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France Telecom Orange

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Academic year: 2022

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Texte intégral

(1)

Stéphane Richard -

Président-Directeur Général

Gervais Pellissier -

Directeur Général Délégué

et Directeur Financier

20 février 2013

France Telecom Orange

résultats 2012

(2)

Cette présentation contient des indications prospectives concernant France Télécom-Orange. Bien que nous estimions que ses objectifs reposent sur des hypothèses raisonnables, ces indications sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y compris des risques que nous pouvons actuellement ignorer ou considérer comme non significatifs. Ainsi, il ne peut être garanti que les événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront effectivement atteints. Les facteurs importants susceptibles d'entraîner des différences significatives entre les objectifs énoncés et les réalisations effectives comprennent notamment : les fluctuations du niveau d’activité économique général comme celles du niveau d’activité propre à chacun des marchés sur lesquels intervient France Télécom-Orange ; l’efficacité de la stratégie du Groupe et le niveau d’investissement nécessaire que nous devrons faire pour poursuivre cette stratégie et adapter nos réseaux ; notre capacité à faire face à la vive concurrence dans notre secteur et à nous adapter à la transformation continue du secteur des télécommunications, notamment en France avec l’arrivée d’un quatrième opérateur mobile ; les contraintes fiscales et réglementaires notamment sur la fixation des tarifs de gros ; le résultat des litiges en cours ; les risques et incertitudes liés spécifiquement aux opérations internationales ; les risques liés à la dépréciation des actifs ; les fluctuations des taux de change ; et les conditions d’accès aux marchés de capitaux (notamment les risques liés à la liquidité des marchés financiers et à la notation financière) et les risques de contrepartie. Des informations plus détaillées sur les risques potentiels qui pourraient affecter nos résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence déposé auprès de l'Autorité des marchés financiers le 29 mars 2012 et dans le rapport annuel sur formulaire 20-F enregistré auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission le 13 avril 2012. France Télécom-Orange ne s’engage nullement à mettre à jour les informations prospectives, sous réserve de la réglementation applicable, notamment les articles 223-1 et suivants du Règlement général de l’AMF.

avertissement

résultats 2012 - 20 février 2013

(3)

faits marquants 2012

performances financières et commerciales 2012 ambitions opérationnelles 2013

conclusion

1 2 3 4

agenda

résultats 2012 - 20 février 2013

(4)

faits marquants de 2012

Stéphane Richard

Président-Directeur Général

1

résultats 2012 - 20 février 2013

(5)

5

engagement communiqué en février 2012

résultats 2012 - 20 février 2013 cash flow opérationnel : EBITDA retraité-investissements

mds d’€

2012 cash flow opérationnel proche de

une année historiquement difficile en

- France

- Belgique

- Pologne

(6)

6

objectif 2012 atteint

résultats 2012 - 20 février 2013

… tout en

respectant notre plan

d’investissement

mds d’€*

2012 Cash Flow opérationnel de

*incluant l’impact des cotisations retraites en France pour 122 m€

cash flow opérationnel : EBITDA retraité - investissements

(7)

7

Europe* : CA stable, croissance significative

des données mobiles, mouvement vers la convergence

résultats 2012 - 20 février 2013

* la République Dominicaine est incluse dans la zone Europe ; la France en est exclue avec impact régl.: -1,7 %

+29 %

CA données mobiles

4G

déployée

dans

6

pays

convergence

3 fois plus de clients en Espagne en un an

+2,6 pts

amélioration de la marge d'EBITDA en Espagne

5 pays

en croissance d’EBITDA

« Top employer»

dans

4

pays

• Belgique

• Espagne

• Pologne

• République Dominicaine

performance financière

partage

de

réseau en Pologne : + de 2 695 sites

+0,9 %**

CA (hors régl.)

base contrats mobile

+2,6 %

, hors M2M

+33 %

base

M2M

+0,8 %

CA en Roumanie (hors régl.) après 3 années difficiles

HSPA+

déployé

dans tous nos pays

Orange Cash

en Pologne

Joyn

en Espagne

lancement des offres

Animals

en Belgique

performance

commerciale collaborateurs innovation

et RSE réseau

1,4 m

de

terminaux récupérés pour réutilisation ou recyclage (incluant la France)

Lite TV

pour tous

les écrans lancés en Slovaquie

(8)

8 résultats 2012 - 20 février 2013

Afrique & Moyen-Orient :

croissance de la base clients et du chiffre d’affaires

câble sous- marin

ACE reliant

13 pays

+7 millions

de clients mobiles

République Démocratique du Congo

implantation de la marque (nombre de nouveaux clients x 5 le mois suivant)

Bonus Zone

tarifs ajustés en fonction du trafic

Orange Money 5,6 millions

de clients

+5 % CA

+23 %

CA en Côte d'Ivoire

5 prix

d'innovation

auxAfricaCom Awards

Egypte :

+1,5 % de CA

+21 %

de sites 3G

3G

déjà déployée dans

15

pays

Orange Campus

ouvert à Dakar

Sonatel

CA>1md€

performance financière performance

commerciale collaborateurs innovation

& RSE réseau

>2 000

téléphones communautaires service de

déclaration de naissance

par mobile lancée au Sénégal

incubateur de

nouvelles entreprises

m-santé

(9)

9

performance commerciale

résultats 2012 - 20 février 2013

Entreprise : résistance des activités matures et de nouveaux usages vecteurs de croissance

