تحديث الخدمة الصرفية لمواجهة اختلالات المنظومة المصرفية في ظل التوجه نحو اقتصاد السوق في الجزائر

(1)

يممعلا ثحبلاو يلاعلا ميمعتلا ةرازو رضخل جاحلا ةعماج -ةنتاب -رييستلا مومعو ةيراجتلاو ةيداصتقلاا مومعلا ةيمك مسق ةيداصتقلاا مومعلا ر ســ تسجاملا ةداهش لين تابمطتم نمض ةمدقم ةلا ـــ ةيداصتقلاا مومعلا يف ري صصخت : داصتقا ةيمنتلا بلاطلا دادعإ نم : روتكدلا فارشإ تحت : لاحر رامع ينوتيز لداع نجل ـــ شقانملا ة ـــــ ة بقملاو مسلإا ةيممعلا ةبترلا ةعماجلا ةفصلا رضخل يمميد د ةنتاب ةعماج اسيئر رامع ينوتيز أ. د ةنتاب ةعماج اررقمو افرشم رضخل داغرم د ةركسب ةعماج وضع لامك يشياع أ. د ةنتاب ةعماج وضع ةيعماجلا ةنسلا : 3102 / 3102

ةيفرصملا ةموظنملا تلالاتخا ةهجاومل ةيفرصلا ةمدخلا ثيدحت

رئازجلا يف قوسلا داصتقا وحن هجوتلا لظ يف

(2)

ميحرلا نمحرلا ﵀ا مسب

﴿

امك ارصإ انيلع لمحت لا و انبر انأطخأ وأ انيسن نإ انذخاؤت لا انبر

فعأ و وب انل ةقاط لا ام انلمحت لا و انبر انلبق نم نيذلا ىلع وتلمح

تنأ انمحرا و انل رفغا و انع

نيرفاكلا موقلا ىلع انرصنا ف انلاوم

﴾

ميظعلا ﵀ا قدص

.

( ةيلآا ةرقبلا ةروس 682 )

(3)

ةمدقملا ةباتك نم وئايتنا دنع نودلخ نبا ةملاعلا لا ق

:

"

ءاضملا يف زجعلاب فرتعم ،روصقلاب نقوم اىدعب نم انأو

فراعملاو ،ءاضيبلا لىأ نم بغار ،ءاضقلا اذى لثم يف

لاا نيعب رظنلا ،ءاضقلا ةعستملا

يعب لا دا قتن

ن

،ءاضترلاا

،ةاجنم موللاب فارتعلااو ةاجزم ملعلا لىأ نيب ةعاضبلا ف

ةصلاخ انلامعأ لعجي نأ لأسأ ﵀او ،ةاجترم ةوخلإا نم ىنسحلاو

ليكولا معنو يبسح وىو ،ميركلا ويجول

"

(4)

ءادىلإا

نأ ارخف ينا فكو ابر يل نوكت نأ ازع ينا فك

ادبع كل نوكأ

ىلإ

…………

ةنجلا نمكت ايمدق تحت نم

نانحلا عبنم

نونحلا يمأ ىلإ ،

.

ىلإ

…………

نم

ةميظعلا ةودقلا يتوق ونم دمتسا

ميحرلا يبأ ىلإ ،

.

ىلإ

…………

لا يتجوز ىلإ ،يبرد يف ينرزآو يندناس نم

ةبيبح

.

ىلإ

…………

نم

نوريني

يبرد

،

ىلإ

يتاوخأو يتوخإ

.

ايجار اذى عضاوتملا يديج يدىأ اعيمج مييلإ

مىرامعأب ةلاطلإا ﵀ا

.

ع

لدا

حر

لا

(5)

ملسو ويلع ﵀ا ىلص لا ق

" :

﵀ا هركشي مل سانلا ركشي مل نم

"

ريدقلا يلعلا ﵀ا ركشأ ةيادبلا يف

،لمعلا اذى زاجنا يف ينقفو يذلا

راكفأ قاس نم ىلإ ركشلا ليزجب وجوتأ نأ ينفرشي امك

ي

يف مىاسو

لضا فلا ذاتسلأا ةفرعملا بورد ىلع ياطخ تيبثت

:

ينوتيز رامع

يذلا

دادعإ راوشم لاوط يلع لخبي مل يذلاو لمعلا اذى ىلع فارشلإا لبق

نلاب ثحبلا

ويجوتلاو داشرلإاو حص

نم رييستلا مولعو ةيداصتقلاا مولعلا ةيلك ةرسأ ىلإ لوصوم ركشلاو

لكل ليزجلا ركشلاب مدقتأ نأ يل بيطي امك ،لامع و ةبلط ،ةذتاسأ

يئاينلا روطلا ىلإ يئادتبلاا روطلا نم ةذتاسلأا

.

نم وأ بيرق نم ةدعاسملاو نوعلا دي يل مدق نم لكل ليزجلا ركشلاو

ديعب

ءاعدلا بيجم ونإ ءازج ريخ مييزاجي نأ لجو زع ﵀ا نم ايجار

(6)

سﺮﮭﻔﻟا

(7)

I

ةماع ةمدقم

...

..

...

أ

لصفلا

لولأا

:

راطلإا

ثيدحتمل يرظنلا

يفرصملا

.

...

2

لولأا ثحبملا

:

يفرصملا زاهجلا ةملوع

...

..

...

..

. 3

لولأا بمطملا : ةيلاملا ةملوعلا يفرصملا زاهجلا ىمع اهراثآو ... ... ... 3 بمطملا يناثلا : هحاجن طورشو يفرصملا ريرحتلا ةيهام ... . ... 01 ثلاثلا بمطملا : ةيفرصملا ةباقرمل لزاب ةنجل ةيقافتا ... . ... 05

يناثلا ثحبملا

:

ةثيدحلا ةيفرصملا تامدخلا

...

.

...

01 بمطملا لولأا : ةيفرصملا ةمدخلا لوح ميهافم ... . ... 01 يناثلا بمطملا : ةيفرصملا ةمدخلا ةدوج ... ... ... . ... 02 ثلاثلا بمطملا : ةينورتكللإا ةيفرصملا تامدخلا اهعاونأو ... ... ... 31

ثحبملا

ثلاثلا

:

ةيفرصملا تامدخلا قيوست

....

.

...

.

...

33 لولأا بمطملا : هتيمهأ و يفرصملا قيوستلا ... ... ... .. . ... 33 يناثلا بمطملا : ثيدحلا يفرصملا قيوستلا جيزم ... ... ... .. ... 34 بمطملا ثلاثلا : ةيفرصملا تامدخمل ةثيدحلا ةيقيوستلا تايجيتارتسلإا ... .. .. ... 55

لا لصفلا

يناث

:

يف اههجاوت يتلا تايدحتلاو ةيرئازجلا ةيفرصملا ةموظنملا عقاو

قوسلا داصتقا لظ

.

...

.

...

54

ثحبملا

لولأا

:

يرئازجلا يفرصملا ماظنلا ملاعم

...

21 لولأا بمطملا : يرئازجلا يفرصملا ماظنلا ةينب .. ... ... 21 يناثلا بمطملا : ةيرئازجلا ةيفرصملا ةموظنملا تلالاتخاو لكاشم ... ... ... 01 بمطملا ثلاثلا : لزاب ةيقافتا لظ يف يرئازجلا يفرصملا ماظنلا ... . ... 05

(8)

II

قوسلا

..

...

..

42 بمطملا لولأا : ةيفرصملا ةموظنملا حلاصإ ةيممع اهب ترم يتلا لحارملا ... ... . 49 يناثلا بمطملا : ةيفرصملا تاحلاصلإا لظ يف يرئازجلا داصتقلاا ... ... ... 001 ثلاثلا بمطملا : مييقت جمانرب حلاصلإا يفرصملاو يداصتقلاا ... .. ... . .... .. ... 002

ثلاثلا ثحبملا

:

قوسلا داصتقا ىلإ لوحتلا راطإ يف يرئازجلا يفرصملا ماظنلا

...

..

001 لولأا بمطملا : قوسلا داصتقا وحن لوحتلا ةمحرم للاخ ةمزلالا تاءارجلإا .... ... . 000 يناثلا بمطملا : يملاعلا داصتقلاا يف جامدنلال ةيرئازجلا كونبلا هجاوت يتلا تايدحتلا . 005 ثلاثلا بمطملا : ةيداصتقلاا ةيكرحلا يف جامدنلال يرئازجلا يفرصملا ماظنلا ليهأت تابمطتم ةيلودلا . ... 031

لا لصفلا

ثلاث

:

تلالاتخا ىمع بمغتلا يف يفرصملا ثيدحتلا بيلاسأ ةيلاعف ىدم

يرئازجلا يفرصملا زاهجلا

....

...

.

...

..

...

039

لولأا ثحبملا

:

ةيرئازجلا كونبلا ريوطتو ليهأتـل هاجتاك ةينورتكللاا ةفريصلا

...

..

030 لولأا بمطملا : كونبلا يف ةيفرصملا تامدخلا ريوطت ةيمتحو ةينورتكللاا ةفريصلا ةيرئازجلا ... . 030 يناثلا بمطملا : رئازجلا يف ةينورتكللإا ةفريصلا ماظن رخأت بابسأ .. ... 033 ثلاثلا بمطملا : يرئازجلا داصتقلاا ىمع اهريثأت و ةينورتكللاا ةفريصلا ايازم .. .... ... 033

يناثلا ثحبملا

:

ةيفرصملا عفدلا مظن ريوطت ليبس يف رئازجلا دوهج

.

....

.

...

030 لولأا بمطملا : ةقاطبلا ماظنب لمعلا رئازجلا يف . ... ... ... 030 يناثلا بمطملا : ةيرئازجلا كونبلا نيب ةعبتملا ةيفرصملا عفدلا ةمظنأ .. .. ... ... 022

(9)

III

ثلاثلا ثحبملا

:

ضعب براجت

كونبلا

اهتامدخ ثيدحت يف ةيرئازجلا

..

