إشكالية قابلية تحويل الدينار الجزائري ودورها في الحد من اللجوء إلى السوق الموازية : دراسة حالة تركيا وبعض الدول العربية

عوضوملا

:

ةحورطأ ةمدقم نمض تابلطتم لين ةداهش هاروـتكد روطلا ثلاثلا يف مولعلا ةيداصتقلاا بلاطلا دادعإ ة: فارشإ تحت : يشكارم ةايح د.أ ميكح نيايلم

ءاضعأ

ةـشقانملا ةنجل

:

.د.أ نياجيت يػػػقرلاب فيطس ةعماج 1 ًسيئر ا .د.أ ميكح نيايلم فيطس ةعماج 1 ًفرشم ًررقمو ا ا يقابلا دبع حباور .د.أ ةعماج ةنيطنسق 2 ًشقانم ا .د ؿداع تايز فيطس ةعماج 1 ًشقانم ا دمبؿ يدابع .د ةعماج جيريرعوب جرب ًشقانم ا 1028 -1029 Université Ferhat Abbas Sétif 2

Faculté des Sciences Economiques, Commerciales et Sciences de Gestion

Département des sciences économiques Spécialité: banques finance et assurances

ةيبعشلا ةيطارقميدلا ةيرئازجلا ةيروهمجلا ملعلا ثحبلاو يلاعلا ميلعتلا ةرازو ي ،سابع تاحرف ةعماج فيطس 1 ةيلك لا ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مولع رييستلا مولعو ةيداصتقلاا مولعلا مسق تانيمأتو ةيلام كونب :صـصخت

ةيلاكشإ

ةيلباق

ليوحت

رانيدلا

يرئازجلا

اىرودو

يف

دحلا

نم

ءوجللا

ىلإ

قوسلا

ةيزاوملا

-وسارد

ةيبرعلا لودلا ضعبو ايكرت ةلاح

-ةمدقم

قوسلا ىلإ ءوجللا نم دحلا يف اهرودو يرئازجلا رانيدلا ليوحت ةيلباـق ةيلاكشإ ةيزاوملا

ةمدقم

ّفإ ًرظن لهسلا رملأاب سيل ةيداصتقلاا رىاوظلا ضعب في مكحتلا طابتراو ةيلودلا ؿدابتلا تاقلبعل ا ّفأ تَغ ،ضعبب اهضعب تايداصتقلاا وتبيكرتو ولكايبه يرئازجػلا داػصتقلاا اًديعب نكي لم ع لاا ضعب ن لالبتخ ت ةيجرابػا ةينطولا ةلمعلا ةميق ىلع تسكعنا اىرودب تيلا ةيلكيبؽا . ُي عقاولاف ِتُب فأ ىو اًدج ةروىدتم يرئازبعا رانيدلا ةميق ذ لاإ وى ام ا تح ةجيتن ؽوسلا روهظل ةيقطنمو ةيم يزاوبؼا ب تناك تيلا اىرداو سلا فصتنم في ب ىلع ديازتبؼا بلطلا ببسب تانيع في ؿوتًبلا ةمزأو ةبعصلا ةلمعلا 1986 وبك هابذلاا ةسايسف ،نيزاوتلا رعسلا وبك رانيدلاب ؿوصولا لجأ نم ؽوسلا داصتقا وبك وجوتلا أدب ثيح ، ب ؽرافلا صيلقتل ؿاوملأا ةكرح ىلع ةيبابهإ راثآ ابؽ ةجهتنبؼا ؼرصلا رعس ريربر ّبف يزاوبؼاو يبظرلا رعسلا تُ به ا ذ ب تُلماعتبؼا يمتل يزاوبؼا ؽوسلا ؿدب ؾونبلا تاونق برع مبؽاومأ ليوحتل ِز ةلئاى ةلتك ؿوخد ثم نمو فاملأاو فامضلاب اى خدلاا ةقلح لىإ ةبعصلا ؿاوملأا نم و ةيدقنلا ةرودلاو رامثتسلااو را ذ يكنبلا ـاظنلا حلبصإ في رارمتسلاا عم كل .ةبؼوعلا تاينقت عم جمدني ولعجو وتنرصعو ّفإ ليوبر ع ةلم ام نم ثيح أدببؼا وى ـوهفم طيسب وىو تٍعي ةيرح يأ لماح ميقم وأ تَغ ميقم ل ةلمع ةينطو في ليوحتلا لىإ يأ ةلمع ةيبنجأ ةيمكلاب تيلا بغري ،اهيف نيأو تىمو ءاشي فود ضرعتلا يلأ دويق ل ؼرصل ، عمو كلذ ؾانى ةدع تاجرد نم ةيلباق ليوحتلا اًدامتعا ىلع دويقلا بركلأا وأ رغصلأا ىلع تلبماعم ؼرصلا بينجلأا ثيح دمتعي رملأا ىلع ةيبنأ تَبادتلا تيلا اتهذبزا تاعيرشتلا دييقتل هذى تايلمعلا . :ةيلاكشلإا دعب نًدقت عوضوم لمعلا لكشب لا ـاع نكبي ءانغتسلاا نع ليصافت ةيلاكشإ ،عوضوبؼا تيلاو انمدختس أدبمك يهيجوت اندعاستسو في ديدبر ؿابؾ لمعلا قيقبرو ـادختسلاا لثملأا فلتخبؼ بيلاسلأا ؽرطلاو ةباجلئل اهنع :تيلآاك فوكتس تيلاو ام ىدم يرئاسجلا رانًدلا ةيلباق اهرودامو ليوحتلل ا يف يزاولما قوسلا ىلإ ءوجللا نم دحل ؟ :لياتلاك ةيعرفلا ةلئسلأا نم ةعومبؾ يرىوبعا ؿؤاستلا اذى نم قثبني  دبو ؼرصلا ىلع ةباقرلا عفر لى يزاوبؼا ؼرصلا ؽوس لىإ ءوجللا نم ؟  ؟نيزاوتلا ؼرصلا رعس ققبو ؿاوملأا سوؤر ةكربغ يلكلا ريرحتلا لى  ؟تٍطولا داصتقلاا ةيعضو ىلع اًرطخ لكشي نل يلك لكشب يرئازبعا رانيدلا ليوبر ةيلباق لى

ةمدقم

قوسلا ىلإ ءوجللا نم دحلا يف اهرودو يرئازجلا رانيدلا ليوحت ةيلباـق ةيلاكشإ ةيزاوملا  زبعا رانيدلا ةيمست ةداعإ لى ؼرصلا ؽوس ىلع يضقي يرئا يزاوبؼا ؟  ةيبرغبؼا ةبرجتلاو ةيكتًلا ةبرجتلا نم ةدافتسبؼا سوردلا مىأ يىام ةيسنوتلا ةبرجتلاو ؟ ةساردلا تايضرف : :ةيلاتلا تايضرفلا حرط نكبي ةحورطبؼا تلاؤاستلاو ةيلاكشلإا نم اًقلبطنا 2 . نلا ةلتكلا عاجتًسلا لثملأا لبغا لثبس ةلمعلا ةيمست ةداعإ في ةلوادتبؼا ةيدق يزاوبؼا ؽوسلا ؛ 1 . ؛ؼرصلل يزاوم ؽوس دجاوت اًيقطنم ئفاكي يقيقبغا ؼرصلا رعس ؿلبتخإ 3 . لظ في ةلمعلل يلكلا ليوحتلا لىإ ؿاقتنلاا دوجوو ؿاوملأا سوؤر تاباسح ريرحتب ؽوفرم فرم ؼرص ـاظن تٍطولا داصتقلاا ةيعضو ىلع اًرطخ لكشي نل ٍؼاك ؼرص يطايتحا ؛ 4 . ةبرجتلا نم ةدافتسلاا نكبي .ةحورطبؼا ةيلاكشلإا عم لماعتلا في ةيسنوتلا ةبرجتلاو ةيبرغبؼا ةبرجتلاو ةيكتًلا ةيمىأ ةساردلا :  لا ةيبنأ ىلجتت ةسارد ًقلبطنا لظ في ةرصاعبؼا تايداصتقلاا في ةيلودلا ةيدقنلا اياضقلا اهلتبر تيلا ةناكبؼا نم ا اهفلبز تيلا راثلآاو ،ةنربؼا ؼرصلا ةمظنأ وبك تَبكلا ؿوحتلا ،داصتقلاا ىلع ؼرصلا راعسأ اىدهشت تيلا تاتَغتلا لاا في ةصاخ رثكأ ةيبنلأا هذى دادزتو ةلوحتبؼا تايداصتق ؛ؽوسلا داصتقا لىإ ططبـ داصتقا نم  رارقتسا ىلع هرودب دعاسي يذلا لثملأا ؼرصلا رعس لىإ ؿوصولا لجأ نم ؼرصلا رعس تاتَغت عبتت ةلوابؿ ربإ ىلع لمعيو داصتقلاا ةيكرح ةينطولا ةلمعلل ةيقيقبغا ةميقلا زا ؛  .يرئازبعا داصتقلاا تارشؤم ىلع يرئازبعا رانيدلا ريربر رثأ ةفرعم  ؛يزاوبؼا ؼرصلا ؽوس ءاغلإ ىلع رثأ يرئازبعا رانيدلا ليوبر ةيلباق ةجردل فاك اذإ ام ةفرعم لا فادىأ ةسارد : يرئازبعا رانيدلا ليوبر ةيلباق رثأ ةفرعم لىإ ثحبلا اذى ؼدهي ةيلابؼاو ةيداصتقلاا ةيعضولا ىلع ةردق ىدمو تبؼا ؼرصلا ـاظن ىلع يرئازبعا داصتقلاا في عب يبظرلا ؼرصلا يرعس تُب ةوجفلا صيلقت ،يزاوبؼاو نم ؿلبخ صلبختسا سورد نم برابذ ضعب فادلبلا تيلا تذبزا تاسايس ةصاخ في لماعتلا عم يزاوبؼا ؽوسلا ؛ ةفاضلإاب لىإ دبغا نم طاشن عسوتو ؽوس ؼرصلا ،يزاوبؼا اذىو نع قيرط تُسبر فيثكتو تايلمعلا تيلا اهسرابس ؾونبلا ةصابػا ليوحتلاب ؼرصلاو لقأب ،ةفلكت اذى ام ديزي نم عيجشت فاوعلأا تُيداصتقلاا برقتلل رثكأ لىإ هذى ؽوسلا تيلا اهيف حبصأ رعس ؼرصلا يبظرلا تَغ ديعب نع رعس ؼرصلا يزاوبؼا يأ بيرقت ةميق رانيدلا يرئازبعا نم وتميق ةيقيقبغا .

