(en millions d’euros) 2006 2005
Variation (%) avec
PEL (1)
hors PEL (1)
Produit net bancaire 5 578 5 257 + 6 % + 5 %
Frais généraux (3 531) (3 321) + 6 % + 6 %
Résultat brut d’exploitation 2 047 1 936 + 6 % + 4 %
Coefficient d’exploitation 63,3 % 63,2 % + 0,1 + 0,6
Coût du risque (280) (350) (20) %
Résultat d’exploitation 1 767 1 587 + 11 %
Résultat des sociétés mises en équivalence 8 2
Gains et pertes sur cessions d’actifs 5 30
Impôts sur les sociétés (573) (520) + 10 %
Résultat net 1 207 1 100 + 10 %
Intérêts minoritaires (8) (5)
RésULtAt NEt – PARt dU GROUPE 1 199 1 095 + 10 %
(1) PEL. Provision Épargne Logement
Commentaires sur la contribution des Banques Populaires aux résultats consolidés du Groupe Banque Populaire
Produit net bancaire
Le produit net bancaire (PNB) des Banques Populaires agrégées au 31 décembre 2006 s’élève à 5 578 millions d’euros, en hausse de 6,1 %. Il a été impacté par une reprise de la provision épargne logement constituée en application de la norme IAS 39 à hauteur de 36 millions d’euros, contre une dotation de 6 millions d’euros en 2005. Hors variation de cette provision, la hausse du produit net bancaire s’établirait à 5,3 %.
Hors provision épargne logement, la marge d’intérêt progresse de 3 % sous l’effet positif de l’augmentation des encours de crédits dans un environnement concurrentiel toujours plus difficile et malgré une configuration de taux défavorable, marquée par un aplatissement
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de la courbe des taux et une hausse du coût de refinancement. Au second semestre, les Banques Populaires enregistrent toutefois un léger redressement des marges à la production.
Les commissions restent le principal vecteur de croissance du produit net bancaire avec une croissance de 11 % ; elles représentent 35,4 % du PNB en 2006 contre 33,9 % en 2005. La croissance des commissions est portée par celle des commissions engendrées par l’épargne financière (assurance-vie et OPCVM) en augmentation globale de 19 %, alors que les commissions sur opérations bancaires sont en nette décélération à + 5 %.
Le provisionnement du risque épargne logement a conduit à une reprise de 36 millions d’euros compte tenu de l’évolution favorable des taux, ce qui porte la provision à 270 millions d’euros. Le taux de couverture des encours épargne logement est en légère baisse à 1,76 %, contre 1,90 % à fin décembre 2005.
éLémENts fINANcIERs 2006
5
Rapport de Gestion
Dans ce total, l’encours des crédits aux entreprises et aux professionnels a augmenté de 10 % et les crédits aux particuliers de près de 14 %, représentant 54 % du total des crédits octroyés à la clientèle.
Ressources monétaires de la clientèle
Les dépôts de la clientèle, au bilan, progressent de 8,2 % en encours fin de période et de 7 % en encours moyens. Dans ce total, la part des dépôts à vue représente près de 40 % du total des dépôts, en progression de 7,8 % en encours moyens.
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Encours fin de période – en millions d’euros 2006 2005 Variation (%)
dépôts des particuliers 53 441 52 031 + 2,7 %
dépôts à vue 11 604 11 291 + 3 %
dépôts à terme 2 459 2 176 + 13 %
épargne à régime spécial 39 378 38 564 + 2 %
dépôts des entreprises et des professionnels 38 462 32 928 + 16,8 %
dépôts à vue – hors pension 24 239 21 975 + 10 %
dépôts à terme – hors pension 6 523 4 573 + 43 %
autres ressources (dont TCN clientèle) 7 700 6 380
tOtAL dEs déPôts dE LA cLIENtèLE 91 903 84 959 + 8,2 %
L’épargne à régime spécial progresse de 2,2 % (2,6 % en encours moyens) malgré une décollecte de 757 millions d’euros (- 4,7 %) sur les encours d’épargne logement et représente 43 % du total des dépôts de la clientèle.
Épargne financière de la clientèle
L’épargne financière connaît une hausse soutenue de plus de 9 %, portée par l’assurance-vie (+ 13,7 % en encours et + 28 % en chiffre d’affaires, performance supérieure à celle du marché des bancassureurs à + 20 %).
Parmi les OPCVM, les SICAV et FCP non monétaires enregistrent une hausse de plus de 12 % et représentent à fin 2006 plus de 37 % du total des encours gérés.
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Crédits à la clientèle
Sur 2006 les crédits à la clientèle ont progressé de plus de 12 %, pour atteindre un montant de 108,7 milliards d’euros. La plus forte hausse concerne les crédits habitat en augmentation de près de 16 % sur la période.
Encours fin de période – en millions d’euros 2006 2005 Variation (%)
crédits aux particuliers 58 537 51 378 + 13,9 %
trésorerie 7 683 7 436 + 3 %
habitat 50 854 43 942 + 16 %
crédits aux entreprises et professionnels 46 933 42 605 + 10,2 %
trésorerie 10 170 9 080 + 12 %
équipement (y compris crédit-bail) 36 763 33 525 + 10 %
autres crédits 3 264 2 737
tOtAL dEs cRédIts À LA cLIENtèLE 108 734 96 720 + 12,4 %
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Encours fin de période – en millions d’euros 2006 2005 Variation (%)
Assurance vie 29 892 26 284 + 14 %
OPCVM 31 426 29 950 + 5 %
Épargne salariale 1 959 1 563 + 25 %
Autres (parts SCPI, actifs sous gestion…) 1 629 1 568 + 4 %
tOtAL dEs déPôts dE LA cLIENtèLE 64 906 59 365 + 9,3 %
éLémENts fINANcIERs 2006
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Rapport de Gestion
Charges d’exploitation et coefficient d’exploitation
Les charges d’exploitation progressent de 6 % à 3 531 millions d’euros et se répartissent à hauteur de 57 % en charges de personnel, en hausse de 6 % et pour 43 % en autres charges d’exploitation, en hausse également de 6 %.
