ف ا قيق ءادلأ قوفتملا يلاملا . و ري د ی Venkatraman & Ramanuja لا نمض روظنم نأب يلاملا ءادلأل يجيتارتسلاا ا ءادلأ ا يلامل مظعم يف اعويش رثكلأا ءادلأا ناديم وه ب لإا ةرادلإا توح س رت جيتا ةي . تاكلا حضوي امك ب نا ةيمها لأا دا لا ء م يلا ةبسنلاب ل لا لماوعل يب ين ن يفف ،ةيجراخلا ة مهرظ ملا نأ ا تاذ ةمظن يلاملا ءادلأا لاا ىلع ةردق رثكأ نوكت ،يلاعلا ديدهتلا و ضرفلا عم اهلماعت يف ةباجتس بلا تا لا ةيئي ،ةديدج كو ذ أ طغضل ضرعتت ا هو ،قوقحلاو حلاصملا باحصأ نم لق اذ راقم ن اب ة مل مضن ا ت لأا خ ىر لأا تاذ ءاد ا يلاملا لا .فيعض إ ه للاخ نم اذ ذ ا نيبتي نأ يلاملا ءادلأل ةيهأ اب غل ة ف جن ي ا و ح سا رمت را ةي لا م سسؤ ة . ي ظ دم يف ءادلأا مييقت ره ی إ شلا ماهس ر قأب جاتنلإا نم ردق ربكأ قيقحت يف ةك فيلاكتلا ل و ختلا نم صل لا لماوع ه رد لا و دهجلا و تقولا يف عايضلا و م ،لا اعسأ ضفخ ىلإ يدؤي ام و تاجتنملا ر م ت مث ن طيشن و ةيئارشلا ةردقلا يز دا ة ىلع دوعي امب يموقلا لخدلا ملا ج ت اعلا و عم م و ل لاب كلهتسملا .ةدئاف يقتو م نوكت نأ بجي ةيلمع وه ءادلأا م ص حا ب ل يهو تناك ةيلوؤسم يلأ ة ذ ج كل ءز متم ع يلأ م ةيلم إ ةيراد و تاطاشنلا فلتخم يف ف حلا رصعلا يفو تاعاطقلا ىتش ي لا ي ي و لكل دج شن طا اسأ يناسنا يل م ب يعوضو ة ل ادأ مييقت ئ ه ف انه دجن ييقت ك لو ، فظوملل ءادأ م لن ظ م ال م هريغو ةقبط . انهو.. ك ظن م ل ييقت تادحو م ا جاتنلإ اعلا عاطقلا يف تامدخلا زكارمو نوكي مييقتلا ماظنو ،صاخلاو م – ةداع أ ک رث عت قي د ملك ا ناك ا ولا ت ئاظ ف ةددعتم زاجنلاا بلطتت يتلا ي يتلا فادهلأاو وت حت بج قي ق م اه ونت ةع . هيلعو زربت يقت ةيمهأ ي اهيف نراقت يتلا تاءارجلإا ةعومجم نع ةرابع هنأب ءادلأا م تنلا جئا لا ةققحم لل طاشن دهأب فا ه ملا حيحصت ةيغب ةرطس تافارحنلاا وا اهبنجت عي يلاملا ءادلأا مييقت مث نم و . بت ةادأ ر ر لا ةيسيئ ةمز لا ءارجلا ر يباق يف ت قيرط نع رهظي وهف ،ةسسؤملا ص ح ي ةطخلاو ةيجيتارتسلإا ليدعتو ح وملا ةعوض ، ةيسفانت ةئيب يف اهئاقب يف مهاسي اذهو ،ةحاتملا دراوملا تامادختسا ديشرتو

ملا

يناثلا بلط

:

لا ةيللاقتسلاا عقاو

م

ف ةيداصتقلاا ةيمومعلا ةسسؤملا يف ةيلا

لا ي

رئازج

طباور ىلع ءاضقلل ايعس ةيعبتلا إو قتسلاا دعاوق ءاسر لمعت نأ رئازجلا ىلع دبلا ناك ، يداصتقلاا للا إ ةينعملا تاطلسلاو نيلوئسملاب ىدأ يذلاو يداصتقلاا يمومعلا عاطقلا حلاصإ ىلع قيبطت يف ريكفتلا ىل تسلاا ةسايس لاق ةيلاملا ةيل ك ةيجيتارتسا ةلاعف هتاسسؤم لعجو يمومعلا عاطقلل ةديدج سفن ءاطعإ اهنأش نم انو خانملاو يداصتقلاا يمومعلا عاطقلا ميظنت ىلع حضاولا اهريثأت اهل ناك يتلا و ،ايداصتقا ةحج تسلاا جلا يف يرامث ئاز سملا تلعج لماوعلا هذه لك ،ر ؤ يف نيلو ديحولا لحلا نأ نوري ةرتفلا كلت يف نمكي

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 10 اصتقا حلاصإ ءارجإ يعضو رييست نم ةسسؤملل حمسي يد اهت يتلا تابقعلا نم صلختلاو أ قاع اهريس ت ، قتسا ةركف تدسج قايسلا اذه يفو للا ةي لا نطولا تاسسؤملل يهيجوتلا نوناقلا للاخ نم تاسسؤم يذلاو ةي سرم هنأشب ردص مو 88 -01 يف 12 / 01 / 1988 تاسسؤم ةيللاقتساب قلعتملا لولأا عرفلا : ةيمومعلا ةسسؤملا ةيللاقتسا ةيهام م يه ةيللاقتسلاا ن ح لا تاسسؤم اديزم دابملا نم يف ةر طا يلعفلا ديسجتلا ىلع لمعلا را ل لا ،ةيزكرم يتلا ةيدرف ذخأت اهلعجت ا غتسا لجأ نم رييستلاو ةردابمل تاقاط للا ه ا ةيتاذلا لاا حيتت امك ، تس يللاق ة يناكما عتلا ة ا دق ب ح ر و ةي نأو اميس لا يراجتلا نوناقلا قف ملا يرعت يف رخآ لاكش تذخأ ةسسؤ ف سح تحبصأف اه اقلا ب نون صخش صاخلا سم تاكرشو مهسأ تاكرش( ةيونعم ةي ؤ سم )ةدودحم ةيلو ؤ نع ةلو اهطاشن ت دابمل عضخ ئ رلا ب ةيح اثلا عرفلا : ين قيبطت فادهأ و ةيللاقتسلاا تلااجم اه أ-تارارقلا ذاختا يف ةيللاقتسلاا : امدعبف م تارارقلا ذاختا ناك خ لو ةرازولل ولا ص أ ةي طلسلا و ءاج ة اذه موسرملا عضيل ةسسؤملا مومعلا ةيداصتقلاا ةي ةلوؤسم لك نع ختت رارق د كلذو .ه تي ىلج يف :  ةسسؤملا فرصتلا ةيرح يف دوجوم اهتا قفو اهتاقلاع ةيدقاعتلا  فرصت تحت نوكت رامثتسلاا تارارق ةسسؤملا اهتحلصم مدخي امو ب -املا روملأا يف مكحتلا ل ةي : نم عونلا اذهو ةيللاقتسلاا لطتي افكلا ب ء رييستلا يف ة و ت لعج لا سم ري مئاد ا هقتاع ىلع لمحي لا يف مكحتلاو ليومتلا ةيلمعل ةلماكلا ةيلوؤسم فيلاكت جاتنلاا كاب رب ردق م م نلأ ،نك ليومتلا جاتنلإا ةعاشب يف ةسسؤم هلمعتسا حابرلأا نم نيعم یوتسم قيقحت نمضي تلات ا يناتل لأا دح نيرقلا قح نامضب حمسي كلذكو لا رجحلا نم ةحاسلا ةيلاملا راطخ غ يلا ت -ةبقارملا :ءادلأا مييقتو ا ذيفنت ةيقرم وه رارقلا يف ةيرحبلا قيقحت هجوأ دحأ نإ تارارقل ةذختملا مضنمو ةعراصم ةيباقر ةعفإ ريشت ةروصلاف يلاتلابو ةسسؤملا فرط نم ةيرقلا فادهلأاو متت ة ف ي يه ةيلاقتسلاا نسحأ لكشي و ةيلاعفب مت جاتنلإا ةيلمع لعجي اذهو ،بسانملا تقولا حب دغ ةير ىلإ ف لمعلا بجي متشاو مظنلا حيحصتلا اذه قيقحتلاو يداصتقلاا زاهج نحأ ةيلاعف نع ثحبلا إ ىلع ةداع اهسفنب اهلامعأ ةرادإ يف قحلا اهلاطتو اهتيصخشو اهتيمهأ ديدحتب ةسسؤملل رابتعلاا شرفتل ف اناكم ي ور عيجشتب ،ةيرشبلا اهترازغوصخو ةثيدح ةيرييست بيلاسأ قفو قوسلا مطلاو ةردابملا ح جي .حو ب تلا ةسايس لتقي سفانتلا ىلع اهتردقو اهتيدودرم ىلع ليلدلا ةماقإ ةسسؤملا ىلع نذإ م ليلق فلكتلا ن ة تاسسؤملا عيمج هيلإ ىعست ام اذهو ،ةيجراخلاو ةيلخادلا قاوسلأا يف ةدوجلا ةاعارمو تقلاا ةيداص ل ةيلكيهلا تاميلعتلا و ميسارملا و نيناوقلا للاخ نم ايز و ةرطسملا فادهلأا قيقحت لإا ةد ه و جاتن ام و نودب ققحتي لا اذه و ةيداصتقا ةاونك ةيلخلا ةيدرفلا اهتردق و اهلاشت سكعي للاقتسا ةي لام .ةي