ةمدقم

قوسلا ىلإ ءوجللا نم دحلا يف اهرودو يرئازجلا رانيدلا ليوحت ةيلباـق ةيلاكشإ ةيزاوملا عوضوملا رايتخا بابسأ :



ةيبنأ عوضوبؼا وتثادحو ةلقو تاساردلا ويف ؛  ؛اهتساردو اهليلبر في ةدقعبؼاو اىرهظم في ةمهبؼاو ةيويبغا عيضاوبؼا نم برتعي  ةيرظن اهلتبر تيلا ةناكبؼا ،لماعلا اىدهشي تيلا ةيداصتقلاا تلاوحتلاو ةيلودلا ةراجتلا في ؼرصلا رعس ثيح َك ُث تبؼا يداصتقلاا جهنلا في رظنلا ةداعإ ؿوح ءارلآا تر ثم نمو ،ؽوسلا داصتقا لىإ ؿاقتنلااو عب ـاظن طبم تَيغت و ؼرصلا ةيلباق ةجرد يرئازبعا رانيدلا ليوبر ؛  ةيداصتقلاا تاحلبصلإا ىلع ءوضلا طيلست و اهتعابق ليعفت ةلوابؿو تاطلسلا ابه تءاج تيلا ةيدقنلاو ةيلابؼا ًيبهردت ؽوسلا داصتقا لىإ رئازبعا ؿوخد ثم نمو ؼرص رعسل ةيقيقح ةروص ءاطعإ ونمو يداصتقلاا لكيبؽا تَيغتب ا ويف غلاببؼا يبظرلا رانيدلا سكع رانيدلا ؛  ةلوابؿ زاربإ يزاوبؼاو يبظرلا ؼرصلا رعس بيرقت رثأ ليابؼاو يداصتقلاا طاشنلا ىلع يرئازبعا رانيدلاو اًمومع اخ لكشب ص . جهنم ةساردلا : لىإ ؿوصولا ّثم نمو ةعوضوبؼا تايضرفلا نم دكأتلاو ةحورطبؼا ةيلاكشلإا ىلع ةباجلإا لجأ نم ةساردلا هذى في دامتعلاا تم ةرطسبؼا ؼادىلأا ىلع : جهنم ليلحتلاو فصولا ميلسلا صيخشتلا ليبس في لىإ ةفاضلإاب وبناوج فلتبـ نم ةساردلا عوضوبؼ قيقدلا فصولاو ةلاحلا ةسارد جهنم ةيكتًلا ةبرجتلا صبى اميف و ةيبرغبؼا ةيسنوتلاو ليوبر ةيلباق ةيلاكشإ عم اهلماعت في ةلمعلا . :ةقباسلا تاساردلا  :ىلولأا ةساردلا

 MESSAR Moncef, La convertibilité totale du dinar algérien est – elle possible et souhaitable?, Revue des Sciences économiques de Gestion et de Commerce, N° 27 vol 2 – 2013. رئازبعا داصتقلاا ؿوبر راطإ في يرئازبعا رانيدلل يلكلا ليوحتلا ةيلاكشإ ليلبر لىإ ةساردلا هذى ؼدته وبك ي ةيدقنلاو ةيلابؼا تاحلبصلإا تلبجس في تسيل ةيلاكشلإا هذى ّفأ ثحابلا ظحلا ثيح ،ؽوسلا داصتقا لاو مييقتلا ةداعإ لا وّنأ لىإ ثحابلا لصوتو ،تُيداصتقلاا فاوعلأا فلتبـ عقاو وضرفي ام مغر ةيرئازبعا ةموكحلل لإا ّفلأ ؼرصلا ؽوس في تَعستلا ةبعاعم ونكبي يلكلا ليوحتلا ليوبر ةيفيك يى اهتبعاعم ببه تيلا ةيلاكش .تارداصلا عيونتو تاورثلا قلخ ىلع مئاق داصتقا لىإ يعير داصتقا نم يرئازبعا داصتقلاا

ةمدقم

قوسلا ىلإ ءوجللا نم دحلا يف اهرودو يرئازجلا رانيدلا ليوحت ةيلباـق ةيلاكشإ ةيزاوملا  :ةيناثلا ةساردلا

 M .Zouheir el kadhi, la Convertibilité du dinar tunisien, institut tunisien de la compétitivité et des études quantitatives, février 2011.

حرشي ثيح ،يسنوتلا رانيدلل يلكلا ليوحتلا رطابـو تايبابهإ ليلبر وى ةساردلا هذى نم يساسلأا ؼدبؽا ّفإ نوتلا رانيدلل يلكلا ليوحتلا ةيلباق راطإ في ؼرصلا رعس ةسايسو ةيدقنلا ةسايسلا تُب لعافتلا لمعلا اذى ،يس اذى يذغُت رصانع في ثحبلا لجأ نم يلكلا داصتقلاا تاتَغتم ىلع ليوحتلا رثأ ةساردب ثحابلا ـاق ثيح ّفأ ةيضرف ىلع دامتعلاا راطإ في ثحابلا لصوت دقو .ةيلمعلا هذبؽ ةلمتلمحا دئاوفلا مييقتو ديقعتلا ديدش عوضوبؼا كلا ليوحتلا ةيلباق نم ةدافتسلاا ىلع ةردقلا اهيدل سنوت يلكلا داصتقلاا تارشؤم ىلع اًءانبو يسنوتلا رانيدلل يل ّفأ ّلاإ ،يلكلا ليوحتلا ةيلباق لىإ ؿاقتنلبل ةيساسلأا طورشلا كلبس سنوت ّفأ لىإ يطايتحلااو نيدلا بسنو وحتلا ةيلباق دئاوف قيقبر في كشلا نم ديزت ةيلابؼا ؽارولأا ؽوس قيضو ؾونبلا ةشاشى اميس لا ةيلابؼا تارشؤبؼا لي ؼوس عولخبؼا سيئرلا ةلئاعل ةديدبعا فويدلا لىإ ةفاضلإاب ابهاعيتسا متي لم تيلا ةبيدقلا فويدلا ّفأ امك ،يلكلا في سيل لكشبؼاف ،ديعب خيرات لىإ يلكلا ليوحتلا لىإ ؿاقتنلاا ةيلمع ئطبيو فيرصبؼا ـاظنلا كش لبب فِعضُي ّبمإو يسنوتلا رانيدلل يلكلا ليوحتلا لىإ ؿاقتنلاا لِلقُت تايلآ عضو في لثمتي فلآا يدحتلاو ،وتمادتسا في ا سوؤر ىلع ةباقرلا ةيلمع لىإ ةدوعلا ّفلأ ،دح ىصقأ لىإ يلكلا ليوحتلا ةيلباق صرف نم ديزتو رطاخبؼاو فيلاكتلا داصتقلاا تاسايسلا ةيقادصمو يداصتقلاا طاشنلا ىلع بيلس رثأ ول فوكيس ليوحتلا ةيلمع ءدب درجبد ؿاوملأا ةي ويجوت ىلع صنت تيلا تَبادتلا في رظنلا لىإ ةفاضلإاب رثكأ ـوعم يسنوتلا رانيدلا ؾتًل تقولا فاح دقف ،ةعبّتبؼا .بينجلأا ؼرصلا ؽوس  :ةثلاثلا ةساردلا

 Benjelloun Mounia, la convertibilité du dirham, rapport de recherche présenté à la

faculté d’études supérieures en vue de l’obtention du grade de maitrise ès sciences, université de Montréal, Aout 1994.

داصتقلاا ىلع يلكيبؽا ليدعتلا جمانرب رثأ ـاع لكشب وأ مىردلا ليوبر ةيلباق رثأ ليلبر لىإ ةساردلا هذى ؼدته ةعبّتبؼا ةيداصتقلاا ةسايسلا لىإ ثحابلا ؽرطت ثيح ،بيرغبؼا اهيف ابد يلكيبؽا ليدعتلا جمانرب دعب برغبؼا في هراثآ ليلبرو ليوحتلا ـوهفبؼ ؽرطتلا لىإ ةفاضلإاب ،بيرغبؼا داصتقلاا ىلع اىرثأ ةساردو ،ةيدقنلاو ةيلابؼاو ةيراجتلا ةذختبؼا تاحلبصلإا نم طبثت دويق ةّدع دجوت وّنأ لىإ ثحابلا لصوت دقو ،برغبؼا في وقيقبر لحارمو وفادىأو