*hors revente d'équipement ; +1,0 % revente comprise

**offre Cloud pour les multinationales

performance financière réseau et

opérations innovation RSE

externalisation

du réseau américain

+400

clients Flexible Computing Express**

smart cities et transports

connectivité en vol, voiture connectée

+33 %

CA Cloud

+10 %

CA des marchés émergents sur un an

nouveaux contrats Cloudwatt

3

récompenses aux World Communications Awards

Tier IV

à Val de Reuil

+2,7 %

CA des Services*

Cloud Pro

76k clients en 3 mois, croissance rapide

renouvellement de contrats

tout en améliorant la rentabilité

+150 %

d’abonnés aux services de visioconférence

e-santé

services hospitaliers numériques

(10)

10

France : le meilleur réseau, des performances commerciales solides, leader sur l’innovation

résultats 2012 - 20 février 2013

performance

commerciale innovation collaborateurs réseau

fibre

:de 926 k

logements connectés en 2011 à

1,7 million 4G

lancée

pour les clients entreprise dans 4 villes

794 k

de clients Sosh

3 millions

de clients Open

2x

plus de clients fibre, atteignant 176 k

cloud personnel : 2 millions

de clients dont 400k utilisateurs actifs 3 semaines seulement après le lancement

Livebox Play : 100 k

pré-réservations en moins de 3 semaines et près de

100k

clients équipés depuis le lancement

la Fibre

jusqu'à 200 Mb/s de débit

+230 k

clients contrats grand public au S2

baisse du petit absentéisme de

- 35 k

jours

en 3 ans

846 k

abonnements OCS

7,7 k

employés

entrés dans

un des dispositifs de Temps Partiel Senior

81 %

des

employés fiers d’appartenir au Groupe France Telecom Orange

meilleur

réseau mobile pour la 3èmeannée consécutive avec un écart qui se creuse sur la concurrence pour les débits d’internet mobile

fondation

3200 employés engagés

(11)

11 résultats 2012 - 20 février 2013

mobile

France: performance solide, malgré une année historiquement difficile

3 m de clients Open

~20% de la base clients mobile /~25% des clients haut débit

fixe

forte reprise des acquisitions contrats au S2 (+553k vs. -301k au S1); +50 % base M2M

base clients mobile stable à +0,4 % sur un an

érosion de la part de marché mobile contenue à 37,3 %

augmentation de la part de marché réseau

+1,5 pt

grâce à l’itinérance nationale

-10 % de baisse de l’ARPU conformément

à nos attentes

démarrage de l’investissement 4G

depuis le mois d’octobre, hausse de 2 k à 4 k par semaine des acquisitions de clients fibre

croissance de la base clients haut débit de +3 %

croissance de l’ARPU haut débit

+2 %

diminution de -11 % des pertes de lignes RTC

croissance des investissements fibre

(12)

performances financières & commerciales 2012

Gervais Pellissier

Directeur Général Délégué & Directeur financier

2

résultats 2012 - 20 février 2013

(13)

13

performance de l’année 2012

amélioration de la dynamique commerciale au S2

résultats 2012 - 20 février 2013

investissements

*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité

conformes à notre plan d'investissement

– investissements croissants dans les réseaux de nouvelle génération (fibre, 4G) en France – renouvellement du réseau d'accès radio en Espagne

– déploiement de la 3G dans les pays émergents

performance S2 performance S1

S2 vs. S1 S2 vs. S1

+ -

=

des indicateurs commerciaux mieux orientés

fort redressement des acquisitions contratsen France (+553k), avec une base clients de retour au niveau de fin 2011

 Orange numéro un sur la portabilité en Espagne au T4 CAdu Groupe en baisse au S2 (-1,1 % sur un an, hors régl.)

effet croissant de la retarificationen partie compensé par la contribution de l'accord d'itinérance

pressions sur le CA mobile en Pologneet en Espagne érosion de la marge d'EBITDAretraité* (-1,6 pt sur un an) similaire au S2 malgrédes pressions croissantes

sur le CA

 une gestion efficace des coûts commerciaux sans pénaliser la dynamique commerciale

 hausse limitée des charges de personnel forte volatilité sur le marché mobile français suite au

lancement opérationnel du 4èmeopérateur

pertede -301k clients contrats

CAdu Groupe stable au S1 (-0,1 % hors régl.)

 CA France des services mobile hors régl. soutenu par le contrat d’itinérance national

 performance solide sur les marchés émergentset en Espagne

maîtrise de l'érosion de la marge d'EBITDAretraité* au S1 (-1,6 pt sur un an)

 gestion active des charges commerciales

 hausse limitée des charges de personnel

(14)

14

chiffre d’affaires 2012

pression au S2 compensée en partie par des tendances solides en Europe, Espagne et Afrique & Moyen-Orient

+2,4 %+4,8 % Afrique & Moyen-Orient +4,4 %+6,2 %

Pologne -3,8 %-1,1 % Entreprise -2,8 %-2,6 %

France -2,7 %-2,0 %

CA du Groupe

-1,1 %-0,1 %

Europe 0,0 %+2,7 %

Espagne

croissance sur un an hors régl.

résultats 2012 - 20 février 2013

S2 S1

CA 2012



en m€

réalisé

% sur un an bc

% sur un an hors régl.