لاقتسلال يلاملا ءادلأا سايقل ةثيدحلاو ةيديلقتلا تارشؤملا :ثلاثلا بلطملا

ةيل

متها ىتحو نييميداكلأا و نيثحابلا نيينهملا ك لا م يس ير لا باحصأو ن م قلا ذنم حلاص لأاب مد ءاد امامتها يلاملا اريبك م ، م سايق تارشؤملاو تاودلأا عيمجلا نع ثحبلا يف عساو لام حتف ا لا و ه نع ثحب اهنم ةميقلا ىلع دمتعت ةثيدح تارشؤم ةميقلا ( ةفاضملا ةيداصتقلاا EVA ) ضوع تارشؤم نع احملا ةطيسبلا ةيبس ا مقرو ةيفاصلا ةجيتنلاك لأا ميقت ةيلمع ربتعت اذل .خا...لامعلأ أ ءاد ةمهم ةاد حاجن يف نم كلذو ،يلاملا ءادلأا مييقت ةيلمع ىلإ بلطلا اذه يف قرطتلا متي لا اذل ،ةسسؤم يأ خ ع للا ضر مث لولأا عيرشتلا يف يلاملا ءادلأا ميقت يف ةيديلقتلا بيلاسلأا يف ةثيدحلا بيلاسلأا مييقت ادلأا ء ا مل نم يلا لاخ ل يناثلا عرفلا .

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 11 لا :لولأا عرفلا م ءادلأا سايقلا ةيديلقتلا تارشؤ يلاملا ةيللاقتسلال لأا مهأ مدخت يتلا ةيلاملا بسنلاب فيرعتلا ىلإ قرطتلا متيس مييقت يف ةيديلقتلا تاود ا ءادلأ ملا يلا ل ةسسؤمل اهنم ةعومجم لكو ،ةيداصتقلاا سيقت اموهفم م ءادلال افلتخ املا يل اهزربا نم م يلي ا :  1 . تلا تاباسح تارشؤم يس ي ر : تلا لودجلا لا ي حضوي لا ةبيكرت هذهل هج نم اهباسحل ةلباقلا ةقلاعلا و ةهج نم تارشؤملا ىرخأ ة : مقر لودجلا 01 تارشؤم : ءادلأا : اهباسح ةقيرط و رييستلا تاباسحب ةقلعتملا  2 . )ةيدودرملا( ةيحبرلا تارشؤم : يكرتلا حضوي يلاتلا لودجلا هج نم اهباسحل ةلباقملا ةقلاعلا و ةهج نم تارشؤملا هذه ةب رخأ ة يه و ي ،ةسسؤملا ةرادإ اهتذختا يتلا تارارقلاو تاءارجلإا ،تاسايسلا ةدافت ةيحبرلا بسن سكعت سن سيقت امك ب جن ةعومجملا هذه بسن نمو ،حابرلأا ديلوت يف ةكرشلا ةرادإ ةيلاعفو ةءافك ىدم ةيحبرلا ن :"د اعلا ةبس دئ صلأا ىلع دئاعلا ةبسن ،ةيكلملا قوقح ىلع )رامثتسلاا ىلع دئاعلا ةيبسنو لو لودج مقر ( 02 ): تارشؤم ءادلأا ةقيرطو )ةيدودرملا( ةيحبرلا اهباسح