ةمدقم

قوسلا ىلإ ءوجللا نم دحلا يف اهرودو يرئازجلا رانيدلا ليوحت ةيلباـق ةيلاكشإ ةيزاوملا ؼرصلا رعسل ةيدقنلا تاطلسلا ـادختسا دبق اهنيب نم ،صاخ لكشب ليوحتلاو اًمومع بيرغبؼا داصتقلاا ريرحتل .مىردلل يلكلا ليوحتلا قيقبرو بيرغبؼا داصتقلاا ريربر بّعص ام وىو ،ةيبنجلأا ةسفانبؼا ةهجاوم لجأ نم برتعت ليوحتلا ةيلاكشإ ّفأ ّلاإ ،يجرابػا فزاوتلا ـدع مغر نكلو جامدنا تٍعت تيلاو ريرحتلا ةيلمع في ةّداج ةوطخ .يبؼاعلا داصتقلاا في بيرغبؼا داصتقلاا ةساردلا ىوتحم : :لياتلاك يقيبطت ءزجو يرظن ءزج تُئزج لىإ ةساردلا ميسقت تم يرظنلا ءزجلا :تُلصف لىإ وميسقت تم : لولأا لصفلا متيس ثحابم ثلبث لىإ وميسقت ؿلبخ نم ،ؼرصلا رعس ؿوح ةيساسلأا ئداببؼا فاونع تبر : ؼرصلا رعس ةمظنأ ثم ،)ول ةرسفبؼا تايرظنلاو ولاكشأ ،وتيىام( ؼرصلا رعس ؿوح ةماع ميىافم لىإ اهيف ؽرطتلا ،اهيلع ؼراعتبؼا ةمظنلأا عقاو ( ةنىارلا ؼرصلا ةمظنأ عقاو ، ةمظنلأ تافينصتلا ضعب )ةنىارلا ؼرصلا اًتَخأو ةيداصتقلاا تاسايسلاب اهتقلبعو اهفادىأ ،اتهاودأ ،ؼرصلا رعس ةسايس عاونأ( ةيداصتقا ةسايسك ؼرصلا رعس .)ىرخلأا :يناثلا لصفلا فاونع تبر لىإ وميسقت ؿلبخ نم ،ؼرصلا ؽوسو ليوحتلل يرظنلا راطلإا ةعبرأ ثيح ثحابم لىإ اهيف ؽرطتلا متيس يبظرلا ؼرصلا ؽوس ( وفئاظو ،وميظنت ،ةتيىام ثم ،) يزاوبؼا ؼرصلا ؽوس ( تاددبؿ ،وتيىام ؼرصلا ؽوس روهظ تَسفت في رونيجأ جذوبم ،يزاوبؼا ؼرصلا ؽوس في ؼرصلا رعس اىدعبو ) ةيسايقلا جذامنلا ةيزاوبؼاو ةيبظرلا ؼرصلا ؽوسل ةددلمحا لاا طورش ،وتافينصت ،وموهفم ( ليوحتلا اًتَخأو ، يئزبعا ليوحتلا نم ؿاقتن .)ىرخلأا تاسايسلاب وتقلبع لىإ ةفاضلإاب يلكلا ليوحتلا لىإ يقيبطتلا ءزجلا : :وى دحاو لصف نمضت لصفلا ثلاثلا : يس ويف مت ةيبرعلا ؿودلا ضعبو ايكرت ةلاح ةسارد ةلود ىلع ؿولأا في ءوضلا طيلست متيس ثيح ايكرت ؿلبخ نم ردق ىدم ضارعتسا اته ىلع اهتلمع حلبصإ تامزلأا طغض تبر ابه تّرم تيلا تابلقتلا لظ في يكتًلا داصتقلاا اىدهش تيلا ،يزاوبؼاو يبظرلا ؼرصلا يرعس تُب ةتَبك ةوجف قلخ ام ةساردل ضرعتلا متيس ثم هابذلاا اذى في ةتَبك تاوطخ اطخ تَخلأا اذى ّفأ ابد برغبؼا ةبربذ ؿلبخ نم ليلبر ةرىاظ رحتلا ير ليابؼا ؼدبه لىإ ؿوصولا ليوبر باسح سأر ؿابؼا )بيرغبؼا مىردلل يلكلا ليوحتلا( ةبسنلاب ةلابغ برغبؼا ةسارد متتس اىدعب ، ةيلاكشإ روطتو يسنوتلا رانيدلا ابه ّرم تيلا تامزلأا عم لماعتلا في تَبك تَثأت ابؽ فاك ىرخلأا يى تيلا سنوت ةبربذ

ةمدقم

قوسلا ىلإ ءوجللا نم دحلا يف اهرودو يرئازجلا رانيدلا ليوحت ةيلباـق ةيلاكشإ ةيزاوملا عإ ةلوابؿ متي ؼوس اىدعبو ،وليوبر ةيلباق رانيدلا ليوبر ةيلاكشإ روطتو يرئازبعا داصتقلاا ؿوح ةماع ةرظن ءاط برابذ ءوض في ابه تجرخ تيلا ةيبابهلإا طاقنلا عضو نم نكمتت تىح ،يزاوبؼا ؽوسلا ةنميى لظ في يرئازبعا ا لبؿ عوضوبؼا ءارثإ انهاكمإب وّنأ ىرت تيلا تاحاتًقلاا ضعب ءاطعإ تَخلأا فيو ،ةساردلا لبؿ فادلبلا .ةساردل

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس

ديهبس

وأ ةنيعم ةميق اهلصأ في لثبس تيلاو ،ةلمعلل ؿاّعفلا رودلا ّتُبتي فأ عيطتسي ةيداصتقلاا ةايحلل ٍبقارم لك ّفإ نم ةعوملمج تلبمع ةّدع ـادختسا متي تامدبػا وأ علسلا هذى ؿدابت دنعف ،ام ةمدخ وأ ةعلسل تُعم رعس طبر ةادأ لثبي تَخلأا اذى ،ؼرصلا رعسب ؼرعي ام قفو ؿودلا ثيح ،تاداصتقلاا يقابو يللمحا داصتقلاا تُب .لكك داصتقلاا راينها لىإ يدؤت دق و سبس تيلا تابلقتلا ّفأ في وتيبنأ دادزت نم ؼرصلا رعسل ةيساسلأا ئداببؼا لىإ لصفلا اذى في ؽرطتلا تم ؼرصلا رعس ىلع رثكأ ؼرعتلا متي تىحو فيو ،ؼرصلا رعس ؿوح ةماع ميىافم لىإ ؿولأا ثحببؼا في ؽرطتلا تم ثيح ،ثحابم ثلبث لىإ وميسقت ؿلبخ في رظنلا ويف متف ثلاثلا ثحببؼا اّمأ ،ؼرصلا رعس ةمظنأ نياثلا ثحببؼا ةيداصتقا ةسايسك ؼرصلا رعس ةسايس .ىرخلأا تاسايسلاب اهتقلبعو

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس لولأا ثحبملا فرصلا رعس لوح ةماع ميىافم : ثحببؼا اذى ؿلبخ نم متيس ةسارد رعس ؼرصلا مك تَغت ا يداصتق نم مىأ وبناوج حبصأ وّنأ ابد ةادأ ةمهم ةيساسأو في ةيوست تاعوفدبؼا ةيلودلا حاتفنلااو ىلع لماعلا يجرابػا ةبكاومو وتاروطت ةيداصتقلاا ع اًموم و ةيراجتلا ةيلابؼاو ،صوصبػاب امك متيس ةسارد ةسايس ؼرصلا ببه اذى لبقو ،ىرخلأا ةيداصتقلاا تاسايسلاب اهتقلبعو :يلي امك كلذو اىروطت لحارم اذكو اهفئاظوو ةلمعلا ـوهفم لىإ ؽرطتلا لولأا بلطملا : لوح تايمومع ةلمعلا ،ةلداببؼا داصتقا روطت عم تروطتو ةلمعلا تأشن دقف ،دوقنلاب ـوقت دارفلأا تُب ةيداصتقلاا تاقلبعلا عيبص ّفإ ف ،اهبىرات برع تروطتو ةلداببؼا روهظ عم تدجُو اّبمإو تاعمتلمجا لك في اًمئاد دجاوتت لم يهف ثم نمو ؿلبخ نم ءاطعإب ـايقلا نكبي بلطبؼا اذى فيراعتلا ضعب بؼا اىروهظ بابسأ لىإ ةفاضلإاب ةفلتخبؼا اهفئاظوو ةلمعلاب ةقلعت اىروطت لحارمو . ةلمعلا موهفم :ًلاوأ قلاا طاشنلا في ميىافبؼا مىأ نم ةلمعلا ـوهفم برتعي ذنم وتفرع يذلا روطتلل اًرظن يداصت ـدقلا متي ؼوس اذل ، وتافص ديدبرو حلطصبؼا اذبه فيرعتلا لىإ بلطبؼا اذى في ؽرطتلا :يلي امك ةعونتبؼا وفئاظوو ةزيمبؼا 2 -ةلمعلا فيرعت : حضاوو قيقد فيرعت عضو ّفإ سيل ةلمعلل لهسلا رملأاب ًرظن تل ا لماوعلا فلتبـ كباش و ةيعامتجلااو ةيداصتقلاا روطتلا فاميس سنارف خرؤبؼا فيرعت اهنم ةددعتم فيراعت دبق ثيح ةيرشبلا وفرعت يذلا باتك في دوقنلا خيرات هرشن يذلا ـاع 1934 ،ةيداصتقا ةرىاظ دوقنلا ّفأ" ةلمعلاف رخأ ظفلب وأ ةيعامتجا ةديقع َو ْى بىذ لكش ىلع ترهظ ولو ىرخلأا علسلاك تسيل ةعلس اّنهلأ يعامتجا م 1 " ؛ ىلع ةلمعلا فيرعت نكبي اذل لل ةليسو اّنهأ يأ ءارشلاو عيبلا ةيلمع في ـدختست ةنيعم ةيدقن ةميق تاذ ةقرو اّنهأ اهضعب ؿودلا تُب يراجتلا ؿدابت .ةلجسبؼا اهتميق في ةقثلل ةجيتن ابؽوادت متي نكل ةيرىوج ةميق ةلمعلل سيلو ضعبلا 1 -ةلمعلا صئاصخ : يلي اميف ةلمعلا صئاصخ صيخلت نكبي 2 :  ماعلا لوبقلا : ّفأ يأ علسلا ؿوبقل دادعتسا ىلع عمتلمجا ةعلس ةميق دادسو فويدلا دادسل ةليسوك ةراتخبؼا ىرخأ ؛ معلا ةفصب زيمتتف ـازللإا ةيصاخ اهحنبس تيلا ةيمو ؛ 1 ،تٍى دبضأ دوقنلاو ةلمعلا رئازبعا ،ةيعمابعا تاعوبطبؼا فاويد ، ، 1999 :ص ، 07 . 2 ،بايذوب فاملس كونبلاو دوقنلا تايداصتقا ، فانبل ،توتَب ،عيزوتلاو رشنلاو تاساردلل ةيعمابعا ةسسؤبؼا ، 1996 ص ، : 40 .

