Stéphane Richard -
Président-Directeur GénéralGervais Pellissier -
Directeur Général Déléguéet Directeur Financier
20 février 2013
France Telecom Orange
résultats 2012
Cette présentation contient des indications prospectives concernant France Télécom-Orange. Bien que nous estimions que ses objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des risques que nous pouvons actuellement ignorer ou considérer comme non significatifs. Ainsi, il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés et les réalisations effectives comprennent notamment : les fluctuations du niveau d’activité économique général comme celles du niveau d’activité propre à chacun des marchés sur lesquels intervient France Télécom-Orange ; l’efficacité de la stratégie du Groupe et le niveau d’investissement nécessaire que nous devrons faire pour poursuivre cette stratégie et adapter nos réseaux ; notre capacité à faire face à la vive concurrence dans notre secteur et à nous adapter à la transformation continue du secteur des télécommunications, notamment en France avec l’arrivée d’un quatrième opérateur mobile ; les contraintes fiscales et réglementaires notamment sur la fixation des tarifs de gros ; le résultat des litiges en cours ; les risques et incertitudes liés spécifiquement aux opérations internationales ; les risques liés à la dépréciation des actifs ; les fluctuations des taux de change ; et les conditions d’accès aux marchés de capitaux (notamment les risques liés à la liquidité des marchés financiers et à la notation financière) et les risques de contrepartie. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 29 mars 2012 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 13 avril 2012. France Télécom-Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives, sous réserve de la réglementation applicable, notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF.
avertissement
résultats 2012 - 20 février 2013
faits marquants 2012
performances financières et commerciales 2012 ambitions opérationnelles 2013
conclusion
1 2 3 4
agenda
résultats 2012 - 20 février 2013
faits marquants de 2012
Stéphane Richard
Président-Directeur Général
1
résultats 2012 - 20 février 2013
5
engagement communiqué en février 2012
résultats 2012 - 20 février 2013 cash flow opérationnel : EBITDA retraité-investissements
mds d’€
2012 cash flow opérationnel proche de
une année historiquement difficile en
- France
- Belgique
- Pologne
6
objectif 2012 atteint
résultats 2012 - 20 février 2013
… tout en
respectant notre plan
d’investissement
mds d’€*
2012 Cash Flow opérationnel de
*incluant l’impact des cotisations retraites en France pour 122 m€
cash flow opérationnel : EBITDA retraité - investissements
7
Europe* : CA stable, croissance significative
des données mobiles, mouvement vers la convergence
résultats 2012 - 20 février 2013
* la République Dominicaine est incluse dans la zone Europe ; la France en est exclue avec impact régl.: -1,7 %
+29 %
CA données mobiles
4G
déployéedans
6
paysconvergence
3 fois plus de clients en Espagne en un an
+2,6 pts
amélioration de la marge d'EBITDA en Espagne
5 pays
en croissance d’EBITDA
« Top employer»
dans
4
pays• Belgique
• Espagne
• Pologne
• République Dominicaine
performance financière
partage
deréseau en Pologne : + de 2 695 sites
+0,9 %**
CA (hors régl.)
base contrats mobile
+2,6 %
, hors M2M+33 %
baseM2M
+0,8 %
CA en Roumanie (hors régl.) après 3 années difficiles
HSPA+
déployédans tous nos pays
Orange Cash
en Pologne
Joyn
en Espagnelancement des offres
Animals
en Belgique
performance
commerciale collaborateurs innovation
et RSE réseau
1,4 m
determinaux récupérés pour réutilisation ou recyclage (incluant la France)
Lite TV
pour tous
les écrans lancés en Slovaquie
8 résultats 2012 - 20 février 2013
Afrique & Moyen-Orient :
croissance de la base clients et du chiffre d’affaires
câble sous- marin
ACE reliant
13 pays
+7 millions
de clients mobiles
République Démocratique du Congo
implantation de la marque (nombre de nouveaux clients x 5 le mois suivant)
Bonus Zone
tarifs ajustés en fonction du trafic
Orange Money 5,6 millions
de clients
+5 % CA
+23 %
CA en Côte d'Ivoire
5 prix
d'innovation
auxAfricaCom Awards
Egypte :
+1,5 % de CA
+21 %
de sites 3G3G
déjà déployée dans15
paysOrange Campus
ouvert à Dakar
Sonatel
CA>1md€performance financière performance
commerciale collaborateurs innovation
& RSE réseau
>2 000
téléphones communautaires service de
déclaration de naissance
par mobile lancée au Sénégal
incubateur de
nouvelles entreprises
m-santé
9
performance commerciale
résultats 2012 - 20 février 2013
Entreprise : résistance des activités matures et de nouveaux usages vecteurs de croissance
*hors revente d'équipement ; +1,0 % revente comprise
**offre Cloud pour les multinationales
performance financière réseau et
opérations innovation RSE
externalisation
du réseau américain
+400
clients Flexible Computing Express**smart cities et transports
connectivité en vol, voiture connectée
+33 %
CA Cloud
+10 %
CA des marchés émergents sur un an
nouveaux contrats Cloudwatt
3
récompenses aux World Communications AwardsTier IV
à Val de Reuil
+2,7 %
CA des Services*
Cloud Pro
76k clients en 3 mois, croissance rapide
renouvellement de contrats
tout en améliorant la rentabilité
+150 %
d’abonnés aux services de visioconférence
e-santé
services hospitaliers numériques
10
France : le meilleur réseau, des performances commerciales solides, leader sur l’innovation
résultats 2012 - 20 février 2013
performance
commerciale innovation collaborateurs réseau
fibre
:de 926 klogements connectés en 2011 à
1,7 million 4G
lancéepour les clients entreprise dans 4 villes
794 k
de clients Sosh3 millions
de clients Open2x
plus de clients fibre, atteignant 176 kcloud personnel : 2 millions
de clients dont 400k utilisateurs actifs 3 semaines seulement après le lancementLivebox Play : 100 k
pré-réservations en moins de 3 semaines et près de
100k
clients équipés depuis le lancementla Fibre
jusqu'à 200 Mb/s de débit+230 k
clients contrats grand public au S2baisse du petit absentéisme de
- 35 k
joursen 3 ans
846 k
abonnements OCS7,7 k
employésentrés dans
un des dispositifs de Temps Partiel Senior
81 %
desemployés fiers d’appartenir au Groupe France Telecom Orange
meilleur
réseau mobile pour la 3èmeannée consécutive avec un écart qui se creuse sur la concurrence pour les débits d’internet mobilefondation
3200 employés engagés
11 résultats 2012 - 20 février 2013
mobile
France: performance solide, malgré une année historiquement difficile
3 m de clients Open
~20% de la base clients mobile /~25% des clients haut débit
fixe
forte reprise des acquisitions contrats au S2 (+553k vs. -301k au S1); +50 % base M2M
base clients mobile stable à +0,4 % sur un an
érosion de la part de marché mobile contenue à 37,3 %
augmentation de la part de marché réseau
+1,5 ptgrâce à l’itinérance nationale
-10 % de baisse de l’ARPU conformément
à nos attentes
démarrage de l’investissement 4G
depuis le mois d’octobre, hausse de 2 k à 4 k par semaine des acquisitions de clients fibre
croissance de la base clients haut débit de +3 %
croissance de l’ARPU haut débit
+2 %
diminution de -11 % des pertes de lignes RTC
croissance des investissements fibre
performances financières & commerciales 2012
Gervais Pellissier
Directeur Général Délégué & Directeur financier
2
résultats 2012 - 20 février 2013
13
performance de l’année 2012
amélioration de la dynamique commerciale au S2
résultats 2012 - 20 février 2013
investissements
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
conformes à notre plan d'investissement
– investissements croissants dans les réseaux de nouvelle génération (fibre, 4G) en France – renouvellement du réseau d'accès radio en Espagne
– déploiement de la 3G dans les pays émergents
performance S2 performance S1
S2 vs. S1 S2 vs. S1
+ -
=
des indicateurs commerciaux mieux orientés
fort redressement des acquisitions contratsen France (+553k), avec une base clients de retour au niveau de fin 2011
Orange numéro un sur la portabilité en Espagne au T4 CAdu Groupe en baisse au S2 (-1,1 % sur un an, hors régl.)
effet croissant de la retarificationen partie compensé par la contribution de l'accord d'itinérance
pressions sur le CA mobile en Pologneet en Espagne érosion de la marge d'EBITDAretraité* (-1,6 pt sur un an) similaire au S2 malgrédes pressions croissantes
sur le CA
une gestion efficace des coûts commerciaux sans pénaliser la dynamique commerciale
hausse limitée des charges de personnel forte volatilité sur le marché mobile français suite au
lancement opérationnel du 4èmeopérateur
pertede -301k clients contrats
CAdu Groupe stable au S1 (-0,1 % hors régl.)
CA France des services mobile hors régl. soutenu par le contrat d’itinérance national
performance solide sur les marchés émergentset en Espagne
maîtrise de l'érosion de la marge d'EBITDAretraité* au S1 (-1,6 pt sur un an)
gestion active des charges commerciales
hausse limitée des charges de personnel
14
chiffre d’affaires 2012
pression au S2 compensée en partie par des tendances solides en Europe, Espagne et Afrique & Moyen-Orient
+2,4 %+4,8 % Afrique & Moyen-Orient +4,4 %+6,2 %
Pologne -3,8 %-1,1 % Entreprise -2,8 %-2,6 %
France -2,7 %-2,0 %
CA du Groupe
-1,1 %-0,1 %Europe 0,0 %+2,7 %
Espagne
croissance sur un an hors régl.
résultats 2012 - 20 février 2013
S2 S1
CA 2012
en m€
réalisé
% sur un an bc
% sur un an hors régl.
CA du groupe 43 515 -2,7 % -0,6 %
France 21 431 -5,0 % -2,3 %
Espagne 4 027 +0,9 % +3,6 %
Pologne 3 381 -4,1 % -2,5 %
Reste du monde 8 281 +1,4 % +3,2 %
Europe 3 582 -2,2 % +1,3 %
Afrique & Moyen-Orient 4 126 +5,0 % +5,3 %
autre 593 +1,6 % +2,0 %
Entreprise 7 001 -2,7 % -2,7 %
15
évolution de l’EBITDA*
(1)en m€
EBITDA 2012 du Groupe
contrôle accru des coûts directs et des charges de personnel compensant en partie la pression croissante sur le chiffre d’affaires
-7,4%
2012 13 785
2011 bc
-1 188
CA coûts
commerciaux et de contenus**
-309 +330
charges de personnel***
coûts d’interconnexion
-21 +94
réseau, immobilier, frais généraux
et autres***
14 879
-858 m€
dont- 316 m€
d’impacts réglementaires
dont-122 m€ attribuables à la décision de la CE concernant les retraites des fonctionnaires et -40 m€ liés à l’augmentation du forfait social (2)
résultats 2012 - 20 février 2013
**dont 151 m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 184 m€ en 2011 ; *** dont provision TPS de +179 m€ utilisés en 2012 contre +96 m€ en 2011
**** dont 2 3m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 64 m€ en 2011
(1) effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les « coûts commerciaux » et “autres”
(2) contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondement à un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1eraoût 2012.
