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Les stratégies fondées sur l’analyse technique

Le marché des changes est probablement le marché le mieux adapté à l’utili- sation de l’analyse technique, non seulement parce que beaucoup d’interve- nants y ont recours mais aussi parce que c’est un marché qui ne ferme jamais et sur lequel il n’y a donc pas de gap à l’ouverture. Nous allons décrire ici quelques principes basiques permettant d’intervenir sur le marché des

Profil de l’investisseur moyen/long terme

Type de graphique

Effet de levier moyen sur chaque position Objectifs de gains en termes de pips

sur un trade

Fixation du seuil de perte maximum sur un trade

Outils d’analyse technique conseillés

Avantages

Inconvénients

Paire(s) conseillée(s)

Peu de disponibilité pour le Forex, logique d’investisseur. Sensible à l’analyse macroéconomique et peu porté sur l’analyse

technique.

Graphique en quotidien ou 4H, avec affinement des points d’entrée avec un

30 mn, chandeliers japonais Entre 10 et 30 Entre 60 et 200 pips de gain La moitié de l’objectif de gain Analyse des supports et résistances

majeurs, ligne de tendance. Profiter de toute l’amplitude des canaux haussiers ou baissiers sans se soucier des

variations au sein de ces tendances majeures

Nécessite un capital important pour tenir ses positions

Toutes paires de devises, attention aux exotiques, souvent très volatiles

Graphique n° 32: GBP/USD, graphique en quotidien, exemple d’analyse à long terme

Les supports et résistances

Comme nous l’avons vu, les supports et résistances sont les indicateurs qui vous donneront les informations les plus fiables sur le mouvement des devises.

Lorsque vous utilisez les lignes de support et de résistance, l’objectif sera de prendre une position à l’achat au dessus d’un support et de solder cette posi- tion en dessous d’une résistance. À l’inverse, vous pourrez vendre en dessous d’une résistance et acheter lorsque le cours arrive au dessus du support.

Au départ, tracer les supports et résistances vous demandera du temps mais avec l’expérience, ceux-ci vous sauteront aux yeux sans même les tracer. Nous vous recommandons de tracer ceux-ci sur des graphiques en quotidien ou en 4 heures car ce sont les plus représentatifs de la tendance.

Voici la méthode pour les tracer:

1. Identifier les plus hauts et plus bas que l’on retrouve au moins 2 fois.

Graphique n° 33: Identification des plus hauts et plus bas constatés au moins deux fois

2. Rejoignez par une ligne horizontale ces plus hauts et plus bas:

Plus le support ou la résistance rejoint un grand nombre de points, plus cette marque sera forte et aura des difficultés à être cassée.

3. Prenez position de la manière suivante:

Graphique n° 35: prendre position selon les supports et résistances

Les tendances

Cette analyse part du principe que le marché suit la même direction sur des périodes long terme (graphique en quotidien, voire hebdomadaire ou mensuel). Il s’agit donc de se placer sur la tendance en choisissant de bons points d’entrée.

Le tout est bien sûr de savoir à quel moment un retournement de tendance s’annonce… Le graphique ci-après est un graphique hebdomadaire, pas ques- tion donc de prendre position en se basant dessus. Vous devez affiner votre point d’entrée avec un graphique en 4H voire 30mn afin de repérer les supports et résistances au sein de ces tendances.

Graphique n° 36: EUR/USD en mensuel, jouer les tendances

→En tendance haussière, choisissez un point d’entrée proche d’un support.

→En tendance baissière, choisissez un point d’entrée proche d’une résis-

tance.

Pour repérer les changements de tendance, vous pouvez utiliser un mix de deux moyennes mobiles exponentielles (MME) : une MME période 10 asso- ciée à une MME période 25 pour un graphique en quotidien et une MME période 10 associée à une MME période 45 pour un graphique en 4H.

→Lorsque la MME courte est au-dessus de la MME longue, cela signifie en

général que nous sommes dans une tendance haussière.

→Lorsque la MME courte est en dessous de la MME longue, cela signifie en

général que nous sommes dans une tendance baissière.

Les moyennes mobiles exponentielles doivent être utilisées en complément des autres outils d’analyse graphique tels que les supports, résistances et les lignes de tendances que nous avons étudiées auparavant.

Graphique n° 37: EUR/USD en quotidien avec MME 10/MME 25

Les doubles zéros

Le marché des changes recèle particulièrement d’opportunités lorsqu’il est possible de savoir où se placent les ordres stop. En effet l’exécution des ordres stop a pour effet de faire bouger rapidement le marché. On dit souvent d’ailleurs que le marché est allé chercher des stop lorsqu’il y a un pic soudain inexpliqué. La stratégie que nous exposons ici est une approche qui joue sur le facteur psychologique des traders. En effet, l’être humain à tendance à privilé- gier les chiffres ronds aux décimales et la plupart des « stop-loss » ou des « take-profits » sont placés sur des chiffres ronds. Sachant cela il est possible de faire des stratégies prenant en compte l’exécution de ces ordres.