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 12  3 . ةلويسلا تارشؤم حل ةـلباقملا ةـقلاعلا و ةـهج نـم تارـشؤملا هذـهل ةـبيكرتلا حـضوي يلاـتلا لودـجلا اـس اب نـم اهت ج ةـه أ لأا ةريــصق اهمازتلاب ءاــفولا ىــلع ةكرــشلا ةردــقم ةلويــسلا بـسن لـثمت ،ىرـخ لــج نيــح ةعيرسلا ةلويسلا ةبسن ،لوادتلا ةبسن دــجن ةعومجملا هذــه بــسن نــمو ،اهقاقحتــسا بسنو لويسلا ة ة .)ةزهاجلا ( مقر لودج 03 .اهباسح ةقيرطو ةلويسلا تارشؤم: )



4

:

ؤم

ا تارش

ينويدملا وأ يلاملا عفرل

:ة

ا ةـهج نـم اهباسحل ةـلباقملا ةـقلاعلا و ةـهج نـم تارـشؤملا هذـهل ةـبيكرتلا حـضوي يلاـتلا لودـجل ءافولاب ةكرشلا ةردق ىدم ىلع مكحلا يف دعاستو ،ةينويدملا بسن اضيأ ىمـست اـمك،ىرـخأ اهتامازتلاب ، دـجن ةعومجملا هذـه بسن نمو 1 ةبسن (: يلباق .)ةيلاملا ةعفارلا ةبسنو ةيلاملا ةيللاقتسلاا ةبسن ،دادسلا ة ( مقر لودج 04 .اهباسح ةقيرطو لاملا سأر لكيه ءادأ تارشؤم : ) 1 .ص ،هركذ قبس عجرم ،بيطخلا دومحم دمحم . 36 .² كذ قبس عجرم ،رعزل يماس دمحم .ص ،هر 100

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 13  5 للاغتسلاا رصانع تارشؤم: ج نم اهباسحل ةلباقملا ةقلاعلا و ةهج نم تارشؤملا هذهل ةبيكرتلا حضوي يلاتلا لودجلا خأ ةه يقتو ،ىر س سنلا هذه انل ىلع ابسانم اعيزوت ةيلاملا اهدراوم عيزوت يف ةسسؤملا ةرادإ ةءافك ىدم ب لتخم عاونأ ف مم ردق ربكأ جاتنلإل اهلوصأ مادختسا يف ةسسؤملا ةرادإ ةءافك ىدم اضيأ سيقتو ،لوصلأا نم نك علسلا .تاعيبملا نم مجح ربكأ قيقحت للاخ نم نكمم حبر ىلعأ قيقحتو تامدخلاو ( مقر لودج 05 م: ) .اهباسح ةقيرطو للاغتسلإا رصانع تارشؤ ❖ 6 .يلاملا نزاوتلا تارشؤم: ةـيلاملا ةـفيظولا رارمتـسابو يعـست يلاـم فدـه هـنوك،يلاـملا ءادلأا ميـيقتل مـهم راـيعم هراـبتعا نـكمي يفيظولا روظنملا نم تانزاوت ةثلاث كانهو ،ةسسؤملل ناملأا قيقحت : لـجأ نـم هـغولب ىلإ نم لمعتست يلي ام يف اهزجون يلاملا للحملا فرط 1 : 1 ،يشع لداع مييقتو سايق ةيداصتقلاا ةسسؤملل يلاملا ءادلأا ةعماج ،ةيداصتقلإا مولعلاو قوقحلا ةيلك ،رييستلا مولع يف ريتسجاملا ةداهش لينل ةمدقم ةركذم ، ،ةركسب 2002 / 2001 .ص ،ةروشنم ريغ، 33