pressions
réglementaireet fiscale croissantes
– impact de la réglementation de -316 m€
– décision de la CE et forfait social : -162 m€
coûts directs en baisse de -424 m€ (-4,1 %)
– en France : baisse du coût d’acquisition unitaire (-3,2 %)
& des actions de rétention plus ciblées (-14,0 %) – en Espagne : mouvement tactique sur les coûts
d’acquisition et de rétention des abonnés
coûts indirects
quasiment stabilisés, hausse des charges de personnel limitée à 1,7 %
– contrôle efficace des charges de personnel – hausse de +3,5 % ; +1,7 % retraité de la décision
de la CE et de l’augmentation du “forfait social”
– stabilisation des coûts de réseau, immobilier et des frais généraux
– économies sur les frais généraux, particulièrement en France
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
16
réduction de la base de coûts opérationnels en 2012
en m€
gestion efficace de la base de coûts opérationnels en 2012
accélération des économies du programme Chrysalid
charges : 655 m€
investissements : 63 m€
économies annuelles 2012 718 m€
économies Chrysalid
les principaux segments ont réduit ou presque stabilisé leurs coûts hormis en Afrique &
Moyen-Orient
économies en France grâce à
– l’amélioration des processus d’intervention sur le terrain – un service client plus efficace
résultats 2012 - 20 février 2013
255 655
économies nettes d’opex autres
-8
réseau
-61
énergie, immobilier
-90
charges de personnel-
effet prix
-243
Effet Chrysalide
* contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondement à un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1er août 2012.
122 40 93
variation nette de charges forfait social*
impact de la décision
UE relation
client 135 m€
distribution
& ventes 93 m€
réseau
270 m€
SI 29 m€
marketing
&
publicité 148 m€
frais généraux
10 m€
immobilier
28 m€ autres 5 m€
17
2012**
autre effet prix
effet volume 2011 bc
charges de personnel
hausse maîtrisée, grâce à un effet volume favorable
résultats 2012 - 20 février 2013
charges de personnel du Groupe en hausse de 1,7 % en 2012, après retraitement de la décision de la CE et l’augmentation du forfait social
en m€
-8 908 +10
-243 +86
-8 761
variation des charges de personnel en m€
-169 +42
-74 +44
International France
effet prix effet volume +1,7 %
* équivalent temps plein
** avant décision de la CE et hausse du forfait social
effet volume sous contrôle :
baisse de -0,9 % des ETP* moyens− en France, les plans Temps Partiel Senior accélèrent l’attrition naturelle
− en Pologne, baisse nette de -3,8 %
effet prix
− hausse de salaire moyenne de 2,5 % en France
− hausse de salaire moyenne de 3,1 % hors de France
174 m€ de charges de personnel évitées
en 2012grâce aux plans Temps Partiel Senior
18
principaux indicateurs financiers
(CA -2,3 % hors impact régl.)
2012 – résultats financiers France
pression accrue sur les prix mobiles au T4, amélioration de la tendance de CA fixe au S2
coûts commerciaux mobiles économisés, en m€
CA hors effets régl. -2,3 %
-0,9%
hors régl. - 372 m€
-570 CA services
mobiles -78
impacts réglementaires
-615
2011 bc 2012
21,431
autre -64
haut débit +198
RTC
22,560
pression accrue sur les prix mobiles au T4, à la suite des ajustements tarifaires des concurrents
baisse de la pression sur le CA fixe au S2, grâce à une amélioration des tendances de revenus RTC et de ventes en gros
érosion de la marge d’EBITDA* contrôlée :
– diminution de -4 % des coûts commerciaux mobiles
• actions de rétention plus ciblées (-14 %)
• sans affecter la dynamique commerciale
monétisation du réseau & gestion efficace des coûts commerciaux
CA France, en m€
résultats 2012 - 20 février 2013
en m€ T4 12
var.
bc 2012
var.
bc
CA 5 325 -5,7 % 21 431 -5,0 %
mobile 2 667 -4,1 % 10 686 -2,2 %
dont CA services mobiles 2 185 -8,6 % 9 073 -6,6 %
résidentiel 3 113 -2,9 % 12 375 -4,0 %
EBITDA retraité* 7 834 -9,9 %
mobile 3 350 -9,7 %
résidentiel 4 484 -10,1 %
marge EBITDA retraité 36.6% -2,0 pts
T4 12
-17 T3 12
-15 T2 12
-23 T1 12
-55
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
19
2012 - indicateurs clés de performance mobile France
base clients préservée grâce à une stratégie de segmentation des offres
résultats 2012 - 20 février 2013
ARPU grand public en baisse de -10 %, en ligne avec nos attentes
arrêt de l’érosion de la part de marché grand public
* part de marché réseau, dont itinérants nationaux
T4 12 37,3 %**
46,3 %*
T3 12 37,2 % 46,3 %
T212 37,6 % 45,8 %
T1 12 38,3 % 45,5 %
T4 11 39,8 % 44,8 %
part de marché grand public part de marché réseau actif*
T4 12
+4,1
T3 12 T2 12
+7,3
T1 12
+1,6 +1,8
ARPU en €, sur 12 mois glissants,
hors M2M
variation taux de résiliation contrat trimestriel (pts)
**source : ARCEP
202 73 77
62238
-10 % -4,5 % hors. regl.
