2008 Crise Financière de 2007-2009 dite aussi crise des Subprimes
Réalisés par : TEMSAMANI BOUCHRA El IDRISSI DAFALI SOUKAINA KABLY SAFAE
BEN OMAR BOUCHRA EL AMRANI AISHA
Encadré par :
Mr. MOGHAR ADIL
Approche Générale sur la Crise des
Subprimes
Plan
INTRODUCTION 01
Historique de la Crise
01-1
Causes de la Crise
Impact de la Crise
sur l’Économie Crise du Secteur
Financier Conséquences de la Crise sur l’Activité Économique
01-2
02 02-1 02-2 CONCLUSION
Introduction
La crise des subprimes est une crise financière qui toucha les États-Unis à partir de juillet 2007 et qui se diffusa dans le monde entier.
Les subprimes sont des prêts immobiliers accordés à partir des années 2000 à des ménages américains qui ne remplissent pas les conditions pour souscrire un emprunt immobilier classique.
Alors que les emprunteurs traditionnels sont dits
« prime », ces ménages modestes sont ainsi appelés
« subprime ».
Un nouveau mécanisme financier leur ouvre un accès au crédit : les emprunts qu'ils contractent sont gagés sur la valeur de leur bien immobilier, qui ne cesse de grimper.
Introduction
Comment la crise a-t-elle
commencé? Et comment la
crise financière affecte-t-
elle l’économie réelle?
Approche
Générale sur la Crise des Subprimes
01
Historique
Au début des années 2000, face à la diminution des taux d'intérêt, les investisseurs s'orientent massivement sur le secteur de
l'immobilier, afin d'augmenter leurs profits .
Face à la demande exponentielle des investisseurs, les banques mettent en place la titrisation des crédits immobiliers en
revendant les prêts immobiliers accordés dans le courant de l'année 2006, le nombre de défauts de paiement augmente fortement.
Cependant, l'offre immobilière devenant bien supérieure à la demande, le secteur immobilier américain connaît sa première chute depuis la Seconde Guerre mondiale.
Les investisseurs financiers diminuent alors drastiquement leurs achats de crédits, laissant aux banques un nombre colossal de crédits dont la plupart ne seront pas remboursés.
En 2007, de nombreuses banques américaines se déclarent en faillite, initiant la crise des subprimes.
La crise se propage au monde entier à partir de 2008, notamment suite à la faillite de la banque Lehman Brothers.
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Causes
•
La vague d’insolvabilités
•
Rehaussement brutal des taux
directeurs de le réserve fédérale des États-Unis
•
La formation de la bulle internet
La crise des Subprimes trouve son point de départ au deuxième semestre 2006, lorsque les différents
emprunteurs n’ont plus été en mesure de rembourser le taux d'intérêt variable à cause de la baisse des prix du marché de l'immobilier américain et de la hausse des taux directeurs de la Réserve fédérale.
Plusieurs ménages attirés par ces taux d’intérêt faible pratiqué entre 2003 et 2004 se retrouvèrent insolvables après la hausse de règlements mensuels de leurs
hypothèques.
Le prix de l’immobilier chuta et plusieurs prêteurs
hypothécaires se retrouvèrent avec des propriétés valant moins que les prêts associés.
Impact de la Crise sur
l’Économie 02
Définition du Secteur Financier
❑
Le secteur financier est un secteur économique qui regroupe toutes les activités qui se rapportent à la finance.
❑
Il comprend en particulier le secteur bancaire et celui de l'assurance au point d'être parfois désigné
par « Secteur Banque Assurance ».
Résultat
● La Banque Centrale
américaine a progressivement relevé ses taux de 1 % en 2004 à plus de 5 % en 2006 pour tenir compte de
l’évolution de l’inflation et de la croissance américaine.
Les charges financières des emprunts se sont
considérablement alourdies.
Un nombre croissant de ménages n’a pu faire face
● Les prix de l’immobilier ont fini par se retourner à la baisse dans l’ensemble des États- Unis.
● La valeur des habitations est devenue inférieure à la valeur des crédits qu’elles étaient supposées garantir.
● L’afflux des défaillances des emprunteurs et des reventes de leurs maisons hypothéquées a accéléré la baisse des prix de l’immobilier.
● Les pertes se sont donc
accumulées également du côté des prêteurs.
● Des établissements de crédit spécialisés se sont, les premiers, retrouvés en difficulté.
Résultat
● Certes les défauts de
paiement ne conduisent pas tous à la faillite de
l’emprunteur et à la vente du bien hypothéqué.
Mais on estimait, fin août 2007, que près d’un million d’emprunteurs avaient perdu leur logement.
● À l’été 2007 le taux de non remboursement sur les crédits dépassait 15 % contre 5 % en moyenne à la même époque pour l’ensemble des crédits hypothécaires aux États-Unis, chiffre lui-même record depuis 1986.
Channel 1
Channel 2
Channel 3
Channel 4
Comment la crise
financière à atteint
le secteur financier ?
• Au niveau des conséquences, on pourra les résumer au niveau économique sur l'ensemble des crises connues à cette époque surtout au niveau d'inflation qui s'est traduit par la hausse généralisé des prix du coup les citoyens avaient des problèmes à financer leurs besoins, la banque de sa part a augmenté les produits bancaires et a exigé aux octroyeurs de crédit de payer leurs dettes ou elles déclassent leurs dossiers ce qui a aggravé la situation.
• Et puisque on est face à une hausse de ces derniers, les impôts sur les revenus ont diminué puisque les banques n'ont pas été dans une activité croissante chose qui a mené l'état à prendre des plans d'actions pour augmenter les
cotisations patronales pour inciter les gens à s'orienter vers le secteur immobilier et du coup se réfugier aux banques. les prix de l’immobilier ont fini par se retourner à la baisse dans l’ensemble des États-Unis.
Les conséquences en général
L’impact de Crise Financière sur l’Activité Économique
• L'économie réelle souffre toujours, à plus ou moins long terme, du choc provoqué par une crise financière. Le désordre financier a d'abord deux conséquences immédiates. D'une part l'offre de crédit des banques devient plus rare et le loyer de l'argent plus coûteux.
• D'autre part, les emprunteurs, en raison de la dévalorisation brutale de leurs actifs, ne parviennent plus à
rembourser leurs emprunts. Cette panne de crédit, qui met en difficulté les créanciers autant que les débiteurs, entraîne par voie de conséquence, une baisse de la croissance et éventuellement une récession, c'est-à-dire formellement, sur plusieurs trimestres, une croissance négative.