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 14 1 . يلامجلإا يفاصلا لماعلا لاملا سأر متل ةصصخملا ةمئادلا دراوملا نم ءزجلا كلذ وه : لأا ليو لوص :يلي امك : بـسحيو ،ةـلوادتملا :ناك اذإ ثيح ∙ : .دادسلا ىلع ةردقملل يباجيإ رشؤم وهو ،نامأ شماه دوجو ىلع لدت ∙ : ةـصاخ لكاـشم هجاوت فوسو ،اهتارامثتسا ليومت نع تزجع ةسسؤملا نأ ريشي .ةنادتسلااو عفدلا ىـلع ةردـقملا ∙ : لاو ضئاف قيقحت نود ،ليوطلا ىدملا ىلع لثملأا نزاوتلا ةلاح يف ةسسؤملا نأ ينعي .زجع 2 . لماعلا لاملا سأر يف جايتحلاا للاغتسلال يلاملا جايتحلاا دلوتي : يطتست لا امدنع ؤملا ع جاوم ةسس ةـه ـجوتي اـمم ،اـهتانزخمو نيلماـعتملا ىدـل اهقوقح ةطساوب طاشنلا نع ةـبترتملا اهنويد بلا ب نـع ثـح ع ةدلوتملا ةيلاملا تاجايتحلاا يلامجإ نع ربـعيو ،زـجعلا اذـه لـيومتل ىرـخأ رداـصم لأا ن رلا ةطشن ةسيئ :ةيلاتلا ةقلاعلاب اهريغو 3 . :ةــيلامجلإا ةيفاــصلا ةــنيزخلا ملا سأر مدختـسي امدـنع ةريـخلأا هذـه لكـشتتو لا لاـ لا لـماع يفاـص سسؤملا تـنكمت اذإـف ،يلاـمجلا لـماعلا لاـملا سأر يف جاـيتحلاا لـيومت يف يلاـمجلا ـم ةـ ةـيطغت ن اذـه يومتلا يف ضئافلا ةـلاح يـهو ،ةـبجوم ةـنيزخلا نوـكت جاـيتحلاا اعملا ةـلاحلا يفو ،ل ةـسك ت خلا نوـك ةـنيز :نيتيلاتلا نيـتقلاعلا للاـخ نـم بـسحتو ،لـيومتلا يف زـجعلا ةـلاح يـهو ةبلاـس و ▪ يلاملا نزاوتلا طورش : تي نأ بجي ،يفيظولا ليلحتلا بسح يلاملا نزاوتلا ققحتي يكل ام ققح ي :يل  مجإ يفاص لماع لاملا سأر :لولأا طرشلا .بجوم يلا  :يناثلا طرشلا ماعلا لاملا سأر يف جايتحلاا يلامجإ يفاص لماع لاملا سأر يطغي نأ امجلإا ل .يل  ثلاثلا طرشلا باسلا نيطرشلا ققحتب كلذ ققحتيو ،ةبجوم ةيلامجلإا ةيفاصلا ةنيزخلا: .نيق ةيللاقتسلال يلاملا ءادلأا سايق يف ةثيدحلا تارشؤملا :يناثلا عرفلا . ت بسح ةيديلقتلا تارشؤملا فلتخ ةـهجوملا تاداـقتنلااو صئاـقنلا للاـخ نم سايقم لك ل لاإ ،هـ نأ ارشؤملا روهظ ىلإ ىدأ ام وهو لاملا سأر ةفلكتل اهذخأ مدع وه اـهنيب كرتـشملا بـيعلا حلا ت يقل ةثيد سا :يهو يلاملا ءادلأا  1 ( ةفاضملا ةيداصتقلاا ةميقلا: EVA .) لاا ةكرش تفرع ةيكيرملأا ةراشتس Stewart Stern سايقم " اهنأ ىلع ةفاضملا ةيداصتقلاا ةميقلا وهو ،تقولا ىدم ىلع نيمهاسملا ةورث ميظعتب طبترا ثيح ،يقيقحلا حبرلا ريدقتل يلاملا زاجنلإل قرفلا " كولمملاو ضرتقملا لاملا سأر ةفلكتو بئارضلا دعب لدعملا يليغشتلا حبرلا يفاص نيب 1 . رع امك اهف 1 ،يلع دمحا يلع لبقم ةادأك ةفاضملا ةیداصتقلاا ةمیقلا جذومنل ةسارد صلا تاكرشلا ءادأ مییقت تاودلأ ةلمكم و ةیعان ا قملا لیدعتل اھباسحل حرت )ةیقیبطت ةسارد ص ،ةلوھجم ةنسلا ،ایروس نبلح ةعماج ،ةیداصتقلاا مولعلا ةیلك ، 4 .