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس  و ماودلا تابثلا : ّنهأ تٍعي ا فويدلا ديدستل ةليسوك وأ ةميقلل فزخمك اهتفيظو بعلت ، صخش ضاتًفاب ؿابؼا نم غلبم رخآ صخش نم ضتًقا ةقحلا ةتًف في ديدستلا تقو لح ثم ف جي د ّفأ وأ تعفترا دق دوقنلا ةميق ًمزلم وسفن دبه ذئدنع ،تضفبلا ىلع قبطني عضولا سفنو وضتًقا ابف لقأ وأ رثكأ ةيقيقح ةيئارش ةوق عفدب ا ضرقبؼا ف و فامأ رصنع دوقنلا حبصت اتهاذل ةبولطم ؛  ةردنلا : متي تيلا ةدعاقلا قيبطت ثم دوقنلل لىوأ ؿاكشأك بىذلاو ةضفلا رايتخا فاك ثيح ىلع دويق ضرف ابه ِتًشا ذإ ،يقرولا يدقنلا رادصلإا ُبؼا دوقنلا ةيمك ةيطغت ةرورض تلاابغا ضعب في ط َدص بىذلا نم ةنيعم ةبسنب ةر ةبعصلا ةيبنجلأا تلبمعلا وأ ؛  ةئزجتلل ةلباق : عبتيو ةتَغصلا تلبماعبؼا لهست ةمئلبم تادحو لىإ ةئزجتلا وأ ـاسقنلبل ةلباق دوقنلا فوكت ى ذ يسقتلا ا ةيلكلا دقنلا ةدحوو ةمسقنبؼا ءازجلأا عومبؾ ةميق تُب ةاواسبؼا وأ ؤفاكتلا م ؛  ديحوتلا فينصتلاو نيزختلا ةيلباقل ؼرعتلا ةلوهسو ةيدقنلا تادحولل و داوبؼ اىءاوتحا ـدعو فلتلا ةبوعص ةراض . 3 -ةلمعلا فئاظو : ةيدقنلا ةلمعلل و ةيديلقت فئاظو ةيداصتقا :يلي ام اهنم ركذن أ-ةيديلقتلا فئاظولا : يلي اميف لثمتت 1 :  لا ةلمع ةميقلل سايقمك : رظنلا فود تامدبػاو علسلا ميسقت ةلوابؿ يى إ علسلا عم ةيلدابتلا اهتقلبع لى ىرخلأا ، ثيح لا تُعون دبق سايق لا وىو يعلس ىرخلأا علسلل ةبسنلاب ةعلس سايق و سايقلا يدقنلا دع تٍعي د تادحولا لا ،ةمدخ وأ ةعلس ىلع ؿوصحلل ةمزلب ذإ لا برتعت ةيدقنلا تلبمع ػبع ةكتًػػشم ساػػيق تادحو عيمػ تامدبػاو علسلا ، ى تازيبفو ذ ه في لثمتت اىتَغل ةبسنلاب ةقيرطلا لا يى ةدحاو ةادأ في سايقلا تاودأ ديحوت ةلمع ةيدقنلا مو ن تلبماعبؼا طيسبت ثم لىإ ةفاضلإاب ا ميق في تاتَغتلا ةبصرت كو علسل ذ ةوقلل ةيتاذلا تابلقتلا كل لل ةيئارشلا تلبمع ةلمعتسبؼا ؛  لا ةلمع :لدابتلل طيسوك ًيبىرات تطبترا تيلا ةفيظولا يى ةيصاخ ىلع فقوتي اهحابقو ،ةضياقبؼا ـاظن ءانهإب ا ـاعلا ؿابقلإا وأ ةيمومعلا ؛  لا ةلمع :عفدلل ةادأك لا لثبس ةلمع نم ةلوبقم اتهاذ في ةيئارش ةوق نًدقت قيرط نع متت ضارقلإا ةيلمعف ،عيمبعا لا نم ةيمك ةيدقنلا تلبمع به متت ديدستلا ةيلمعو ا ّفأ امك ،ةمذلا ةئبرت يأ كلذك لا ةيدقنلا تلبمع عقاولا في

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس ع ةئشانلا تَغ تامازتللاا ةفاك ديدستل ةادأ ن بئارضلا عفدك ضارقلإا تلبماعم و ةميق ديدستو تابتربؼا عفد يراجتلا تاقفصلا ة؛  لا ةلمع :ةميقلل نزخمك ى طبترت ذ ًساسأ ةفيظولا ه ـاودلاو تابثلا ةيصابخ ا ،ةقباسلا فئاظولل ةلمكم يىو ّفأ ةميقلل فزبـ تٌعمو ةيدقنلا ةلمعلا ةيئارش ةوق نم ولثبس ابد ةنيعم ةتًف وأ ةظبغ في زنتكت فأ نكبي ، ّفأ يأ بو ةيلات ةتًف في قفنتل ةلئاس ابه ظفتبو ذ ُت كل ةميق طبر و نمزلا ةركفب علسلا ةلمعلا بعلتو ،ةبراضبؼا ةركفب لا ةيدقنلا تلبمع ًرود رضابغا انتقو في ًماى ا ،ؿاوملأا سوؤر مكارتو راخدلاا قيقبر في ا إ ّلا ّفأ ى ةيبنأ ذ ةفيظولا ه ت ضفخن مخضتلل داصتقلاا ضرعتي امدنع . ب -ةيداصتقلاا فئاظولا : ى لثمتتو ذ لا رود في فئاظولا ه تلبمع ةيدقنلا و يللمحاو يدرفلا ديعصلا ىلع يبؼاعلا 1 :  ًرايتخا برتعت دارفلؤل ةبسنلاب رايبػا ىلع ةردقلا بؽ ءارشلا تُبو ؽافنلإاو راخدلاا تُب اهبحاصل ا ذ وأ ةعلسلا ه ى ىلع ؿوصبغاو كلت ذ وأ ةمدبػا ه فاكبؼاو فامزلا في رايبػا ققبر يأ ،كلت ف ، ُت تايولولأ تارارق ذخت عمو عابشلإا ى ذ ف ا إ ّف ا ِن رملأ كبؿو بيس داصتقلاا ـاظنلاو ؽوسلا ؼورظب ـو ؛ي  لإاف عيراشبؼاو ةلودلل ةبسنلاب داوبؼا عيزوت رايتخا لا ةيمك ددبو لا يدقنلا ؽافن ةيدقنلا تلبمع ّبمإ نيأ ددبو ا بىذت لىإ ؾلبهتسلاا وأ دئاوفلا وأ روجلأا وأ ا عاطق لىإ وأ يرامثتسلاا ؽافنلإا وأ راخدلاا لىإ ـأ ةعارزل و ،تامدبػا ـأ ةعانصلا ى ىلع ذ ف ساسلأا ا إ ّف ةعزوم ةيدقن ةروص في متي عيراشبؼاو ةموكبغا تانزاوم دادعإ بؼا تُب و تاداريلإا وأ ليخاد فيراصبؼا أ و ؽافنلإا ؛  ل ليودلاو يميلقلإا رودلا :ةيدقنلا ةلمعل ودبي اىرود لماكتلا قيقبر لجلأ ةيميلقلإا تاقلبعلا راطإ في قلاا صت واجتبؼا ميلاقلأا تُب يدا ر عاست يهف ،ة و ةلداببؼاو فواعتلا ةدايز ىلع د ى ذ ّفأ فيك رسفي ام ا ةعومبؾ .ليدابتلا رارقتسلاا قيقبر ضرغب اتهلبمع تُب ةتباث ؼرص تلادعم طبر لىإ ىعست ةنيعم ةيميلقإ اىروطت لحارمو ةلمعلا روهظ بابسأ :اًيناث :لىإ اىروطت لحارمو ةلمعلا روهظ بابسأ دوعت 2 -ةلمعلا روهظ بابسأ : ةيلاتلا طاقنلا ضعب لىإ ةلمعلا روهظ بابسأ عجرت 2 :  ةضياقبؼا علسلا ؿدابت لجأ نم باسحو ةنراقم بلطتت ةضياقبؼاف : ؛ 1 :ص :قباس عجرم ،بايذوب فاملس 44 . 2 س عجرم ،تٍى دبضأ قبا ص ، 11 .

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس  م ةلمعلا فوكت عمتبؾ يأ في ةطبتر راعسلأاو ليخادبؼا ـاظنب ةيساسأ ةقلبع ابؽو ؿدابتلاو يداصتقلاا طاشنلاب امهم اهلكش فاك بىذ وأ ؽرو وأ ةيباتك وأ ةينوتًكلإ ؛  عمتلمجا ميظنت ضرغل ةلمعلا رهظت ( علسلا ؿدابت و دارفلأا تُب تامدبػا ؛)  دارفلأا تُب ةيعامتجلاا ةلماعبؼاو ؿدابتلا تَيستل ةادأ لثبس ؛  ـايقلا دحاولا درفلا عيطتسيلا عيمبج هج دارفلأا ؿدابت نم دب لبف وتاجاح ديدستل ؿامعلأا و راطإ في مىد عمتبؾ ، بلطتت دهبعا ميسقت ةيلمعو دابهإ ةليسولا تيلا و ةلماعبؼاب حمست تىح دارفلأا تُب يماظنلا ؿدابتلا يى ةيدابؼا وأ ةدرلمجا ةليسولا هذىو مهنيب ةورثلا اوبظاقتي ةلمعلا . -2 لمعلا روطت لحارم ة: تناك ةلمعلا رهظت ةيئادبلا تاعمتلمجا في ، ف دق ًلبثم ةعرازبؼا بوعشلا تناك لمعتست ّمأ ةلماعم ةليسوك بوببغا فاويبغا لمعتست فاويبغا ةيبرت وأ ديصلاب لمعت تناك تيلا تاعمتلمجا ا ؿدابتلل ةليسوك ، ى تعسوتف ذ ه ةيلمعلا و تاتَبػا عونتب اهجاتنإ روطت اذكو لمجا طلبتخا تاعمت تاوزغلا ببسب ءاوس ةفلتخبؼا يملسلا ؿدابتلاب وأ بوربغاو ، و يلي اميف نمكت ةلمعلا روطت لحارم 1 :  تَخ ؿامعتسا ى ىمستو ةلماعبؼا في تاتَبػا نم ذ ةضياقبؼا ةلحربؼا ه ؛  ا ليثبس في ةلماشو ةلوبقمو ةفورعم ةليسو ولعجو تاتَبػا نم تَخ رايتخا ةلمعلا ةيمنتو ةورثل ؛  ةلماعبؼا في بىذلاك ةيسفنلا فداعبؼا ؿامعتسا ؛  ى فاكو تاتَبػا جاتنإ في روطت لصح ةيسايسلا ةمظنلأا رارقتساو ةورثلل دحاو زمر ؿامعتسا ميمعت دعب ذ ا ترهظف ةديدج ةلماعم لئاسو بلطتي روطتلا ةلمعلا ؛  لم دح لىإ ةلماعبؼاو ةلوادبؼا لئاسو ديحوتو ميمعت أدبو ةيرشبلا وفرعت يستكت ت ةيساسلأا اهتفيظوو اهتقيقح ّنهأ يأ ةراشإ ةلمعلا تحبصأف ةدام في دسجتت فأ يرورضلاب سيلو ةيعامتجلاا تاقلبعلا تَيستل ةيزمر ةليسو ا ةينوتًكلإ ؛  و تُساسلأا تُعونلا نًدقت ببه ةلمعلل ةيساسلأا فئاظولا خيرات في امبؽامعتسا تم نيذّللا ا عونلا ابن نيدعبؼ و بياتكلا يقرولا عونلا و ، لا ؽرولا لضفيسف فادلب ةدع نم ةرداص ةفلتبـ ةيدقن ؽاروأ تُبام رايتخلاا فاك اذإ ذ ي اهنظي ةلود زمر لمبو درفلا ؽرولا بنجتيو ةيوق رداصلا نع ًفلختم ونظي دلب ؾاردإ و نىذ في دسجتي اذكىو ا دارفلأا ا طابترلا وقنلا ةميق تُب و ةحصو ةناتمو د وق ة و اتهردصأ تيلا ةيسايسلا ةطلسلا .اهيلع زومر تبظر 1 قباسلا عجربؼا ص ، : 14 .