De plus, cette technique est assez connue (consciemment ou pas d’ailleurs) et beaucoup de traders l’utilisent ce qui fait que nous pouvons souvent parler de prophétie auto réalisatrice sur les chiffres ronds sur le Forex. Les exemples les plus frappants sont les accélérations que l’on peut observer la première fois que des seuils psychologiques sont cassés:

Enfin, nous pouvons aussi signaler que la part des options de change dans les volumes traités sur le marché des changes est en constante augmentation. De la même manière qu’avec des ordres « stop », les opérateurs ont tendance à choisir des chiffres ronds pour les « strikes » ou les barrières d’options. Cela a alors la même conséquence que pour les « stop » et lorsque que nous sommes dans des zones de ‘double zéro’ les traders d’options vont passer des ordres importants.

Cette stratégie consiste donc à prendre position lorsque les deux dernières décimales d’un cross arrivent à zéro: par exemple,

Exemple 1: GBP/USD Signal d’achat méthode double zéros

Graphique n° 38: GBP/USD en 10 minutes

Technique de trading conseillée à l’achat:

→Prendre position à l’achat sur un double zéro après un mouvement baissier. →Placer un stop 20 pips en dessous du point d’entrée.

Exemple 2: USD/CHF Signal de vente méthode double zéros

Graphique n° 39: USD/CHF en 30 minutes

Pour que cette méthode offre les meilleurs résultats possibles, il est préférable de la compléter avec d’autres outils (lignes de supports et résistances, moyennes mobiles…).

Les « breakouts »

Pour que cette stratégie fonctionne, il est nécessaire de l’appliquer en prenant plusieurs jours successifs (au moins trois). Le principe est le suivant: si les

Technique de trading conseillée lors d’une vente:

→Prendre position à la vente sur un double zéro après un mouvement haussier. →Placer un stop 20 pips au dessus du point d’entrée.

plus hauts et plus bas du jour un n’ont pas été cassés en jour deux et trois, alors, dès que le cours cassera le plus haut, il conviendra de prendre position à l’achat. Inversement, si le cours casse le plus bas du jour bas, alors il conviendra de prendre une position short, c’est-à-dire une position de vente. Cette méthode de trading relativement simple convient essentiellement aux day traders. Ainsi, il est dans un premier temps nécessaire de trouver les « breakouts points » (plus hauts et plus bas du jour un) en adoptant la démarche suivante:

1. Pour établir vos « breakouts points », vous devez avoir au moins trois jours consécutifs durant lesquels les plus hauts et plus bas du jour un n’ont pas été franchis en jour deux ni en trois.

2. Vous pouvez alors tracer deux lignes parallèles: une sur le plus bas et une sur le plus haut.

3. Il suffit alors de prendre position à l’achat si le cours atteint votre parallèle haute ou de prendre position à la vente si le cours atteint votre parallèle basse. Exemple 1: EUR/USD Signal d’achat méthode « Breakout »

Technique de trading conseillée lors d’une vente:

→Prendre position à la vente 10 pips en dessous de votre « breakout point ». →Placer un stop 20 pips en dessus du point d’entrée.

→Placer un ordre limite 50 pips au dessous de votre point d’entrée. Exemple 1: EUR/USD Signal de vente méthode « Breakout »

Graphique n° 41: USD/JPY en journalier

Technique de trading conseillée lors d’un achat:

→Prendre position à l’achat 10 pips au dessus de votre « breakout point ». →Placer un stop 20 pips en dessous du point d’entrée.

Pour que cette méthode offre les meilleurs résultats possibles, il est préférable de prendre position lorsque la cassure du « breakout point » s’effectue à un moment de volatilité importante, notamment en phase de rally haussier/baissier.

De plus, il est nécessaire de se prévenir contre les faux breakouts. Ceux-ci surviennent essentiellement lorsque les « breakout points » sont identiques aux supports et résistances du cours.

La stratégie des « U » de Thomas Jégu

Thomas Jégu a débuté le trading du Forex en tant qu’investisseur particulier. Remarqué pour ses performances, il a élaboré des stratégies simples pour s’initier au trading sur le marché des devises. Il a notamment mis au point la stratégie des « U » qui permet d’identifier des niveaux intéressants pour entrer ou sortir du marché. Cette technique repose sur une analyse visuelle des graphiques et peut s’utiliser dans toutes conditions de marché. Thomas Jégu explique ici sa stratégie et comment repérer des configurations en U, prendre position et appliquer un money management cohérent avec cette stratégie.