...

.

...

095 لولأا بمطملا : ةيفيرلا ةيمنتلاو ةحلافلا كنب يف ةثيدحلا عفدلا لئاسو BADR ... .... 095 بمطملا يناثلا : ل ةثيدحلا تامدخلا مهأ ةيمحملا ةيمنتلا كنب . ... ... ... ... . .... 004 ثلاثلا بمطملا : رئازجلا جيمخلا كنب (AGB)

ALGERIA GULF BANK .. .. ... 012 ةمتاخلا ... . ... ... ... 005 عجارملا ةمئاق ... ... ... 232 حلاملا ـــــ ق

...

.

...

..

...

..

...

. 035

(10)

لﺎﻜﺷﻷاو لواﺪﺠﻟا ﺔﻤﺋﺎﻗ

(11)

IV I. ىوادجلا تمئاق : مقر لودجلا لودجلا ناونع مقر ةحفصلا 1 تىظل ىلوالأ ىشاب تيقافجا بظخ ىوصلأل تحجسالإا ةسطاخالإا ناشوأ 1988 17 2 تيفسصالإا ثامدخلا ةدوج داعبأ 29 3 قازولأل يلالآ عشوالإا ثايىقجو ئدابم ( D.A.B ) 36 4 قازولأل يهيجاموجوالأ كابشلا ثايىقجو ئدابم ( G.A.B ) 37 5 يسئاصجلا يبعشلا ضسقلا وىب ىامطأز زوطج 69 6 ىام ضأز يف كوىبلا تمهاظم SATIM 151 7 ثاقاطب زادصإ ثايئاصخإ CIB 154 8 كوىبلا نيب ثلاماعملل ثايئاصخإ 155 9 تقاطبلا مادخخطلا ثايئاصخإ CIB يف يلالآ فاسصلا ةصهجأ DAB عيبلا يئاهن طاقهو TPE 164 11 تلهاط تقاطب ىلع قبطج يتلا دئاوفلاو موطسلا 211 11 تًذلاوفلا ثاهصخلا ءاسل زاعطأ 216 12 تمصاعلا سئاصجلا تًلاو ثلاامو تمئاق 221

(12)

V II. ىاهشالأ تمئاق : مقر لكشلا ناونع لكشلا مقر ةحفصلا 1 قافجلا تثلاثلا مئاعدلا تي ىشاب  . 19 2 تيفسصالإا تمدخلا اهب سمج يتلا لخاسالإا . 25 3 يلآ فاسص ءاسشب تهزاقم دًدج عسف ءاشوإ تفلهج 35 4 وىبلاو فسص تلآ تططاوب تمدخلا تفلهج تهزاقم 35 5 تمدخلا كلاهتطاو جاخهإو عيبل يحيطوج لهش دخاو نآ يف تيفسصالإا 46 6 تيفسصالإا تمدخلا ةايخ ةزود 52 7 تيفسصالإا ثامدخلل يقيوظدلا جماهربلا 55 8 ماع ىتخ يسئاصجلا يفسصالإا عاطقلا لهيه 2114 79 9 ىشاب ةءلاالإا تبظو اهجلاعح يتلا تيفسصالإا سطاخالإا فاىصأ II قسطو خ اهباظ 91 10 ا تىط دعب يسئاصجلا يلاالإاو يفسصالإا ماظىل 1986 111 11 حلاصإ بظخ يسئاصجلا يلاالإاو يفسصالإا شاهجلا لهيه 1988 113 12 تىظل ضسقلاو دقىلا نوهاق زودص دعب يسئاصجلا يفسصالإا ماظىلا لهيه 1991 115 13 سئاصجلا يف ذهرتهالا يمدخخظم ددع زوطج 139 14 ب تلماعخالإا تيلاالإا ثاظطؤالإا لا تينىببلا تقاطب CIB 149 15 ثاقاطب ددعل يوايب ليثمج CIB تلوادخالإا 154 16 نيبام مخج يتلا بحسلاو عفدلا ثايلمع نيب قسفلا نيبً يوايب ليثمج كوىبلا 155 17 سئاصجلا دًربل تًداعلا عفدلا تقاطب ةزوص 156 18 سئاصجلا ىارنج يتيطوط وىبل تًداعلا عفدلا تقاطب ةزوص 156 19 تيبهرلا عفدلا تقاطب ةزوص 157

(13)

VI 20 بيخرتلا تلاطز 157 21 مهظلا هاججاب تقاطبلا عطو 158 22 تغللا زايخخا 158 23 يسظلا مقسلا ىاخدإ 159 24 تيلمعلا زايخخا 159 25 باظحلا زايخخا 161 26 غلبالإا زايخخا 161 27 ثامولعالإا تجلاعم 161 28 ةسلرخلا زاظخهاو ىاالإا بحس 161 29 تلصاوالإا حارتقا 162 30 بحسلا تيلمع تًاهن 162 31 نيب نزاقً يوايب ليثمج تقاطبلا مادخخطا CIB يف يلالآ فاسصلا ةصهجأ DAB عيبلا يئاهن طاقهو TPE 164 32 تًلاو يف تينىببلا عفدلا تقاطبب نولماعخً نًرلا زاجخلا تمئاق نم ءصج تىجاب 165 33 تًلاو لم يف نيعشوالإا تمئاق 165 34 تيفيسلا تيمىخلاو تخلافلا وىبل يميظىخلا لهيهلا 176 35 ىسخالأ ثلاامولا و تلامولا نيب ثايلمعلا 177 36 تقاطبلا لهش 179 37 زاهشإ يوورتنلالؤ زدب وىب نع 181 38 تيفيسلا تيمىخلاو تخلافلا وىبل تيظيئسلا تدفصلا 182 39 وىب ثامدخ تدفص " BADR " تيهورتنلالؤ 182 40 وىب ثامدخل تظيئسلا تدفصلا " BADR " تيهورتنلالؤ 183 41 وىب عقوم ططخم " BADR " يوورتنلالؤ 183 42 كارتشالا بلط تدفص 184

(14)

VII 43 تدفص تيوهلا ثابثإ 185 44 يسظلا مقسلا رييغح بلط 185 45 ليمعلاب صاخلا يهىبلا باظحلل ضسع 186 46 ثاهيشلا رتفد بلطل تيهورتنلالؤ ةزامخطالا 186 47 يقيقخ ذقو يف تيلامجالؤ غلابالإا تيوظح 188 48 تيلدالإا تيمىخلا وىبل تيظيئسلا تدفصلا 189 49 وىبل تيظيئسلا تدفصلا تيلدالإا تيمىخلا 192 50 سئاصجلا تطيسخ يف تحضوم تيلدالإا تيمىخلا وىبل تيوهجلا ثايسًدالإا 193 51 تىجاب تًلاول تيوهجلا تيسًدملل تعباخلا ثلاامولا 194 52 تيلدالإا تيمىخلا وىبب صاخلا ريفوخلا رتفدل ةزوص 195 53 ماسغيهوالإا تمدخ اهيف دجاوخج يتلا ىودلا 196 54 ماسغيهوالإا تمدخ ربع ىاومالأ ىاطزإ تيفيل 198 55 سئاصجلاب تىجاب تًلاو يف ماسغيهوالإا تمدخ مدقج يتلا ثلاامولا 199 56 نلاعالؤ نع تمدخ وىبلا يوورتنلالؤ 212 57 يوورتنلالا تيلدالإا تيمىخلا وىبل تيظيئسلا تدفصلا 212 58 يهىبلا باظحلا صدف ىلإ ىوخدلل تدفص 213 59 ليمعلاب صاخلا يهىبلا باظحلا ضسعل تدفص 213 60 ثاباظحلا دخأ نع ليصافج ضسعح تدفص 214 61 ثلاامولا تمئاق نم ءصج نيبج تدفص 214 62 زوسالإا تملم رييغخل تدفص 215 63 يهىبلا وباظدب تصاخلا لئاطسلا يقلخل تدفص 215 64 عقوالإا ططخم ضسعح تدفص 216 65 وىبل تيظيئسلا تدفص سئاصجلا جيلخلا 217 66 سئاصجلا جيلخلا وىب ثاقاطب 213 67 ناهم لم يفو عيمجلل تيالإاع تقاطب جيلخلا وىبل ازيف تقاطب نأ نيبج ةزوص 213

(15)

VIII 68 عفدلا تقبظالإا جيلخلا وىب تقاطبل ةزوص 214 69 عفدلا تقبظالإا جيلخلا وىب تقاطبل ىسخأ ةزوص 214 70 تمدخ قلاطإ نيبً لهش Self Banking» « سئاصجلا جيلخلا وىب عقوم يف 218 71 تمدخ قلاطإ نيبً لهش Self Banking» « زاهنلا ةديسج يف 218 72 سئاصجلا جيلخلا وىب تنبش 221 73 زامخطا ة ل لا وىبلاب ىاصج 222

(16)

ﻣ

ﺔـــــــــــــــــــــــﻣﺪﻘـــــــــــــــــــ

(17)

