HAL Id: tel-01195723
https://pastel.archives-ouvertes.fr/tel-01195723
Submitted on 8 Sep 2015
HAL is a multi-disciplinary open access archive for the deposit and dissemination of sci-entific research documents, whether they are pub-lished or not. The documents may come from teaching and research institutions in France or abroad, or from public or private research centers.
L’archive ouverte pluridisciplinaire HAL, est destinée au dépôt et à la diffusion de documents scientifiques de niveau recherche, publiés ou non, émanant des établissements d’enseignement et de recherche français ou étrangers, des laboratoires publics ou privés.
instrumentées et vécus de l’autonomie modifiée
Claudine Nguyen
To cite this version:
Claudine Nguyen. Du véhicule thermique au véhicule électrique : pratiques instrumentées et vécus de l’autonomie modifiée. Psychologie. Télécom ParisTech, 2013. Français. �NNT : 2013ENST0069�. �tel-01195723�
Télécom ParisTech
école de l’Institut Mines Télécom – membre de ParisTech 2013-ENST-0069 EDITE ED 130
présentée et soutenue publiquement par
Claudine NGUYEN
le 25 Novembre 2013
Du véhicule thermique au véhicule électrique :
Pratiques instrumentées et vécus de l’autonomie
Doctorat ParisTech
T H È S E
pour obtenir le grade de docteur délivré par
Télécom ParisTech
Spécialité “ Sciences de l’Homme et Humanités ” (Psychologie)
T
H
È
S
E
JuryMme Béatrice CAHOUR, Chercheure CNRS, Télécom ParisTech Directrice
M. Christian LICOPPE, Professeur, Télécom ParisTech, Co-directeur
Mme Christine CHAUVIN, Professeur, Université Bretagne-Sud, Rapporteur
M. Jean-Marie BURKHARDT, Directeur de recherche, IFSTTAR, Rapporteur
M. Eric BRANGIER, Professeur, Université de Metz, Examinateur
ĞƚƚĞƚŚğƐĞĂĠƚĠĨŝŶĂŶĐĞĚĂŶƐůĞĐĂĚƌĞĚ͛ƵŶĐŽŶƚƌĂƚŝĨƌĞĂǀĞĐZĞŶĂƵůƚ͘
ůůĞĂĠŐĂůĞŵĞŶƚĨĂŝƚů͛ŽďũĞƚĚ͛ƵŶĞƉƌĠƐĞŶƚĂƚŝŽŶăů͛/ŶƐƚŝƚƵƚĚĞůĂ
DŽďŝůŝƚĠƵƌĂďůĞĚĂŶƐů͛ĂdžĞͨ^LJƐƚğŵĞƐĚĞDŽďŝůŝƚĠ ůĞĐƚƌŝƋƵĞͩ͘
ϱ ͞KŶĐĞ LJŽƵ ĨƵůůLJ ĂƉƉƌĞŚĞŶĚ ƚŚĞ ǀĂĐƵŝƚLJ ŽĨ Ă ůŝĨĞ ǁŝƚŚŽƵƚ ƐƚƌƵŐŐůĞ LJŽƵ ĂƌĞ ĞƋƵŝƉƉĞĚ ǁŝƚŚ ƚŚĞ ďĂƐŝĐŵĞĂŶƐŽĨƐĂůǀĂƚŝŽŶ͘͟ dĞŶŶĞƐƐĞĞtŝůůŝĂŵƐ
ϳ
5HPHUFLHPHQWV
:Ğ ƌĞŵĞƌĐŝĞ ŚƌŝƐƚŝŶĞ ŚĂƵǀŝŶ͕ ƌŝĐ ƌĂŶŐŝĞƌ Ğƚ :ĞĂŶͲDĂƌŝĞ ƵƌŬŚĂƌĚƚ Ě͛ĂǀŽŝƌ ĂĐĐĞƉƚĠ ĚĞĨĂŝƌĞƉĂƌƚŝĞĚĞŵŽŶũƵƌLJĞƚĚ͛ĠǀĂůƵĞƌĐĞƚƌĂǀĂŝůĂƵƚƌĂǀĞƌƐĚĞůĞƵƌƐƌĞƚŽƵƌƐĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝĨƐ͘ DĞƐ ƌĞŵĞƌĐŝĞŵĞŶƚƐ ǀŽŶƚ ă ŵĞƐ ĚŝƌĞĐƚĞƵƌƐ ĚĞ ƚŚğƐĞ ĠĂƚƌŝĐĞ ĂŚŽƵƌ Ğƚ ŚƌŝƐƚŝĂŶ >ŝĐŽƉƉĞ ĂŝŶƐŝ ƋƵ͛ă ŵŽŶ ƚƵƚĞƵƌ ĞŶ ĞŶƚƌĞƉƌŝƐĞ :ĞĂŶͲ&ƌĂŶĕŽŝƐ &ŽƌnjLJ͘ DĞƌĐŝ ĠĂƚƌŝĐĞ ƉŽƵƌ ƚĞƐ ĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚƐ Ğƚ ƚĂ ďŝĞŶǀĞŝůůĂŶĐĞ ĐŽŶƐƚĂŶƚĞ͘ DĞƌĐŝ ŚƌŝƐƚŝĂŶ Ğƚ :ĞĂŶͲ&ƌĂŶĕŽŝƐ ƉŽƵƌ ǀŽƚƌĞ ĂĐĐŽŵƉĂŐŶĞŵĞŶƚ͘ DĞƌĐŝ ƉŽƵƌ ŵ͛ĂǀŽŝƌ ĂĐĐŽƌĚĠ ǀŽƚƌĞ ĐŽŶĨŝĂŶĐĞ ƚŽƵƚ ĂƵ ůŽŶŐ ĚĞ ĐĞƐ ĂŶŶĠĞƐ͕ ƉŽƵƌǀŽƐĐŽŶƐĞŝůƐƉƌĠĐŝĞƵdžĞƚůĞƐĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐƚŽƵũŽƵƌƐĞŶƌŝĐŚŝƐƐĂŶƚĞƐĞƚƐƚŝŵƵůĂŶƚĞƐƋƵĞŶŽƵƐ ĂǀŽŶƐƉƵĂǀŽŝƌ͘ DĞƐƉůƵƐĐŚĂůĞƵƌĞƵdžƌĞŵĞƌĐŝĞŵĞŶƚƐăů͛ĞŶƐĞŵďůĞĚĞƐƉĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐĚĞŵĞƐĠƚƵĚĞƐƉŽƵƌ ĂǀŽŝƌƌĠƉŽŶĚƵƉƌĠƐĞŶƚăĐŚĂƋƵĞĠƚĂƉĞĚĞŵŽŶƚƌĂǀĂŝů͘^ĂŶƐǀŽƵƐ͕ĐĞƚƚĞĠƚƵĚĞŶ͛ĂƵƌĂŝƚƉƵƐĞ ĨĂŝƌĞ͘ůŽƌƐŵĞƌĐŝƉŽƵƌǀŽƚƌĞĞŶƚŚŽƵƐŝĂƐŵĞ͕ĚŝƐƉŽŶŝďŝůŝƚĠ͕ŶŽƐĠĐŚĂŶŐĞƐƌŝĐŚĞƐĞƚƐLJŵƉĂƚŚŝƋƵĞƐ ƐĂŶƐŽƵďůŝĞƌĐĞƐďĞůůĞƐĚŽŶŶĠĞƐƋƵŝĐŽŶƐƚŝƚƵĞŶƚůĞĐƈƵƌĚĞŵŽŶƚƌĂǀĂŝů͘ hŶ ƚƌğƐ ŐƌĂŶĚ ŵĞƌĐŝ ă ĐĞůůĞ ƋƵŝ ĨƵƚ ŵĂ ͨĚƌĞĂŵ ƚĞĂŵͩ ƉĞŶĚĂŶƚ ƚƌŽŝƐ ĂŶƐ ƐŽŝƚ ƚŽƵƚĞ ů͛ĠƋƵŝƉĞ ͨ ƌŐŽ ĐŽͩ ĚĞ ZĞŶĂƵůƚ͘ DĞƌĐŝ ă :W͕ ŵĂ ƉŽƵůĞƚƚĞ ƵƌĠůŝĞ͕ ^ĂďŝŶĞ͕ DLJƌŝĂŵ͕ ƵƌĠůŝĞ͕ DĂƌůğŶĞ͕ZĠŵŝůĞŵĂŐŝĐŝĞŶĚĞƐŵĂŶŝƉƐĞƚƉůƵƐƌĠĐĞŵŵĞŶƚ:ĞĂŶͲĂƉƚŝƐƚĞ͘DĞƌĐŝƉŽƵƌƚŽƵƐĐĞƐ ŵŽŵĞŶƚƐƉƌŝǀŝůĠŐŝĠƐƋƵĞů͛ŽŶĂƉƵǀŝǀƌĞĞŶƐĞŵďůĞƐ͘ DĞƌĐŝ ă ĂďĂƚ Ğƚ ă ƐŽŶ tŝŶŐŵĂŶ͕ :ĞĂŶͲ:ĂĐƋƵĞƐ͕ ƉŽƵƌ ŶŽƐ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ ƐƵƌ ů͛ŝŶĚƵƐƚƌŝĞ ĂƵƚŽŵŽďŝůĞ͕ůĂĐŽŶĚƵŝƚĞĚĞƉƌŽũĞƚƐĞƚǀŽƚƌĞũŽůŝƚĂŶĚĞŵ͘ hŶĞƉĞŶƐĠĞƚŽƵƚĞƉĂƌƚŝĐƵůŝğƌĞƉŽƵƌĐĞƵdžƋƵŝĨƵƌĞŶƚĚĞƉĂƐƐĂŐĞƐƵƌĐĞƉůĂƚĞĂƵĞdžĐĞŶƚƌĠ ĞƚƋƵŝŽŶƚƚŽƵƐƐƵĂƉƉŽƌƚĞƌůĞƵƌƉĞƚŝƚŐƌĂŝŶĚĞŵĂŐŝĞ͘ ŶnjŽůŝƚŽ͕ŵĞƌĐŝƉŽƵƌƚŽŶĂŵŝƚŝĠĞƚŶŽƐ ĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ ĨŽůůĞƐ͖ ^ĂďƌŝŶĂ͕ ƉŽƵƌ ƚŽŶ ĐĂůŵĞ Ğƚ ƚĂ ƐĂŐĞƐƐĞ͖ ůĞŵ͛Ɛ ƉŽƵƌ ƚĂ ƐLJŵƉĂƚŚŝĞ Ğƚ ŶŽƐ ƐŽŝƌĠĞƐ ĚĠƚĞŶƚĞƐ ĚƵ ũĞƵĚŝ͖ ZĠŵŝ͕ ƉŽƵƌ ĐĞƐ ŵŽŵĞŶƚƐ ĚĞ ĐƌĠĂƚŝǀŝƚĠ Žƶ ŶŽƵƐ ďƌĞǀĞƚŝŽŶƐ ĂǀĞĐ ŐĠŶŝĞ͘^ĂŶƐŽƵďůŝĞƌƚŽƵƐůĞƐĂƵƚƌĞƐ͗ŶŶĞ͕ ŵŝůŝĞĞƚůĠŵĞŶƚĂǀĞĐƋƵŝũ͛ĂŝĞƵƉůĂŝƐŝƌăĚŝƐĐƵƚĞƌĞƚ ƚƌĂǀĂŝůůĞƌ͘ WůƵƐŐůŽďĂůĞŵĞŶƚ͕ŵĞƌĐŝăů͛ĞŶƐĞŵďůĞĚĞƐŵĞŵďƌĞƐĚƵƐĞƌǀŝĐĞϲϴϱϮϬĂǀĞĐƋƵŝŝůĂĨĂŝƚ ďŽŶǀŝǀƌĞĞƚƚƌĂǀĂŝůůĞƌ͘ :ĞƌĞŵĞƌĐŝĞǀŝǀĞŵĞŶƚůĂƚĞĂŵĚĞƐĚŽĐƚŽƌĂŶƚƐZĞŶĂƵůƚƉŽƵƌŶŽƐƐĞŵĂŝŶĞƐĚĞƌĠĚĂĐƚŝŽŶ͕ ůĞƉĂƌƚĂŐĞĚĞŶŽƐĚŝĨĨŝĐƵůƚĠƐĞƚŶŽƐĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚƐ͘ŵĠůŝĞ͕zĂŶŶŽƵ͕ůĞdžĞƚ,ĂŝĨĂ͕ĨŝŶŝƌĐĞƚƚĞ ĂǀĞŶƚƵƌĞĂǀĞĐǀŽƵƐăŵĞƐĐƀƚĠƐĂĠƚĠƉůƵƐƋƵĞƐĂůƵƚĂŝƌĞ͘DĞƌĐŝƉŽƵƌƚŽƵƚĐĞƋƵĞǀŽƵƐġƚĞƐ͘ DĞƌĐŝăWĠĂ͕ĚĞůŝŶĞ͕DĂƌŝĞ͕ĠďŽƌĂŚ͕ŶƚŽŝŶĞĞƚƚŽƵƐůĞƐĂƵƚƌĞƐĂǀĞĐƋƵŝũ͛ĂŝƐƵŝǀŝůĞƐ ĐŽƵƌƐĚƵŵĂƐƚĞƌƌĞĐŚĞƌĐŚĞĚƵŶĂŵ͘ϴ DĞƌĐŝĂƵdžŵĞŵďƌĞƐĚƵZ: :ƵůŝĞŶ͕>ƵĐŝĞ͕DĂƌŝĂͲ^Žů͕ĠĐŝůĞ͕LJƌŝů͕ŽƌŝŶŶĞĞƚƚŽƵƐůĞƐ ĂƵƚƌĞƐƉŽƵƌŶŽƐĚŝƐĐƵƐƐŝŽŶƐ͕ĚĠďĂƚƐĞƚŵŽŵĞŶƚƐĚ͛ĞŶƚƌĂŝĚĞ͘ dĠůĠĐŽŵ WĂƌŝƐͲdĞĐŚ Ă ƚŽƵũŽƵƌƐ ĠƚĠ ƵŶ ƉĞƚŝƚ ĐŽĐŽŶ ĚĞ ĐĂůŵĞ Ğƚ ĚĞ ƐĠƌĠŶŝƚĠ Žƶ ů͛ŽŶ ƌĞŶĐŽŶƚƌĞ͕ ĂƵ ĚĠƚŽƵƌ Ě͛ƵŶ ĐŽƵůŽŝƌ͕ ŽƵ ĚĂŶƐ ƵŶ ƉĞƚŝƚ ďƵƌĞĂƵ ĞdžĐĞŶƚƌĠ͕ ĚĞƐ ƉĞƌƐŽŶŶĞƐ ĨŽƌŵŝĚĂďůĞƐ͘ :Ğ ƌĞŵĞƌĐŝĞ ƚŽƵƚ ƉĂƌƚŝĐƵůŝğƌĞŵĞŶƚ >ŝǀ͕ DĂŐ͕ Žŵ Ğƚ >ŝƐĂ ƉŽƵƌ ůĞƵƌ ĂŵŝƚŝĠ͕ ŐĞŶƚŝůůĞƐƐĞĞƚĚLJŶĂŵŝƐŵĞ͕ůĞƵƌƐĐŽŶƐĞŝůƐĞƚĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚƐĚĂŶƐůĞƐŵŽŵĞŶƚƐĚŝĨĨŝĐŝůĞƐ͘ hŶŐƌĂŶĚŵĞƌĐŝăŵĞƐƌĞůĞĐƚĞƵƌƐĞƚĐŽƌƌĞĐƚĞƵƌƐ͗ĠĂƚƌŝĐĞ͕ƵƌĠůŝĞ͕>ŝƐĂĞƚĂƉƚŝƐƚĞ͘ DĞƌĐŝ ă ŵĞƐ ĂŵŝĞƐ ƌLJƐƚğůĞ͕ DĠŵĠƌŝůLJŶĞ͕ ƵƌĠůŝĞ͕ ƵĚƌĞLJ Ğƚ WĞŐŐLJ ƉŽƵƌ ůĞƵƌ ĨŝĚğůĞ ĂŵŝƚŝĠŵĂůŐƌĠůĞƐĂďƐĞŶĐĞƐĞƚůĂĚŝƐƚĂŶĐĞ͘EŽƐƚƌŽƉƌĂƌĞƐŵŽŵĞŶƚƐŽŶƚĠƚĠƵŶĞƉĞƚŝƚĞďƵůůĞĚĞ ĐŚĂŵƉĂŐŶĞ͘ hŶĞƉĞŶƐĠĞƚŽƵƚĞƉĂƌƚŝĐƵůŝğƌĞƉŽƵƌ>ĠŽŶĞƚǀĂ͕ƉĞƌƐŽŶŶĂŐĞƐĚĞƉĂƉŝĞƌƋƵŝŵ͛ŽŶƚƚĂŶƚ ĨĂŝƚƌġǀĞƌĞƚĚŽŶƚůĞƐĂǀĞŶƚƵƌĞƐŶĞĐĞƐƐĞŶƚĚĞŵĞƐƵƌƉƌĞŶĚƌĞ͙ :ĞƌĞŵĞƌĐŝĞǀŝǀĞŵĞŶƚƚŽƵƚĞŵĂĨĂŵŝůůĞƉŽƵƌĂǀŽŝƌƚŽƵũŽƵƌƐĐƌƵĞŶŵŽŝ͘&ĂŵŝůůĞ͕ũĞǀŽƵƐ ĂŝŵĞ͊ DĂƌĂƉŽƵŝůůĞ͕ŵĞƌĐŝƉŽƵƌƚĞƐƉƌĠĐŝĞƵdžĐŽŶƐĞŝůƐ͕ƚĞƐƌĞůĞĐƚƵƌĞƐ͕ƚŽŶƐŽƵƚŝĞŶ͕ƚĞƐďġƚŝƐĞƐ ƋƵŝ ŵĞ ĨŽŶƚ ƌŝƌĞ Ğƚ ƚĂ ƉĂƚŝĞŶĐĞ͘ DĞƌĐŝ ƉŽƵƌ ƚĞƐ ĞŶĐŽƵƌĂŐĞŵĞŶƚƐ ŝŶĐĞƐƐĂŶƚƐ Ğƚ ƚĂ ĨŝĚğůĞ ƉƌĠƐĞŶĐĞ͘
ϭϭ Du véhicule thermique au véhicule électrique :
pratiques instrumentées et vécus de l’autonomie restreinte RESUME ĞƚƚĞ ƌĞĐŚĞƌĐŚĞ Ă ƉŽƵƌ ŽďũĞƚ ů͛ĠƚƵĚĞ ĚĞ ůĂŐĞƐƚŝŽŶ ĚĞ ů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ ĚƵ s Ğƚ ĞdžƉůŽƌĞ ůĞƐ ĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚƐĞƚĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞƐǀĠĐƵĞƐĚĞƐƵƚŝůŝƐĂƚĞƵƌƐĚĞǀĠŚŝĐƵůĞƐƚŚĞƌŵŝƋƵĞƐ;sdͿĞƚĠůĞĐƚƌŝƋƵĞƐ;s Ϳ͘ ůůĞĂƉĞƌŵŝƐů͛ĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶĚĞĐŽŶŶĂŝƐƐĂŶĐĞƐƐƵƌůĞƐƵƐĂŐĞƐƐŝƚƵĠƐĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞĞƚƐƵƌůĞƐďĞƐŽŝŶƐ ŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶŶĞůƐĂƐƐŽĐŝĠƐ͘ ĂŶƐůĂƉƌĞŵŝğƌĞƉŚĂƐĞĚĞŶŽƚƌĞĠƚƵĚĞ͕ƵŶĐĂĚƌĞĚĞƌĠĨĠƌĞŶĐĞĂĠƚĠĠƚĂďůŝăƚƌĂǀĞƌƐů͛ĠƚƵĚĞĚĞůĂ ŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĚƵsd͘YƵĂƚƌĞͨƐƚLJůĞƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞͩŽŶƚĠƚĠŝĚĞŶƚŝĨŝĠƐƐƵƌůĂďĂƐĞ Ě͛ĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐ ƉƵŝƐ ƋƵĂŶƚŝĨŝĠƐ ŐƌąĐĞ ă ƵŶ ƋƵĞƐƚŝŽŶŶĂŝƌĞ͘ ĞƐ ƐƚLJůĞƐ ĐŽƌƌĞƐƉŽŶĚĞŶƚ ĂƵ ƌĂƉƉŽƌƚ ĐŽŐŶŝƚŝǀŽͲ ĂĨĨĞĐƚŝĨĞƚĂƵĐŽŵƉŽƌƚĞŵĞŶƚůŝĠĂƵƌŝƐƋƵĞĚĞƉĂŶŶĞĂƵƚŽŵŽďŝůĞ͗ĐĞƌƚĂŝŶƐĞŶƐŽŶƚŝŶƋƵŝĞƚƐĞƚĂŶƚŝĐŝƉĞŶƚ ůĞƵƌ ƌĞĐŚĂƌŐĞ ƉŽƵƌ ŵĂŠƚƌŝƐĞƌ ů͛ŝŶĐĞƌƚŝƚƵĚĞ Ğƚ ůĞ ƌŝƐƋƵĞ͕ ƚĂŶĚŝƐ ƋƵĞ Ě͛ĂƵƚƌĞƐ ŶĞ Ɛ͛ĞŶ ŝŶƋƵŝğƚĞŶƚ ƉĂƐ Ğƚ ĂƚƚĞŶĚĞŶƚ ĚĞ ƌĞĐŚĂƌŐĞƌ ďĞĂƵĐŽƵƉ ƉůƵƐ ƚĂƌĚŝǀĞŵĞŶƚ͘ dƌŽŝƐ ĐůĂƐƐĞƐ ĚĞ ĚĠƚĞƌŵŝŶĂŶƚƐ ;ŝŶĚŝǀŝĚƵĞůƐ͕ ĂƌƚĞĨĂĐƚƵĞůƐ Ğƚ ĐŽŶƚĞdžƚƵĞůƐͿ͕ ŝŶĨůƵĞŶĕĂŶƚ ů͛ĂĚŽƉƚŝŽŶ Ě͛ƵŶĞ ƉƌĂƚŝƋƵĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝǀĞ ŽƵ ƌĠĂĐƚŝǀĞ͕ ŽŶƚ ĠƚĠ ƉƌĠĐŝƐĠĞƐ͘ >ĂĚĞƵdžŝğŵĞƉŚĂƐĞĚĞů͛ĠƚƵĚĞĂƉĞƌŵŝƐĚ͛ŝĚĞŶƚŝĨŝĞƌůĞƐƉƌĂƚŝƋƵĞƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞŵŝƐĞƐ ĞŶƈƵǀƌĞĂǀĞĐůĞs ĂƵƚƌĂǀĞƌƐĚĞĚĞƵdžƐĞŵĂŝŶĞƐĚĞƉƌġƚƐăŶĞƵĨĐŽŶĚƵĐƚĞƵƌƐ͘>ĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐ͕ŝƐƐƵƐĚĞ ũŽƵƌŶĂƵdžĚĞďŽƌĚĞƚĚ͛ĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐͨƌĞƐŝƚƵĂŶƚ͕ͩŽŶƚŵŝƐĞŶĠǀŝĚĞŶĐĞůĞƚƌĂŶƐĨĞƌƚĚĞƐƐƚLJůĞƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞ ů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĚƵsdĂƵs ĞƚůĞƵƌŝŶĨůƵĞŶĐĞƐƵƌůĂƉƌŝƐĞĚĞƌŝƐƋƵĞ͘>ĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐŽŶƚĂƵƐƐŝŵŝƐĞŶĠǀŝĚĞŶĐĞ ƵŶĞ ĨƌĠƋƵĞŶĐĞ ĚĞ ƌĞĐŚĂƌŐĞŵĞŶƚ ƋƵĂƐŝ ƋƵŽƚŝĚŝĞŶŶĞ ƉŽƵƌ ďĞĂƵĐŽƵƉ ĚĞ ĐŽŶĚƵĐƚĞƵƌƐ͕ ƵŶĞ ƉůĂŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ƉůƵƐ ŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞ ƉĞƌŵĞƚƚĂŶƚ ůĂ ŵĂŠƚƌŝƐĞ ĚĞ ů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ ĚƵ s ͕ ůĞ ĐŽŶƚĞdžƚĞ ĚĂŶƐ ůĞƋƵĞů ĂƉƉĂƌĂŝƐƐĞŶƚ ƋƵĞůƋƵĞƐ ƚƌĂũĞƚƐ ƉƌŽďůĠŵĂƚŝƋƵĞƐ͕ Ğƚ ůĞƐ ƐŽƵƌĐĞƐ ĚĞ ĐŽŶĨŽƌƚ Ğƚ ŝŶĐŽŶĨŽƌƚ ĠŵŽƚŝŽŶŶĞů͘ >͛ĠƚƵĚĞ ĚĞƐ ĂƌƚĞĨĂĐƚƐ ĚĞ ůĂ ŐĞƐƚŝŽŶ ĚĞ ů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ Ă ƉĞƌŵŝƐ Ě͛ĠƚĂďůŝƌ ƵŶĞ ƚLJƉŽůŽŐŝĞ ĚĞƐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƉŽƵƌ ŐĠƌĞƌ ů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͗ůĞƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƉƌŽƐƉĞĐƚŝĨƐ͕ƌĠĨůĞdžŝĨƐ͕ƌĠĨůĞdžŝĨƐƐLJŶƚŚĠƚŝƋƵĞƐĞƚƉƌĂŐŵĂƚŝƋƵĞƐ͘>ĞƵƌƐƌƀůĞƐĞƚ ŵŽĚĞƐ Ě͛ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶ ŽŶƚ ĠƚĠ ƉƌĠĐŝƐĠƐ͕ ƐĞůŽŶ ůĞ ĐŽŶƚĞdžƚĞ Ě͛ƵƚŝůŝƐĂƚŝŽŶ Ğƚ ůĞƐ ƐƚLJůĞƐ͘ >͛ĠůĂďŽƌĂƚŝŽŶ ĚĞ ͨƐLJƐƚğŵĞƐ Ě͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐͩ ƉĂƌ ůĞƐ ĐŽŶĚƵĐƚĞƵƌƐ ĂŝŶƐŝ ƋƵĞ ĚĞƐ ƉƌĂƚŝƋƵĞƐ ĚĞ ƚĞƐƚƐ ůĞƵƌ ƉĞƌŵĞƚƚĞŶƚ ĚĞ ŵĂŠƚƌŝƐĞƌ ůĞƵƌ ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘ >͛ĠƚƵĚĞ ĚĞ ů͛ĠǀŽůƵƚŝŽŶ ƚĞŵƉŽƌĞůůĞ ĚĞƐ ƉƌĂƚŝƋƵĞƐ Ğƚ ĚĞƐ ǀĠĐƵƐ Ă ŵŽŶƚƌĠ ƵŶĞ ĠǀŽůƵƚŝŽŶ ĚĞƐ ƌŝƐƋƵĞƐ ƉƌŝƐ ĂǀĞĐ ůĞ s ƋƵŝ ĐŽŢŶĐŝĚĞ ĂǀĞĐ ůĞƐ ƐƚLJůĞƐ ĚĞ ŐĞƐƚŝŽŶ ĚĞ ů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ Ğƚ ƵŶ ƐĞŶƚŝŵĞŶƚŐůŽďĂůĚĞŵĂŝƚƌŝƐĞ͘YƵĞĐĞƐŽŝƚƐƵƌůĞsdŽƵůĞs ͕ŽŶŽďƐĞƌǀĞƋƵĞůĞƐƐƚLJůĞƐƉĞƵǀĞŶƚĠǀŽůƵĞƌ ǀĞƌƐ ƵŶĞ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ ƋƵŝ Ɛ͛ĂŵŽŝŶĚƌŝĞ ĂǀĞĐ ůĞ ƚĞŵƉƐ͘ >ĞƐ ƚĞƐƚƐ ĞĨĨĞĐƚƵĠƐ Ğƚ ů͛ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶ ĚĞƐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƉĂƌƚŝĐŝƉĞŶƚăůĂĚŝŵŝŶƵƚŝŽŶĚĞĐĞƚƚĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ͘ >ĂƚƌŽŝƐŝğŵĞƉŚĂƐĞĚĞů͛ĠƚƵĚĞƐ͛ĞƐƚĂƉƉƵLJĠĞƐƵƌů͛ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞǀĠĐƵĞĚĞƐŶĞƵĨĐŽŶĚƵĐƚĞƵƌƐƋƵŝŽŶƚ ƉĂƌƚŝĐŝƉĠ ŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůĞŵĞŶƚ ă ĚĞƐ ƐĠĂŶĐĞƐ ĚĞ ĐƌĠĂƚŝǀŝƚĠ ƉƌŽũĞĐƚŝǀĞ͕ ďĂƐĠĞ ƐƵƌ ĚĞƵdž ƉƌŽƚŽƚLJƉĞƐ Ğƚ ƉĞƌŵĞƚƚĂŶƚů͛ĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶĚ͛ĂƚƚĞŶƚĞƐĞŶƚĞƌŵĞƐĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐĞƚƐĞƌǀŝĐĞƐăĚĠǀĞůŽƉƉĞƌ͘>ĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐŽŶƚ ŵŽŶƚƌĠƵŶŶŽŵďƌĞĚ͛ĂƚƚĞŶƚĞƐƉůƵƐĠůĞǀĠƉŽƵƌůĞƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƉƌŽƐƉĞĐƚŝĨƐĞƚƵŶĞŝŶĨůƵĞŶĐĞƉŽƐŝƚŝǀĞĚĞƐ ŵĂƋƵĞƚƚĞƐƐƵƌůĞŶŽŵďƌĞĚĞďĞƐŽŝŶƐĞdžƉƌŝŵĠƐ͘ ŶĨŝŶ͕ĐĞƐƌĠƐƵůƚĂƚƐĞƚŵĠƚŚŽĚĞƐŽŶƚĠƚĠĚŝƐĐƵƚĠƐĂƵƌĞŐĂƌĚĚĞƐĂƉƉŽƌƚƐƚŚĠŽƌŝƋƵĞƐĞƚƉƌĂƚŝƋƵĞƐ ƋƵ͛ŝůƐĨŽƵƌŶŝƐƐĞŶƚĞƚĚĞƐƉĞƌƐƉĞĐƚŝǀĞƐĚĞƌĞĐŚĞƌĐŚĞƋƵ͛ŝůƐƉƌĠĨŝŐƵƌĞŶƚ͘ Mots clés : ŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͕ƵƐĂŐĞƐ͕ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞǀĠĐƵĞ͕ƐƚLJůĞƐ͕ŐĞƐƚŝŽŶĚƵƌŝƐƋƵĞ͕ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͕ ĂƚƚĞŶƚĞƐĚĞƐƵƚŝůŝƐĂƚĞƵƌƐ͕ŝŶŶŽǀĂƚŝŽŶ
ϭϮ From thermal vehicle to electric vehicle:
instrumented practices and experiences of restricted range
ABSTRACT dŚŝƐƌĞƐĞĂƌĐŚĂŝŵƐƚŽƐƚƵĚLJƚŚĞĞůĞĐƚƌŝĐǀĞŚŝĐůĞƌĂŶŐĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚĂŶĚƚŽĞdžƉůŽƌĞƚŚĞďĞŚĂǀŝŽƌ ĂŶĚ ƚŚĞ ůŝǀĞĚ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ ŽĨ ƵƐĞƌƐ ŽĨ ƚŚĞƌŵĂů ǀĞŚŝĐůĞ ;dsͿ ĂŶĚ ĞůĞĐƚƌŝĐ ǀĞŚŝĐůĞ ; sͿ͘ /ƚ ŚĂƐ ĂůůŽǁĞĚ ƚŚĞ ĂĐƋƵŝƐŝƚŝŽŶŽĨŬŶŽǁůĞĚŐĞĂďŽƵƚƚŚĞƐŝƚƵĂƚĞĚƵƐĞŽĨĞůĞĐƚƌŝĐǀĞŚŝĐůĞĂŶĚĂƐƐŽĐŝĂƚĞĚŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂůŶĞĞĚƐ͘ /Ŷ ƚŚĞ ĨŝƌƐƚ ƉŚĂƐĞ ŽĨ ŽƵƌ ƐƚƵĚLJ͕ Ă ĨƌĂŵĞǁŽƌŬ ŚĂƐ ďĞĞŶ ĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚ ƚŚƌŽƵŐŚ ƚŚĞ ƐƚƵĚLJ ŽĨ ƚŚĞ ƚŚĞƌŵĂů ǀĞŚŝĐůĞƌĂŶŐĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͘tĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ ĨŽƵƌƐƚLJůĞƐŽĨΗƌĂŶŐĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚΗ ŽŶƚŚĞďĂƐŝƐŽĨ ŝŶƚĞƌǀŝĞǁƐĂŶĚƋƵĂŶƚŝĨŝĞĚƵƐŝŶŐĂƋƵĞƐƚŝŽŶŶĂŝƌĞ͘dŚĞƐĞƐƚLJůĞƐĨŝƚƚŚĞĐŽŐŶŝƚŝǀĞͲĂĨĨĞĐƚŝǀĞƌĞůĂƚŝŽŶƐŚŝƉĂŶĚ ƚŚĞďĞŚĂǀŝŽƌƌĞůĂƚĞĚƚŽƚŚĞƌŝƐŬŽĨďƌĞĂŬĚŽǁŶ͗ƐŽŵĞĚƌŝǀĞƌƐĂƌĞǁŽƌƌŝĞĚĂŶĚĂŶƚŝĐŝƉĂƚĞƚŚĞŝƌƌĞĐŚĂƌŐĞƚŽ ĐŽŶƚƌŽůƵŶĐĞƌƚĂŝŶƚLJĂŶĚƌŝƐŬ͕ǁŚŝůĞŽƚŚĞƌƐĚŽĞƐŶŽƚĐĂƌĞĂŶĚĞdžƉĞĐƚƚŽƌĞůŽĂĚŵƵĐŚůĂƚĞƌ͘dŚƌĞĞĐůĂƐƐĞƐ ŽĨ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂŶƚƐ ;ŝŶĚŝǀŝĚƵĂů͕ ĂƌƚĞĨĂĐƚƵĂů ĂŶĚ ĐŽŶƚĞdžƚƵĂůͿ͕ ŝŶĨůƵĞŶĐŝŶŐ ƚŚĞ ĂĚŽƉƚŝŽŶ ŽĨ Ă ƉƌŽĂĐƚŝǀĞ Žƌ ƌĞĂĐƚŝǀĞƉƌĂĐƚŝĐĞ͕ǁĞƌĞŝĚĞŶƚŝĨŝĞĚ͘ dŚĞ ƐĞĐŽŶĚ ƉŚĂƐĞ ŽĨ ŽƵƌ ƐƚƵĚLJ ǁĂƐ ĚĞĚŝĐĂƚĞĚ ƚŽ ƚŚĞ ŝĚĞŶƚŝĨŝĐĂƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƌĂŶŐĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƉƌĂĐƚŝĐĞƐ ƚŚƌŽƵŐŚ Ă ƚǁŽ ǁĞĞŬƐ s ůŽĂŶ ƚŽ ŶŝŶĞ ĚƌŝǀĞƌƐ͘ dŚĞ ƌĞƐƵůƚƐ͕ ďĂƐĞĚ ŽŶ ĚŝĂƌŝĞƐ ĂŶĚ ƌĞƐŝƚƵĂƚĞĚ ŝŶƚĞƌǀŝĞǁƐ͕ŚŝŐŚůŝŐŚƚĞĚƚŚĞƚƌĂŶƐĨĞƌŽĨƌĂŶŐĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƐƚLJůĞƐĨƌŽŵdsƚŽ sĂŶĚƚŚĞŝƌŝŶĨůƵĞŶĐĞŽŶ ƌŝƐŬͲƚĂŬŝŶŐ͘dŚĞƌĞƐƵůƚƐĂůƐŽƌĞǀĞĂůĞĚƚŚĞĞƐƚĂďůŝƐŚŵĞŶƚŽĨĂŶĂůŵŽƐƚĚĂŝůLJƌĞĨƵĞůŝŶŐĨƌĞƋƵĞŶĐLJĨŽƌŵŽƐƚ ĚƌŝǀĞƌƐ͕ Ă ŐƌĞĂƚĞƌ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ ƚŽ ĐŽŶƚƌŽů ƚŚĞ ĞůĞĐƚƌŝĐ ǀĞŚŝĐůĞ ƌĂŶŐĞ͕ ƚŚĞ ĐŽŶƚĞdžƚ ŝŶ ǁŚŝĐŚ ƐŽŵĞ ƉƌŽďůĞŵĂƚŝĐ ƌŽƵƚĞƐ ĂƉƉĞĂƌ͕ ĂŶĚ ƐŽƵƌĐĞƐ ŽĨ ĞŵŽƚŝŽŶĂů ĐŽŵĨŽƌƚ ĂŶĚ ĚŝƐĐŽŵĨŽƌƚ͘ dŚĞ ƐƚƵĚLJ ŽĨ ĂƌƚĞĨĂĐƚƐ ƉƌŽƉŽƐĞĚ ĨŽƌ ƌĂŶŐĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ ƌĞƐƵůƚĞĚ ŝŶ Ă ƚLJƉŽůŽŐLJ ŽĨ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͗ ƚŚĞLJ ǁĞƌĞ ĐůĂƐƐŝĨŝĞĚ ŝŶ ƉƌŽƐƉĞĐƚŝǀĞ͕ ƌĞĨůĞĐƚŝǀĞ͕ ƌĞĨůĞĐƚŝǀĞ ƐLJŶƚŚĞƚŝĐ ĂŶĚ ƉƌĂŐŵĂƚŝĐ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͘ dŚĞŝƌ ƌŽůĞƐ ĂŶĚ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶ ŚĂǀĞ ďĞĞŶ ƐƉĞĐŝĨŝĞĚ ĂĐĐŽƌĚŝŶŐ ƚŽ ƚŚĞ ĐŽŶƚĞdžƚ ŽĨ ƵƐĞ ĂŶĚ ƐƚLJůĞƐ͘ dŚĞ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ ŽĨ ͞ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ƐLJƐƚĞŵ͟ ďLJ ĚƌŝǀĞƌƐ ĂŶĚ ƉƌĂĐƚŝĐĂů ƚĞƐƚƐ ĂůůŽǁ ƚŚĞŵ ƚŽ ĐŽŶƚƌŽů ƚŚĞŝƌ ĂƵƚŽŶŽŵLJ͘ dŚĞ ƐƚƵĚLJ ŽĨ ƚĞŵƉŽƌĂů ĞǀŽůƵƚŝŽŶ ŽĨ ƉƌĂĐƚŝĐĞƐ ĂŶĚ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐ ƐŚŽǁĞĚ ĂŶ ĞǀŽůƵƚŝŽŶ ŽĨ ƚŚĞ ƌŝƐŬƐ ƚĂŬĞŶ ǁŝƚŚ ƚŚĞ s ǁŚŝĐŚ ĐŽŝŶĐŝĚĞƐǁŝƚŚƌĂŶŐĞŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚƐƚLJůĞƐĂŶĚĂŶŽǀĞƌĂůůĨĞĞůŝŶŐŽĨĐŽŶƚƌŽů͘tŝƚŚďŽƚŚdsĂŶĚ s͕ǁĞŶŽƚĞ ƚŚĂƚ ƐƚLJůĞƐ ŵĂLJ ĞǀŽůǀĞ ƚŽ Ă ůŽǁĞƌ ĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ ǁŝƚŚ ƚŝŵĞ͘ dŚĞ ƚĞƐƚƐ ĂŶĚ ĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚŝŽŶ ŽĨ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ĐŽŶƚƌŝďƵƚĞƚŽƌĞĚƵĐĞƚŚŝƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ͘ dŚĞƚŚŝƌĚƉŚĂƐĞŽĨŽƵƌƐƚƵĚLJǁĂƐďĂƐĞĚŽŶƚŚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞŽĨƚŚĞŶŝŶĞĚƌŝǀĞƌƐǁŚŽƉĂƌƚŝĐŝƉĂƚĞĚ ŝŶĚŝǀŝĚƵĂůůLJŝŶƐĞƐƐŝŽŶƐŽĨƉƌŽũĞĐƚŝǀĞĐƌĞĂƚŝǀŝƚLJ͕ďĂƐĞĚŽŶƚǁŽƉƌŽƚŽƚLJƉĞƐĂŶĚĂůůŽǁŝŶŐƚŚĞĞdžƉƌĞƐƐŝŽŶŽĨ ĞdžƉĞĐƚĂƚŝŽŶƐ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ƐĞƌǀŝĐĞƐ ĚĞǀĞůŽƉŵĞŶƚ͘ WĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ ĞdžƉƌĞƐƐĞĚ ŵŽƌĞ ĞdžƉĞĐƚĂƚŝŽŶƐ ĨŽƌ ƉƌŽƐƉĞĐƚŝǀĞ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ ĂŶĚ ƚŚĞ ƌĞƐƵůƚƐ ƐŚŽǁĞĚ Ă ƉŽƐŝƚŝǀĞ ŝŶĨůƵĞŶĐĞ ŽĨ ƉƌŽƚŽƚLJƉĞƐ ŵŽĚĞůƐĨŽƌƚŚĞƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐĞdžƉƌĞƐƐĞĚ͘ dŚĞƐĞ ŵĞƚŚŽĚƐ ĂŶĚ ƌĞƐƵůƚƐ ǁĞƌĞ ĨŝŶĂůůLJ ĚŝƐĐƵƐƐĞĚ ŝŶ ƚĞƌŵƐ ŽĨ ƚŚĞŽƌĞƚŝĐĂů ĂŶĚ ƉƌĂĐƚŝĐĂů ĐŽŶƚƌŝďƵƚŝŽŶƐĂŶĚƌĞƐĞĂƌĐŚŽƉƉŽƌƚƵŶŝƚŝĞƐƚŚĞLJĨŽƌĞƐŚĂĚŽǁ͘ Keywords : ƌĂŶŐĞ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ ƵƐĂŐĞ͕ ůŝǀĞĚ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞ͕ ƐƚLJůĞƐ͕ ƌŝƐŬ ŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚ͕ ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͕ƵƐĞƌƐƌĞƋƵŝƌĞŵĞŶƚƐ͕ŝŶŶŽǀĂƚŝŽŶ
ϭϯ
ϭϰ
ϭϱ
°
/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϵ WƌĞŵŝğƌĞWĂƌƚŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϭ ŚĂƉŝƚƌĞϭͲ ƚĂƚĚĞů͛ĂƌƚƐƵƌůĞƐƵƐĂŐĞƐĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯ /͘ ǀŽůƵƚŝŽŶŚŝƐƚŽƌŝƋƵĞĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϯ //͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϲ ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžĠŶĞƌŐĠƚŝƋƵĞƐ͕ŝŶĚƵƐƚƌŝĞůƐĞƚĠĐŽŶŽŵŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϲ ϭ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžĠŶĞƌŐĠƚŝƋƵĞƐĞƚĠĐŽůŽŐŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϲ Ϯ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžŝŶĚƵƐƚƌŝĞůƐĞƚƚĞĐŚŶŽůŽŐŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϲ ϯ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžĠĐŽŶŽŵŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϳ ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžƉŽůŝƚŝƋƵĞƐĞƚƐŽĐŝĠƚĂƵdž͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϴ ϭ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžƉŽůŝƚŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϴ Ϯ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžƐŽĐŝĠƚĂƵdž͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϵ ͘ >ĞƐĞŶũĞƵdžĞƌŐŽŶŽŵŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϯϵ ///͘ ^LJŶƚŚğƐĞĚĞƐĠƚƵĚĞƐŵĞŶĠĞƐƐƵƌů͛ƵƐĂŐĞĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϬ ͘ ĞƐŵĠƚŚŽĚŽůŽŐŝĞƐŵƵůƚŝƉůĞƐƉŽƵƌŝĚĞŶƚŝĨŝĞƌůĞƐƵƐĂŐĞƐĨƵƚƵƌƐŽƵĞĨĨĞĐƚŝĨƐĚƵǀĠŚŝĐƵůĞ ĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϬ ϭ͘ DĠƚŚŽĚŽůŽŐŝĞƐƵƚŝůŝƐĠĞƐƉŽƵƌůĞƐƵƐĂŐĞƐƉƌŽũĞƚĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϬ ĂͿ ĠǀĞůŽƉƉĞŵĞŶƚĚ͛ƵŶƐĐĠŶĂƌŝŽĠĐŽŶŽŵŝƋƵĞĚ͛ƵƐĂŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϭ ďͿ ƚƵĚĞƐĂƵƉƌğƐĚ͛ƵƚŝůŝƐĂƚĞƵƌƐƉŽƚĞŶƚŝĞůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϭ ĐͿ dĞƐƚƐĚ͛/,DƐƵƌƐŝŵƵůĂƚĞƵƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϮ Ϯ͘ DĠƚŚŽĚŽůŽŐŝĞƐƌĠĂůŝƐĠĞƐƉŽƵƌůĞƐƵƐĂŐĞƐƌĠĞůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϮ ĂͿ >ĞƐƚĞƐƚƐƉŽŶĐƚƵĞůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϮ ďͿ ƐƐĂŝĚ͛ƵŶƐĞƌǀŝĐĞĚĞůŽĐĂƚŝŽŶĚĞs ĞŶƐĞůĨͲƐĞƌǀŝĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϮ ĐͿ >ĞƐƉƌġƚƐĚĞǀĠŚŝĐƵůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϯ ĚͿ >ĞƐƚĠŵŽŝŐŶĂŐĞƐĚ͛ƵƐĂŐĞƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϯ ͘ ZĠƐƵůƚĂƚĚĞƐĠƚƵĚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϰϭϲ ϭ͘ >ĞĐŽƸƚĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϰ Ϯ͘ >͛ŝŵĂŐĞĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϱ ĂͿ hŶĞŝŵĂŐĞƉŽƐŝƚŝǀĞŵĂŝƐƚĞŝŶƚĠĞĚĞŵĠĐŽŶŶĂŝƐƐĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϱ ďͿ hŶĞŝŵĂŐĞĠĐŽůŽŐŝƋƵĞŵĂŝƐŶŽŶĚĠĐŝƐŝǀĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϲ ϯ͘ >ĞƐƐĞŶƐĂƚŝŽŶƐĚĞĐŽŶĚƵŝƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϳ ϰ͘ >ĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͗ƉŽŝŶƚĐƌƵĐŝĂůĚĂŶƐů͛ĂĐĐĞƉƚĂƚŝŽŶĚƵs ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϰϵ ĂͿ 'ĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϬ ďͿ ^ƚƌĂƚĠŐŝĞƐĚĞƉůĂŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϮ ĐͿ >ĞZĂŶŐĞŶdžŝĞƚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϰ /s͘ ^LJŶƚŚğƐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϱ ŚĂƉŝƚƌĞϮͲWƌŽďůĠŵĂƚŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϳ /͘ YƵĞƐƚŝŽŶĚĞƌĞĐŚĞƌĐŚĞŶΣϭ͗>ĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͗ƵŶĞĂĐƚŝǀŝƚĠ ĚŝĨĨĠƌĞŶƚĞĚĞĐĞůůĞĚ͛ƵŶǀĠŚŝĐƵůĞƚŚĞƌŵŝƋƵĞ͍͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϴ //͘ YƵĞƐƚŝŽŶĚĞƌĞĐŚĞƌĐŚĞŶΣϮ͗>ĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĞƚůĞƌĂƉƉŽƌƚĂƵƌŝƐƋƵĞĚĞ ƉĂŶŶĞ͗ƋƵĞůůĞƐƉƌĂƚŝƋƵĞƐĞƚƋƵĞůƐǀĠĐƵƐ͍͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϴ ///͘ YƵĞƐƚŝŽŶĚĞƌĞĐŚĞƌĐŚĞŶΣϯ͗>ĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͗ƋƵĞůƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƉĞƵǀĞŶƚůĂ ĨĂĐŝůŝƚĞƌĞƚĐŽŵŵĞŶƚ͍͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϱϵ /s͘ YƵĞƐƚŝŽŶĚĞƌĞĐŚĞƌĐŚĞŶΣϰ͗>Ğs ͕ƋƵĞůůĞƐĠǀŽůƵƚŝŽŶƐĚĞƐƉƌĂƚŝƋƵĞƐĞƚƌĞƐƐĞŶƚŝƐ͍͘͘͘͘͘͘ϲϬ ŚĂƉŝƚƌĞϯͲWĂƌƚŝĞƚŚĠŽƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ /͘ YƵĞůƐƚĂƚƵƚƉŽƵƌůĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͍͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϭ //͘ >ĞƐĐĂĚƌĞƐƚŚĠŽƌŝƋƵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϯ ͘ ĐƚŝŽŶĞƚĐŽŐŶŝƚŝŽŶĞŶƐŝƚƵĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϯ ͘ sĠĐƵƐƵďũĞĐƚŝĨĚĞů͛ĂĐƚŝǀŝƚĠ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϱ ϭ͘ >ĞĐŽƵƌƐĚ͛ĂĐƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϲ Ϯ͘ WĞƌƐƉĞĐƚŝǀĞƉƐLJĐŚŽͲƉŚĠŶŽŵĠŶŽůŽŐŝƋƵĞĞƚĞdžƉůŝĐŝƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϳ ϯ͘ ŶƚƌĞƚŝĞŶƐĚ͛ĂƵƚŽĐŽŶĨƌŽŶƚĂƚŝŽŶĞƚĚ͛ĞdžƉůŝĐŝƚĂƚŝŽŶ͗ĂĐĐŽƌĚƐ͕ĚŝǀĞƌŐĞŶĐĞƐĞƚĂƌƚŝĐƵůĂƚŝŽŶƐ ϲϴ ///͘ ŽŶĚƵŝƚĞĂƵƚŽŵŽďŝůĞĞƚĂĐƚŝǀŝƚĠĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϲϵ ͘ hŶĞĂĐƚŝǀŝƚĠĞŶĞŶǀŝƌŽŶŶĞŵĞŶƚĚLJŶĂŵŝƋƵĞĞƚĐŽŵƉůĞdžĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϬ
ϭϳ ͘ hŶĞĂĐƚŝǀŝƚĠĚĞĐŽŶƚƌƀůĞĚĞƉƌŽĐĞƐƐƵƐ͍͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϮ ϭ͘ >ĂƌĠŐƵůĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϮ Ϯ͘ ĐƚŝǀŝƚĠƐĐŽŐŶŝƚŝǀĞƐŝŵƉůŝƋƵĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϯ ĂͿ >ĂƐƵƌǀĞŝůůĂŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϯ ďͿ >ĞĚŝĂŐŶŽƐƚŝĐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϰ ĐͿ >͛ĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϱ ĚͿ >ĂƉůĂŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϳ ͘ hŶĞĂĐƚŝǀŝƚĠĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚƵƌŝƐƋƵĞ͍͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϵ ϭ͘ ĞƋƵĞůƌŝƐƋƵĞƉĂƌůĞͲƚͲŽŶĞŶŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͍͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϳϵ Ϯ͘ ZŝƐƋƵĞƐƵďũĞĐƚŝĨĞƚŽďũĞĐƚŝĨ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϬ ϯ͘ >ĞƐŵŽĚğůĞƐĚƵƌŝƐƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϭ ϰ͘ ƌŝƚŝƋƵĞĚĞĐĞƐŵŽĚğůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϯ ͘ ZŝƐƋƵĞƐ͕ŝŶĐĞƌƚŝƚƵĚĞƐĞƚĠŵŽƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϰ ϭ͘ /ŶĐĞƌƚŝƚƵĚĞƐĞƚĂŶdžŝĠƚĠ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϰ Ϯ͘ ZƀůĞĚĞůĂĐŽŶĨŝĂŶĐĞĞƚĐŽŶĨŽƌƚͬŝŶĐŽŶĨŽƌƚĠŵŽƚŝŽŶŶĞů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϳ ĂͿ ŵŽƚŝŽŶĞƚĐŽŶĨŝĂŶĐĞĚĂŶƐů͛ƵƐĂŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϴϳ ďͿ >͛ŝŵƉŽƌƚĂŶĐĞĚƵƌƀůĞĚĞƐĂĨĨĞĐƚƐĞƚĚĠĨŝŶŝƚŝŽŶĚƵĐŽŶĨŽƌƚͬŝŶĐŽŶĨŽƌƚĠŵŽƚŝŽŶŶĞů͘͘͘͘͘ϴϴ ĐͿ >ĞĐŽƉŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϬ /s͘ hŶĞĂĐƚŝǀŝƚĠŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĠĞĞƚŵĠĚŝĂƚŝƐĠĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϭ ͘ ŽŐŶŝƚŝŽŶĚŝƐƚƌŝďƵĠĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϮ ͘ ƉƉƌŽĐŚĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ ϭ͘ >͛ĂĐƚŝǀŝƚĠŵĠĚŝĂƚŝƐĠĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϰ Ϯ͘ >ĞƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͕ĂƌƚĞĨĂĐƚƐ͕ƐĐŚğŵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϱ ĂͿ >ĞƐĂƌƚĞĨĂĐƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ ďͿ >ĞƐƐĐŚğŵĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϲ ĐͿ /ĚĞŶƚŝĨŝĞƌƵŶƐĐŚğŵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϵ ϯ͘ >ĂŐĞŶğƐĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϵϵ ĂͿ WƌŽĐĞƐƐƵƐĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂůŝƐĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϬ ďͿ WƌŽĐĞƐƐƵƐĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϬ
ϭϴ ĐͿ WƌŽĐĞƐƐƵƐĚĞĐŽŶĐĞƉƚŝŽŶĞƚŐĞŶğƐĞŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϬ ϰ͘ >ĞƐƐLJƐƚğŵĞƐĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϭ ϱ͘ >͛ĂĐƚŝǀŝƚĠƉƌŽĚƵĐƚŝǀĞĞƚĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝǀĞ͗ƉŽƵǀŽŝƌĚ͛ĂŐŝƌĚƵƐƵũĞƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϮ ĞƵdžŝğŵĞWĂƌƚŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϱ ŚĂƉŝƚƌĞϰͲ^ƚƌĂƚĠŐŝĞŐůŽďĂůĞĚĞƌĞĐŚĞƌĐŚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϳ /͘ dƌŽŝƐƉŚĂƐĞƐĚ͛ĞdžƉĠƌŝŵĞŶƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϳ ͘ WŚĂƐĞϭ͗>ĞǀĠŚŝĐƵůĞƚŚĞƌŵŝƋƵĞĐŽŵŵĞƐŝƚƵĂƚŝŽŶĚĞƌĠĨĠƌĞŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϴ ϭ͘ ŶƚƌĞƚŝĞŶƐĚ͛ĞdžƉůŝĐŝƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϴ Ϯ͘ YƵĞƐƚŝŽŶŶĂŝƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ ͘ WŚĂƐĞϮ͗ džƉĠƌŝĞŶĐĞǀĠĐƵĞĚĞůĂƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞĞŶĚĠǀĞůŽƉƉĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ ϭ͘ ZĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐǀŝĚĠŽ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϬϵ Ϯ͘ :ŽƵƌŶĂůĚĞďŽƌĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϬ ϯ͘ ŽƵƉůĂŐĞĚĞƐĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐĚ͛ĂƵƚŽĐŽŶĨƌŽŶƚĂƚŝŽŶĂǀĞĐůĞƐƌĞůĂŶĐĞƐĚĞů͛ĞŶƚƌĞƚŝĞŶ Ě͛ĞdžƉůŝĐŝƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϬ ϰ͘ ZĠĐŝƚƉƌŽũĞĐƚŝĨĚ͛ƵŶĞƐŝƚƵĂƚŝŽŶƌĠĞůůĞĚĞůŝŵŝƚĞĚ͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϭ ͘ WŚĂƐĞϯ͗WƌŽũĞĐƚŝŽŶĐƌĠĂƚŝǀĞŐƵŝĚĠĞƉĂƌů͛ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞƵƚŝůŝƐĂƚĞƵƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϭ //͘ dƌĂŝƚĞŵĞŶƚĚĞƐĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϮ ŚĂƉŝƚƌĞϱͲWŚĂƐĞϭ͗>ĞǀĠŚŝĐƵůĞƚŚĞƌŵŝƋƵĞĐŽŵŵĞƐŝƚƵĂƚŝŽŶĚĞƌĠĨĠƌĞŶĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϯ /͘ ŽŶƚĞdžƚĞĞƚŽďũĞĐƚŝĨƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϯ //͘ DĠƚŚŽĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ ͘ WĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ ͘ ZĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ ϭ͘ ZĞĐƵĞŝůĚƵǀĠĐƵƐƵďũĞĐƚŝĨĞƚƐŝƚƵĠƉĂƌůĞďŝĂŝƐĚ͛ĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϱ Ϯ͘ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĚĞƐƋƵĞƐƚŝŽŶŶĂŝƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϲ ͘ dƌĂŝƚĞŵĞŶƚĚĞƐĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ ϭ͘ ZĞƚƌĂŶƐĐƌŝƉƚŝŽŶĞƚĂŶĂůLJƐĞƚŚĠŵĂƚŝƋƵĞĚĞƐĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ ĂͿ ZĞƚƌĂŶƐĐƌŝƉƚŝŽŶĚĞƐĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ ďͿ ŽĚĂŐĞĞƚĂŶĂůLJƐĞĚĞƐĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϭϳ
ϭϵ Ϯ͘ dƌĂŝƚĞŵĞŶƚĚĞƐƋƵĞƐƚŝŽŶŶĂŝƌĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϬ ///͘ ZĠƐƵůƚĂƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϬ ͘ YƵĂƚƌĞƐƚLJůĞƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϬ ϭ͘ WƌĠƐĞŶƚĂƚŝŽŶĚĞƐƐƚLJůĞƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϬ ĂͿ >ĞƐŶƚŝĐŝƉĂƚĞƵƌƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϭ ďͿ >ĞƐŶƚŝĐŝƉĂƚĞƵƌƐDŽĚĠƌĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϭ ĐͿ >ĞƐZĠĂĐƚŝĨƐĂƵƐŝŐŶĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϮ ĚͿ >ĞƐZĠĂƉƉƌŽǀŝƐŝŽŶŶĞƵƌƐƚĂƌĚŝĨƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϮ Ϯ͘ WƌĠĐŝƐŝŽŶƐƵƌůĞƐƚLJůĞĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϯ ͘ >ĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͗ƵŶĞĂĐƚŝǀŝƚĠĂƵdžŝŶĨůƵĞŶĐĞƐŵƵůƚŝĨĂĐƚŽƌŝĞůůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϱ ϭ͘ >ĞƐĚĠƚĞƌŵŝŶĂŶƚƐŝŶĚŝǀŝĚƵĞůƐŽƌŝĞŶƚĂŶƚůĞƐƚLJůĞĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϱ ĂͿ >ĞƌĂƉƉŽƌƚĂĨĨĞĐƚŝĨĂƵƌŝƐƋƵĞĚĞƉĂŶŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϱ ďͿ >ĞƌĂƉƉŽƌƚĂĨĨĞĐƚŝĨĂƵdžƐƚĂƚŝŽŶƐͲƐĞƌǀŝĐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϲ Ϯ͘ >ĞƐĚĠƚĞƌŵŝŶĂŶƚƐĂƌƚĞĨĂĐƚƵĞůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϮϴ ĂͿ /ŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐĚĞůĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĞƚĐŽŶŶĂŝƐƐĂŶĐĞŝŶĐĞƌƚĂŝŶĞĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ ϭϮϴ ϯ͘ >ĞƐĚĠƚĞƌŵŝŶĂŶƚƐĐŽŶƚĞdžƚƵĞůƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϭ ĂͿ dLJƉĞƐĚĞƚƌĂũĞƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϭ ďͿ >ĂŚŝĠƌĂƌĐŚŝƐĂƚŝŽŶĚĞƐƉƌŝŽƌŝƚĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϮ ĐͿ ZƀůĞĚƵĐŽůůĞĐƚŝĨ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϯ ͘ WƌĂƚŝƋƵĞƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶ͗ĐŽŶƚŝŶƵƵŵĞŶƚƌĞůĞƐƐƚLJůĞƐĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝĨƐĞƚƌĠĂĐƚŝĨƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϯ ϭ͘ dĞŶĚĂŶĐĞĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝǀĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϰ ĂͿ >ĂƉůĂŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶĚƵďĞƐŽŝŶĞŶĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϰ >͛ĂŶƚŝĐŝƉĂƚŝŽŶŽƵƚŝůůĠĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϰ >ĂƉůĂŶŝĨŝĐĂƚŝŽŶŽƉƉŽƌƚƵŶŝƐƚĞĞŶƐŝƚƵĂƚŝŽŶĚĞĐŽŶĚƵŝƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϱ >ĞĐŽŵƉƚĞƵƌũŽƵƌŶĂůŝĞƌĐŽŵŵĞŽƵƚŝůĚ͛ŽƉƚŝŵŝƐĂƚŝŽŶĚƵƉůĞŝŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϱ ďͿ >ĞƚĞƐƚĚ͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϱ ĐͿ 'ůŝƐƐĞŵĞŶƚĚ͛ƵŶĞƚĞŶĚĂŶĐĞăƵŶĞĂƵƚƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϳ Ϯ͘ dĞŶĚĂŶĐĞƌĠĂĐƚŝǀĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϳ ĂͿ >ĞƐŝŐŶĂůĚĞƌĠƐĞƌǀĞĐŽŵŵĞĚĠĐůĞŶĐŚĞƵƌĚĞů͛ĂĐƚŝŽŶĚĞƌĠĂƉƉƌŽǀŝƐŝŽŶŶĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘ϭϯϳ
ϮϬ ďͿ >͛/ŶĚŝĐĂƚĞƵƌĚĞĐŽŶƐŽŵŵĂƚŝŽŶŝŶƐƚĂŶƚĂŶĠĞĐŽŵŵĞƌĠŐƵůĂƚĞƵƌĚĞůĂĐŽŶƐŽŵŵĂƚŝŽŶ ϭϯϴ ĐͿ džĞŵƉůĞƐĚĞĐĂƐĚĞůŝŵŝƚĞĚ͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϴ hŶĞĞƐƚŝŵĂƚŝŽŶĨůŽƵĞĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĞƚů͛ĠǀŝƚĞŵĞŶƚĚ͛ƵŶĂƌƌġƚĞŶƐƚĂƚŝŽŶͲƐĞƌǀŝĐĞ͘͘͘͘͘ϭϯϴ >͛ŝŵƉƌĠǀŝƐŝďŝůŝƚĠĚ͛ƵŶĠǀğŶĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϯϵ WůĂŝƐŝƌĚƵũĞƵĂǀĞĐůĞƐůŝŵŝƚĞƐĞƚĐŽŶƚƌĂŝŶƚĞƐƉƌŽĨĞƐƐŝŽŶŶĞůůĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϬ >͛ĠĐŽͲĚƌŝǀŝŶŐĐŽŵŵĞƐƚƌĂƚĠŐŝĞĚĞĐŽƉŝŶŐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϭ >ĞĐĂƐĚĞ^ĂŵƵĞů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϭ ϯ͘ >ĂƐŝƚƵĂƚŝŽŶĚĞƉĂŶŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϮ ĂͿ >ĞĐĂƐĚĞDŝƌĞŝůůĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϯ >ĂŵĂƵǀĂŝƐĞĞƐƚŝŵĂƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞƌĞƐƚĂŶƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϯ ,ŝĠƌĂƌĐŚŝƐĂƚŝŽŶĚĞƐƉƌŝŽƌŝƚĠƐ͗ůĞƐƌĠƵŶŝŽŶƐĂǀĂŶƚƚŽƵƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϰ /ŶĐŽŶĨŽƌƚĠŵŽƚŝŽŶŶĞů͗ƐƚƌĞƐƐ͕ĚŽƵƚĞ͕ŝŶƋƵŝĠƚƵĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϱ ďͿ >ĞĐĂƐĚĞDĂƌŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϱ 'ĞƐƚŝŽŶĚĞƐĠŵŽƚŝŽŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϱ &ĂŵŝůŝĂƌŝƚĠĞƚŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĂůŝƐĂƚŝŽŶĚĞůĂƉĂŶŶĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϲ s͘ ^LJŶƚŚğƐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϳ ŚĂƉŝƚƌĞϲͲWŚĂƐĞϮͲs ͗ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞǀĠĐƵĞĚĞůĂƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĞĞŶĚĠǀĞůŽƉƉĞŵĞŶƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϵ /͘ ŽŶƚĞdžƚĞĞƚŽďũĞĐƚŝĨƐĚĞů͛ĠƚƵĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϰϵ //͘ DĠƚŚŽĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϬ ͘ WĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϬ ͘ sĠŚŝĐƵůĞƐƵƚŝůŝƐĠƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϭ ͘ ZĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ ϭ͘ ^LJƐƚğŵĞĚĞƌĞĐƵĞŝůƐĚĞĚŽŶŶĠĞƐĞƚƉƌŝƐĞĞŶŵĂŝŶĚƵs ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ ĂͿ ^LJƐƚğŵĞĚĞƌĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐǀŝĚĠŽŽƌŝŐŝŶĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϮ ďͿ ĂƌŶĞƚĚĞďŽƌĚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϯ ĐͿ WƌŝƐĞĞŶŵĂŝŶĚƵǀĠŚŝĐƵůĞĠůĞĐƚƌŝƋƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ Ϯ͘ ZĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐƉŽƐƚͲƵƐĂŐĞ͗ĐŽƵƉůĂŐĞĞŶƚƌĞů͛ĞŶƚƌĞƚŝĞŶĚ͛ĂƵƚŽĐŽŶĨƌŽŶƚĂƚŝŽŶĞƚ ů͛ĞŶƚƌĞƚŝĞŶĚ͛ĞdžƉůŝĐŝƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ ĂͿ DĂƚĠƌŝĞůĚĞƌĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϰ ďͿ ĠƌŽƵůĞŵĞŶƚĚĞů͛ĂƵƚŽĐŽŶĨƌŽŶƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϱ
Ϯϭ ĐͿ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĚ͛ƵŶƌĠĐŝƚƉƌŽũĞĐƚŝĨăƉĂƌƚŝƌĚƵĐĂƐĚĞĐŽŶĚƵŝƚĞĞŶůŝŵŝƚĞĚ͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ Ě͛KŵĂƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϲ ͘ dƌĂŝƚĞŵĞŶƚĚĞĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϴ ϭ͘ dƌĂŝƚĞŵĞŶƚĚĞƐǀŝĚĠŽƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϴ ĂͿ ŶƌĞŐŝƐƚƌĞŵĞŶƚƐĞĨĨĞĐƚƵĠƐĞŶĐŽŶĚƵŝƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϴ ďͿ ŶƌĞŐŝƐƚƌĞŵĞŶƚƐĞĨĨĞĐƚƵĠƐĞŶĞŶƚƌĞƚŝĞŶĚ͛ĂƵƚŽĐŽŶĨƌŽŶƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϴ Ϯ͘ ŶĂůLJƐĞƚŚĠŵĂƚŝƋƵĞĚĞƐĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐĚ͛ĂƵƚŽĐŽŶĨƌŽŶƚĂƚŝŽŶ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϵ ĂͿ ŽĚĂŐĞĞƚĂŶĂůLJƐĞƚŚĠŵĂƚŝƋƵĞĚĞƐĞŶƚƌĞƚŝĞŶƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϱϵ ďͿ ZĞĐŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĚƵĨůƵdžĚ͛ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞĚĞĚĞƵdžƐƵũĞƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϯ >ĞĐĂƐĚĞ>ƵĐŝĞ͗ƵƚŝůŝƐĂƚŝŽŶĚĞƐĂƌƚĞĨĂĐƚƐĚĞůĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϯ >ĞĐĂƐĚ͛KŵĂƌ͗ƐŝƚƵĂƚŝŽŶĚĞĐŽŶĚƵŝƚĞĞŶůŝŵŝƚĞĚ͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϯ ŽŶƐƚƌƵĐƚŝŽŶĚĞƌĠĐŝƚƐƌĠĚƵŝƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϰ ///͘ ZĠƐƵůƚĂƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϱ ͘ WƌĂƚŝƋƵĞƐĚĞƌĞĐŚĂƌŐĞ͕ƚƌĂũĞƚƐƌĠĂůŝƐĠƐĞƚƌŝƐƋƵĞƐƉƌŝƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϱ ϭ͘ WƌĂƚŝƋƵĞƐĚĞƌĞĐŚĂƌŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϱ ĂͿ ĞƐƌĞĐŚĂƌŐĞŵĞŶƚƐĨƌĠƋƵĞŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϱ ďͿ ǀŽůƵƚŝŽŶĚĞů͛ĠǀĂůƵĂƚŝŽŶĚĞůĂƌĞĐŚĂƌŐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϲϴ Ϯ͘ >ĞƐƚƌĂũĞƚƐƌĠĂůŝƐĠƐŽƵĠǀŝƚĠƐĂǀĞĐůĞs ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϬ ĂͿ &ƌĠƋƵĞŶĐĞĞƚƌĠƉĂƌƚŝƚŝŽŶĚĞƐƚƌĂũĞƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϬ ďͿ >ĞƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚƐƚLJƉĞƐĚĞƚƌĂũĞƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϳϬ ĐͿ dĞƐƚƐĞƚƉƌĂƚŝƋƵĞƐĚĞů͛ĠĐŽͲĐŽŶĚƵŝƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϭ ϯ͘ ZĠĂĐƚŝŽŶƐĚŝĨĨĠƌĞŶĐŝĠƐĂƵƌŝƐƋƵĞǀŝĂůĞƐĐĠŶĂƌŝŽƉƌŽũĞĐƚŝĨĚ͛ƵŶĐĂƐĚĞůŝŵŝƚĞ Ě͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϰ ĂͿ >͛ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞƌŝƐƋƵĠĞĚĞĐŽŶĚƵŝƚĞĞŶůŝŵŝƚĞĚ͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĚ͛KŵĂƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϰ ďͿ WƌŽũĞĐƚŝŽŶĞƚƌĠĂĐƚŝŽŶĚĞƐĚŝĨĨĠƌĞŶƚƐƐƚLJůĞƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϲ ϰ͘ ^LJŶƚŚğƐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϴϵ ͘ >ĞƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐĚĞůĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϭ ϭ͘ dLJƉŽůŽŐŝĞĚĞƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐĚĞůĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĚĞƐs ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϭ Ϯ͘ hƐĂŐĞƐĠǀŽůƵƚŝĨƐĚĞƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƌĠĨůĞdžŝĨƐĚĞŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϮ ĂͿ >ĂũĂƵŐĞĚĞďĂƚƚĞƌŝĞ͕ƌĠĨĠƌĞŶƚŝĞůĐĞŶƚƌĂů͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϮ ďͿ >ĞŶŽŵďƌĞĚĞŬŝůŽŵğƚƌĞƐƌĞƐƚĂŶƚƐĨŽƌƚĞŵĞŶƚƉůĠďŝƐĐŝƚĠ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϭϵϴ
ϮϮ ĐͿ >͛ĠĐŽŶŽŵğƚƌĞ͗ĞŶƚƌĞĂĐĐĞƉƚĂƚŝŽŶĞƚƌĞũĞƚ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϬϭ ϯ͘ hƐĂŐĞƐĠǀŽůƵƚŝĨƐĚĞƐŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƉƌĂŐŵĂƚŝƋƵĞƐĚĞůĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϭϬ ĂͿ >ĂĨŽŶĐƚŝŽŶŶĂůŝƚĠĚƵĨƌĞŝŶƌĠĐƵƉĠƌĂƚŝĨ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϭϬ ďͿ >ĞŵŽĚĞĚĞĐŽŶĚƵŝƚĞĠĐŽŶŽŵŝƋƵĞĚĞůĂdŚŝŶŬŝƚLJ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϯ ϰ͘ >ĞƐƐLJƐƚğŵĞƐĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐĚĞůĂŐĞƐƚŝŽŶĚĞů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϱ ĂͿ >ĞƐƐLJƐƚğŵĞƐĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐƉĞƌŵĞƚƚĂŶƚů͛ŽďƐĞƌǀĂƚŝŽŶĚƵŶŝǀĞĂƵĚ͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞ͘͘͘͘͘Ϯϭϲ >ĞƐLJƐƚğŵĞĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚͨũĂƵŐĞʹŶŽŵďƌĞĚĞŬŝůŽŵğƚƌĞƐƌĞƐƚĂŶƚƐͩ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϲ >ĞƐLJƐƚğŵĞĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐͨũĂƵŐĞʹĐŽŵƉƚĞƵƌũŽƵƌŶĂůŝĞƌͩ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϳ ďͿ >ĞƐƐLJƐƚğŵĞƐĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚƐĚĞů͛ĠĐŽͲĐŽŶĚƵŝƚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϴ >ĞƐLJƐƚğŵĞĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚͨũĂƵŐĞʹĠĐŽŶŽŵğƚƌĞͩ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϭϴ >ĞƐLJƐƚğŵĞĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚͨũĂƵŐĞʹŶŽŵďƌĞĚĞŬŝůŽŵğƚƌĞƌĞƐƚĂŶƚƐʹĠĐŽŶŽŵğƚƌĞͩ͘͘͘͘Ϯϭϴ >ĞƐLJƐƚğŵĞĚ͛ŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚͨĠĐŽŶŽŵğƚƌĞʹŶŽŵďƌĞĚĞŬŝůŽŵğƚƌĞƌĞƐƚĂŶƚƐʹĨƌĞŝŶĂŐĞ ƌĠĐƵƉĠƌĂƚŝĨͩ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϭ ϱ͘ ^LJŶƚŚğƐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϮ ͘ ZĠĐĂƉŝƚƵůĂƚŝĨĚƵĐŽŶĨŽƌƚĞƚŝŶĐŽŶĨŽƌƚĠŵŽƚŝŽŶŶĞůƐĞŶůŝĞŶĂǀĞĐů͛ĂƵƚŽŶŽŵŝĞĚƵs ͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϱ /s͘ ^LJŶƚŚğƐĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϳ ŚĂƉŝƚƌĞϳͲWŚĂƐĞϯ͗WƌŽũĞĐƚŝŽŶĐƌĠĂƚŝǀĞŐƵŝĚĠĞƉĂƌů͛ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞƵƚŝůŝƐĂƚĞƵƌ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϵ /͘ ŽŶƚĞdžƚĞĞƚŽďũĞĐƚŝĨƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϵ //͘ DĠƚŚŽĚĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϵ ͘ WĂƌƚŝĐŝƉĂŶƚƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϮϵ ͘ DĂƋƵĞƚƚĞƐƵƚŝůŝƐĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϯϬ ϭ͘ >ĂŵĂƋƵĞƚƚĞ/,DϮϬϭϱ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϯϬ Ϯ͘ >ĂŵĂƋƵĞƚƚĞ^ŵĂƌƚƉŚŽŶĞs ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘ϮϯϮ ͘ ZĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϯ ϭ͘ DĂƚĠƌŝĞůĚĞƌĞĐƵĞŝůĚĞĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϰ Ϯ͘ ĠƌŽƵůĞŵĞŶƚĚĞůĂƐĠĂŶĐĞƉƌŽũĞĐƚŝǀĞĞŶƚƌŽŝƐĠƚĂƉĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϰ ĂͿ ƚĂƉĞϭ;ĚŝƚĞƉƌĠͲƉƌŽƚŽͿ͗ZĂƉƉĞůĚĞů͛ĞdžƉĠƌŝĞŶĐĞǀĠĐƵĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϰ ďͿ ƚĂƉĞϮ;ĚŝƚĞƉƌŽƚŽͿ͗ŽŶĨƌŽŶƚĂƚŝŽŶĂƵdžŵĂƋƵĞƚƚĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϰ ĐͿ ƚĂƉĞϯ;ĚŝƚĞƉŽƐƚͲƉƌŽƚŽͿ͗WƌŽũĞĐƚŝŽŶƐƵƉƉůĠŵĞŶƚĂŝƌĞ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϱ ͘ dƌĂŝƚĞŵĞŶƚĚĞƐĚŽŶŶĠĞƐ͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘͘Ϯϯϱ