².Jéromecaby et Gérard hirigoyen .Création de valuer et couvernancede entreprise .3 edition. 49Rue Héricart. Paris.2005.p 27 2 . 3 ،ةمیقلا قلخ روظنم نم تاسسؤملا ءادأ سایق تارشؤمل ةیلیلحت ةسارد ،يسیوس يراوھ ،ثحابلا ةلجم زجلا ،ةلقرو ةعماج دعلا ،رئا د .،عباسلا 61 ،ص 2010 / 2009

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 15 اهناب نوثحاب 4 يقلا " ءانثأ ةسسؤملا لبق نم ةفاضملا ةم ،اهلام سأرب طاشنلا ةسرامم حبرلا اهنأ يأ :نيتيلاتلا نيتقلاعلا للاخ نم اهباسح متيو" لاملا سأر ةفلكت دادس دعب يداصتقلاا 1 :ىلولأا ةقيرط :ةيناثلا ةقيرط  .2 ( ةفاضملا ةيقوسلا ةميقلا: MVA .) م مدختسي سسؤملل يلخادـلا يلاـملا ءادلأا ىـلع مـكحلل ةفاـضملا ةيقوـسلا ةـميقلا رشؤ ا ،ةـ ةـميقل ا ةلـسلسل ةـيلاحلا ةـميقلا لـثمت ثيح ،تاونسلا نم ةعومجمل بـسحت ةفاـضملا ةيقوـسلا ميـقل ياـمك نيتقيرـطلا للاـخ نـم كـلاذو ، ميـيقتلا ةـظحل ةردـقملا ةفاـضملا ةيداـصتقلاا :يل أ :ىلولأا ةقيرطلا . يلاتلاك ةفاضملا ةيقوسلا ةميقلل ةطسبملا ةقلاعلا ىطعتو ح :ثي MVA ،ةفاضملا ةيقوسلا ةميقلا: K ،لاملا سأرل ةحجرملا ةيطسولا ةفلكتلا t .ةرتفلا: يلاتلاك ةفاضملا ةيقوسلا ةميقلل ةطسبملا ةقلاعلا ىطعتو : ةيناثلا ةقيرطلا . ب :  دقنلا قفدتلا دئاع (رامثتسلاا ىلع ي CFROI .) رـشؤملا اذـه ةـنراقم متـيو ،لـك ةـسسؤملا ميـيقت يف مدختـسي ثـيح ،ةـمقلا قلخل تارشؤملا مهأ نم ربتعي ناـكاذإ اـمأ ،ةـميقلل ءاـشنإ كاـنهف لـيومتلا ةـفلكت نـم ربـكأ رـشؤملا اذـه اذإـف ،لاـملا سأر ةـفلكت عـم لل ريمدـت كاـنه لوـقنف سـكعلا : ةيلاتلا ةقلاعلا للاخ نم بسحيو ،ةـميق 2

.4_{Pierre Vernimen et d'autres ,Finance d’entreprise ,Edition, Dalloz, Paris, 2011, P.673 .}