‌أ

ةــــــــــــــــــــمدقم

فرع ملاعلا ارخؤم ةدع تاروطت ةرصاعم ةيملاع يف نيدايملا فمتخم ةيداصتقلاا ، ،ةيسايسلا ،ةيعامتجلاا ،ةيفاقثلا ةيملاعلا ةيفرصملا ةحاسلا تديش دقل و ةملوعمل ةجيتن كونبلا وحن وجوتلا يف اساسأ تمثمت تاروطتلا نم ريثكلا ةمماشلا ؛ ،ةيفرصملا تاجامدنلااو ،ةصخصخلاو ةفريصلا و ةينورتكللإا ... هذى تضرف دقلو مع تاروطتلا ى دويقلا نم ررحتلاو رطاخملا ةرثك ايتزيم ةئيب نمض لمعلا كونبلا ثيح يفرصم قوس ىلإ ةيلودلا ةيفرصملا قاوسلأا تلوحت ةدحاو ة ، مامأ لاجملا حتف امم كونبلا نيب ام ةداح ةسفانم و ايحابرأ ةيمنتل تلاييستلا و تامدخلا لضفأ ميدقتل ،ايطاشن يف رارمتسلاا ايسفن ةيمانلا لودلا كونب تدجو تايدحتلا هذى ىلإ ةفاضلإاب لزاب ةنجل تاررقمب مازتللاا ةرورض مامأ يعدت ىلإ فديت ريياعم ةدع تنمضت يتلا ، م ايل ةيرارمتسلااو رارقتسلااو ومنلا نمضتو كونبمل يسفانتلا زكرملا . لق د زكرت اذيل ،ايجولونكتلا و فراصملا نيب جوازتلا يف ريبك روطت لصح مادختسا و ءانب يأ ايجولونكتلا ىمع اىديج نم ريبك ءزج ةيلاملا تامدخلا ةعانص تابغر عم قفتت تامدخ ميدقتل ةيجولونكتلا تاروطتلا رياست ادج ةمدقتم ةيفرصم مظن نيبسانملا ناكملا و تقولا يف نيكميتسملا . لاف تلااجم نم اىريغك ةيفرصملا ةمدخ طاشنلا يداصتقلاا يمحملا طاشنلا نم تيجوت ثيح ،روطتلا لحارم نم ديدعلاب ترم حبصأ ثيح ةيلودلا دودحلا جراخ تامدخ ميدقت يلاتلابو يلود قاطن ىمع لمعلا ىلإ ملاعلا لود نم ريثك يف عورف كنبمل . يمعلا ةقث بسك وى كونبمل يساسلأا فديلا نأ امب ينبت اييمع امازل حبصأ ،ل ويف ثيدحلا رصعلا يف ةيفرصملا ةفسمفلا زئاكر دحأ دعي يذلا يكنبلا قيوستلا مويفم ةيعضو ايحنمت امك ةدئارو ةحجان كونبلا لعجت يتلا بابسلأا مىأ دحأ ربتعي

(18)

‌ ب دارفلأاو نيرمثتسملا ءلاو ايبسكتو ،ةيسفانت يف يقيوستلا طاشنلا ىلإ ةرظنلا تريغت دقلو ، ىلإ وتامدخو كنبلا مسا نع نلاعلإاب مايقلا درجم نم ةيفرصملا تامدخلا لاجم مامتىلااب كلذو ،تاسسؤم وأ دارفأ ءاوس كونبلا ايمدخت يتلا قاوسلأا ةسارد ةرورض يقيوستلا جيزملا طيطخت دنع ليمعلا تابغرب . يمع بترتي ام و ةسفانممل لاجملا حتف و قوسلا داصتقلا رئازجلا ينبت نإ نم و ةيرئازجلا قاوسلأا يف ةسفانملا عيرست ىلإ يدؤيس ةيلاملا تامدخلا ةراجت ريرحت يلاتلاب و ايتدح دايدزا و يف روطتلا ىمع ةربجم ايسفن ةيرئازجلا ةيراجتلا كونبلا دجتس يف ايلاح ةيراجلا ةيجولونكتلا ةروثلا تارشؤم لىاجت نكمملا ريغ نم و يسفانت قوس ةيملاعلا كونبلا . اىداصتقا نم ةريبك بناوج تسم تاريغت ةدع رئازجلا تفرع دقو وجوملا داصتقلاا نم ايلاقتنلا ةجيتن ىلإ وسلا داصتقا حلاصإب مايقلا يف تعرش اذل ق ماظنلا لىأتو يفرصملا لمعلا يف ةيملاعلا تاروطتلا رياستل كلذو ،يفرصملا ايماظن يرئازجلا يفرصملا جامدنلال ةيلودلا ةيداصتقلاا ةيكرحلا يف . حبصأ اذيل و ةيملاعلا ةسفانملا يف يساسأ حلاس رثكأف رثكأ يجولونكتلا ريغتملا زجلا فراصملا لبقتسمف ةيلاعفلاب ايفيظوت ىدم ىمع فقوتي ةديدجلا ةئيبلا هذى يف ةيرئا ايتردق زيزعت و رارمتسلاا نم نكمتتل تلااصتلاا و تامومعملا ايجولونكتل ةمزلالا ةيسفانتلا . ةكرش ءاشنإ ىلإ تردابف اذى ةيرئازجلا ةيراجتلا كونبلا تكردأ دقل و SATIM مزلالا يجولونكتلا دانسلإا ريفوت لجأ نم ايل ، تايجولونكتلا نأ ريغ ققحتي نل ايمادختسا حاجنف اذيل و ،لئاسو امنإ و ايتاذ دح يف افدى تسيل ةيفرصملا نمض و قوسلا تابغر عم قباطتت و ىشامتت ةممعتسملا تايجولونكتلا تناك اذإ لاإ ةيجيتارتسإ ةحضاو .

(19)

‌ ج

لا ةيلاكشإ

ثحب

:

يف ةيفرصملا ةموظنملا ثيدحت ىلإ وجوتلا نإ ايضرف ةحمم ةرورض رئازجلا يلاتلا يسيئرلا لؤاستلا حرط نكمي كلذ للاخ نمو ةيلاملا تلاوحتلاو قوسلا داصتقا : لظ يف ةيفرصملا ةموظنملا تلالاتخا ةيجاوم يف ةيفرصملا تامدخلا ثيدحت رود ام ؟قوسلا داصتقا وحن وجوتلا حرط متي يسيئرلا لاؤسلا حيضوتلو ةيعرف تلاؤاست ةدع :  يى ام ةيفرصملا ةموظنملا فعض طاقن ةيرئازجلا ؟  ةموظنملا ةءافك عفر ىلإ يدؤت يتلا ةمئلاملا ثيدحتلا بيلاسأ يى ام ؟نيمماعتملا ةقث بسكو ةيفرصملا  ةمدخلا ثيدحتو ةيفارتحلاا ىلإ لوصولا لجأ نم ةعبتملا تاوطخلا يى ام ؟ ؟قوسلا داصتقا لظ يف رمتسم لكشب ةيفرصملا  دامتعا ىدم ام ؟ةثيدحلا تايجولونكتلا ىمع ةيرئازجلا كونبلا

لا تايضرف

ثحب

:

،ةيعرفلا ةمئسلأا و ةحورطملا ةيلاكشلإا ىمع ةباجلإا لييست دصق و مت عض يتلا تايضرفلا ضعب س قمطنم نوكت لا هذى سارد ة و يتلا يمي اميف اىرصح نكمي :  ةرداق لكايى قمخ ىلإ يدؤي ةيفرصملا ةموظنملا ةيمنتل جمانرب عضو ىمع يملاعلا يلاملا ماظنلا يف تاروطتلا ةبكاوم .  بجوتسي ةيلاملا تلايوحتلاو نامتئلااو بحسلاو عفدلا ةمظنأ ريوطت لاخدإ يفرصملاو يلاملا طاشنلا يف لاصتلااو ملاعلإا ايجولونكت .

(20)

‌ د  مل ننننكمي لا لا كوننننب رئازج ةننني اينننضيوعت و ةنننيديمقتلا عفدنننلا لئانننسو ننننع ءانغتنننسلاا مانننننظنلا انننننينم ينانننننعي ينننننتلا لكانننننشملا ةرنننننثكل و انننننيتايناكمإ ةنننننيدودحمل ةنننننينورتكللااب يرئازجلا يفرصملا .  دعي حلاصلإا يف ةيسيئر ةوطخ يفرصملا حلاصلإا يداصتقلاا .  يفرننصملا عفدننلا مننظن ثيدننحت ة ىدننل ةيفرننصملا ةننفاقثلا ثيدننحت و رننييغتب نوننىرم يرئازجلا رويمجلا .

ثحبلا ةيمهأ

:

ةلود يأ يف يفرصملا زايجلا ايمتحي يتلا ةناكملا يف ةساردلا هذى ةيمىأ نمكت ةكارشلا و قوسلا داصتقا وحن لوحتلا و يداصتقلاا حاتفنلاا فورظ لظ يف ًايلاح ةيلودلا . فرصملا ثيدحتلا ةيمىأ ديازت و يذلا ي تضرف يتلا ةميملا تاوطخلا نم دعي جورخ ينعي لا كلذ نأ ريغ ،ةمظنلأا ررحتو قوسلا داصتقا وحن وجوتلا دعب ايسفن ةباقرلا نع كونبلا هذى . زربتو يبنجلأا لاملا سأر بذج يف يفرصملا حاتفنلاا ةردق يف اضيأ ةيمىلأا فراصملاب لوصولا يف لامأ ةروطتملا لئاسولاو ةيلاعلا تاءافكلا نم ةدافتسلااو ايتلاماعت يف ثيدح ركف ينبت ىلإ ةيرئازجلا . وب طونملا رودلا دعب دؤي مل يفرصملا ماظنلا نوك يف ثحبلا ةيمىأ صخمتتو يدؤي امم اذل ،ةيداصتقلاا ةيمنتلا ىمع رثؤي ام وىو داصتقلاا يف تلالاتخا ثودح لىؤمو ميمسو يوق يفرصملا ماظنلا لعجو ةيفرصملا تامدخلا ثيدحتل رئازجلا ىعست يفرصملا لاجملا يف ةمصاحلا تاروطتلا ةبكاومل .

(21)

‌ ه ةيلاتلا بابسلأل ثحبلا اذى رايتخا مت اذى ىمعو :  تاذ دح يف عوضوملا ةثادح وتيمىأو و .  داصتقلاا يف جامدنلاا لجأ نم رئازجلا يف ةيفرصملا تاحلاصلإا مىأ ضرع يملاعلا .  يرئازجلا يفرصملا ماظنلا ليىأت تابمطتم ةفرعم ةلواحم .  ةيرئازجلا كونبلا يف ةينورتكللإا ةفريصلا روطت ىدم .  ررننكتي اننىركذ أدننب يننتلا و ةأننشنلا ةننثيدح ةننيكنبلا تاحمطننصملا مننيف يننف لوننضفلا تاننقاطبلا ةننيىام ،ينننورتكللاا عننيقوتلا ،ةننينورتكللاا ةراننجتلاك ،ةرننيخلأا ةنننونا يننف ،ايممع ةيفيك و ةيكذلا و ةيكنبلا ... خلإ .  رئازجلا يف يفرصملا ثيدحتلا لوح دئاسلا ينطولا شاقنلا يف ةمىاسملا .

