HAL Id: hal-00958692
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Preprint submitted on 13 Mar 2014
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Production and consumption-based approaches for the
Environmental Kuznets Curve in Latin America using
Ecological Footprint
Marie-Sophie Hervieux, Olivier Darné
To cite this version:
Marie-Sophie Hervieux, Olivier Darné. Production and consumption-based approaches for the Envi-ronmental Kuznets Curve in Latin America using Ecological Footprint. 2014. �hal-00958692�
EA 4272
Production and consumption-based
approaches for the Environmental
Kuznets Curve in Latin America
using ecological footprint
Marie-Sophie Hervieux*
Olivier Darné*
2014/10
(*) LEMNA - Université de Nantes
Laboratoire d’Economie et de Management Nantes-Atlantique Université de Nantes
Chemin de la Censive du Tertre – BP 52231 44322 Nantes cedex 3 – France
www.univ-nantes.fr/iemn-iae/recherche Tél. +33 (0)2 40 14 17 17 – Fax +33 (0)2 40 14 17 49
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EFc = EFp+ EF of Imports − EF of Exports ✭✶✮
✇❤❡#❡ EFc ❛♥❞ EFp ❞❡♥♦(❡ (❤❡ ❊❝♦❧♦❣✐❝❛❧ ❋♦♦(♣#✐♥( ♦❢ ❝♦♥1✉♠♣(✐♦♥ ❛♥❞ ❊❝♦❧♦❣✐❝❛❧ ❋♦♦(♣#✐♥( ♦❢ ♣#♦❞✉❝(✐♦♥✱ #❡1♣❡❝(✐✈❡❧②✳ ❚❤❡ ❜❛1✐❝ ❡:✉❛(✐♦♥ ♦❢ (❤❡ ♠♦❞❡❧ ✐1 (❤❡ (#❛❞✐(✐♦♥❛❧ :✉❛❞#❛(✐❝ ❢♦#♠ ♦❢ ❊❑❈ ❛♥❞ ✐1 ❞❡✜♥❡❞ ❛1✿ EFt= b0+ b1GDPt+ b2GDPt2+ ǫt ✭✷✮ ✇❤❡#❡ EFt1(❛♥❞1 ❢♦# (❤❡ ♣❡# ❝❛♣✐(❛ ❊❝♦❧♦❣✐❝❛❧ ❋♦♦(♣#✐♥( ✭❣ ❤❛✮ ❢#♦♠ 1✉♣♣❧② ♦# ❝♦♥1✉♠♣(✐♦♥✲1✐❞❡✱ ❞✉#✐♥❣ ♣❡#✐♦❞ t✱ ❛♥❞ GDPt ❢♦# (❤❡ ♣❡# ❝❛♣✐(❛ ●❉E ♣❡# ♣❡#✐♦❞✳ b0 ❞❡♥♦(❡1 ❛ ❝♦♥1(❛♥( (❡#♠ ❛♥❞ ǫt ✐1 (❤❡ ♥♦#♠❛❧❧② ❞✐1(#✐❜✉(❡❞ ❡##♦# (❡#♠✳ ❲❡ ❛❞❞ 1♦♠❡ ❛❞❞✐(✐♦♥❛❧ ✈❛#✐❛❜❧❡1 ✐♥ ♦#❞❡# (♦ ✐♠♣#♦✈❡ (❤❡ ❛❝❝✉#❛❝② ♦❢ (❤❡ ❊❑❈✳ ✸✳✶ ❙✉♣♣❧② (✐❞❡ ❋♦# (❤❡ 1✉♣♣❧② 1✐❞❡✱ ✇❡ ❛❞❞ ✸ ✈❛#✐❛❜❧❡1✿ ❯#❜❛♥✐③❛(✐♦♥✱ E❡(#♦❧ E#✐❝❡✸ ❛♥❞ ■♥❞✉1(#✐❛❧✐③❛(✐♦♥✳ ❋✐#1(✱ ✇❡ ✐♥❝❧✉❞❡ (❤❡ ♣#♦♣♦#(✐♦♥ ♦❢ ✉#❜❛♥ #❡1✐❞❡♥(1 ✭♣❡#❝❡♥(❛❣❡ ♦❢ (❤❡ ❝♦✉♥(#②✬1 ♣♦♣✉❧❛(✐♦♥ ❧✐✈✐♥❣ ✐♥ ✉#❜❛♥ ❛#❡❛1✮ ❢♦❧❧♦✇✐♥❣ ❚♦##❛1 ❛♥❞ ❇♦②❝❡ ✭✶✾✾✽✮✱ ❊#❤#❤❛#❞(✲▼❛#(✐♥❡③ ✭✶✾✾✽✮✱ ❊#❤#❤❛#❞(✲ ▼❛#(✐♥❡③ ❡( ❛❧✳ ✭✷✵✵✷✮✱ ❛♥❞ ❙❤❛❤❜❛③✱ ❏❛❧✐❧✱ ❛♥❞ ❉✉❜❡ ✭✷✵✶✵✮✳ ❚❤✐1 ✐1 ❛ ✇❛② (♦ ✐♥❝❧✉❞❡ (❤❡ ❞❡♠♦❣#❛♣❤✐❝ ❝❤❛♥❣❡1 ❢#♦♠ #✉#❛❧ (♦ ❧❛#❣❡ ❝♦♥✉#❜❛(✐♦♥1✱ ❛1 ❛ ♣#♦①② ❢♦# 1(#✉❝(✉#❛❧ ❞❡✈❡❧♦♣♠❡♥(✳ ❚❤✐1 ❝❤❛♥❣❡ ✐1 ♦❢(❡♥ #❡❧❛(❡❞ (♦ ❛♥ ✐♥❞✉1(#✐❛❧✐③❛(✐♦♥ ♣❤❛1❡✿ ❢❛#♠❡#1 ❧❡❛✈❡ (❤❡ ❝♦✉♥(#② (♦ ❣❡( ❛ ❥♦❜ ✐♥ ✐♥❞✉1(#②✱ ✐♥ (♦✇♥1✳ ❯#❜❛♥✐③❛(✐♦♥ ✐1 ♦❢(❡♥ ❛11♦❝✐❛(❡❞ ✇✐(❤ ❣#❡❛(❡# ❧❡✈❡❧1 ♦❢ ♣♦❧❧✉(✐♦♥ ✭(❤❡ ❈♦♠♣♦1✐(✐♦♥ ❊✛❡❝(✮✳ ❍♦✇❡✈❡#✱ ✐( ❝❛♥ ❛❧1♦ ❢❛❝✐❧✐(❛(❡ 1♦♠❡ ❡♥✈✐#♦♥♠❡♥(❛❧ ✐♠♣#♦✈❡♠❡♥( (❤#♦✉❣❤ ❡❝♦♥♦♠✐❡1 ♦❢ 1❝❛❧❡ ✐♥ (❤❡ ♣#♦✈✐1✐♦♥ ♦❢ 1❛♥✐(❛(✐♦♥ ❢❛❝✐❧✐(✐❡1 ♦# ❛ #❡❞✉❝(✐♦♥ ✐♥ ❝♦♠♠✉(✐♥❣✳ ❚♦##❛1 ❛♥❞ ❇♦②❝❡ ✭✶✾✾✽✮ 