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس يناثلا بلطملا فرصلا رعس ةيىام : تلا متي ؼوس بلطبؼا اذى ؿلبخ نم :لياتلاك وتيبنأ في رظنلاو بناوج ةدع نم ؼرصلا رعس فيرعتل ؽرط وتيمىأو فرصلا رعس فيرعت :ًلاوأ :يلي امك تناك ثيح ؼرصلا رعس ؿوح فيراعتلا تددعت دقل 2 . فرصلا رعس فيرعت : ُي رع ؼ :وّنأ ىلع أ-ىرخأ ةلمع نم ةدحاو ةدحو ىلع ؿوصحلل ةنيعم ةلمع نم اهعفد ببه تيلا تادحولا ددع 1 ؛ ب ىلع تَثأتلل ةماى ةليسو ونوك نع ًلبضف ،تايداصتقلاا يقابو يللمحا داصتقلاا تُب طبرلا ةادأ دِسبه ىلعو ةيداصتقلاا تاعاطقلا تُب دراوبؼا صيصبز ثم نمو ةدروتسبؼا داوبؼا ةفلكتو ةيريدصتلا تاعانصلا ةيبحر ةيبؼاعلا ؽوسلا في اىراعسأو يللمحا داصتقلاا في علسلا راعسأ تُب طبري كلذب وهف ،ةلامعلاو جتانلاو مخضتلا 2 ، ؛ةفلتخبؼا ةيداصتقلاا ؼادىلأا قيقحتل ؿودلا لبِق نم ةيداصتقا ةسايسك ؼرصلا رعس ـدختسي ثيح ج -ا ّفإ ىلع يرئازبعا بلطلاف ،تامدبػاو علسلا ىلع بلطلا نم قتشم بلط وى بينجلأا دقنلا ىلع بلطل ددع وهف فذإ ،تقولا سفن في يرئازبعا رانيدلل ضرع وىو يكيرملأا رلاودلل بلط وى ةيكيرملأا علسلا ةيبنجلأا ةلمعلا نم ةدحاو ةدحو ءارشل ةمزلبلا ةينطولا ةلمعلا نم تادحولا 3 ؛ د -نبش وى تُتلمع ةلدابم ةبسن وى وأ ،ىرخأ ةلود ةلمع لكش في ةموقُم ام ةلود ةلمع 4 ؛ ه ديدبر في رثؤت تيلا ىوقلا فلتبـ اذكو بيلاسلأاو لئاسولا ةفرعم اهضعبل تلبمعلا ليوبر ةيلمع بلطتت اعت وأ ويواست ابد ةينطولا ةلمعلا رعس وأ ؿدعم ةفرعم ثم نمو ةفلتخبؼا ؿودلا تلبمع ةلدابم بسن نم ولد ةيبنجلأا ةلمعلا تادحو 5 درفلا برتعيو ،تٍعبؼا دلبلا هابذ فامتئا ةباثبد ةيبنجلأا ةلمعلا ىلع ؿوصبغا برتعيو ، ةيدقن تادحو نم وتزوبح ام ةميقب دلبلا كلذل نئاد وّنأب ةيبنجلأا ةلمعلا ىلع لصحتبؼا 6 . ّنأ ىلع ؼرصلا رعس فيرعت نكبي قبس ام ؿلبخ نم و نم تادحولا ددع لباقم عفدت تيلا ةيبنجلأا ةلمعلا نم ددعب اهنبش ددبو علسلا ةيقب لثم ةيبنجلأا تلبمعلا برتعت ثيح ،ةينطولا ةلمعلا نم ةدحاو ةدحو ىلع ؿوصبغا 1 ،باهش دومبؿ يدبؾو شيشح دبضأ ؿداع يلودلا داصتقلاا تايساسأ ،فانبل ،ةيقوقبغا بيلبغا تاروشنم ، 2003 :ص ، 176 . 2 ،ديلمجا دبع يدق ةيلكلا ةيداصتقلاا تاسايسلا ىلإ لخدملا -ةيمييقت ةيليلحت ةسارد -، ،رئازبعا ،ةيعمابعا تاعوبطبؼا فاويد 2005 :ص ، 103 . 3 ،فورخآو رطم ديعس ىسوم يلودلا ليومتلا ط ،فدرلأا ،عيزوتلاو رشنلل افص راد ، 1 ، 2008 :ص ، 43 . 4 ،للها ضوع تُسح بنيز ةيلودلا ةيداصتقلاا تاقلاعلا ،رشنلل ةديدبعا ةعمابعا راد ، 2008 :ص ، 44 .

5 _{D.BERNARD, la monnaie: comprendre les mécanismes monétaires, édition d’organisation, Paris, 1987, p:}

63.

6

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس بلطلاو ضرعلا ؼورظ بسح تَغتي يذلا تٍطولا دقنلا تادحو . ابن تلبمعلا تَعستل فاتقيرط ؾانى عقاولا فيو غ تَعستلاو رشاببؼا تَعستلا :لياتلاك امهيحضوت نكبي ثيح ،رشاببؼا تَ أ-:)دكؤملا ريعستلا( رشابملا ريعستلا ىلع ؿوصحلل اهعفد ببه تيلا ةيبنجلأا ةلمعلا نم تادحولا ددع وى ةينطولا ةلمعلا نم ةدحاو ةدحو 1 وينبعا ساقي ثيح ،ايناطيرب يى ةقيرطلا هذى لمعتست تيلا ؿودلا مىأو ، يلي امك ًلبثم تٍيلتًسلإا 2 : 1 =تٍيلتًسإ وينج 37476 ؛وروأ ّنهلأ ةدكؤبؼا ةتَعستلاب تي ُبظ دقف تيلا ةتَغتبؼا ةيمكلل ةبسنلاب ةينطولا ةلمعلا نم عفدي يذلا نمثلا تابث لىإ تَشت ا .ةيبنجلأا تلبمعلا نم نمثلا اذبه اهيلع ؿوصبغا نكبي ب -:)دكؤملا ريغ ريعستلا( رشابملا ريغ ريعستلا تادحولا ددع وى اهعفد بجاولا ةينطولا ةلمعلا نم في ابد تَعستلا في ةقيرطلا هذى لمعتست لماعلا في ؿودلا مظعمو ،ةيبنجلأا ةلمعلا نم ةدحاو ةدحو ىلع ؿوصحلل رئازبعا كلذ 3 ّمأ ،انل ةبسنلاب تَغلا ؼرعي ؼرصلل ةدكؤبؼا ةتَعستلل ةبسنلاب وّنإف ثم نمو ، تَغ ةتَعستلل ةبسنلاب ا إف ؼرصلل ةدكؤبؼا ّن ّلاإ تَغلل ةبسنلاب انسفنأ ؼرعن ان ّفأ ِبرعت تُتغيصلا تُتاى .ةدحاو ةقيقح ىلع فا عقاولا في رانيدلاو رلاودلا تُب ام ؼرصلا رعس بناج لىإف ،تُتلمع ىلع رصتقت لا بينجلأا ؼرصلا ةيلمع ّفإ ون دبق اذل ،ورولأا وأ نيابؼلأا ؾرابؼاو رلاودلا تُب ام ؼرصلا رعس ؾانى ًلبثم تَعستلا وىو تَعستلا نم رخآ ع .يعطاقتلا ؼرصلا رعس وأ عطاقتبؼا ج -ةعطاقتملا راعسلأا : ضعبلا امهضعب لباقم تُتلمع رعس فوكي دق ،تُعم ليام زكرم في تلبمعلا ؿدابت دنع ،ةثلاث ةلمعب تُتلمعلا ةقلبع ىلع اًءانب كلذ متيو ،امبؽدابت رعس ديدبر ببه ؿدابتلا ةرورضلو ،رفوتم تَغ ىمستو .ةعطاقتبؼا راعسلأاب ةقيرطلا هذبه ةبوسلمحا راعسلأا :ًلاثم ةقلبعلا بسح يكيرملأا رلاودلا لباقم تُلاو ورولأا تاتَعست نع جتني تُلا لباقم ورولأا تَعست ّفإ ةيلاتلا 4 :

EUR/JPY= EUR/USD × USD/JPY

بك فأ اننِكبي ةيلابؼا زكاربؼا في تلبمعلا رعس نم ؽلبطنلاا ّفإ في امك ،ىرخأ ةلمع ةللادب ةلمع يأ رعس بُس رئازبعا في :لياتلا ؿاثبؼا (08/10/2015) : DZD 1USD = 105.7518 //// EUR 1.1294 = 1USD :يلي امك ورولأا لباقم رانيدلا ؼرص باسح نكبي تايطعبؼا هذى ؿلبخ نم

1 _{D. PLIHON, les taux de change, 3éme édition, Paris, 2001, p: 12.}

2 ،رىاطلا شرطل اينقت ت كونبلا ، ط ،ةيعمابعا تاعوبطبؼا فاويد 6 ، 2003 :ص ، 96 .