ثحبلا فادهأ

:

اينيب نم فادىلأا نم ةممج قيقحت ىلإ ثحبلا اذى يمري :  ةلواحم ىدم مييقت ةيعون نيسحت نم نكمت يتلا ةثيدحلا تاينقتلا قيبطت ةيفرصملا تاءافكلا زاربإ نم نكمي امم نئابزلا ىلإ ةمدقملا ةيفرصملا تامدخلا تاروطتمل بكاوملا عيرسلا ومنلا قيقحتو .  ةيباجيإ جئاتن ىلإ يدؤت يتلا ثيدحتلا تايلآو بيلاسأ ديدحت .  ةباجتسا ىدم ةفرعم ةلواحم لاجملا يف ةمصاحلا تاروطتمل ةيرئازجلا كونبلا ةبسانملا لومحلا داجيلإ اييجاوت يتلا ليقارعلا مىأ و ،يفرصملا .  يرئازجلا يفرصملا عاطقلا ءادأ ىمع لزاب ةيقافتا رثأ ضرع .

(22)

‌ و

ثحبلا ةيجهنمو ةطخ

:

مت لاا متع ا يف د لا هذى سارد ة جينملاو يفصولا جينملا،نييسيئر نيجينم ىمع يميمحتلا . يفصولا جينملاف : أ ىلإ لوصولاو عوضوملا داعبأ فمتخم فصو فديب ويمع دمتع ثحبلا نم ةاخوتملا جئاتنلا و ، كونبلاب ةطبترملا ةيساسلأا ميىافملا ىلإ قرطتلا . يميمحتلا جينملا امأ : أ تانايبلا مىأ ليمحتل ويمع دمتع ةروشنملا تامومعملاو عوضوملاب ساسأ قمعتت يتلاو ةيممع تايقتممو عجارمو ثاحبأو تاسارد ىلإ دانتسلااب . لواح ثحابلا للاخ نم لا اذى جردتلا و يقطنملا لسمستلا ىمع ةظفاحملا ثحب ،ناكملإا ردق راكفلأا حرط يف ميسقت ةساردلا تبمطت دقو لوصف ثلاث ىلإ ثحبلا يىو :

لولأا لصفلا

:

يفرصملا ثيدحتمل يرظنلا راطلإا

:

مت ثلاث ىلإ لصفلا اذى ميسقت ثحابم مث ،يفرصملا زايجلا ىمع اىراثآو ةيلاملا ةملوعمل فيرعت ىلإ اييف انضرعت ، ةيج نمو ،وحاجن طورشو يفرصملا ريرحتلا فيرعتب انمق ىرخأ ميىافم ىلإ انقرطت يفرصملا قيوستلا ةيمىأ ىدم و ةيفرصملا ةمدخلا لوح .

يناثلا لصفلا

:

عقاو

لظ يف اههجاوت يتلا تايدحتلاو ةيرئازجلا ةيفرصملا ةموظنملا

قوسلا داصتقا

:

ثحابم ثلاث ىلإ لصفلا اذى ميسقت مت اييف انلوانت ، يرئازجلا يفرصملا ماظنلا ملاعم و ومكاشم ىلإ نيقرطتم وتلالاتخا ةموظنملا حلاصإ ةيممع ايب ترم يتلا لحارملاو تيجاو يتلا تايدحتلاو قوسلا داصتقا وحن لوحتمل ةمزلالا تاءارجلإا مث ،ةيفرصملا ةيداصتقلاا ةيكرحلا يف جامدنلال يفرصملا ماظنلا ليىأت تابمطتم ريخلأا يفو ،كونبلا ةيلودلا .

(23)

‌ ز

امأ

ثلاثلا لصفلا

:

بمغتلا يف يفرصملا ثيدحتلا بيلاسأ ةيلاعف ىدم

تلالاتخا ىمع

يرئازجلا يفرصملا زاهجلا

:

ىلإ رخنا وى وميسقت مت يذلاو نم انلواحف ،ثحابم ثلاث ثيدحت يف ايبيلاسأ ةيلاعف ىدمو ةيرئازجلا كونبلا نع ةماع ةرظن ذحأ وللاخ م ةينورتكللإا ةفريصلا ىلإ ضرعتلا للاخ نم ،ايتامدخ دويجلا ،اىرخأت بابسأو اىاياز ريخلأا يفو ،عفدلا مظن ريوطت ليبس يف رئازجلا ايلذبت يتلا انرتخا انمقو كونبلا ضعب ايتامدخ ثيدحت لجأ نم ايب تماق يتلا براجتلا ةساردب .

(24)

لوﻷا ﻞﺼﻔﻟا

:

ﻲﻓﺮﺼﻤﻟا ﺚﯾﺪﺤﺘﻠﻟ يﺮﻈﻨﻟا رﺎﻃﻹا

(25)

2

دـــــــــييمت

:

بحاص دقل لا تاروطت لا ةيملاع لا ةرصاعم لىذم مدقت لاجم يف تلااصتلاا ايجولونكت و دافتسا و ،تامومعملا ت هذى لك جتنتل ،عفدلا مظن و لاصتلاا مظن يف ونم كونبلا تملا تاراكتبلاا و ةسفانملا و حاتفنلاا و ريرحتلا وتامس مىأ حبصأ ايفرصم املاع تاروطتلا ةيلات ةيفرصملا تامدخلا و ليومتلا بيلاسأ يف و يفرصملا لمعلا يف و ىمع عساو ريثأت ةملوعمل نأب ممعلا عم ،ملاعلا لود نم ةلود يأ يف يفرصملا زايجلا ، ىمع ةملوعمل ةيداصتقلاا راثلآا يمئاقلا قتاع ىمع ةاقمملا ةميملا حبصتو ةيبمس نوكت دقو ةيباجيإ نوكت دق يفرصملا زايجلا ن ىوتسم يندأ دنع ةيبمسلا راثلآا ليمقتو تايباجيلإا ميظعت وى يفرصملا زايجلا ةرادإ ىمع . كونبلا تحضأ تاريغت نم ةيفرصملا ةحاسلا هديشت امل ارظنو ةعراستم تاوطخب ىعست تايدحتلا ىوتسم ىلإ ءاقترلاا عيطتست ىتح ،ةمدقملا ةيفرصملا تامدخلا ةدوج ريوطت وحن وت يتلا ةنيابتملا ةينورتكللاا ةراجتلا رصع يف لوخدلا ةبكاوم لجأ نم ،يفرصملا لمعلا وجا ةينورتكللاا ةفريصلاو . ومك كلذ لظ يفو ، ىدأ و ةيلاملا تامدخلا مويفم روطت ىلإ ايثيدحت لاقتنلاا ىلإ ةجاحلا امنود ميتلاماعمب نوموقي ءلامعلا حبصأو نامزلاو ناكملا دويق نم ررحتلا امم ،كونبلا تارقمل ميناكمإب حبصأ ونأو ةصاخ ،ميلاومأ فيظوتل لضفأ صرف ميل حاتأ يتلا تامومعملا ةردق ببسب ملاعلا نكامأ فمتخم يف ةضورعملا راعسلأا ىمع ةعرسب فرعتلا ،ةثيدحلا تاينقتلا ايتحاتأ يف ثيدحلا يقيوستلا ركفلا ينبت ىمع ةمزمم كونبلا حبصت يلاتلابو ايتلاماعت ، ايوتسم قيقحتل كلذو لاعأ ت لإ ةيمبقتسملاو ةيلاحلا ءلامعلا تاببرو تايجاح عابش ةيفرصملا ةمدخلا كميتسمو كنبلا نم لكل ةبسنلاب ةحجان ةيقيوست اصرف امئاد لكشت يتلاو ؛ ددج نئابز كنبلا بسكت ةديدج تاودأ فاشتكاب اريثك متيي يفرصملا قيوستلاو .

(26)

3

لولأا ثحبملا

:

يفرصملا زايجلا ةملوع

دقل ىلإ يملاعلا داصتقلاا لوحت ىلإ ىدأ امم ةريبك ةروصب ةيملاعلا تاريغتلا تعراست ةسفانتم ةريغص ةيرق ، ةفاك ىمع ترشتنا دقو ،ةملوعلا وىو لاأ ديدج مويفم اذى نع جتن دقو تايوتسملا ةيجاتنلإا ةيلاملاو ةيميومتلاو ةيرادلإاو ،ايقيبطت تلااجمو ايعاونأ تددعتو ، نكلو لوعلا ىقبت ةملوعلاو ةيجاتنلإا ةملوعلا ىلإ اىرودب مسقنت يتلاو عاونلأا لك عبنم ةيداصتقلاا ةم ايجولونكتلا لاجم يف ةصاخ ةيلاملا ةملوعلا ىمع ابصنم انزيكرت نوكي فوسو ،ةيلاملا يتلا ةثيدحلا ةيلاملا تاودلأا نم ددع رويظ ةيلاملا ةملوعلا ةركف بحاص ثيح ،ةيتامومعملاو تسممل تحاتأ نيرمث تازايتما رطاخملا فمتخم ةيطغت اذكو ةيرامثتسلاا ةظفحملا عونت اينم ةدع ةيلاملا ةفاضلإاب ةملوعمل اجاتن تناك ثيدحتلا ةركف نإف يلاتلابو ةبراضملا ىلإ .