1 ،ةدايع دـمحمأ يديس ،بضلا نب يلع ةميقلا ءاشنإو لاملا سأر ةفلكت ددعلا ،ةيرئازجلا تاسسؤملا ءادأ ةلجم ، 2 ،ةلقرو ةعماج، 2 201 .ص، 114 .دبع باھولا نداد ،دیشر يصفح ،عجرم قبس هركذ ،ص 26. 2

ثحبملا لولأا : حرطلا يرظنلا ءادلأل يلاملا ةيللاقتسلااو ةيلاملا و تاهاجتا اهسايق 16 يلاملا ءادلأا سايقل ةثيدحلاو ةيديلقتلا تارشؤملا نيب ةنراقملا :ثلاثلا عرفلا . ؟لوـصولا بـجي نـيأ نيـبت تاـمولعم ىلإ ادانتـسا ينـعي ةـيديلقتلا يلاـملا ءادلأا ميـيقتل تاودأ داـمتعا نإ لا نع يطغ لـباقملا يف هـنا ريـغ اـهب تذـخأ يتلاو ،تافارحنلاا يف عوقولا يدافت اهب متي يتلا ةيفيك ثحبلا ليهست يف اهيقباس نم ةقد رثكأ ربتعت يتلا ةيعونلا تاـمولعملا ىلإ تدنتـسا يتـلا ةـثيدحلا تاودلأا : تاق ورفلا مهأ نيبي يلاتلا لودجلاو ،ةنكمملا لولحلا نع 1 ( مقر لودج 06 تلا تارشؤملا ةنراقم: ) .يلاملا ءادلأا مييقتل ةثيدحلاو ةيديلق ءادلأا ساـيق ربـتعي ثـيح تاكرـشلل يلاـملا ءادلأا ميـيقت ةـيمهأ حـضتت قبـس اـممو ا لاـمل ـباثمب ي ةآرـملا ة ا تارشؤملاو تاودلأا نم ةعومجم مادختسلا ةجيتن ،ةسسؤملل ةـيلاملا ةيعـضولل ةـسكاعلا يلامل ث نمو ،ة م وقلا طاقن جارختسا .اهل فعضلاو ة 1 ،يوايحي ةميعن ،شيرب ديعسلا قت يف رييستلا ةبقارم تاودأ نيب لماكتلا ةيمهأ زو تامظنملا ءادأ ميي اي اهتيلاعف ةد ،لولأا ددعلا ،ةيرئازجلا تاسسؤملا ءادأ ةلجم ، ،ةلقرو ةعماج 3 . 40 ،ص. 2012 -2011