CA du groupe 43 515 -2,7 % -0,6 %

France 21 431 -5,0 % -2,3 %

Espagne 4 027 +0,9 % +3,6 %

Pologne 3 381 -4,1 % -2,5 %

Reste du monde 8 281 +1,4 % +3,2 %

Europe 3 582 -2,2 % +1,3 %

Afrique & Moyen-Orient 4 126 +5,0 % +5,3 %

autre 593 +1,6 % +2,0 %

Entreprise 7 001 -2,7 % -2,7 %

(15)

15

évolution de l’EBITDA*

(1)

en m€

EBITDA 2012 du Groupe

contrôle accru des coûts directs et des charges de personnel compensant en partie la pression croissante sur le chiffre d’affaires

-7,4%

2012 13 785

2011 bc

-1 188

CA coûts

commerciaux et de contenus**

-309 +330

charges de personnel***

coûts d’interconnexion

-21 +94

réseau, immobilier, frais généraux

et autres***

14 879

-858 m€

dont- 316 m€

d’impacts réglementaires

dont-122 m€ attribuables à la décision de la CE concernant les retraites des fonctionnaires et -40 m€ liés à l’augmentation du forfait social (2)

résultats 2012 - 20 février 2013

**dont 151 m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 184 m€ en 2011 ; *** dont provision TPS de +179 m€ utilisés en 2012 contre +96 m€ en 2011

**** dont 2 3m€ de provision contenu utilisés en 2012 contre 64 m€ en 2011

(1) effet de capitalisation sur les Livebox neutralisé entre les « coûts commerciaux » et “autres”

(2) contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondement à un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1eraoût 2012.

pressions

réglementaire

et fiscale croissantes

– impact de la réglementation de -316 m€

– décision de la CE et forfait social : -162 m€

coûts directs en baisse de -424 m€ (-4,1 %)

– en France : baisse du coût d’acquisition unitaire (-3,2 %)

& des actions de rétention plus ciblées (-14,0 %) – en Espagne : mouvement tactique sur les coûts

d’acquisition et de rétention des abonnés

coûts indirects

quasiment stabilisés, hausse des charges de personnel limitée à 1,7 %

– contrôle efficace des charges de personnel – hausse de +3,5 % ; +1,7 % retraité de la décision

de la CE et de l’augmentation du “forfait social”

– stabilisation des coûts de réseau, immobilier et des frais généraux

– économies sur les frais généraux, particulièrement en France

*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité

(16)

16

réduction de la base de coûts opérationnels en 2012

en m€

gestion efficace de la base de coûts opérationnels en 2012

accélération des économies du programme Chrysalid

charges : 655 m€

investissements : 63 m€

économies annuelles 2012 718 m€

économies Chrysalid

les principaux segments ont réduit ou presque stabilisé leurs coûts hormis en Afrique &

Moyen-Orient

économies en France grâce à

l’amélioration des processus d’intervention sur le terrain un service client plus efficace

résultats 2012 - 20 février 2013

255 655

économies nettes d’opex autres

-8

réseau

-61

énergie, immobilier

-90

charges de personnel-

effet prix

-243

Effet Chrysalide

* contribution patronale assise sur l’intéressement, la participation aux résultats et l’abondement à un plan d’épargne salariale. Le taux du forfait social a augmenté de 8 % à 20 % au 1er août 2012.

122 40 93

variation nette de charges forfait social*

impact de la décision

UE relation

client 135 m€

distribution

& ventes 93 m€

réseau

270 m€

SI 29 m€

marketing

&

publicité 148 m€

frais généraux

10 m€

immobilier

28 m€ autres 5 m€

(17)

17

2012**

autre effet prix

effet volume 2011 bc

charges de personnel

hausse maîtrisée, grâce à un effet volume favorable

résultats 2012 - 20 février 2013

charges de personnel du Groupe en hausse de 1,7 % en 2012, après retraitement de la décision de la CE et l’augmentation du forfait social

en m€

-8 908 +10

-243 +86

-8 761

variation des charges de personnel en m€

-169 +42

-74 +44

International France

effet prix effet volume +1,7 %

* équivalent temps plein

** avant décision de la CE et hausse du forfait social

effet volume sous contrôle :

baisse de -0,9 % des ETP* moyens

− en France, les plans Temps Partiel Senior accélèrent l’attrition naturelle

− en Pologne, baisse nette de -3,8 %

effet prix

− hausse de salaire moyenne de 2,5 % en France

− hausse de salaire moyenne de 3,1 % hors de France

174 m€ de charges de personnel évitées

en 2012

grâce aux plans Temps Partiel Senior

(18)

18

principaux indicateurs financiers

(CA -2,3 % hors impact régl.)

2012 – résultats financiers France

pression accrue sur les prix mobiles au T4, amélioration de la tendance de CA fixe au S2

coûts commerciaux mobiles économisés, en m€

CA hors effets régl. -2,3 %

-0,9%

hors régl. - 372 m€

-570 CA services

mobiles -78

impacts réglementaires

-615

2011 bc 2012

21,431

autre -64

haut débit +198

RTC

22,560

pression accrue sur les prix mobiles au T4, à la suite des ajustements tarifaires des concurrents

baisse de la pression sur le CA fixe au S2, grâce à une amélioration des tendances de revenus RTC et de ventes en gros

érosion de la marge d’EBITDA* contrôlée :

– diminution de -4 % des coûts commerciaux mobiles

• actions de rétention plus ciblées (-14 %)

• sans affecter la dynamique commerciale

monétisation du réseau & gestion efficace des coûts commerciaux

CA France, en m€

résultats 2012 - 20 février 2013



en m€ T4 12

var.

bc 2012

var.

bc

CA 5 325 -5,7 % 21 431 -5,0 %

mobile 2 667 -4,1 % 10 686 -2,2 %

dont CA services mobiles 2 185 -8,6 % 9 073 -6,6 %

résidentiel 3 113 -2,9 % 12 375 -4,0 %

EBITDA retraité* 7 834 -9,9 %

mobile 3 350 -9,7 %

résidentiel 4 484 -10,1 %

marge EBITDA retraité 36.6% -2,0 pts

T4 12

-17 T3 12

-15 T2 12

-23 T1 12

-55

*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité

(19)

19

2012 - indicateurs clés de performance mobile France

base clients préservée grâce à une stratégie de segmentation des offres

résultats 2012 - 20 février 2013

ARPU grand public en baisse de -10 %, en ligne avec nos attentes

arrêt de l’érosion de la part de marché grand public

* part de marché réseau, dont itinérants nationaux

T4 12 37,3 %**

46,3 %*

T3 12 37,2 % 46,3 %

T212 37,6 % 45,8 %

T1 12 38,3 % 45,5 %

T4 11 39,8 % 44,8 %

part de marché grand public part de marché réseau actif*

T4 12

+4,1

T3 12 T2 12

+7,3

T1 12

+1,6 +1,8

ARPU en €, sur 12 mois glissants,

hors M2M

variation taux de résiliation contrat trimestriel (pts)

**source : ARCEP

202 73 77

62238

-10 % -4,5 % hors. regl.