لولأا بمطملا

:

ةيلاملا ةملوعلا

يفرصملا زايجلا ىمع اىراثآو

يجلا ىمع اىريثأت ىدمو ةيلاملا ةملوعلا ةيمىلأ ارظن نم دبلا ناك ،يفرصملا زا ءاطعإ امينيب طبرت يتلا ةقلاعمل ريسفت .

لاوأ

:

ةيلاملا ةملوعلا

نمضتت ةيلاملا قارولأا قوس يف رامثتسلااب ةقمعتملا تلاماعملا ريرحت ةيلاملا ةملوعلا يلاملاو يراجتلا نامتئلااب ةصاخلا تلاماعملاو ،رشابملا يبنجلأا رامثتسلاا اذكو ، تانامضلاو و ،ةيجراخلاو ةيمخادلا تاقفدتلاب ةصاخلا ةيلاملا تلاييستلاو تلاافكلا ةفاضلإاب تلاماعملا ىلإ ةيراجتلا كونبلاب ةقمعتملا ) ةيفرصملا ةملوعلا .( 1 لا نم ةعومجم ةملوعلا ةيممع رويظ ىمع تدعاس دقل لماوع يى : 2  ممعلا مجح و ةميق يف عيرسلا ومنلا ىلإ تدأ يتلا ةراجتلا ريرحت طوغض ةيراجتلا تاي ىمع ثحبلا يلاتلاب و ،يلودلا رامثتسلال ةديدج صرف قمخ اينع دلوت امم ،ةيلودلا ليومتمل ةديدج بيلاسأ . 1 ،عٍفسٌا ذثػ صشخٛت ،ايحاٌذححً تٍىاَىا تَىٌؼىا تقٍقح عشف حٌداظرللاا ٍَٛؼٌا ًف شٍرغخاٌّا جداٙش ًٌٍٕ حِذمِ جشوزِ ،حٍّٕرٌا داظرلا ،شٍٍغرٌا ٍَٛػٚ حٌداظرللاا ٍَٛؼٌا حٍٍو ،حٕذات شؼخٌ جاسٌا حؼِاخ 2005 / 2006 ، ص ص : 34،33 . 2 كٌصس ياّو & ،ًٍٍؼف ٍٍُسٌا ذثػ يرئاسجىا ًفرصَىا ًاظنىا ثٌذحح ًف دِذل حٍخاذِ ، حٍفشظٌّا حِٛظٌّٕا ىمرٍِ حٌداظرللاا خلاٛسرٌا ٚ حٌشئاضدٌا ( خاٌذسرٌا ٚ غلاٌٛا ) ،فٍشٌا حؼِاخ ، ًٌِٛ ذمؼٌّٕا : 14 / 15 شثّغٌد 2004 ، ص ص : 375 ، 376 .

(27)

4  ةثيدحلا تلااصتلاا و تامومعملا ةروث . و ةعفادلا لماوعلاو يفرصملا ريرحتلا وجوأ دحأ رضاحلا تقولا يف ةيلاملا ةملوعلا دعت ول ، يىو ا دئاع قيقحتل ديدج قيرط عفترم و عيرس يداصتق اينأ ىمع ايفيرعت نكمي اذل ، : « ىلإ ىدأ امم يلاملا حاتفنلااب ىمسي ام ىلإ لوحتلاو يلاملا ريرحتلا تايممعل يساسلأا جتانلا سوؤر ةكرح ىمع دويقلا ءاغلإ للاخ نم يجراخل ملاعلاب ةيمحملا ةيلاملا قاوسلأا طابتراو لماكت ا ربع قفدتت تذخأ مث نمو لاوملأا تحبصأ ثيحب ةيملاعلا لاملا قاوسأ يف بصتل دودحل لاماكتو اطابترا رثكأ لاملا سار قاوسأ . » 1 يىو طاقنلا نم ةعومجم يف ةيلاملا ةملوعلا ريسفت نكمي : 2

أ

.

ةيلاملا ةيلامسأرلا دوعص

:

ةعانص يف دسجتملا لاملا سأرل اريبك امامتىا يلوت يتلا يىو و ةيفرصملا ايتانوكمب ةيلاملا تامدخلا ةيفرصم ريغلا ، داصتقلاا حبصأ كلذل ةجيتنو ةيملاعلا تاصروبلا وكرحت يملاعلا .

ب

.

لاوملأا سوؤر يف ةريبك ضئاوف زورب

: ىدأ ضئاوفلا هذيل ةمئادلا ةكرحلا ةجيتن كلذ دوجو ىلإ ةرمثتسم ريب ةريبك تاراخدإ ، ىمع اىرامثتسلا ذفانم نع ثحبلا بجوتسا اذل بكأ دودرم ردي مب يلودلا ديعصلا يمحملا رامثتسلاا نم ر .

ج

.

ةديدجلا ةيلاملا تاودلأا رويظ

:

تارايخلا دوقع لثم ) options ( دوقع ، تلادابملا ) swaps ( ةيديمقتلا ةيلاملا تاودلأا ىلإ ةفاضلإاب ، .

د

.

يجولونكتلا مدقتلا

:

تاكبش وتبعل يذلا رودلا ثيح نم وقباس عم لماعلا اذى طبتري تامومعملا لقنو لاصتلاا ، ملاع يف ةصاخ اذى حمس دقو يجولونكتلاو ينقتلا مدقتلا هدوسي لأا لكشب تامدخلا عيسوتو عيونت ىلإ ةيفرصملا تامدخلا لاجم يف وقيبطت ثيح نم ريخ قوبسم ريب ، ةينورتكللاا ةيفرصملا تلاماعملا ريوطت يف دعاس امم .

ه

.

يلاملا حاتفنلاا تاسايس رثأ

:

ودنص ايسأر ىمع ةيلودلا ةيلاملا تاسسؤممل ناك دقل ق يفرصملاو يلاملا ررحتلا نم ديزملا وحن عفدلا يف ماى رود يلودلا دقنلا ، طابترلا ةجيتن 1 ،ةٍطٌّا ذثػ ذٍّسٌا ذثػ كٌنبىا ثاٌداصخقاً تَىٌؼىا ،شظِ ،حٍؼِادٌا ساذٌا ، 2002 / 2003 ص ، : 33 . 2 ،سدامٌا ذثػ شٌشت تٌرئاسجىا كٌنبيى تٍسفانخىا ةرذقىا ةداٌز ً تٍفرصَىا ثاٍذخىا رٌٌطح ثابيطخٍ ً ًفرصَىا رٌرحخىا ، جداٙش ًٌٍٕ حزٚشؽأ ٖاسٛرود عشف حٌداظرللاا ٍَٛؼٌا ًف ٍٍو ،حٌٍاِٚ دٛمٔ ح ؼِاخ ،شٍٍغرٌا ٍَٛػٚ حٌداظرللاا ٍَٛؼٌا ح ،شئاضدٌا 2005 / 2006 ، ص ص : 24 ، 25 .

(28)

5 ررحتلا ةسايس عم رخلآ قوس نم ايبايسنا ةعرسو دودحلا ربع لاوملأا سوؤر قفدت ةدايز يجراخلاو يمخادلا يلاملا .

ايناث

:

ةيفرصملا ةملوعلا

:

ت يتلا تافلؤملا ددعتب فيراعتلا تددعت دقل ةملوعلا داعبأ تلوان ، ةملوعلا لوانتنس اننأ ريب ،ةيفرصملا رظنلا ةيجو نم اىرابتعاب يلاتلابو كونبلا لامعأب ةقمعتملا عيضاوملا مىأ نم ةيفرصملا ةملوعلاف يى « ةلاح ةيملاع قافآ ىلإ ةيمحملا راطإ نم كنبلا جرختل ةمعافتمو ةمعاف ةينوكلا ةيملاعلا يف ايلودو ايطاشن وجمدتو ، امبو ،ةفمتخملا هداعبأو وبناوجب يملاعلا قوسلا ببري ناك ام اذإ ةيفرصملا ةنمييلاو ةرطيسلا نم ديزم وحن عراستملا روطتلا زكرم يف ومعجي رارمتسلاا و عسوتلاو ومنلا يف . » 1 كونبلا نيب عارصلاو ةسفانملا دسجي هاجتا يى يفرصملا روظنملا نم ةملوعلا نذإ ، ءاقبمل وست ملاع يف يفرصملا قوسلا ىمع ةرطيسلا ىلإ ىعست يتلا ةقلامعلا ةيفرصملا تلاتكتلا هد قوسلا نع كنبلا يمخت ينعت لا يىو ،ملاعلا طاقن عيمج يف دجاوتلا للاخ نم يملاعلا طبرلا لب،ةيمحملا لاقتنلااو نامضل جراخلا ىلإ لخادلا نم يفرصملا طاشنلاب دادتملاا عسوتلاو تاذ تقولا يفو ،يفرصملا ايتاردق نم ةدافتسلااو ةيرشبلا تاراطلإا تاردق ريوطتو ليعفت و ةيعادبلإا . ،ةقوبسم ريب ةطشنأ ىلإ وجتت كونبلا تمعج ةديدج اداعبأ ةيفرصملا ةملوعلا تذختا ةمماشلا كونبلا وحن كرحتلاو بساكملا ةدايزو صرفلا ميظعت فديب ايتاطاشن تعسوتو UNIVERSAL BANKS ت ةيفرصم تانايك يىو ليومتلا رداصم عيونت ىلإ امئاد ىعس ةعونتم تاطاشن يف ايفيظوتو تارخدملا نم نكمم ردق ربكا عمجو فيظوتلاو .  ايمدقت يتلا تامدخمل ةحاتلإاو ةرفولا مويفمب ةيفرصملا ةملوعلا مويفم طبترا انى نمو ةديدج عفد ةوق باستكاو ،كونبلا لاقتنلال إ لخادلا نم ةيفرصملا ةمدخلا ميدقتب جراخلا ىل يفرصملا عسوتلا نامضل ةيكيمانيد رثكأ تايوتسم ىلإ ةينطولا فراعملاب ءاقترلااو . 1 ،يداػ شٌشلص تيٍاشىا تفرٍصىا ثاٌذحح تبماٌَى ًبرؼىا ًفرصَىا زايجىا ثٌذحح ( ًفرصَىا زايجىا تىاح تسارد يرئاسجىا ) مٔ ضظخذ حٌداظرللاا ٍَٛؼٌا ًف شٍرغخاِ جداٙش ًٌٍٕ حزٚشؽأ ، ،جشىغت شؼٍخ ذّسِ حؼِاخ ،ًٌّٛذٚ دٛ 2008 / 2009 ص ، : 12 .  ًٌارٌا شظٕؼٌا ًف شثوأ حٍِاشٌا نٕٛثٌٍ قشطرٌا ُرٍع .