2012 336
57
2011 bc 373
voix sms +5,5 % data
fort redressement des ventes nettes contrats dans un marché turbulent
ventes nettes prépayés (k) ventes nettes contrats (k)
-387 -240
-228
-3 +317 +320
T2 12 -154
+86
T1 12 -615
T4 12 +552 +320 +232
T3 12 évolution du taux de résiliation contrat trimestriel
20
2012 - indicateurs clés de performance fixe France
amélioration de tendance confirmée sur le RTC et base de clients haut débit en hausse de +3 %
résultats 2012 - 20 février 2013
pertes de lignes RTC en baisse de 11 %
variation des lignes en milliers
marché haut débit et parts de conquêtes
Base de clients haut débit en hausse de +3 % en 2012
– décollage de la fibre, malgré des promotions sur les offreshaut débit des concurrents
– part de conquête haut débit : 24 % sur l’année 2012
ralentissement confirmé des pertes de lignes RTC, grâce aux offres “Optimale” et convergentes “Open Pro”
clients fibre : 176 k
41,3 % 44,1 % 41,6 % 44,4 % 41,8 % 44,7 % 41,9 % 44,8 %
part de marché haut débit part de marché ADSL
ARPU haut débit trimestriel
accès services
T4 2012 37,3
31,1 6,2
meilleur mix d’accès
-0,2
hors forfait VoIP
+0,5 5,9
30,6 36,5
T4 2011 bc
+0,5
contenus +2,2 %
929
2012 -925 -1 403
1 082
-634 -1 220
2011 -1 011
-690 RTC & ADSL
RTC seul DSL nu et autre
-2 093 k -1 854 k
21,6 % 22,7 %
T2 12 31,5 % 27,5 %
T1 12 21,9 %
T4 12 20,4 % 14,1 %
T3 12 25,0 %
part de conquête haut débit part de conquête ADSL
€/mois
21
2012 - résultats financiers Espagne
forte amélioration de la rentabilité avec une croissance de la part de marché en valeur
principaux indicateurs financiers 2012
(CA +3,6 % hors impacts régl.)
haut débit fixe :
croissance de la base client à deux chiffresmobile :
forte augmentation de la base clients tirée par les offres de data mobileclients mobiles en milliers utilisateurs internet en milliers clients en milliers acquisitions en milliers
résultats 2012 - 20 février 2013
en m€ T4 12
var
bc 2012
var bc
CA 1 011 +0,1 % 4 027 +0,9 %
mobile 808 -1,7 % 3 262 -0,7 %
dont services mobiles 753 -2,0 % 3 038 -2,5 %
résidentiel 203 +8,0 % 765 +8,8 %
EBITDA retraité* 951 +13,3 %
mobile 901 +13,1 %
résidentiel 51 +17,0 %
marge d’EBITDA retraité 23,6 % +2,6 pts
CA mobile +2,4 % hors régl.
–
forte croissance de la base clients contrats avec la première place sur la portabilité au T4 et sur l’année
–clients mobile internet x1,7 (42 % de pénétration)
CA fixe en hausse de +8,8 % tiré par la croissance de la base clients et l’augmentation du taux de dégroupage
marge d’EBITDA en amélioration grâce à l’optimisation des coûts commerciaux
+1,5 %
2012 11 839
8 100 3 739
2011 11 662
7 616 4 046
contrats prépayés
x1,7
2012 5 011
4 532 479
2011 2 970 2 421 549
smartphones clés 3G
+36 +37 +28 +30
T4 12 T3 12
T2 12 T1 12
+6,4 % +6,4 % 65 %
65 % 68 %68 % 777 945
+10,3 %
2012 1 396 207 244
2011 1 265 219 269
dégroupage total dégroupage partiel
bitstream
68 % 61 % 68 %
61 % +21,6 %+21,6 %
22
haut débit fixe :
+5 % d’ARPU au T4, grâce aux utilisateurs 3P2012 – résultats financiers Pologne
CA affecté par la pression tarifaire sur les mobiles, mouvement vers la convergence
principaux indicateurs financiers 2012
(CA -2,5 % hors impacts régl.)
mobile :
solide dynamique commerciale avec +237k de clients mobile en milliers de clients mobile ARPU 12 mois glissants, en PLNrésultats 2012 - 20 février 2013
croissance de la base clients mobile dans un contexte de détérioration des conditions tarifaires
– baisse de l’ARPU des contrats mobiles grand public de -7 % sur un an
accélération de la convergence avec les nouvelles offres Orange Open en octobre
baisse d’EBITDA reflétant la pression du CA (-145 m€);
baisse de la marge limitée à -0,9 pt grâce au programme de réduction des coûts
191 248 112 151
55
57 59 55 57
54
2 345
T3 12 2 338
T2 12 2 345
T1 12 2 348
T4 11 T4 12
2 346
ARPU haut débit trimestriel (PLN) clients haut débit
clients Triple Play
en m€ T4 12
var
bc 2012
var bc
CA 847 -6,3 % 3 381 -4,1 %
mobile 441 -6,2 % 1 787 -3,0 %
dont avec services mobiles 390 -6,3 % 1 584 -9,1 %
résidentiel 484 -2,8 % 1 873 -3,2 %
EBITDA retraité* 1 156 -6,6 %
mobile 503 -8,5 %
résidentiel 653 -5,2 %
marge d’EBITDA retraité 34,2 % -0,9 pt
2012
14 895
7 984 6 911
2011
14 658
7 681 6 977
contrats prépayés
31 28
T4 12
39 -7,1 %
11
T4 11
42
11
data voix
en milliers de clients
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
23
2012 – résultats financiers Reste du monde
solide reprise des marchés émergents et retour à la croissance en Europe hors régl.