2012 336

57

2011 bc 373

voix sms +5,5 % data

fort redressement des ventes nettes contrats dans un marché turbulent

ventes nettes prépayés (k) ventes nettes contrats (k)

-387 -240

-228

-3 +317 +320

T2 12 -154

+86

T1 12 -615

T4 12 +552 +320 +232

T3 12 évolution du taux de résiliation contrat trimestriel



(20)

20

2012 - indicateurs clés de performance fixe France

amélioration de tendance confirmée sur le RTC et base de clients haut débit en hausse de +3 %

résultats 2012 - 20 février 2013

pertes de lignes RTC en baisse de 11 %

variation des lignes en milliers

marché haut débit et parts de conquêtes

Base de clients haut débit en hausse de +3 % en 2012

– décollage de la fibre, malgré des promotions sur les offres

haut débit des concurrents

– part de conquête haut débit : 24 % sur l’année 2012

ralentissement confirmé des pertes de lignes RTC, grâce aux offres “Optimale” et convergentes “Open Pro”

clients fibre : 176 k

41,3 % 44,1 % 41,6 % 44,4 % 41,8 % 44,7 % 41,9 % 44,8 %

part de marché haut débit part de marché ADSL

ARPU haut débit trimestriel

accès services

T4 2012 37,3

31,1 6,2

meilleur mix d’accès

-0,2

hors forfait VoIP

+0,5 5,9

30,6 36,5

T4 2011 bc

+0,5

contenus +2,2 %

929

2012 -925 -1 403

1 082

-634 -1 220

2011 -1 011

-690 RTC & ADSL

RTC seul DSL nu et autre

-2 093 k -1 854 k

21,6 % 22,7 %

T2 12 31,5 % 27,5 %

T1 12 21,9 %

T4 12 20,4 % 14,1 %

T3 12 25,0 %

part de conquête haut débit part de conquête ADSL

€/mois

(21)

21

2012 - résultats financiers Espagne

forte amélioration de la rentabilité avec une croissance de la part de marché en valeur

principaux indicateurs financiers 2012

(CA +3,6 % hors impacts régl.)

haut débit fixe :

croissance de la base client à deux chiffres

mobile :

forte augmentation de la base clients tirée par les offres de data mobile

clients mobiles en milliers utilisateurs internet en milliers clients en milliers acquisitions en milliers

résultats 2012 - 20 février 2013

en m€ T4 12

var

bc 2012

var bc

CA 1 011 +0,1 % 4 027 +0,9 %

mobile 808 -1,7 % 3 262 -0,7 %

dont services mobiles 753 -2,0 % 3 038 -2,5 %

résidentiel 203 +8,0 % 765 +8,8 %

EBITDA retraité* 951 +13,3 %

mobile 901 +13,1 %

résidentiel 51 +17,0 %

marge d’EBITDA retraité 23,6 % +2,6 pts

CA mobile +2,4 % hors régl.

forte croissance de la base clients contrats avec la première place sur la portabilité au T4 et sur l’année

clients mobile internet x1,7 (42 % de pénétration)

CA fixe en hausse de +8,8 % tiré par la croissance de la base clients et l’augmentation du taux de dégroupage

marge d’EBITDA en amélioration grâce à l’optimisation des coûts commerciaux

+1,5 %

2012 11 839

8 100 3 739

2011 11 662

7 616 4 046

contrats prépayés

x1,7

2012 5 011

4 532 479

2011 2 970 2 421 549

smartphones clés 3G

+36 +37 +28 +30

T4 12 T3 12

T2 12 T1 12

+6,4 % +6,4 % 65 %

65 % 68 %68 % 777 945

+10,3 %

2012 1 396 207 244

2011 1 265 219 269

dégroupage total dégroupage partiel

bitstream

68 % 61 % 68 %

61 % +21,6 %+21,6 %

(22)

22

haut débit fixe :

+5 % d’ARPU au T4, grâce aux utilisateurs 3P

2012 – résultats financiers Pologne

CA affecté par la pression tarifaire sur les mobiles, mouvement vers la convergence

principaux indicateurs financiers 2012

(CA -2,5 % hors impacts régl.)

mobile :

solide dynamique commerciale avec +237k de clients mobile en milliers de clients mobile ARPU 12 mois glissants, en PLN

résultats 2012 - 20 février 2013

croissance de la base clients mobile dans un contexte de détérioration des conditions tarifaires

baisse de l’ARPU des contrats mobiles grand public de -7 % sur un an

accélération de la convergence avec les nouvelles offres Orange Open en octobre

baisse d’EBITDA reflétant la pression du CA (-145 m€);

baisse de la marge limitée à -0,9 pt grâce au programme de réduction des coûts

191 248 112 151

55

57 59 55 57

54

2 345

T3 12 2 338

T2 12 2 345

T1 12 2 348

T4 11 T4 12

2 346

ARPU haut débit trimestriel (PLN) clients haut débit

clients Triple Play

en m€ T4 12

var

bc 2012

var bc

CA 847 -6,3 % 3 381 -4,1 %

mobile 441 -6,2 % 1 787 -3,0 %

dont avec services mobiles 390 -6,3 % 1 584 -9,1 %

résidentiel 484 -2,8 % 1 873 -3,2 %

EBITDA retraité* 1 156 -6,6 %

mobile 503 -8,5 %

résidentiel 653 -5,2 %

marge d’EBITDA retraité 34,2 % -0,9 pt

2012

14 895

7 984 6 911

2011

14 658

7 681 6 977

contrats prépayés

31 28

T4 12

39 -7,1 %

11

T4 11

42

11

data voix

en milliers de clients

*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité

(23)