(29)

6 نم ديدعلا ةملوعلا نع جتن ةيملاعلا ةيفرصملا تاريغتلا تسكعنا كونبلا ءادأ ىمع ةديدج ةيكنب تاعمجتو ةيفرصم تانايك رويظ و ، و يتلا ىلإ تدأ كونبلا ملاع يف ريبك بلاقنا ناكو عيرسلاو ومنلا مظاعتملا يملاعلا يفرصملا قوسلا تاىاجتا ىمع حضاو ريثأت ايل راشتنلاا . 1

اثلاث

:

يفرصملا زايجلا ىمع ةيلاملا ةملوعلا راثآ

:

نوكت دقو ،ملاعلا لود عيمج يف يفرصملا زايجلا ىمع ةددعتم راثآ ةيلاملا ةملوعمل نإ عف يلاتلابو ةيبمس وأ ةيباجيإ راثلآا هذى ميظعت ةميم يفرصملا زايجلا ىمع نيمئاقلا ىم نع ةمجانلا راثلآا نم ركذنو ةيبمسلا تايعادتلاو راثلآا نم ليمقتلاو بساكملاو تايباجيلإا يمي ام يفرصملا زايجلا ةملوع : 2

أ

.

ةيفرصملا تامدخلا ةعانص ةمكيى ةداعإ

:

ىلإ ايب ىدأ لامعلأا قاطن عسوتو كونبلا طاشن يف ريبكلا ريغتلا نإ تامدخ ميدقت ريراقتلا تنيب ثيح كونبلا هذى ةينازيم ىمع سكعنا امم ،لبق نم ةفورعم ريب ةيلامو ةيفرصم تايممع نم ققحتي دعي مل حابرلأل يسيئرلا ردصملا نأ نامتئلاا يفرصملا ) ضارقلإا ( لب لوصلأا نم حبصأ ىرخلأا ةيضارقإ ريغلا . يغلا ةيلاملا تاسسؤملا لوخد ىلإ ةفاضلإاب اذى ةيفرصملا ر ) نيمأتلا تاكرش لثم ( سفانمك ةيميومتلا تامدخلا لاجم يف ةيراجتلا كونبمل يوق .

ب

.

ةمماشلا كونبلا ىلإ لوحتلا

:

(

UNIVERSAL BANKS

)

ةمماشلا كونبمل لوحتلا ىلإ ةيراجتلا ةصاخو كونبلا تيجتا دقل هذى فيرعت نكمي ثيح ةريخلأا اينأب « عست يتلا ةيفرصملا تانايكلا كمت ةئبعتو ليومتلا رداصم عيونت ءارو امئاد ى حنمتو حتفتو اىدراوم فيظوتو تاعاطقلا ةفاك نم تارخدملا نم نكمم ردق ربكأ نامتئلاا لا دق يتلا ةددجتملاو ةعونتملا تامدخلا ةفاك ميدقت ىمع لمعت امك ،تاعاطقلا عيمجل يفرصملا ىلإ دنتست فئاظو نيب ام عمجت اىدجن ثيحب ،يفرصم ديصر ةيديمقتلا ةيراجتلا كونبلا لامعلأاو رامثتسلاا كونبو ةصصختملا كونبلا فئاظوو . » 3 1 ،جذٍشس ًِاش تٍٍانىا هًذىا ىيػ تبقحرَىا راثَاً ةراجخيى تٍَىاؼىا تَظنَىا ( رئاسجىا تىاح ) ،ٖاسٛرود جداٙش ًٌٍٕ حزٚشؽأ ، و ٍغرٌا ٍَٛػٚ حٌداظرللاا ٍَٛؼٌا حٍٍ ؼِاخ ،حٌٍاِ ٚ دٛمٔ ضظخذ شٍ ح ،شئاضدٌا 2006 / 2007 ص ، : 192 . 2 ،ةٍطٌّا ذثػ ذٍّسٌا ذثػ كٌنبىا ثاٌداصخقاً تَىٌؼىا ،كتاع غخشِ ، ص ص : 47،36 . 3 ،ذٍّسٌا ذثػ ةٍطٌّا ذثػ ايحرادإً ايحاٍيَػ تيٍاشىا كٌنبىا ،شظِ ،حٍؼِادٌا ساذٌا ، 2000 ص ، : 19 .

(30)

7

ج

.

يفرصملا طاشنلا عيونت

:

طبترم عيونتلا نإ هاجتلااب رداصم ىوتسم ىمع يفرصملا طاشنلا عيونت لمشيو ،قباسلا ليومتلا هاجتلااو ىلإ ضارتقلاا ىوتسم ىمعو ،يفرصملا زايجلا جراخ نم لجلأا ليوطلا ا تامادختسلا مث ةيفرصملا تافيظوتلاو هاجتلاا تاكرشلا ءاشن او ،ةحونمملا ضورقلا ىلإ ةمباق ةيلام قاروأ لكش يف تامىاسم ىلإ ةيفرصملا تانويدملا ليوحتو ،ةيفرصملا ةضباقلا مث ، لوادتمل هاجتلاا ةيلاملا قارولأا رادصإ طاشن قيمعت و ،يميومتلا ريجأتلا ىلإ . ا طاشن نأ ىلإ ريشن تاقتشملا ايطاشن ىلإ كونبلا تفاضأ امدنع هاصقأ لصو دق عيونتل ققح دقل و ،ةيمبقتسملا دوقعلا عم لماعتت تذخأ و ةيلاملا ت ايمىأ ايازم ةدع ةيلاملا تاقتشملا : 1 . ةرطاخملا ىمع ةرطيسلا و مكحتلا ؛ 2 . تلادعم نيسحت ضارتقلاا ضارقلإا و ؛ 3 . فاشكتسا قوسلا يف راعسلأا ؛ 4 . صومل تلاومعلا ليست ةفمتخملا ةيلاملا قاوسلأا ىلإ لو ؛ 5 . ةلويسلا ةرفو . نإ هاجتلاا يف رظنلا ةداعإ ايبحاص يتلا يفرصملا ريرحتلا ةجوم ويذغت عيونتلا وحن يلودلا ىوتسملا ىمع ةيباقرلاو ةيجيتارتسلإا مظنلا .

د

.

ةرورض

مازتللاا

لاملا سأر ةيافك رايعمب

:

طاخملا نم طايتحلاا كونبلا ىمع امازل حبصأ دقل ذختا دقلو ،لاملا سأر ميعدتب كلذو ر ماع لزاب ةنجل رارق ذنم ةديازتم ةيمىأ لاملا سأر ةيافك رايعم 1988 كونبلا تحبصأ ثيح عومجم ايلام سأر ةبسن لصت نأب ةمزمم وبجومب ايلوصأ .

ه

.

قوسلا يف ةسفانملا دادتشا

ةيفرصملا

:

تامدخلا ريرحت نع جتن دقل ايب تءاج يتلا ةيفرصملا ةيقافتا تاجلا ) (GATT ماع 1994 ةمظنملا تلوت يتلاو ةيادب نم ايقيبطت ةراجتمل ةيملاعلا 1995 امم ىدأ قوسلا يف ةسفانملا دادتشا ىلإ يتلاو ةيفرصلا تذخأ تاىاجتا ثلاث : 1 . ا

هاجتلا

لولأا

: اميف ةيراجتلا كونبلا نيب ةسفانملا اينيب .

(31)

8 2 .

هاجتلاا

يناثلا

:

املا تاسسؤملا و كونبلا نيب ةسفانملا ةيل ىرخلأا . 3 .

هاجتلاا

ثلاثلا

:

ةيلاملا ريب تاسسؤملا و كونبلا نيب ةسفانملا ميدقت ىمع تامدخلا ةيفرصملا . تامدخلا ميدقت يف ةيلاملا قارولأا تاكرشو نيمأتلا تاكرش لوخد عم ةسفانملا مادتحا نإ يفرصملا زايجلا ىمع يباجيإ رثأ ول ناك امم يفرصملا طاشنلاب طبترت يتلا ةيلاملا ىلإ ىدأ ام يمي :  لا ز ةداي يفرصملا زايجلا تاءافك نم ؛  ةرادلإا نيسحت و فيلاكتلا ضيفخت ؛  تلاومعلا ضيفخت ؛  ةيلاملا تامدخلا ميدقت ةءافك ةدايز ؛  ةيفرصملا ةمدخلا ةدوج نيسحت . ةسفانملا ىمع ريغصلا ةيفرصملا تانايكلا ةردق مدع يف لثمت يبمسلا بناجلا نأ ريب .

و

.