3 _{M. JURA, les techniques financières internationales, 2éme édition, Dunod, Paris, 2003, p: 77.} 4

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس 1DZD=105.7518/1.1294=119.4361 1 . فرصلا رعس ةيمىأ : برتعي علسلاب ةنراقم ةيللمحا علسلل ةيبسنلا راعسلأا في رثؤي وّنلأ اًمهم ؼرصلا رعس هذى رعس ابن تُلماع ةطساوب ةيكيرملأا ةدحتبؼا تايلاولا في تعنٌص ةعلسل ورولأاب رعسلا ددحتي ثيح ،ةيبنجلأا لياتلا ؿاثبؼا ؿلبخ نم كلذ حرش نكبيو .رلاودلاب ورولأا ؼرص رعسو رلاودلاب ةعلسلا 1 : ضتًفن غلببد بوساح ءارش ررق يسنرف ّفأ 2000 ؼرص رعس فاك اذإ :ةيكيرملأا ةدحتبؼا تايلاولا في رلاود يواسي رلاودلاب ورولأا 1.1789 خيراتب ًلبثم( 4 يفناج 2015 اسنرفب وفلكيس بوسابغا اذى ّفإف ) 1696 وروأ ) 2000 / 1.1789 ( ؛ ةياغ لىإ رظتنيس يسنرفلا اذى ّفأ ىرخأ ةرم ضتًفن 26 ربوتكأ 2015 رعس ّفأ تُح في ،ءارشلا ةيلمع ذفنيل لىإ ضفبلا ورولأا ؼرص 0.8252 )اًتباث ىقبي رلاودلاب هرعس فأ ضاتًفا عم( بوسابغا سفن :)جوتنبؼا سفن في( يأ ،رثكأ وفلكيس 2424 وروأ ) 2000 / 0.8252 ( في روىدتلا اذى ّفإ ، رلاودلا في نسحتلا عم قفاوتم ورولأا .ةيكيرملأا ةدحتبؼا تايلاولا في ةيبورولأا علسلا رعس ضفخ يذلا غلببد رطع ةروراق ءارشب ـاق يكيرمأ فأ ضتًفن 1000 عفديس وّنإف اذل ،اسنرفب وروأ 1178 في ىتًشا اذإ رلاود ةنس ةيادب 2015 ) 1000 × 1.1789 ( طقف لباقم 825 رلاود ) 1000 × 0.8252 ( ربوتكأ ةياغ لىإ رظتنا اذإ 2015 . في :ةيكيرملأا علسلا ءارشل لقأ فوعفديس فويبورولأا ،ورولأا نسبر بقع 31 برمسيد 2015 رعس ّفأ تُح في لىإ عفترا دق ورولأا ؼرص 1.3621 لاإ يواسي لا بوسابغا رعس ّفإف 1468 وروأ ) 2000 / 1.3621 ( سكعلابو ، قل رثكأ فوعفديس فويكيرملأا لىإ عفتري رطعلا ةروراق رعس خيراتلا سفن في ،ةيبورولأا علسلا ءارش ءا 1326 رلاود ) 1000 × 1.3621 ( . داصتقا ةلمع نسحتت امدنع :ةيلاتلا ةصلببػا لىإ اندوقي ؿلادتسلاا اذى ام ّفأ تٍعي ةنراقم عفترت ةيبسنلا اهتميق ّفإف )ىرخلأا تلبمعلاب ت تيلا داصتقلاا اذبؽ ةيللمحا علسلا ةيبنجلأا علسلاو ءلبغ رثكأ حبصتس بناجلأا لىإ عاب ّفإف ام داصتقا ةلمع روىدتت امدنع سكعلابو ءلبغ لقأ حبصتس ةدروتسبؼا فأ تُح في ضفخنيس وتارداص رعس .عفتتَس وتادراو رعس ةيبنجلأا علسلا ّفأ تُح في ةلهس حبصتس جراخلل وتاسسؤم تاعيبم ّفإف ام داصتقا ةلمع ةميق تروىدت اذإ ةنس ةيادب تُب رلاودلا لباقم ورولأا هدهش يذلا فينعلا روىدتلاف اذل ،ول ةبسنلاب ةيسفانت لقأ حبصتس 2015 1

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس ربوتكأ رهشو 2015 سسؤملل ةبسنلاب جرابػا لىإ تاعيببؼا لهس دق ةقطنم يكلهتسم بقاع دق نكلو ةيبورولأا تا .أ ـ ولا في لطع مهئاضق ءاقل بركأ فيلاكت فولمحتيس امك ةدروتسبؼا علسلا لباقم رثكأ فوعفديس نيذلا ورولأا :اًيناث وفئاظوو فرصلا رعس عاونأ :يلي امك وفئاظوو ؼرصلا رعس عاونأ لىإ ؽرطتلا نكبي 2 . :فرصلا رعس عاونأ ةدع ؼرصلا رعسل :تلبماعبؼا ثيح نمو لكشلا ثيح نم اهفينصت نكبيو عاونأ أ . لكشلا ثيح نم تُعون دبق : 1 :  يوديلا فرصلا change manuel تٍطولا دقنلا نم تادحو تُب ام ويف ةلداببؼا ةيلمع متت يذلا وى : ؛يتًشبؼاو عئابلا تُب ام ديب اًدي بينجلأا دقنلا نم تادحو لباقم  بوحسملا فرصلا change tiré : جرابػا ىلع ةبوحسم ؽاروأ ىلع ويف ةلداببؼا ةيلمع متت يذلا وىو تلااوبغاو جرابػا ىلع ةبوحسبؼا تلاايبمكلا لثم ةيبنجأ دوقن لىإ جرابػا في اهليوبر في قبغا اهلمابغ يطعتو .ةفلتخبؼا اهعاونأب ةيفرصبؼا ب . تلاماعملا ثيح نم : :تُعون دبق  يلاحلا وأ لجاعلا فرصلا رعس au comptant le change : ب ىمسي ام وأ لجاعلا ؼرصلا رعس ػػػػػػ " spot " نبش ـلبتساو عفد ةيلمع فوكت فأ ةطيرش )وكنبو فوبزلا تُب( ةيبنجأ ةلمعب ةيلبؿ ةلمع ةلدابم وى ةلماعبؼا ويف تبس يذلا ـويلا دعب لمع يموي ؿلبخ في وأ ةيروف تُتلمعلا 2 رعس فأ لىإ انى ةراشلإا ردبذو ، تَغتي ؼرصلا مهنئابز ـلبعإب ؼرصلا ءلبكو ـوقيو اهيلع بلطلاو تلبمعلا ضرعل اًعبت ـويلا ؿلبخ رارمتساب ،ؼرصلا تايلمع ءارجإب قلعتي اميف مىرماوأ ذيفنت ىلع رهسلاو راعسلأا هذبه تُعون تُب ؽرفن فأ مهبؼا نمو ؼرصلا نم 3 لا ةلمعلا نم تادحولا ددع وى ءارشلا رعسف ،عيبلا رعسو ءارشلا رعس : كنبلا اهعفدي تيلا ةينطو اهبلطي تيلا ةينطولا ةلمعلا نم تادحولا ددع وى عيبلا رعس امنيب ،ةيبنجلأا ةلمعلا نم ةدحاو ةدحو ءارشل شماى لثبيو ،ءارشلا رعس نم بركأ اًمود عيبلا رعس فوكيو ،ةيبنجلأا ةلمعلا نم ةدحاو ةدحو عيبل كنبلا كنبلا امهنيب ؽرفلا ؛  لجلآا فرصلا رعس change à terme le تلبمعلا ـلبتساو ميلست فاك اذإ لجلأ ؼرصلا ةيلمع برتعت : متي ًءانب بسبو ؼرصلل اًرعس تُقبطم ،دقعلا ـاربإ خيرات نم ةنيعم ةتًف دعب ةظبغ دئاسلا ؼرصلا رعس ىلع ا 1 فوعشم فوعشم ، ،رئازجلا ةصروب ،رشنلل سلطأ 1993 ، :ص 139 . 2

J. PEYRARD, risque de change, Librairie Vuibert, Paris, 1986, p: 35.

3

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس يروفلا ؼرصلا رعس =لجلآا ؼرصلا رعس :لياتلاك دقعلا ـاربإ + في ءارشلا رعس ىمسيو ،ليجأتلا نبش هذى تٍثا ةياغ لىإ دحاو رهش تُب ام دوقعلا هذى تاتًف حواتًت ثيح ،يلبقتسبؼا وأ لجلآا ؼرصلا رعسب ةلابغا يلبقتسبؼا ميلستلل اًرهش رشع 1 . 1 . فرصلا رعس فئاظو : في لثمتت ةديدع فئاظوب ؼرصلا رعس ـوقي 2 : أ-ةيسايق ةفيظو : ةيللمحا راعسلأا ةنراقمو سايق ضرغل ؼرصلا رعس ىلع فويللمحا فوجتنبؼا دمتعي ثيح ؛ةيبؼاعلا راعسلأاب ب -:ةيريوطت ةفيظو نم ،ىرخأ قطانم لىإ ةنيعم قطانم تارداص ريوطت في ؼرصلا رعس ـدختسي يأ ليطعت وأ ءانغتسلاا لىإ يدؤت فأ نكبي امك ،تارداصلا كلت عيجشت في هرود ؿلبخ وأ ةنيعم ةيعانص عورف ىلع ؼرصلا رعس رثؤي ثم نمو ةيللمحا راعسلأا نم لقأ اىراعسأ فوكت تيلا تادراولاب اهنع ةضاعتسلاا ؛ةيجرابػا ةراجتلل فيارغبعاو يعلسلا بيكتًلا ج -:ةيعيزوت ةفيظو عيزوت ةداعإب ةتَخلأا هذى ـوقت ثيبح ،ةيجرابػا ةراجتلاب وطابترا ؿلبخ نم كلذو ا لخدلا .لماعلا راطقأ تُب ةينطولا تاورثلاو يبؼاعلا يموقل ثلاثلا بلطملا : ويف ةرثؤملا لماوعلاو فرصلا رعس لاكشأ :لياتلاك اهيف ةرثؤبؼا لماوعلاو ؼرصلا رعس ؿاكشأ لىإ بلطبؼا اذى ؿلبخ نم ؽرطتلا متي ؼوس فرصلا رعس لاكشأ :ًلاوأ : :لياتلاك يىو ؼرصلا رعسل ؿاكشأ ةدع دجوت 2 . رعس :يمسلاا فرصلا ٌي رع لإا ؼرصلا رعس ؼ ّنأ ىلع يبظ و ،ةيلبؿ ةلمع تادحو ةللادب ةيبنجأ ةلمع رعس متيو ،ضعبلا اهضعب تُب تلبمعلا هذى راعسأ بسح تلبمعلا عيبو ءارش تايلمع وأ تلبمعلا ؿدابت متيو ظبغ في ؼرصلا ؽوس في اهيلع ضرعلاو بلطلل اًعبت ام ةلمعل يبظلاا ؼرصلا رعس ديدبر مسقنيو ،ام ةينمز ة ؼرص رعسو ،ةيبظرلا ةيرابعا تلاداببؼا صبى اميف وب ؿومعبؼا يأ يبظر ؼرص رعس لىإ يبظلاا ؼرصلا رعس دلبلا سفن في ةلمعلا سفنل ةيزاوبؼا ؽاوسلأا في وب ؿومعبؼا رعسلا وى يزاوم 3 ؛ 1 . :يقيقحلا فرصلا رعس ّنأ ىلع نيدلبل تُتلمع تُب يقيقبغا ؼرصلا رعس ؼرعي و ةيبسنلا ةيئارشلا ةوقلا ّفأ ثيح ،تُتلمعلا تُتابؽ .ةلمعلا هذى دلب في راعسلأا ىوتسم بولقم يواست ةلمعل ةيئارشلا ةوقلا 1 ،يركبلا سنأ ،فياص ديلو ةيلودلاو ةيلاملا قاوسلأا ط ،عيزوتلاو رشنلل لبقتسبؼا راد ، 1 ، 2009 :ص ، 184 . 2 ؾريوكتًيب ، مخضتلا ةحفاكم يف اىرودو فرصلا رعس ةمظنأ ، ةيمنتلاو ليومتلا ةلجم ، ،ليودلا دقنلا ؽودنص ع 1 سرام ، 1996 :ص ، 44 . 3 ،مساقلب سابعلا فرصلا راعسأ تاسايس ، ةيمنتلا رسج ةلجم ، ع،تيوكلا ،طيطختلل بيرعلا دهعبؼا 23 برمفون ، 2003 ، :ص 04 .