23

2012 – résultats financiers Reste du monde

solide reprise des marchés émergents et retour à la croissance en Europe hors régl.

principaux indicateurs financiers

(CA +3,2 % hors impacts régl.) Afrique et Moyen-Orient :solide croissance du CA portée par la Côte d’Ivoire et la Guinée

– nombre de clients Orange Money x 1,7 en 2012, atteignant 5,6 millions

Europe : retour à la croissance (hors régl.) grâce à l’internet mobile (CA data smartphones en croissance de +26 %)

marge d’EBITDA :érosion limitée à -0,7 pt grâce aux efforts réalisés au niveau des achats externes et des charges de personnel

résultats 2012 - 20 février 2013

solide croissance de la base clients mobile en Afrique et au Moyen-Orient

progression du nombre de clients mobile en milliers

+164 +497 +333

+927

Côte d’IvoireSénégalEgypteMali +1 035 +2 138

total +6 586

Congo Guinée

Cameroun +1 114

croissance du CA en %

Egypte +1,5 % Sénégal +2,5 % Cameroun +7,4 % Côte d’Ivoire

+23,3 % Niger

+24,6 % Guinée

+47,3 % Arménie

+48,2 %

+17+21 +31 +14 +106 +13

croissance du CA en m€

+19

croissance soutenue par un large éventail de pays

en m€ T4 12

var

bc 2012

var bc CA total Reste du monde 2 090 +1,9 % 8 281 +1,4 % Afrique et Moyen-Orient 1 047 +4,0 % 4 126 +5,0 %

Europe 896 -0,9 % 3 582 -2,2 %

autres pays 155 +7,0 % 593 +1,6 %

EBITDA retraité* 2 800 -0,6 %

marge d’EBITDA retraité 33,8 % -0,7 pt

*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité

(24)

24

CA data dans le reste de l’Europe*

croissance du CA data tirée par les usages de smartphones

data (y compris SMS) : 30 % du CA services en 2012 (+4,4 pts sur un an)

– 4G en République dominicaine: +84 % de CA multimédia** sur un an

– croissance importante en Europe centrale (+27 % ) et en Belgique (+12 %)

retour à la croissance des revenus facturés en Roumanie au T4 2012 :

– augmentation des ventes de smartphones au T4 +110 %

+48 % revenus data y compris SMS en République Dominicaine

en m€

+19 %

2012 2011

Clés 3G smartphones

+26 % +26 %

7,4 % 9,8 %

9,8 % % CA

services

+26 %

+26 % croissance annuelle

* le reste de l’Europe comprend la Belgique, la Roumanie, la Slovaquie, la Moldavie et la République dominicaine

** revenus multimédia : revenus data provenant de smartphones 25 % 27 %

21 % 23 % 19 % 20 %

14 % 16 %

T3 12 T4 11

T3 11 T1 12 T2 12

T2 11 T1 11

x2

T4 12

% de smartphones parmi les contrats contrat smartphone

résultats 2012 - 20 février 2013

solide croissance du CA data…

…portée par une pénétration croissante des smartphones

Q4 +1

Q1 revenus facturés -3

data voix

2012 +16

varation des revenus facturés en m€

revenus data et SMS compensant le déclin

de la voix en Roumanie et en République Dominicaine

% de contrats smartphones dans la base clients contrats

République dominicaine Roumanie

(25)

25

2012 – résultats Entreprise

croissance des services et bonne résistance des réseaux matures

principaux indicateurs financiers 2012

(CA -2,7%) réseaux traditionnels : affectés par l’arrivée en fin de vie de certains produits data et par la poursuite de la migration de l’activité voix vers les réseaux en croissance

réseaux matures : toujours en croissance, grâce aux accès IPVPN, à l’amélioration de la bande passante et à la résistance de la base clients

réseaux en croissance :conditions du marché difficiles en fin d’année et ralentissement de la croissance des produits de visioconférence

services : poursuite de la croissance en dépit d’un marché difficile

EBITDA affecté par le changement du mix de revenus, partiellement compensé par l’optimisation des coûts du réseau. Maintien d’une marge à un des niveaux les plus élevés du secteur

résultats 2012 - 20 février 2013

zones de croissance dynamique

CA cloud en m€

performance des réseaux matures soutenue par les accès IPVPN

accès IPVPN en France, en milliers

277 281

2011 2012

+1,5 %

CA sur les marchés émergents en m€

566 625

2011 2012

+10 %

85 113

+33 %

2012 2011

en m€ T4 12

var

bc 2012

var bc

CA 1 786 -2,7 % 7 001 -2,7 %

réseaux traditionnels 450 -13,2 % 1 872 -13,4 %

réseaux matures 731 +1,8 % 2 895 +1,4 %

réseaux en croissance 109 +1,9 % 402 +6,9 %

services 497 +0,8 % 1,832 +1,0 %

EBITDA retraité* 1 177 -8,8 %

marge EBITDA retraité 16,8% -1,1 pt

*voir diapo 54 pour l'EBITDA retraité

(26)

26

investissements

croissance des investissements en 2012 pour soutenir la croissance en Espagne et consolider le leadership de notre réseau en France

résultats 2012 - 20 février 2013

2012

en m€

réalisé

Invest.