principaux indicateurs financiers
(CA +3,2 % hors impacts régl.) Afrique et Moyen-Orient :solide croissance du CA portée par la Côte d’Ivoire et la Guinée
– nombre de clients Orange Money x 1,7 en 2012, atteignant 5,6 millions
Europe : retour à la croissance (hors régl.) grâce à l’internet mobile (CA data smartphones en croissance de +26 %)
marge d’EBITDA :érosion limitée à -0,7 pt grâce aux efforts réalisés au niveau des achats externes et des charges de personnel
résultats 2012 - 20 février 2013
solide croissance de la base clients mobile en Afrique et au Moyen-Orient
progression du nombre de clients mobile en milliers
+164 +497 +333
+927
Côte d’IvoireSénégalEgypteMali +1 035 +2 138
total +6 586
Congo Guinée
Cameroun +1 114
croissance du CA en %
Egypte +1,5 % Sénégal +2,5 % Cameroun +7,4 % Côte d’Ivoire
+23,3 % Niger
+24,6 % Guinée
+47,3 % Arménie
+48,2 %
+17+21 +31 +14 +106 +13
croissance du CA en m€
+19
croissance soutenue par un large éventail de pays
en m€ T4 12
var
bc 2012
var bc CA total Reste du monde 2 090 +1,9 % 8 281 +1,4 % Afrique et Moyen-Orient 1 047 +4,0 % 4 126 +5,0 %
Europe 896 -0,9 % 3 582 -2,2 %
autres pays 155 +7,0 % 593 +1,6 %
EBITDA retraité* 2 800 -0,6 %
marge d’EBITDA retraité 33,8 % -0,7 pt
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
24
CA data dans le reste de l’Europe*
croissance du CA data tirée par les usages de smartphones
data (y compris SMS) : 30 % du CA services en 2012 (+4,4 pts sur un an)
– 4G en République dominicaine: +84 % de CA multimédia** sur un an
– croissance importante en Europe centrale (+27 % ) et en Belgique (+12 %)
retour à la croissance des revenus facturés en Roumanie au T4 2012 :
– augmentation des ventes de smartphones au T4 +110 %
+48 % revenus data y compris SMS en République Dominicaine
en m€
+19 %
2012 2011
Clés 3G smartphones
+26 % +26 %
7,4 % 9,8 %
9,8 % % CA
services
+26 %
+26 % croissance annuelle
* le reste de l’Europe comprend la Belgique, la Roumanie, la Slovaquie, la Moldavie et la République dominicaine
** revenus multimédia : revenus data provenant de smartphones 25 % 27 %
21 % 23 % 19 % 20 %
14 % 16 %
T3 12 T4 11
T3 11 T1 12 T2 12
T2 11 T1 11
x2
T4 12
% de smartphones parmi les contrats contrat smartphone
résultats 2012 - 20 février 2013
solide croissance du CA data…
…portée par une pénétration croissante des smartphones
Q4 +1
Q1 revenus facturés -3
data voix
2012 +16
varation des revenus facturés en m€
revenus data et SMS compensant le déclin
de la voix en Roumanie et en République Dominicaine
% de contrats smartphones dans la base clients contrats
République dominicaine Roumanie
25
2012 – résultats Entreprise
croissance des services et bonne résistance des réseaux matures
principaux indicateurs financiers 2012
(CA -2,7%) réseaux traditionnels : affectés par l’arrivée en fin de vie de certains produits data et par la poursuite de la migration de l’activité voix vers les réseaux en croissance réseaux matures : toujours en croissance, grâce aux accès IPVPN, à l’amélioration de la bande passante et à la résistance de la base clients
réseaux en croissance :conditions du marché difficiles en fin d’année et ralentissement de la croissance des produits de visioconférence
services : poursuite de la croissance en dépit d’un marché difficile
EBITDA affecté par le changement du mix de revenus, partiellement compensé par l’optimisation des coûts du réseau. Maintien d’une marge à un des niveaux les plus élevés du secteur
résultats 2012 - 20 février 2013
zones de croissance dynamique
CA cloud en m€
performance des réseaux matures soutenue par les accès IPVPN
accès IPVPN en France, en milliers
277 281
2011 2012
+1,5 %
CA sur les marchés émergents en m€
566 625
2011 2012
+10 %
85 113
+33 %
2012 2011
en m€ T4 12
var
bc 2012
var bc
CA 1 786 -2,7 % 7 001 -2,7 %
réseaux traditionnels 450 -13,2 % 1 872 -13,4 %
réseaux matures 731 +1,8 % 2 895 +1,4 %
réseaux en croissance 109 +1,9 % 402 +6,9 %
services 497 +0,8 % 1,832 +1,0 %
EBITDA retraité* 1 177 -8,8 %
marge EBITDA retraité 16,8% -1,1 pt
*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité
26
investissements
croissance des investissements en 2012 pour soutenir la croissance en Espagne et consolider le leadership de notre réseau en France
résultats 2012 - 20 février 2013
2012
en m€
réalisé
Invest.