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس نيدلبلا تيلمع تُب يقيقبغا يئانثلا ؼرصلا رعس ّفإ ةماع ةفصبو i و j دلبلل ةبسنلاب دكؤم تَغ تَعستلا( i ) لياتلا لكشلا ىلع بتكي 1 : :فأ ثيح Ri_jt : يقيقبغا ؼرصلا رعس Si_j : رعس لاا ؼرصلا يبظ P_j.t : دلبلاب راعسلأا رشؤم j Pi.t : دلبلاب راعسلأا رشؤم i تيلآاك ؼرصلا رعس فوكي أ ـ ولاو اينابؼأك نيدلب انذخأ ولف 2 : ىلولأا ةقيرطلا : ep* / p = يقيقحلا فرصلا رعس e : .ورويلاو رلاودلا تُب يبظلاا ؼرصلا رعس P* : .ورويلا ةقطنم في علسلا رعس طسوتم P : .اكيرمأ في علسلا رعس طسوتم راعسأ تارشؤم ىلع دمتعبؼا عئاشلا باسبغاك ،يقيقبغا ؼرصلا رعس باسبغ ةيئاصحإ سيياقم ةدع لمعتستو علسلل بيسنلا رعسلا وهف نياثلا سايقبؼا امأ ،ؾلبهتسلاا سايقم ؾانىو ،رابهلئل ةلباقلا تَغ علسلاو رابهلئل ةلباقلا تيلا ةيبسنلا تارشؤبؼا ةلكشم يدافتل رايعبؼا اذى لمعتسيو ،رلاودلاب ةبوسلمحا ةيبسنلا روجلأا ةميق وى ،ثلاث ىرخلأ ةلود نم تَغتت 3 . ةيناثلا ةقيرطلا : ّفإ لا ؿدعبؼا سفنب ةردصبؼا داوبؼا جاتنإ فيلاكت عافترا عم نمازتلاب تارداصلا ليخادم عافترا تارداصلا ةدايز في تَكفتلا لىإ عفدي ، فإو نيردصبؼا حابرأ في تَيغت يأ لىإ دؤي لم دئاوعلا في عافترلاا اذى فلأ ةيلاع ةبسنب ةيبظلاا مهليخادم تعفترا 4 و رئازبعاك نيدلب انذخأ ولف ، :لياتلاك يقيقبغا ؼرصلا رعس فوكي أ ـ ولا

1 _{L. DOHNI, C. HAINAUT, op.cit, p: 16.}

2 ،وتاكفأ سيول ةيقيقحلا فرصلا راعسأ اذامل ، ةيمنتلاو ليومتلا ةلجم دللمجا ،نطنشاو ،ليودلا دقنلا ؽودنص ، 44 ، ع 3 ، برمتبس 2007 :ص ، 47 . 3 :ص ،قباس عجرم ،مساقلب سابعلا 05 . 4 :ص ،قباس عجرم ،يدق ديلمجا دبع 104 . TCR = TCN/PDz = TCN.Pus 1S/Pus PDz

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس :يطعت ثيح 1S/Pus امأ ،اكيرمأ في يكيرملأا رلاودلل ةيئارشلا ةوقلا TCN/PDz ةيئارشلا ةوقلا انيطعتف رلاودلل .رئازبعا في TCR : يقيقبغا ؼرصلا رعس TCN : يبظلاا ؼرصلا رعس Pus : اكيرمأب راعسلأا رشؤم PDz : رئازبعاب راعسلأا رشؤم ةوقلاو اكيرمأ في ةيئارشلا ةوقلا تُب ؽرفلا سكعي رلاودلا لباقم يرئازبعا رانيدلل يقيقبغا ؼرصلا رعس ّفإف ويلعو ا رعس عفترا امّلكو ،رئازبعا في ةيئارشلا .رئازجلل ةيسفانتلا ةوقلا تداز امّلك يقيقبغا ؼرصل 3 . :يلعفلا فرصلا رعس لمج ةبسنلاب ام ةلمع رعس طسوتم وأ يسايقلا مقرلا نع ةرابع وى تلبمعلا نم ةعوم ،ةيبنجلأا ف ،ةيجرابػا ةراجتلا في اهتيبنلأ اًقبط تُعم فزوب ةلمع لك عجرت ثيح لا ةتَبك ةيبنأ لثبس لا تيلا تلبمع ام اًبلاغ ،بركأ اًنزو ةيلودلا ةراجتلا في ةمابؽا ؿودلا تلبمع يطعت امنيب ،اًضفخنم اًنزو يطعت ةيلودلا ةراجتلا في تُب اىددع حواتًي ةيبنجلأا تلبمعلا نم ةلس لمعتست 20 و 25 ّفإف اذبهو ،ةيسيئرلا تلبمعلا نم ةيبنجأ ةلمع ّعفلا ؼرصلا رعس ا ُت تيلا ةيبسنلا فازولأاو ةراتخبؼا ةيبنجلأا تلبمعلا ددع ابن تُلماعب ددحتي ؿ َطع ةلمع لكل ى 1 ، تٍعبؼا دلبلل ةيلكلا ةيجرابػا ةراجتلا في ةيبنجأ ةلود لك ةصبغ بيسنلا فزولا نع اًمومع حيجتًلا برعيو 2 . ،ةيئانث ؼرص راعسأ ةدع طسوتم يواسي يلعفلا ؼرصلا رعس رشؤمف ،ثم نمو وأ نسبر ىدم ىلع ؿدي وىو .ىرخلأا تلبمعلا نم ةلس وأ ةعوملمج ةبسنلاب ام دلب ةلمع روطت دجاوت عمو ،يللمحا دبلل ةبسنلاب ةيبنجأ ةلمع لكل ةيبسنلا ةيبنلأا نع تَبعتلا وى تاحيجتًلا نم ضرغلا ّفإ بؼا اىرايتخا ّفإف طسوتبؼا باسح في ـدختست فأ نكبي تيلا فازولأا نم ديدعلا ـدختسي يذلا ضرغلاب قلعتم مئلب يراجتلا فازيبؼا ىلع ؼرصلا رعس رثأ مييقت وى دوصقبؼا ؼدبؽا فاك اذإف ،يلعفلا ؼرصلا رعس رشؤم ولجأ نم يراجتلا فازيبؼا في ةيبنجلأا تلبمعلا راعسأ تاتَغتل ةيبسنلا راثلآا يى ٍذئدنع ةيلاثبؼا تاحيجتًلا ّفإف تٍعبؼا دلبلل لاو ،يلصلأا دلبلل تارشؤم باسح اًضيأ عئاشلا نمو ،ةيمكلا ؽرطلا ةطساوب ّلاإ تاحيجتًلا هذى ريدقت نكبي صصح وأ داتَتسلاا صصح تاحيجتًك ةيئانثلا ةيجرابػا ةراجتلا صصح ـادختساب يلعفلا ؼرصلا رعس تُنثلإا طسوتم وأ تارداصلا 3 . 1

L. DOHNI, C. HAINAU, op.cit, p: 17.

2 تاديبض دومبؿ ، يدقنلا ليلحتلل لخدم ، ،رئازبعا ،ةيعمابعا تاعوبطبؼا فاويد 2005 :ص ، 82 .

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس ع لباقم نسحتت اّنهأ امك تلبمع لباقم روىدتت فأ ام ةلمعل نكبيو ؼرصلا رعس روطت ّفأ ثيح ،ىرخأ تلبم اهلك تلبمعلا لباقم ةلمعلا هذبؽ يلكلا روطتلا سايق نم نِكُبي يلعفلا 1 . 4 . يقيقحلا يلعفلا فرصلا رعس : ةميقلا وهف ،ةيئانث ؼرص راعسأ ةدعل طسوتم نع ةرابع وّنلأ يبظا رعس وى ينطولا ةلمعلل ةيئارشلا ةردقلا يأ ،ةيبنجلأا ةلمعلل ةيقيقبغا ةردقلا ؿداعت ساسأ ىلع ددبوو ،ةيبنجأ ةلودل ةبسنلاب ة دبلا جرابػا هابذ دلبلا ةيسفانت ىلع ةمئلبم ةللاد وذ رشؤبؼا اذى فوكي فأ لجأ نمف ،تُتلودلا في ةيبسنلا ةيئارشلا فابسبغا في ذخلأا عم يأ ،ةيبسنلا راعسلأا تاتَغت رثأ ةلازإب حيحصتلا لىإ يبظلاا ؿدعبؼا اذى عضبى فأ ةيبنجلأا مخضتلا تلادعبؼ حجربؼا طسوتبؼاو ام ةلودل مخضتلا ؿدعم تُب ؼلبتخلاا 2 . :اًيناث فرصلا رعس يف ةرثؤملا لماوعلا :لياتلاك ؼرصلا رعس تَغت لىإ يدؤت تيلا ةيسيئرلا لماوعلا مىأ لىإ ةراشلإا نكبي 1 . تادراولاو تارداصلا ةميق يف تاريغتلا : ةلمعلا ةميق وجتتس تادراولا لىإ ةبسن تارداصلا عفترت امنيحف هذى ىلع بينجلأا بلطلا ديازتل ةجيتن عافترلاا لىإ لاا عيجشت ىلع كلذ لمعيسو ةلمعلا ابف جرابػا نم داتَتس لىإ يدؤي ؼرصلا رعس لىإ فزاوتلا ةلاح ةدوع 3 ؛ 2 . مخضتلا تلادعم ريغت : ق في ضافبلا لىإ يللمحا مخضتلا يدؤي ةيللمحا راعسلأاف ،ؼرصلا ؽوس في ةلمعلا ةمي َي ثم نمو دلبلا كلذ علس نم بينجلأا داتَتسلاا ليلقت ىلع لمعتس مخضتلا ةجيتن ةعفتربؼا ِق ةلمع ىلع بلطلا ل ؼرص رعس تَغت رثأ مخضتلا ةلابغ فأ تٍعي ابف ،ةلمعلا هذى ضرع ديازت لباقم ؼرصلا ؽوس في دلبلا اذى ةفلتخبؼا تلبمعلا 4 ؛ 3 . ا ةدئافلا تلادعم يف ريغتل : عبد عتمتت تيلا فادلبلاف بذ ؼوس )ةيقيقح( ةعفترم ةدئاف تلاد ؿابؼا سأر بذ بينجلأا ؼرصلا ؽوس في ةلمعلا ةميق عافترا لىإ يدؤي ابف بينجلأا 5 ؛ 4 . :ةيموكحلا تلاخدتلا برو بو امدنع تلبخدتلا هذى لص فوكي تىح ةلمعلا رعس ليدعت يزكربؼا كنبلا ؿوا عم مئلبتم اهفرص رعس في روىدتلا نم ليلقتلا وأ دبغا ثم نمو ةيداصتقلااو ةيلابؼا اهتسايس 6 ؛ 1 Idem. 2 ،قباس عجرم ،يدق ديلمجا دبع :ص 108 . 3 ،يراخوب ىسوم ولبغ ةيدقنلا ةسايسلاب اهتقلاعو يبنجلأا فرصلا ةسايس ، ط ،رشنلاو ةعابطلل ةيرصعلا تُسح ةبتكم 1 ، 2010 :ص ،توتَب ، 125 . 4 سنوي دومبؿ ،ؾرابم ميعنلا دبع ، ةيلودلا ةراجتلاو فرصلاو دوقنلا تايداصتقا ، ،ةيردنكسلإا ةيعمابعا رادلا 1996 :ص ، 470 . 5 ،يرماعلا روكشم دياج دوعس ،ةيلودلا ةيلاملا ط ،عيزوتلاو رشنلل فارىز راد 1 ، 2008 :ص ، 148 . 6 ،ؾرابم ميعنلا دبع قباس عجرم :ص ، 470 .