:يناثلا ثحبملا ا لوح ةيملعلا تاساردل .اهسايقو ةيللاقتسلااو ءادلأا مييقت 18 اهسايقو ةيللاقتسلااو ءادلأا مييقت لوح ةيملعلا تاساردلا :يناثلا ثحبملا . تـسلاا ىـلع ةـسسؤملا ةردـق ىدـم نـع ربـعي ةـسسؤملل يلاـملا ءادلأا ةءاـفك نإ للاغ ا لـثملأ نـم ةرطسملا فادهلأا قيقحت عم للاغتسا لضفأب اهيدـل ةـحاتملا ةـيلاملا دراوـملل لـبق دلإا ـهلو ةرا اذ .ةيلاتلا تاساردلا اهنيب نـم ناـكو عوـضوملا اذـه لوـح ةدـيدع تاـسارد تـيرجأ ةيبرعلا ةغللاب ةقباسلا تاساردلا :لولأا بلطملا . نتملا ةيبرعلا ةغللاب تاساردلا لوح ةيليلحت ةرظن ءاقلإ بلطملا اذه للاخ نم لواحنس ةلوا ل عوضوم .يلاملا ءادلأا 1 -سارد .نوقرز دمحم ة نع ةرابع ةساردلا هاروتكد ةحورطأ تمدق : ناونعب « ا ىـلع ةـصصوخلا بيلاسأ تاساكعنا ءادلأ ةيداصتقلاا تاـسسؤملل يلاـملا » صتقلاا مولعلا ةيلك،رييستلا مولع يف هاروتكد ةحورطأ او ةيدا مولعل رئازجلا ةعماج ،رييستلا مولعو ةيراجتلا 3 ، 2010 .،ةروشنم ريغ، وخلا بيلاسأ نم بولسأ لكل اقفو تاسسؤملا ضعبل يلاملا ءادلأا مييقت ىلإ ةساردلا تعس ةصص دـيدحتل كـلذو ،)ءارـجلأا حلاـصل لزاـنتلا ،ةـصروبلا يف ماـعلا باتتكلإا ،ةكارشلا( م ن ىدـ رـب حاـج جمان ت ىلإ ةلودلا تعس يتلا فادهلأا ذيفنتو يداـصتقلاا حلاـصلإا راـطإ يف ةـصصوخلا اهقيقح م رو ن .هءا رئازجلا ةيداصتقلإا تاسسؤملا ضعب ىلع نراقم ليلحت ءارجإ ىلإ ةساردلا هذه فدهت هيلعو نم ةي لجأ .تاسسؤملا هذهل يلاملا ءادلأا ىلع ةفلتخملا ةصصوخلا تاـيلآ رـثأ ةفرعم غتل مدختـسملا بوـلـسلأا نيـب ةيونعم ةــقلاع دـجوت هـنأ ىلإ ةساردلا تلـصوت دــقف ـي ن ري يكلم طـم ةــ نأ ذإ ،اـهب يلاملا ءادلأا ةيلاعفو ةءاـفك نيـبو ةيداـصتقلإا ةــيمومعلا تاـسسؤملا ا سسؤمل وخملا ةـ ةـصص .ءادلأا بـناوج فـلتخم يف ىلولأا ةبترملا تـققح ةكارـشلا للاـخ نـم لولأا بولـسلأاب ؤملا اـمنيب س س ةـ كلإا للاـخ نـم يناـثلا بولـسلأاب ةـصصوخملا ةبترملا تققح ةـصروبلا يف ماـعلا باـتت ا يناثل سحت يف ة ن نتلا للاـخ نـم ثلاثلا بولسلأاب ةصصوخملا تاسسؤملا تءاج نيح يف ،ءادلأا بناوج فلتخم لزا .ةريخلأاو ةثلاثلا ةبترملا يف ءارجلأا حلاصل 2 -.قراط ينامحر ةسارد ـش لامكتــسلا ةــمدقم ةركذــم نــع ةراــبع ةــساردلا موــلعلا يف رتــساملا ةداهـ ا يلامل ملاو ةــ ةيبــساح رــم يدــصاق ةــعماج رييــستلا موــلع مــسق اب ملا ءادلاا ميــيقت لوــح ،ةــلقرو ح يلاــ ـسسؤملل ةـ ةــلقرو طــسولا زاغلنوــس ةــسسؤم ةــلاح ةــسارد .ةيداــصتقلاا ( 2009-2006 ) . ىلع فرعتلا ىلإ ةساردلا هذه فدهت لماوعلاو ةيداصتقلاا ةسسؤملل يلاملا ءادلأا ىوتسم ا كحتمل هـيف ةـم و تارتــسلإا ةــيلاملا تارارــقلا ديــشرت يف يلاــملا ءادلأا ميــيقت ةـيمهأ تاـبثإ ةيجي ف سسؤملا ي ،ةــ قتلا ةيلمع يف ةمدختسملا ةــيلاملا تارــشؤملا و ريياــعملا دــيدحت ىلإ ةفاــضلإاب و ميي ريسفت تن جئا .ةساردلا يحاوــن فــشكب حمــست ةــسسؤملل ءادلأا ميــيقت ةــيلمع نإ ىلإ ةــساردلا تلــصوت ا ــلخل و ل ارودلا تلادعم نا للاخ نم كلذو ةسسؤملا فرط نم ةرطسملا فادــهلأا نــع تاــفارحنلاا لاب ن ةبسن ةسسؤملا قيقحت ةفيعض ةسسؤملل لامسأرل ةرتفلا ةليط بجوم لـماع ددع ةبلاس جئاتن قيقحت لماعلا ني ةسسؤملاب .جئاتنلا نم كلذ ريغ ىلا ريبك 3 -ةطخوب ليعامسإ ةسارد :