1. Identifier une configuration en U

La base de cette stratégie consiste en une étude graphique mettant en valeur un mouvement de survente ou de surachat brutal d’un cours, avec pour objectif de tirer profit d’une future phase de correction. Cette stratégie peut être utilisée à court, moyen et long terme.

Pour identifier ce type de configuration, il est nécessaire d’analyser les graphiques de la paire de devises en chandelier japonais sur trois échelles de temps différentes: 4 heures, 30 minutes et 10 minutes. La tendance de fond s’analyse grâce au graphique en 4 heures. Les tendances à court et moyen terme s’analysent respectivement avec les graphiques en 30 minutes et 10 minutes. Si la tendance de fond est haussière: les configurations en U

seront toujours jouées dans le sens de la tendance, donc à l’achat. À l’in- verse, si la tendance de fond est baissière, les U seront joués dans le sens de la vente.

Il y a trois étapes dans l’identification d’une configuration en U (cf. graphique ci- dessous):

1. Identifier un rally haussier ou baissier des cours: ce rally est représenté

par un ou deux chandeliers baissiers/haussiers successifs. L’ombre du chandelier doit être d’au moins 100 pips sur du 4 heures, 80 pips sur 30 minutes ou 60 pips sur du 10 minutes.

2. Attendre la mise en place d’une consolidation : il est nécessaire d’at-

tendre la formation de deux ou trois chandeliers de consolidation qui donne- ront un signal de fin du mouvement baissier/haussier.

3. Attendre le signal d’achat/de vente: ce signal est identifié lorsque le cours

corrige 25 % du rally baissier/haussier (25 pips sur le quatre heures, 20 pips sur le 30 minutes, et 15 sur le 10 minutes).

En fait, cette technique combine différents outils d’analyse technique sans que l’on ait besoin de connaître leur fonctionnement: nous aurions le même résultat en combinant un RSI, des moyennes mobiles et des formations de support ou de résistances. Voici un exemple de configuration en U sur le câble (GBP/USD) en échelle de temps 30 minutes:

Sur cet exemple, nous observons une phase baissière du cours de 115 pips en l’espace en de quelques heures. Nous avons donc notre signal de survente (1. Rally baissier) avec un plus bas à 1.9845. Nous observons ensuite très claire- ment 5 chandeliers de consolidation (2. Consolidation). Le cours entame alors une correction de 25 % du rally baissier en repassant au-dessus des 1.9870: notre signal d’achat s’est formé (3. Signal d’achat).

2. Mise en place du trade après identification de la configuration en U 1. La prise de position: elle s’effectue lorsque notre signal d’achat est validé.

Généralement, nous utiliserons un effet de levier compris entre 5 et 20 maximum sur la position et achèterons donc à 1.9870.

2. Placer le stop: il est placé 20 pips en dessous du point le plus bas des

chandeliers de consolidation, ici à 1.9825.

3. Placer le take profit: il est placé au niveau où s’est renforcée la baisse.

Dans notre exemple, il est placé à 1.9945.

Ce trade a donc une espérance de gain de 100 pips avec une perte possible de 45 pips. Nous respectons un money management cohérent avec un ratio Gain/Risque de 2:1.

Dans cet exemple, nous utilisons cette stratégie sur un trade court terme. Il est tout à fait possible d’exercer cette technique à plus long terme avec des stops et take profits plus élevés. Il est aussi possible d’utiliser cette stratégie sur tout type de cross. De plus, vous pouvez aussi exercer des variantes sur cette stra- tégie de base avec la possibilité de renforcer la position et ainsi de maximiser ses profits.

Exemple de variante stratégie des U

Nous pouvons prendre en compte le money management des renforts de posi- tion. Le trade sera divisé en quatre étapes:

– 1° étape: la prise de position – 2° étape: premier renfort de position – 3° étape: second renfort de position

Le trade se déroulera exactement de la même façon, nous y ajouterons seule- ment deux renforts de position. Dans notre exemple précédent, le trade possé- dait un objectif à 100 pips de gains. Nous fixerons donc deux objectifs de renforts de position. Chaque fois que le trade gagne 20 pips, nous reprendrons position à l’achat sur le cross. Toutes les positions auront le même take profit. Enfin, il est conseillé de placer un stop traînant afin de sécuriser les plus values.

Derniers conseils

– Il est nécessaire qu’il y ait au moins trois chandeliers de consolidation pour pouvoir prendre position sinon le trade devient plus risqué.

– Il existe d’autres configurations tout aussi visuelles telles que les V ou les M que vous pouvez jouer de la même façon.

– Pour que cette technique soit performante, il convient de trader exclusive- ment dans le sens de la tendance 4 heures, le risque de cassure sera trop important à contre tendance.

– Il est enfin toujours nécessaire de positionner des stops se prémunir en cas d’insertion de tendance.