1(✉❞② ✹✷ ❝♦✉♥(#✐❡1 ❝♦✈❡#✐♥❣ (❤❡ ✶✾✼✼✲✶✾✾✶ ♣❡#✐♦❞ ❛♥❞ ❤✐❣❤❧✐❣❤( (❤❡ ✐♠♣♦#(❛♥❝❡ ♦❢ ❛♥ ❡:✉✐(❛❜❧❡ ❞✐1(#✐❜✉(✐♦♥ ♦❢ ♣♦✇❡# ✐♥ (❤❡ ♣♦❧❧✉(✐♦♥✲✐♥❝♦♠❡ #❡❧❛(✐♦♥1❤✐♣✳ ■♥❞❡❡❞✱ (❤❡② #❡❣#❡11 1❡✈❡♥ ✐♥❞✐❝❛(♦#1 ♦❢ ❛✐# ❛♥❞ ✇❛(❡# :✉❛❧✐(② ❛1 ❛ ❢✉♥❝(✐♦♥ ♦❢ ●❉E ♣❧✉1 ●✐♥✐ ❝♦❡✣❝✐❡♥(✱ ❧✐(❡#❛❝② #❛(❡1 ❛♥❞ ♣♦❧✐(✐❝❛❧ #✐❣❤(1 ❛♥❞ ❝✐✈✐❧ ❧✐❜❡#(✐❡1 ✐♥❞✐❝❛(♦#1✳ ❚❤❡② ❛❧1♦ ✐♥❝❧✉❞❡ ✉#❜❛♥✐③❛(✐♦♥ ✐♥ (❤❡✐# #❡❣#❡11✐♦♥✳ ❚❤❡② ✉1❡ ❖▲❙ ✇✐(❤ ❛ ❝✉❜✐❝ ❢✉♥❝(✐♦♥ ❢♦#♠✳ ❚❤❡② ❝♦♥❝❧✉❞❡ (❤❛( (❤❡ ❊❑❈ #❡❧❛(✐♦♥1❤✐♣ 1❡❡♠1 ♠♦#❡ ❧✐❦❡ ❛ ◆✲1❤❛♣❡❞ ❝✉#✈❡✳ ◆❡①(✱ ✇❡ ✐♥❝❧✉❞❡ ♣❡(#♦❧ ♣#✐❝❡1 ❛1 ✐♥ ❍❡ ❛♥❞ ❘✐❝❤❛#❞ ✭✷✵✵✾✮✳ ❆1 ♣❡(#♦❧ ❜❡❝♦♠❡1 ✐♥❝#❡❛1✐♥❣❧② ❡①♣❡♥1✐✈❡✱ ✐( ❝♦✉❧❞ ❡♥❝♦✉#❛❣❡ ✜#♠1 (♦ ✐♥✈❡1( ✐♥ ♥❡✇✱ ❧❡11 ❡♥❡#❣②✲✐♥(❡♥1✐✈❡ ❛♥❞ ❛1 ❛ #❡1✉❧( ❧❡11 ✸❲❡ ❛❧$♦ ❛❞❞❡❞ ♠❛✐♥ ❝♦♠♠♦❞✐+② ♣.♦❞✉❝+✐♦♥ ❢♦. ❡❛❝❤ ❝♦✉♥+.②✱ ❜✉+ .❡$✉❧+$ ✇❡.❡ ♥♦+ $✐❣♥✐✜❝❛♥+✳ ✼
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✹ ❊❝♦♥♦♠❡'(✐❝❛❧ ❋(❛♠❡✇♦(❦
❲❡ ♣❡,❢♦,♠ ❛♥ ❆❘❉▲ ❡1'✐♠❛'✐♦♥ ✭❛✉'♦,❡❣,❡11✐✈❡ ❞✐1',✐❜✉'❡❞ ❧❛❣❣❡❞ ♠♦❞❡❧✮ ✐♥',♦❞✉❝❡❞ ❜② 8❡✲ 1❛,❛♥ ❛♥❞ 8❡1❛,❛♥ ✭✶✾✾✼✮ ❛♥❞ ❞❡✈❡❧♦♣❡❞ ❜② 8❡1❛,❛♥ ❛♥❞ ❙♠✐'❤ ✭✶✾✾✽✮✱ 8❡1❛,❛♥ ❛♥❞ ❙❤✐♥ ✭✶✾✾✾✮ ❛♥❞ 8❡1❛,❛♥ ❡' ❛❧✳ ✭✷✵✵✶✮✳ ❚❤❡,❡ ❛,❡ 1❡✈❡,❛❧ ❛❞✈❛♥'❛❣❡1 '♦ ✉1❡ '❤✐1 ♠♦❞❡❧✿ ■' ❞♦❡1 ♥♦' ♠❛''❡, ✐❢ '❤❡ ✈❛,✐❛❜❧❡1 ❛,❡ ■✭✶✮ ♦, ■✭✵✮ ✭♥♦ ♥❡❡❞ '♦ ❝♦♥',♦❧ ❢♦, ❡①✐1'❡♥❝❡ ♦❢ ✉♥✐' ,♦♦'1✮✳ ❚❤❡ ♠♦❞❡❧ ✐1 ❝♦♠♣❧❡'❡❧② ❛♠❡♥❛❜❧❡ '♦ ❛ 1♠❛❧❧ 1❛♠♣❧❡✱ ❢❛, ♠♦,❡ '❤❛♥ ♦'❤❡, ❝♦✐♥'❡❣,❛'✐♦♥ '❡❝❤♥✐?