/CA

par rapport à 2011bc investissements

du Groupe 5 818 13,4 % +0,6 pt

France 2 712 12,7 % 1,0 pt

Espagne 473 11,8 % 1,6 pt

Pologne 558 16,5 % -0,8 pt

Reste de l’Europe 1 308 15,8 % -0,9 pt

Entreprise 352 5,0 % +0,0 pt

ICSS 415 25,6 % +2,9 pts

dont >300m€ fibre et 4G en France

55 % des investissements du Groupe alloués aux réseaux

398 511563 347

465567

boutiques, immobilier

et autres plate-forme de service CPE

SI

1 157 1 210

réseau

3 138 3 182

2012 2011 bc



(27)

27

tableau de flux de trésorerie

résultats 2012 - 20 février 2013

nouvelle législation fiscale en Espagne et nouveau calendrier fiscal en Belgique (-105 m€) dont litige DPTG

(impact de -485 m€)

comprend la cession d’Orange Suisse et la montée au capital de ECMS

position de cash prudente

et préfinancements génèrant une augmentation des frais financiers nets

1 2 3 4

**calculé en divisant la dette financière nette (A), y compris les 50 % de la dette financière d’EE JV au R.-U., par l’EBITDA retraité (B), y compris les 50 % de l’EBITDA d’EE JV. En 2011, les calculs prennent en compte une dette ajustée de 32,3Mds€ comprennanti) le règlement

de 891 millions d’euros effectué le 19 janvier 2012 au titre de la licence 4G sur la bande des 800 MHz en France et ii) le règlement de 550 millions d’euros effectué le 13 janvier 2012 au titre du litige juridique entre DPTG et TP S.A. en Pologne.

en m€ 2011a 2012

EBITDA retraité* – investissements 9 313 7 967

licences et fréquences -767 -1 255

charges financières nettes -1 078 -1 370

impôts sur les sociétés -1 021 -1 145

variation du besoin en fonds de roulement 234 -56

autres éléments opérationnels -400 -969

dividendes versés aux propriétaires de la société mère -3 703 -3 632 dividendes versés aux propriétaires des participations

ne donnant pas le contrôle -683 -583

achat d'actions propres -275 -94

acquisitions et cessions -16 1 518

autres éléments financiers -654 -36

variation de la dette nette 950 345

dette nette -30 890 -30 545

dette nette ajustée / EBITDA** 2,09x 2,17x

 

(28)

28

résultat net

résultat net affecté principalement par le déclin de l’EBITDA

résultats 2012 - 20 février 2013

gain sur les dispositifs Temps Partiel Senior en France, impôt différé

complémentaire reconnu en Espagne principalement plus-value sur

la réévaluation de la juste valeur de l’engagement d’achat

des participations minoritaires au capital de Mobinil

perte de valeur des écarts

d’acquisition en Pologne (-889 m€), en Egypte (-400 m€) et en Roumanie (-359m€)

1 2

3

in €m

2011

historique

2011

bc

2012

réalisé

EBITDA publié 15 129 14 730 12 495

dépréciations et amortissements -6 735 -6 627 -6 329

reprise des réserves de conversion des entités liquidées 642 0 perte de valeur des écarts d'acquisition

et d'immobilisations -991 -1 007 -1 841

résultat des entités mises en équivalence -97 -98 -262

résultat d'exploitation 7 948 6 999 4 063

résultat financier -2 033 -2 033 -1 728

impôt sur les sociétés -2 087 -2 087 -1 231

résultat net 3 828 2 878 1 104

intérêts minoritaires -67 -67 284

résultat net part du Groupe 3 895 2 945 820

nouveau plan temps partiel senior 2012 - - 1 107

effet fiscal d’un nouveau plan temps partiel senior 2012 - - -381 perte de valeur des écarts d'acquisition

et d'immobilisations 991 1 007 1 841

résultat net part du Groupe ajusté du nouveau

plan temps partiel senior et de la perte de valeur 4 886 3 952 3 387

 

(29)

29

dette

liquidité élevée combinée avec un profil de remboursement lissé

résultats 2012 - 20 février 2013

évolution de la maturité moyenne* et de la dette nette structure de la dette

obligations* / prêts bancaires / remboursements de contrats de leasing (fin 2012)

en Md€

11 30,9

9,0 10

31,8 8,5 09

32,5

7,3 08

35,9

7,5 07

7,1 06

42,0

6,7 38,0

05 47,8

6,4

30,5

12 9,0

dette nette à la clôture de l’exercice, en Md€

maturité moyenne de la dette nette, en nb. d’années

* TDIRA non comprises - ** source : Bloomberg 2.8

2016 2,9

2,7

2013

4,4 3,9 4,7

2,6

2,9 16,6

>2018 2015

17,2

2014 0,4 2,5

2017 3,1

position de liquidité élevée à 15,6 Md€ au 31 décembre 2012, dont 8,4 Md€ de trésorerie

pas de remboursement significatif en 2013 (3,1 Md€ remboursés en janvier)

maturité moyenne à 9,0 ans se comparant favorablement à celle de nos pairs

émissions opportunistes sélectives pour optimiser la maturité et le coût de la dette (ex : coupon à son niveau le plus bas à 2,5 % pour une maturité à 10,5 ans en septembre 2012)

faible dépendance au financement bancaire avec 87 % de la dette levée directement auprès des marchés de capitaux

note attribuée par Moody’s / S&P / Fitch A3 nég / A- nég / BBB+ stab

% de la dette nette à taux fixe 111 %

% de la dette obligataire en € (après produits dérivés) 91 %

% de la dette brute en obligations 87 %

coût moyen pondéré de la dette obligataire**

- à fin 2012

- à fin 2011 5,25 %

5,28 % 3,0

prêts bancaires et autres

obligations déjà remboursées

(30)

ambitions opérationnelles 2013

Stéphane Richard

Président-Directeur Général

3

résultats 2012 - 20 février 2013

(31)