جامدنلاا

صملا

يفر

:

(

Merger

)

جامدنلاا تايممع نم ةيملاع ةجوم كانى تحبصأ ثيح Merger ذاوحتسلااو Acquisition ــب فرعي ام يأ ) M&A ( ةيلاملا تامدخلا ديحوتو ، تاسسؤم قمخ فديب كلذو ةمماش ةيلام ف حمطصم ريشي جامدنلاا ىلإ « قاروأ رادصإ كلذ لمشيو رثكأ وأ نيعورشم داحتا ةديدج ةيلام » 1 و فيرعت نكمي يفرصملا جامدنلاا نأ ىمع و « لماكتلاو لتكتلا وحن يعمج كرحت دحوتلا لاكشأ نم لكش ثادحإ لجأ نم كونبلا نيب نواعتلاو و ةردق رثكأ نايك قمخ ىلإ يدؤي ةيممع لبق قيقحتلا ةيصعتسم ودبت تناك يتلا فادىلأا قيقحت ىمع ةيمعافو جامدنلاا » 2 ةيممع نإف يلاتلابو امدنلاا ج نم نكمت زايتنا ةادأ وىو ةيفرصملا قوسلا يف ةحاتملا صرفلا ةيكرحلاو ةنورملا نم ديزملا باستكلا ، ايازم ولو ةجاحلا ويضتقتو ةرورض وضرفت جامدنلااف نذإ ايمىأ ةدع : 1 . باستكا فرصممل يراضحلا ثوروملا ةوق ؛ 2 . باستكا ةيممع دعب مت يذلا جيزملا رصانع نيب لصاوتلا و لعافتلا ةوق جامدنلاا ؛ 1 ،داّز ياؼٌا ذثػ قساؽ كٌنبىا تصصٌخ ً جاٍذنا ،حٌسذٕىعلإا ،حٍؼِادٌا ساذٌا ، 1999 ص ، : 67 . 2 ،يشٍؼخٌا ذّزأ ٓغسِ تٍحاٍخجلاا تَىٌؼىا ، ىٌٚلأا حؼثطٌا ،جش٘امٌا ،حٍتشؼٌا ًٌٍٕا حػّٛدِ ، 2001 ص ، : 319 .

(32)

9 3 . باستكا ةعفادلا لؤافتلا ةوق حاتفنلال ؛ 4 . ةيممع دعب فرصملا ةردق ةدايز جامدنلاا ىمع قافنلإا تاساردلا و ثوحبلا ىمع ؛ 5 . ةيجراخ و ةيمخاد ةديدج عورف حتف ىمع فرصملا ةردق ةدايز ؛ 6 . ةيسفانتلا ةردقلا زيزعت ؛ 1 7 . فديتسملا فرصملا ىدل تامومعملا ايجولونكت ىلإ لوصولا ؛ 8 . كت ضفخ دارفلأاو قفارملا نم صمختلا قيرط نع لامعلا ةءافك ةدايزو تادحولا فيلا ةرادلإا ةيعونو ةدوج نيسحت ىلإ يدؤي امم ةجاحلا نع نيدئازلا ؛ 9 . ربكأ مجح وذ فرصم قمخ قيرط نع مجحلا تاروفو قيقحت ؛ 10 . حابرلأا رارقتسا نم ربكأ ةجردو عيونتلا قيقحت . 2

ز

.

كونبلا ةصصوخ

:

privatization

صصوخلا ةصاخ عيراشم ىلإ ةماعلا عيراشملا ضعب ليوحت ينعت قيضلا اىانعم يف ة ةيممع نم ءزج ييف عساولا ىنعملاب امأ ةرادلإا ثيح نم وأ ةيكمملا ثيح نم تاحلاصلإا ،يداصتقلاا ناينبلا يف ماعلا عاطقمل ةيمكييلا ءادلأاو تاسسؤملا ةءافك نيسحت للاخ نم يسايسلا . 3 و ن نم ئات ىمع ةملوعلا ج يتلا و ،كونبلا ةصصوخ دجن ،يفرصملا زايجلا تءاج دعب جمارب قيبطت دعب ةصاخ ةماعلا ةيكمملا لاوز حلاصلإا تايلآ ىلإ لوحتلاو يداصتقلاا ،قوسلا و ةصصوخلا عفاود صخمتت وت يتلا تايدحتلا ةيجاوم يف ا لظ يف يفرصملا لمعلا وج ت ةيقافتا عم فيكتلاو ةيملاعلا ةيفرصملا تاريغتملا ةيلاملا تامدخلا ريرح ةمظنملا راطإ يف ةراجتمل ةيملاعلا . 4 فادىأ تددحو كونبلا ةصصوخ يمي اميف : 1 . ةيلاملا قارولأا قوس طيشنت ؛ 2 . سوت ي ةيكمملا ةدعاق ع ؛ 1 ،اٍعآ ؾتاشِ ًفرصَىا زايجىا ىيػ تٌداصخقلاا اىراثآً تَىٌؼىا اذِ ، حٌشئاضدٌا حٍفشظٌّا حِٛظٌّٕا ىمرٍِ ًف دِذل حٍخ حٌداظرللاا خلاٛسرٌاٚ ( خاٌذسذٚ غلاٚ ) ًٌِٛ ،فٍشٌا حؼِاخ ، : 14 / 15 شثّغٌد 2004 ، ص : 243 . 2 ،داّز ياؼٌا ذثػ قساؽ كٌنبىا هاَػأ ىيػ ايحاسانؼناً تٍَىاؼىا ثارٌطخىا شٌإٌ ،جش٘امٌا ،حٍؼِادٌا ساذٌا، 2001 ص ، : 219 . 3 ٛٔأ ةٍىش فٌشش ا ،قساؽ يذٍؼع ،سا ًبرؼىا يداصخقلاا وٍانخىا ًف هرًدً صاخىا عاطقى ًٌٚذٌا ىمرٌٍّا ًف دِذل حٍخاذِ ، ًٔاثٌا " ،ؽاٛغلأا حؼِاخ ،قافَاٚ غلاٌٛا ًتشؼٌا يداظرللاا ًِاىرٌا 17 / 19 ًٌشفأ 2007 ص ، : 161 . 4 ًٌذثػٛت َلازأ & ،قاصشٌا ذثػ ًٍٍخ ٌٍٍقح جىا تٌٍٍَؼىا تٌراجخىا كٌنبىا ءادأ ةرطاخَىا ً ذئاؼىا ثٍح نٍ تٌرئاس تسارد ىاح ت يرئاسجىا ًبؼشىا ضرقىا ( 7991 / 0222 ) -، خلاٛسرٌاٚ حٌشئاضدٌا حٍفشظٌّا حِٛظٌّٕا ىمرٍِ ًف دِذل حٍخاذِ حٌداظرللاا ( خاٌذسذٚ غلاٚ ) ،فٍشٌا حؼِاخ ، 14 / 15 شثّغٌد 2004 ص، : 106 .

(33)

10 3 . ةيفرصملا قوسلا يف ةسفانملا ةدايز ؛ 4 . يداصتقلاا ءادلأا نسحت ؛ 5 . ةيفرصملا ةرادلإا ثيدحت ؛ 6 . ةيفرصملا تامدخلا ةءافك ةدايز ؛ 7 . ماعلا قافنلإا ديشرت .

ح

.

ت ةطشنأ رطاخم ديازت

لاوملأا ضييب

:

مجح غمبو لاوملأا ليسب تايممع تداز يلاملا ريرحتلاب ةنورقملا ةيلاملا ةملوعلا ديازت عمف يف ايمسب متي يتلا لاوملأا ءاحنأ ايونس ملاعلا 500 رلاود رايمم ماع غمب دقو 1998 يلاوح 29 ملا ريب ةطشنلأا وى ةرذقلا لاوملأا هذى ردصمو رلاود نويميرت مت يتلا ةعورش نم سرا يف ةراجتلا ،ةروظحملا ةحمسلأا ةراجت ،تاردخملا ةراجتك يفخلا داصتقلااب ىمسي ام للاخ رصملا ضورقلا ،تاسلاتخلاا ،ىواشرلا ،ةمايلا عمسمل ءادوسلا قوسلا ةبريملا ةيف ...

ط

.

ةيدقنلا ةسايسلا يف مكحتلا ىمع ةيزكرملا كونبلا ةردق فعض

:

ريظ ثيح زجعو ةيلاملا تامزلأا ةجيتن ىمع ةيزكرملا كونبلا ذاقنإ ةينطولا ةممعلا .

ي

.

كونبلاب تامزلأا ثودح ديازت

:

ىمع تيرجأ دقو ةثيدحلا تاساردلا ىدحإ تتبثأ 65 نيب ةديطو ةقلاع كانى نأ ةلود اىريثأت دتمي ةمزلأا هذى نأو لب لودلا هذى يف تثدح يتلا يفرصملا زايجلا ةمزأو ةملوعلا ودل يفرصملا زايجلا ىمع يبمسلا ىرخأ ل . يباجيإ ايضعبف ،يفرصملا زايجلا ىمع ةملوعمل ةيداصتقلاا راثلآا نم ديدعلا كانى راثلآا ميظعتل تاودأو تاسايسو تايلآ عضو وى يفرصملا زايجلا رود حبصيو يبمس رخلآاو تاجردلا ىصقلأ ةيبمسلا راثلآا ليمقتو ةيباجيلإا .