✉❡1 1✉❝❤ ❛1 ✺❯♥❢♦$%✉♥❛%❡❧②✱ ❞❛%❛ ♦♥ ❡❞✉❝❛%✐♦♥❛❧ ❛%%❛✐♥♠❡♥% ❛$❡ ♥♦% ❛✈❛✐❧❛❜❧❡ ❢♦$ ♦✉$ 2❛♠♣❧❡✳ ✻❲❡ ❛❧$❡❛❞② ✇♦$❦ ♦♥ ❝♦♥2✉♠♣%✐♦♥ 2✐❞❡ ✐♥ ♦$❞❡$ %♦ ❛✈♦✐❞ ❤❡❛✈❡♥ ♣♦❧❧✉%✐♦♥ ❜✐❛2 %❤✉2 ✇❡ ❝❤♦♦2❡ %♦ ♥♦% ❛❞❞ %$❛❞❡ ♦♣❡♥♥❡22✳ ❲❡ ❛❞❞ ✉$❜❛♥✐③❛%✐♦♥ $❛%❡ ✐♥ ♦✉$ 2✉♣♣❧② 2✐❞❡ 2%✉❞②✳ ✶✵❤❡ ❏♦❤❛♥'❡♥ ❛♥❞ ❏✉'❡❧✐✉ ❝♦✐♥ ❡❣.❛ ✐♦♥ ♠♦❞❡❧✳ ❚❤❡.❡ ✐' ♥♦ ♠♦.❡ ❡♥❞♦❣❡♥❡✐ ② ✐''✉❡ ❜❡❝❛✉'❡ ❤❡ ❆❘❉▲ ♠♦❞❡❧ ❝♦♥ .♦❧ ❢♦. .❡'✐❞✉❛❧ ❝♦..❡❧❛ ✐♦♥✳ ■ ❛❧'♦ ❛✈♦✐❞' '❡.✐❛❧ ❝♦..❡❧❛ ✐♦♥'✳
❚❤❡ ❆❘❉▲ ❢.❛♠❡✇♦.❦ ❢♦. ❡=✉❛ ✐♦♥' ✹ ❛♥❞ ✸ ✐' ❛' ❢♦❧❧♦✇'✿
∆EF pt= b0+ β1lnEF pt−1+ β2lnGDPt−1+ β3lnGDPt−12 + β4lnU RBt−1+ β5lnP Pt−1 ✭✺✮
+β6lnIN DUt−1+ 1 X k=1 b1∆lnEF pt−k+ 1 X k=0 b2∆lnGDPt−k+ 1 X k=0 b3∆lnGDPt−k2 + 1 X k=0 b4∆lnU RBt−k+ 1 X k=0 b5∆lnP Pt−k+ 1 X k=0 b6∆lnIN DUt−k+ ǫt
∆EF ct= b0+ β1lnEF ct−1+ β2lnGDPt−1+ β3lnGDPt−12 + β4lnEUt−1+ β5lnBCt−1 ✭✻✮
+β6lnLEt−1+ 1 X k=1 b1∆lnEF ct−k+ 1 X k=0 b2∆lnGDPt−k+ 1 X k=0 b3∆lnGDPt−k2 + 1 X k=0 b4∆lnEUt−k+ 1 X k=0 b5∆lnBCt−k+ 1 X k=0 b6∆lnLEt−k+ ǫt ✇❤❡.❡ b1✱ b2✱ b3✱ b4✱ b5✱ b6 .❡♣.❡'❡♥ ❤❡ ❡..♦. ❝♦..❡❝ ✐♦♥ ❞②♥❛♠✐❝'✱ ❛♥❞ β1✱ β2✱ β3✱ β4✱ β5✱ β6 ❝♦..❡'♣♦♥❞ ♦ ❤❡ ❧♦♥❣✲.✉♥ .❡❧❛ ✐♦♥'❤✐♣✳ ❋✐.' ✱ ✇❡ ❡' ✐♠❛ ❡ ❆❘❉▲ .❡❣.❡''✐♦♥ ✭❊=✉❛ ✐♦♥' ✺ ❛♥❞ ✻✮ ❜② ♦.❞✐♥❛.② ❧❡❛' '=✉❛.❡ ✭❖▲❙✮ ✐♥ ♦.❞❡. ♦ ♣❡.❢♦.