Les frais généraux sont impactés par des charges exceptionnelles liées, notamment, au processus de fusion des banques et aux migrations informatiques, désormais en voie d’achèvement. Hors éléments exceptionnels, la croissance des frais généraux ressortirait à + 4,7 % ; également répartie entre charges de personnel et autres charges.
Cette croissance témoigne de la poursuite d’investissements importants dans le réseau (77 agences nettes ouvertes en 2006) et en équipement informatique, destinés à améliorer la qualité de la relation client (outils CRM en particulier). En revanche, le ratio dépenses informatiques de fonctionnement / PNB a baissé en 2006, grâce à la performance de la plate-forme i-BP.
En parallèle les frais de personnel progressent, hors éléments exceptionnels, de 4,6 %, sous le double effet de recrutements liés au développement du réseau et d’une politique de rémunération incitative et de fidélisation, permettant d’associer les collaborateurs à la performance des Banques Populaires à travers les dispositifs d’intéressement et de participation.
➤ Résultat brut d’exploitation et coefficient
d’exploitation
Le coefficient d’exploitation s’établit à 63,3 % (63,7 % hors épargne logement), ce qui en fait l’un des meilleurs de la banque de détail en France. Le résultat d’exploitation s’établit à plus de 2 milliards d’euros en progression de près de 6 % (3,5 % hors épargne logement).
Coût du risque et résultat d’exploitation
Le coût du risque consolidé s’élève à 280 millions d’euros, et ressort à 25 points de base des encours traduisant ainsi le faible coût du risque de la période. Après prise en compte des provisions collectives pour 362 millions d’euros, le ratio de couverture des encours douteux s’établit à près de 75 %, confirmant ainsi la politique de prudence des Banques Populaires.
Le résultat d’exploitation s’établit à 1 767 millions d’euros, en progression de 11 % par rapport à 2005.
Formation du résultat net
L’augmentation de 10 % de la charge fiscale, à 573 millions d’euros provient essentiellement de la hausse des résultats. Après partage du résultat net avec les intérêts minoritaires pour 8 millions d’euros, le résultat net part du groupe ressort en hausse de 10 % à 1 199 millions d’euros.
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Contribution de Natixis aux comptes consolidés du Groupe
La contribution de Natixis s’entend après application du coefficient de proportionnalité de 34,5 %.
Comptes proforma
2006 2005 Var. (%)
Produit net bancaire 2 516 2 012 + 25 %
Frais généraux (1 717) (1 394) + 23 %
Résultat brut d’exploitation 799 618 + 29 %
Coût du risque (17) (37) (54) %
Résultat d’exploitation 782 581 + 35 %
Résultat des sociétés en équivalence 132 111
Résultat sur actifs immobilisés 4 34
Résultat sur écarts d’acquisition (1) 2
Impôt sur les bénéfices (242) (214) + 13 %
Résultat net 675 515 + 31 %
Intérêts minoritaires (39) (24)
RésULtAt NEt – PARt dU GROUPE 635 492 + 29 %
éLémENts fINANcIERs 2006
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Rapport de Gestion
Commentaires sur la contribution de Natixis aux résultats consolidés du Groupe Banque Populaire
Produit net bancaire (PNB)
La contribution de Natixis au produit net bancaire proforma du Groupe Banque Populaire s’est élevée à 2 516 millions d’euros le 31 décembre 2006, soit une progression de 25 % par rapport au 31 décembre 2005. L’effet change est nul compte tenu d’un dollar moyen quasiment inchangé sur 2006 par rapport à 2005.
Au sein du groupe Natixis, les activités sont organisées autour de 6 métiers :
La Banque de Financement et d’Investissement (BFI), issue du regroupement des activités du pôle GCFM de Natexis Banques Populaires, de IXIS CIB et GCE Bail ;
l’Asset Management qui regroupe les activités de IAMG et de Natexis Asset Management ;
les Services, constitués de six lignes de métiers : deux lignes de métiers liés au traitement d’opérations, à savoir les Titres et les Paiements et quatre lignes de métiers proposant des produits et des services dont la distribution est principalement assurée par le réseau des banques de détail (Assurance, Cautions et Garanties Financières, Crédit à la consommation et Ingénierie sociale) ; le Private Equity (Natixis Private Equity) et la Gestion Privée (Banque Privée Saint-Dominique, Natexis Private Banking Luxembourg et Compagnie 1818) ;
le Poste Clients avec Coface, Factorem et GCE Affacturage ; le Retail, au travers de la mise en équivalence de 20 % du résultat des Caisses d’Épargne (Certificats Coopératifs d’Investissement – CCI), donc sans incidence sur le PNB consolidé ;
auxquels s’ajoute CIFG, filiale dédiée au métier de la Garantie Financière Monoline.
La contribution au PNB des pôles métiers atteint 2 559 millions d’euros soit une progression de + 23 % par rapport à 2005. En 2006, dans un environnement économique et financier favorable, tous les métiers de Natixis enregistrent une forte progression de leur activité et de leurs revenus mais la performance est particulièrement remarquable sur la Banque de Financement et d’Investissement (BFI), (+ 27 %), la gestion d’actifs (+ 23 %) et le pôle CIGP (+ 63 %).
Répartition du PNB par métier
La contribution des différents métiers au PNB du Groupe s’est légèrement déformée en 2006 par rapport à 2005 au profit de la BFI.
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