31

effets adverses

2013: une nouvelle année difficile…

encore une année de pression sur l’ARPU en France

pression sur les prix du mobile en Europe

environnement réglementaire défavorable:

impact négatif attendu ~-1Mds€ sur le CA Groupe et ~-350m€ sur l’EBITDA

nécessité de maintenir un niveau de capex élevé pour tous les opérateurs télécoms pour déployer les réseaux de nouvelle génération

environnement macro-économique difficile

résultats 2012 - 20 février 2013

(32)

32

base client solide: 231m de clients dans le monde

172m clients mobile, dont 27m en France

58m clients fixe, dont 44m in France

leader en part de marché en France, Pologne et 4 pays d’Afrique et Moyen-Orient

n°1 ou n°2 dans la plupart de nos géographies

qualité du réseau: meilleur réseau mobile en France

climat social favorable retrouvé

leadership dans l’innovation comme illustré par notre récent Show Hello

bilan solide

nos actifs clés

… mais des actifs solides pour y faire face

résultats 2012 - 20 février 2013

(33)

33

objectif de Cash Flow opérationnel 2013 confirmé

résultats 2012 - 20 février 2013

mds€

2013 Cash Flow opérationnel

>

Cash Flow opérationnel = EBITDA retraité-investissements

(34)

34

adaptation du Groupe pour une nouvelle dynamique en 2013

résultats 2012 - 20 février 2013

1. France

2. Pologne

3. Europe

4. Innovation

(35)

35

2010 2011 2012*

13,597 13,881

~9,600 ~9,650

2013*

~4,300

~14,000

~9,600

~4,400

-265m€

-135m€

>-500m€

coûts indirects coûts directs

~3,950

en 2013, baisse des coûts multipliée par 2 en France

* en excluant les retraites des fonctionnaires

base de coûts Orange France en m€

1.

baisse des coûts

indirects en France en 2013

résultats 2012 - 20 février 2013

(36)

36

l’attrition naturelle: un levier pour réduire la baisse des coûts indirects en France

attentes pour 2013-2015 accélèration des départs en

retraite en France*

~-11k employés vont quitter l’entreprise (sans l’effet du nouveau Temps Partiel Senior)

*segments Orange France, Enterprise, ICSS

2018 2020

2016 2014 2015

2013 2017 2019

2012

-30k

avecTPS1

sans TPS avec TPS2

1.

évolution des ETP en France

~+4k recrutements

=

accélération de l’attrition sur la période avec le TPS 2

+ -

-

résultats 2012 - 20 février 2013

(37)

37

actions pour réduire les coûts indirects en France

approche segmentée du service client

initiatives clefs du programme Chrysalid

amélioration des interventions clients

- optimisation des back-office & des lignes de support, employés multi-compétences, outils de diagnostic en ligne - maintenance: limiter la maintenance, mise en place d’outils de diagnostics en ligne

réduction des coûts de distribution indirecte

faire disparaitre les coûts de non-qualité à travers l’optimisation de l’expérience client

1.

diminution de l’externalisation des centres d’appel

résultats 2012 - 20 février 2013

(38)

38

voix illimitée, SMS, data

Orange couvre l’ensemble du spectre tarifaire du marché mobile français

1.

(1) contrat 24 mois; (2) promotion pour les 12 premiers mois (3) promotion, 3Go

haut de marché

2h voix

offres sim-only, web-only

voix illimitée et SMS

offres avec terminaux subventionnés, services à valeur ajoutée, contenus,

SMS illimités(1) 1h, sans data voix illimitée, 500Mo

voix illimitée,

2Go, H+/4G voix illimitée, 5Go, H+/4G, itinérance,

tous services inclus

4,99€

2€ 9,90€ 19,90€

H+: +5€

29,90€(2)

29,99€ 39,99€ 159,90€

14,90€ 49,90€(3)

Origami Star

Origami Jet

bas de marché

139,99€

résultats 2012 - 20 février 2013

Origami Star

(39)

39

adapter notre business modèle à l’évolution du marché

gestion des clients en multicanal

(magasins & web) contact personnalisé et bilan conseil

services à valeur ajoutée

bas de marché haut de marché

gestion du client

centrée sur le web

meilleure vitesse en

option meilleure vitesse incluse dans les offres

subventions et terminaux en boutiques 1.

meilleur réseau

adapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûts adapter la distribution, la logistique, le service client et la stucture de coûts

résultats 2012 - 20 février 2013

(40)

40

reconquérir de la valeur sur le marché fixe tout en développant la fidélité client

résultats 2012 - 20 février 2013 *depuis octobre

1.

base clients x 2

en 2013 et atteignant

350k

+60 %

de clients Open en 2013

1/3 taux de résiliation mobile des clients convergents vs. contrats

Livebox Play Fibre en France convergence RTC

+15 pts

part de clients premium dans les ventes brutes générant +6 €

d’ARPU vs. clients traditionnels

générant +3 €

d’ARPU vs. ADSL

>10 %

diminution des pertes de lignes RTC

50 % des actes

commerciaux

possibilité de

différentiel de prix

pour les offres 3P

(41)

41

protéger le retour sur investissements dans notre réseau et limiter la pression de l’ARPU grand public

résultats 2012 - 20 février 2013

1.

compensation partielle de la perte de revenus sur le marché grand public

amortissement des coûts

mobile : MVNO et itinérance nationale

investissements demeurant sous notre contrôle utilisation optimale du réseau

fixe : leadership

dans le très haut débit

exploiter nos investissements passés

pour financer l’accélération du déploiement de la Fibre

• augmentation du prix du dégroupage

à partir du 1

er

mai 2013 : de 8,80 € à 8,90 €

• vente en gros de fibre : prix ~2 fois plus

élevé que le tarif de dégroupage d’ADSL

s’appuyer nos partenariats

(42)