♠ ❛ ❲❛❧❞ ❚❡' ♦♥ ❡' ✐♠❛ ❡❞ ❝♦❡✣❝✐❡♥ '✳ ✭❍✵✿ ❈♦❡✣❝✐❡♥ ' βi ❛.❡ ❡=✉❛❧' ♦ ③❡.♦✳ ❍✶✿ ❝♦❡✣❝✐❡♥ ' βi ❛.❡ '✐❣♥✐✜❝❛♥ ❧② ❞✐✛❡.❡♥ ❢.♦♠ ③❡.♦✳✮ ❈❛❧❝✉❧❛ ❡❞ ❋ ✈❛❧✉❡ ✐' ❝♦♠♣❛.❡❞ ♦ ❝.✐ ✐❝❛❧ ✈❛❧✉❡' ✭✉♣♣❡. ❛♥❞ ❧♦✇❡. ❜♦✉♥❞❛.✐❡'✮ ♣.♦✈✐❞❡❞ ❜② U❡'❛.❛♥ ❛♥❞ U❡'❛.❛♥ ✭✶✾✾✼✮✳ ■❢ ❤❡ ❝❛❧❝✉❧❛ ❡❞ ❋ ✈❛❧✉❡ ✐' ❧❡'' ❤❛♥ ❤❡ ❧♦✇❡. ❝.✐ ✐❝❛❧ ✈❛❧✉❡✱ ❤❡ ♥✉❧❧ ❤②♣♦ ❤❡'✐' ♦❢ ♥♦ ❝♦✐♥ ❡❣.❛✲ ✐♦♥ ❝❛♥ ♥♦ ❜❡ .❡❥❡❝ ❡❞✳ ■❢ ❋ ✈❛❧✉❡ ✐' ❜❡ ✇❡❡♥ ❤❡ ✇♦ ❝.✐ ✐❝❛❧ ✈❛❧✉❡'✱ ❤❡ ❡' ✐' ✐♥❝♦♥❝❧✉'✐✈❡✳ ■❢ ❝❛❧❝✉❧❛ ❡❞ ❋ ✈❛❧✉❡ ✐' ❣.❡❛ ❡. ❤❛♥ ❤❡ ❤✐❣❤❡' ❝.✐ ✐❝❛❧ ✈❛❧✉❡✱ ❤❡ ♥✉❧❧ ❤②♣♦ ❤❡'✐' ♦❢ ♥♦ ❝♦✐♥✲ ❡❣.❛ ✐♦♥ ✐' .❡❥❡❝ ❡❞✳ ■♥ ❤✐' ❝❛'❡✱ ✇❡ ✇♦✉❧❞ ❡①♣❧♦.❡ ❤❡ ❝♦✐♥ ❡❣.❛ ✐♦♥ .❡❧❛ ✐♦♥'❤✐♣ ❜❡ ✇❡❡♥ ♦✉. ✈❛.✐❛❜❧❡'✳ ❘❡'✉❧ ' ❛.❡ ♣.♦✈✐❞❡❞ ✐♥ ❚❛❜❧❡ ✸ ❛♥❞ ❚❛❜❧❡ ✾✳ ◆❡① ✱ ✇❡ ♣.♦❝❡❡❞ ♦ ❤❡ ❧♦♥❣ .✉♥ ❡' ✐♠❛ ✐♦♥ ✭❚❛❜❧❡ ✹ ❛♥❞ ❚❛❜❧❡ ✶✵✮ ❦❡❡♣✐♥❣ ♦♥❧② '✐❣♥✐✜❝❛♥ ✈❛.✐❛❜❧❡'✳ ✭❚❛❜❧❡' ✺ ❛♥❞ ✶✶✮✳ ❋.♦♠ ❤❡'❡ ❝♦❡✣❝✐❡♥ '✱ ✇❡ ❜✉✐❧❞ ❛♥ ❡..♦. ❝♦..❡❝ ✐♦♥ ❡.♠ ✭ECTt−1✮ ✶✶
✇❤❡♥ ❛ ❝♦✐♥(❡❣*❛(✐♦♥ *❡❧❛(✐♦♥,❤✐♣ ❤❛, ❜❡❡♥ ❞❡(❡❝(❡❞ ❞✉*✐♥❣ (❤❡ ✜*,( ,(❡♣✳ ❲❡ ❝❛♥ ❡,(✐♠❛(❡ (❤❡ ,❤♦*( *✉♥ *❡❧❛(✐♦♥,❤✐♣ ✉,✐♥❣ ✜*,( ❞✐✛❡*❡♥❝❡, ✭❚❛❜❧❡, ✻ ❛♥❞ ✶✷✮✿
∆EF pt= b0+ b1∆lnEF pt−1+ b2∆lnGDPt−1+ b3∆lnGDPt−12 ✭✼✮
+b4∆lnU RBt−1+ b5∆lnP Pt−1+ b6∆lnIN DUt−1+ θ ECTt−1+ ǫt
∆EF ct= b0+ b1∆lnEF ct−1+ b2∆lnGDPt−1+ b3∆lnGDPt−12 ✭✽✮
+b4∆lnEUt−1+ b5∆lnBCt−1+ b6∆lnLEt−1+ θ ECTt−1+ ǫt