/CA
∆
par rapport à 2011bc investissements
du Groupe 5 818 13,4 % +0,6 pt
France 2 712 12,7 % 1,0 pt
Espagne 473 11,8 % 1,6 pt
Pologne 558 16,5 % -0,8 pt
Reste de l’Europe 1 308 15,8 % -0,9 pt
Entreprise 352 5,0 % +0,0 pt
ICSS 415 25,6 % +2,9 pts
dont >300m€ fibre et 4G en France
55 % des investissements du Groupe alloués aux réseaux
398 511563 347
465567
boutiques, immobilier
et autres plate-forme de service CPE
SI
1 157 1 210
réseau
3 138 3 182
2012 2011 bc
27
tableau de flux de trésorerie
résultats 2012 - 20 février 2013
nouvelle législation fiscale en Espagne et nouveau calendrier fiscal en Belgique (-105 m€) dont litige DPTG
(impact de -485 m€)
comprend la cession d’Orange Suisse et la montée au capital de ECMS
position de cash prudente
et préfinancements génèrant une augmentation des frais financiers nets
1 2 3 4
**calculé en divisant la dette financière nette (A), y compris les 50 % de la dette financière d’EE JV au R.-U., par l’EBITDA retraité (B), y compris les 50 % de l’EBITDA d’EE JV. En 2011, les calculs prennent en compte une dette ajustée de 32,3Mds€ comprennanti) le règlement
de 891 millions d’euros effectué le 19 janvier 2012 au titre de la licence 4G sur la bande des 800 MHz en France et ii) le règlement de 550 millions d’euros effectué le 13 janvier 2012 au titre du litige juridique entre DPTG et TP S.A. en Pologne.
en m€ 2011a 2012
EBITDA retraité* – investissements 9 313 7 967
licences et fréquences -767 -1 255
charges financières nettes -1 078 -1 370
impôts sur les sociétés -1 021 -1 145
variation du besoin en fonds de roulement 234 -56
autres éléments opérationnels -400 -969
dividendes versés aux propriétaires de la société mère -3 703 -3 632 dividendes versés aux propriétaires des participations
ne donnant pas le contrôle -683 -583
achat d'actions propres -275 -94
acquisitions et cessions -16 1 518
autres éléments financiers -654 -36
variation de la dette nette 950 345
dette nette -30 890 -30 545
dette nette ajustée / EBITDA** 2,09x 2,17x
28
résultat net
résultat net affecté principalement par le déclin de l’EBITDA
résultats 2012 - 20 février 2013
gain sur les dispositifs Temps Partiel Senior en France, impôt différé
complémentaire reconnu en Espagne principalement plus-value sur
la réévaluation de la juste valeur de l’engagement d’achat
des participations minoritaires au capital de Mobinil
perte de valeur des écarts
d’acquisition en Pologne (-889 m€), en Egypte (-400 m€) et en Roumanie (-359m€)
1 2
3
in €m
2011
historique
2011
bc
2012
réalisé
EBITDA publié 15 129 14 730 12 495
dépréciations et amortissements -6 735 -6 627 -6 329
reprise des réserves de conversion des entités liquidées 642 0 perte de valeur des écarts d'acquisition
et d'immobilisations -991 -1 007 -1 841
résultat des entités mises en équivalence -97 -98 -262
résultat d'exploitation 7 948 6 999 4 063
résultat financier -2 033 -2 033 -1 728
impôt sur les sociétés -2 087 -2 087 -1 231
résultat net 3 828 2 878 1 104
intérêts minoritaires -67 -67 284
résultat net part du Groupe 3 895 2 945 820
nouveau plan temps partiel senior 2012 - - 1 107
effet fiscal d’un nouveau plan temps partiel senior 2012 - - -381 perte de valeur des écarts d'acquisition
et d'immobilisations 991 1 007 1 841
résultat net part du Groupe ajusté du nouveau
plan temps partiel senior et de la perte de valeur 4 886 3 952 3 387
29
dette
liquidité élevée combinée avec un profil de remboursement lissé
résultats 2012 - 20 février 2013
évolution de la maturité moyenne* et de la dette nette structure de la dette
obligations* / prêts bancaires / remboursements de contrats de leasing (fin 2012)
en Md€
11 30,9
9,0 10
31,8 8,5 09
32,5
7,3 08
35,9
7,5 07
7,1 06
42,0
6,7 38,0
05 47,8
6,4
30,5
12 9,0
dette nette à la clôture de l’exercice, en Md€
maturité moyenne de la dette nette, en nb. d’années
* TDIRA non comprises - ** source : Bloomberg 2.8
2016 2,9
2,7
2013
4,4 3,9 4,7
2,6
2,9 16,6
>2018 2015
17,2
2014 0,4 2,5
2017 3,1
position de liquidité élevée à 15,6 Md€ au 31 décembre 2012, dont 8,4 Md€ de trésorerie
pas de remboursement significatif en 2013 (3,1 Md€ remboursés en janvier)
maturité moyenne à 9,0 ans se comparant favorablement à celle de nos pairs
émissions opportunistes sélectives pour optimiser la maturité et le coût de la dette (ex : coupon à son niveau le plus bas à 2,5 % pour une maturité à 10,5 ans en septembre 2012)
faible dépendance au financement bancaire avec 87 % de la dette levée directement auprès des marchés de capitaux
note attribuée par Moody’s / S&P / Fitch A3 nég / A- nég / BBB+ stab
% de la dette nette à taux fixe 111 %
% de la dette obligataire en € (après produits dérivés) 91 %
% de la dette brute en obligations 87 %
coût moyen pondéré de la dette obligataire**
- à fin 2012
- à fin 2011 5,25 %
5,28 % 3,0
prêts bancaires et autres
obligations déjà remboursées
ambitions opérationnelles 2013
Stéphane Richard
Président-Directeur Général
3
résultats 2012 - 20 février 2013
31
effets adverses
2013: une nouvelle année difficile…
encore une année de pression sur l’ARPU en France
pression sur les prix du mobile en Europe
environnement réglementaire défavorable:
impact négatif attendu ~-1Mds€ sur le CA Groupe et ~-350m€ sur l’EBITDA
nécessité de maintenir un niveau de capex élevé pour tous les opérateurs télécoms pour déployer les réseaux de nouvelle génération
environnement macro-économique difficile
résultats 2012 - 20 février 2013
32
base client solide: 231m de clients dans le monde
−
172m clients mobile, dont 27m en France
−
58m clients fixe, dont 44m in France
leader en part de marché en France, Pologne et 4 pays d’Afrique et Moyen-Orient
−
n°1 ou n°2 dans la plupart de nos géographies
qualité du réseau: meilleur réseau mobile en France
climat social favorable retrouvé
leadership dans l’innovation comme illustré par notre récent Show Hello
bilan solide
nos actifs clés
… mais des actifs solides pour y faire face
résultats 2012 - 20 février 2013
33
objectif de Cash Flow opérationnel 2013 confirmé
résultats 2012 - 20 février 2013
mds€
2013 Cash Flow opérationnel
>
Cash Flow opérationnel = EBITDA retraité-investissements
34
adaptation du Groupe pour une nouvelle dynamique en 2013
résultats 2012 - 20 février 2013
1. France
2. Pologne
3. Europe
4. Innovation
35
2010 2011 2012*
13,597 13,881
~9,600 ~9,650
2013*
~4,300
~14,000
~9,600
~4,400
-265m€
-135m€
>-500m€
coûts indirects coûts directs
~3,950
en 2013, baisse des coûts multipliée par 2 en France
* en excluant les retraites des fonctionnaires
base de coûts Orange France en m€
1.
baisse des coûts
indirects en France en 2013
résultats 2012 - 20 février 2013
36
l’attrition naturelle: un levier pour réduire la baisse des coûts indirects en France
attentes pour 2013-2015 accélèration des départs en
retraite en France*
~-11k employés vont quitter l’entreprise (sans l’effet du nouveau Temps Partiel Senior)
*segments Orange France, Enterprise, ICSS
2018 2020
2016 2014 2015
2013 2017 2019
2012
-30k
avecTPS1
sans TPS avec TPS2
1.
évolution des ETP en France
~+4k recrutements
=
accélération de l’attrition sur la période avec le TPS 2
+ -
-
résultats 2012 - 20 février 2013
37
actions pour réduire les coûts indirects en France
approche segmentée du service client
initiatives clefs du programme Chrysalid
amélioration des interventions clients
- optimisation des back-office & des lignes de support, employés multi-compétences, outils de diagnostic en ligne - maintenance: limiter la maintenance, mise en place d’outils de diagnostics en ligne
réduction des coûts de distribution indirecte
faire disparaitre les coûts de non-qualité à travers l’optimisation de l’expérience client
1.
diminution de l’externalisation des centres d’appel
résultats 2012 - 20 février 2013
38
voix illimitée, SMS, data
Orange couvre l’ensemble du spectre tarifaire du marché mobile français
1.
(1) contrat 24 mois; (2) promotion pour les 12 premiers mois (3) promotion, 3Go
haut de marché
2h voix
offres sim-only, web-only
voix illimitée et SMS
offres avec terminaux subventionnés, services à valeur ajoutée, contenus,
SMS illimités(1) 1h, sans data voix illimitée, 500Mo
voix illimitée,
2Go, H+/4G voix illimitée, 5Go, H+/4G, itinérance,
tous services inclus
4,99€
2€ 9,90€ 19,90€
H+: +5€
29,90€(2)
29,99€ 39,99€ 159,90€
14,90€ 49,90€(3)
Origami Star
Origami Jet
bas de marché
139,99€
résultats 2012 - 20 février 2013
Origami Star
39
adapter notre business modèle à l’évolution du marché
gestion des clients en multicanal
(magasins & web) contact personnalisé et bilan conseil
services à valeur ajoutée
bas de marché haut de marché
gestion du client
centrée sur le web
meilleure vitesse en
option meilleure vitesse incluse dans les offres
subventions et terminaux en boutiques 1.
meilleur réseau
adapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûts adapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûts
résultats 2012 - 20 février 2013
40
reconquérir de la valeur sur le marché fixe tout en développant la fidélité client
résultats 2012 - 20 février 2013 *depuis octobre
1.
base clients x 2
en 2013 et atteignant
350k
+60 %
de clients Open en 2013
1/3 taux de résiliation mobile des clients convergents vs. contrats
Livebox Play Fibre en France convergence RTC
+15 pts
part de clients premium dans les ventes brutes générant +6 €
d’ARPU vs. clients traditionnels
générant +3 €
d’ARPU vs. ADSL
>10 %
diminution des pertes de lignes RTC
50 % des actes
commerciaux
possibilité de
différentiel de prix
pour les offres 3P
41
protéger le retour sur investissements dans notre réseau et limiter la pression de l’ARPU grand public
résultats 2012 - 20 février 2013
1.
compensation partielle de la perte de revenus sur le marché grand public
amortissement des coûts
mobile : MVNO et itinérance nationale
investissements demeurant sous notre contrôle utilisation optimale du réseau
fixe : leadership
dans le très haut débit
exploiter nos investissements passés
pour financer l’accélération du déploiement de la Fibre
• augmentation du prix du dégroupage
à partir du 1
ermai 2013 : de 8,80 € à 8,90 €
• vente en gros de fibre : prix ~2 fois plus
élevé que le tarif de dégroupage d’ADSL
s’appuyer nos partenariats
42
Pologne : adaptation profonde en cours pour restaurer la rentabilité
résultats 2012 - 20 février 2013
2.