ثلا بمطملا

ينا

:

يفرصملا ريرحتلا ةيىام

جن طورشو

وحا

ةادانممل ىدأ امم ،يلاملا حبكلا نم عون ىلإ لودلا نم ريثكلا يف يموكحلا لخدتلا ىدأ نم لاقتنلااب رحلا داصتقلاا ىلإ ططخملا داصتقلاا ) قوسلا داصتقا ( حلاصلإل نكمي لا ذإ ، يداصتقلاا هريرحت قيرط نع يفرصملا عاطقلاب مامتىلااب لاإ ثدحي نأ . ملا ريرحتلا لخدي ررحتلا ىمع موقت يتلا ةيملاعلا ةيفرصملا تاروطتلا نمض يفرص نم

(34)

11 تامدخمل ررحمو ،تامومعملاو لاصتلال ةروطتم ةيجولونكت لئاسو لامعتسا ،ليقارعلاو دويقلا و ةيلاملا ةيفرصملا . يمي ام للاخ نم يفرصملا ريرحتمل ضرعتلا لواحنس ويمعو :

لاوأ

:

فيرعت

فرصملا ريرحتلا

ي

لا فيرعت نكمي قيضلا ىنعملاب يفرصملا ريرحت ، ونأ ىمع ةعومجم تاءارجلإا يتلا يفرصملا عاطقلا ىمع ةضورفملا دويقلا ةجرد ضفخ ىلإ ىعست ، لمشيف ،عساولا ىنعملاب امأ ،ةيلاملا قاوسلأا ريوطت ىمع لمعت يتلا تاءارجلإا نم ةعومجم رشابم ريب ماظن قيبطتو وق يفارشإ ماظن ءاشن او ،ةيدقنلا ةباقرمل ي . نم اىريرحت للاخ نم ،قاوسلأا يف ةمماكلا ةقثلا ىمع يفرصملا ريرحتلا ةسايس موقت ،ةدئاسلا ةدئافلا تلادعم و قوسلا ىوقل ايعاضخ او ،ةيرادلإا دويقلا ب ةدايز ىلإ يدؤي ام تارامثتسلاا ةدايزب ، راخدلاا مكحتلاو يف يتلا تابوعصلا ىمع ءاضقلاو ،راعسلأا وجاوت لمع وسلا ق . نأ لاإ ، ةمدقتملا لودلا يف يفرصملا ريرحتلا ةسايس وتفرع يذلا حاجنلا مبر و ي ديش تابوعص ةدع قيبطت يف و ،ةيمانلا لودلا يف ةجيتن ةشاشى داصتقلاا ئبع نم يناعي يذلا جمارب قيبطتل ضورقلا بمط ىلإ أجمت ةيمانلا لودلاف ،ةينويدملا و حلاصلإا و ،ةيمنتلا يلاتلاب بصأ تح ل ةعبات قيقحت لجأ نم نييلودلا كنبلاو دقنلا قودنص رارقتسلاا يداصتقلاا . ةجيتنو هذيل فورظلا ضعب تضفر ريرحتلا ةسايس قيبطت لودلا ا ىمع ةيبمسلا اىراثلأ ارظن ،يفرصمل داصتقلاا ، مبر ةسايسلا هذى قيبطت نكمي ونأ طرش مازتلا رذحلاو ةطيحلا و يف جردتلا ايقيبطت و باقر عضو ة ريرحتلا ةسايس قيبطت ميملا سيمف ،يزكرملا كنبلا فرط نم كونبلا ىمع قيقحتب ةميفكلا طورشلاب كسمتلاو ، حاجنب ايترادإ لب يفرصملا رارقتسلاا يداصتقلاا . امى نيأدبم ىمع يفرصملا ريرحتلا ةيممع موقتو :

أ

.

عيراشملا ليومت لامعتساب ضورقلا ةيفرصملا .

(35)

12

ب

.

سلا يف ةدئافلا رعس ديدحت رامثتسلال اييمع بمطلاو لاوملأا ضرع قفو قو . 1

ايناث

:

يفرصملا ريرحتلا فادىأ

وبيلاسأو

يمي اميف وبيلاسأو يفرصملا ريرحتلا فادىأ لثمتت :

أ

.

وـــــــــــــــــــفادىأ

:

يىو فادىلأا نم ةممج يف ايصخمن : 2 1 . ثتسلاا تلادعم ةدايز و داصتقلاا ليومتل يبنجلأا و يمحملا راخدلاا ةئبعت رام ؛ 2 . ايتامدخ ريوطت نم ةينطولا كونبلا نيكمت و ةيمحملا ةيلاملا قاوسلأا ةيلاعف عفر جراخلا و لخادلا يف ةيسفانتلا ايتاردق ةدايز و ؛ 3 . ةراجتمل ةيملاعلا ةمظنممل ةيمان لود ةدع لوخد دعب اميسلا ةيجراخلا ةراجتلا ريرحت ملا يف ةيفرصم ةيلام تامدخ لامعتسا قيرط نع كلذو لودلا نيب ةيراجتلا تاضواف ؛ 4 . سوؤر ةكرحو ةيبنجلأا تلامعلا ليوحت ريرحت لثم ةيجراخلا تلايوحتلا ريرحت لاوملأا ؛ 5 . جامدنا ةيممع لييست ةيملاعلا ةيلاملا قاوسلأا يف ةيمحملا ةيلاملا تاسسؤملا و كونبلا ؛ 6 . يفرصملا ماظنلا لعج ىلإ يفرصملا ريرحتلا يدؤي تايدحت ةيجاومل ةوق رثكأ ا ةيملاعلا ةيداصتقلاا تاروطتل .

ب

.

وــــــبيلاــــــــــــــــــــــسأ

(

يفرصملا ريرحتلا تاءارجإ

):

ىلإ فديت تاءارجإ امإ ييف ،رخلآ دمب نم يفرصملا عاطقلا ريرحت بيلاسأ فمتخت بيلاسلأا نيسحتل وأ ،يفرصملا عاطقلا يف ةسفانملا عيجشتل وأ ،ةيدقنلا ةسايسلا نيسحت ريوطت و وأ ةيلاملا قاوسلأا يميظنتلا لكييلاو يعاولا ميظنتلا ةيممع معدل هذى صيخمت نكمي و ةيلاتلا طاقنلا يف تاءارجلإا : 3 1 . م عيسوتب ةدئافلا رعس ىمع دويقلا ءاغلإ لاج اييمع ةضورفملا فوقسلا ةلاز او ايكرحت ؛ 1 حسٍٍط حسٍؽ ٓت & شٛؼِ ،َلاػٛت ً تٍفرصَىا تٌٍظنَىا حلاصإ ًف ًفرصَىا رٌرحخىا رًد ىمرٌٍّا ًف دِذل حٍخاذِ ، حٍفشظٌّا حِٛظٌّٕا يٛز يٚلأا ًٕؽٌٛا حٌداظرللاا خلاٛسرٌاٚ حٌشئاضدٌا ( خاٌذسذٚ غلاٚ ) ًٌِٛ ذمؼٌّٕا ،فٍشٌا حؼِاخ ، : 14 -15 شثّغٌد 2004 ص ، : 477 . 2 هٌر ًف شظٔأ : -ظفٔ ٌا غخشّ ٌا ص ،كتاغ : 478 . ،سدامٌا ذثػ شٌشت تٌرئاسجىا كٌنبيى تٍسفانخىا ةرذقىا ةداٌز ً تٍفرصَىا ثاٍذخىا رٌٌطح ثابيطخٍ ً ًفرصَىا رٌرحخىا ، ص ،كتاع غخشِ : 40 . 3 حسٍٍط حسٍؽ ٓت & ،َلاػٛت ًشٛؼِ تٍفرصَىا تٌٍظنَىا حلاصإ ًف ًفرصَىا رٌرحخىا رًد ،كتاع غخشِ ، ص ص : 478،477 .

(36)

13 2 . قلا ءاغلإ ي ةيرادلإا دو كونبلا ةيرحل ةديقملا لااو ةينامتئلاا فوقسلا لثم ينوناقلا يطايتح ؛ 3 . حنم يف ةلودلا لخدت نم ليمقتلا نامتئلاا اييمع ةرشابملا دويقلا ضيفخت ؛ 4 . ميعدت ةيللاقتسا و كونبلا ةيلاملا تاسسؤملا ؛ 5 . كونب ةمكيى ةداعإ ماعلا عاطقلا ا مامأ ايتيكمم حتفو صاخلا عاطقل ؛ 6 . مامأ زجاوحلا ليمقت مامضنلاا قوسمل و تاءارجإ لييست باحسنلاا ونم ؛ 7 . حت نيرمثتسملا نيعدوممل ةيامحلا وجوأ ةدايز عم تلاماعملا يف ةيفافشلا ةجرد نيس ؛ 8 . قلاطإ و موسرلا ديدحت ةيرح تلاومعلا ةيفرصملا تامدخلا ريعستو ؛ 9 . نيوكت ةداعإ ةدعاق سأر م لا كونبلا .

اثلاث

:

يفرصملا ريرحتلا حاجن طورش

مت طورش ةدع وحاجنل يفرصملا ريرحتلا ةسايس اوديؤم ددح دقل يف تمث : 1

أ

.

رفاوت

رارقتسلاا

يداصتقلاا

ماعلا

:

وتارشؤم مىأ نم يذلاو ضافخنا نلأ مخضتلا تلادعم ايعافترا ةميق يندت ىلإ يدؤي ةممعلا عافتراو يف ةريبك ةراسخ يلاتلابو ةدئافلا رعس داصتقلاا ومنلا لقرعي امم ، يداصتقلاا ؛ ممع ىمع ريثأتلاو ،ةيفرصملا ةموظنملا فاعضإ يف مىاسيو لجأ نمو ،يفرصملا ريرحتلا ةي قيقحت رارقتسلاا نيب قيسنتلا نم نكمت ةيجلاع اذكو ةيئاقو تاءارجإ نم دبلا يداصتقلاا يفرصملا ريرحتلا ةسايسو ةيداصتقلاا تاسايسلا . 1 . ةيئاقولا تاءارجلإا : لكايى للاخ نم كلذو ،ةمزلأا عوقو لبق تاءارجلإا هذى نوكتو لا نم دحمل ةيميظنتو ةينوناق ةيموكح ةباقر ايبحصت ،نيعدوملا ةيامحو ةيلاملا رطاخم يفرصملا ماظنلا ىمع . 2 . ةيجلاعلا تاءارجلإا : ىمع نيمأت لكش ىمع ،ةمزلأا ثودح دعب تاءارجلإا هذى نوكتو ةيامحل ةيلام لكاشم نم يناعت يتلا كونبلا ويجوت يف ةموكحلا لخدتت ثيح عئادولا ك ،ةيموكحلا ةيكمملا قوقحو ،نيعدوملا ريفوتل ضارقلإا للاخ نم يزكرملا كنبلا لخدتي ام دوجو ةيدقنلا ةطمسلا ىرت امدنع نوكت ةيجلاعلا تاءارجلإا هذى نأ ثيح ،ةمزلالا ةلويسلا ايسايس ةلوبقم ريبو ةيبمس تاريثأت ايل ةريبك رئاسخ . 1 ٌا ظفٔ غخشّ ٌا ،كتاغ ص ص : 478 ، 480 .