❋✐♥❛❧❧②✱ ✇❡ ❦❡❡♣ ♦♥❧② (❤❡ ,✐❣♥✐✜❝❛♥( ✈❛*✐❛❜❧❡, ✭❚❛❜❧❡, ✼ ❛♥❞ ✶✸✮✳
✺ ❊♠♣✐%✐❝❛❧ ❘❡+✉❧-+
✺✳✶ ❉❛%❛ ❋♦* (❤❡ ♣✉*♣♦,❡ ♦❢ ♦✉* ❛♥❛❧②,✐,✱ ✇❡ ❝♦♥,✐❞❡* ❛♥♥✉❛❧ (✐♠❡ ,❡*✐❡, ❞❛(❛ ❢♦* ✜✈❡ ▲❛(✐♥ ❆♠❡*✐❝❛♥ ❝♦✉♥✲ (*✐❡, ❝♦✈❡*✐♥❣ (❤❡ ♣❡*✐♦❞ ✶✾✼✶✲✷✵✵✼✳ ❖✉* ❛♥❛❧②,✐, ❢♦❝✉,❡, ♦♥ ❆*❣❡♥(✐♥❛✱ ❇*❛③✐❧✱ ❈❤✐❧❡✱ ❈♦❧♦♠❜✐❛✱ ❛♥❞ O❛*❛❣✉❛②✳✼ O❡* ❝❛♣✐(❛ ❊❝♦❧♦❣✐❝❛❧ ❋♦♦(♣*✐♥( ✭❝♦♥,✉♠♣(✐♦♥ ❛♥❞ ,✉♣♣❧② ,✐❞❡,✮ ✭❊❋✮ ❛♥❞ ♣❡* ❝❛♣✐(❛ ❇✐♦❝❛♣❛❝✐(② ✭❇❈✮ ❞❛(❛ ❝♦♠❡ ❢*♦♠ (❤❡ ●❧♦❜❛❧ ❋♦♦(♣*✐♥( ◆❡(✇♦*❦ ✭●❋◆✮✳✽ O❡* ❝❛♣✐(❛ ●❉O✱ ❡①♣*❡,,❡❞ ✐♥ ❯❙✩ ✭✷✵✵✵ ♣*✐❝❡,✮✱ ❧✐❢❡ ❡①♣❡❝(❛♥❝②✱ ❡♥❡*❣② ✉,❡✱ ✉*❜❛♥✐③❛(✐♦♥✱ ✐♥❞✉,(*✐❛❧✐③❛(✐♦♥ ❛*❡ ♦❜(❛✐♥❡❞ ❢*♦♠ (❤❡ ❲♦*❧❞ ❇❛♥❦✳ ❋✐♥❛❧❧②✱ ♣❡(*♦❧ ♣*✐❝❡, ❝♦♠❡ ❢*♦♠ ❉♦✇ ❏♦♥❡, ✫ ❈♦♠♣❛♥②✳ ✺✳✷ ❘❡)✉❧%) ✺✳✷✳✶ $%♦❞✉❝*✐♦♥✲.✐❞❡ ❛♣♣%♦❛❝❤ ❆❧❧ ❝♦✉♥(*✐❡, ,❤♦✇ ❛ ❧♦♥❣ *✉♥ ❝♦✐♥(❡❣*❛(✐♦♥ *❡❧❛(✐♦♥,❤✐♣✱ ❡①❝❡♣( ❢♦* ❆*❣❡♥(✐♥❛✳ ❍♦✇❡✈❡*✱ ❡❛❝❤ ❛❧❧ ❡**♦* ❝♦**❡❝(✐♦♥ (❡*♠, ❛*❡ ,✐❣♥✐✜❝❛♥( ❜✉( ♣♦,✐(✐✈❡✱ ♠❡❛♥✐♥❣ (❤❡*❡ ,❡❡♠, (♦ ❜❡ ❛ ,❡♣❛*❛(✐♦♥ ✐♥ (❤❡ ✼❲❡ ❤❛❞ %♦ '❡♠♦✈❡ *❡'✉ ❜❡❝❛✉.❡ %❤❡'❡ ✐. ♠✐..✐♥❣ ❞❛%❛ ❢'♦♠ ✶✾✼✾ %♦ ✶✾✽✻ ❛♥❞ ❯'✉❣✉❛② ❜❡❝❛✉.❡ ♦❢ ❛ .❤♦'% .❛♠♣❧❡ ❜❡❣✐♥♥✐♥❣ ✐♥ ✶✾✽✸✱ ❢♦' .♦♠❡ ✈❛'✐❛❜❧❡. .✉❝❤ ❛. ✐♥❞✉.%'✐❛❧✐③❛%✐♦♥ '❛%❡ ✽●❧♦❜❛❧ ❋♦♦%♣'✐♥% ◆❡%✇♦'❦✱ ✷✵✶✵✳ ◆❛%✐♦♥❛❧ ❋♦♦%♣'✐♥% ❆❝❝♦✉♥%.