réduction du nombre de
points de ventes
optimisation du cœur d’activité
20 %
de part sur les ventes en ligne (acquisition et rétention)-1 700
ETPmise en œuvre
du partage de l’accès au réseau
sous-traitance
de certaines activités administratives réduction des
frais
généraux
réduction du nombre de postes de
direction
cession
d’actifs(Wirtualna Polska, …)
productivité accrue des boutiques
-3 pts
de ratioinvestissements/CA cible à long terme
+25 %
sites partagés+30 %
sites émettant un signal Orange avec-20 %
de sites propres
fusion
TPSA & PTK
augmentation de la productivité des boutiques de
40 %
optimisation de l’
immobilier
=
annonce d’un plan sur 3 ans, centré sur la convergence, la réduction des coûts et une organisation simplifiée
atouts hors cœur
d’activité
43 résultats 2012 - 20 février 2013
3. Europe : consolider notre position de leader avec la convergence et préserver la rentabilité grâce à la mutualisation
accélérer la
convergence piloter l’optimisation
des coûts assurer la
différentiation pour les clients grâce à
stimuler l’activité grâce à
l’innovation mobile
Joyn, Libon, … cloud clients musique (Deezer) paiement mobile
services
périphériques
M2Mdomotique
services Orange Care à des
réseaux
de première qualité l’expérience
clients
des offres
segmentées
optimisation de la
chaîne d’approvisionnement
mise en commun
des ressources des centres d’appel
consolidation des
centres de données
centralisation de la
supervision
du réseausous-traitance de l’
entretien
du réseau
partage
du réseauaccords de
dégroupage
p. ex. câble
accords
commerciaux
stratégies
alternatives
OTT + Mobile LTE + DTH
l’expérience de la
marque développement
de nos réseaux
FTTH (Espagne, Slovaquie) VDSL (Pologne)
44
mes
données mes
communications
ma vie chez moi
mes réseaux
innovation : de nouvelles offres contribuant au CA data en 2013 et préparant l’avenir
4G & FTTH
Orange Cloud
1,4 millions de clients actifs en 2013NFC
lancé en Espagne, disponible en France en juin (cible : 1 m de clients fin 2013) et dans d’autres
pays européens
résultats 2012 - 20 février 2013
LibOn
nouvelle Livebox Play
cible de 50 % d’acquisitions sur 2013
15 villes en spectre 4G en France 200 mbs pour le FTTH
4.
10 millions de clients en 2013
45
principales ambitions opérationnelles pour 2013
Groupe
–
stabilisation des coûts indirects– croissance des revenus data >+10%
France
–
baisse nette des coûts indirects– part de marché mobile >35%
–
x2clients FTTH
–
50% des ventes haut débit avec la LiveBox Play–
30%de la population couverte en 4G fin 2013
Europe
– offres convergentes disponibles dans 7 pays sur 9 – au moins
6 programmes de mutualisation lancésur l’ensemble de la zone
– amélioration du NPS* dans tous les pays
Afrique et Moyen-Orient
–
8 millionsde clients Orange Money – baisse du taux de résiliation de -20%
–
12 millionsde terminaux data actifs, soit +70%
Entreprise
– croissance des revenus cloud
>30%– croissance à deux chiffres sur les marchés émergents
– maintien ou amélioration du taux de satisfaction
clients*Net Promoter Score: taux de recommandations positives résultats 2012 - 20 février 2013
conclusion
4
résultats 2012 - 20 février 2013
47
dividende 2012 de 0,80€*; solde de 0,20€ payable en juin dividende 2013 d’au moins 0,80€ (inchangé)
dividende intérimaire de 0,30€ payable en décembre ratio dette nette / EBITDA proche de 2x fin 2014
centrée sur la consolidation intra-marché
tout en respectant strictement notre objectif de ratio d’endettement
objectif confirmé
* France Telecom SA prendra en charge la taxe de 3% relative au solde du dividende 2012 et au paiement du dividende 2013
conserver un bilan solide
et préserver notre accès aux marchés de crédit
politique de dividende
durable , orientée vers le rendement et adaptée au profil de génération de cash politique de fusions et acquisitions prudente et
ciblée
supérieur à 7 milliards d’Euros
cash-flow opérationnel 2013
résultats 2012 - 20 février 2013
annexes
résultats 2012 - 20 février 2013
49
principaux indicateurs financiers
résultats 2012 - 20 février 2013
en m€
2012 réalisé
Variation
bc points clés
CA 43 515 -2,7 %
impacts réglementaires : -916 m€ 2012 hors régl. : -0,6 %
EBITDA retraité* 13 785 -7,4 %
impacts réglementaires -316 m€
impacts négatifs de la décision de la CE -122 m€ et du forfait social -40 m€
en % du CA 31,7 % -1,6 pt diminution de la base de coûts de -93 m€ en 2012
investissements 5 818 +1,7 %
croissance du taux d’investissement en 2012en % du CA 13,4 % +0,6 pt
cash flow opérationnel 7 967 -13,0 %
dette nette 30 545 -345 m€
ratio ajusté dette nette / EBITDA** 2,17 x +0,08 pt
ratio d’endettement à moyen terme d’environ 2x* voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA; **voir diapo xx du tableau de flux de trésorerie