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس 5 . :ةيركسعلاو ةيسايسلا لماوعلا ّفأ ؿوقت تيلا ةلوقبؼا قلطنم نمف ّفإف فابج ؿابؼا سأر رثؤيس بارطضا يأ جبرو ،ةلودلا لىإو نم ؿابؼا سأر تاقفدت ىلع لا قطانبؼا لىإ وجوتلا نع ؿاوملأا سوؤر م بارطضلاا ابهوشي تي رارقتسلاا ـدعو 1 . :عبارلا بلطملا ةيفرصلا تافارحنلااو فرصلا رعسل ةرسفملا تايرظنلا بلطبؼا اذى ؿلبخ نم ؽرطتلا متيس :لياتلاك ةيفرصلا تافاربكلااو ؼرصلا رعسل ةرسفبؼا تايرظنلا مىأ لىإ فرصلا رعسل ةرسفملا تايرظنلا :ًلاوأ ضِرعَت تايرظنلا هذى فإ متي ؼوسو ؼرصلا راعسأو علسلا راعسأ تُب دجاوتت تيلا فزاوتلا تاقلبع نم ةعومبؾ :يلي اميف اهحيضوت 2 . ةيئارشلا ىوقلا لداعت ةيرظن ( PPP :) ّفإ ذنم ؼرع دق يداصتقلاا ركفلا ع لحا ةيانه 1 بتاك ةيرظن "لساك ؼاتسوج" وبظإ يديوس 1916 ةيئارشلا ىوقلا ؿداعت ةيرظن" مساب تفِرُعو ، purchasing power parity théorie " ، يىو وى اهتصلبخو ،ةيقرولا ةلمعلا لظ في ؼرصلا رعس فوكتي فيك تُبت فأ تلواح ةيرظن ّفأ وجراخ ةيئارشلا اتهوق ددبر تيلا يى دلبلا لخاد ةلمعلل ةيئارشلا ىوقلا ددبر تيلا يى ةيلخادلا راعسلأا ّفأ يأ ، تابلقت تناك دقف ،يجرابػا ؼرصلا رعس لأا ةيبؼاعلا بربغا بقع ةيلخادلا راعسلأا لىو لمع يذلا دبغا لىإ ةتَبك نع جتان ؼرصلا راعسأ روىدت ّفأ تُبو ،ةيئارشلا ةوقلا في تابلقتلاب ؼرصلا راعسأ ةكرح تَسفت ىلع لساك ويف ولوق في وتركف صبػ دقو ،مخضتلل بحاصبؼا ةيئارشلا ةوقلا روىدت 2 : " غلبم عفدل اندادعتسا ّفإ كلتبس ةلمعلا هذى فأ ةقيقبغ اًعجار فوكي فأ ةياهنلا في ببه ةيبنجأ ةلمع لباقم تُعم نبك انتلمع نم ىرخأ ةيمك ضرعن امدنع ىرخأ ةيحان نمو ،بينجلأا دلبلا في تامدبػاو علسلا ىلع ةيئارش ةوق ةيبنجلأا ةلمعلل انبيوقتف ،اندلب في تامدبػاو علسلا ىلع ةيئارش ةوق لعفلاب ضرعن ةيئارشلا ةوقلا ىلع فقوتي ؛"امهيدلب في تُتلمعلل ةيبسنلا ّنأ يأ ،جرابػا فيو لخادلا في ةلمعلا هذى ويتًشت فأ نكبي ام ساسأ ىلع ددحتي ام ةلمع ؼرص رعس ّفأ يأ و ام ةلود في ةيللمحا راعسلأا ىوتسم عافترا ةلاح فيو ،تُتلودلا نم لك في راعسلأا ىوتسم تُب ةبسنلا نع ةرابع .ةيئارشلا ىوقلا ؿداعت ىلع ديدج نم ظافحلل ةلودلا هذى ؼرص رعس ضافبلا نم دبلا ،)مخضتلا ةلاح( ؿاثبؼا ليبس ىلعو 3 : 1 ،يراخوب ىسوم ولبغ قباس عجرم :ص ، 126 . 2 رثان ليدع يزوس ،باهش دومبؿ يدبؾ ، ةيلودلا ةيداصتقلاا تاقلاعلا سسأ ، ط ،ةيقوقبغا بيلبغا تاروشنم 1 ، 2006 :ص ،توتَب ، 138 . 3 دياكلا دبضأ دمبؿ ، ةيملاعلاو ةيلودلا ةيلاملا ةرادلإا ،ةفرعملل زونك راد ، ط 1 ،فامع ، 2010 :ص ، 91 .

لا ةيساسلأا ئدابملا :لولأا لصف ل فرصلا رعس يد في يد ةعومبؾ رعس فاك اذإ ) DVD ( يواسي ةنيعم ) 750 ( فلكت فأ ببه اّنهإف ،سيراب في وروي 500 يواسي أ ـ ولاو ورويلا ةقطنم تُب ؼرصلا رعس فوكي امدنع تولراش في رلاود 1.5 فاك اذإ اّمأ ،رلاود / وروي سيراب في اىرعس 700 ءارش انىو ،سيراب نم اهئارش فولضفيس تولراش نم تُكلهتسبؼا ّفإف طقف وروي ثم نمو ورويلا ةميق نم عفتَس ةيبورولأا عئاضبلل تُيكيرملأا تُكلهتسبؼا ،مهيلع ةيبورولأا عئاضبلا ةفلك نم عفرلا .ىرخأ ةرم عئاضبلا راعسأ ىواستت تىح ةيلمعلا كلت رمتستو ةيلاتلا غيصلا ىلع ةيرظنلا هذى دمتعتو : أ . ةقلطملا ةغيصلا Absolue a (ppa) l : ـامأ ةيكرمبعا زجاوبغا بايغو ةمات ؽوسلا ّفأ ةغيصلا هذى ضتًفت علسلا سنابذ نع ًلبضف ،ةسفانبؼا لظ في ةيلود ؽوس رفاوتو ؿاقتنلاا ةمات تامولعبؼا ّفأ لىإ ةفاضإ ،علسلا تاكرح ،فادلبلا لك في ُتو ّفأ ةغيصلا هذى تُب تُب ةقلبعلا يواسي تُتفلتبـ تُتلمعل نيزاوتلا ؼرصلا رعس تايوتسم ّفأ يأ ،راعسلأا رخآ دلب في ةيئارشلا اتهوقل ةلثابف يى ام ةلمعل ةيئارشلا ةوقلا 1 ؛ ب . ةيبسنلا ةغيصلا ( PPAr ) la ppa relative : ىلع تٌبت ةيبسنلا ةغيصلا ّفإف ،ةقلطبؼا ةغيصلا سكع ىلع ةيلاتلا تايضرفلا ساسأ 2 :  ؛لقنلا فيلاكت رابتعلاا في ذخلأا  ؿاقتنا ةيرح ؛تامولعبؼا  .تُتلمعلاب اهنع اًبرعم راعسلأا ؤفاكت نم دبر تيلا ةيراجتلا زجاوبغا ةلازإ ؼرصلا رعس لمعي ثيح ،مخضتلا رشؤم جاردإ ؿلبخ نم نيزاوتلا ؼرصلا رعس ديدحتب ةيبسنلا ةغيصلا تمتىاو مدنع ؼرصلا رعس فزاوت ققبر رخآ تٌعبد وأ نيدلبلا في مخضتلا ؽراوف ءاغلإ ىلع يبظلإا تَغتلا ؿدعم ىواستي ا تلادعم ةبحاص فادلبلا ّفأ أدبم نم قلطنت ةغيصلا هذهف ،راعسلأا تُب ةبسنلا في تَغتلا عم ؼرصلا رعس في ىلع رثؤي ابف ،ؿودلا هذى تلبمع لباقم اهتلمع ةميق روىدتب لبقت اهعم ةلماعتبؼا ؿودلاب ةنراقم ةعفتربؼا مخضتلا .ةيراجتلا اتهلادابم .ج نلا ةغيصلا ةيدق M PP : ّفإ ةيرظن ؼلبتخلااو ،رخآ بلاق في تُيودقنلا دنع ترهظ دق ةيئارشلا ةوقلا ؿداعت ابه ٍرجاتُم تَغ علسو ابه رجاتُم علس ؾانهف ؛علسلا نم تُعون تُب ةقرفتلا بوجو وى فويودقنلا وب ز يبس يذلا ود ؿدابتلل ةلباق تَغ اًعلسو ،ؿدابتلل ةلباق ةكلهتسمو ةجتنم اًعلس دلب لكل ّفأ ثيح ،اًيلود صئاصبخ زيمتت اًيل

1 _{M. KABALOURIS, purchasing power parity and exchange rate overshooting, 1985, p: 129.}

2 ،دلانو دكام دلانور ،دوولاى ؿوب يس يلودلا ليومتلاو دوقنلا ،ضايرلا ،خيربؼا راد ،تٍسح نسح دومبؿ ةبصرت ، 2007 :ص ، 215 .