✱ ✷✵✶✵ ❊❞✐%✐♦♥✳ ❆✈❛✐❧❛❜❧❡ ♦♥❧✐♥❡ ❛% ❤%%♣✿✴✴✇✇✇✳❢♦♦%♣'✐♥%♥❡%✇♦'❦✳♦'❣✳ ✶✷❧♦♥❣✲%✉♥✳ ■♥ ❝♦♥*❡,✉❡♥❝❡✱ ✇❡ ❝❤♦*❡ 0♦ %❡♠♦✈❡ ❡%%♦% ❝♦%%❡❝0✐♦♥ 0❡%♠* ❛♥❞ ❢♦❝✉* 0♦ 0❤❡ *❤♦%0✲%✉♥ ❛♥❛❧②*✐* ✭❚❛❜❧❡ ✽✮✳ ❈♦♥*✐❞❡%✐♥❣ 0❤❡ *❤♦%0✲%✉♥ ❛♥❛❧②*✐*✱ ♦✉% *0✉❞② ❞♦❡* ♥♦0 *✉♣♣♦%0 ❊❑❈ ❛**✉♠♣0✐♦♥*✿ ❲❡ ✜♥❞ ❛♥ ✐♥❝%❡❛*✐♥❣ ❧✐♥❡❛% %❡❧❛0✐♦♥*❤✐♣ ❢♦% ❢♦✉% ❝♦✉♥0%✐❡* ✭❇%❛③✐❧✱ ❈❤✐❧❡✱ ❈♦❧♦♠❜✐❛ ❛♥❞ F❛%❛❣✉❛②✮ *✉❣❣❡*0✐♥❣ ❊❋ ✇♦%*❡♥ ❛* ♣❡% ❝❛♣✐0❛ ✐♥❝♦♠❡ ✐♥❝%❡❛*❡*✱ ❛♥❞ ♥♦ *✐❣♥✐✜❝❛♥0 %❡❧❛0✐♦♥*❤✐♣ ❢♦% ❆%❣❡♥0✐♥❛✳ ❲❡ ♥♦0❡ 0❤❛0 ❢♦% ❈❤✐❧❡✱ 0❤❡ %❛0✐♦ ♦❢ ✐♥❞✉*0%✐❛❧✐③❛0✐♦♥ ✐* *✐❣♥✐✜❝❛♥0 ❛♥❞ ♣♦*✐0✐✈❡✳ ❲❡ ♠✐❣❤0 0❤✐♥❦ 0❤❛0 ❈❤✐❧❡ ✐* *0✐❧❧ ✐♥ 0❤❡ *❡❝♦♥❞ ♣❤❛*❡ ✭0❤❡ *❡%✈✐❝❡ *❡❝0♦% ✐* ♥♦0 ②❡0 ✇❡❧❧✲❞❡✈❡❧♦♣❡❞✮ *♦ 0❤❡ ❝♦♠♣♦*✐0✐♦♥ ❡✛❡❝0 ✐* ♣♦*✐0✐✈❡ ❢♦% 0❤❡ ❡❝♦❧♦❣✐❝❛❧ ❢♦♦0♣%✐♥0✳ ❚♦ ❝❤❡❝❦ 0❤✐* ❛**✉♠♣0✐♦♥✱ ✇❡ ❝♦♠♣❛%❡ 0❤❡ %❛0✐♦ ❢♦% *❡%✈✐❝❡* ✭❛* ❛ ♣❡%❝❡♥0❛❣❡ ♦❢ ●❉F✮✿ ✐♥ ✷✵✵✾✱ ✐0 ✇❛* ✺✽✳✽✹✪ ❢♦% ❈❤✐❧❡✱ ✇❤✐❧❡ ✐0 ✇❛* ❛%♦✉♥❞ ✼✾✪ ❢♦% ◆♦%0❤ ❆♠❡%✐❝❛ ❛♥❞ ❋%❛♥❝❡✳ ◆♦0❡ 0❤❛0 ♥♦♥❡ ♦❢ ♦0❤❡% ❡①♣❧✐❝❛0✐✈❡ ✈❛%✐❛❜❧❡* *❡❡♠ 0♦ ❜❡ *✐❣♥✐✜❝❛♥0✳ ✺✳✷✳✷ ❈♦♥&✉♠♣*✐♦♥✲&✐❞❡ ❛♣♣0♦❛❝❤ ❘❡*✉❧0* ❢♦% 0❤❡ ❝♦♥*✉♠♣0✐♦♥✲*✐❞❡ ❛♣♣%♦❛❝❤ ❛%❡ ♠✐①❡❞✿ ❚❤❡%❡ *❡❡♠* 0♦ ❜❡ ❛ ❧♦♥❣ %✉♥ ❝♦✐♥0❡❣%❛✲ 0✐♦♥ %❡❧❛0✐♦♥*❤✐♣ ❜❡0✇❡❡♥ ●❉F ❛♥❞ ❊❝♦❧♦❣✐❝❛❧ ❋♦♦0♣%✐♥0 ✐♥ ❇%❛③✐❧ ❛♥❞ ❈♦❧♦♠❜✐❛ ❜✉0 0❤❡ ❡%%♦% ❝♦%%❡❝0✐♦♥ 0❡%♠* ❛%❡ *✐❣♥✐✜❝❛♥0 ❛♥❞ ♣♦*✐0✐✈❡ *✉❣❣❡*0✐♥❣ ❛ *❡♣❛%❛0✐♦♥ ✐♥ 0❤❡ ❧♦♥❣✲%✉♥✳ ❚❤❡%❡ ✐* ♥♦ ❝♦✐♥0❡❣%❛0✐♦♥ %❡❧❛0✐♦♥*❤✐♣ ❢♦% ❈❤✐❧❡ ❛♥❞ ♥♦ ❝♦♥❝❧✉*✐♦♥ ❝❛♥ ❜❡ ❞%❛✇♥ ❢♦% ❆%❣❡♥0✐♥❛ ❛♥❞ F❛%❛❣✉❛②✳ ❆* ♣%❡✈✐♦✉*❧②✱ ✇❡ %❡♠♦✈❡❞ ♣♦*✐0✐✈❡ ❡%%♦% ❝♦%%❡❝0✐♦♥ 0❡%♠* ❛♥❞ ✇❡ ❢♦❝✉* ♦♥ *❤♦%0✲0❡%♠ ❛♥❛❧②*✐* ✭❚❛❜❧❡ ✶✹✮✳ ❋♦% 0❤❡ *❤♦%0✲%✉♥ ❛♥❛❧②*✐*✱ 0❤❡%❡ ✐* ♥♦ *✐❣♥✐✜❝❛♥0 %❡❧❛0✐♦♥*❤✐♣ ❢♦% ❆%❣❡♥0✐♥❛ ❛♥❞ F❛%❛❣✉❛② ❜❡0✇❡❡♥ ❊❋ ❛♥❞ ●❉F✳ ❇%❛③✐❧✱ ❈❤✐❧❡ ❛♥❞ ❈♦❧♦♠❜✐❛ ❡①❤✐❜✐0 ❛ ❧✐♥❡❛% ✐♥❝%❡❛*✐♥❣ %❡❧❛0✐♦♥*❤✐♣✱ *✉❣✲ ❣❡*0✐♥❣ ❛* ❢%♦♠ 0❤❡ ♣%♦❞✉❝0✐♦♥✲*✐❞❡ ❛♣♣%♦❛❝❤ 0❤❛0 ❛♥ ✐♥❝%❡❛*❡ ✐♥ ♣❡% ❝❛♣✐0❛ ✐♥❝♦♠❡ %❡*✉❧0* ✐♥ ❛♥ ✐♥❝%❡❛*❡ ♦❢ 0❤❡ ❡❝♦❧♦❣✐❝❛❧ ❢♦♦0♣%✐♥0✳ ❲❡ ♥♦0❡ 0❤❛0 ❡♥❡%❣② ✉*❡ ✐* ♣♦*✐0✐✈❡ ❛♥❞ *✐❣♥✐✜❝❛♥0 ❢♦% ❆%❣❡♥0✐♥❛ ❛♥❞ ❈♦❧♦♠❜✐❛✳ ❚❤✐* %❡*✉❧0 ✐* ❝♦❤❡%❡♥0 ✇✐0❤ 0❤❡ *✐❣♥✐✜❝❛♥0 ♣❧❛❝❡ ♦❢ ❝❛%❜♦♥ ✉*❡ ✐♥ ❊❋ ❝♦♠♣♦♥❡♥0* ❢♦% 0❤❡*❡ 0✇♦ ❝♦✉♥0%✐❡* ✭❙❡❡ ❋✐❣✉%❡* ✸✭❛✮ ❛♥❞ ✸✭❣✮ ❛♥❞ ❚❛❜❧❡ ✶✺✮✳ ■♥❞❡❡❞✱ ❝❛%✲ ❜♦♥ ❝♦♠♣♦♥❡♥0* %❡♣%❡*❡♥0* ✐♥ ♠❡❛♥ ❛❧♠♦*0 ✶✻✪ ♦❢ 0♦0❛❧ ❊❋ ❢♦% ❆%❣❡♥0✐♥❛ ❛♥❞ ❈♦❧♦♠❜✐❛✳ ❋♦% F❛%❛❣✉❛②✱ ❜✐♦❝❛♣❛❝✐0② ✐* *✐❣♥✐✜❝❛♥0❧② ♣♦*✐0✐✈❡ ✇❤✐❧❡ ❧✐❢❡ ❡①♣❡❝0❛♥❝② ✐* *✐❣♥✐✜❝❛♥0 ❛♥❞ ♥❡❣❛0✐✈❡✱ ❛* ❡①♣❡❝0❡❞✳ ■0 ❝♦✉❧❞ ❜❡ *✉♣♣♦*❡❞ 0❤❛0 ✇❤❡♥ ❇❈ ✐* ❤✐❣❤ ❡♥♦✉❣❤✱ ✐0 ❤❛* ❛ *✐❣♥✐✜❝❛♥0 ✐♠♣❛❝0 ♦♥ ❡♥✈✐%♦♥♠❡♥0❛❧ ❜❡❤❛✈✐♦✉%✳ F❛%❛❣✉❛② ❤❛* ❛♥ ❤✐❣❤ ❇❈ ❧❡✈❡❧ ✭✶✾✳✻✺ ❣❛❤ ♦♥ ❛✈❡%❛❣❡ ❞✉%✐♥❣ 0❤❡ ♣❡✲ %✐♦❞✱ ✇❤✐❧❡ 0❤❡ ❜✐♦❝❛♣❛❝✐0② ♦❢ 0❤❡ ♦0❤❡% ❝♦✉♥0%✐❡* ✐♥ ♦✉% *❛♠♣❧❡ ❛✈❡%❛❣❡ ✼✳✼✷ ❣❛❤✮ ❛♥❞ 0❤❡ ❤✐❣❤❡% ❡❝♦❧♦❣✐❝❛❧ %❡*❡%✈❡ ✭✶✺✳✽ ❣❛❤ ♦♥ ❛✈❡%❛❣❡ ❞✉%✐♥❣ 0❤❡ ♣❡%✐♦❞✱ *❡❡ ❚❛❜❧❡ ✶✮✳ ■0 *❡❡♠* 0❤❛0 F❛%❛❣✉❛② ✐* ✶✸
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