42

Pologne : adaptation profonde en cours pour restaurer la rentabilité

résultats 2012 - 20 février 2013

2.

réduction du nombre de

points de ventes

optimisation du cœur d’activité

20 %

de part sur les ventes en ligne (acquisition et rétention)

-1 700

ETP

mise en œuvre

du partage de l’accès au réseau

sous-traitance

de certaines activités administratives réduction des

frais

généraux

réduction du nombre de postes de

direction

cession

d’actifs

(Wirtualna Polska, …)

productivité accrue des boutiques

-3 pts

de ratio

investissements/CA cible à long terme

+25 %

sites partagés

+30 %

sites émettant un signal Orange avec

-20 %

de sites propres

fusion

TPSA & PTK

augmentation de la productivité des boutiques de

40 %

optimisation de l’

immobilier

=

annonce d’un plan sur 3 ans, centré sur la convergence, la réduction des coûts et une organisation simplifiée

atouts hors cœur

d’activité

(43)

43 résultats 2012 - 20 février 2013

3. Europe : consolider notre position de leader avec la convergence et préserver la rentabilité grâce à la mutualisation

accélérer la

convergence piloter l’optimisation

des coûts assurer la

différentiation pour les clients grâce à

stimuler l’activité grâce à

l’innovation mobile

Joyn, Libon, … cloud clients musique (Deezer) paiement mobile

services

périphériques

M2Mdomotique

services Orange Care à des

réseaux

de première qualité l’expérience

clients

des offres

segmentées

optimisation de la

chaîne d’approvisionnement

mise en commun

des ressources des centres d’appel

consolidation des

centres de données

centralisation de la

supervision

du réseau

sous-traitance de l’

entretien

du réseau

partage

du réseau

accords de

dégroupage

p. ex. câble

accords

commerciaux

stratégies

alternatives

OTT + Mobile LTE + DTH

l’expérience de la

marque développement

de nos réseaux

FTTH (Espagne, Slovaquie) VDSL (Pologne)

(44)

44

mes

données mes

communications

ma vie chez moi

mes réseaux

innovation : de nouvelles offres contribuant au CA data en 2013 et préparant l’avenir

4G & FTTH

Orange Cloud

1,4 millions de clients actifs en 2013

NFC

lancé en Espagne, disponible en France en juin (cible : 1 m de clients fin 2013) et dans d’autres

pays européens

résultats 2012 - 20 février 2013

LibOn

nouvelle Livebox Play

cible de 50 % d’acquisitions sur 2013

15 villes en spectre 4G en France 200 mbs pour le FTTH

4.

10 millions de clients en 2013

(45)

45

principales ambitions opérationnelles pour 2013

Groupe

stabilisation des coûts indirects

– croissance des revenus data >+10%

France

baisse nette des coûts indirects

– part de marché mobile >35%

x2

clients FTTH

50% des ventes haut débit avec la LiveBox Play

30%

de la population couverte en 4G fin 2013

Europe

– offres convergentes disponibles dans 7 pays sur 9 – au moins

6 programmes de mutualisation lancé

sur l’ensemble de la zone

– amélioration du NPS* dans tous les pays

Afrique et Moyen-Orient

8 millions

de clients Orange Money – baisse du taux de résiliation de -20%

12 millions

de terminaux data actifs, soit +70%

Entreprise

– croissance des revenus cloud

>30%

– croissance à deux chiffres sur les marchés émergents

– maintien ou amélioration du taux de satisfaction

clients

*Net Promoter Score: taux de recommandations positives résultats 2012 - 20 février 2013

(46)

conclusion

4

résultats 2012 - 20 février 2013

(47)

47

dividende 2012 de 0,80€*; solde de 0,20€ payable en juin dividende 2013 d’au moins 0,80€ (inchangé)

dividende intérimaire de 0,30€ payable en décembre ratio dette nette / EBITDA proche de 2x fin 2014

centrée sur la consolidation intra-marché

tout en respectant strictement notre objectif de ratio d’endettement

objectif confirmé

* France Telecom SA prendra en charge la taxe de 3% relative au solde du dividende 2012 et au paiement du dividende 2013

conserver un bilan solide

et préserver notre accès aux marchés de crédit

politique de dividende

durable , orientée vers le rendement et adaptée au profil de génération de cash politique de fusions et acquisitions prudente et

ciblée

supérieur à 7 milliards d’Euros

cash-flow opérationnel 2013

résultats 2012 - 20 février 2013

(48)

annexes

résultats 2012 - 20 février 2013

(49)

49

principaux indicateurs financiers

résultats 2012 - 20 février 2013

en m€

2012 réalisé

Variation

bc points clés

CA 43 515 -2,7 %

impacts réglementaires : -916 m€

 2012 hors régl. : -0,6 %

EBITDA retraité* 13 785 -7,4 %

 impacts réglementaires -316 m€

 impacts négatifs de la décision de la CE -122 m€ et du forfait social -40 m€

en % du CA 31,7 % -1,6 ptdiminution de la base de coûts de -93 m€ en 2012

investissements 5 818 +1,7 %

 croissance du taux d’investissement en 2012

en % du CA 13,4 % +0,6 pt

cash flow opérationnel 7 967 -13,0 %

dette nette 30 545 -345 m€

ratio ajusté dette nette / EBITDA** 2,17 x +0,08 pt

 ratio d’endettement à moyen terme d’environ 2x

* voir diapo 54 retraitements de l’EBITDA; **voir diapo xx du tableau de flux de trésorerie

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